Günlük Strateji Bülteni

Transkript

1 3.652, , , , ,6 Günlük Strateji Bülteni Piyasalara Bakış Piyasa Verileri Endeksler 11 Ocak %Değ. Ybb BIST ,6 0,4% -0,6% BIST ,3 0,3% -1,1% VIOP030 Endeks 95,500 0,7% -0,8% S&P ,3 0,3% 1,6% DJI ,3 0,5% 1,0% DAX ,2 0,5% 1,4% RTS 1.155,5-1,7% 0,3% Parite 11 Ocak %Değ. Ybb USD/TRY 3,8814 0,0% 10,2% EUR/TRY 4,1201 0,5% 11,2% ($+ )/TRY 4,0005 0,3% 10,6% EUR/USD 1,0607 0,5% 0,9% Emtia 11 Ocak %Değ. Ybb Brent Petrol(bbl) 55,1 0,0% -3,0% Bakır ($/ton) 5.714,0-0,8% 3,2% Altın ($/ons) 1.197,7 0,8% 3,9% Gümüş ($/ons) 16,8 0,6% 5,7% Performans ve işlem hacmi verileri Yükselenler (%) Düşenler (%) Hacim (TL) SANFM 19% FRIGO -10% GARAN 718 KAREL 15% METAL -7% AKBNK 478 AKGUV 13% MMCAS -5% AFYON 366 BRKSN 12% ANSA -5% THYAO 290 AVTUR 12% SEYKM -5% HALKB 267 BIST 100 ve Gösterge Endeksler İşlem Hacmi (Sağ, TRY mn) BIST-100 (Sol) /01 6/01 9/01 10/01 11/01 MSCI TR MSCI GOP MSCI GOP BANKALAR BIST BANKALAR Güne satışlarla 77,100 üzerinden başlayan BİST, günün devamında ise 77,000-76,600 destek aralığında tutunmaya çalıştı. Gerilemelerde bu aralığı koruması ardından yukarı denemelerine devam eden BİST, kur tarafındaki hareketliliğe rağmen 77,800 üzerine kadar yükselirken, kapanışını da 77,667 seviyesinden gerçekleştirdi. ABD'nin seçilmiş başkanı Donald Trump'ın basın toplantısında önümüzdeki dönemde uygulayacağı mali politikalara ilişkin önemli bir ipucu vermemesi ardından ABD borsaları kazançlarının bir kısmını geri verse de, günü yükselişlerle tamamladı. Nasdaq endeksi rekor seviyelerini genişletmeye devam etti. Bugün yurt içinde önemli bir veri açıklaması bulunmazken, Avrupa tarafında Kasım ayı sanayi üretimi ve Avrupa Merkez Bankası tutanakları izlenecek. ABD tarafında ise Fed üyelerinin yapacağı açıklamalar takip edilecektir. Sabah Çin tarafında alıcılı seyir izlenirken, Japonya piyasaları satış baskılı bir seyir izlemekte. Avrupa piyasalarının da güne hafif satıcılı başlaması bekleniyor. Kur tarafında dün yaşanan yukarı hareketlerin ardından sabah saatlerinde yine sakin seyre dönüşmüş durumda. BİST tarafının güne alımlarla başlamasını bekliyoruz. Günün devamında ise daha önce satışlarla karşılaşılan 77,800 seviyelerin aşılması halinde 78,000 üzerine doğru yukarı hareket taşınmaya çalışılacaktır. Makroekonomi & Politika Haberleri, Kasım da cari işlemler dengesi yıllık bazda %1 yükselerek 2,3 mlr $ oldu Kasım'da ihracat birim değer endeksi %0,6, ithalat birim değer endeksi %3,3 azaldı S&P: Türkiye'nin not değerlendirmesi 5 Mayıs'ta Sektör ve Şirket Haberleri Takvim Otomotiv Sanayii Derneği (OSD) 2016 Aralık ayı otomotiv verilerini açıkladı Garanti Bankası (GARAN) 2017 yılı beklentilerini açıkladı (=) Türk Hava Yolları (THYAO) nın 2016 da toplam yolcu sayısı yıllık bazda %2,5 artış gösterdi (=) Kısa Kısa Şirket Haberleri: AKSUE Tarih Ülke TSİ Dönem Veri Beklenti Önceki 12 Oca. Fransa 10:45 Ara. TÜFE- Yıllık % 0,80% 0,60% 12 Oca. Avro Bölgesi 13:00 Kas. Sanayi Üretimi - Aylık %(mevs. düzelt.) 0,50% -0,10% 12 Oca. Avro Bölgesi 15:30 Ara. AMB Toplantı Tutanakları 12 Oca. ABD 16:30 7 Oca. Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları 235 Bin 12 Oca. ABD 16:30 Fed Harker konuşması 12 Oca. ABD 16:30 Fed Evans ve Lockhart konuşması 12 Oca. ABD 21:15 Fed Bullard konuşması Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür. Sayfa 1 / 6

2 Makro Ekonomi & Politika Kasım da cari işlemler dengesi yıllık bazda %1 yükselerek 2,3 mlr $ oldu Kasım ayında cari işlemler dengesi geçen yılın aynı dönemine göre %1 sınırlı artış göstererek, 2,7 mlr $ olan piyasa beklentisinin altında 2,3 mlr $ açık verdi. Turizm gelirlerindeki düşüşün Kasım ayında sınırlı kalması tahminlerin altında açık gerçekleşmesinde etkili oldu. Yıllık cari işlemler açığı ise Ekim ayındaki seviyesini koruyarak Kasım ayında da 33,6 mlr $ gerçekleşmiş oldu. Yıllık enerji ve altın hariç cari işlemler dengesi ise 2015 yılı Kasım ayında 137 mn $ fazla verirken, 2016 yılı Kasım ayında 258 mn $ açık verdi. Bilançonun finansman hesabı tarafında ise doğrudan yatırımlar kanalıyla sınırlı sermaye girişi yaşanırken, Kasım ayı da portföy yatırımları kanalıyla net sermaye çıkışı ise sert gerçekleşti. Finansman hesabında Kasım ayında 457 mn $ lık net sermaye girişi yaşandı. Alt kalemler itibarıyla doğrudan yatırımlar kanalıyla 444 mn $ net sermaye girişi yaşanırken, portföy yatırımları kanalıyla 2,7 mlr $ lık net sermaye çıkışı oldu. Portföy yatırımlarındaki çıkışın 1.8 mlr $ lık büyük bir kısmı borç senetleri piyasasında yaşanırken, kalan 504 mn $ lık çıkış ise hisse senetleri piyasasında gerçekleşti. Kasım ayında diğer yatırımlar kanalıyla net sermaye girişi ise 1 mlr $ seviyesinde oldu. Kasım ayında TCMB nezdinde bulunan rezerv varlıklar 788 mn $ azalış gösterirken, net hata noksan kalemiyle giriş yapan döviz miktarı 2,7 mlr $ ile 2015 yılı Nisan ayından bu yana en yüksek seviyede gerçeklemiş olması dikkat çekti. Kasım'da ihracat birim değer endeksi %0,6, ithalat birim değer endeksi %3,3 azaldı TÜİK tarafından yapılan açıklamaya göre, ihracat birim değer endeksi Kasım da yıllık bazda %0,6 azaldı. Endeks bir önceki yılın aynı ayına göre, gıda, içecek ve tütünde %6,2 ve imalat (gıda, içecek, tütün hariç) sanayinde %1,4 azalırken, hammaddelerde (yakıt hariç) %4,7 ve yakıtlarda %5,7 arttı. İhracat miktar endeksi ise Kasım da yıllık bazda %10,1 arttı. İthalat birim değer endeksi Kasım da yıllık bazda %3,3 azaldı. Endeks bir önceki yılın aynı ayına göre, gıda, içecek ve tütünde %2,5, hammaddelerde (yakıt hariç) %1, yakıtlarda %13,9 ve imalat (gıda, içecek, tütün hariç) sanayinde %1,4 azaldı. İthalat miktar endeksi ise Kasım'%9,6 arttı. S&P: Türkiye'nin not değerlendirmesi 5 Mayıs'ta S&P, küresel ekonomik görünüme dair açıklamasında, Türkiye'nin not değerlendirmesinin 5 Mayıs 2017'de yapılacağını belirtti. Açıklamada, Türkiye'nin ciddi bir kur riski bulunduğu belirtildi. S&P, TCMB nin tam bağımsızlığının şu anda en önemli konu olduğuna dikkat çekti. Bunun yanında, kredi derecelendirme kuruluşu, Türk Lirası'nın daha da zayıflamasının ülke ekonomisi üzerinde 'azımsanamayacak' miktarda etkisi olacağının altını çizdi. Türkiye ekonomisinde mali destekler için alan olduğunu belirten S&P, Türkiye'deki yetkinin merkezileştirilme eğiliminin ülkenin kredi notuna yansıdığını bildirdi. Kaynak: Bloomberght.com Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 2 / 6

3 Sektör & Şirket Haberleri Otomotiv Sanayii Derneği (OSD) 2016 Aralık ayı otomotiv verilerini açıkladı Aralık ayında, otomotiv üretimi %24 oranında artışla adet olurken, ihracatı %29 artışla adet olarak gerçekleşmiştir. Böylece 2016 yılında otomotiv üretimi %9 yükselerek adet olarak gerçekleşirken, ihracat adet ile %15 artış gösterdi yılında bir önceki yıla göre, toplam otomotiv ihracatı Dolar bazında %12, Euro bazında %13 arttı. Bu dönemde toplam otomotiv ihracatı 24,2 mlr $ olarak gerçekleşirken, otomobil ihracatı %21 artarak 8,3 mlr $ seviyesinde gerçekleşti yılında toplam otomotiv üretimi, adet ve Euro bazında ihracatında tarihi rekor seviyeye ulaşıldı. (+) Tofaş Oto (TOASO): Tofaş'ın Aralık ayı ihracatı adet (Aralık 2015: ) düzeyinde gerçekleşmiştir. 4Ç16 verilerine göre Tofaş ın ihracatı geçen yılın aynı dönemine göre %23,3 artarak adet olarak açıklanırken, önceki çeyreğe göre %36,9 artış kaydetmiştir yılı toplamında ise adet ihracat ile 2015 yılının %60,8 üzerinde performans gösterdi. (=) Ford Otosan (FROTO): Ford Otosan ihracatı Aralık ayında geçen yılın aynı ayına göre %1,2 artarak adet (Aralık 2015: ) düzeyinde açıklanmıştır. 4Ç16 verilerine göre Ford Otosan ın ihracatı geçen yılın aynı çeyreğine göre %6,3 gerileyerek adet olarak gerçekleşirken, önceki çeyreğin %30 üzerinde oluşmuştur yılı toplamında ise ihracat adedi ile 2015 yılının %1,6 üzerinde performans göstermiştir. Yorum: Tofaş ın ihracatının 2016 yılında tahminlerimizin üzerinde gerçekleşmesini ve 2015 yılına göre gösterdiği performansı olumlu buluyoruz. Ford Otosan 2016 yılı toplamında bizim tahminlerimizin ve kendi beklentilerinin 5-10 bin adet altında ihracat gerçekleştirdi. ODD nin açıkladığı perakende pazar sonuçlarının da tahminlerin altında açıklanmasından sonra ihracat verilerinin 2016 beklentilerimizin altında kalmasını hafif olumsuz olarak değerlendiriyoruz. Garanti Bankası (GARAN) 2017 yılı beklentilerini açıkladı (=) Yorum: Temel olarak 2017 de %11 civarında büyümesi öngören Garanti Bankası nın 2017 için %15,5- %16,0 aralığında özkaynak karlılık tahminlerini olumlu bulmakla birlikte, hisse performansına etkisini nötr olarak değerlendiriyoruz. Türk Hava Yolları (THYAO) nın 2016 da toplam yolcu sayısı yıllık bazda %2,5 artış gösterdi (=) Türk Hava Yolları'nın 2016 da toplam yolcu sayısı yıllık bazda %2,5 artış göstererek 62,7 mn düzeyinde gerçekleşti. Şirket Ağustos ayında yaptığı revizyonla birlikte 63,4 mn yolcu sayısına ulaşmayı hedeflemişti. Yolcu sayısında iç hatlarda yıllık bazda %3,8, dış hatlarda ise %1,5 artış görüldü. Böylece gerçekleşen toplam yolcu sayısı 2016 için bütçelenenin %1,1 altında Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 3 / 6

4 Sektör & Şirket Haberleri gerçekleşti. Ayrıca Aralık ayında 4,48 mn (Y/Y -%4,1, A/A:-%0,2) olan toplam yolcu sayısı 4Ç de yıllık bazda %2,0 düşüşle 14,5 mn oldu da Yolcu Doluluk Oranı önceki yılın aynı dönemine göre 3,1 puan azalarak %74,6 düzeyine geriledi. Şirket 2016 yılı için %72-74 doluluk oranı öngörmüştü da Toplam Arz edilen Koltuk Km (AKK) yıllık bazda %10,7 artarak 170,1 mlr'a ulaştı. Şirket 2016 yılı için %13 AKK artışı öngörmüştü. 4Ç de ise AKK 39,9 mlr (Y/Y +%0,4, Ç/Ç:-%17,5) oldu. 4Ç de yıllık bazda %19 düşüş gösteren Ücretli Yolcu Km (ÜYK) 2016 yılı genelinde yıllık bazda %6,2 artış kaydetti. Kısa Kısa Şirket Haberleri: (=) Aksu Enerji (AKSUE): Senirce Güneş Enerji Santrallerinden enerji satışına başladığını açıkladı. Bu kabulle birlikte Aksu Enerji'nin Güneş Enerji Santral Kurulu gücü 6 MW'a ulaştığı bildirildi. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 4 / 6

5 Haftalık Ajanda Tarih Ülke TSİ Dönem Veri Önem Beklenti Önceki 12 Oca. Japonya 02:50 Kas. Cari Denge (BoP Bazlı) 95,70 1,500 Mlr 1,720 Mlr 12 Oca. Japonya 02:50 Kas. Dış Ticaret Dengesi (BoP Bazlı) 66,99 587,6 Mlr 587,6 Mlr 12 Oca. Fransa 10:45 Ara. TÜFE- Aylık % 72,22 0,30% 0,30% 12 Oca. Fransa 10:45 Ara. TÜFE- Yıllık % 94,44 0,80% 0,60% 12 Oca. Avro Bölgesi 13:00 Kas. Sanayi Üretimi - Aylık %(mevs. düzelt.) 65,12 0,50% -0,10% 12 Oca. Avro Bölgesi 13:00 Kas. Sanayi Üretimi - (çalışma günü düzelt.-yıllık %) 60,47 1,30% 0,60% 12 Oca. Avro Bölgesi 15:30 Ara. AMB Toplantı Tutanakları 12 Oca. ABD 16:30 Ara. İthal Ürünler Fiyat Endeksi- Aylık% 78,57 0,70% -0,30% 12 Oca. ABD 16:30 Ara. İthal Ürünler Fiyat Endeksi- Yıllık% 34,92 1,70% -0,10% 12 Oca. ABD 16:30 7 Oca. Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları 98, Bin 12 Oca. ABD 16:30 Fed Harker konuşması 12 Oca. ABD 16:30 Fed Evans ve Lockhart konuşması 12 Oca. ABD 21:15 Fed Bullard konuşması 13 Oca. ABD 03:00 Fed Başkanı Yellen'ın konuşması 13 Oca. Çin 05:00 Ara. Dış Ticaret Dengesi 80,00 48,0 Mlr $ 44,2 Mlr $ 13 Oca. Çin 05:00 Ara. İhracat-Yıllık % 80,00-3,50% -1,60% 13 Oca. Çin 05:00 Ara. İthalat-Yıllık % 80,00 3,00% 4,70% 13 Oca. ABD 16:30 Ara. ÜFE - Aylık % 86,51 0,30% 0,40% 13 Oca. ABD 16:30 Ara. ÜFE - Yıllık % 69,05 1,50% 1,30% 13 Oca. ABD 16:30 Ara. Perakende Satışlar -Aylık% 92,06 0,50% 0,10% 13 Oca. ABD 16:30 Ara. Otomotiv hariç - Perakende Satışlar -Aylık% 64,44 0,50% 0,20% 13 Oca. ABD 17:30 Fed Harker konuşması 13 Oca. ABD 18:00 Kas. İşletme Stokları 39,68 0,30% -0,20% 13 Oca. ABD 18:00 Oca. Michigan Tüketici Güven Endeksi - Öncü 93,65 98,60 98,20 13 Oca. ABD 22:00 Ara. Hazine Bütçe Dengesi 76,19-21,0 Mlr $ -136,7 Mlr $ 13 Oca. ABD 4Ç16 Bank of America, JP Morgan Chase ve Wells Fargo Finansal Sonuçları 16 Oca. Japonya 02:50 Kas. Makine Siparişleri- Aylık % 93,55 4,10% 16 Oca. Japonya 02:50 Kas. Makine Siparişleri- Yıllık % 68,82-5,60% 16 Oca. Japonya 02:50 Ara. ÜFE - Yıllık % 92,47-2,20% 16 Oca. Japonya 02:50 Ara. ÜFE - Aylık % 49,46 0,40% 16 Oca. Türkiye 10:00 Ara. Tarım ÜFE- Aylık % 60,00-1,85% 16 Oca. Türkiye 10:00 Eki. İşsizlik Oranı 70,97 11,30% 16 Oca. Türkiye 11:00 Ara. Merkezi Yönetim Bütçe Dengesi 60,00 10 Mlr TL 16 Oca. Avro Bölgesi 13:00 Kas. Dış Ticaret Dengesi 27,91 20,1 Mlr 16 Oca. ABD ABD'de borsalar tatil nedeniyle kapalı olacak. 17 Oca. Japonya 07:30 Kas. Sanayi Üretimi- Aylık % 98,92 1,50% 17 Oca. Japonya 07:30 Kas. Sanayi Üretimi- Yıllık % 74,19 4,60% 17 Oca. Japonya 07:30 Kas. Kapasite Kullanım Oranı -Aylık % 69,25 1,40% 17 Oca. İngiltere 12:30 Ara. TÜFE- Aylık % 92,94 0,20% 17 Oca. İngiltere 12:30 Ara. TÜFE- Yıllık % 94,12 1,20% 17 Oca. İngiltere 12:30 Ara. Çekirdek TÜFE- Yıllık % 90,59 1,40% 17 Oca. İngiltere 12:30 Ara. Üretici Çıktı Fiyatları-Aylık% 84,71 0,00% 17 Oca. İngiltere 12:30 Ara. Üretici Çıktı Fiyatları-Yıllık% 82,35 2,30% 17 Oca. Almanya 13:00 Oca. Zew Beklenti Endeksi 96,61 13,80 17 Oca. Almanya 13:00 Oca. Zew Cari Endeksi 94,92 63,50 17 Oca. Avro Bölgesi 13:00 Oca. Zew Beklenti Endeksi 67,44 18,10 17 Oca. ABD 16:30 Oca. New York FED Sanayi Endeksi 82,54 9,00 17 Oca. ABD 16:45 Fed Dudley konuşması 17 Oca. ABD 4Ç16 IBM ve Morgan Stanley Finansal Sonuçları 18 Oca. Almanya 10:00 Ara. TÜFE- Yıllık % 88,14 1,70% 18 Oca. Almanya 10:00 Ara. TÜFE- Aylık % 86,44 0,70% 18 Oca. İngiltere 12:30 Kas. Ortalama Haftalık Kazançlar-3 Aylık (Yıllık %) 25,88 2,50% 18 Oca. İngiltere 12:30 Kas. ILO İşsizlik Oranı (3 aylık) 89,41 4,80% 18 Oca. Avro Bölgesi 13:00 Ara. TÜFE- Aylık % 83,72-0,10% 18 Oca. Avro Bölgesi 13:00 Ara. TÜFE- Yıllık % 95,35 0,60% 18 Oca. Avro Bölgesi 13:00 Ara. Çekirdek TÜFE- Yıllık % 62,79 0,90% 18 Oca. ABD 15:00 13 Oca. MBA Mortgage Başvuruları(Haftalık) 92,31 2,50 18 Oca. ABD 16:30 Ara. TÜFE- Aylık % 95,24 0,30% 0,20% 18 Oca. ABD 16:30 Ara. TÜFE- Yıllık % 65,08 1,70% 18 Oca. ABD 17:15 Ara. Sanayi Üretimi- Aylık % 88,89 0,30% -0,44% 18 Oca. ABD 17:15 Ara. Kapasite Kullanımı #N/A 18 Oca. ABD 18:00 Oca. NAHB Konut Piyasası Endeksi 45,24 69,00 70,00 18 Oca. ABD 23:00 Fed Başkanı Yellen'ın konuşması 18 Oca. ABD 4Ç16 Citigroup, Goldman Sachs ve Netflix Finansal Sonuçları Kaynak: Bloomberg, TÜİK, Foreks Rapora ulaşmak için tıklayınız Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 5 / 6

6 Genel Müdürlük Akat Mah. Ebulula Mardin Cad. No: 18 Park Maya Sitesi F-2/A Blok Beşiktaş İstanbul (0212) Araştırma ve Strateji Müdürlüğü Sezai ŞAKLAROĞLU Selahattin AYDIN Tuğba SAYGIN Serap KAYA Esra SARI Ögeday GÜRBÜZ Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, yatırım ve kalkınma bankaları ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde ve yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Gerek bu yayındaki, gerekse bu yayında kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu yayındaki bilgilerin kullanılması sonucunda yatırımcıların ve/veya ilgili kişilerin uğrayabilecekleri doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan, kâr yoksunluğundan, manevi zararlardan ve her ne şekil ve surette olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü zararlardan dolayı Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu tutulamaz. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 6 / 6