Piyasa Bülteni HABERLER & YORUMLAR

Transkript

1 3,30 2,91 2,65 6,77 3,67 Hisse Senedi -2,02% Emtia TSİ 8:47 am BIST Kapanış: Günlük Hacim: ,2 USD / ounce USD / bl puan Mily ar TL Piyasa Değeri: 473 mily ar TL Fiyat / Kazanç: 10,36x Fiyat / Defter Değeri: 1,66x Temettü Verimi: 1,99% Günlük Haf talık Ay lık 3 Ay lık 6 Ay lık Yıllık -2,02% 8,69% 7,8% 6,0% -5,23% 16,21% 1,0 0,5 max VIX min ,12 Hacim adet Puan Yabancı Oranı % 61% 0, % 66% 65% % 63,9% 63% 62% Piyasa Bülteni HABERLER & YORUMLAR Piyasa Yorumu 25 Eylül 2013 Çarşamba ABD Hazine Sekreteri Jacob Lew un dün yaptığı açıklamada borç tavanının yine yükseltileceği ve sorunun halledileceği konusunda yatırımcıların olması gerektiğinden daha iyimser bir tavır takındıklarını açıklaması ardından, global lider endeks S&P500 üstüste 4. Gün negatif kapanış yaptı. Tarihi zirve (1725) kapanışından 4 günde %1,6 değer kaybeden (1697) S&P500 ün Çarşamba FED coşku seviyesinin altında kapanış yapmasını önemli görüyoruz. Ancak rahatsızlığın daha önemli bir finansal gösterge kabul ettiğimiz, 10 yıllık tahvil faizi tarafında fiyatlanmadığını ve tahvil faizinde 50-günlük ağırlıklı ortalama (%2,7250) altında hareketin devam ettiğini gözlemliyoruz. (SON İŞLEM: %2,6580) ABD 10 yıllık tahvil faizinde %86 yukarı hareketin başladığı 3 Mayıs günü itibariyle yukarı trend içinde ilk kez 10-günlük bir aşağı hareket ve 2 önemli desteğin (%2, %2,7830) kırıldığını görmekteyiz. (3 Mayıs: %1, Eylül: %3,0050 = %86) Eğer ABD 10 yıllık tahvil faizinde, %2,75-3,00 bandından %2,45-%2,75 bandına geri çekilme dönemi yaşıyorsak, bu tekrar ABD de büyümenin sorgulanmaya başlandığı anlamına gelir. Bu da 22 Mayıs Bernanke Kongre konuşmasından sonra yaşadığımız realiteleri gözden geçirmemizi gerektirecektir. Piyasalarda oyuncu olan herkesin anladığı gerçek şudur ki; FED oyunun lideri ve yaptığı her hareket belirleyici nitelikte. ABD 10 yıllık tahvil faizinde yaşanan 10 günlük aşağı hareketin devamı ve %2,5495 ana desteğini test edilmesi senenin 4. Çeyreğine girerken, ana temalarımızı ABD büyüme hikayesi güzel bir masal mıydı? ve Yellen bu konuda ne düşünüyor? a döndürecektir. İşlem Hacmi (TRY milyar) Günlük Hareketli Ortalama 3,5 3,0 2,5 2,0 Çarşamba günü FED toplantısında alınan sürpriz kararın 9 1 oy çokluğu ile alınmış olması da bu konuda gözümüzü açıyor. 71 ABD ekonomistinin oy verdiği ankette %65 oranında aylık bazda 5-10 milyar dolar alım azaltılacak sonucu çıkıyor; FED Başkanları Bernanke liderliğinde Washington da masa başı 9 1 oy çokluğu ile 85 milyar dolar tahvil alımına devam kararı alıyorlar. Hem de FED in tarihçesinde bu tip önemli kararların 9 a karşı 1 oy çokluğu ile alındığını görmedik. Döviz TSİ 8:49 am 2,4 2,2 2,0 1,8 Ptesi Salı Çşba Pşbe Cuma Döviz Sepeti (1, 1$ Ortalaması) 0,38% 0,38% 0,38% 0,47% 0,23% 0,65% 0,01% EUR USD GBP JPY CHF BRL /$ 2,6867 1,9862 3,1825 0,0200 2,1795 0,8986 1,3526 Dünya Piyasaları TSİ 8:51 am Ülke Index Son % Japonya Nikei ,4-0,16% Güney Kore KOSPI 2.009,9 0,21% Çin SHCOMP 2.209,2 0,79% Rusya RTS 1.467,8 0,33% Almanya DAX 8.675,7-0,21% Fransa CAC ,7-0,06% İngiltere FTSE 6.596,4-0,44% Brezilya BOVESPA ,0-1,79% Amerika DJ ,1-1,19% Amerika S&P ,9-0,72% 1,5 1,0 0,5 2,3365 1,6 12 Mart Ekim , , FED in hep dünyanın en önemli veri toplama ve işleme kurumu olduğundan söz ediyoruz. (Hatta bir toplantıda Greenspan in kapalı kapılar ardında benim elimdeki veriler sizde yok; görseniz böyle konuşmassınız diye bir açıklaması olduğu Bob Woodward un Maestro: Greenspan in Fed i ve Amerika nın Yükselişi yükselişi kitabında yer almıştır.) Acaba Çarşamba günü, aylık 85 milyar dolarlık tahvil alımına devam kararını 9 1 gibi bir oranla alınırken, Bernanke-Yellen ve Açık Piyasa Komitesi (FOMC) üyelerinin elinde Bloomberg anketine katılan 71 ABD ekonomistinde olmayan hangi veriler vardı? Bernanke sonrası dönemde, kredibilite ve piyasalarda doğru öngörüyü yaratma en üst düzeyde önem kazanmışken, FED den bu karar nasıl çıktı? Bu da mutlaka sorgulanması gereken başka bir önemli konudur. 28 Mayıs 2012 tarihinde kurduğumuz BIST Model portföy %63 TL bazında getiri ile benchmark BIST endeksinden %23 pozitif ayrışmaktadır. (2013 senesi negatif ayrışması %6 dır.) Uzun vadeli portföyde BIST hisse senedi ağırlığımız %20 seviyesindedir. BIST hisse senedi Model Portföy %70 ENDÜSTRİYEL - %20 HOLDİNG - %10 BANKA devam etmektedir. SEÇİLMİŞ GÜNCEL ARAŞTIRMALAR Arşiv için lütfen tıklayınız Görünüm Çeyrek: "DÜNYA - ÜÇ SİLAHŞÖRLER / TÜRKİYE - YENİDEN DEĞERLEME ''RE-RATING''", Haftalık Değerlendirme : Gelişmekte olan ülkelerde para politikalarını şekillendirecek dengeler"

2 TÜRKİYE EKONOMİSİ 2 Para politikalarında artan öngörülebilirlik Merkez Bankası Başkanı Erdem Başçı, Denizli de yaptığı para politikaları konulu konferansta, küresel para politikalarına yönelik belirsizliklerin azalmaya başladığını ve belirliliğin kademeli olarak artmaya devam edeceğini vurguladı. TCMB, Fed in son toplantısında, geleneksel olmayan yöntemlerle genişlemeci para politikalarının uzun süre devam etmeyeceği; konvansiyonel yöntemlerle yani kısa vadeli faizlerin artırılarak para politikalarının normalleşme döneminin başlayacağına yönelik perspektif sağlamasını, belirliliğin oluşmaya başlaması anlamında oldukça olumlu olarak karşılıyor. Merkez Bankası nın genel küresel görünümle ilgili olarak, gelişen ülkelerde düşük büyüme hızına hazırlıklı olunması gerektiği yönünde uyarısı bulunuyor. Sıfıra yakın seyreden küresel ihracat büyümesinin bir süre daha devam etmesi bekleniyor. Küresel büyüme oranlarına ilişkin aşağı yönlü revizyonlarda ise, Türkiye daha ılımlı etkilenenlerden biri olarak beliriyor. Euro bölgesi sorunlarına karşı daha ılımlı bir yaklaşım sözkonusu. Geri plana düşmüş görünen borç sorunu endişelerinin bu görünümünü koruması bekleniyor. Almanya daki toparlanma, ana ihracat partnerlerimizden biri olması dolayısıyla, gelecek dönemdeki ihracat performansımız açısından olumlu karşılanıyor. Sayın Başçı nın açıklamalarını küresel para politikaları ve bizim politikamıza yönelik sinyaller çerçevesinde özetlemek gerekirse, TCMB küresel para politikalarıyla ilgili belirliliğin artmaya devam edeceği bir döneme girildiğini düşünüyor. Önümüzdeki dönem için de, gelişmiş ülke para politikası otoritelerinin ne mesaj verdiğinden ziyade, piyasaya ne kadar belirlilik kazandıracağı önemseniyor. Fed in kısa vadeli faiz projeksiyonlarını açıklayarak sözle yönlendirme ile de bunun ilk adımını attığı düşünülüyor. Küresel para politikalarındaki bu görünümün de, bizim gibi gelişmekte olan ülke ekonomilerine yönelik oynaklığın azalması açısından faydalı olması bekleniyor. TL nin değer kaybının bir kısmını geri verme beklentisi korunuyor. Hem dışarıda hem de içeride öngörülebilirliğin artması yönündeki gelişmeler bu beklentinin ana dayanağı. Fiyat istikrarı hedefi korunurken, enflasyonun orta vadeli görünümüne yönelik tehdit oluşmadığı sürece politika faizlerinde bir değişiklik olmayacak. Enflasyon görünümü için de, 24 ay sonrasının beklentileri önemseniyor. Bu çerçevede son anketlerde, yıllık enflasyon % 6,2 düzeyinde öngörülüyor. İç dinamiklerimize yönelik olarak, altın hariç cari açıktaki kademeli iyileşmenin ve enflasyondaki düşüş hareketinin devam etmesi bekleniyor. Bayram öncesi açıklanması beklenen Orta Vadeli Program da enflasyon tahmininde revizyon yapılacak. Son üç aylık enflasyon raporunda % 6,2 olarak öngörülen yıl sonu TÜFE enflasyon tahmininin, kurdaki değer kaybı doğrultusunda, % 6,2-7,4 arasında bir değere yükseltilmesi bekleniyor. Bizim yılsonu tahminimiz % 7,5. Nominal kurun 1,92 ye geri gelebileceği beklentisi korunuyor. Bu seviye de, reel kurun 110 (aşırı değersiz) ve 120 (aşırı değerli) seviyeleri arasında orta noktaya yakın bir seviyede yeniden denge bulabileceği varsayımına dayanıyor. Nominal kur seviyesinin 1,92 ye doğru hareketini sınırlayan unsur olarak da, firmaların açık pozisyonları görülüyor.

3 BASINDA ÇIKAN SEKTÖR VE ŞİRKET HABERLERİ 3 Haber Paketi ve KAP Öne Çıkan Gelişmeler: 14.00: ABD Mortgage Başvuruları 15.30: ABDDayanıklı Mal Siparişleri 17.00: ABD Yeni Konut Satışları Şirket ve Sektör Haberleri: Halkbank, Avrupa Yatırım Bankası ile imzalanan anlaşmaya göre; Ar-Ge, inovasyon, yeni ürün/süreç geliştirme üzerine çalışmaları olan, hızlı büyüme gösteren "yenilikçi" firmaların yapacakları yatırımların finansmanına tahsis edilmek üzere milyon EUR tutarında 8 yıl vadeli kaynak temin etti. (HALKB) Japonya'nın en büyük finans kuruluşu olan Bank of Tokyo, BDDK dan Türkiye de bankacılık faaliyetinde bulunma izni aldı. Anadolu Efes, Dow Jones Sürdürülebilirlik Endeksi ne girmeyi başaran ilk ve tek Türk firması oldu. (AEFES) Albaraka Katılım Bankası, 430 milyon dolar değerinde murabaha sendikasyon kredisi sağladı. Sendikasyona ABC Islamic Bank, Barwa Bank, Emirates NBD Capital Limited, Noor Islamic Bank PJSC ve Standard Chartered Bank liderliğindeki 15 ülkeden 23 banka katıldı. (ALBRK) Koç Holding, havuzlu çıkarma gemisi ihalesi için Savunma Sanayi İcra Komite sinin açtığı ihaleye katılacak. (KCHOL) Simit Sarayı, dünya markası olma hedefiyle, devlet destekli markalaşma programı olan TURQUALITY ye dahil oldu. Kap Haberleri: Carrefoursa Carrefour Sabancı Ticaret Merkezi A.Ş. nin, çağrı fiyatının 1 TL nominal değerli A grubu paylar için 10,36 TL ve 1 TL nominal değerli B grubu paylar için ise 17,74 TL olarak belirlendi. (CARFA) Galatasaray Sportif Sınai ve Ticari Yatırımlar A.Ş., teknik direktör Fatih Terim in sözleşmesini feshetti. (GSRAY) Petkim Petrokimya Holding A.Ş., sermayesinin %99,9 u oranında hissedarı olduğu Petlim Limancılık Ticaret Anonim Şirket'nin, sermayesini artırmak için genel kurul toplantısı yapacak. (PETKM) Sinpaş Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş., iştirak oranı %24, olan Ottoman Gayrimenkul Yatırımları İnşaat ve Ticaret A.Ş.'nin sermayesini azalttı. (SNGYO)

4 MODEL PORTFÖY 4 Model Portföy Performans Tarih Günlük Getiri(%) Kuruluştan Beri Getiri (%) 2013 Getiri (%) Portföy 0,56% 62,88% -8,10% Benchmark(BIST ) -0,36% 39,54% -2,15% Ayrışma 0,92% 23,34% -5,95% Hisse Senedi Eklendiği Tarih Eklendiği Gün Fiyatı(TL) Dün Akşam Kapanış (TL) Değişim(%) Ayrışma Ağırlık(%) KOZAA ,02 4,02 33% -6% 15% İPEKE ,25 5,34 64% 25% 15% ASELS ,44 8,48 91% 51% 15% HALKB ,12 15, 43% 3% 10% NTHOL ,64 2,42 48% 49% 10% KCHOL ,54 9,76 76% 37% 10% ANELE ,26 1,22-46% -52% 10% EREGL ,33 2,51 8% 18% 15% MODEL PORTFÖY MEVDUAT 30% DİBS + EuroBond 10% Mevduat 30% ANELE 10% EREGL 15% KOZAA 15% HİSSE SENEDİ 20% ÖZEL SEKTÖR TAHVİLİ 20% HY B TİPİ DİNAMİK FON 20% DIBS+EUROBOND 10% HYD (Halk Yatırım B Tipi Dinamik Yaklaşım) 20% Özel Sektör Tahvili 20% Hisse Senedi 20% KCHOL 10% NTHOL 10% ASELS 15% İPEKE 15% HALKB 10% BIST Bankacılık ve Endüstriyel Endeks Karşılaştırmaları Bugün BIST BANKA 70 BIST SINAİ Bugün 210 BIST BANKA BIST SINAİ Bugün BIST BANKA BIST SINAİ 9 Mart Bugün 450 BIST BANKA BIST SINAİ 60

5 Ara 11 Oca 12 Şub 12 Mar 12 Nis 12 May 12 Haz 12 Tem 12 Ağu 12 Eyl 12 Eki 12 Kas 12 Ara 12 Oca 13 Şub 13 Mar 13 Nis 13 May 13 Haz 13 Tem 13 Ağu 13 Eyl 13 düşük Piyasa Bülteni 5 APİ Stok Bilgisi Dün Merkez Bankası haftalık repo ihalesi ile piyasaya 3,0 milyar TL lik fonlam gerçekleştiriken, piyasa yapıcı bankalar 7,9 milyar TL gecelik repo imkanındann yararlandılar. Api stok tutarı 44,9 milyar TL olurken efektif fonlama maliyeti 6.08 seviyesinde. Fonlama maliyeti yüksek Gecelik İMKB Ek Sıkılaştırma Gecelik PY Aylık Repo Haftalık Repo Efektif Faiz (Sağ Eksen) 14% 12% 10% %4,50 Politika Faizi 8% 6% 4% % 0 Kaynak: TCMB 0% Fon Akımları Tahvil / Bono Spread bps (İtalya 10Y Devlet - Almanya 10Y Devlet) CDS bps (5 yıl Türkiye Ülke Primi) Faiz % (Aktif 2 Yıllık %5,0 Kuponlu Tahvil Bileşik Getirisi) ,0 9,5 9,0 8,5 8,0 7,5 7,0 6,5 6,0 5,5 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 26 Temmuz Draghi konuşması Türkiye Devlet Tahvilleri Kronolojik Verim Eğrileri % Güncel 1 Hafta Öncesi Yılbaşında 4 Ay 7 Ay 1 YIL 2 YIL 3 YIL 7 YIL 10 YIL 20,000 16,000 12,000 8,000 4, , Bono Ay Hisse Ay

6 VİOB & YATIRIM FONLARIMIZ 6 Sözleşmeler BIST Endeks 30 Dolar Euro Altın Vade Son Uzlaşma Fiyatı Önceki Uzlaşma Fiyatı Değişim % Güniçi En Yüksek Değer Güniçi En Düşük Değer Günlük Açık Sözleşme Sayısı Pozisyon Sayısı Teorik Fiyat İlk Vade: Ekim , ,4500 0,0% 99, , , Vade: Aralık , ,2500 0,0%, , ,1 İlk Vade: Ekim ,9925 1,9925 0,0% 2,0020 1, #VALUE! 2. Vade: Aralık ,0125 2,0125 0,0% 2,0250 1, #VALUE! İlk Vade: Ekim ,60 2,60 0,0% 2,7000 2, #VALUE! 2. Vade: Aralık ,7195 2,7195 0,0% 2,7250 2, #VALUE! İlk Vade: Ekim , ,6950 0,0% 86, , #VALUE! 2. Vade: Aralık , ,5750 0,0% 88, , #VALUE! Tahvil/Bono Burak MALDAR: VİOP Endeks (F_XU ) Oğuz ALTINBAŞ: Ekim vadeli endeks sözleşmesi, güne dalgalı bir başlangıç yapmasının ardından, öğleden sonrada gelen satımlarla birlikte günü %0,63 azalışla 94,850 uzlaşma fiyatı ile kapatırken açık pozisyon sayısında 6,203 adet azalış kaydedildi. Bugün için teknik olarak 95,200 seviyesini denge noktası olarak izlemekteyiz. Gün içinde Pivot bölgesi üzerinde tutunma sağlandığı takdirde 95,0-96,950-97,750 seviyeleri direnç olarak izlenebilir. Gerilemelerde 94,150-93,350-92,300 destekleri ön plana çıkıyor. Destekler: 94,150-93,350 Dirençler: 95,0-96,950 Dün TCMB başkanı Erdem Başçı Denizli de yaptığı konuşmada faiz artırımı silahına gerek olmadığını,önümüzdeki dönemde yeniden fon girişlerinin artacağını beklediklerini ifade etti.başçı aynı zamanda enflasyonda da önümüzdeki dönemde düşüş trendine girileceğini ve yılsonunda 6,2-7,2 bandında gerçekleşeceğini öngördüklerini açıkladı.tüm gelişmekte olan ülkelerde görülen çıkışlar ile beraber dün kurda ve faizde yukarı yönlü hareket izlenirken; vadeli gösterge tahvil günü 9,10% bileşik seviyesinden kapatırken, vadeli 2 yıllık gösterge tahvil ise günü 8,00% bileşik seviyesinden günü tamamladı. Bugün ABD de dayanıklı tüketim malları siparişleri verisi ve konut satışları verisi takip edilecek.bugün ABD 10 yıllık tahvil faizlerin görülen gerilemeye ragmen kurda görülen yükseliş ve gelişmekte olan ülkelerde FED sonrası yeniden bozulmaya paralel faizlerde hafif yukarı yönlü hareketin devam etmesini bekliyoruz. Düşük Risk Yatırım Fonlarımız Fon Kodu Fiyat Günlük Getiri Haftalık Getiri Aylık Getiri Yılbaşından Bugüne Getirisi Halkbank B Tipi Likit (F7) HLL 0, ,02 0,12 0,52 3,49 0,23 Halkbank B Tipi Kısa Vadeli Tahvil Bono (F2) Halkyatırım B Tipi Kısa Vadeli Tahvil Bono (F8) HKV 48, ,03 0,15 0,60 3,20 0,30 HLV 0, ,03 0,15 0,61 3,41 0,22 Halkbank B Tipi Tahvil Bono (F4) HLT 41, ,04 0,58 1,78 3,73 2,92 Halk Yatırım B Tipi Özel Sektör Tahvil Orta Risk Bono (H2) HYT 0, ,05 0,24 1,03 2,42 0,16 Halkbank B Tipi Değişken Yatırım (F5) HBD 17, ,02 1,38 3,24 3,73 3,23 Yılbaşından Bugüne Benchmarka Göre Performansı DIBS ve/veya ÖST 10% - 40% Ters Repo 60% - BPP 0% - 20% Yatırım Stratejisi Bant Aralıkları Karşılaştırma Ölçütü (Benchmark) Müşteri Alım-Satım Esasları DIBS ve/veya ÖST - 60% - % Ters Repo 10% - 40%BPP 0% - 20% DIBS ve/veya ÖST -60% - %Ters Repo 10% - 40% BPP 0% - 20% DIBS ve/veya ÖST 70% - %Ters Repo 0% - 30%BPP 0% - 20% DİBS 15% - 45% ÖST 50% - 80%Ters Repo 5% - 35% KYD91%15 KYD ÖST Sabit %5 KYDO/N Brüt%80 KYD91%59 KYD ÖST Sabit%1 KYDO/N Brüt%40 KYD91%59 KYD ÖST Sabit%1 KYDO/N Brüt%40 KYD547%80 KYD O/N Brüt%19 KYD ÖSTSabit%1 KYD ÖST Sabit%55 KYD 365 %25 KYD O/N Brüt %20 DİBS 60% - % ÖST 0% - 30% Hisse KYD547%80BİST-30%1KYD O/N Senedi 0% - 10% Ters Repo 0% - 30% Brüt%18 KYD ÖSTSabit%1 İş günleri :00 arası hariç ve diğer günler 24 saat Saat 12:30'dan önce verilen alım-satım emirleri bir iş günü sonra (T+1'de), 1 gün sonraki fiyat ile,saat 12:30'den sonraki tüm emirlerin valörü 1 gün sonradır. Halkbank A Tipi Karma (F6) HLK 41,9353-0,26 1,35 7,84 3,51 4,19 Halk Yatırım B Tipi Dinamik Yaklaşım Yüksek Ris Değişken Yatırım (H3) DİBS 25% - 55%Hisse Senedi 25% - 55%Ters Repo 10% - 40% HYD 0, ,14 0,53 4,95 0,07 Esnek Halkbank A Tipi Değişken(F3) HAF 0, ,42 2,02 12,67 2,32 6,72 Halkyatırım A Tipi İMKB 30 Endeksi (F9) HLE 0, ,53 2,76 13,26-1,87 1,64 Hisse Senedi 70% - % Ters Repo 0% - 30% Hisse Senedi 80% - % Ters Repo 0% - 20% BİST-30%40 KYD365%40 KYD O/N Brüt%20 BİST-30%85KYD O/N Brüt%15 BİST-30% KYD O/N Brüt%10 Saat 14:00'den önce verilen alım-satım emirleri bir iş günü sonra (T+1'de), 1 gün sonraki fiyat ile,saat 14:00'den sonraki tüm emirlerin valörü 1 gün sonradır.

7 7 Tarih Saat Ülke Gösterge Dönem Beklenti Önceki Eylül Şubat Perşembe Cuma 06: Japonya Sanayi Tankan Üretimi(Aylık Endeksi %) Aralık Ağustos -1.37% Eylül Şubat Perşembe Cuma 10: Türkiye Japonya İşsizlik İhracat Oranları (yıllık, %) Kasım Ağustos 14,5% 12,2% Eylül Şubat Perşembe Cuma 11: Türkiye Japonya Bütçe İthalat Dengesi(Milyar (yıllık, %) TL) Ocak Ağustos 18,5% ,6% Eylül Şubat Perşembe Cuma 11: İngiltere Perakende Perakende Satışlar Satışlar (Aylık) Ocak Ağustos 0.40% 0,4% -0.10% 1,1% 19 Eylül Perşembe ABD İkinci El Konut Satışları (Milyon) Ağustos 5,25 5,39 15 Şubat Cuma 11:30 İngiltere Perakende Satışlar (Yıllık) Ocak 0.80% 0.30% 19 Eylül Perşembe ABD Philly Fed Endeksi Eylül 10,1 9,3 15 Şubat Cuma 16:15 ABD Sanayi Üretimi(Aylık %) Ocak 0.20% 0.26% 20 Eylül Cuma Avrupa Bölgesi Tüketici Güveni Ağustos -14,5-15, Eylül Şubat Cuma 16: Türkiye ABD Merkezi Kapasite Yönetim Kullanımı(%) Borç Stoğu Ocak Ağustos 78.% 78.78% 559, Eylül Şubat Pazartesi Salı 12: Almanya Fransa ZEW PMI Ekonomik (İmalat, Görünüm Öncü) Şubat Eylül 39 49, , Eylül Şubat Pazartesi Salı 14: Türkiye Fransa PMI MB (Hizmet, Faiz Kararı Öncü) Şubat Eylül 5.50% 50,1 5.50% 49,7 23 Eylül Pazartesi Almanya PMI (İmalat, Öncü) Eylül 52,2 51,8 20 Şubat Çarşamba 01:50 Japonya İhracat(YoY,%) Ocak 5.60% -5.75% 23 Eylül Pazartesi Almanya PMI (Hizmet, Öncü) Eylül 53,1 52, Eylül Şubat Pazartesi Çarşamba 01: Avrupa Japonya Bölgesi PMI İthalat (Hizmet, (YoY, Öncü) %) Ocak Eylül 1.60% 51,1 1.88% 50, Eylül Şubat Pazartesi Çarşamba 09: Avrupa Almanya Bölgesi PMI TÜFE(Aylık, (İmalat, Öncü) %) Ocak Eylül ,8 0.88% 51, Eylül Şubat Pazartesi Çarşamba 11: İngiltere ABD Toplantı PMI (İmalat, Tutanakları Öncü) Şubat Eylül 54 53, Eylül Şubat Salı Çarşamba 11: İngiltere Almanya İşsizlik IFO Endeksi Oranları Aralık Eylül 1.40% 108,2 1.50% 107, Eylül Şubat Salı Çarşamba 15: Türkiye ABD Konut TCMB Başlangıçları Toplantı Tutanakları (Bin) Ocak Eylül Eylül Salı Türkiye Reel Kesim Güven Endeksi Eylül 107,5 20 Şubat Çarşamba 15:30 ABD İnşaat İzinleri (Bin) Ocak Eylül Salı Türkiye Kapasite Kullanımı Eylül 75,5% Eylül Şubat Salı Çarşamba 17: Euro ABD Bölgesi Case Tüketici Shiller Güven Endeksi Endeksi (yıllık değ.) Şubat Temmuz ,4% ,1% Eylül Şubat Salı Perşembe 01: Japonya ABD Tüketici Tankan Güven Endeksi Endeksi Şubat Eylül 79, , Eylül Şubat Çarşamba Perşembe 10: Almanya ABD Mortgage PMI Flash Başvuruları (İmalat)(%) Şubat Eyl ,2% Eylül Şubat Çarşamba Perşembe 10: Almanya ABD Dayanıklı PMI Mal Flash Siparişleri (Hizmet) (aylık değ.) Şubat Ağustos ,0% ,4% 25 Eylül Çarşamba ABD Yeni Konut Satışları (bin) Ağustos Şubat Perşembe 10:58 Euro Bölgesi PMI Flash (Hizmet) Şubat Eylül Perşembe Fransa Tüketici Güveni Eylül Şubat Perşembe 10:58 Euro Bölgesi PMI Flash (İmalat) Şubat Eylül Perşembe İngiltere Cari Açık (milyar pound) 2. Çeyrek -11,0-14, Eylül Şubat Perşembe 15: İngiltere ABD TÜFE(Aylık, GSYH (%, yıllık) %) 2. Ocak Çeyrek 0.1% 1,5% 0.0% 1,5% Eylül Şubat Perşembe 15: ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları K K Eylül Şubat Perşembe 15: ABD GSYİH PMI (İmalat) (yıllık değ.) Şubat 2. Çeyrek ,6% ,5% Eylül Şubat Perşembe 17: ABD Philadelphia Kişisel FED Tüketim Endeksi Şubat 2. Çeyrek 1.0 1,8% ,8% 26 Eylül Perşembe ABD Bekleyen Konut Satışları Ağustos -0,5% -1,3% 22 Şubat Cuma 11:00 Almanya IFO Şubat Eylül Cuma Japonya TÜFE ( yıllık değ.) Ağustos 0,7% 0,7% Eylül Şubat Cuma Cuma 14: Türkiye Türkiye Kapasite Tüketici Güven Kullanımı(%) Endeksi Şubat Eylül 72.40% 77, Eylül Şubat Cuma 11: Türkiye Almanya Reel TÜFE Kesim (yıllık Güven değ., Endeksi öncü) Şubat Eylül 1,5% ,5% Eylül Şubat Cuma 12: Euro Avrupa Bölgesi Tüketici İşsizlik Güveni Oranları Endeksi Aralık Eylül -14,5 11.8% -15, Eylül Şubat Cuma Pazartesi 17: ABD Dallas Kişisel FED Gelir İmalat (aylık Endeksi değ.) Şubat Ağustos 0,4% 5.5 0,1% 27 Eylül Cuma ABD Michigan Tüketici Güven Endeksi Eylül 78 76,8 26 Şubat Salı 09:00 Almanya Perakende Satışlar (Aylık) Ocak -1.75% 26 Şubat Salı 09:00 Almanya Perakende Satışlar (Yıllık) Ocak -4.65% 26 Şubat Salı Türkiye Toplantı Tutanakları Şubat 26 Şubat Salı 16:00 ABD CaseShiller Konut Fiyat Aralık 5.52% 26 Şubat Salı 17:00 ABD Yeni Konut Satışları (%) Ocak -7.29% 27 Şubat Çarşamba 01:50 Japonya Perakende Satışlar (Yıllık) Ocak 0.4% 27 Şubat Çarşamba 12:00 Euro Bölgesi Tüketici Güven Endeksi Şubat Şubat Çarşamba 15:30 ABD Dayanıklı Mal Siparişleri Ocak 4.6% 28 Şubat Perşembe 01:13 Japonya PMI (İmalat) Şubat 28 Şubat Perşembe 10:55 Almanya İşsizlik Oranları Şubat 6.80% 28 Şubat Perşembe 12:00 Euro Bölgesi TÜFE (Yıllık, %) Ocak 2.20% 28 Şubat Perşembe 15:00 Almanya TÜFE (Yıllık, %) Şubat 1.88% 28 Şubat Perşembe 15:30 ABD GSYIH(Çeyrek,%) 4. Çeyrek 1 Mart Cuma 01:30 Japonya TÜFE(Aylık, %) Ocak -3.70% 1 Mart Cuma 03:45 Çin PMI (İmalat) Şubat 1 Mart Cuma 10:53 Almanya PMI (İmalat) Şubat 1 Mart Cuma 10:58 Euro Bölgesi PMI (İmalat) Şubat 1 Mart Cuma 12:00 Euro Bölgesi TÜFE (Öncü, %) Şubat 2.0% 2.0% 1 Mart Cuma 10:58 Euro Bölgesi İşsizlik Oranları Ocak 11.70% 1 Mart Cuma 16:55 ABD Michigan Güven Endeksi Şubat Mart Cuma 17:00 ABD ISM İmalat PMI Endeksi Şubat Mart Pazartesi 10:00 İngiltere TÜFE(Aylık, %) Ocak 4 Mart Pazartesi 10:55 İngiltere TÜFE (Yıllık, %) Ocak 4 Mart Pazartesi 10:55 İngiltere TÜFE (Yıllık, %) Ocak 4 Mart Pazartesi 10:55 İngiltere TÜFE (Yıllık, %) Ocak

8 KÜNYE 8 Azmi DÖLEN G. Müdür Yrd. (212) adolen@halkyatirim.com.tr Işık ÖKTE Stratejist (212) iokte@halkyatirim.com.tr Banu KIVCI TOKALI Ekonomist (212) btokali@halkyatirim.com.tr Nurcihan AŞIK Uzman Yardımcısı (212) nasik@halkyatirim.com.tr Sertaç OKTAY Uzman Yardımcısı (212) sertac.oktay@halkyatirim.com.tr Esengül ÖZDEMİR Uzman Yardımcısı (212) eozdemir@halkyatirim.com.tr ÇEKİNCE: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu sayfalarda yayınlanan görüş, yorum, haber veya öneriler nedeniyle ortaya çıkacak ticari kazanç veya kayıplardan Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir. Buradaki yazı, görüş ve yorumlar sayfa ziyaretçilerini bilgilendirme niteliği taşımaktadır. Rapor sayfalarında yayınlanan hiçbir yazı, görüş, resim, analiz ve diğer sunumlar izin alınmadan yazılı veya görsel basın organlarında yayınlanamaz.