26 Ağustos Bu sebeple Eylül Fed toplantısı öncesinde Yellen in söylemlerinden faiz artışının zamanına ilişkin işaret almaya çalışacağız.

Transkript

1 Güvenlik risklerinin ön plana çıkmasıyla yaşanan satışların ardından dün yurtiçi piyasalarda toparlanma çabaları görüldü. Gün içinde seviyesine kadar yükselen BIST100 endeksi küresel piyasalardan pozitif yönde ayrışarak günü 0,88 primle puandan tamamladı. İçerde Suriye başta olmak üzere yurtiçi gelişmeler fiyatlanırken, dışarıda gözler bugün Yellen ın yapacağı konuşmaya odaklanmış durumda. BIST- Endeksler Kapanış Değ BIST ,88 BIST ,77 BIST-Sınai ,64 BIST-Tüm ,89 BIST Hacim-Tüm(mn TL) , ,00 64,00 63,00 Sabah itibariyle Cizre de Çevik Kuvvet Şube Müdürlüğü ne bombalı araçla saldırı gerçekleştirildi. Artan terör eylemleri ve sınır gelişmeleri güvenlik riskinin gündemde kalmasına neden oluyor. Dün 2,9334 den günü tamamlayan USD/TL de an itibariyle 2,9381 den işlemler geçerken, 5 yıllık CDS ler yatay seyirle 245 seviyesinde. Yellen in konuşması öncesinde haftanın son işlem gününde Asya piyasalarında görünüm zayıf. Temmuz ayında beklentilerin üzerinde yıllık bazda 0,5 gerileme gösteren Japonya çekirdek TÜFE ve değer kazanan yen Nikkei endeksinde kayıplara sebep olurken (- 0,81), Shanghai endeksi an itibariyle 0,59 artıda. Bugün gözler Yellen da ağustos tarihleri arasında sürecek Jackson Hole Sempozyumu nda bugün TSİ 17:00 de Fed Başkanı Yellen ın da bir konuşma yapması bekleniyor. Temmuz ayı tutanaklarında üyelerin faiz artışı zamanına ilişkin fikir birliği içinde olmayışının yanı sıra Fed Başkanlarından gelen karışık söylemler bu yıl içinde faiz artışının olup olmayacağı konusunda beklentilerin şekillenmesini zorlaştırmakta. Bu sebeple Eylül Fed toplantısı öncesinde Yellen in söylemlerinden faiz artışının zamanına ilişkin işaret almaya çalışacağız. Günün ajandası... Fed Başkanı Yellen ın açıklamalarının aynı sıra bugün makroekonomik ajandada önemli veriler bulunuyor. İçerde önemli bir veri akışı bulunmazken, dışarıda saat 11:30 da İngiltere den 15:30 da ise ABD den ikinci çeyrek büyüme verilerini alacağız ,00 19/8 22/8 23/8 24/8 25/8 BIST 100 Yabancı Payı 10 Yıllık Tahvil Faizi () Son Önceki ABD 1,56 1,56 Almanya -0,07-0,09 İspanya 0,92 0,94 İtalya 1,13 1,12 BIST - Çarpanlar (XU100) Dün Önceki F/K 10,23 10,14 PD/DD 1,23 1,22 Vadeli İşlemler -Yakın Vade Değ BIST-30 94,350 0,61 Dolar/TL 2,9437-0,30 BIST-30 Hacim (mn TL) ,92 Serbest Piyasa Dün Önceki Dolar/TL 2,9334 2,9511 Euro/TL 3,3122 3,3204 Sepet Kur 3,1228 3,1358 En Çok Artan (Tüm) Kapanış Değ IPEKE 1,15 19,79 KOZAA 1,18 19,19 YGYO 0,45 18,42 KOZAL 14,54 13,24 DOHOL 0,94 11,90 En Çok Düşen (Tüm) Kapanış Değ KRATL 0,72-8,86 TKFEN 7,39-2,89 GEDZA 6,04-2,58 VIAGO 12,40-2,36 ACSEL 3,73-2,36 En Hacimliler (Tüm) Kapanış mn TL GARAN 7, HALKB 9, AKBNK 7, THYAO 5, KOZAL 14,54 162

2 Banvit (BANVT) Analist Toplantısı Notları Tasarruf tedbirleri sayesinde 7 çeyrek dönemlik zararın ardından kara geçildi. Peki sürdürülebilir olacak mı? Şirketin uygulamakta olduğu tasarruf tedbirlerinin net etkisi yılın ikinci çeyreğinde görüldü. Yılın tamamında 82 mn TL lik bir tasarruf hedefleyen Banvit, yılın ilk yarısında hedeflenenin üzerinde 33,8 mn TL lik tasarruf sağlamıştır (Hedef 20,8 mn TL). Tasarruf tedbirlerinin büyük kısmı üretim tarafında olmakla birlikte, en önemli tasarrufun yetiştirici ödemelerinin sektör seviyelerine getirilmesi ile sağlandığı belirtilmiştir. Ayrıca şirket yılın ilk yarısında sağlanan tasarrufların 25 inin tek seferlik, 75 inin ise devamlılık seyredecek tedbirler olduğunu açıklamıştır. Bu tedbirlerin sonucu olarak SMM/Ciro oranı 77 ye gerilerken (1Ç16: 86, 2Ç15: 88), brüt kar yıllık bazda 87 oranında artışla 119 mn TL ye ulaşmış ve brüt kar marjı ise 10,9 puanlık artışla 23 e yükselmiştir. Faaliyet giderlerindeki azalışın da etkisiyle FAVÖK rakamı yıllık bazda 167 oranında artışla 90,7 mn TL ye çıkmış, FAVÖK marjı ise geçen senenin aynı dönemine göre 11,1 puanlık artışla 17,4 e ulaşmıştır. Böylelikle şirket 7 çeyrek dönemlik zararın üzerinde ilk defa yılın ikinci çeyreğinde 43,1 mn TL tutarında kar açıklamıştır. Başarılı finansal performansın sürdürülebilirliğinde tavuk fiyatları belirleyici unsur olmaya devam edecektir. İkinci çeyrekte ürün fiyatlarında yükseliş yaşandı. Satışların içinde 56 lık paya sahip tavuk fiyatlarındaki yükseliş yılın ikinci çeyreğinde devam etti. 1Ç16 da 5,15 TL/kg olan tavuk fiyatları 2Ç16 da 5,67 TL/kg a yükselmiştir. Temmuz ayının da fiyatlar açışında iyi geçtiğini belirten şirket yetkilileri Ağustos ayında kg başı fiyatların 5,30 TL civarına gerilediği ifade etmişlerdir. Fiyatların yılın kalanında toplanmaması halinde yılsonu hedeflerinden sapmalar yaşanması beklenmektedir. Ortaklık görüşmeleri sürüyor... Şirket yetkilileri ortaklık için potansiyel yatırımcı gruplarıyla görüşmelerin devam ettiğini ifade etmişlerdir yıl sonu beklentileri; Şirket ilk çeyrekte açıkladığı yılsonu beklentilerinde değişikliğe gitmemekle birlikte, 2015 yılında 2 milyar TL ciro elde eden şirket, 2016 yılında cirosunu 9 oranında artırarak 2,2 milyar TL ye ulaştırmayı hedeflemektedir. Alınan tasarruf tedbirlerinin sonucu olarak şirket, brüt karını yıllık bazda 77 artırarak 374 mn TL ye, FAVÖK rakamını ise 300 mn TL ye çıkarmayı hedeflemektedir. Böylelikle brüt kar marjının 7 puanlık artışla 17,2 ye, FAVÖK marjının ise 8 puanlık artışla 13,8 e çıkması öngörülmektedir yılında 99,6 mn TL zarar yazan şirket, 2016 yılında 81,3 mn TL (2016 ilk yarı: 28,4 mn TL) net kar elde etmeyi hedeflemektedir.

3 Kap Haberleri Eczacıbaşı İlaç (ECILC, pozitif) 49,998 oranındaki iştiraki olan Monrol Nükleer in 100 üne sahip olduğu Capintec i satmak için görüşmelere başladı. Şirket nükleer tıpta kullanılan radyofarmasotiklerin imalatı, ithalatı ve dağıtımı konusunda faaliyet gösteren Eczacıbaşı-Monrol Nükleer Ürünler Sanayi ve Ticaret A.Ş. nin 100'üne sahip olduğu Amerika Birleşik Devletleri'nin Delaware eyaletinde kurulu nükleer tıp sektöründe enerji ölçüm cihazları üretimi ve servis hizmeti konusunda faaliyet gösteren Capintec, Inc. adlı şirketin tamamının satılması konusunda görüşmelere başladığını bildirdi. Say Reklamcılık (SAYAS, sınırlı pozitif) 100 üne sahip olduğu Plaka Mobilya, 1,8 milyon TL tutarında iş aldı. Montajların Mart 2017 tarihine kadar bitirilmesi öngörülmektedir. Basında Şirket ve Sektör Haberleri Vestel in yerli akıllı telefonunda ihracat başladı. Vestel Şirketler Grubu İcra Kurulu Başkanı Turan Erdoğan, akıllı telefonda ihracata başladıklarını belirterek, "Numuneleri gönderdik. Türki Cumhuriyetler, Gürcistan, Polonya ve bazı Avrupa ülkelerine gönderdik. Bu hızla artacak. Kısa zamanda büyük rakamlara gelecek" dedi. Erdemir: Tam kapasite çalışıyoruz Erdemir Yönetim Kurulu Başkanı ve CEO su Ali Pandır, otomotivde artan üretime, kapasite sınırı nedeniyle tam cevap veremediklerini söyledi. Pandır, talep taraında sıkıntıları olmadığını, ihracata yönelik sektörlerde bir sorun olmadığını, yüksek mukavemetli çelik ürünlere geçmek için çalışmalarının olduğunu, Galvanizde 2. tesisin hayata girmesinin 1 yılı alacağını, 3. Tesisisn düşünülmesi gerektiğini söyledi. Pandır ayrışa yabancı ortalata sürekli çağrı yaptıklarını, Türkiye de gelişme fırsatının olduğunu söylediklerini dile getirdi. Fitch 18 Türk bankasının ve T. Telekom, Turkcell ve Coca Cola nın görünümlerine 'negatif'e indirdi. Fitch bu bankaların görünümlerinin revize edilmesinin, kötüleşen bir faaliyet ortamının etkilerine bağlı olarak bankaların yaşayabilirlik notlarının düşürülmesi potansiyeli bulunmasını yansıttığını vurguladı. Turkcell ve Türk Telekom'un yabancı ve yerel para cinsinden notlarını Türkiye'nin kredi notları ile sınırlandığını belirtirken, Coca-Cola İçecek'in yabancı para cinsinden notunun Türkiye'nin BBB olan Ülke Tavanı notu ile sınırlı olduğunu vurguladı. Türkiye Varlık Fonu Yönetimi A.Ş.'nin kurulması ile ilgili yasa, Resmi Gazete de yayımlandı. Yasaya göre yerli ve yabancı şirketlerin hisse senetleri, özelleştirme kapsam ve programına alınanlar dahil Türkiye'de kurulan ihraççılara ait paylar, alım satımı yapılabilen yabancı kamu, özel sektör ve kamu borçlanma araçları, ihraççı payları, vadeli mevduat, katılma hesabı, Hazine taşınmazları ve mevduat sertifikaları, altın ve diğer kıymetli madenler ile bu madenlere dayalı olarak ihraç edilen sermaye piyasası araçları şirket tarafından Türkiye Varlık Fonu adına gerçekleştirilecek.

4 Yakında yürürlüğe girecek Teşvik Paketi'nin yabancı yatırımcılarda büyük ilgi uyandırdığını anlatan Ekonomi Bakanı Nihat Zeybekci, "Kişiye özel takım elbise anlayışında bir teşvik sistemimiz olacak" dedi. Konut satışlarının artması için yeni bir faiz indirimi gerekiyor. Demir İnşaat Yönetim Kurulu Başkanı Hamit Demir, konutta satış rakamlarının yeniden artı yönde seyretmesi için yeni bir faiz indirimi yapılması gerektiği inancında olduklarını bildirdi. Devlet sanayicinin riskini paylaşacak. Bilim, Sanayi ve Teknoloji Bakanı Faruk Özlü, devletin yeni yatırımlara yüzde 49'a kadar desteklerle sanayicinin risklerini paylaşacağını açıkladı. Küresel Piyasalarda Görünüm Endeksler Son Önceki Değ Gün İçi Yüksek Puan Gün İçi Düşük Puan 7 Gün 30 Gün 2014 YB DOW IND , , ,27-0,56-0,13 23,70 S&P , , ,26-0,52 0,27 17,56 NASDAQ Comp , , ,31-0,50 1,41 24,81 XETRA DAX , , ,43-0,14 2,04 10,23 CAC , , ,30 0,14-0,91 2,57 FTSE , , ,83-0,61 0,98 1,01 NIKKEI , , ,42-0,71-1,42 0,85 BOVESPA , , ,14-2,33 1,53 12,07 MSCI Emerging M , , ,15-1,34 2,75-10,28 XU , , ,43-1,73 2,28 12,26 Euro/USD 1,1290 1,1285 0,04 1,1295 0,09 1,1280-0,05-0,31 2,09-21,23 USD/JPY 100,46 100,53-0,07 100,60 0,07 100,39-0,14 0,23-4,68 8,11 Altın 1321, ,10 0, ,00 0, ,00-0,23-1,44-0,42 20,30 ABD Petrol 47,25 47,33-0,17 47,39 0,13 47,22-0,23-2,62 12,71-40,53 Brent Petrol 49,50 49,64-0,28 49,68 0,08 49,47-0,35-2,50 14,08-36,79 Ekonomik Veri Takvimi Dönem Beklenti Önceki 26 Ağustos Cuma 11:30 İngiltere GSYH (Çeyreklik) 2. Çeyrek 0,60 0,60 11:30 İngiltere GSYH (Yıllık) 2. Çeyrek 2,20 2,20 15:30 ABD GSYH (Çeyreklik) 2. Çeyrek 1,20 1,20 16:45 ABD Hizmet PMI Ağustos -- 51,4 17:00 ABD Michigan Tüketici Güven Endeksi Ağustos 90,6 90,4 17:00'da Fed Başkanı Yellen'ın Jackson Hole Sempozyumu'nda konuşma gerçekleştirmesi bekleniyor.

5 ANADOLU YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. Saray Mahallesi Toya Sk. No:3 Ümraniye-İstanbul Tel: (216) Faks: (212) ARAŞTIRMA Gülizar Özdemir Türk Müdür (216) Murat Korkmaz Yönetmen (216) Kadriye Kavas Yönetmen Yardımcısı I kkavas@anadoluyatirim.com.tr (216) Uyarı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor tarafımızca doğruluğu ve güvenilirliği kabul edilmiş kaynaklar kullanılarak hazırlanmış olup yatırımcılara kendi oluşturacakları yatırım kararlarında yardımcı olmayı hedeflemekte ve herhangi bir yatırım aracını alma veya satma yönünde yatırımcıların kararlarını etkilemeyi amaçlamamaktadır. Yatırımcıların verecekleri yatırım kararları ile bu raporda bulunan görüş, bilgi ve veriler arasında bir bağlantı kurulamayacağı gibi, söz konusu kararların neticesinde oluşabilecek yanlışlık veya zararlardan kurum çalışanları ile Anadolubank A.Ş. ve Anadolu Yatırım Menkul