abc Günlük Bülten 14 Mart Mart 2011 TCMB, Ocak ayına ilişkin ödemeler dengesi istatistiklerini açıkladı

Transkript

1 14 Mart 2011 abc 14 Mart 2011 Pazartesi Günlük Bülten İMKB verileri İMKB ,781.7 Piyasa Değeri-TÜM ($m) 284,885.0 Halka Açık Piyasa Değeri-TÜM ($m) 73,064.8 Günlük İşlem Hacmi-TÜM ($m) 2, Yurtdışı piyasalar Borsalar Kapanış % Değ. S&P 500 1, % Dow Jones 12, % NASDAQ-Comp. 2, % Frankfurt DAX 6, % Paris CAC 40 3, % Londra FTSE 100 5, % Rusya RTS 1, % Shangai Composite 2, % Bombay Stock Exc. 18, % Brezilya Bovespa 66, % Arjantin Merval 3, % Nikkei , % Piyasa verileri Kapanış Günlük (%) 1 Ay (%) 1 Yıl (%) İMKB ,781.7 %1.0 -%2.7 %21.8 USD/TRY %0.2 -%0.1 %3.3 EUR/TRY %0.1 %1.0 %4.3 EUR/USD %0.3 %1.1 %1.0 Altın/Ons ($) 1,409.9 %0.2 %3.2 %27.6 Bono Piyasası Fiyat Basit Faiz (%) Bileşik Faiz (%) TRT071112T %9.1 %8.8 TRT030811T %7.9 %8.1 O/N Repo (net) %6.68 İMKB100 ve USD/TRY son 30 günlük performans 67, , , , , , , , Feb 12-Feb 14-Feb 16-Feb 18-Feb 20-Feb 22-Feb 24-Feb 26-Feb 28-Feb 02-Mar 04-Mar 06-Mar 08-Mar 10-Mar XU100 US D/TRY ( Sağ taraf) TCMB, Ocak ayına ilişkin ödemeler dengesi istatistiklerini açıkladı Otomotiv sektöründe rekabet soruşturması Koç Holding 4Ç net karı beklentilerin altında kaldı TCMB, Ocak ayına ilişkin ödemeler dengesi istatistiklerini açıkladı. Buna göre, cari işlemler dengesi, beklentilerin sınırlı bir miktar altında, yıllık %91 artışla 5.86 milyar dolar açık verdi (piyasa beklentisi 6.5 milyar dolar idi). Geçen yılın Ocak ayında açık miktarı 3.06 milyar dolar olmuştu. Cari işlemler açığı bütünüyle dış ticaret açığından kaynaklandı. Hizmetler dengesinde ise çok sınırlı miktarda bir fazla oluştu. Otomotiv - 23 firma rekabet soruşturması kapsamında 12 Nisan da sözlü savunma yapacak. Reuters da Cuma günü yer alan habere göre, Rekabet Kurumu nun (RK) Eylül 2009 dan bu yana otomotiv sektörüne yönelik yürütmekte olduğu soruşturma çerçevesinde sektörde faaliyet gösteren 23 firma 12 Nisan'da sözlü savunmalarını verecek. RK, sektör temsilcilerinin hedef ve stok bilgileri ile satış ve fiyat stratejilerini paylaşmak suretiyle Rekabet Kanunu'nu ihlal edip etmediklerinin belirlenmesi amacıyla bir soruşturma yürütüyor. RK uygulamaları ihlal tespit edilmesi durumunda şirketin yıllık cirolarının %10 una kadar ceza alabileceği yönünde. Ancak geçtiğimiz günlerde bankacılım sektörüne yönelik benzer bir soruşturma ortalama yıllık ciroların %0.4 ü kadar ceza yaptırımı ile sonuçlanmıştı. Otomotive yönelik sürdürülen soruşturma kapsamında HSBC nin takibindeki üç şirket de (Ford Otosan, Tofaş, DOAŞ) bulunuyor. Nükleer Enerji santrali planları Japonya'daki sorunların ardından ertelenebilir. Gazetelerde yer alan haberlere göre, Türkiye'nin devam eden nükleer santral kurma planları, Japonya'da deprem ve tsunami sonrası ortaya çıkan nükleer kirlilik riskinin Dünyadaki tüm basın ve yönetimler tarafından sorgulanıyor olması sebebiyle ertelenebilir. Hatırlanacağı gibi Türkiye'nin ilk etapta kurulu gücü yaklaşık %35 artıracak olan 5000er MW'lık üç santral kurma planı bulunuyor. Nükleer santrallerin devreye girmesinde yaşanacak gecikmeler, Türkiye'nin yapısal enerji arzı darlığı problemini sürdürüp fiyatlar üzerinde olumlu etki yaratmaya devam ederek halihazırdaki elektrik üreticileri (Akenerji, Aksa Enerji, Aygaz ve Zorlu Enerji) açısından olumlu bir gelişme olarak ortaya çıkabilir.

2 Şirket Haberleri Piyasa Gündemi 14 Mart Pazartesi Eurozone Sanayi Üretimi -- Ocak 15 Mart Salı Türkiye İşsizlik Oranı -- Aralık İngiltere DCLG Konut Fiyatları -- Ocak Almanya ZEW Anketi -- Mart ABD İthalat Fiyat Endeksi -- Şubat ABD Empire Sanayi Güven Endeksi -- Haziran ABD NAHB Konut Fiyatları Endeksi -- Haziran ABD FOMC Faiz Kararları 16 Mart Çarşamba Türkiye Tüketici Fiyat Endeksi -- Şubat İngiltere İşsizlik Oranı -- Mart Eurozone HICP - Şubat ABD Dış Ticaret Dengesi -- Şubat ABD Cari Denge -- 4Ç ABD ÜFE -- Şubat 17 Mart Perşembe ABD TÜFE -- Şubat ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları Mart Haftası ABD Sanayi Üretimi -- Şubat ABD Öncü Göstergeler -- Şubat ABD Philadelphia Fed Güven Endeksi -- Mart 18 Mart Cuma Almanya -- ÜFE Eurozone Cari Denge -- Ocak Eurozone Ticaret Dengesi -- Ocak Döviz piyasaları TL'ye göre hareket Kapanış Haftalık Aylık( Haftalık Aylık(%) (%) %) (%) USD/TRY %1.3 -%0.6 %0.0 %0.0 USD/ZAR 6.89 %0.1 -%5.3 -%1.4 %4.9 USD/HUF %0.8 -%2.0 -%2.1 %1.4 USD/BRL %0.6 %0.0 -%1.9 -%0.6 USD/PLN %1.1 -%0.5 -%2.4 -%0.1 İMKB100'de hisse hareketleri En çok yükselen 5 Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Tüpraş %5.6 2 Sabancı Holding 7.52 %4.4 3 Global Yat. Holdi 1.18 %4.4 4 Tekstilbank 0.98 %4.3 5 Zorlu Enerji 2.63 %4.0 En çok düşen 5 Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Aselsan %4.1 2 Hürriyet Gzt %2.5 3 Aksigorta %2.0 4 Anadolu Hayat E %2.0 5 Turkcell %1.3 En yüksek hacimli 5 Hisse Adı Kapanış İşlem hacmi 1 İş Bankası (C) Garanti Bankası Emlak GMYO İhlas Holding Bank Asya Aksigorta beklentilerden daha düşük 4Ç net karı açıkladı. Şirketin 4Ç net karı 4 mntl oldu ve HSBC beklentisi olan 10 mn TL ile piyasa beklentisi olan 13 mn TL den aşağıda geldi. Akbank tan temettü alınmayan ilk senede şirketin yıllık net karı 1.5mn TL oldu. Şirketin hayat dışı teknik geliri karşılık hesaplarındaki sınıflandırmanın etkisiyle 32 mn TL oldu. Ancak karşılık giderleri teknik bölümden diğer faaliyet giderlerine sınıflandığından yüksek teknik karın net kar üzerinde herhangi bir etkisi olmadı. Şirketin net prim üretimi ise senelik olarak %17 artış gösterdi. [AKGRT.IS; Mevcut Fiyat: 1.97 TL, Hedef Fiyat: 2.15 TL, Endeksin Altında Getiri] Bank Asya Genel Müdürü Cemil Özdemir görevinden istifa etti. Bank Asya nın yaptığı açıklamada son bir yıldır görevi yürütmekte olan Cemil Özdemir in bankadaki görevinden istifa ettiği, yerine Türkiye Kalkınma Bankası nda 2005 ten bu yana genel müdürlük görevi ve yönetim kurulu üyeliğini sürdüren Abdullah Çelik in getirildiği belirtildi. Cemil Özdemir in bir yıl kadar kısa bir süre sonrasında görevden ayrılması piyasa tarafından olumsuz algılanabilir. [ASYAB.IS; Mevcut Fiyat: 2.96 TL, Hedef Fiyat: 4.20 TL, Endekse Paralel Getiri] Doğan Holding Boyabat HES'teki %33 hissesini RusHydro'ya satacağını açıkladı. Doğan Holding'in, Boyabat hidroelektrik santralindeki %33 hissesini RusHydro'ya satacağı belirtildi. Reuters'da yeralan habere göre, RusHydro yetkilileri, şu aşamada konuyla ilgili herhangi bir açıklama yapmayacaklarını söyledi. RusHydro, geçen yıl bir Türk şirket ile olası bir satın alma için görüşmelerde bulunduklarını açıklamış, ancak detay vermemişti. Doğan Holding'in internet sitesinde yer alan bilgiye göre, Boyabat HES'in kurulu kapasitesi yaklaşık 510 MW düzeyinde bulunuyor. Satış işleminin Doğan Holding bilançosu ve hissesi üzerinde ciddi bir etki yaratmasını beklemiyoruz. [DOHOL.IS; Mevcut Fiyat: 1.19 TL, Hedef Fiyat: 1.32 TL, Endekse Paralel Getiri] Doğuş Otomotiv Suzuki ile distribütörlük için fizibilite çalışması amacıyla mutabakat protokolü imzaladı. Doğuş Otomotiv Suzuki marka otomobiller, motosikletler, ATV'ler ve deniz motorlarının yeni Türkiye distribütörü olarak atanabilip atanamayacağı konusunda fizibilite çalışması yapılabilmesi amacıyla Suzuki Motor Corporation ve Suzuki Otomobil Pazarlama arasında Cuma günü üçlü mutabakat protokolü (Memorandum Of Understanding) imzalandığını açıkladı.kap'a yapılan açıklamada, yeni iş ilişkisinin etkisi olarak ürün yelpazesinin genişlemesi ve ciro artışı gösterildi. ODD verilerine göre Suzuki 2010 yılında Türkiye de 1662 adet otomobil satışı ile toplam hafif araç pazarından %0.2 pay aldı. DOAŞ ile 86 bin adet hafif araç satışı ile %11 pazar payına sahip. [DOAS.IS; Mevcut Fiyat: 5.34 TL, Hedef Fiyat: 7.50 TL, Endekse Paralel Getiri] Kardemir sürekli döküm makinesi kapsamında 1 yıl içinde 35 milyon euro tesis yatırımı yapacak. Kardemir yatırım programındaki Sürekli Döküm Makinesi İhalesi ile ilgili makine, ekipman ve mühendislik çalışmalarının SMS Concast firmasına 14 milyon euro bedelle ihale etme kararı aldığını ve bir yıl içinde tamamlanması planlanan tesisin Kardemir kapsamında olan işler dahil toplam maliyetinin yaklaşık 35 milyon euro

3 seviyesinde olduğunu açıkladı. [KRDMD.IS; Mevcut Fiyat: 0.82 TL, Hedef Fiyat: 0.90 TL, Endeksin Üzerinde Getiri] Kardemir zayıf 4Ç sonuçları açıkladı. Kardemir 15m TL zarar açıkladı.net kar için piyasada sıfır kar beklenirken HSBC beklentisi 4m TL zarardı. Kardemir piyasa (20 m TL) ve HSBC (15m TL) beklentilerinden düşük 6m TL FAVÖK açıkladı. Bu olumsuz sonuçlarda liranın zayıflaması ve uzun çelik ürünlerin fiyatlarındaki düşüş etkili oldu. FAVÖK te ilk çeyrekten itibaren düzelme bekliyoruz. Şirketin açıkladığı ihracat anlaşması ve yatırım duyurularına karşın kısa vadede bu sonuçların şirketin hisselerini hafifçe olumsuz etkileyebileceğini öngörüyoruz. [KRDMD.IS; Mevcut Fiyat: 0.82 TL, Hedef Fiyat: 0.90 TL, Endeksin Üzerinde Getiri] Koç Holding 4Ç net karı beklentilerin altında kaldı. Koç Holding 4Ç de geçen yıla kıyasla %5 artışla 309m TL net konsolide kar açıkladı. Karlılık 425m TL olan piyasa (CNBCe) ve 485m TL olan HSBC tahmininin altında geldi. Beklentilerden yüksek net finansman giderleri, operasyonel giderler ve vergi oranı HSBC tahmini ile olan sapmanın ana nedenleri olarak gözüküyor. Ayrıca, bölüm bazında otomotiv grubu sonuçlarının konsolide rakamlar üzerindeki pozitif etkisine karşılık operasyonel tarafta enerji ve dayanıklı tüketim olumsuz etki yaptı. Yine de Koç Holding FVAÖK dağılımı olarak (%33 enerji, %31 finans, %33 otomotiv ve dayanıklı tüketim) oldukça dengeli bir portföy yapısı ve performansı sergilemeye devam etti. 4Ç sonuçlarıyla birlikte Koç Holding 2010 yılını %20 ciro (53.8 milyar TL), %15 FVAÖK (5 milyar TL) ve %21 net kar (1.73 milyar TL) artışı ile tamamladı. Şirket 2011 yılında %6 ciro ve %9 FVAÖK büyümesi hedefliyor. İhracatta dolar bazında %12 artış, toplam yatırımlarda ise %116 büyüme öngörüyor, enerji de büyümek üzere tüm fırsatların (özelleştirme, özel sektör varlıkları, üretim/dağıtım) kollanacağını belirtiyor. [KCHOL.IS; Mevcut Fiyat: 7.08 TL, Hedef Fiyat: 8.15 TL, Endekse Paralel Getiri] Petkim in 4Ç sonuçları beklentiler dahilinde geldi. Şirket 4Ç de 36 mn TL net kar elde ederken bu seviye HSBC beklentisi olan 41 mn TL ve piyasa beklentisi olan 36 mn TL ye paralel gerçekleşti. FVAÖK ise 52 mn TL oldu ve HSBC beklentisi olan 58 mn TL ile piaysa beklentisi olan 56 mn TL den bir miktar aşağıda kaldı. 4Ç sonuçlarının hisse üzerinde bir etki yaratmasını beklemiyoruz. [PETKM.IS; Mevcut Fiyat: 2.30 TL, Hedef Fiyat: 2.95 TL, Endeksin Üzerinde Getiri] THY JAT ortaklık beklentileri yeniden gündemde. Cuma günü Reuters da yeralan habere göre, Sırbistan Devlet Bakanı, THY nin anlaşma olursa Sırbistan'ın JAT Havayolu şirketinin çoğunluk hissesini alacağını bildirdi. Bakan ın açıklamalarına göre önümüzdeki günlerde THY Yönetim Kurulu Başkanı Hamdi Topçu başkanlığında bir heyet Sırbistan'a gelecek ve bu konuda karar verilecek. THY'nin JAT'ın hisselerini satın alması ve ortaklık kuracağına yönelik haberler son bir yıl içinde birden çok kez basında yer alırken, THY son olarak 2 Şubat tarihinde JAT ile stratejik ortaklık yönünde yönetim kurulu kararı bulunmadığını açıklamıştı. Reuters a göre JAT'ın filosunda 15 uçak bulunuyor. Bunlar arasında Boeing 'ler, Boeing 'ler ve ATR 'ler var. [THYAO.IS; Mevcut Fiyat: 4.59 TL, Hedef Fiyat: 7.60 TL, Endeksin Üzerinde Getiri]

4 Tüpraş beklentilerden daha yüksek temettü dağıtacağını açıkladı. Şirket toplam 756 mn TL temettü dağıtacak. Bu seviye %7.5 temettü verimine işaret ediyor. Dağıtılacak temettü tutarı UFRS mali tablolarındaki 737 mn TL den daha yukarıda bulunuyor. Temettü 4 Nisan da dağıtılmaya başlanacak. [TUPRS.IS; Mevcut Fiyat: TL, Hedef Fiyat: TL, Endeksin Altında Getiri]

5 İMKB-100 Teknik Yorum İMKB 100 endeksi gün içinde 62,706-63,847 aralığında hareket etti ve bir önceki güne göre %1 değer kazanarak 63,782 seviyesinden kapanış yaptı. İMKB 100 endeksi için kısa vadede 62,500 destek seviyesi; 64,500 ise direnç seviyesi olarak düşünülebilir. Kaynak: Forex Direnç ve Destek seviyeleri 5 günlük 22 günlük 56 günlük Ağırlıklı Ortalama 62,791 62,064 63,795 Yön Kısa Orta Uzun Direnç 62,500 72,000 75,000 Destek 64,500 52,500 48,500

6 HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü Cenk Orçan. Araştırma Müdürü Bülent Yurdagül. Araştırma Müdürü Dr. Murat Ülgen. Baş Ekonomist Tamer Şengün, Müdür Yardımcısı Erol Hullu. Yönetmen Levent Bayar. Yönetmen HSBC Bank Fatih Keresteci. Stratejist (HSBC Hazine Satış) cenkorcan@hsbc.com.tr bulentyurdagul@hsbc.com.tr muratulgen@hsbc.com.tr tamersengun@hsbc.com.tr erolhullu@hsbc.com.tr leventbayar@hsbc.com.tr fatihkeresteci@hsbc.com.tr Yasal Çekinceler Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ( HSBC ) tarafından yalnızca Türkiye de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin kullanılabilirliği alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Bu rapor, yalnızca yenilikler ve olaylara karşı ilk tepki olarak hazırlanmış olup; araştırma tavsiyesi olarak görülmemelidir. Burada yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu rapor, ayrıca, herhangi bir yatırım aracının alımı ya da satımı için davet, teklif veya tavsiye yerine geçmemektedir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapordaki bilgiler HSBC nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak bilgilerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup. HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü ne ait olup önceden belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır. HSBC ve ilişkili kuruluşlar ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları bu raporda sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir. Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla birlikte, bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan anaparanın altına da düşebilir. Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidite edilmesi değer tespiti ya da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir. HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128 Şişli / İstanbul Telefon: Faks: