abc Günlük Bülten 03 Ocak Ocak 2011

Transkript

1 03 Ocak 2011 abc 03 Ocak 2011 Pazartesi Günlük Bülten İMKB verileri İMKB ,004.5 Piyasa Değeri-TÜM ($m) 299,269.1 Halka Açık Piyasa Değeri-TÜM ($m) 97,142.3 Günlük İşlem Hacmi-TÜM ($m) 1, Yurtdışı piyasalar Borsalar Kapanış % Değ. S&P 500 1, Dow Jones 11, NASDAQ-Comp. 2, Frankfurt DAX 6, Paris CAC 40 3, Londra FTSE 100 5, Rusya RTS 1, Shangai Composite 2, Bombay Stock Exc. 20, Brezilya Bovespa 69, Arjantin Merval 3, Nikkei , Piyasa verileri Kapanış Günlük (%) 1 Ay (%) 1 Yıl (%) İMKB , %1.2 -%0.2 %24.9 USD/TRY %0.5 %3.3 %3.4 EUR/TRY %0.3 %5.4 -%4.1 EUR/USD %0.8 %2.1 -%7.2 Altın/Ons ($) 1,417.6 %0.8 %0.7 %29.3 Bono Piyasası Fiyat Basit Faiz (%) Bileşik Faiz (%) TRT080812T %7.3 %7.1 TRT030811T %6.5 %6.6 O/N Repo (net) %7.13 İMKB100 ve USD/TRY son 30 günlük performans 70, , , , , Dec 04-Dec 06 -De c 08-Dec 10-Dec 12 -De c 14-Dec 16-Dec 18 -De c 20-Dec 22-Dec 24 -Dec 26-Dec 28-Dec 30 -De c XU100 US D/TRY ( Sağ taraf) İTO tarafından yayımlanan Aralık ayı enflasyon rakamlarına göre TÜFE %0.21 düşüş kaydederken TEFE %1.64 yükseldi Hazine Ocak ayında 25.3 milyar TL si piyasalara olmak üzere toplam 28.6 milyar TL iç borç geri ödemesi yapacak Aralık ayında otomotiv satışları rekor elde etti İstanbul Ticaret Odası (İTO) tarafından yayımlanan Aralık ayı enflasyon rakamlarına göre TÜFE %0.21 düşüş kaydederken TEFE %1.64 yükseldi. Bu sonuçla İstanbul da TÜFE 2010 yılında %8.66, TEFE ise %12.79 yükselmiş oldu. İTO tarafından yayımlanan enflasyon rakamlarını TÜİK in hesapladığı resmi rakamlar için öncü nitelikte kullanıyoruz. Özellikle de tahmin edilmesi nispeten güç olan gıda fiyatlarını öngörebilmek için. Bu kapsamda gıda fiyatlarının Aralık ta İstanbul bölgesinde %0.82 gerilediğini görüyoruz. Önceki yıllarla karşılaştırdığımız zaman gıda fiyatlarının İstanbul da Türkiye nin geneline göre daha pahalı bir seyir izlediğini gözlemliyoruz. Bu da TÜİK in gıda alt kaleminin daha fazla düşüş kaydedebileceğine işaret ediyor. Genel TÜFE rakamları için de benzer bir seyir mevcut zira Türkiye genelinde giyim sektöründe indirimler Aralık ta başlarken İstanbul bölgesinde ağırlıklı olarak Ocak ta başladığını görüyoruz. Bu görüşler TÜİK in bu sabah saatlerinde (TSİ10:00) açıklayacağı Aralık ayı TÜFE artışının eksi gelebileceğine işaret ediyor. Yapılan anketlerde genel beklenti % civarında bir artışa işaret ediyordu. Bu bağlamda enflasyon rakamının hem tahminlerin altında kalması hem de 2010 yılında TCMB nin resmi hedefine oldukça yakın bir seviyede gerçekleşmesi nedeniyle piyasalar açısından olumlu bir sürpriz taşıyabileceği kanaatindeyiz. Bu ikincil piyasa faizleri üzerinde olumlu etkide bulunup faiz eğrisinin genelinde düşüşe yol açabilir. Hazine Ocak ayında 25.3 milyar TL si piyasalara olmak üzere toplam 28.6 milyar TL iç borç geri ödemesi yapacak. Bunun karşılığında ise 21.8 si piyasalardan olmak üzere toplam 25.1 milyar TL iç borçlanma hedefliyor (piyasa borç döndürme oranı %86.2, toplam borç döndürme oranı ise %87.8 hedeflenmiş). Bu kapsamda, önümüzdeki hafta yeni gösterge tahvil, vadeli FRN ler ile vadeli sabit kuponlu tahvillerin yeniden ihracı; sonraki hafta ise 14 ay vadeli yeni iskontolu tahvil, 10 yıl vadeli TÜFE ye endeksli yeni tahvil ve vadeli tahvillerin yeniden ihracı olmak üzere toplam 6 iç borçlanma ihalesi düzenlenecek.

2 3Ç10 dönemi dış borç stoku: Hazine nin yayımladığı rakamlara göre Türkiye nin 3Ç10 dönemi itibariyle net dış borç stoku milyar dolar, brüt dış borç stoku ise milyar dolar oldu. Brüt dış borç stoku 2009 yılı sonuna göre %5.1 artış kaydetmiş oldu. Türkiye nin 2009 yılı sonunda %43.6 olan brüt dış borç stokunun GSYH ye oranının 2010 yılı sonu itibariye daha da düşüş kaydetmesi ve bu özelliği ile kendiyle eşdeğer büyüklükteki birçok AB ülkesine göre oldukça iyi bir konumda olduğunu not etmekte fayda var. Türkiye nin bu özelliğinin yakın gelecekte bir not artırımına yardımcı olabilecek unsurlar arasında ilk sıralarda yer aldığını düşünüyoruz. Aralık ayında otomotiv satışları rekor elde etti. Gazetelerde yer alan henüz resmi olmayan verilere göre Aralık ta yaklaşık 150bin hafif araç satışıyla rekor kırıldı. Böylece yıllık toplam yurtiçi satışlar da 760 bin adedi aşarak rekor seviyede gerçekleşti. Resmi rakamların ODD tarafından 10 Ocak ta açıklanması bekleniyor. Öte yandan, otomotiv sektörüne ilişkin bir başka haber ise Sanayi Bakanı Nihat Ergün ün Otomotiv Strateji Belgesi hakkındaki açıklamaları. Bakan, belgenin EKK da 5 Ocak ta sektör temsilcilerinin de katılımıyla görüşülerek nihai şeklinin verileceğini belirtti. Otomotivde üretimi artırmak ve katma değeri yükseltmeyi hedefleyen belge sektör açısından önemli bir yol haritası olarak görülüyor. Çin de imalat sanayinde ivme kaybı sinyali: Çin de PMI endeksi Aralık ayında 53.9 ile bir önceki ayın 1.3 puan altına geldi. İmalat sanayi büyümesinde ivme kaybı anlamına gelen bu rakam Çin in ekonomiyi soğutmak adına aldığı önlemlerin işe yaramaya başladığına işaret etti. Çin den gelen ekonomik veriler piyasalar açısından önümüzdeki dönemde daha da önemli olabilir zira dünyanın mevcut büyümesinin önemli bir kısmını sağlayan Çin ekonomisinin izleyeceği seyir küresel risk iştahı üzerinde belirleyici bir rol oynayacaktır. Önemli makro ekonomik veriler: Bugün ABD de açıklanacak olan imalat sanayi ISM endeksi ile inşaat harcamaları; Avrupa bölgesinde ise imalat sanayi PMI rakamları açıklanacak.

3 Piyasa Yorumu Piyasa Gündemi 3 Ocak Pazartesi Türkiye PMI -- Aralık Türkiye TÜFE -- Aralık Türkiye ÜFE --Aralık Almanya PMI -- Aralık ABD ISM İmalat Endeksi -- Aralık ABD İnşaat Harcamaları -- Kasım 4 Ocak Salı Almanya İşsizlik Oranı -- Aralık İngiltere Mortgage Kredileri Onayları -- Kasım İngiltere PMI -- Aralık Eurozone HICP -- Aralık ABD Sanayi Yeni Siparişleri -- Kasım ABD FOMC Toplantı Tutanakları Aralık 5 Ocak Çarşamba Almanya İmalat Dışı PMI -- Aralık Eurozone İmalat Dışı PMI -- Aralık Eurozone ÜFE -- Kasım ABD ADP İstihdam Değişimi -- Aralık ABD ISM İmalat Dışı Sektör Endeksi -- Aralık 6 Ocak Perşembe İngiltere İmalat Dışı PMI -- Aralık Eurozone Güven Göstergeleri -- Aralık Eurozone Perakende Satışlar -- Aralık Almanya Sanayi Siparişleri -- Kasım ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları -- 1 Ocak Haftası 7 Ocak Cuma Almanya Dış Ticaret Dengesi -- Kasım Eurozone GSYİH -- 3Ç Eurozone İşsizlik Oranı -- Kasım Almanya Sanayi Üretimi -- Kasım ABD Tarım Dışı İstihdam -- Aralık ABD Tüketici Kredileri -- Kasım Yeni yılın ilk iş gününe girerken küresel risk iştahının temkinli iyimser olduğunu görüyoruz. Sabah saatlerinde Asya da olumlu bir hava hakim. Kapalı olan Japon piyasasının hariç bırakıldığı MSCI Asya endeksi %0.6 yukarıda işlem görürken bakır önderliğinde emtia fiyatları yukarı yönlü eğilimini korudu. Avrupa borsalarının güne % civarında değişen oranlarla başlaması bekleniyor. ABD hisse senedi futureleri %0.5 civarında artıda işlem görürken Amerikan 10 yıllık tahvil faizi ise %3.30 te salınıyor. ABD de akşam saatlerinde açıklanacak olan imalat sanayi ISM endeksi günün en önemli verisi niteliğinde. Türkiye cephesinde TSİ10:00 da açıklanacak olan Aralık ayı enflasyon rakamları TL ve TL cinsi yatırım araçları açısından yakından izlenecek. Hafta sonunda açıklanan İTO rakamlarının ardından TÜFE nin Aralık ayında düşüş gösterme ihtimali belirdi. Bu yönde bir gerçekleşme ikincil piyasa faizleri açısından olumlu olacaktır. Bu senaryoda gösterge bileşik faizin %7.0 nin altını test etme ihtimalinin olduğu ve uzun vadeli tahvillerde göreceli olarak daha olumlu bir hareket olabileceği kanaatindeyiz. Türk Lirası, TCMB nin mevcut politika duruşu nedeniyle zayıf bir seyir izliyor. Bugünkü enflasyon rakamının düşük gelmesi durumunda yeni bir faiz indirimi ihtimali gündeme gelebileceğinden dolayı TL deki zayıf seyir korunabilir. EURUSD paritesi de USDTRY kuru üzerinde belirleyici olmaya devam edecek. Hisse senedinin yeni yıla hafif çaplı alımlarla başlayacağını öngörüyoruz. Döviz piyasaları TL'ye göre hareket Kapanış Haftalık Aylık( Haftalık Aylık(%) (%) %) (%) USD/TRY %0.1 %4.7 %0.0 %0.0 USD/ZAR %1.8 -%3.4 %1.7 %8.5 USD/HUF %2.2 %1.1 %2.2 %3.6 USD/BRL %1.9 -%1.7 %1.8 %6.5 USD/PLN %2.0 %0.1 %2.0 %4.6

4 İMKB100'de hisse hareketleri En çok yükselen 5 Hisse Adı Kapanış Değişim 1 BSH Ev Aletleri %7.8 2 Mondi Tire Kutsan 1.75 %3.0 3 Kardemir (D) 0.76 %2.7 4 Türk Traktör %1.7 5 İhlas Holding 1.82 %1.7 En çok düşen 5 Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Turcas Petrol %4.5 2 Koza Madencilik %3.5 3 Fortis Bank %3.0 4 Türk Telekom %3.0 5 T.S.K.B %3.0 En yüksek hacimli 5 Hisse Adı Kapanış İşlem hacmi 1 Garanti Bankası İş Bankası (C) Park Elek İhlas Holding Mondi Tire Kutsan Şirket Haberleri Aksa Enerji Van santralinin 105 MW'lık kapasite artırım projesini tamamladı. Bu ekleme ile birlikte şirketin 2010 yılsonu itibariyle efektif kapasitesi 1,406 MW'tan 1,511 MW'a yükseldi. [AKSEN.IS; Mevcut Fiyat: 5.06 TL, Hedef Fiyat: 7.40 TL, Endeksin Üzerinde Getiri] Anadolu Hayat Genel Müdürü Mete Uğurlu önümüzdeki dönemde halka açıklık oranını artırarak hisse senedine derinlik kazandırabileceklerini söyledi. Şu anda şirketin %17 si halka açık olarak işlem görüyor. Uğurlu ayrıca 2011 de BES toplam fon büyüklüğünün %25 büyümesini beklediklerini de ekledi. Daha detaylı açıklama gelene kadar olası bir ikincil halka arz haberi hisse üzerinde baskı yaratabilir. [ANHYT.IS; Mevcut Fiyat: 5.36 TL, Hedef Fiyat: 6.00 TL, Endeksin Üzerinde Getiri] OMV, Petrol Ofisi'nde satın aldığı %54'lük pay sonrasında tek ana ortak durumuna gelmesi nedeniyle SPK'ya azınlık ortakları için çağrı başvurusunda bulunduğunu açıkladı. Yapılan anlaşmaya paralel olarak, çağrı fiyatının TL seviyesinde olabileceğini, tahmin ediyoruz. Mevcut fiyat seviyesinden bu seviyeler sadece %1'lik bir yukarı potansiyel sunmaktadır. [PTOFS.IS; Mevcut Fiyat: 6.60 TL, Hedef Fiyat: 7.00 TL, Endekse Paralel Getiri] Socar&Turcas Petrokimya şirketine Enerji Piyasası Düzenleme Kurumu tarafından 30 yıl süre ile doğalgaz toptan satış lisansı verildiği açıklandı. Petkim'in grup şirketi olan ve Turcas'ın iştiraklerinden olan Socar&Turcas Petrokimya'nın Petkim'in ihtiyaçlarını indirimli bir maliyet ile karşılaması bekleniyor. Bunun gerçekleşmesi durumunda Petkim açısından olumlu bir gelişme olacaktır. [TRCAS.IS; Mevcut Fiyat: 3.86 TL, Hedef Fiyat: 4.25 TL, Endeksin Üzerinde Getiri], [PETKM.IS; Mevcut Fiyat: 2.38 TL, Hedef Fiyat: 2.95 TL, Endeksin Üzerinde Getiri] THY 2011 de 35m yolcu ve 8 milyar dolar ciro hedefliyor. THY Yönetim Kurulu Başkanı Hamdi Topçu nun basında yer alan açıklamalarına göre, THY 2010 da 6 milyar dolar olan ciro hedefini 2011 de 8 milyar dolar olarak belirledi da 30 milyon yolcu taşıyan THY 2011 de ise 35m yolcu hedefliyor. Açıklamalara göre, bu yıl büyümede önceliği Afrika kıyasına verecek olan THY, 2012 ye kadar kıtadaki tüm önemli noktalara uçmayı planlıyor. THY nin 150 civarında bulunan filosunun ise yıl sonunda aralığında olması bekleniyor. [THYAO.IS; Mevcut Fiyat: 5.40 TL, Hedef Fiyat: 7.60 TL, Endeksin Üzerinde Getiri]

5 İMKB-100 Daily Q.XU100 WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 5; 31/12/2010; 66, BarHLC; Q.XU100; Last Trade 31/12/2010; 67,156.02; 65,928.59; 66, WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 22; 31/12/2010; 65, WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 56; 31/12/2010; 66, /12/ /01/2011 (IST) Price TRY 68,000 66,000 64,000 62,000 60,000 58,000 56,000 Teknik Yorum İMKB 100 endeksi gün içinde 65,928-67,156 puan aralığında hareket etti ve bir önceki güne göre %1.22 değer kaybederek 66,004 seviyesinden kapanış yaptı. İMKB 100 endeksi için kısa vadede 65,500 destek seviyesi; 67,300 ise direnç seviyesi olarak düşünülebilir. 54,000 52,000 50, Q4 09 Q Q Q Q Direnç ve Destek seviyeleri 5 günlük 22 günlük 56 günlük Ağırlıklı Ortalama 66,447 65,871 66,917 Yön Kısa Orta Uzun Direnç 67,300 72,000 75,000 Destek 65,500 52,500 48,500

6 HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü Cenk Orçan. Araştırma Müdürü Bülent Yurdagül. Araştırma Müdürü Dr. Murat Ülgen. Baş Ekonomist Tamer Şengün, Müdür Yardımcısı Erol Hullu. Yönetmen Levent Bayar. Yönetmen HSBC Bank Fatih Keresteci. Stratejist (HSBC Hazine Satış) cenkorcan@hsbc.com.tr bulentyurdagul@hsbc.com.tr muratulgen@hsbc.com.tr tamersengun@hsbc.com.tr erolhullu@hsbc.com.tr leventbayar@hsbc.com.tr fatihkeresteci@hsbc.com.tr Yasal Çekinceler Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ( HSBC ) tarafından yalnızca Türkiye de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin kullanılabilirliği alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Bu rapor, yalnızca yenilikler ve olaylara karşı ilk tepki olarak hazırlanmış olup; araştırma tavsiyesi olarak görülmemelidir. Burada yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu rapor, ayrıca, herhangi bir yatırım aracının alımı ya da satımı için davet, teklif veya tavsiye yerine geçmemektedir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapordaki bilgiler HSBC nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak bilgilerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup. HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü ne ait olup önceden belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır. HSBC ve ilişkili kuruluşlar ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları bu raporda sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir. Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla birlikte, bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan anaparanın altına da düşebilir. Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidite edilmesi değer tespiti ya da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir. HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128 Şişli / İstanbul Telefon: Faks: