aselsan Yatırımcı Sunumu Nisan 2014

Transkript

1 Yatırımcı Sunumu Nisan 2014

2 İÇERİK 1. Küresel Savunma Sektörü 2. ASELSAN Hakkında 3. Bakiye Siparişler 4. Marjlar & Oranlar 5. Yatırımcı İlişkileri 6. İletişim 2

4 BÖLGELERE GÖRE DÜNYADA ASKERİ HARCAMALAR, 2012 (MİLYAR $) Dünya çapındaki toplam askeri harcama 2012 yılında değişmemiştir. AVRUPA $419 AMERİKA $768 AFRİKA $38 ORTA DOĞU $128 ASYA & OKYANUSYA $ TOPLAM HARCAMA:$ yılına göre 2012 yılı harcamalardaki % artış (2011 sabit fiyatlarına ve paritelerine göre) <%0 ~%0 ~%5 ~%10 4 Kaynak: SIPRI

5 SAVUNMA BÜTÇESİ ARTAN İLK 5 ÜLKE ( ) Küresel krize rağmen, bazı ülkelerin savunma harcamaları reel büyüme göstermiştir. ARTIŞ ORANI (%) ( reel büyüme) 15,7% 11,7% 7,8% 1,9% 1,2% Russia ($91Mia) Saudi Arabia ($54Mia) China ($158Mia) South Korea ($31Mia) Turkey ($18Mia) 5 Kaynak: SIPRI Karşılaştırma 2011 sabit fiyatlarına ve paritelerine göre yapılmıştır

6 TÜRKİYENİN ASKERİ HARCAMALARI (GSYH YE GÖRE) Askeri harcamalar bakımından dünyada 15. sırada bulunan Türkiye nin savunma bütçesi, GSYH ile paralel olarak artmaktadır. GSYH NIN %si OLARAK ASKERİ HARCAMALAR (TÜRKİYE) 3,00% 2,5% 2,5% 2,3% 2,3% 2,6% 2,4% 2,3% 2,3% 2,00% 1,00% 0,00% Kaynak: SIPRI

7 TÜRKİYENİN ASKERİ HARCAMALARI (MSB BÜTÇESİ) Milli Savunma Bakanlığı nın bütçesi artmaktadır ve önümüzdeki dönemde de artması planlanmaktadır. MİLLİ SAVUNMA BAKANLIĞI BÜTÇESİ (Milyar USD) 11,8 10,7 11,0 11,2 10, Kaynak: MSB

8 Milyon ABD $ Milyar ABD $ Milyar ABD $ YILLAR BAZINDA TÜRK SAVUNMA SEKTÖRÜ & HÜKÜMET HEDEFLERİ Türkiye nin savunma alımları stratejisi dışa bağımlılığı azaltmaya ve yerli üretimi desteklemeye odaklanmıştır. Sektör Geliri Sektör İhracat Geliri 10,00 2,50 8,00 8,00 2,00 2,00 6,00 4,00 2,00 2,44 3,09 2,90 3,71 4,38 4,76 1,50 1,00 0,50 0,62 0,78 0,83 0,85 1,09 1,26 0, H 0, H Sektör ARGE Harcamaları % 70% 60% 50% 40% 30% 20% SSM Alımlarındaki Yerli Katkı Oranı 36,7% 41,6% 44,2% 45,7% 52,1% 54,0% 70,0% % H 0% H 8 Gerçekleşen Hükümet Hedefi Kaynak: SASAD

10 Milyon ABD $ ASELSAN IN KÜRESEL İLERLEYİŞİ Türkiye nin lider savunma kuruluşu olan ASELSAN, küresel savunma sektöründeki yükselişini sürdürerek dünyada 74. sıraya yükselmiştir. ASELSAN Küresel Savunma Sıralaması $?? $ 800 $ 600 $ 400 $ $ $ $ $ $848 $862 $ $ $309 0 $ ASELSAN Savunma Gelirleri 10 Kaynak: Defense News Top 100 Worldwide List

11 ORTAKLIK YAPISI ASELSAN, Borsa İstanbul da işlem gören tek savunma firmasıdır. Türk Silahlı Kuvvetlerini Güçlendirme Vakfı % BIST % 11

12 TÜRK SİLAHLI KUVVETLERİNİ GÜÇLENDİRME VAKFI (TSKGV) TSKGV Kara, Deniz ve Hava Kuvvetlerini Güçlendirme Vakıflarının birleşmesi ile kurulmuştur. TSKGV nin amacı yerli savunma sanayi aracılığı ile Türk Silahlı Kuvvetlerinin kapasitesini güçlendirmektir. Vakıf aşağıda belirtilen üyelerden oluşan Mütevelli Heyeti tarafından yönetilir: Milli Savunma Bakanı (Başkan) Genelkurmay 2. Başkanı Milli Savunma Bakanlığı Müsteşarı Savunma Sanayii Müsteşarı TSKGV, amacı ile uyumlu olarak farklı alanlarda faaliyet gösteren savunma şirketlerine sahiptir. TSKGV MÜTEVELLİ HEYETİ TSKGV ASELSAN TAI HAVELSAN ROKETSAN 12

13 ORTAKLIK YAPISI Yatırımcı İlişkilerine verilen önemin ve finansal şeffaflığın artması yabancı kurumsal yatırımcıların ASELSAN hisselerine ilgisinin artmasının temel sebebidir. 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 13

14 YÖNETİM KURULU ÜYELERİ ASELSAN Yönetim Kurulunun yapısı yeni SPK düzenlemeleri ve kurumsal yönetim ilkeleriyle tamamen uyumludur. Finans ve Yatırım Kıdemli Özel Sektör Bağımsız Üye Prof. Reis Üni. Bağımsız Üye Emekli General (Kara) (Başkan Yardımcısı) Eski Vali/ Bürokrat (Başkan) S.M. Mali Müşavir Bağımsız Üye Genel Müdür Bakanlığı Emekli General (Kara) SSM Deniz Sistemleri Daire Başkanı Riskin Erken Saptanması ve Yönetimi Komitesi Denetimden Sorumlu Komite Kurumsal Yönetim Komitesi 14 Bağımsız üyeler, atanmış oldukları komitelerin başkanıdırlar.

15 YERLEŞKELER Macunköy Yerleşkesi (1979) Toplam Alan m 2 Kapalı Alan m 2 Akyurt Yerleşkesi (1991) Toplam Alan m 2 Kapalı Alan m 2 15 Gölbaşı Yerleşkesi (2014) Toplam Alan m 2 Kapalı Alan m 2

16 GRUP BAŞKANLIKLARI Türkiye nin teknolojik altyapısında küresel bir değer Haberleşme ve Bilgi Teknolojileri Grup Başkanlığı Askeri Haberleşme Sistemleri Kamu Güvenliği Haberleşme Sistemleri Uydu, Hava ve Deniz Haberleşme Sistemleri Kripto ve Bilgi Güvenliği Sistemleri Savunma Sistem Teknolojileri Grup Başkanlığı Hava ve Füze Savunma Sistemleri Komuta, Kontrol, Haberleşme ve Bilgisayar Sistemleri İnsansız Sistemler Sahil ve Sınır Güvenlik Sistemleri Akıllı Ulaştırma Sistemleri Silah Sistemleri Radar, Elektronik Harp ve İstihbarat Sistemleri Grup Başkanlığı; Radar Sistemleri Elektronik Harp Sistemleri Mikroelektronik, Güdüm ve Elektro-Optik Grup Başkanlığı; Aviyonik Sistemler Elektro-Optik Sistemler Deniz Sistemleri 16

17 İŞTİRAKLER Yurtiçi MİKROELEKTRONİK Pay : 85% Ortak: İTÜ ETA Ortaklık: 2010 (Kuruluş:2006) SİVAS ASELSAN HASSAS OPTİK ASELSAN HASSAS OPTİK Pay : 50% Ortak: Sivas Optik Malzemeleri Kuruluş: 2014 ASELSANNET Pay : 100% Ortak: ASPİLSAN Kuruluş: 2004 MİKES Pay: 96% Ortak: SSM Ortaklık: 2002 (Kuruluş: 1987) ROKETSAN Pay : 15% Ortak: TSKGV Kuruluş:

18 İŞTİRAKLER Yurtdışı KAZAKHSTAN ASELSAN ENGINEERING (KAZAKİSTAN) Pay: 49% Ortak: Kazakhstan Engineering Kuruluş: 2011 ASELSAN-BAKÜ (AZERBAYCAN) Pay : 100% Kuruluş: 1998 ASELSAN MIDDLE EAST (ÜRDÜN) Pay : 49% Ortak: KADDB Investment Group Kuruluş: 2012 IGG ASELSAN INTEGRATED SYSTEMS (BAE) Pay : 49% Ortak: IGG Kuruluş: 2011 GÜNEY AFRİKA ŞUBESİ Pay : 100% Kuruluş:

19 İNSAN KAYNAKLARI Toplam Personel : Mühendis : Teknisyen 27% Mühendis 60% Destek 6% İdari Personel 7% 19 Nisan 2014 verisi

20 Ar-Ge ŞİRKETİ ASELSAN, Türkiye nin en yüksek Ar-Ge harcaması yapan firması olarak, Ar-Ge faaliyetlerine ilişkin vergi teşviklerinden tam olarak yararlanmaktadır. ASELSAN 2023 yılına kadar kurumlar vergisi ödemeyecektir Ar-Ge Personeli (2.217 ARGE Mühendisi) Türkiye nin en iyi üniversiteleri ile işbirliği 2013 ARGE Harcamaları Milyon USD Kendi Kaynaklarımızdan Yapılan Ar-Ge Harcamaları 76 Dış Kaynaklarca Finanse Edilen Ar-Ge Harcamaları 307 Toplam Ar-Ge Harcamaları Nisan 2014 verisi

21 SOSYAL SORUMLULUK Van depreminin ardından bölgede oluşan okul ihtiyacının karşılanmasına katkı amacıyla ASELSAN tarafından yaptırılan 32 derslikli ilkokul ve ortaokul eğitime başlamıştır. Macunköy yerleşkesinde yürütülen faaliyetler sonucunda ortaya çıkan karbon salınımı hesaplanarak, Karbon Saydamlık Projesi (CDP) kapsamında kamuoyu ile paylaşılmıştır. Proje kapsamında almış olduğu derece ile şeffaflık bakımından En Yüksek kategoriye girme başarısını gösteren ASELSAN, Türkiye Savunma Sanayii adına bir ilke imza atmıştır. 21

23 BAKİYE SİPARİŞLER ( ) ASELSAN bakiye siparişleri 3,7 Milyar USD seviyesindedir. Yıllar Bazında Bakiye Siparişler (Milyar USD) $3,8 $4,3 $4,0 $3,

24 BAKİYE SİPARİŞLER Hedefimiz, bakiye sipariş seviyesinin toplam satışların en az üç katı olmasıdır. BAKİYE SİPARİŞLER/SATIŞLAR 4,8 5,4 4,5 3,

25 BAKİYE SİPARİŞLERİN DAĞILIMI ( ) Hedefimiz ihracatın payını arttırmaktır. BAKİYE SİPARİŞLERİN DAĞILIMI (MÜŞTERİ) Milli Savunma Bakanlığı 7,0% Savunma Sanayi Müsteşarlığı 62,0% Jandarma Gen. Kom. 3,6% Diğer 17,1% Yurtdışı 10,4% HDW Roketsan İstanbul Denizcilik RMK Marine Otokar Ortadoğu ve Türki Cumhuriyetler 8,4% Avrupa 1,8% Amerika 0,2% BAKİYE SİPARİŞLERİN DAĞILIMI (PARA BİRİMİ) HARCAMALARIN DAĞILIMI (PARA BİRİMİ) HARCAMALARIN KIRILIMI 25 EUR 29% TL 16% USD 55% TL 40% EUR 20% USD 40% Malzeme 59% Ücret 25% Duran Varlık 7% İşletme Giderleri 9%

26 BAKİYE SİPARİŞLERDEKİ EN BÜYÜK 10 SÖZLEŞME ( ) Kalan Bakiye Sipariş (Milyon USD) Atak Helikopteri 388 Alçak İrtifa Hava Savunma Füze Sistemi 375 Orta İrtifa Hava Savunma Füze Sistemi 295 HEWS 293 EO/IR SAR GMTI Sistem Entegrasyonu 162 Yazılım Tabanlı Telsiz (Pakistan) 146 Yeni Tip Denizaltı 108 Yazılım Tabanlı Telsiz (Suudi Arabistan) 85 ÇAFRAD Faz-1 81 Amfibi Gemi (LST) 77 Toplam Bu 10 sözleşme toplam Bakiye Siparişlerin %55 ini oluşturmaktadır. 26

27 MUHTEMEL PROJELER MILGEM-S HAVASOJ (Stand-off Jammer) Uzun Menzilli Hava Savunma Füze Sistemi ALTAY Seri Üretim 27

29 MARJLAR Brüt Kar (%) FAVÖK (%) 24,4 25,7 16,4 20, Net Kar (%) Özsermaye Getirisi (ROE) (%) 18,8 19,0 11,0 12,

30 BEKLENTİLER & YATIRIMLAR ASELSAN ın 2014 sonuçlarına ilişkin beklentileri: TL Satışlarda Büyüme : %15-17 Yatırım Harcamaları : 175 Mio TL FAVÖK : %18-20 YATIRIMLAR $80M $70M $60M $60M

31 RİSKLER ASELSAN ın kurumsal risk yönetimi politikası kapsamında önemli riskler belirlenmiştir. Satışlarda ağırlıklı olarak tek müşteriye bağımlılık Savunma harcamaları bütçelerinde kesinti yapılması Tedarikçi ve altyüklenici riskleri Teknolojik gelişmelere uyum Sabit fiyatlı ve zaman kısıtlı sözleşmeler Küresel ekonomide yavaşlama ve mali krizler 31

33 YATIRIMCI İLİŞKİLERİ AKTİVİTELERİ Finansal şeffaflık: İlk defa yatırımcılara yıl sonuna ilişkin beklentiler açıklandı (Mart 2012). İlk analist toplantısı yapıldı (Nisan 2012) sonuçlarına ilişkin analist toplantısı düzenlendi (Nisan 2013). Telekonferanslar ve yatırımcı toplantılarına başlandı (Aralık 2011). İlk road show (non-deal) düzenlendi (Ekim 2012). Kurumsal yönetim ilkelerine uyum: Bağımsız yönetim kurulu üyeleri seçildi (Mart 2012). Kurumsal Yönetim Derecelendirme Raporu yayınlandı (Aralık 2012). 33

34 ASELSAN-BIST 100 KARŞILAŞTIRMASI ( ) ASELSAN ın piyasa değeri 2 Nisan 2014 tarihinde 4.3 Milyar TL ye ulaşmıştır BIST 100 ASELSAN 34 * =100

36 İLETİŞİM İletişim Noktaları Aykan ÜRETEN Finansman Direktörü Tel: Fax: Baki ŞENSOY Stratejik Yönetim Direktörü Tel: Fax: Pınar ÇELEBİ Yatırımcı İlişkileri Müdürü Tel: Fax: Adres ASELSAN A.Ş. Mehmet Akif Ersoy Mah Cad. No: Yenimahalle, Ankara Web 36

37 EKLER 37

38 KONSOLİDE UFRS BİLANÇO (MİLYON TL) V A R L I K L A R DÖNEN VARLIKLAR 2.049, ,9 Nakit ve Nakit Benzerleri 103,7 352,5 Ticari Alacaklar İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar 145,2 66,2 İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar 611,1 458,2 Diğer Alacaklar İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar 32,8 18,7 İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar 48,7 24,0 Stoklar 645,8 584,8 Peşin Ödenmiş Giderler 277,4 264,9 Diğer Dönen Varlıklar 184,9 174,6 DURAN VARLIKLAR 1.958, ,3 Finansal Yatırımlar 12,7 12,0 Ticari Alacaklar İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar 26,4 27,6 İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar 312,3 219,5 Diğer Alacaklar İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar 0,2 0,2 Maddi Duran Varlıklar 742,0 412,1 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 372,8 297,7 Peşin Ödenmiş Giderler 274,4 276,1 Ertelenmiş Vergi Varlığı 212,9 132,6 Diğer Duran Varlıklar 4,7 2,5 38 TOPLAM VARLIKLAR 4.008, ,2

39 KONSOLİDE UFRS BİLANÇO (MİLYON TL) K A Y N A K L A R KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 936,2 776,9 Kısa Vadeli Borçlanmalar 157,2 210,8 Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları 22,8 0,7 Ticari Borçlar İlişkili Taraflara Ticari Borçlar 16,3 49,0 İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar 377,2 246,6 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 19,2 16,1 Diğer Borçlar İlişkili Taraflara Diğer Borçlar 0,03 0,2 İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar 0,4 0,8 Devlet Teşvik ve Yardımları 11,3 7,4 Ertelenmiş Gelirler 214,0 145,7 Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü 0,5 0,3 Kısa Vadeli Karşılıklar Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Kısa Vadeli Karşılıklar 25,4 18,7 Diğer Kısa Vadeli Karşılıklar 89,0 76,8 Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 2,9 3,8 39 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 1.459, ,3 Uzun Vadeli Borçlanmalar 173,2 114,0 Ticari Borçlar İlişkili Taraflara Ticari Borçlar 1,6 İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar 12,2 9,4 Diğer Borçlar İlişkili Taraflara Diğer Borçlar İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar 0,03 0,02 Devlet Teşvik ve Yardımları 1,9 0,8 Ertelenmiş Gelirler 1.162, ,0 Uzun Vadeli Karşılıklar Çalısanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Uzun Vadeli Karşılıklar 107,0 104,5 Diğer Uzun Vadeli Karşılıklar 2,9 9,0

40 KONSOLİDE UFRS BİLANÇO (MİLYON TL) K A Y N A K L A R ÖZKAYNAKLAR 1.612, ,1 Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar 1.612, ,6 Ödenmiş Sermaye 500,0 500,0 Sermaye Düzeltme Farkları 98,6 98,6 Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları/Kayıpları (3,9) (13,2) Maddi Duran Varlıklar Yeniden Değerleme Artışları 177,5 Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 69,7 52,1 Geçmiş Yıllar Karları 532,0 321,7 Net Dönem Karı 238,1 306,4 Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0,5 0,5 TOPLAM KAYNAKLAR 4.008, ,3 40

41 KONSOLİDE UFRS GELİR TABLOSU (MİLYON TL) KAR VEYA ZARAR KISMI Hasılat 2.171, ,9 Satışların Maliyeti (-) (1.612,6) (1.234,6) BRÜT KAR 558,8 398,3 Genel Yönetim Giderleri (-) (103,3) (95,9) Pazarlama Giderleri (-) (38,4) (38,2) Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) (63,9) (63,9) Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler 317,1 305,7 Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-) (495,3) (243,6) ESAS FAALİYET KARI 175,0 262,4 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 10,4 3,8 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI 185,4 266,2 Finansman Gelirleri 6,5 14,2 Finansman Giderleri (-) (44,6) (10,2) SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR 147,3 270,2 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Geliri / (Gideri) 91,2 36,7 - Dönem Vergi Gideri (0,7) (0,7) - Ertelenmiş Vergi Geliri/(Gideri) 91,9 37,4 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI 238,5 306,9 Dönem Karının Dağılımı Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0,5 0,5 Ana Ortaklık Payları 238,1 306,4 41

42 ORGANİZASYON ŞEMASI İÇ DENETİM YÖNETİM KURULU GENEL MÜDÜR MALİ İŞLER BAŞKANLIĞI HUKUK MÜDÜRLÜĞÜ BİLGİ YÖNETİM DİREKTÖRLÜĞÜ MALZEME İKMAL DİREKTÖRLÜĞÜ DESTEK HİZMETLERİ DİREKTÖRLÜĞÜ STRATEJİK YÖNETİM DİREKTÖRLÜĞÜ ULUSLARASI PAZARLAMA DİREKTÖRLÜĞÜ SÖZLEŞMELER DİREKTÖRLÜĞÜ İNSAN KAYNAKLARI MÜDÜRLÜĞÜ BASKI DEVRE MÜDÜRLÜĞÜ HABERLEŞME VE BİLGİ TEKNOLOJİLERİ GRUBU SAVUNMA SİSTEM TEKNOLOJİLERİ GRUBU MİKROELEKTRONİK GÜDÜM VE ELEKTRO- OPTİK GRUBU RADAR, ELEKTRONİK HARP VE İSTİHBARAT SİSTEMLERİ GRUBU 42 Macunköy Yerleşkesi Macunköy Yerleşkesi Akyurt Yerleşkesi Macunköy Yerleşkesi

43 YASAL UYARI Bu sunumda yer alan bilgiler ASELSAN (Şirket) tarafından hazırlanmıştır. Burada yer alan görüşler sunumun hazırlanması sırasında derlenen genel bilgilere dayanmaktadır ve önceden bildirilmeksizin değiştirilebilir. Bu sunumda ileriye dönük bazı görüş ve tahminler yer almaktadır. İleride ortaya çıkacak gerçekleşmeler, bu tahminlerde temel alınan varsayım ve faktörlerin değişmesine bağlı olarak farklılık gösterebilecektir. Şirket, söz konusu varsayım ve faktörlerdeki değişiklikleri güncellemek için kanuni zorunluluklar dışında hiçbir yükümlülük üstlenmemektedir. Bu sunum hisse senetlerinin alınıp satılması ile ilgili bir teklif ya da öneri niteliği taşımaz ve hiçbir hukuki anlaşma ya da sözleşmeye baz oluşturmaz. Şirket bu doküman baz alınarak alınan yatırım kararlarının sonuçlarından kendisi ya da herhangi bir Yönetim Kurulu Üyesi, yöneticisi veya çalışanının sorumlu tutulamayacağını açıkça beyan eder. 43

44