ACTUS PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. (Eski Unvan Polsan Portföy Yönetimi A.Ş.)

Transkript

1 ACTUS PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. (Eski Unvan Polsan Portföy Yönetimi A.Ş.) 1 OCAK - 30 EYLÜL 2015 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZET FİNANSAL TABLOLAR VE DİPNOTLARI

2 1 OCAK - 30 EYLÜL 2015 HESAP DÖNEMĠNE AĠT FĠNANSAL TABLOLAR ĠÇĠNDEKĠLER SAYFA FĠNANSAL DURUM TABLOSU (BĠLANÇO)... 1 KAR VEYA ZARAR VE DĠĞER KAPSAMLI GELĠR TABLOSU... 2 ÖZKAYNAK DEĞĠġĠM TABLOSU... 3 NAKĠT AKIġ TABLOSU DĠPNOT 1 ġġrket ĠN ORGANĠZASYONU VE FAALĠYET KONUSU... 5 DĠPNOT 2 FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR... 5 DĠPNOT 3 BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA... 9 DĠPNOT 4 NAKĠT VE NAKĠT BENZERLERĠ DĠPNOT 5 FĠNANSAL YATIRIMLAR DĠPNOT 6 TĠCARĠ ALACAK VE BORÇLAR DĠPNOT 7 DĠĞER ALACAK VE BORÇLAR DĠPNOT 8 PEġĠN ÖDENMĠġ GĠDERLER DĠPNOT 9 MADDĠ DURAN VARLIKLAR DĠPNOT 10 MADDĠ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR DĠPNOT 11 KARġILIKLAR, KOġULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER DĠPNOT 12 ÇALIġANLARA SAĞLANAN FAYDALAR DĠPNOT 13 DĠĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER DĠPNOT 14 ÖZKAYNAKLAR DĠPNOT 15 HASILAT DĠPNOT 16 NĠTELĠKLERĠNE GÖRE GĠDERLER DĠPNOT 17 FĠNANSMAN GELĠRLERĠ DĠPNOT 18 FĠNANSMAN GĠDERLERĠ DĠPNOT 19 VERGĠ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERĠ DĠPNOT 20 PAY BAġINA KAZANÇ DĠPNOT 21 ĠLĠġKĠLĠ TARAF AÇIKLAMALARI DĠPNOT 22 FĠNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RĠSKLERĠN NĠTELĠĞĠ VE DÜZEYĠ DĠPNOT 23 FĠNANSAL ARAÇLAR DĠPNOT 24 BĠLANÇO TARĠHĠNDEN SONRAKĠ OLAYLAR DĠPNOT 25 FĠNANSAL TABLOLARI ÖNEMLĠ ÖLÇÜDE ETKĠLEYEN YA DA FĠNANSAL TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABĠLĠR VE ANLAġILABĠLĠR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKLĠ OLAN DĠĞER HUSUSLAR... 23

3 30 EYLÜL 2015 TARĠHĠ ĠTĠBARIYLA FĠNANSAL DURUM TABLOSU (BĠLANÇO) Sınırlı denetimden Bağımsız denetimden geçmemiģ geçmiģ Dipnot 1 Ocak - 1 Ocak - referansları VARLIKLAR Dönen varlıklar Nakit ve nakit benzerleri Finansal yatırımlar Ticari alacaklar İlişkili taraflardan ticari alacaklar İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar PeĢin ödenmiģ giderler Cari dönem vergisiyle ilgili varlıklar Duran varlıklar Diğer alacaklar Maddi duran varlıklar Maddi olmayan duran varlıklar Ertelenen vergi varlıkları Toplam varlıklar KAYNAKLAR Kısa vadeli yükümlülükler Ticari borçlar Diğer borçlar Dönem karı vergi yükümlülüğü Kısa vadeli karģılıklar Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin kısa vadeli karşılıklar Diğer yükümlülükler Uzun vadeli yükümlülükler Uzun vadeli karģılıklar Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin uzun vadeli karşılıklar Özkaynaklar ÖdenmiĢ sermaye GeçmiĢ yıllar karları/(zararları) (9.378) Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak birikmiģ diğer kapsamlı gelirler veya giderler (2.564) -Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kayıpları (2.564) Net dönem karı veya zararı (77.555) Toplam kaynaklar Takip eden açıklama ve dipnotlar finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluģtururlar. 1

4 KAR VEYA ZARAR VE DĠĞER KAPSAMLI GELĠR TABLOSU (Tüm tutarlar Türk Lirası ( TL ) olarak gösterilmiģtir.) Sınırlı Sınırlı Sınırlı Sınırlı denetimden denetimden denetimden denetimden geçmemiģ geçmemiģ geçmiģ geçmemiģ Dipnot 1 Ocak - 1 Temmuz - 1 Ocak - 1 Nisan - referansları 30 Eylül 30 Eylül 30 Haziran 30 Haziran KAR VEYA ZARAR KISMI Finans sektörü faaliyetleri hasılatı, (net) Finans sektörü faaliyetlerinden brüt kar Pazarlama, satıģ ve dağıtım giderleri (-) 16 (6.035) (2.063) (3.766) (1.932) Genel yönetim giderleri (-) 16 ( ) ( ) ( ) ( ) Esas faaliyet karı veya zararı ( ) ( ) (15.206) Finansal gelirler Finansal giderler (-) 18 (50) - (18) (18) Sürdürülen faaliyetler vergi öncesi kar/zarar (77.555) (21.620) Sürdürülen faaliyetler vergi gideri - Sürdürülen faaliyetler dönem vergi gideri ErtelenmiĢ vergi geliri/(gideri) Sürdürülen faaliyetler net dönem karı/zararı (77.555) (21.620) DĠGER KAPSAMLI GELĠR Kar veya zarar olarak yeniden sınıflandırılmayacaklar ÇalıĢanlara sağlanan faydalara iliģkin aktüeryal (kayıplar)/kazançlar (355) ErtelenmiĢ vergi geliri/(gideri) - - (368) 71 Diğer kapsamlı (gider)/gelir (284) Toplam kapsamlı gelir (77.555) (21.620) Pay baģına kazanç/kayıp 20 (0,04) (0,05) 0,07 0,08 Takip eden açıklama ve dipnotlar finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluģtururlar. 2

5 SINIRLI DENETĠMDEN GEÇMEMĠġ ÖZKAYNAKLAR DEĞĠġĠM TABLOSU (Tüm tutarlar Türk Lirası ( TL ) olarak gösterilmiģtir.) Sağlanan faydalara Dipnot iliģkin aktüeryal GeçmiĢ Yıllar Net Dönem Toplam Referansları Sermaye kazançlar/(kayıplar)(*) karı/(zararları) karı/(zararı) Özkaynak 01 Ocak (5.489) ( ) Transferler ( ) - Diğer kapsamlı gelir (Dipnot 2.B.) Haziran (4.017) (9.378) Ocak (2.564) (9.378) Transferler Nakit sermaye artıģı Diğer kapsamlı gelir (Dipnot 2.B.) (77.555) (77.555) 30 Eylül (77.555) (*) Kar veya zarar olarak yeniden sınıflandırılmayacaklar Takip eden açıklama ve dipnotlar finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluģtururlar. 3

6 SINIRLI DENETĠMDEN GEÇMEMĠġ NAKĠT AKIġ TABLOSU Sınırlı denetimden geçmemiģ Sınırlı denetimden geçmiģ Dipnot 1 Ocak- 1 Ocakreferansları 30 Eylül 30 Haziran A. ĠĢletme faaliyetlerinden nakit akıģları Dönem net karı / (zararı) (77.555) Dönem net karı/(zararı) mutabakatı ile ilgili düzeltmeler Finansal gelirler 17 ( ) (44.037) KullanılmamıĢ izinler karģılığı Kıdem tazminatı karģılığı Maddi duran varlıkların amortismanı Maddi olmayan duran varlıkların itfa payları Ertelenen vergi gideri/(geliri) 19 - (245) Gelir tahakkukları ile ilgili düzeltmeler Ödenecek diğer gider karģılıkları ile ilgili düzeltmeler ĠĢletme sermayesinde gerçekleģen değiģimler Menkul kıymetler (32.724) Ticari alacaklar ( ) Ticari borçlar - (2.482) Diğer varlıklar ( ) (31.323) Diğer yükümlülükler Alınan faizler Ödenen/kullanılan izin - (3.336) Esas faaliyetlerden sağlanan/(kullanılan) net nakit ( ) B. Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akıģları: Maddi duran varlık satıģları, net Nakit sermaye artıģı Yatırım faaliyetlerinde kullanılan net nakit C.Döviz kurundaki değiģimin nakit ve nakde eģdeğer üzerindeki etkileri - - Nakit ve nakit benzerlerindeki net artıģ (A+B+C) D. Dönem baģı nakit ve nakit benzerleri Dönem sonu nakit ve nakit benzerleri (A+B+C+D) Takip eden açıklama ve dipnotlar finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluģtururlar. 4

7 1 - ġġrket ĠN ORGANĠZASYONU VE FAALĠYET KONUSU Actus Portföy Yönetimi A.ġ. ( ġirket ) 25 Mayıs 2010 tarihinde Polsan Portföy Yönetim A.ġ. unvanı ile kurulmuģtur. ġirket, Sermaye Piyasası Kurulu ( SPK veya Kurul ) ndan 4 Kasım 2010 tarihinde Portföy Yöneticiliği Yetki Belgesi almıģtır. ġirket in ana faaliyet alanı, SPK mevzuatı hükümler çerçevesinde sermaye piyasası araçlarından oluģan portföyleri müģterilerle portföy yönetim sözleģmesi yapmak suretiyle vekil sıfatıyla yönetmek ve sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmak, ayrıca portföy yöneticiliği faaliyeti kapsamında yerli ve yabancı yatırım fonları, emeklilik fonları, serbest fonlar, yatırım ortaklıkları ile yerli ve yabancı özel ve tüzel kiģilerle yatırım Ģirketleri ve benzeri giriģimlerin portföylerini de mevzuat hükümleri çerçevesinde yönetmektedir. Cari dönemde, ġirket in T.C. Emniyet Genel Müdürlüğü Polis Bakım ve Yardım Sandığı na ait olan %90,1 ine tekabül eden nominal hisseleri, Global Yatırım Holding A.ġ. tarafından satın alınmıģtır. ġirket, 18 Haziran 2015 tarihi itibariyle unvan değiģikliğine giderek Actus Portföy Yönetimi A.ġ. unvanını almıģtır. Aynı tarihte sermayesi TL den TL sına nakit olarak satın alım iģlemlerine paralel artırılmıģtır. ġirket Türkiye de kayıtlı olup, kayıtlı adresi aģağıdaki gibidir: Barbaros Mahallesi Ören Sokak No: 5 Deluxia Palace Batı AtaĢehir Ġstanbul ġirket in 30 Eylül 2015 tarihi itibarıyla çalıģan sayısı 6 (31 Aralık 2014: 3) dır. 2 - FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR A. Sunuma ĠliĢkin Temel Esaslar (a) Uygulanan Muhasebe Standartları ve TMS ye uygunluk beyanı ĠliĢikteki finansal tablolar SPK nın 13 Haziran 2014 tarih ve sayılı Resmi Gazete de yayımlanan Seri II-14.1 No lu Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya ĠliĢkin Esaslar Tebliği hükümlerine uygun olarak hazırlanmıģ olup Tebliğin 5. Maddesi ne istinaden Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ( KGK ) tarafından yürürlüğe konulmuģ olan Türkiye Muhasebe Standartları ( TMS ) esas alınmıģtır. TMS ler; Türkiye Muhasebe Standartları, Türkiye Finansal Raporlama Standartları ( TFRS ) ile bunlara iliģkin ek ve yorumları içermektedir. ġirket in finansal tabloları ve notları, SPK tarafından 7 Haziran 2013 tarihli duyuru ile açıklanan formatlara uygun olarak ve zorunlu kılınan bilgiler dahil edilerek sunulmuģtur. Ara dönem özet finansal tablolar ve dipnotlar, SPK tarafından uygulanması tavsiye edilen formatlara uygun olarak ve zorunlu kılınan bilgiler dahil edilerek sunulmuģtur. ġirket muhasebe kayıtlarının tutulmasında ve kanuni finansal tablolarının hazırlanmasında, SPK tarafından çıkarılan prensiplere ve Ģartlara, Türk Ticaret Kanunu ( TTK ), vergi mevzuatı ve Maliye Bakanlığı tarafından çıkarılan Tekdüzen Hesap Planı Ģartlarına uymaktadır. Finansal tablolar, gerçeğe uygun değerleri ile gösterilen finansal varlık ve yükümlülüklerin dıģında tarihi maliyet esasına göre hazırlanmıģ, kanuni kayıtlara TMS uyarınca doğru sunumun yapılması amacıyla gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiģtir. 5

8 2 - FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (devamı) A. Sunuma ĠliĢkin Temel Esaslar (devamı) (b) Yeni standartlar, değiģiklikler ve yorumlar ġirket, UMSK ve Uluslararası Finansal Raporlama Yorumları Komitesi ( UFRYK ) tarafından yayınlanan ve 30 Eylül 2015 tarihinden itibaren geçerli olan yeni ve revize edilmiģ standartlar ve yorumlardan kendi faaliyet konusu ile ilgili olanları uygulamıģtır. 30 Haziran 2015 ara dönem raporlama geçerli yeni standartlar, değişiklikler ve yorumlar: TMS/ UMS 19 daki değiģiklik, TanımlanmıĢ Fayda Planları, 1 Temmuz 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra baģlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu sınırlı değiģiklik üçüncü kiģiler veya çalıģanlar tarafından tanımlanmıģ fayda planına yapılan katkılara uygulanır. Plana yapılan katkıların hizmet süresinden bağımsız hesaplandığı; örneğin maaģının sabit bir kısmının katkı olarak alınması gibi; durumlarda nasıl muhasebeleģtirme yapılacağına açıklık getirmektedir. Yıllık ĠyileĢtirmeler dönemi: 1 Temmuz 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra baģlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. ĠyileĢtirme projesi dönem aģağıda yer alan 7 standarda değiģiklik getirmiģtir: - TFRS 2; Hisse Bazlı Ödemeler - TFRS 3; ĠĢletme BirleĢmeleri - TFRS 8; Faaliyet Bölümleri - TFRS 13; Gerçeğe Uygun Değer Ölçümü - TMS 16; Maddi Duran Varlıklar ve TMS 38, Maddi Olmayan Duran Varlıklar - TFRS 9; Finansal Araçlar: TMS 37, KarĢılıklar, ġarta Bağlı Varlık ve Yükümlülükler - TMS 39; Finansal Araçlar - MuhasebeleĢtirme ve Ölçüm Yıllık ĠyileĢtirmeler dönemi; 1 Temmuz 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra baģlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. ĠyileĢtirme projesi dönem aģağıda yer alan 4 standarda değiģiklik getirmiģtir: - TFRS 1, TFRS nin Ġlk Uygulaması - TFRS 3, ĠĢletme BirleĢmeleri - TFRS 13, Gerçeğe Uygun Değer Ölçümü - TMS 40, Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 30 Eylül 2015 tarihinde henüz yürürlüğe girmemiģ olan standartlar, değiģiklikler ve yorumlar: TFRS 11 deki değiģiklik, MüĢterek AnlaĢmalar, 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra baģlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değiģiklik, ticari faaliyet oluģturmuģ bir müģterek ortaklıktan iktisap edilen hisselerin nasıl muhasebeleģtirileceği konusunda yol göstermektedir. TMS 16 ve TMS 38 deki değiģiklikler, Maddi duran varlıklar, Maddi olmayan duran varlıklar, 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra baģlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değiģiklik ile maddi ve maddi olmayan duran varlıkların amortisman ve itfa paylarının hesaplanmasında kullanılan hasılat merkezli yöntem ortadan kaldırılmıģtır. 6

9 2 - FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (devamı) A. Sunuma ĠliĢkin Temel Esaslar (devamı) (b) Yeni standartlar, değiģiklikler ve yorumlar (devamı) TFRS/UFRS 14, Düzenleyici Erteleme Hesapları, 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra baģlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Tarife uygulamasını kullanan iģletmelere ilk kez uluslarası finansal raporlama standartlarını uygularken daha önce kullandığı muhasebe standartlarına göre uygulamıģ oldukları muhasebe politikalarına devam etme hakkı vermektedir. TMS 27 Bireysel Finansal Tablolar, 1 Ocak 2016 tarihinde ve bu tarihten sonra baģlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değiģiklik, iģletmelere, bağģı ortaklık, iģtirakler ve iģ ortaklıklarındaki yatırımlarını bireysel finansal tablolarında muhasebeleģtirirken özkaynak yöntemini kullanmaya izin vermektedir. TFRS 10 Konsolide Finansal Tablolar ve TMS 28 ĠĢtiraklerdeki ve ĠĢ Ortaklıklarındaki Yatırımlar. 1 Ocak 2016 tarihinde ve bu tarihten sonra baģlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değiģiklik, TFRS 10 un ve TMS 28 in gereklilikleri arasındaki, yatırımcı ve iģtiraki ya da iģ ortaklığı arasında bir varlığın satıģı ya da katkısı konusundaki uyumsuzluğa değinmektedir. Bu değiģikliğin nihai sonucu, iģletme tanımına giren bir iģlem gerçekleģtiğinde, iģlem sonucu oluģan kayıp veya kazancın tamamı muhasebeleģtirilirken,bu iģlem eğer bir varlık alıģ veya satıģı ise söz konusu iģlemden doğan kayıp veya kazancın bir bağlı ortaklığa iliģkin olmasa bile bir kısım muhasebeleģtirilir. Yıllık iyileģtirmeler 2014 dönemi: 1 Ocak 2016 tarihinde ve bu tarihten sonra baģlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. ĠyileĢtirmeler 4 standarda değiģiklik getirmiģtir: - TFRS 5, SatıĢ Amaçlı Elde TutulanDuran Varlıklar ve Durdurulan Faaliyetler, satıģ yöntemlerine yönelik değiģiklik, - TFRS 7, Finansal Araçlar: Açıklamalar, TFRS! e bağlı olarak yapılan, hizmet sözleģmelerine yönelik değiģiklik, - TMS 19, ÇalıĢanlara Sağlanan Faydalar iskonto oranında değiģiklik, - TMS 34, Ara Dönem Finansal Raporlama bilgilerinin açıklanmasına yönelik değiģiklik. TMS 1 Finansal Tabloların SunuluĢu 1 Ocak 2016 tarihinde ve bu tarihten sonra baģlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değiģiklikleer ile finansal raporlarınsunum ve açıklamalarını iyileģtirmek amaçlanmıģtır. TFRS 10 Konsolide Finansal Tablolar ve TMS 28 ĠĢtiraklerdeki ve ĠĢ Ortaklıklarındaki Yatırımlar.1 Ocak 2016 tarihinde ve bu tarihten sonra baģlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değiģiklikler yatırım iģletmeleri ve onların bağlı ortaklıkları için konoslidasyon muhafiyeti uygulamasına açıklık getirmektedir. TFRS 15, MüĢteri kontratlarından doğan hasılat, 1 Ocak 2017 tarihinde veya bu tarihten sonra baģlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu standart ile Uluslarası Muhasebe Standartları Kurulu ve Amerika Muhasebe Standartları Kurulu birlikte çalıģarak hasılat standartları üzerinde yeknasaklığı sağlamayı ve mali tablo okuyucularına iģlemin; içeriği, tutarı, zamanı ile hasılatın belirsizliği ve müģteri kontratlarından doğan hasılatın nakit akıģıyla ilgili bilgi sunmayı amaçlamaktadır. Bu standart ile hasılatın muhasebeleģtirilmesinde; kazanç yönteminden, kontrolün transferini esas alan varlık-yükümlülük yöntemine geçilmesi amaçlanmaktadır. 7

10 2 - FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (devamı) A (b) Sunuma ĠliĢkin Temel Esaslar (devamı) Yeni standartlar, değiģiklikler ve yorumlar (devamı) TFRS 9 Finansal Araçlar - sınıflandırma ve ölçüm ; 1 Ocak 2018 tarihinde veya bu tarihten sonra baģlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu standart finansal varlık ve yükümlülüklerin, sınıflandırması ve ölçümü ile ilgili TMS 39 standartlarının yerine geçmiģtir. TFRS 9; itfa edilmiģ değer ve gerçeğe uygun değer olmak üzere ölçümle ilgili iki model sunmaktadır. Tüm özkaynak araçları gerçeğe uygun değeri ile ölçülürken; borçlanma araçlarının kontrata bağlı nakit getirisi ġirket tarafından alınacaksa ve bu nakit getiri faiz ve anaparayı içeriyorsa, borçlanma araçları itfa edilmiģ değer ile ölçülür. Yükümlülükler için standart, TMS 39 daki itfa edilmiģ maliyet yöntemi ve gömülü türevlerin ayrıģtırılması da dahil olmak üzere birçok uygulamayı devam ettirmektedir. Esas önemli değiģiklik, finansal yükümlülüklerinin gerçeğe uygun değerden takip edildiği durumlarda; muhasebesel uyuģmazlık olmadığı sürece gerçeğe uygun değer değiģimindeki ġirketin kendi kredi riskinden kaynaklanan kısmen artık gelir tablosuna değil, kapsamlı gelir tablosuna yansıtılmasıdır. Bu değiģiklik özellikle finansal kuruluģları etkileyecektir. ġirket yönetimi, yukarıdaki Standart ve Yorumların uygulanmasının gelecek dönemlerde ġirket in finansal tabloları üzerinde önemli bir etki yaratmayacağı görüģündedir. (c) Raporlanan para birimi ġirket in finansal tabloları, faaliyette bulunduğu temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (fonksiyonel para birimi) ile sunulmuģtur. ĠĢletmenin finansal durumu ve faaliyet sonucu, ġirket in geçerli para birimi olan ve finansal tablo için sunum para birimi olan TL cinsinden ifade edilmiģtir. (d) NetleĢtirme/Mahsup Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hak olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyet olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin birbirini takip ettiği durumlarda net olarak gösterilirler. (e) ĠĢletmenin Sürekliliği ġirket, finansal tablolarını iģletmenin sürekliliği ilkesine göre hazırlamıģtır. (f) Muhasebe Politikalarında DeğiĢiklikler Muhasebe politikalarında yapılan önemli değiģiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir. 8

11 2 - FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (devamı) A. Sunuma ĠliĢkin Temel Esaslar (devamı) (g) Muhasebe Tahminlerindeki DeğiĢiklikler Ve Hatalar Mali durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, ġirket in cari dönem finansal tabloları önceki dönemle karģılaģtırmalı olarak hazırlanmaktadır. ġirket, 30 Eylül 2015 tarihi itibarıyla finansal durum tablosunu 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla hazırlanmıģ finansal durum tablosu ile; 30 Eylül 2015 tarihinde sona eren döneme ait kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunu, nakit akıģ tablosunu ve özkaynak değiģim tablosunu 30 Haziran 2014 tarihinde sona eren döneme ait ilgili finansal tablolar ile karģılaģtırmalı olarak düzenlemiģtir. (h) Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti 30 Eylül 2015 tarihinde sona eren döneme iliģkinözet ara dönem finansal tablolar, UFRS nin ara dönem finansal tabloların hazırlanmasına yönelik UMS 34 standardına uygun olarak hazırlanmıģtır. Ayrıca, 30 Eylül 2015 tarihi itibariyle özet ara dönem finansal tablolar, 31 Aralık 2014 tarihinde sona eren yıllık finansal tabloların hazırlanması sırasında uygulanan muhasebe politikalarıyla uyumlu olan muhasebe politikalarının uygulanmasu suretiyle hazırlanmıģtır. Dolayısıyla, bu özet ara dönem finansal tablolar, 31 Aralık 2014 tarihinde sona eren yıla ait finansal tablolar ile birlikte değerlendirilmelidir. (i) Önemli Muhasebe Değerlendirme, Tahmin Ve Varsayımları ġirket bir sonraki döneme iliģkin olarak, raporda açıklanan varlık ve yükümlülükleri etkileyecek tahmin ve varsayımları yapmaktadır. Tahmin ve kararlar devamlı olarak değerlendirilmektedir. Ġçinde bulunulan Ģartlar altında gerçekleģmesi beklenen olaylar da dahil olmak üzere söz konusu tahmin ve kararlar, Yönetim in deneyimine ve diğer etkenlere dayanmaktadır. 3 - BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA ġirket in, ana faaliyet konusu portföy yönetimi hizmetleri sunmak ve hizmet sunduğu bölge Türkiye olduğundan 30 Eylül 2015 tarihi itibarıyla sona eren döneme ait finansal tablolarda ayrıca bölümlere göre raporlama yapılmamıģtır. 9

12 4 - NAKĠT VE NAKĠT BENZERLERĠ Bankalardaki mevduatlar - Vadeli mevduatlar Vadesiz mevduatlar Eylül 2015 tarihi itibarıyla TL vadeli mevduatların ağırlıklı ortalama faiz oranı % 12,40 (31 Aralık 2014: %10,82) dir. ġirket in 30 Eylül 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla nakit akım tablosunda nakit ve nakit benzeri değerler hazır değerler toplamından faiz tahakkukları düģülerek gösterilmektedir: Hazır değerler Faiz tahakkukları (-) (96.440) (5.900) FĠNANSAL YATIRIMLAR Alım-satım amaçlı finansal varlıklar Devlet tahvilleri ġirket in 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla TL tutarında nominal değerli menkul kıymetleri Sermaye Piyasası iģlemleri için Ġstanbul Takas ve Saklama Bankası A.ġ. ye teminat olarak verilmiģtir. 6 - TĠCARĠ ALACAK VE BORÇLAR Ticari alacaklar Portföy yönetim alacakları Fon yönetim komisyonu alacakları DĠĞER ALACAK VE BORÇLAR Uzun vadeli diğer alacaklar Verilen depozito ve teminatlar Kısa vadeli diğer borçlar Ödenecek vergi harç ve borçlar Personele borçlar (Dipnot 21)

13 8 - PEġĠN ÖDENMĠġ GĠDERLER PeĢin ödenmiģ giderler MADDĠ DURAN VARLIKLAR Makine tesis DöĢeme ve Özel 30 Eylül 2015 ve cihazlar demirbaģlar maliyetler Toplam Net defter değeri, 1 Ocak Ġlaveler ÇıkıĢlar, (net) (-) Amortisman gideri (-) (2.436) (5102) (500) (8.038) Net defter değeri Maliyet BirikmiĢ amortisman (-) (63.839) (31.755) (3.747) (99.341) Net defter değeri Makine tesis DöĢeme ve Özel 31 Aralık 2014 ve cihazlar demirbaģlar maliyetler Toplam Net defter değeri, 1 Ocak Ġlaveler ÇıkıĢlar, (net) (-) Amortisman gideri (-) (11.453) (6.397) (749) (18.689) Net defter değeri Maliyet BirikmiĢ amortisman (-) (61.403) (26.653) (3.247) (91.303) Net defter değeri Eylül 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla maddi duran varlıklar üzerinde rehin ve ipotek bulunmamaktadır MADDĠ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR 01 Ocak 2015 Ġlaveler ÇıkıĢlar 30 Eylül 2015 Maliyet BirikmiĢ itfa payları (-) (24.728) (24.611) Net defter değeri Ocak 2014 Ġlaveler ÇıkıĢlar 31 Aralık 2014 Maliyet BirikmiĢ itfa payları (-) (24.706) (22) - (24.728) Net defter değeri Maddi olmayan duran varlıklar bilgisayar yazılımlarından oluģmaktadır. 11

14 11 - KARġILIKLAR, KOġULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER ġirket in 30 Eylül 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla verilen ve alınan teminat mektubu ile koģullu varlık veya yükümlülüğü bulunmamaktadır ÇALIġANLARA SAĞLANAN FAYDALAR ÇalıĢanlara sağlanan faydalara iliģkin kısa vadeli karģılıklar KullanılmamıĢ izin karģılığı Kullanılmamış izinler karşılığı Türkiye de geçerli iģ kanununa göre ġirket, iģ sözleģmesinin, herhangi bir nedenle sona ermesi halinde çalıģanlarının hak kazanıp da kullanmadığı yıllık izin sürelerine ait ücreti, sözleģmenin sona erdiği tarihteki ücreti üzerinden kendisine veya hak sahiplerine ödemekle yükümlüdür. Kullanılmayan izin karģılığı bilanço tarihi itibarıyla tüm çalıģanların hak ettikleri ancak henüz kullanmadıkları izin günlerine denk gelen iskonto edilmemiģ toplam yükümlülük tutarıdır. KullanılmamıĢ izin karģılığının dönem içindeki hareketleri aģağıdaki gibidir: Dönem baģı Ödenen - - Dönem içindeki artıģ, net Dönem sonu ÇalıĢanlara sağlanan faydalara iliģkin uzun vadeli karģılıklar Kıdem tazminatı karģılığı Kıdem tazminatı karģılığı aģağıdaki açıklamalar çerçevesinde ayrılmaktadır: Türk ĠĢ Kanunu na göre, ġirket bir senesini doldurmuģ olan ve ġirket le iliģkisi kesilen veya emekli olan 25 hizmet (kadınlarda 20) yılını dolduran ve emekliliğini kazanan (kadınlar için 58 yaģında, erkekler için 60 yaģında), askere çağrılan veya vefat eden personeli için kıdem tazminatı ödemekle mükelleftir. 23 Mayıs 2002 deki mevzuat değiģikliğinden sonra emeklilikten önceki hizmet süresine iliģkin bazı geçiģ süreci maddeleri çıkartılmıģtır. Ödenecek tazminat her hizmet yılı için bir aylık maaģ kadardır ve bu tutar 30 Eylül 2015 tarihi itibarıyla 3.828,37 TL (31 Aralık 2014: TL) ile sınırlandırılmıģtır. Kıdem tazminatı yükümlülüğü yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir ve herhangi bir fonlama Ģartı bulunmamaktadır. 12

15 12 - ÇALIġANLARA SAĞLANAN FAYDALAR (devamı) ÇalıĢanlara sağlanan faydalara iliģkin uzun vadeli karģılıklar (devamı) Kıdem tazminatı karģılığı çalıģanların emekliliği halinde yükümlülüğün bugünkü değerinin tahminiyle hesaplanır. ödenmesi gerekecek muhtemel TMS 19, ġirket in kıdem tazminatı karģılığını tahmin etmek için aktüer değerleme yöntemlerinin geliģtirilmesini öngörmektedir. Buna göre toplam yükümlülüğün hesaplanmasında aģağıda yer alan aktüer öngörüler kullanılmıģtır: Ġskonto oranı (%) 3,49 3,49 Emeklilik olasılığının tahmini için devir hızı oranı (%) Temel varsayım, her yıllık hizmet için belirlenen tavan karģılığının enflasyon ile orantılı olarak artmasıdır. Böylece uygulanan iskonto oranı enflasyonun beklenen etkilerinden arındırılmıģ gerçek oranı gösterir DĠĞER YÜKÜMLÜLÜKLER Diğer kısa vadeli yükümlülükler Gider tahakkukları ÖZKAYNAKLAR 30 Eylül 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihlerinde çıkarılmıģ ve ödenmiģ sermaye tutarları defter değerleriyle aģağıdaki gibidir: Hissedarlar Pay (%) TL Pay (%) TL Global Yatırım Holding A.ġ. 90, T.C. Emniyet Genel Müdürlüğü Polis Bakım ve Yardım Sandığı 9, Toplam ödenmiģ sermaye Eylül 2015 tarihi itibarıyla, ġirket in kayıtlı sermaye tavanı TL dır. ġirket in baģlangıç sermayesi ise TL ( 31 Aralık TL) olup her biri 1 TL nominal değerde adet hisseden oluģmaktadır. 30 Eylül 2015 tarihi itibarıyla, ġirket in TL (31 Aralık 2014: TL geçmiģ yıllar zararları) tutarında geçmiģ yıllar karları bulunmaktadır. Kanuni defterlerdeki birikmiģ kârlar, aģağıda belirtilen kanuni yedeklerle ilgili hüküm haricinde dağıtılabilirler. 13

16 14 ÖZKAYNAKLAR (devamı) Türk Ticaret Kanunu na göre, yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılır. Türk Ticaret Kanunu na göre birinci tertip yasal yedekler, ġirket in ödenmiģ sermayesinin %20 sine ulaģılıncaya kadar, kanuni net karın %5 i olarak ayrılır. Ġkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiģ sermayenin %5 ini aģan dağıtılan karın %10 udur. Türk Ticaret Kanunu na göre, yasal yedekler ödenmiģ sermayenin %50 sini geçmediği sürece sadece zararları netleģtirmek için kullanılabilir, bunun dıģında herhangi bir Ģekilde kullanılması mümkün değildir HASILAT Finans sektörü faaliyetleri hasılatı, net 1 Ocak - 1 Temmuz - 1 Ocak - 1 Nisan - 30 Eylül 30 Eylül 30 Haziran 30 Haziran Portföy yönetim komisyonları BaĢarı primi gelirleri Fon yönetim komisyonları Saklama komisyonu geliri NĠTELĠKLERĠNE GÖRE GĠDERLER 1 Ocak - 1 Temmuz - 1 Ocak - 1 Nisan - 30 Eylül 30 Eylül 30 Haziran 30 Haziran Pazarlama SatıĢ giderleri Saklama Bankası komisyon gid Genel yönetim giderleri Personel giderleri Bilgi iģlem giderleri Vergi resim ve harçlar Kira giderleri Denetim ve danıģmanlık giderleri Amortisman ve itfa payı giderleri (Dipnot 8 ve 9) HaberleĢme giderleri UlaĢım giderleri Noter giderleri Diğer

17 17 - FĠNANSMAN GELĠRLERĠ 1 Ocak - 1 Temmuz - 1 Ocak - 1 Nisan - 30 Eylül 30 Eylül 30 Haziran 30 Haziran Banka mevduatları faiz geliri Devlet tahvili faiz geliri FĠNANSMAN GĠDERLERĠ 1 Ocak - 1 Nisan - 1 Ocak - 1 Nisan - 30 Eylül 30 Haziran 30 Haziran 30 Haziran Banka komisyon giderleri VERGĠ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERĠ Cari dönem vergisiyle ilgili varlıklar PeĢin ödenen vergiler Gelir Reeskontları ErtelenmiĢ vergiler Ertelenen vergi varlıkları Ertelenen vergi yükümlülükleri (-) - (2.534) Ertelenen vergi varlıkları, net Ocak - 1 Ocak - Cari dönem kurumlar vergisi ErtelenmiĢ vergi geliri/(gideri) - (2.366) Toplam vergi gideri ġirket ertelenmiģ gelir vergisi varlık ve yükümlülüklerini, bilanço kalemlerinde Tebliğ ve Vergi Usul Kanunu arasındaki farklı değerlendirmelerin sonucunda ortaya çıkan geçici farkların etkilerini dikkate alarak hesaplamaktadır. Ġleriki dönemlerde gerçekleģecek geçici farklar üzerinden yükümlülük metoduna göre hesaplanan ertelenen vergi varlıkları ve yükümlülükleri için uygulanan oran %20 (31 Aralık 2014 yılı için %20) dir. 15

18 19 - VERGĠ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERĠ (devamı) Dönem baģı ertelenmiģ vergi varlığı ErtelenmiĢ vergi geliri/(gideri) Özkaynaklar altında muhasebeleģtirilen ertelenmiģ vergi - (731) ErtelenmiĢ vergi varlığı Eylül 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla birikmiģ geçici farklar ve ertelenen vergi varlık ve yükümlülüklerinin yürürlükteki vergi oranları kullanılarak hazırlanan dökümü aģağıdaki gibidir: BirikmiĢ ErtelenmiĢ vergi BirikmiĢ ErtelenmiĢ vergi geçici varlıkları/ geçici varlıkları/ farklar yükümlülükleri farklar yükümlülükleri ÇalıĢanlara sağlanan faydalara iliģkin karģılıklar Diğer ErtelenmiĢ vergi varlıkları Maddi ve maddi olmayan varlıklar vergi matrahı ile kayıtlı değer farkı - - (6.770) (1.354) Gelir Tahakkukları - - (5.900) (1.180) ErtelenmiĢ vergi yükümlülüğü (-) - (2.534) ErtelenmiĢ vergi varlıkları, net Kurumlar Vergisi Kanunu 13 Haziran 2006 tarih ve 5520 sayılı yasa ile değiģmiģtir. Söz konusu 5520 sayılı yeni Kurumlar Vergisi Kanunu nun pek çok hükmü 1 Ocak 2006 tarihinden geçerli olmak üzere yürürlüğe girmiģtir. Buna göre Türkiye de, kurumlar vergisi oranı 2015 yılı için %20 (2014: %20) dir. Kurumlar vergisi oranı kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna (iģtirak kazançları istisnası, yatırım indirimi istisnası vb.) ve indirimlerin (ar-ge indirimi gibi) indirilmesi sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanır. Kar dağıtılmadığı takdirde baģka bir vergi ödenmemektedir (GVK Geçici 61. madde kapsamında yararlanılan yatırım indirimi istisnası olması halinde yararlanılan istisna tutarı üzerinden hesaplanıp ödenen %19,8 oranındaki stopaj hariç). Türkiye deki bir iģyeri ya da daimi temsilcisi aracılığı ile gelir elde eden dar mükellef kurumlar ile Türkiye de yerleģik kurumlara ödenen kar paylarından (temettüler) stopaj yapılmaz. Bunların dıģında kalan kiģi ve kurumlara yapılan temettü ödemeleri %10 oranında stopaja tabidir. Karın sermayeye ilavesi, kar dağıtımı sayılmaz. ġirketler üçer aylık mali karları üzerinden %20 oranında geçici vergi hesaplar ve o dönemi izleyen ikinci ayın 14 üncü gününe kadar beyan edip 17 inci günü akģamına kadar öderler. Yıl içinde ödenen geçici vergi o yıla ait olup izleyen yıl verilecek kurumlar vergisi beyannamesi üzerinden hesaplanacak kurumlar vergisinden mahsup edilir. Mahsuba rağmen ödenmiģ geçici vergi tutarı kalmıģ ise bu tutar nakden iade alınabileceği gibi devlete karģı olan herhangi bir baģka mali borca da mahsup edilebilir. 16

19 19 - VERGĠ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERĠ (devamı) Türkiye de ödenecek vergiler konusunda vergi otoritesi ile mutabakat sağlamak gibi bir uygulama bulunmamaktadır. Kurumlar vergisi beyannameleri hesap döneminin kapandığı ayı takip eden dördüncü ayın 25 inci günü akģamına kadar bağlı bulunulan vergi dairesine verilir. Vergi incelemesine yetkili makamlar beģ yıl zarfında muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve hatalı iģlem tespit edilirse ödenecek yapılacak vergi tarhiyatı nedeniyle vergi miktarları değiģebilir. Türk vergi mevzuatına göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aģmamak kaydıyla dönem kurum kazancından indirilebilirler. Ancak, mali zararlar, geçmiģ yıl karlarından mahsup edilemez. Kurumlar Vergisi Kanunu nda kurumlara yönelik birçok istisna bulunmaktadır. Dolayısı ile ticari kar/zarar rakamı içinde yer alan istisnai kazançlar kurumlar vergisi hesabında dikkate alınmıģtır. Kurumlar vergisi matrahının tespitinde yukarıda yer alan istisnalar yanında ayrıca Kurumlar Vergisi Kanunu nun 8, 9 ve 10. maddeleri ile Gelir Vergisi Kanunu nun 40. madde hükmünde belirtilen indirimler de dikkate alınır PAY BAġINA KAZANÇ Hisse baģına kar/(zarar) miktarı, net dönem karının/(zararının) ġirket hisselerinin dönem içindeki ağırlıklı ortalama pay adedine bölünmesiyle hesaplanır. Hesaplaması aģağıdaki gibidir: 1 Ocak - 30 Eylül Temmuz - 30 Eylül Ocak - 1 Nisan - 30 Haziran Haziran 2014 Dönem karı/(zararı) (77.555) (21.620) Ġhraç edilmiģ hisselerin ağırlıklı ortalama sayısı Nominal değeri 1 TL olan hisse baģına kazanç/(kayıp) (0,04) (0,01) 0,07 0,08 17

20 21 - ĠLĠġKĠLĠ TARAF AÇIKLAMALARI a) 30 Eylül 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla iliģkili taraflarla bakiyeler aģağıdaki gibidir: ĠliĢkili taraflardan alacaklar Global Yatırım Holding A.ġ T.C. Emniyet Genel Müdürlüğü Polis Bakım ve Yardım Sandığı Ankara Anonim Türk Sigorta ġirketi ĠliĢkili taraflara borçlar Personele borçlar b) 30 Eylül 2015 ve 2014 tarihleri itibarıyla iliģkili taraflardan hizmet gelirleri aģağıdaki gibidir: Hizmet gelirleri (Portföy yönetim komisyonları) 1 Ocak - 1 Ocak - 30 Eylül Haziran 2014 T.C. Emniyet Genel Müdürlüğü Polis Bakım ve Yardım Sandığı Ankara Anonim Türk Sigorta ġirketi Global Yatırım Holding A.ġ Hizmet gelirleri (BaĢarı primi gelirleri) T.C. Emniyet Genel Müdürlüğü Polis Bakım ve Yardım Sandığı Ankara Anonim Türk Sigorta ġirketi Global Yatırım Holding Aġ Hizmet gelirleri (Saklama komisyonu geliri) T.C. Emniyet Genel Müdürlüğü Polis Bakım ve Yardım Sandığı Ankara Anonim Türk Sigorta ġirketi c) Yönetim kuruluna ve üst düzey yöneticilere verilen ücretler: Yönetim kurulu baģkan ve üyeleriyle üst düzey yöneticilere cari dönemde sağlanan menfaatler TL (30 Haziran 2014: TL) dir. 18

21 22 - FĠNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RĠSKLERĠN NĠTELĠĞĠ VE DÜZEYĠ ġirket, yürütmekte olduğu portföy yönetimi ve yatırım danıģmanlığı faaliyetlerinden dolayı, sermaye piyasasındaki, faiz oranlarındaki ve diğer çeģitli finansal risklere maruz kalmaktadır. ġirket in maruz kaldığı riskler ve bunları yönetmek üzere kullandığı yöntemler aģağıdaki gibidir. i. Kredi riski açıklamaları Kredi riski, ticari iliģki içinde olan taraflardan birinin bir finansal araca iliģkin olarak yükümlülüğünü yerine getirememesi sonucu diğer tarafın finansal açıdan zarara uğraması riskidir. ġirket, kredi riskine portföyünde bulundurduğu borçlanma senetleri dolayısıyla maruzdur. ġirket in aktifinde bulundurduğu alım satım amaçlı finansal varlıkların tamamı T.C. Hazine MüsteĢarlığı tarafından ihraç edilen devlet tahvillerinden oluģmaktadır. ġirket in maruz kaldığı azami kredi riski: Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar ĠliĢkili Diğer ĠliĢkili Diğer Bankalardaki Finansal 30 Eylül 2015 Taraf Taraf Taraf Taraf Mevduat Yatırımlar Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami riski Vadesi geçmemiģ ya da değer düģüklüğüne uğramamıģ finansal varlıkların net defter değeri Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar ĠliĢkili Diğer ĠliĢkili Diğer Bankalardaki Finansal 31 Aralık 2014 Taraf Taraf Taraf Taraf Mevduat Yatırımlar Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami riski Vadesi geçmemiģ ya da değer düģüklüğüne uğramamıģ finansal varlıkların net defter değeri ġirket in 30 Eylül 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla vadesi geçmiģ varlığı bulunmamaktadır. Yukarıdaki tutarların belirlenmesinde, alınan teminatlar gibi, kredi güvenilirliğinde artıģ sağlayan unsurlar dikkate alınmamıģtır. ġirket in kredi riskine maruz finansal aktifleri içerisinde herhangi bir değer düģüklüğüne tabi tutulan varlık bulunmamaktadır. Buna ilaveten ġirket in bilanço dıģı kredi riski içeren unsurları ve vadesi geçmiģ ancak değer düģüklüğüne uğramamıģ varlıkları bulunmamaktadır. 19

22 22 - FĠNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RĠSKLERĠN NĠTELĠĞĠ VE DÜZEYĠ (devamı) ii. Likidite riski açıklamaları Likidite riski, ġirket in net fonlama yükümlülüklerini yerine getirmeme ihtimalidir. Piyasalarda meydana gelen bozulmalar veya kredi puanının düģürülmesi gibi fon kaynaklarının azalması sonucunu doğuran olayların meydana gelmesi, likidite riskinin oluģmasına sebebiyet vermektedir. ġirket in türev finansal yükümlülüğü bulunmamaktadır. Türev niteliğinde olmayan finansal yükümlülüklerin 30 Eylül 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla indirgenmemiģ nakit akımlarının sözleģme sürelerine göre kalan vadelerine göre dağılımı aģağıdaki gibidir. AĢağıdaki vade analizinde açıklanan tutarlar, sözleģmeye dayalı indirgenmemiģ (iskonto edilmemiģ) nakit akıģlarıdır. 30 Eylül 2015 SözleĢme Defter 1 aya 1-3 ay 3 ay - 1 yıl Uyarınca nakit değeri kadar arası arası Vadesiz çıkıģlar toplamı Ticari borçlar Diğer borçlar Toplam yükümlülükler Aralık 2014 SözleĢme Defter 1 aya 1-3 ay 3 ay - 1 yıl Uyarınca nakit değeri kadar arası arası Vadesiz çıkıģlar toplamı Ticari borçlar Diğer borçlar Toplam yükümlülükler Yukarıdaki tablolarda türev olmayan, sadece belirli bir kontrata dayalı finansal yükümlülüklere yer verilmiģtir. iii. Piyasa riski açıklamaları a. Döviz Pozisyonu Riski 30 Eylül 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla ġirket in dövizli borç ve alacağı bulunmaması nedeniyle döviz pozisyon riski mevcut değildir. b. Faiz Pozisyonu Riski Piyasa faiz oranlarındaki değiģmelerin finansal araçların fiyatlarında dalgalanmalara yol açması, ġirket in faiz oranı riskiyle baģa çıkma gerekliliğini doğurur. Bu risk faiz değiģimlerinden etkilenen varlıkları aynı tipte yükümlülüklerle karģılamak suretiyle yönetilmektedir. ġirket in bilançosunda alım satım amaçlı finansal varlıklar olarak sınıfladığı devlet tahvilleri faiz değiģimlerine bağlı olarak fiyat riskine maruz kalmamaktadır. Ancak ġirket, bu devlet tahvillerinin itfası sonucu oluģan nakdin tekrar yatırıma yönlendirilmesi durumunda tekrar yatırım oranı riskine maruz kalabilmektedir. 20

23 22 - FĠNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RĠSKLERĠN NĠTELĠĞĠ VE DÜZEYĠ (devamı) iii. Piyasa riski açıklamaları (devamı) 30 Eylül 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla finansal araçlara uygulanan ortalama faiz oranları: Aktifler Kasa ve bankalardan alacaklar: - Vadeli mevduatlar 12,40% 10,82% - Repo sözleģmelerinden alacaklar - - Finansal yatırımlar: - Alım satım amaçlı finansal varlıklar 8,37% 8,37% iv. Sermaye yönetimi ġirket, sermayesini portföy çeģitlemesiyle yatırım riskini en düģük seviyeye indirerek yönetmeye çalıģmaktadır. Her iģletme gibi ġirket in esas amacı ortaklarına değer katmak, portföyün değerini korumaya ve artırmaya çalıģmaktır. Bu katma değeri sağlayabilmek için yüksek getirili menkul kıymetlere ve diğer yatırım araçlarına yatırım yapar, finansal piyasa ve kurumlara, ortaklıklara iliģkin geliģmeleri sürekli izler ve portföy yönetimiyle ilgili gerekli önlemleri alır FĠNANSAL ARAÇLAR Finansal enstrümanların gerçeğe uygun değeri Gerçeğe uygun değer, bilgili ve istekli taraflar arasında, piyasa koģullarına uygun olarak gerçekleģen iģlemlerde, bir varlığın karģılığında el değiģtirebileceği veya bir yükümlülüğün karģılanabileceği değerdir. ġirket, finansal enstrümanların tahmini gerçeğe uygun değerlerini hâlihazırda mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme yöntemlerini kullanarak belirlemiģtir. Bununla birlikte, piyasa bilgilerini değerlendirip gerçeğe uygun değerleri tahmin edebilmek yorum ve muhakeme gerektirmektedir. Sonuç olarak burada sunulan tahminler, ġirket in cari bir piyasa iģleminde elde edebileceği miktarların göstergesi olamaz. Gerçeğe uygun değerleri tahmin edilmesi pratikte mümkün olan finansal enstrümanların gerçeğe uygun değerlerinin tahmini için aģağıdaki yöntem ve varsayımlar kullanılmıģtır: 21

24 23 - FĠNANSAL ARAÇLAR (devamı) Finansal enstrümanların gerçeğe uygun değeri (devamı) i. Finansal aktifler: Kasa ve bankalardan alacaklar ve diğer finansal aktifler dahil olmak üzere maliyet bedeli ile gösterilen finansal aktifler bu finansal tablolarda iskontolu değerleri ile kayıtlara alınmaktadır ve vadelerinin çok kısa olması sebebiyle bu değerlerinin gerçeğe uygun değerleriyle aynı olduğu varsayılmaktadır. Menkul kıymetlerin gerçeğe uygun değerlerinin belirlenmesinde piyasa fiyatları esas alınır. ii. Finansal pasifler: Kısa vadeli olanların parasal pasiflerin gerçeğe uygun değerlerinin defter değerlerine yaklaģtığı varsayılmaktadır. ġirket in finansal varlık ve yükümlülüklerinin rayiç değerleri ve kayıtlı değerleri aģağıdaki gibidir: Gerçeğe Kayıtlı Gerçeğe Kayıtlı uygun değeri değeri uygun değeri değeri Nakit ve nakit benzerleri Finansal yatırımlar Ticari alacaklar Ticari borçlar Finansal varlıkların ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değeri aģağıdaki gibi belirlenir: Birinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, birbirinin aynı varlık ve yükümlülükler için aktif piyasada iģlem gören borsa fiyatlarından değerlenmektedir. Ġkinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, ilgili varlık ya da yükümlülüğün birinci seviyede belirtilen borsa fiyatından baģka doğrudan ya da dolaylı olarak piyasada gözlenebilen fiyatının bulunmasında kullanılan girdilerden değerlenmektedir. Üçüncü seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, varlık ya da yükümlülüğün gerçeğe uygun değerinin bulunmasında kullanılan piyasada gözlenebilir bir veriye dayanmayan girdilerden değerlenmektedir. Gerçeğe uygun değer ile gösterilen finansal varlıklar: 30 Eylül 2015 Seviye 1 Seviye 2 Seviye 3 Devlet tahvilleri Aralık 2014 Seviye 1 Seviye 2 Seviye 3 Devlet tahvilleri

25 24 - BĠLANÇO TARĠHĠNDEN SONRAKĠ OLAYLAR Bulunmamaktadır FĠNANSAL TABLOLARI ÖNEMLĠ ÖLÇÜDE ETKĠLEYEN YA DA FĠNANSAL TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABĠLĠR VE ANLAġILABĠLĠR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKLĠ OLAN DĠĞER HUSUSLAR Bulunmamaktadır