HAK MENKUL KIYMETLER ANONĐM ŞĐRKETĐ 30 HAZĐRAN 2011 ARA HESAP DÖNEMĐNE AĐT MALĐ TABLOLAR VE SINIRLI BAĞIMSIZ ĐNCELEME RAPORU

Transkript

1 HAK MENKUL KIYMETLER ANONĐM ŞĐRKETĐ 30 HAZĐRAN 2011 ARA HESAP DÖNEMĐNE AĐT MALĐ TABLOLAR VE SINIRLI BAĞIMSIZ ĐNCELEME RAPORU

2 30 HAZĐRAN 2011 ARA HESAP DÖNEMĐNE AĐT SINIRLI BAĞIMSIZ ĐNCELEME RAPORU Hak Menkul Kıymetler Anonim Şirketi Yönetim Kurulu na Giriş Hak Menkul Kıymetler Anonim Şirketi nin ekte yer alan tarihli bilançosu, aynı tarihte sona eren altı aylık gelir tablosu, öz kaynak değişim tablosu, nakit akım tablosu ve önemli muhasebe politikalarının özeti ile dipnotları tarafımızca incelenmiştir. Đşletme yönetiminin sorumluluğu, söz konusu ara dönem finansal tablolarının Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan finansal raporlama standartlarına uygun olarak hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumudur. Bizim sorumluluğumuz bu ara dönem finansal tabloların incelenmesine ilişkin ulaşılan sonucun açıklanmasıdır. Đncelemenin Kapsamı Đncelememiz Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan bağımsız denetim standartları düzenlemelerine uygun olarak yapılmıştır. Ara dönem finansal tabloların incelenmesi, ağırlıklı olarak finansal raporlama sürecinden sorumlu kişilerden bilgi toplanması, analitik inceleme ve diğer inceleme tekniklerinin uygulanmasını kapsamaktadır. Bir incelemenin kapsamı Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan bağımsız denetim standartları çerçevesinde yapılan bağımsız denetim çalışmasına göre daha dar olduğundan, inceleme, bağımsız denetimde farkında olunması gereken tüm önemli hususları ortaya çıkarabilme konusunda güvence sağlamaz. Dolayısıyla, incelememiz sonucunda bir bağımsız denetim görüşü açıklanmamıştır. Sonuç Đncelememiz sonucunda, ara dönem finansal tablolarının, Hak Menkul Kıymetler Anonim Şirketi nin tarihi itibariyle finansal pozisyonunu, altı aylık döneme ilişkin finansal performansını ve nakit akımlarını, Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan finansal raporlama standartları (bkz. Dipnot 2) çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmadığı konusunda herhangi bir hususa rastlanılmamıştır. Đstanbul, 11 Ağustos 2011 Denge Bağımsız Denetim Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş. MAZARS üyesi Gökhan Almacı, SMMM Sorumlu Ortak Başdenetçi

3 ĐÇĐNDEKĐLER Sayfa No BĐLANÇO 1 2 GELĐR TABLOSU 3 ÖZSERMAYE DEĞĐŞĐM TABLOSU 4 NAKĐT AKIM TABLOSU 5 FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN NOTLAR 6 36 NOT 1 ŞĐRKETĐN ORGANĐZASYONU VE FAALĐYET KONUSU 6 NOT 2 FĐNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĐLĐŞKĐN ESASLAR 6 13 NOT 3 ĐŞLETME BĐRLEŞMELERĐ 13 NOT 4 ĐŞ ORTAKLIKLARI 13 NOT 5 BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA 13 NOT 6 NAKĐT VE NAKĐT BENZERLERĐ NOT 7 FĐNANSAL YATIRIMLAR NOT 8 FĐNANSAL BORÇLAR 17 NOT 9 DĐĞER FĐNANSAL YÜKÜMLÜLÜKLER 18 NOT 10 TĐCARĐ ALACAK VE BORÇLAR NOT 11 DĐĞER ALACAK VE BORÇLAR 19 NOT 12 FĐNANS SEKTÖRÜ FAALĐYETLERĐNDEN ALACAK VE BORÇLAR 19 NOT 13 STOKLAR 19 NOT 14 CANLI VARLIKLAR 19 NOT 15 DEVAM EDEN ĐNŞAAT SÖZLEŞMELERĐNE ĐLĐŞKĐN VARLIKLAR 19 NOT 16 ÖZKAYNAK YÖNTEMĐYLE DEĞERLENEN YATIRIMLAR 20 NOT 17 YATIRIM AMAÇLI GAYRĐMENKULLER 20 NOT 18 MADDĐ DURAN VARLIKLAR 20 NOT 19 MADDĐ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR 21 NOT 20 ŞEREFĐYE 21 NOT 21 DEVLET TEŞVĐK VE YARDIMLARI 21 NOT 22 KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER NOT 23 TAAHHÜTLER 22 NOT 24 KIDEM TAZMĐNATI KARŞILIĞI 22 NOT 25 EMEKLĐLĐK PLANLARI 22 NOT 26 DĐĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER 23 NOT 27 ÖZKAYNAKLAR 23 NOT 28 SATIŞLAR VE SATIŞLARIN MALĐYETĐ 24 NOT 29 ARAŞTIRMA VE GELĐŞTĐRME GĐDERLERĐ, PAZARLAMA, SATIŞ VE DAĞITIM GĐDERLERĐ, GENEL YÖNETĐM GĐDERLERĐ NOT 30 NĐTELĐKLERĐNE GÖRE GĐDERLER 25 NOT 31 DĐĞER FAALĐYETLERDEN GELĐR/GĐDERLER 25 NOT 32 FĐNANSAL GELĐRLER 26 NOT 33 FĐNANSAL GĐDERLER 26 NOT 34 SATIŞ AMACIYLA ELDE TUTULAN DURAN VARLIKLAR VE DURDURULAN FAALĐYETLER 26 NOT 35 VERGĐ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERĐ (ERTELENMĐŞ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER DAHĐL) NOT 36 HĐSSE BAŞINA KAZANÇ 29 NOT 37 ĐLĐŞKĐLĐ TARAF AÇIKLAMALARI NOT 38 FĐNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RĐSKLERĐN NĐTELĐĞĐ VE DÜZEYĐ NOT 39 FĐNANSAL ARAÇLAR (GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI VE FĐNANSAL RĐSKTEN KORUNMA MUHASEBESĐ ÇERÇEVESĐNDEKĐ AÇIKLAMALAR) 36 NOT 40 BĐLANÇO TARĐHĐNDEN SONRAKĐ OLAYLAR 36 NOT 41 FĐNANSAL TABLOLARIN ÖNEMLĐ ÖLÇÜDE ETKĐLEYEN YA DA FĐNANSAL TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABĐLĐR VE ANLAŞILABĐLĐR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKEN DĐĞER HUSUSLAR 36

4 30 HAZĐRAN 2011 VE 31 ARALIK 2010 HESAP DÖNEMLERĐNE AĐT BĐLANÇOLAR Bağımsız Đncelemeden Geçmiş Cari Dönem Bağımsız Denetimden Geçmiş Geçmiş Dönem Dipnot Referansları 31 Aralık 2010 VARLIKLAR Dönen Varlıklar Nakit ve Nakit Benzerleri Finansal Yatırımlar Ticari Alacaklar -Đlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar Diğer Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar -Đlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar Diğer Alacaklar Diğer Dönen Varlıklar Duran Varlıklar Diğer Alacaklar Finansal Yatırımlar Maddi Duran Varlıklar Maddi Olmayan Duran Varlıklar Ertelenmiş Vergi Varlığı TOPLAM VARLIKLAR Đlişikteki dipnotlar finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 1

5 30 HAZĐRAN 2011 VE 31 ARALIK 2010 HESAP DÖNEMLERĐNE AĐT BĐLANÇOLAR Bağımsız Đncelemeden Geçmiş Cari Dönem Bağımsız Denetimden Geçmiş Geçmiş Dönem Dipnot Referansları 31 Aralık 2010 KAYNAKLAR Kısa Vadeli Yükümlülükler Finansal Borçlar Ticari Borçlar -Đlişkili Taraflara Ticari Borçlar Diğer Ticari Borçlar Diğer Borçlar -Đlişkili Taraflara Diğer Borçlar Diğer Borçlar Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü Uzun Vadeli Yükümlülükler Kıdem Tazminatı Karşılığı ÖZKAYNAKLAR Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar Ödenmiş Sermaye Değer Artış Fonları Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler Geçmiş Yıllar Kar/Zararları Net Dönem Karı/Zararı Azınlık Payları TOPLAM KAYNAKLAR Đlişikteki dipnotlar finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 2

6 30 HAZĐRAN 2011 VE 30 HAZĐRAN 2010 HESAP DÖNEMLERĐNE AĐT GELĐR TABLOLARI SÜRDÜRÜLEN FAALĐYETLER Bağımsız Đncelemeden Geçmiş Bağımsız Đncelemeden Geçmiş Bağımsız Đncelemeden Geçmiş Bağımsız Đncelemeden Geçmiş Cari Dönem Cari Dönem Önceki Dönem Önceki Dönem Dipnot 1 Ocak - 1 Nisan - 1 Ocak - 1 Nisan - Referansları 30 Haziran Haziran 2010 Satış Gelirleri Satışların Maliyeti (-) 28 ( ) ( ) ( ) ( ) BRÜT KAR / (ZARAR) Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) 29 (33.079) (19.684) (60.172) (22.985) Genel Yönetim Giderleri (-) 29 ( ) ( ) ( ) ( ) Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) Diğer Faaliyet Gelirleri Diğer Faaliyet Giderleri (-) FAALĐYET KARI / (ZARARI) (9.306) Finansal Gelirler Finansal Giderler (-) 33 (50.861) (21.639) (96.010) (25.999) SÜRDÜRÜLEN FAALĐYETLER VERGĐ ÖNCESĐ KARI / (ZARARI) Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gelir/Gideri (23.991) (86.033) (64.397) Dönem Vergi Gelir/(Gideri) 35 (29.243) (9.478) (67.309) (41.902) Ertelenmiş Vergi Gelir/(Gideri) (18.724) (22.495) SÜRDÜRÜLEN FAALĐYETLER DÖNEM KARI / (ZARARI) Dönem Kar/Zararının Dağılımı Azınlık Payları Ana Ortaklık Payları Hisse Başına Kayıp/Kazanç 0,0943 0,0016 0,0571 0,0501 Dönem karı / (zararı) Diğer kapsamlı gelir Toplam kapsamlı gelir Toplam kapsamlı gelirin dağılımı: Azınlık payları Ana ortaklık payları Đlişikteki dipnotlar finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 3

7 30 HAZĐRAN 2011 VE 30 HAZĐRAN 2010 HESAP DÖNEMLERĐNE AĐT ÖZSERMAYE DEĞĐŞĐM TABLOLARI Dipnot Referansları Sermaye Finansal Varlıklar Değer Artış Fonu Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler Geçmiş Yıllar Karları Dönem Net Karı/(Zararı) Toplam Özsermaye 1 Ocak Transferler ( ) -- Temettü ödemesi ( ) -- ( ) Kurumlar vergisi düzeltmesi Dönem net karı/(zararı) Haziran Dipnot Referansları Sermaye Finansal Varlıklar Değer Artış Fonu Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler Geçmiş Yıllar Karları Dönem Net Karı/(Zararı) Toplam Özsermaye 1 Ocak Transferler ( ) -- Temettü ödemesi ( ) -- ( ) Kurumlar vergisi düzeltmesi Dönem net karı/(zararı) Đlişikteki dipnotlar finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 4

8 Bağımsız Đncelemeden Geçmiş Bağımsız Đncelemeden Geçmiş Cari Dönem Geçmiş Dönem Dipnot Referansları 30 Haziran 2010 A. ESAS FAALĐYETLERDEN KAYNAKLANAN NAKĐT AKIMLARI Net dönem karı / (zararı) (+/-) Düzeltmeler Amortisman ve itfa payları (+) 18, Kıdem tazminatındaki değişim (+/-) (20.524) Ertelenmiş vergi varlığındaki/yükümlülüğündeki değişim (-/+) 35 (5.252) Cari dönem vergi karşılığı (+) Kurumlar vergisi düzeltmesi (+) Maddi ve maddi olmayan duran varlık düzeltmeleri (-) 18,19 -- (78.883) Đşletme sermayesindeki değişikliklerden önceki faaliyetler karı Diğer ticari alacaklarda ve diğer alacaklardaki azalış/(artış) 10, ( ) Đlişkili taraflardan alacaklardaki azalış/(artış) ( ) Diğer dönen varlıklardaki (artış) 26 (77.406) (67.383) Diğer ticari borçlarda ve diğer borçlarda (azalış)/artış 10, 11 ( ) Đlişkili taraflara ticari borçlardaki artış Vergi ödemeleri (-) 35 (31.877) (91.129) Esas faaliyetlerden sağlanan net nakit B. YATIRIM FAALĐYETLERĐNDEN KAYNAKLANAN NAKĐT AKIMLARI Finansal yatırımlardaki azalış Maddi duran varlık satın alımları (-) 18 (23.535) (9.026) Maddi olmayan duran varlık satın alımları (-) 19 (13.169) -- Yatırım faaliyetlerinden sağlanan net nakit C. FĐNANSMAN FAALĐYETLERĐNDEN KAYNAKLANAN NAKĐT AKIMLARI Temettü ödemesi (-) ( ) ( ) Finansal borçlardaki (azalış)/artış (17) Finansman faaliyetlerinde kullanılan net nakit ( ) ( ) Nakit ve nakit benzerlerindeki artış/(azalış) ( ) Dönem başı nakit ve nakit benzerleri Dönem sonu nakit ve nakit benzerleri Đlişikteki dipnotlar finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 5

9 1. ŞĐRKET ĐN ORGANĐZASYONU VE FAALĐYET KONUSU Hak Menkul Kıymetler A.Ş. ( Şirket ) tarihinde Đstanbul da kurulmuştur. Şirket in faaliyet konusu, 2499 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak menkul kıymetler ve menkul kıymetler dışında kalan kıymetli evrak ile mali değerleri temsil eden veya ihraç edenin mali yükümlülüklerini içeren belgeler üzerinde aracılık faaliyetlerinde bulunmaktır. Şirket in merkezi, Cemil Bengü Cad. Hak Đş Merkezi No:2 Kat:6/A Çağlayan Đstanbul adresindedir. Şirket in halka arz edilen hisse senedi bulunmamaktadır. Şirket in ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2010 Pay Oranı Pay Oranı Ortaklar Pay Tutarı (%) Pay Tutarı (%) Bizimgaz Yatırım Holding A.Ş , ,75 Hayrettin Rebi Karaali , ,17 Diğer gerçek kişiler , ,08 Toplam , ,00 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibariyle Şirket in bünyesinde istihdam edilen personel sayısı sırasıyla 18 ve 20 kişidir. Şirket tarafından Sermaye Piyasası Kurulu ndan alınan yetki belgeleri aşağıdadır: Yetki Belgesi Cinsi Tarih Alım Satım Aracılığı Yetki Belgesi Halka Arza Aracılık Yetki Belgesi Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme Đşlemleri Belgesi Repo ve Ters Repo Yetki Belgesi Türev Araçların Alım Satımına Aracılık Yetki Belgesi (VOB) FĐNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĐLĐŞKĐN ESASLAR Sunuma Đlişkin Temel Esaslar Şirket muhasebe kayıtlarını, Sermaye Piyasası Kurulu ( SPK ) tarafından aracı kurumlar için yayımlanmış tekdüzen hesap planını kullanarak, Türk Ticaret Kanunu ve Vergi Usul Kanunu hükümlerine uygun olarak tutmakta ve yasal mali tablolarını da buna uygun olarak Türk Lirası ( TL ) bazında hazırlamaktadır. Şirket in ilişikteki finansal tabloları Sermaye Piyasası Kurulu nun ( SPK ) 9 Nisan 2008 tarih ve sayılı Resmi Gazete de yayınlanan Seri XI, 29 No lu Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya Đlişkin Esaslar Tebliği ( Tebliğ ) hükümlerine uygun olarak hazırlanmıştır. Tebliğ in 5. Maddesine göre işletmeler, Avrupa Birliği tarafından kabul edilen haliyle Uluslararası Muhasebe/Finansal Raporlama Standartları nı ( UMS/UFRS ) uygularlar. Ancak Tebliğ de yer alan Geçici Madde 2 ye göre Tebliğ in 5.maddesinin uygulanmasında, Avrupa Birliği tarafından kabul edilen UMS/UFRS nin Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu ( UMSK ) tarafından yayınlananlardan farkları Türkiye Muhasebe Standartları Kurulu ( TMSK ) tarafından ilan edilinceye kadar UMS/UFRS ler uygulanır. Bu kapsamda Şirket tarihinde sona eren hesap dönemine ilişkin finansal sonuçlarını UMS/UFRS lere uygun olarak hazırlamıştır. tarihi itibariyle finansal tablo ve dipnotların hazırlanmasında, SPK Karar Organı nın 17 Nisan 2008 tarih ve 11/467 sayılı karar ile açıklanan SPK Seri:XI, No:29 Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya Đlişkin Esaslar Tebliği Uyarınca Düzenlenecek Finansal Tablo ve Dipnot Formatlar Hakkında Duyuru da belirtilen esaslar kullanılmıştır. Mali Tabloların Onayı Şirket in UMSK tarafından kabul edilen UMS/UFRS lere uygun olarak hazırlanmış tarihli finansal tabloları 11 Ağustos 2011 tarihinde Şirket Yönetim Kurulu tarafından onaylanmıştır. 6

10 2. FĐNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĐLĐŞKĐN ESASLAR (DEVAMI) Đşlevsel ve Raporlama Para Birimi Şirket in işlevsel ve raporlama para birimi TL dir. Enflasyon Muhasebesi Uygulamasına Son Verilmesi SPK nın 17 Haziran 2005 tarih ve 11/367 sayılı kararına istinaden mali tablolardaki tutarları yeniden ifade etme işleminin uygulanmasını gerektiren objektif koşulların gerçekleşmemiş olması ve SPK nın var olan verilere dayanarak ileride bu koşulların gerçekleşme emarelerinin büyük ölçüde ortadan kalktığını öngörmesi sebebiyle, mali tablolar en son 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle UMS 29 uyarınca (Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama) yeniden ifade etme işlemine tabi tutulmuştur. Dolayısıyla, tarihli bilançoda yer alan parasal olmayan aktif ve pasifler ve sermaye dahil özkaynak kalemleri, 31 Aralık 2004 tarihine kadar olan girişlerin 31 Aralık 2004 tarihine kadar endekslenmesi, bu tarihten sonra oluşan girişlerin ise nominal değerlerden taşınmasıyla hesaplanmıştır. Standartlarda Değişiklikler ve Yorumlar a) Standartlardaki değişiklikler ve yorumlar Şirket, 1 Ocak 2011 tarihinde başlayan hesap döneminde, aşağıdaki yeni ve düzeltilmiş UFRS ve UFRYK yorumlarını değerlendirmiştir. Söz konusu standart ve yorumların Şirket finansal tablolarına ya da faaliyetlerine bir etkisi bulunmamaktadır. UFRYK 19 Finansal Borçların Özkaynağa Dayalı Finansal Araçlarla Ödenmesi, UFRYK 14 Asgari Fonlama Koşulları (Değişiklik), UMS 32 Finansal Araçlar: Sunum ve Açıklama - Yeni haklar içeren ihraçların sınıflandırılması (Değişiklik, UMS 24 Đlişkili Taraf Açıklamaları (Yeniden Düzenleme)). Şirket, değişikliklerin finansal durumu veya performansı üzerinde bir etkisi olmasını beklememektedir. b) Mayıs 2010 da UMSK, tutarsızlıkları gidermek ve ifadeleri netleştirmek amacıyla üçüncü çerçeve düzenlemesini yayınlamıştır. 1 Temmuz 2010 tarihinde veya bu tarih sonrasında geçerli olan UFRS 3 ve UMS 27 deki değişiklikler haricindeki tüm diğer değişiklikler, erken uygulama opsiyonu ile birlikte, 1 Ocak 2011 tarihinde veya bu tarih sonrasında başlayan mali dönemlerde geçerli olacaktır. UFRS 1 Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarının Đlk Kez Uygulanması, 1 Ocak 2011 tarihinde ve sonrasında başlayan hesap dönemleri için geçerlidir. Đyileştirme, UFRS nin uygulanmaya başlandığı yılda UMS 34 Ara Dönem Finansal Raporlama standardına uygun olarak finansal tabloların yayınlanmasından sonra gerçekleşen muhasebe politikası değişikliklerinin değerlendirilmesine açıklık getirmektedir. UFRS 3 Đşletme Birleşmeleri, 1 Temmuz 2010 tarihinde ve sonrasında başlayan hesap dönemleri için geçerlidir. Bu iyileştirme, UFRS 7 Finansal Araçlar: Açıklamalar, UMS 32 Finansal Araçlar: Sunum, UMS 39 Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçme standartlarında yapılan ve koşullu bedele ilişkin muafiyeti kaldıran (2008 de yeniden düzenlenen UFRS 3 ün uygulanmaya başlanmasından önce olan işletme birleşmelerinden doğan koşullu bedel için geçerli değildir) değişiklere açıklık getirmektedir. UFRS 7 Finansal Araçlar: Açıklamalar, 1 Ocak 2011 tarihinde ve sonrasında başlayan hesap dönemleri için geçerlidir. Değişiklik, UFRS 7 uyarınca yapılması gereken açıklamalara açıklık getirmekte ve sayısal açıklamalar ile finansal araçlara ilişkin risklerin doğası ve derecesi arasındaki etkileşimi vurgulamaktadır. UMS 1 Finansal Tabloların Sunuluşu, 1 Ocak 2011 tarihinde ve sonrasında başlayan hesap dönemleri için geçerlidir. Değişiklik, işletmenin özkaynak kalemlerinin her biri için özkaynak değişim tablosu ya da finansal tablo dipnotlarında diğer kapsamlı gelire ilişkin bir analizi sunması gerekliliğine açıklık getirmektedir. 7

11 2. FĐNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĐLĐŞKĐN ESASLAR (DEVAMI) Standartlarda Değişiklikler ve Yorumlar (Devamı) UMS 27 Konsolide ve Bireysel Finansal Tablolar, 1 Temmuz 2010 tarihinde ve sonrasında başlayan hesap dönemleri için geçerlidir. Bu iyileştirme, UMS 27 nin UMS 21 Kur Değişimin Etkileri, UMS 31 Đş Ortaklıkları ve UMS 28 Đştiraklerdeki Yatırımlar standartlarında yaptığı değişikliklere açıklık getirmektedir. Đyileştirme, 1 Ocak 2009 tarihinde ya da sonrasında başlayan hesap dönemleri için ve UMS 27 nin daha erken uygulanması durumda bu tarih itibariyle ileriye dönük olarak uygulanmalıdır. UMS 34 Ara Dönem Raporlama, 1 Ocak 2011 tarihinde ve sonrasında başlayan hesap dönemleri için geçerlidir. Değişiklik, UMS 34 de yer alan açıklama ilkelerinin nasıl uygulanacağına rehberlik etmekte ve yapılaması gereken açıklamalara ekleme yapmaktadır. UFRYK 13 Müşteri Sadakat Programları, 1 Ocak 2011 tarihinde ve sonrasında başlayan hesap dönemleri için geçerlidir. Düzeltme, program dahilindeki müşterilere sağlanan hediye puanlarının kullanımlarındaki değerini temel alacak şekilde gerçeğe uygun değerlerinin belirlendiği durumlarda; müşteri sadakat programına katılmayan diğer müşterilere verilen indirimler ve teşviklerin miktarının da göz önünde tutulması gerektiği konusuna açıklık getirmektedir. c) Yayınlanan ama yürürlüğe girmemiş ve erken uygulamaya konulmayan standartlar UFRS 7 Finansal Araçlar Bilanço dışı işlemlerin kapsamlı bir biçimde incelenmesine ilişkin açıklamalar (Değişiklik), 1 Temmuz 2011 tarihinde ve sonrasında başlayan hesap dönemleri için geçerlidir. UFRS 9 Finansal Araçlar Safha 1 Finansal Varlıklar ve Yükümlülükler, Sınıflandırma ve Açıklama Yeni standart, 1 Ocak 2013 tarihi ve sonrasında başlayan hesap dönemleri için geçerlidir. UFRS 9 Finansal Araçlar standardının ilk safhası finansal varlıkların ölçülmesi ve sınıflandırılmasına ilişkin yeni hükümler getirmektedir. Erken uygulamasına izin verilmektedir. Bu standart henüz Avrupa birliği tarafından onaylanmamıştır. Şirket, düzenlemenin finansal durumu veya performansı üzerinde bir etkisi olmasını beklememektedir. UMS 12 Gelir Vergileri Ertelenmiş Vergi: Esas alınan varlıkların geri kazanımı (Değişiklik) Değişiklik 1 Ocak 2012 tarihinde ve sonrasında başlayan hesap dönemleri için geçerlidir. UMS 12, (i) aksi ispat edilene kadar hukuken geçerli öngörü olarak, UMS 40 kapsamında gerçeğe uygun değer modeliyle ölçülen yatırım amaçlı gayrimenkuller üzerindeki ertelenmiş verginin gayrimenkulün taşınan değerinin satış yoluyla geri kazanılacağı esasıyla hesaplanması ve (ii) UMS 16 daki yeniden değerleme modeliyle ölçülen amortismana tabi olmayan varlıklar üzerindeki ertelenmiş verginin her zaman satış esasına göre hesaplanması gerektiğine ilişkin güncellenmiştir. Bu değişiklik henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edilmemiştir. Şirket, değişikliğin finansal durumu veya performansı üzerinde bir etkisi olmasını beklememektedir. Netleştirme/Mahsup Finansal varlıklar ve yükümlülükler, yasal olarak netleştirme hakkı var olması, net olarak ödenmesi veya tahsilinin mümkün olması veya varlığın elde edilmesi ile yükümlülüğün yerine getirilmesinin eş zamanlı olarak gerçekleşebilmesi halinde, bilançoda net değerleri ile gösterilirler. Hasılat Şirketin satış gelirleri içerisinde, menkul kıymetlerin satış gelirleri ve faiz gelirleri, hizmet gelirleri ve aracılık komisyonları, müşterilerden alınan kredi faiz gelirleri ile diğer faiz gelirleri yer almaktadır. Şirket dönem içinde portföyünde yer alan hisse senetleri ile yatırım fonlarından satış geliri, devlet tahvili ve hazine bonolarından ise faiz gelirleri elde etmiştir. Menkul kıymetlerin satış gelirleri, satış anında tahsil edilebilir hale geldiğinde gelir kaydedilmektedir. Faiz gelirleri ise tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmekte ve gelir kaydedilmektedir. 8

12 2. FĐNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĐLĐŞKĐN ESASLAR (DEVAMI) Hasılat (Devamı) Şirketin hizmet gelirleri içerisinde yurtiçi ve yurtdışı aracılık komisyonları yer almaktadır. Komisyon gelirleri tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmekte ve gelir kaydedilmektedir. Komisyon gelirleri komisyon iadeleri düşüldükten sonraki tutarları ile mali tablolarda yer almaktadır. Müşterilerden alınan faiz gelirleri, müşterilerin kredili menkul kıymet işlemlerden elde edilmekte olup, tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmekte ve gelir kaydedilmektedir. Müşterilerden alınan diğer faiz gelirleri ise müşteri cari hesaplarının temerrüde düşmesinden dolayı elde edilen faiz gelirlerinden oluşmakta olup, tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmekte ve gelir kaydedilmektedir. Maddi Duran Varlıklar Maddi duran varlıklar, enflasyonun etkilerine göre 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle düzeltilmiş başlangıç değerleri ve 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren girişlerin maliyet değerlerinden birikmiş amortisman ve varsa kalıcı değer kayıpları düşülerek ifade edilmişlerdir. Amortisman maddi duran varlıkların ekonomik ömürleri dikkate alınarak normal (doğrusal) amortisman yöntemine göre kıst bazında hesaplanmaktadır. Maddi varlıkların ortalama ekonomik ömürleri göz önüne alınarak belirlenen amortisman oranları aşağıda belirtilmiştir: Taşıt araç ve gereçleri %20 Döşeme ve demirbaşlar %6,66-%33,33 Özel maliyetler %20 Şirket, yasal kayıtlarında, 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle 5024 sayılı Vergi Usul Kanunu nda ele alınan enflasyon muhasebesi uygulaması kapsamında tüm sabit kıymetlerini enflasyon düzeltmesine tabi tutmuştur. Şirket yasal kayıtlarında 2004 ve sonrasında edinilen sabit kıymetler için Vergi Usul Kanunu nda faydalı ömürlere yönelik yapılan yeni düzenlemeler çerçevesinde amortisman ayırmakta, ancak kıst amortisman yöntemi uygulamamaktadır. Maddi Olmayan Duran Varlıklar Maddi olmayan duran varlıklar, tanımlanabilir olması, ilgili kaynak üzerinde kontrolün bulunması ve gelecekte elde edilmesi beklenen bir ekonomik faydanın varlığı kriterlerine göre mali tablolara alınmaktadır. Bu çerçevede, maddi varlıkların maliyetine dahil edilebilenler hariç başlangıç faaliyetlerine ilişkin harcamalar gerçekleştiği anda gider olarak mali tablolara alınmaktadır. Maddi olmayan duran varlıklar birikmiş amortisman ve varsa kalıcı değer kayıpları düşüldükten sonraki net değeri ile ifade edilmişlerdir. Amortisman, bütün maddi olmayan duran varlıklar için doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak kıst bazında hesaplanmıştır. Maddi olmayan varlıkların tarihi maliyetleri satın alma tarihinden itibaren 31 Aralık 2004 tarihine kadar enflasyona göre düzeltilmiştir. Maddi olmayan duran varlıklar 3 yıl içinde itfa edilmektedir. Varlıklarda Değer Düşüklüğü Finansal varlıklar dışındaki uzun vadeli varlıklar dahil olmak üzere tüm varlıkların kayıtlı değeri piyasa değerinin (geri kazanılacak tutar) altına düşmüş ise bu varlıklar için değer düşüş karşılığı ayrılmaktadır. Şirket, her bilanço tarihinde tüm varlıklarının, maliyet değerinden birikmiş amortismanlar ve itfa payları düşülerek bulunan defter değerine ilişkin değer kaybının olduğuna dair herhangi bir gösterge olup olmadığını değerlendirir. Şirket in 30 Haziran 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibariyle değer düşüklüğüne uğramış varlığı bulunmamaktadır. 9

13 2. FĐNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĐLĐŞKĐN ESASLAR (DEVAMI) Borçlanma Maliyetleri Amaçlandığı şekilde satışa veya kullanıma hazır hale getirilmesi için bir süre gereken özellikli varlıklarla doğrudan ilişkisi kurulan borçlanma maliyetleri söz konusu özellikli varlığın bir parçası olarak aktifleştirilir. Özellikli bir varlığın amaçlandığı şekilde kullanıma veya satışa hazır hale getirilmesi için gerekli faaliyetlerin tamamen bitirilmesi durumunda, borçlanma maliyetlerinin aktifleştirilmesine son verilir. Bunun dışındaki tüm borçlanma maliyetleri katlanılan dönem içerisinde gider olarak mali tablolara alınır. Finansal Araçlar a. Finansal Varlıklar Şirket finansal varlıklarını; gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar, vadesine kadar elde tutulacak yatırımlar, satılmaya hazır finansal varlıklar ve kredi ve alacaklar olarak sınıflandırır. Sınıflandırma, finansal varlıkların niteliğine ve amacına bağlı olarak yapılır ve ilk muhasebeleştirme sırasında belirlenir. Gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal varlıklar Gerçeğe uygun değer farkı gelir tablosuna yansıtılan finansal varlıklar; Şirket in alım-satım amacıyla elde tuttuğu finansal varlıklardır. Söz konusu varlıklar, piyasada kısa dönemde oluşan fiyat ve benzeri unsurlardaki dalgalanmalardan kar sağlama amacıyla elde edilen veya elde edilme nedeninden bağımsız olarak, kısa dönemde kar sağlamaya yönelik bir portföyün parçası olan finansal varlıklardır. Söz konusu varlıkların gerçeğe uygun değerleriyle değerlenmesi sonucu oluşan kazanç ya da kayıp, kar/zararda muhasebeleştirilir. Kar/zarar içinde muhasebeleştirilen net kazanç ya da kayıplar, söz konusu finansal varlıktan elde edilen faiz ve/veya temettü tutarını da kapsar. Hisse senetleri, Đstanbul Menkul Kıymetler Borsası nda (ĐMKB) bilanço tarihi itibariyle oluşan 2. seans bekleyen en iyi alış fiyatı üzerinden, devlet tahvilleri ve hazine bonoları, ĐMKB nin tahvil ve bono piyasasındaki bekleyen en iyi alış fiyatı üzerinden, bunların bulunmaması durumunda gerçekleşen en yakın zamanlı işlemin fiyatı ile değerlenmiştir. Portföy türev araçlar ise bilanço tarihindeki uzlaşma fiyatı ile değerlenmektedir. ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibariyle Şirket in Kısa Vadeli Finansal Yatırımlar hesabında yer alan varlıkları gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar olarak sınıflandırılmıştır. Geri almak kaydıyla satılan menkul kıymetler, tekrar geri alımları öngören anlaşmalar çerçevesinde Şirket in müşterileri adına yaptığı repolardan oluşmaktadır. Repo sözleşmesi karşılığı elde edilen fonlar ise pasifte Repo işlemlerinden sağlanan fonlar hesabında muhasebeleştirilmektedir. Vade sonunda elde edilecek gelirin döneme isabet eden kısmı için faiz gelir tahakkuku yapılmakta olup, repo maliyetinin üzerine ilave edilmektedir. Şirket in ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibariyle repo konusu devlet tahvilleri finansal yatırımlar hesabında, Repo işlemlerinden sağlanan fonlar hesabı ise müşterilere borçlar hesabında sınıflandırılmıştır. Geri satmak kaydıyla alınan menkul kıymetler (ters repo) ile ilgili olarak, alım ve geri satım fiyatları arasındaki farkın döneme isabet eden kısmı için etkin faiz oranı yöntemine göre faiz gelir tahakkuku yapılmakta olup, bu tutar ters repoların maliyetinin üzerine ilave edilmektedir. ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibariyle Şirket in ters repoları nakit ve nakit benzerleri hesabında gösterilmiştir. Vadesine kadar elde tutulan finansal varlıklar Şirket in vadesine kadar elde tutma olanağı ve niyeti olduğu, sabit veya belirlenebilir bir ödeme planına sahip, sabit vadeli bono ve tahviller, vadesine kadar elde tutulacak yatırımlar olarak sınıflandırılır. Vadesine kadar elde tutulacak yatırımlar etkin faiz yöntemine göre itfa edilmiş maliyet bedelinden varsa değer düşüklüğü tutarı düşülerek kayıtlara alınır ve ilgili gelirler etkin faiz yöntemi kullanılmak suretiyle hesaplanır. 10

14 2. FĐNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĐLĐŞKĐN ESASLAR (DEVAMI) Finansal Araçlar (Devamı) ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibariyle Şirket in vadeye kadar elde tutulacak finansal varlığı bulunmamaktadır. Satılmaya hazır finansal varlıklar Satılmaya hazır finansal varlıklar, yukarıdakiler ile kredi ve alacaklar dışında kalan ve türev olmayan finansal varlıklardan oluşmaktadır. Satılmaya hazır finansal varlıklar kayıtlara alındıktan sonra güvenilir bir şekilde ölçülebiliyor olması koşuluyla gerçeğe uygun değerleriyle değerlenmektedir. Gerçeğe uygun değeri güvenilir bir şekilde ölçülemeyen ve aktif bir piyasası olmayan menkul kıymetler maliyet değeriyle gösterilmektedir. Satılmaya hazır finansal varlıklara ilişkin kazanç veya kayıplar ilgili dönemin gelir tablosunda, makul değerinde meydana gelen değişiklikler özkaynak hesapları içinde gösterilmektedir. Đlgili varlığın elden çıkarılması veya değer düşüklüğü zararları ile kur farkı kayıp ve kazançları olması durumunda özkaynak hesaplarındaki tutar kar / zarar olarak gelir tablosuna transfer edilir. Krediler ve alacaklar Sabit ve belirlenebilir ödemeleri olan, aktif bir piyasada işlem görmeyen ve türev olmayan ticari ve diğer alacaklar bu kategoride sınıflandırılır. Alacaklar etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyeti üzerinden değer düşüklüğü düşülerek gösterilir. Şirket in sabit ve belirlenebilir ödemeleri olan, ticari ve diğer alacaklar ile müşterilerin hisse senedi alımları için kullandırılan krediler bu kategoride sınıflandırılır. Ticari alacaklar ve Kredili Müşterilerden Alacaklar kısa vadeli olmaları sebebi ile kayıtlı değerleri ile muhasebeleştirilmektedirler. b. Finansal Yükümlülükler Finansal yükümlülükler gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal yükümlülükler veya diğer finansal yükümlülükler olarak sınıflandırılır. Gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal yükümlülükler Gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal yükümlülükler, gerçeğe uygun değeriyle kayda alınır ve her raporlama döneminde, bilanço tarihindeki gerçeğe uygun değeriyle yeniden değerlenir. Gerçeğe uygun değerlerindeki değişim, gelir tablosunda muhasebeleştirilir. Gelir tablosunda muhasebeleştirilen net kazanç ya da kayıplar, söz konusu finansal yükümlülük için ödenen faiz tutarını da kapsar. Diğer finansal yükümlülükler Diğer finansal yükümlülükler başlangıçta işlem maliyetlerinden arındırılmış gerçeğe uygun değerleriyle sonraki dönemlerde etkin faiz oranı üzerinden hesaplanan faiz gideri ile birlikte etkin faiz yöntemi kullanılarak itfa edilmiş maliyet bedelinden muhasebeleştirilir. Kur Değişiminin Etkileri Dönem içinde gerçekleşen yabancı paralı işlemler, işlem tarihinde geçerli olan döviz kurları üzerinden TL ye çevrilmektedir. Bu çevrimden doğan kazanç ve kayıplar, gelir tablosuna yansıtılmaktadır. Hisse Başına Kazanç Đlişikteki gelir tablosunda belirtilen hisse başına kar/(zarar), net karın/(zararın) dönem boyunca piyasada bulunan hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama sayısına bölünmesi suretiyle hesaplanmıştır. 11

15 2. FĐNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĐLĐŞKĐN ESASLAR (DEVAMI) Bilanço Tarihinden Sonraki Olaylar Şirket, bilanço tarihinden sonra düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, mali tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltmekle yükümlüdür. Bilanço tarihinden sonra ortaya çıkan düzeltme gerektirmeyen hususlar, mali tablo kullanıcılarının ekonomik kararlarını etkileyen hususlar olmaları halinde mali tablo dipnotlarında açıklanır. Karşılıklar, Şarta Bağlı Yükümlülükler ve Şarta Bağlı Varlıklar Şirket in, geçmişteki işlemlerinin sonucunda mevcut hukuki veya geçerli bir yükümlülüğünün bulunması ve yükümlülüğün yerine getirilmesi için kaynakların dışa akmasının gerekli olabileceği ve tutar için güvenilir bir tahminin yapılabileceği durumlarda karşılıklar oluşturulur. Geçmiş olaylardan kaynaklanan ve mevcudiyeti işletmenin tam olarak kontrolünde bulunmayan gelecekteki bir veya daha fazla kesin olmayan olayın gerçekleşip gerçekleşmemesi ile teyit edilebilmesi mümkün yükümlülükler ve varlıklar mali tablolara alınmamakta ve şarta bağlı yükümlülükler ve varlıklar olarak değerlendirilmektedir (Not 22). Muhasebe Politikaları, Muhasebe Tahminlerinde Değişiklik ve Hatalar Bir muhasebe politikası değiştirildiğinde, mali tablolarda sunulandan daha önceki dönemlere ilişkin toplam düzeltme tutarı bir sonraki dönem birikmiş karlara alınır. Önceki dönemlere ilişkin diğer bilgiler de yeniden düzenlenir. Muhasebe politikalarındaki değişikliklerin cari döneme, önceki dönemlere veya birbirini izleyen dönemlerin faaliyet sonuçlarına etkisi olduğunda, değişikliğin nedenleri, cari döneme ve önceki dönemlere ilişkin düzeltme tutarı, sunulandan daha önceki dönemlere ilişkin düzeltme tutarları ve karşılaştırmalı bilginin yeniden düzenlendiği ya da aşırı bir maliyet gerektirdiği için bu uygulamanın yapılmadığı kamuya açıklanır. Bir muhasebe tahminindeki değişikliğin etkisi, yalnızca bir döneme ilişkinse, değişikliğin yapıldığı cari dönemde; gelecek dönemlere de ilişkinse, hem değişikliğin yapıldığı hem de gelecek dönemde, ileriye yönelik olarak, net dönem kar veya zararının belirlenmesinde dikkate alınacak şekilde mali tablolara yansıtılır. Bir hatanın düzeltme tutarı geriye dönük olarak dikkate alınır. Bir hata, ortaya çıktığı önceki dönemlere ilişkin karşılaştırmalı tutarların yeniden düzenlenmesi veya bir sonraki raporlama döneminden önce meydana geldiğinde, söz konusu döneme ait birikmiş karlar hesabının yeniden düzenlenmesi yoluyla düzeltilir. Bilgilerin yeniden düzenlenmesi aşırı bir maliyete neden oluyorsa önceki dönemlere ait karşılaştırmalı bilgiler yeniden düzenlenmemekte, bir sonraki dönemin birikmiş karlar hesabı, söz konusu dönem başlamadan önce hatanın kümülatif etkisiyle yeniden düzenlenmektedir. Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Finansal Tabloların Düzeltilmesi Finansal tablolar, finansal durum analizleri yapılabilmesi ve geniş çapta değerlendirmeye imkan vermesi açısından önceki dönemle karşılaştırmalı hazırlanmaktadır. Finansal tablo kalemlerinin sunumunda değişiklik olması durumunda, uygunluk sağlamak ve karşılaştırılabilme amacıyla, önceki dönem mali tabloları da buna uygun olarak yeniden sınıflandırılmaktadır. Đlişkili taraflar Bu mali tabloların amacı doğrultusunda ortaklar, önemli yönetim personeli ve Yönetim Kurulu üyeleri, aileleri ve onlar tarafından kontrol edilen veya onlara bağlı şirketler, iştirak ve ortaklıklar ile Şirket personeli ilişkili taraflar olarak kabul ve ifade edilmişlerdir. Đlişkili taraflarla olan işlemler mali tablo dipnotlarında açıklanır. Kurum Kazancı Üzerinden Hesaplanan Vergiler Hazırlanan mali tablolarda, Şirket in bilanço tarihi itibariyle dönem sonuçlarına dayanılarak tahmin edilen Kurumlar Vergisi yükümlülüğü için karşılık ayrılmaktadır. Kurumlar Vergisi yükümlülüğü dönem sonucunun kanunen kabul edilmeyen giderler ve indirimler dikkate alınarak düzeltilmesinden sonra bulunan matrah üzerinden hesaplanmaktadır. 12

16 2. FĐNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĐLĐŞKĐN ESASLAR (DEVAMI) Kurum Kazancı Üzerinden Hesaplanan Vergiler (Devamı) Ertelenmiş vergi yükümlülüğü veya varlığı, varlıkların ve borçların mali tablolarda gösterilen değerleri ile yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki geçici farklılıkların bilanço yöntemine göre vergi etkilerinin hesaplanmasıyla belirlenmektedir. Başlıca geçici farklar, gelir ve giderlerin SPK tebliğleri ve vergi kanunlarına göre değişik raporlama dönemlerinde muhasebeleşmesinden kaynaklanmaktadır. Ertelenmiş vergi, varlıkların oluştuğu veya yükümlülüklerin yerine getirildiği dönemde geçerli olması beklenilen vergi oranları üzerinden hesaplanır ve gelir tablosuna gider veya gelir olarak kaydedilir. Ertelenmiş vergi yükümlülüğü veya varlığı, söz konusu geçici farklılıkların ortadan kalkacağı ilerideki dönemlerde ödenecek vergi tutarlarında yapacakları tahmin edilen artış ve azalış oranlarında ilişikteki mali tablolara yansıtılmaktadırlar. Ertelenmiş vergi varlığı, gelecek dönemlerde vergi avantajının sağlanması olası durumlarda ayrılır. Bu alacaktan artık yararlanılamayacağı anlaşıldığı oranda ilgili aktiften silinir. Çalışanlara Sağlanan Faydalar/Kıdem Tazminatları Yürürlükteki kanunlara göre, Şirket, emeklilik dolayısıyla veya istifa ve iş kanununda belirtilen davranışlar dışındaki sebeplerle istihdamı sona eren çalışanlara belirli bir toplu ödeme yapmakla yükümlüdür. Söz konusu ödeme tutarları bilanço tarihi itibariyle geçerli olan kıdem tazminat tavanı esas alınarak hesaplanır. Kıdem tazminatı karşılığı, tüm çalışanların emeklilikleri dolayısıyla ileride doğacak yükümlülük tutarları bugünkü net değerine göre hesaplanarak ilişikteki mali tablolarda yansıtılmıştır. Emeklilik Planları Şirket in emeklilik planları başlıklı kısım kapsamında değerlemeye tabi tutulacak işlemi bulunmamaktadır. 3. ĐŞLETME BĐRLEŞMELERĐ Şirket in ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibariyle işletme birleşmeleri kapsamında herhangi bir işlemi bulunmamaktadır. 4. ĐŞ ORTAKLIKLARI Şirket in ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibariyle iş ortaklıkları kapsamında herhangi bir ortaklığı bulunmamaktadır. 5. BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA Şirket in ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibariyle faaliyetlerini tek bir coğrafi bölgede (Türkiye) ve tek bir endüstriyel bölümde (aracı kurum faaliyetleri) yürütmesinden dolayı bölümlere göre raporlama yapılmamıştır. 6. NAKĐT VE NAKĐT BENZERLERĐ ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibariyle nakit ve nakit benzeri değerler aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2010 Repo konusu devlet tahvilleri Ters repo Yatırım fonları Kasa Nakit (TL) Banka Vadesiz mevduat (TL) Toplam

17 6. NAKĐT VE NAKĐT BENZERLERĐ (DEVAMI) Repo konusu devlet tahvilleri Repo konusu devlet tahvillerinin tamamı tekrar geri alımları öngören anlaşmalar çerçevesinde şirketin müşterileri adına yaptığı repolardan oluşmaktadır. Repo sözleşmesi karşılığı elde edilen fonlar ise pasifte Repo işlemlerinden sağlanan fonlar hesabında muhasebeleştirilmektedir. Repo konusu devlet tahvillerine, vade sonunda elde edilecek gelirin döneme isabet eden kısmı için faiz gelir tahakkuku tarihi itibariyle TL (31 Aralık TL) hesaplanmıştır. Repo konusu devlet tahvillerinin açılış tarihi 30 Haziran 2011 olup, vadesi 1 Temmuz 2011 dir. Faiz oranı %7,60 tır (31 Aralık Vade: 3 Ocak 2011; Faiz oranı: % 7,60). Cinsi Nominal Değer Maliyet Değeri Dönem Faizi Bilanço Değeri Repo konusu devlet tahvili Toplam Cinsi Nominal Değer Maliyet Değeri Dönem Faizi 31 Aralık 2010 Bilanço Değeri Repo konusu devlet tahvili Toplam Ters Repo Ters repolara, alım ve geri satım fiyatları arasındaki farkın döneme isabet eden kısmı için Etkin faiz (iç verim) oranı yöntemi ne göre tarihi itibariyle 474 TL faiz gelir tahakkuku hesaplanmıştır (31 Aralık TL). ve 2010 tarihleri itibariyle detayı aşağıda gösterilmiştir: Cinsi Faiz Oranı (%) Nominal Tutar Maliyet Değeri Faiz Tahakkuku Bilanço Değeri TRT030413T16 7,60% TRT121011T19 7,60% Toplam Cinsi Faiz Oranı (%) Nominal Tutar Maliyet Değeri Faiz Tahakkuku 31 Aralık 2010 Bilanço Değeri TRT011014T19 7, Toplam

18 6. NAKĐT VE NAKĐT BENZERLERĐ (DEVAMI) Yatırım Fonları Dönem sonu itibariyle yatırım fonları bilançoda piyasa fiyatları üzerinden değerlenmiş olarak gösterilmiştir. Ortaya çıkan değer artışı/(azalışı) gelir tablosu ile ilişkilendirilmiştir. Adet Piyasa Fiyatı Maliyet Değeri Değer Artış/(Azalışı) Bilanço Değeri T. Đş Bankası B Tipi Likit Fon , Toplam Adet Piyasa Fiyatı Maliyet Değeri Değer Artış/(Azalışı) 31 Aralık 2010 Bilanço Değeri T. Đş Bankası B Tipi Likit Fon , Toplam FĐNANSAL YATIRIMLAR Kısa Vadeli Finansal Yatırımlar ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibariyle kısa vadeli finansal yatırımların tamamı gerçeğe uygun değer farkları kar/zarara yansıtılan finansal varlıklardan oluşmakta olup detayı aşağıdaki gibidir: 30 Haziran Aralık 2010 Devlet tahvili Hisse senetleri Portföy türev araçları Avro tahvil Toplam Devlet tahvili Devlet tahvilleri, Şirketin faaliyeti dolayısıyla Sermaye Piyasası Kurulu, IMKB ve Vadeli Opsiyon Borsası nezdinde teminatta tuttuğu devlet tahvillerinden oluşmaktadır. Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar olarak sınıflandırılmıştır. Devlet Tahvilleri ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibariyle ĐMKB'de oluşan bekleyen en iyi alış fiyatı ile, değerleme gününde bekleyen en iyi alış fiyatı bulunmayanlar ise son işlem fiyatı ile değerlemeye tabi tutulmuş, değer artış ve azalışları gelir tablosu ile ilişkilendirilmiştir. Cinsi Nominal Değer Piyasa Fiyatı Maliyet Değeri Değerleme Geliri Piyasa Değeri TRT161111T , TRT250112T , TRT161111T , Toplam

19 7. FĐNANSAL YATIRIMLAR (DEVAMI) Devlet tahvili (Devamı) Cinsi Nominal Değer Piyasa Fiyatı Maliyet Değeri Değerleme Geliri 31 Aralık 2010 Piyasa Değeri TRT110511T , TRT110511T , TRT110511T , TRT020211T , TRT020211T , TRT080611T , TRT110511T , Toplam Hisse Senetleri Hisse senetleri, ĐMKB de bilanço tarihi itibariyle oluşan 2. seans bekleyen en iyi alış fiyatı üzerinden değerlenmiş ve değerleme farkları gelir tablosu ile ilişkilendirilmiştir. Cinsi Nominal Değer Maliyet Değeri Piyasa Fiyatı Piyasa Değeri AKGRT , TRGYO , Toplam Cinsi Nominal Değer Maliyet Değeri Piyasa Fiyatı 31 Aralık 2010 Piyasa Değeri TRGYO , Toplam Portföy Türev Araçları Şirketin tarihi itibariyle Vadeli Đşlem ve Opsiyon Piyasası nda bulunan portföye ait teminat tutarı TL dir. Söz konusu tutarın tamamı tarihi itibariyle herhangi bir sözleşmeye bağlı değildir (31 Aralık 2010 Portföy VOB teminat tutarı TL dir). 16

20 7. FĐNANSAL YATIRIMLAR (DEVAMI) Avro Tahvil tarihi itibariyle Avro tahvil bulunmamaktadır. 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle Avro tahvil ĐMKB de oluşan son işlem fiyatı ile değerlemeye tabi tutulmuş ve Merkez Bankası döviz alış kuru üzerinden TL ye çevrilmiştir. Değerleme sonucunda 31 Aralık 2010 itibariyle TL değer azalışı ortaya çıkmış olup gelir tablosu ile ilişkilendirilmiştir. Cinsi Nominal Değer (Avro) Açılış Değeri (TL) Piyasa Fiyatı (TL) 31 Aralık 2010 Piyasa Değeri (Avro) 31 Aralık 2010 Piyasa Değeri (TL) XS , Toplam Uzun Vadeli Finansal Yatırımlar ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibariyle uzun vadeli finansal yatırımlar satılmaya hazır finansal varlıklar olarak sınıflandırılmış olup detayı aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2010 Takas ve Saklama Bankası A.Ş. (1) Gelişen Đşletmeler Piyasası A.Ş. (2) Toplam (1) ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibariyle Şirket in Đ.M.K.B Takas ve Saklama Bankası A.Ş. ye iştirak oranı %5 tir. Şirket in elinde nominal değeri TL olan adet hisse bulunmaktadır. Cari dönemde, ĐMKB tarafından ilan edilen yeni bir piyasa fiyatı bulunmadığından söz konusu iştirak.30 Haziran 2011 tarihi itibariyle bilançoda, ĐMKB nin en son 3 Temmuz 2006 tarih 126 numaralı bülteninde ilan ettiği 4,24 TL birim piyasa fiyatı üzerinden değerlenmiştir. (2) Gelişen Bilgi Teknolojileri A.Ş. firmasının 24 Şubat 2010 tarihinde Sanayi ve Ticaret Bakanlığı'nın onayından geçen tadil tasarısı, tarihinde Đstanbul Ticaret Sicili Memurluğu tarafından tescil edilmiş olup, 27 Ağustos 2010 tarih ve 7638 sayılı Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi'nde ilan edilmiştir. Söz konusu tadil tasarısına göre Gelişen Bilgi Teknolojileri A.Ş. nin ana sözleşmesinde sermayeye ilişkin 7. maddesi değiştirilmiş olup, sermaye azaltımına gidilmiştir. Sermaye azaltımı işlemi neticesinde Gelişen Bilgi Teknolojileri A.Ş. nin esas sermayesi TL azaltılarak TL olarak belirlenmiştir. Azaltılan tutara göre ortaklık payları yeniden belirlenmiş olup, daha önceden ödenen sermaye tutarları ortaklara hisseleri oranında iade edilmiştir. Bu kapsamda, Şirket e TL sermaye payı iade edilmiş olup mevcut duruma göre Şirket in Gelişen Bilgi Teknolojileri A.Ş. deki ortaklık payı 253 TL olarak belirlenmiştir. 8. FĐNANSAL BORÇLAR ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibariyle finansal borçlar aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2010 Banka kredileri Toplam ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibariyle kısa vadeli kredilerin gerçeğe uygun değeri, iskonto etkisinin önemsiz olması nedeniyle defter değerine eşittir. 17

21 9. DĐĞER FĐNANSAL YÜKÜMLÜLÜKLER Şirket in ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibariyle diğer finansal yükümlükleri bulunmamaktadır. 10. TĐCARĐ ALACAK VE BORÇLAR ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibariyle ticari alacakların detayı aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2010 Kredili müşterilerden alacaklar Takas Merkezi vadeli işlem ve opsiyon sözleşmelerinden alacaklar Müşterilerden alacaklar Verilen yurtiçi avanslar (satıcılar) Garanti Fonu faiz tahakkuku Şüpheli alacaklar Şüpheli alacaklar karşılığı (-) ( ) ( ) Toplam Şüpheli alacak karşılıklarının dönem içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2010 Dönem başı bakiyesi Dönem içinde tahsil edilen tutarlar -- (36.863) Dönem gideri Dönem sonu bakiyesi Kredili müşteri hesapları, hesabın tamamı dönem sonu itibariyle, kredili müşterilerin hisse alım işlemlerini, T+2 süresinin sonunda fiilen gerçekleştirmesiyle oluşmaktadır. Söz konusu müşterilerin kullandığı kredinin belirli bir vadesi bulunmamakta olup, hisse alım işleminin T+2 süresinin sonunda fiilen gerçekleşmesiyle, Şirket kredi tutarını muhasebeleştirilmekte ve aynı günün akşamında kredinin faizi işlemeye başlamaktadır. Şirket müşterilerine vadeli işlemler ve opsiyon borsasında endeks, faiz ve döviz sözleşmelerinde hizmet vermekte olup, Vadeli Đşlem ve Opsiyon Piyasası alacak ve borçları, dönem sonu itibariyle borsada işlem yapan müşterilerin yaptıkları kontratlara ait bakiyelerden oluşmaktadır. Vadeli Đşlem ve Opsiyon Borsası Garanti Fonu teminatı, Borsa yönetmeliği gereği Borsa tarafından temerrüt durumunda takas yükümlülüklerinin yerine getirilmesinde işlem teminatlarının yanı sıra kullanılmak amacıyla genelgede belirlenen esaslar çerçevesinde yatırılan tutarı göstermektedir. ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibariyle ilişkili taraflara olanlar dışındaki ticari borçların detayı aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2010 Repo işlemlerinden sağlanan fonlar - Müşterilere repo borçları Vadeli işlem ve opsiyon sözleşmelerinden alacaklılar Müşterilere borçlar Satıcılara borçlar Faiz gider tahakkuku Toplam

22 10. TĐCARĐ ALACAK VE BORÇLAR (DEVAMI) Repo işlemlerinden sağlanan fonlar: Tekrar geri alımlarını öngören anlaşmalar çerçevesinde satılmış olan menkul kıymetler aktifte repo konusu menkul kıymetler hesabında, repo sözleşmesi karşılığı elde edilen fonlar ise pasifte repo işlemlerinden sağlanan fonlar hesabında muhasebeleştirilmektedir. Repo işlemlerinden sağlanan fonlarda ilgili repo anlaşmaları ile belirlenen satım ve geri alım fiyatları arasındaki farkın döneme isabet eden kısmı için etkin faiz (iç verim) oranı yöntemi ne göre itibariyle 888 TL (31 Aralık TL) gider reeskontu hesaplanmıştır. 11. DĐĞER ALACAK VE BORÇLAR ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibariyle kısa vadeli diğer alacakların detayı aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2010 Yatırım fonu teminatı SPK tanzim fonu Verilen depozito ve teminatlar Toplam ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibariyle uzun vadeli diğer alacakların detayı aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2010 VOB garanti fonu teminatı Boğaziçi Elektrik A.Ş Toplam Şirket in kısa vadeli diğer borçlarının detayı aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2010 Ödenecek vergi, harç ve diğer kesintiler Ödenecek diğer giderler Toplam FĐNANS SEKTÖRÜ FAALĐYETLERĐNDEN ALACAK VE BORÇLAR Şirket in ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibariyle finans sektörü faaliyetlerinden alacak ve borçları bulunmamaktadır. 13. STOKLAR Şirket in ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibariyle stokları bulunmamaktadır. 14. CANLI VARLIKLAR Şirket in ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibariyle canlı varlıkları bulunmamaktadır. 15. DEVAM EDEN ĐNŞAAT SÖZLEŞMELERĐNE ĐLĐŞKĐN VARLIKLAR Şirket in ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibariyle inşaat sözleşmelerine ilişkin hükümler kapsamında değerlendirilebilecek herhangi bir işlemi bulunmamaktadır. 19