Günlük Strateji Bülteni

Transkript

1 2.663, , , , ,1 Günlük Strateji Bülteni Piyasalara Bakış Piyasa Verileri Endeksler 2 Eylül %Değ. Ybb BIST ,3 1,4% 7,2% BIST ,2 1,4% 8,0% VIOP030 Endeks 95,300 1,3% 9,0% S&P ,0 0,4% 6,7% DJI ,0 0,4% 6,1% DAX ,8 1,4% -0,6% RTS 969,9 2,6% 28,1% Parite 2 Eylül %Değ. Ybb USD/TRY 2,9483-0,1% 1,1% EUR/TRY 3,2923 0,0% 3,8% ($+ )/TRY 3,1198-0,1% 2,5% EUR/USD 1,1164 0,1% 2,7% Emtia 2 Eylül %Değ. Ybb Brent Petrol(bbl) 46,5-0,7% 6,2% Bakır ($/ton) 4.627,0-0,1% -1,7% Altın ($/ons) 1.324,2 0,2% 24,7% Gümüş ($/ons) 19,3-0,6% 39,3% Performans ve işlem hacmi verileri Yükselenler (%) Düşenler (%) Hacim (TL) PIMAS 9% BMELK -9% GARAN 874 ANSA 8% ASCEL -7% HALKB 267 YESIL 8% IHEVA -7% THYAO 171 TUCLK 8% ESCOM -6% AKBNK 161 DYOBY 7% DITAS -6% ISCTR 126 Güne seviyelerinden yatay başlayan BİST, ABD den beklenmesine karşın gelen tarım dışı istihdam rakamı ardından üzerine kadar tepki verdi. Hareketin devamında seviyelerine yaklaşan BİST, gelen kar satışlarıyla kısmen gevşedi. Önceki günlere göre işlem hacminde artış görülse de yukarı denemelerinde zorlanan BİST, günün kapanışını da seviyesinden gerçekleştirdi. ABD'de Cuma günü açıklanan tarım dışı istihdam Ağustos'ta 151 bin artış ile 180 bin olan beklentinin altında geldi. İşsizlik oranı ise %4,9 ile değişiklik göstermedi. Beklentinin altında gelen istihdam verisi ardından FED'den faiz artış beklentilerinin azalması ile haftanın son işlem gününde Avrupa ve ABD borsaları yükselişler gösterdi. Avrupa'da gösterge endeks yaklaşık 4 ayın en yüksek seviyesine ulaşırken, ABD'de S&P 500 endeksi enerji sektörü öncülüğünde değer kazandı. Bu hafta piyasalarda gözler Perşembe günü AMB'nin gerçekleştireceği faiz kararı toplantısında olacak. Bugün ABD piyasaları kapalı olacak. İçeride ise en önemli veri Ağustos ayı TÜFE verisi olarak takip edilecek. Beklentiler TÜFE nin %0,1 artması yönünde bulunmakta. Bu sabah Asya piyasalarında alımlar gözlenirken, Avrupa piyasalarında ise karışık bir açılış beklenmekte. Tarım dışı istihdam verisi sonrasında Eylül ayına ilişkin Fed in faiz artırımı olasılığı %30 seviyelerine gerilemesi ve kur tarafındaki geri çekilmeyle BİST in bugüne üzerinden başlamasını bekliyoruz. Günün devamında ise enflasyon rakamları ardından düşük hacimli ve dalgalı seyir sürecektir. Sektör ve Şirket Haberleri Takvim Ağustos ta binek satışlar %12,6, hafif ticari satışları %15,6 oranında düştü TAV (TAVHL) Umman da yolcu salonu işletecek Doğuş Otomotiv (DOAS) hisse alım işlemleri (=) BIST 100 ve Gösterge Endeksler İşlem Hacmi (Sağ, TRY mn) BIST-100 (Sol) Tarih Ülke TSİ Dönem Veri Önem Beklenti Önceki 5 Eyl. Türkiye 10:00 Ağu. TÜFE- Aylık % 80,00 0,1% 1,16% 5 Eyl. Türkiye 10:00 Ağu. TÜFE- Yıllık % 92,00 8,40% 8,79% 5 Eyl. Türkiye 10:00 Ağu. Çekirdek TÜFE- Yıllık % 80,00 8,46% 8,70% 5 Eyl. Fransa 10:50 Ağu. Markit PMI İmalat Dışı 70,00 52,00 52,00 5 Eyl. Fransa 10:50 Ağu. Markit PMI Bileşik 70,00 51,60 51,60 5 Eyl. Almanya 10:55 Ağu. Markit PMI İmalat Dışı 70,00 53,30 53,30 5 Eyl. Almanya 10:55 Ağu. Markit/BME PMI Bileşik 70,00 54,40 54,40 5 Eyl. Avro Bölgesi 11:00 Ağu. Markit PMI İmalat Dışı 70,00 53,10 53,10 5 Eyl. Avro Bölgesi 11:00 Ağu. Markit PMI Bileşik 77,27 53,30 53,30 5 Eyl. İngiltere 11:30 Ağu. Markit PMI İmalat Dışı 70,00 50,00 47,40 5 Eyl. İngiltere 11:30 Ağu. Markit PMI Bileşik 70,00 50,80 47,50 5 Eyl. Avro Bölgesi 12:00 Tem. Perakende Satışlar- Aylık % 59,09 0,50% 0,00% 5 Eyl. Avro Bölgesi 12:00 Tem. Perakende Satışlar- Yıllık % 56,82 1,80% 1,60% 5 Eyl. ABD ABD'de piyasalar tatil nedeniyle kapalı olacak /08 29/08 31/08 1/09 2/ MSCI TR MSCI GOP MSCI GOP BANKALAR BIST BANKALAR Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür. Sayfa 1 / 5

2 Sektör & Şirket Haberleri Ağustos ta binek satışlar %12,6, hafif ticari satışları %15,6 oranında düştü 2016 Ağustos ayında binek satışları 2015 in aynı ayına göre %12,6 düşerek adet, hafif ticari araçlar yıllık %15,6 azalarak adet olarak gerçekleşti. Yıllık bazda gerileyen hafif ticari satışları Temmuz ayına göre %35,6 yükselirken, Temmuz öncesi seviyenin yaklaşık %14 altında gerçekleşti. Binek segmentinde satışlar 2015 Ağustos ayının rekor seviyede olması nedeniyle yüksek baz etkisi altında kalarak yıllık bazda gerilese de, Temmuz ayına göre %18,5 yükseliş gerçekleştirmiştir. Yıllıklandırılmış otomotiv satışları Ağustos ta önceki aya göre gerileyerek adet olarak gerçekleşti. Binek satışları (VKY Beklentisi: ) adede, hafif ticari pazarı (VKY Beklentisi: ) adede gerileyerek son 1 yılın en düşük seviyesinde kaydedildi. ODD aylık verilerle birlikte açıkladığı tahminlerine Ağustos bülteninde de yer vermedi ancak Haziran bülteninde perakende pazar 950 bin 1 milyon aralığında tahmin edilmişti. Son 4 aydır hafif de olsa gerileyen taşıt kredi faiz oranları Ağustos ta sınırlı düzeyde yükseliş gösterdi. Ağustos ayında konut kredilerinde düşürülen faizlerin taşıt kredilerine de yansıyacağı beklentisi binek satışlarının; ticari yük taşımacılığında kullanılan araçların ÖTV siz satışına ilişkin tasarının yasalaşmasının beklenmesi hafif ticari satışlarının talebinin ötelenmesine neden olmuş olabilir. Eylül ayında hafif ticari satışlarında ivmelenme yaşanacağını, binek satışlarındaki yıllık değişimin artışa döneceğini düşünüyoruz. Ford Otosan (FROTO) (-) : Ford un Ağustos ta binek satışları (y/y %-37,35 a/a %18,17) adet olarak açıklandı. Bu segmentteki pazar payı Ağustos ta geçen yıla göre 1,96 puan azalarak, önceki aya paralel %4,96 oldu. Hafif Ticari segmenti satışları ise Ağustos ta (y/y %-19,91 a/a %20,3) adet olarak açıklandı. Ağustos ta hafif ticaride pazar payı geçen yılın 1,52 puan, önceki aya göre puan 3,56 puan altında %28,08 olarak gerçekleşmiştir. Ağustos ta pazar payı ise geçen yıla göre 2,0 puan, önceki aya göre 0,24 puan azalarak %10,64 oldu. Ford Otosan Ağustos ta hafif ticari segmentinde pazar payı kaybının yanında toplam satışlarda %27 lik düşüş yaşadı. Önümüzdeki dönemde ihracat tarafında Ford Motor un stok politikası nedeniyle yüksek bir performans göremeyeceğimiz dolayısıyla yurtiçi ticari araç satışlarındaki zayıflığın devam etmesi yılın geri kalanı marjlar ve karlılık açısından önem taşımaktadır. Tofaş (TOASO) (+) : Ağustos ta Tofaş ın binek satışları (y/y %3,97 a/a %17,81) adet olarak gerçekleşti. Binek segmentindeki pazar payı Ağustos ta geçen yıla göre 1,04 puan artarak, önceki aya göre paralel %6,51 oldu. Hafif ticari satışları ise Ağustos ta (y/y %-2,18 a/a %42,69) adet gerçekleşti. Bu segmentteki pazar payı geçen yıla göre 3,43 puan, önceki aya göre 1,25 puan artarak %25,00 oldu. Ağustos ta pazar payı ise geçen yılın 1,52 puan, önceki ayın 0,69 puan üzerinde %11,05 oldu. Tofaş ın Ağustos ta pazar payı kazanımını, yatay seyreden toplam satışları yurtiçi karlılık açısından olumlu buluyoruz. Ancak gelirlerin yaklaşık %70 ini ihracat oluşturması nedeniyle Şirkete etkisinin sınırlı olacağı kanaatindeyiz. Doğuş Otomotiv (DOAS) (=) : Doğuş Otomotiv in binek satışları Ağustos ta (y/y %-11,28 a/a %17,04) adet olarak açıklandı. Binek pazar payı Ağustos ta geçen yıla göre ve önceki aya göre paralel %25,39 oldu. Hafif ticari satışları ise (y/y %-11,51 a/a %47,91) adet olarak açıklandı. Şirketin bu segmentteki pazar payı geçen yıla göre 0,71 puan, önceki aya göre 1,3 puan yükselerek %15,52 oldu. Ağustos ta pazar payı ise geçen yılın 0,53 puan üzerinde, önceki ayın 0,19 puan altında %22,96 oldu. Doğuş Otomotiv in toplam satış adetleri Ağustos ta %11 oranında düşmesine rağmen, Şirket tahminleri çerçevesinde gerçekleşmesi ve pazar payının koruması nedeniyle nötr olarak değerlendiriyoruz. Rapora ulaşmak için tıklayınız Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 2 / 5

3 Sektör & Şirket Haberleri TAV (TAVHL) Umman da yolcu salonu işletecek TAV İşletme Hizmetleri nin markası Primeclass ın, portföyüne eklediği 20. Havalimanı Maskat oldu. İhaleye katılan yedi firma içinde en iyi teklifi veren TAV, yolcu salonunun 10 yıllık işletme hakkını kazandı. TAV İşletme Hizmetleri Genel Müdürü Ali Bora İşbulan 3050 metrekare alan üzerinde 550 oturum kapasitesiyle inşa edilecek olan Maskat Primeclass Lounge da süit odalar, SPA merkezi ve özel bir alışveriş bölümü de olacak de hizmete girecek salonumuzda yılda yaklaşık 250 bin misafirimize hizmet vereceğiz dedi. Doğuş Otomotiv (DOAS) hisse alım işlemleri (=) Doğuş Otomotiv, Borsa İstanbul'da işlem gören hisse senedinin geri alımına karar vermişti. Geri alım 2015 kar dağıtımına konu edilebilecek kaynak toplam tutarı olan 524 mn TL'yi ve geri alınacak pay adedinin Şirket çıkarılmış sermayesinin %10 u olan 22 mn adet payı aşmaması ile sınırlandırılmıştı. Söz konusu karar doğrultusunda gerçekleştirilen alımlar şu şekildedir: Alım Yapılan Son 5 Tarih Hisse Geri Alım Tavanı Alınan Adet Alınan Tutar (TL) Sermayeyenin Kaynak Tutarı (TL) %10'u (adet) Sermaye Tavanına Göre Alınan Adet Kaynak Tutarı Tavanına Göre Alınan Tutar ,65% 29,05% 2,41% 5,84% ,28% 45,33% 6,94% 12,77% DOAS ,28% 45,61% 0,12% 12,89% ,56% 46,17% 0,24% 13,13% ,17% 50,61% 0,50% 13,63% Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 3 / 5

4 Haftalık Ajanda Tarih Ülke TSİ Dönem Veri Önem Beklenti Önceki 5 Eyl. Çin 04:45 Ağu. Caixin PMI İmalat Dışı 70,00 51,70 5 Eyl. Çin 04:45 Ağu. Caixin PMI Bileşik 70,00 51,90 5 Eyl. Türkiye 10:00 Ağu. TÜFE- Aylık % 80,00 0,1% 1,16% 5 Eyl. Türkiye 10:00 Ağu. TÜFE- Yıllık % 92,00 8,40% 8,79% 5 Eyl. Türkiye 10:00 Ağu. Çekirdek TÜFE- Yıllık % 80,00 8,46% 8,70% 5 Eyl. Türkiye 10:00 Ağu. Yurt İçi ÜFE - Aylık % 50,00 0,55% 0,21% 5 Eyl. Türkiye 10:00 Ağu. Yurt İçi ÜFE - Yıllık % 50,00 3,60% 3,96% 5 Eyl. Fransa 10:50 Ağu. Markit PMI İmalat Dışı 70,00 52,00 52,00 5 Eyl. Fransa 10:50 Ağu. Markit PMI Bileşik 70,00 51,60 51,60 5 Eyl. Almanya 10:55 Ağu. Markit PMI İmalat Dışı 70,00 53,30 53,30 5 Eyl. Almanya 10:55 Ağu. Markit/BME PMI Bileşik 70,00 54,40 54,40 5 Eyl. Avro Bölgesi 11:00 Ağu. Markit PMI İmalat Dışı 70,00 53,10 53,10 5 Eyl. Avro Bölgesi 11:00 Ağu. Markit PMI Bileşik 77,27 53,30 53,30 5 Eyl. İngiltere 11:30 Ağu. Markit PMI İmalat Dışı 70,00 50,00 47,40 5 Eyl. İngiltere 11:30 Ağu. Markit PMI Bileşik 70,00 50,80 47,50 5 Eyl. Avro Bölgesi 11:30 Eyl. Sentix Yatırımcı Güven Endeksi 13,64 5,00 4,25 5 Eyl. Avro Bölgesi 12:00 Tem. Perakende Satışlar- Aylık % 59,09 0,50% 0,00% 5 Eyl. Avro Bölgesi 12:00 Tem. Perakende Satışlar- Yıllık % 56,82 1,80% 1,60% 5 Eyl. ABD ABD'de piyasalar tatil nedeniyle kapalı olacak. 6 Eyl. Almanya 09:00 Tem. Fabrika Siparişleri- Aylık % 91,53 0,60% -0,40% 6 Eyl. Almanya 09:00 Tem. Fabrika Siparişleri- (çalışma günü düzelt.-yıllık %) 62,71-0,20% -3,10% 6 Eyl. Avro Bölgesi 12:00 2Ç16 GSYH Çeyreksel (mevs. düzelt. %)- Final 93,18 0,30% 0,30% 6 Eyl. Avro Bölgesi 12:00 2Ç16 GSYH Yıllık (mevs. düzelt. %)- Final 90,91 1,60% 1,60% 6 Eyl. Türkiye 14:30 Ağu. TÜFE Bazlı Reel Efektif Döviz Kuru 50,00 101,10 6 Eyl. ABD 16:45 Ağu. Markit PMI İmalat Dışı 70,00 51,10 50,90 6 Eyl. ABD 16:45 Ağu. Markit PMI Bileşik 70,00 51,50 6 Eyl. ABD 17:00 Ağu. ISM Hizmet Endeksi 76,80 55,30 55,50 7 Eyl. ABD 04:15 FED Williams konuşması 7 Eyl. Almanya 09:00 Tem. Sanayi Üretimi - Aylık %(mevs. düzelt.) 93,22 0,10% 0,80% 7 Eyl. Almanya 09:00 Tem. Sanayi Üretimi - (çalışma günü düzelt.-yıllık %) 67,80 0,10% 0,50% 7 Eyl. Fransa 09:45 Tem. Dış Ticaret Dengesi 61,11-3,6 Mlr -3,4 Mlr 7 Eyl. İngiltere 11:30 Tem. Sanayi Üretimi- Aylık % 91,67-0,20% 0,10% 7 Eyl. İngiltere 11:30 Tem. Sanayi Üretimi- Yıllık % 70,24 1,90% 1,60% 7 Eyl. ABD 14:00 2 Eyl. MBA Mortgage Başvuruları(Haftalık) 92,31 2.8% 7 Eyl. Türkiye 17:30 Ağu. Hazine Nakit Dengesi 50, mn TL 7 Eyl. ABD 21:00 FED in Bej Kitabı 8 Eyl. Japonya 02:50 Tem. Cari Denge (BoP Bazlı) 95, Mlr Yen 974 Mlr Yen 8 Eyl. Japonya 02:50 Tem. Dış Ticaret Dengesi (BoP Bazlı) 66,99 579,4 Mlr Yen 764 Mlr Yen 8 Eyl. Japonya 02:50 2Ç16 GSYH Çeyreksel (mevs. düzelt. %)-Final 96,77 0,00% 0,00% 8 Eyl. Japonya 02:50 2Ç16 GSYH - Çeyreksel(Yıllıklandırılmış)%- Final 94,62 0,20% 0,20% 8 Eyl. Çin 05:00 Ağu. Dış Ticaret Dengesi 78,38 58,4 Mlr $ 52,3 Mlr $ 8 Eyl. Çin 05:00 Ağu. İhracat- Yıllık % 75,68-3,90% -4,40% 8 Eyl. Çin 05:00 Ağu. İthalat- Yıllık % 70,27-5,00% -12,50% 8 Eyl. Türkiye 10:00 Tem. Sanayi Üretimi- Aylık % 56,00 1,00% -1,38% 8 Eyl. Türkiye 10:00 Tem. Sanayi Üretimi- Yıllık % 40,00 1,30% 1,10% 8 Eyl. Türkiye 10:00 Tem. Perakende Satış Hacmi - Aylık % 50,00-0,20% 8 Eyl. Avro Bölgesi 14:45 Eyl. Avrupa Merkez Bankası (ECB) Faiz kararı 97,73 0,00% 0,00% 8 Eyl. Avro Bölgesi 14:45 Eyl. ECB-Mevduat Faiz Oranı 86,36-0,40% -0,40% 8 Eyl. Avro Bölgesi 14:45 Eyl. ECB-Marjinal Borç Verme Faiz Oranı 75,00 0,25% 0,25% 8 Eyl. Avro Bölgesi 15:30 ECB Başkanı Draghi'nin Basın Toplantısı 8 Eyl. ABD 15:30 3 Eyl. Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları 98, Bin 263 Bin 9 Eyl. Çin 04:30 Ağu. TÜFE- Yıllık % 97,30 1,70% 1,80% 9 Eyl. Çin 04:30 Ağu. ÜFE - Yıllık % 91,89-1,00% -1,70% 9 Eyl. Almanya 09:00 Tem. Dış Ticaret Dengesi 61,02 23,7 Mlr 24,9 Mlr 9 Eyl. Almanya 09:00 Tem. İthalat-Aylık % 59,32 0,60% 1,10% 9 Eyl. Almanya 09:00 Tem. İhracat-Aylık % 50,85 0,40% 0,20% 9 Eyl. Fransa 09:45 Tem. Sanayi Üretimi- Aylık % 97,22 0,30% -0,80% 9 Eyl. Fransa 09:45 Tem. Sanayi Üretimi- Yıllık % 91,67 1,00% -1,30% 9 Eyl. Türkiye 10:00 Tem. Cari Denge 88,00 `2,7 Mlr $ -4,94 Mlr $ 9 Eyl. Türkiye 10:00 2Ç16 GSYH Yıllık % 76,00 3,7% 4,81% 9 Eyl. İngiltere 11:30 Tem. Dış Ticaret Dengesi 69,05-4,20 Mlr -5,08 Mlr 9 Eyl. ABD 14:45 FED Rosengren konuşması 9 Eyl. ABD 17:00 Tem. Toptan Stoklar- Aylık % 80,80 0,10% 0,00% Kaynak: Bloomberg, TÜİK, Foreks Rapora ulaşmak için tıklayınız Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 4 / 5

5 Genel Müdürlük Akatlar Mah. Ebulula Mardin Cad. No: 18 Park Maya Sitesi F-2/A Blok Beşiktaş İstanbul (0212) Araştırma ve Strateji Müdürlüğü Sezai ŞAKLAROĞLU Selahattin AYDIN Tuğba SAYGIN Serap KAYA Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, yatırım ve kalkınma bankaları ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde ve yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Gerek bu yayındaki, gerekse bu yayında kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu yayındaki bilgilerin kullanılması sonucunda yatırımcıların ve/veya ilgili kişilerin uğrayabilecekleri doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan, kâr yoksunluğundan, manevi zararlardan ve her ne şekil ve surette olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü zararlardan dolayı Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu tutulamaz. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 5 / 5