DÖNEMİNE İLİŞKİN ZİRAAT HAYAT ve EMEKLİLİK A.Ş. ALTERNATİF ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU 9. AY SONU RAPORU

Transkript

1 DÖNEMİNE İLİŞKİN ZİRAAT HAYAT ve EMEKLİLİK A.Ş. 9. AY SONU RAPORU BU RAPOR EMEKLİLİK YATIRIM FONLARININ KAMUYU AYDINLATMA AMACIYLA DÜZENLENEN YÜKÜMLÜLÜKLERİ KAPSAMINDA DÜZENLENEN BİR BELGE OLUP, EMEKLİLİK ŞİRKETİNİN MERKEZİ, BÖLGE MÜDÜRLÜKLERİ, ŞUBELERİ, TEMSİLCİLİKLERİ VE İNTERNET SİTESİNDE GÜNCELLENMİŞ OLARAK KATILIMCILARIN İNCELEMESİNE SUNULMAK VE KATILIMCININ TALEP ETMESİ HALİNDE ÜCRETSİZ OLARAK KENDİLERİNE VERİLMEK ÜZERE YETERLİ SAYIDA HAZIR BULUNDURULUR. RAPORUN HAZIRLANMASINA İLİŞKİN ESASLAR Bu raporda belirtilmesi öngörülen hususlar, fon ile katılımcılar arasında etkili bir iletişim sağlanması amacını taşımakta olup, rapor dönem içindeki gelişmeleri özetleyen ve Fon Kurulu tarafından hazırlanan faaliyet raporunu, fonun bir önceki dönem ile karşılaştırmalı olarak hazırlanmış bağımsız denetimden geçmiş fon bilanço ve gelir tablolarını, bağımsız denetim raporunu, bilanço tarihi itibariyle fon portföy değeri ve net varlık değeri tablolarını, ödünç menkul kıymet işleri ve türev araç işlemlerine ilişkin bilgileri içerecek şekilde açık, basit ve anlaşılır şekilde hazırlanmalıdır. Bu amaca yönelik olmak koşuluyla raporun hazırlanmasında bu standartta belirtilmemekle birlikte görsel tekniklerin, grafiklerin, tabloların kullanılması mümkündür Rapordaki bilgiler, katılımcıların mevzuat ya da finans konularında uzmanlaşmamış olabilecekleri dikkate alınarak anlaşılabilir ve karşılaştırılabilir şekilde düzenlenmelidir. Bu sayfanın katılımcılara sunulacak raporda yer almasına gerek bulunmamaktadır.

2 ZİRAAT HAYAT ve EMEKLİLİK A.Ş. 9. AY SONU RAPORU Bu rapor Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş Alternatif Esnek Emeklilik Yatırım Fonu nun dönemine ilişkin gelişmelerin, Fon Kurulu tarafından hazırlanan faaliyet raporunun, fonun bağımsız denetimden geçmiş dönemine ait fon bilanço ve gelir tablolarının, bağımsız denetim raporunun, bilanço tarihi itibariyle fon portföy değeri ve net varlık değeri tablolarının katılımcılara sunulması amacıyla düzenlenmiştir. BÖLÜM A: DÖNEMİNİN DEĞERLENDİRİLMESİ 2011 yılı boyunca global piyasaların yönünü belirleyen Avrupa borç krizi yeni yılın ilk ayında da gündemi belirlemeye devam etti yılı sonunda Avrupa Merkez Bankası nın bankalara sağladığı 3 yıllık, düşük faizli likiditenin etkisiyle Ocak ayı boyunca piyasalarda risklerin göz ardı edilerek olumlu gelişmelerin satın alındığı görüldü. S&P nin aralarında Fransa, İspanya ve İtalya nın da bulunduğu 9 Avrupa Birliği ülkesinin notlarında yaptığı indirimler de beklentiler dahilinde algılanırken Yunanistan ın borçlarının bir kısmının silinmesi ve yeniden yapılandırılması tartışmaları da piyasaların yukarı yönlü hareketini engelleyemedi. Diğer taraftan Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası Ocak ayı Para Politikası toplantısında beklentiler paralelinde faiz oranlarında herhangi bir değişikliğe gitmezken cari denge dinamiklerinde görülen düzelme eğilimi ve küresel koşullardaki ani değişimler nedeniyle 25 Ocak tan geçerli olmak üzere düzenli döviz satım ihalelerine son verildiğini açıkladı. Şubat ayı sonunda Avrupa Merkez Bankası nın (ECB) likidite ihalesiyle Uzun Vadeli Refinansman Operasyonu (LTRO) kapsamında 800 Euro Bölgesi bankasına 3 yıl vadeyle 529,53 milyar Euro tutarında fonlama sağlaması piyasalarca Euro Bölgesinde krizin yönetilebiliyor olduğunun bir işareti olarak algılandı. Mart ayı başında Moody's in, Yunanistan'ın uzun vadeli kredi notunu indirmesi ve sonrasında Yunanistan ın Tahvil takasına yeterince ilgi olmadığı yönünde gelen haberler Mart ayı başında yurtdışı ve yurtiçi piyasalarda satış baskısına neden oldu. Petrol fiyatlarındaki özellikle Ortadoğu kaynaklı gerilimlerin artması sonucunda yaşanan yükseliş olumsuz havayı pekiştirdi. Gerek petrol fiyatlarındaki yükseliş eğilimi gerekse Merkez Bankası nın (TCMB) faiz koridorunda daraltmaya gidebileceği beklentisi, TL nin değer yitirmesine neden oldu. Yunanistan daki siyasi belirsizlik ve İspanyol bankacılık krizi nedeniyle yılın en düşük seviyelerine doğru geri çekilmiş durumdaki küresel borsalarda Haziran ayında pozitif seyir hakimdi. FED ve ECB den beklenen parasal genişleme adımlarının desteklediği yükseliş hareketinde, Avustralya ve Çin merkez bankalarının gösterge faizde 25 baz puanlık indirime gitmesi, Yunanistan seçimlerinden AB ve IMF taahhütlerini yerine getirecek bir koalisyon için yeterli oy oranlarının yakalanması, 17 üye ülkesinin 8 inin resesyonda olduğu ECB den ve TWIST operasyonları Haziran sonunda bitecek olan FED den gelen, gerektiğinde piyasaya müdahale etmeye hazır oldukları yönündeki açıklama yurtdışında piyasaları etkileyen başlıca olumlu gelişmeler oldu. Her iki merkez bankası da para politikasının uzunca bir süre gevşek tutulacağını açıkladılar. Haziran ayında Moody s Türk tahvillerinin notunu Ba2 den Ba1 e yükseltti ve not görünümünü pozitif olarak devam ettirdi. Eylül ayı başında yapılan Avrupa Merkez Bankası toplantısından faiz değişikliği kararı çıkmazken toplantı sonrasında tahvil alım programının detayları açıklandı. Avrupa Birliği nden yardım talep eden ülkelerin, itfasına en fazla üç yıl kalmış tahvillerinin üst sınır olmaksızın ikincil piyasadan satın alınmasına dayanan plan, para arzı yoluyla enflasyonun tetiklenmesini önlemek için ters repoyla, tahvil satın alınan tutarda likiditenin

3 piyasadan çekilmesi ve ülke kredi notlarının değerlendirilmeye alınmaması detaylarını içeriyor. FED Başkanı Bernanke'nin ekonomik büyümeyi desteklemek ve "büyük endişe" olarak adlandırdığı işsizliği azaltmak için daha fazla tahvil alımına gidileceği açıklamaları da risk iştahının devamını sağladı. TCMB Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısı sonrasında faiz koridorunun üst sınırını belirleyen gecelik borç verme faizinin 150 baz puan düşürüldüğü açıklandı. Ayrıca, TL zorunlu karşılıkların döviz olarak tutulabilen kısmına uygulanan rezerv opsiyonu katsayıları da (ROK) 0,2 puan yükseltildi. İMKB 100 endeksi Eylül ayında bandında hareket etti ve Eylül sonunda puan seviyesinden kapattı. Gösterge bono faizi Eylül ayında %7,77 - %7,15 bileşik arasında dalgalandı ve ayı %7,58 bileşik seviyesinden kapattı. TCMB nin likidite yönetimi çerçevesinde sürekli düşen ve %6 nın altına gerileyen fonlama maliyeti oranı % 5.75 olan referans faiz oranlarına oldukça yaklaştı. Önümüzdeki dönemde yurtdışı piyasalar tarafında ana gündem Euro Bölgesi ndeki borç sorunları, ABD başkanlık seçimi, Çin ekonomik büyüme rakamları olurken yurtiçinde TCMB para politikasına bağlı likidite koşulları, kredi notu artırımı, bütçe performansı, enflasyon, işsizlik ve büyüme verileri olacaktır. Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Alternatif Esnek Emeklilik Yatırım Fonu; 01 Nisan 2011 tarihinde TL avans tutarının kurucu tarafından fona aktarılması ile TL birim fiyat ile faaliyetine başlamış, (*) tarihi itibari ile TL net varlık değerine ve (*) TL birim fon fiyatına ulaşmıştır tarihi itibarı ile avans iadesi tamamlanmıştır (*) tarihi itibari ile portföyün % si hisse senedi, % ü gelire endeksli senetler, % 1 i borsa yatırım fonu işlemlerinden oluşmaktadır tarihi itibariyle ,62 puan seviyesinde bulunan İMKB Ulusal 100 endeksi tarihinde ,71 seviyesine ilerleyerek % 30 değer kazanmıştır döneminde fonun getirisi % 4.72 (*) olmuştur. (*) 28 Eylül 2012 ile 01 Ekim 2012 tarihleri arasındaki dönemin tatil olması sebebi ile, sonu ile hazırlanan bağımsız denetimden geçmiş performans raporlarında 01 Ekim 2012 tarihlinde geçerli olan, tarihi ile oluşturulan Fon Portföy Değeri ve Net Varlık Değeri tablolarındaki değerler kullanılmıştır. BÖLÜM B: FON KURULU FAALİYET RAPORU İLE İLGİLİ BİLGİLER İlgili dönemde İçtüzük, İzahname, Fon Tanıtım Formunda yapılan değişiklikler: döneminde İçtüzük ve Fon Tanıtım Formunda değişiklik olmamış ancak fon İzahnamesinde bağımsız denetim firması, portföy yöneticisi ve portföy yönetim firmasının adres değişikliği sebebiyle değişiklik olmuştur. Fon Kurulu Faaliyet Raporu, bu raporun ekinde yer aldığı gibi bütün raporlara, İçtüzük, İzahname ve Fon Tanıtım Formu değişiklik bilgilerine sitesinden de ulaşılabilir. BÖLÜM C: BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ MALİ TABLOLAR Fon un dönemine ait bağımsız denetim çalışması İrfan Bağımsız Denetim ve Yeminli Mali Müşavirlik A.Ş. tarafından yapılmıştır. Rapor sonucuna göre fonun mali tabloları, tarihindeki gerçek mali durumunu ve bu tarihte sona eren dönemine ait gerçek faaliyet sonuçlarını, Sermaye Piyasası Kurulu nun tarihli sayılı Resmi Gazetede yayımlanan Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve

4 Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Yönetmeliği çerçevesinde belirlenen muhasebe ve değerleme ilkelerine uygun olarak doğru bir biçimde yansıtmaktadır. İrfan Bağımsız Denetim ve Yeminli Mali Müşavirlik A.Ş. tarafından hazırlanmış olan İç Kontrol Sistemine İlişkin Özel Uygunluk Raporu ve Varlıkların Saklanmasına İlişkin Özel Uygunluk Raporu nda olumsuz bir hususa rastlanmadığı şeklinde görüş belirtilmiştir. Fon un mali tabloları özet bilgileri aşağıdadır: Mali Tablo Özet Bilgileri Bilanço Varlıklar (+) Borçlar(- ) Fon Toplam Değeri TL TL TL Gelir Tablosu Gelirler Toplamı Giderler Toplamı Gelir Gider Farkı (-) Katılma Belgeleri Değer artış / Azalışı TL TL TL TL Bağımsız denetimden geçmiş tarihli bilanço ve gelir tablosu ile dipnotları raporun ekidir. BÖLÜM D: FON PORTFÖY DEĞERİ-NET VARLIK DEĞERİ TABLOLARI FON PORTFÖY DEĞERİ TABLOSU: ZİRAAT HAYAT VE EMEKLİLİK A.Ş TARİHLİ FON PORTFÖY DEĞER TABLOSU (TL) Nominal Değeri Rayiç Değeri (%) HİSSE SENETLERİ ,87 AKENR ,09 AKSA ,07 ALBRK ,05 ARCLK ,03 ASYAB ,02 AYGAZ ,94 BAGFS ,06 BIMAS ,04 ECILC ,14 EKGYO ,04 ENKAI ,03 EREGL ,06 FROTO ,08 IHLAS ,11 ISGYO ,08 KARTN ,01 KONYA ,04 KOZAA ,07

5 KOZAL ,05 KRDMD ,11 PETKM ,01 PRKME ,13 SISE ,02 TCELL ,05 TOASO ,06 TRCAS ,02 TRKCM ,15 TTKOM ,09 TUPRS ,06 ULKER ,06 VESTL ,04 ZOREN ,05 DEVLET TAHVİLİ VE HAZİNE BONOLARI ,13 Gelire Endeksli Senetler ,13 TRT200213T ,13 DİĞER ,00 Y.Fonu Türk ,00 GLDTR ,00 FON PORTFÖY DEĞERİ ,00 ( Ekte sunulan dipnotlar mali tabloların ayrılmaz parçasıdır.) NET VARLIK DEĞERİ TABLOSU: ZİRAAT HAYAT VE EMEKLİLİK A.Ş TARİHLİ FON TOPLAM DEĞER TABLOSU (TL) TUTAR % A-) FON PORTFÖY DEĞERİ ,31 B-) HAZIR DEĞERLER(+) ,80 C-) ALACAKLAR(+) 0 0,00 D-) DİĞER VARLIKLAR(+) 0 0,00 E-) BORÇLAR(-) ,11 FON TOPLAM DEĞERİ ,00 ( Ekte sunulan dipnotlar mali tabloların ayrılmaz parçasıdır.) Fon portföyündeki varlıkların 28/02/2002 tarihli ve sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Yönetmelik teki esaslar çerçevesinde değerlenmesi neticesinde bulunan Fon Portföy Değeri tarihi itibariyle TL olup, söz konusu değerin TL sı

6 gelire endeksli senetlerden, TL sı hisse senedinden TL sı borsa yatırım fonundan oluşmaktadır. BÖLÜM E: FON PERFORMANSINA İLİŞKİN BİLGİLER Aşağıda Fon un getiri grafiği bulunmaktadır. Fon un dönemine ait performans bilgileri Performans Sunuş ve Fon Faaliyet Raporlarında yer almaktadır. Fonun Yatırım Stratejisi : Fon, portföyünü Türkiye de İhraç edilen, İMKB de işlem gören gelire endeksli senetlere, uluslararası piyasalarda ihraç edilmiş faizsiz yabancı borçlanma senetlerine yatırarak faizsiz gelir elde etmeyi hedefler. Ayrıca fon portföyünün tamamını değişen piyasa koşullarına göre Yönetmeliğin 5 inci maddesinde belirtilen varlık türlerinin tamamına veya bir kısmına da yatırabilir. Sermaye Piyasası Kurulu nun Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Yönetmeliğinin 20 inci maddesinde belirlenmiş olan yönetim ilkelerine uyulur. Fon portföy yapısı /yönetim stratejisi karşılaştırma ölçütü kullanmaya elverişli olmadığından karşılaştırma ölçütü belirlenmemiştir. Ayrıca Sermaye Piyasası Kurulu nun performans sunuş standartlarına ilişkin düzenlemeleri çerçevesinde hazırlanmış ve bağımsız denetimden geçmiş dönemine ait performans sunuş raporu bu raporun ekinde sunulmaktadır

7 BÖLÜM F: FON HARCAMALARI İLE İLGİLİ BİLGİLER arasında portföye alınan varlıkların alım satımlarında aracı kuruluşlara ödenen komisyonlar aşağıdaki gibidir: IMKB Hisse Senedi Alımı Satımı :Binde BSMV IMKB Hazine Bonosu Alımı Satımı :Yüzbinde BSMV + Borsa Payı IMKB Günlük Repo Ters repo İşlemleri :Yüzbinde BSMV + Borsa Payı Borsa Para Piyasası :Yüzbinde BSMV+ Takasbank Masrafları Yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin günlük brüt varlık değerlerine oranının ağırlıklı ortalaması: İhraç İzin Ücretleri 0 2- İlan Giderleri Sigorta Ücretleri 0 4- Aracılık komisyon Giderleri Noter Harç ve Tasdik Ücreti Fon Yönetim Ücreti Denetim Ücretleri Katılma Belgesi Basım Giderleri 0 9- Vergi Resim Harç vb Giderler Saklama Hizmeti için Ödenen Ücretler Tahvil Tescil Payı Giderleri Varlıkların Nakte Çevrilmesi ve Transferi Ücretleri Diğer Giderler 0 Toplam Giderler Ortalama Fon Portföy Değeri Toplam Gider/Ortalama Fon Portföy Değeri 2,45% Uzun Dönemde Giderlerin Etkilerini Açıklayan Örnek: Bu örnek fona yapılan yatırımın maliyetinin diğer fonlarla karşılaştırılması amacı ile hazırlanmıştır. Örnekte aşağıda belirtilen süreler boyunca Fon a 1000 TL yatırıldığı ve belirtilen sürenin sonunda Fondan çıkıldığı varsayılmaktadır. Hesaplama, ilgili süreler boyunca Fon un yıllık giderinin net varlık değerine oranının % 2.30 olduğu, Fon un yıllık getirisinin %10 olduğu varsayımından hareket ile yapılmıştır. Gerçek maliyetler aşağıdaki tahmini tutarlardan daha az veya fazla olabilmektedir. 1.Sene 2.Sene 5.Sene 10.Sene 1, , , ,056.12

8 ZİRAAT HAYAT ve EMEKLİLİK A.Ş. Asuman POYRAZOĞLU Fon Kurulu Üyesi Kadri Güner ÜÇER Fon Kurulu Üyesi EKLER: 1. Fon Kurulu Faaliyet Raporu 2. Bağımsız denetimden geçmiş fon bilanço ve gelir tabloları 3. Bağımsız denetim raporu 4. Bilanço tarihi itibariyle fon portföy değeri ve net varlık tabloları