BÖLÜM A: DÖNEMİNİN DEĞERLENDİRİLMESİ

Transkript

1 01/01/ /12/2012 DÖNEMİNE İLİŞKİN FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. GRUPLARA YÖNELİK GELİR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI EMEKLİLİK YATIRIM FONU YILLIK RAPORU Bu rapor Finans Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gruplara Yönelik Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu nun dönemine ilişkin gelişmelerin, Fon Kurulu tarafından hazırlanan faaliyet raporunun, fonun bir önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmış bağımsız denetimden geçmiş üç aylık fon bilanço ve gelir tablolarının, bağımsız denetim raporunun, bilanço tarihi itibariyle fon portföy değeri ve net varlık değeri tablolarının katılımcılara sunulması amacıyla düzenlenmiştir. BÖLÜM A: DÖNEMİNİN DEĞERLENDİRİLMESİ 2012 nin son çeyreği Türkiye ekonomisindeki yeniden dengelenmenin sonuçlarının çok daha belirginleştiği bir dönem oldu. Cari işlemler açığı GSYH nin %7 si seviyelerine gerilerken, enflasyon da 1968 den beri en düşük yılsonu enflasyonu değerini alarak %6.2 olarak gerçekleşti. Ekonomiyi durgunluğa sokmadan cari açık ve enflasyonu frenleme başarısı, yani yumuşak iniş, kredi derecelendirme kuruluşu Fitch tarafından da olumlu değerlendirildi ve Türkiye 18 yıl aradan sonra ilk kez olarak yatırım yapılabilir seviyede bir kredi notuna ulaştı. Bu olumlu gelişmeler ve başta ABD olmak üzere gelişmiş ekonomilerde merkez bankalarının likidite enjeksiyonlarının devam etmesi Türkiye ye yönelik sermaye girişlerinin de hızlanması sonucunu doğurdu. Yabancı sermaye akışının dış denge üzerindeki olası olumsuz etkilerini sınırlamak isteyen Merkez Bankası, Ağustos 2011 den beri ilk kez olarak politika faizini düşürürken bu faiz indiriminin kredi büyümesini fazla hızlandırmasını engellemek maksadıyla da döviz cinsi yükümlülükler üzerindeki zorunlu karşılıkları artırdı yılının son çeyreğinde İMKB yurtdışı borsalardan pozitif yönde ayrışmayı başardı ve İMKB- 100 endeksi banka hisseleri önderliğinde tarihi rekor seviyelere yükseldi. 66 bin seviyelerinden başladığı 4. çeyreği, 78 bin puanın üzerinde tamamladı. ABD de Kasım ayında yapılan ve Obama nın tekrar seçildiği Başkanlık seçimleri öncesi FED in genişleyici para politikasını devam ettirmesi, Euro Bölgesi nin durumunun 2013 yılında geçtiğimiz yıla göre daha iyi olacağı beklentisi ve Japonya nin yeni Başbakanı nın ekonomiyi canlandırma politikası izlemesi yurtdışı borsalarda da iyimserliğin korunmasında etkiliydi. BÖLÜM B: FON KURULU FAALİYET RAPORU İLE İLGİLİ BİLGİLER dönemi içerisinde Fon Kurulu olağan toplantılarını gerçekleştirmiştir. Toplantılarda genel piyasalar, fon performansı ve fonla ilgili diğer konular görüşülmüştür. Fon kurulu tarafından hazırlanan Fon Kurulu faaliyet raporu rapor ekinde sunulmuştur. 1

2 BÖLÜM C: BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ MALİ TABLOLAR FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. GRUPLARA YÖNELİK GELİR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI EMEKLİLİK YATIRIM FONU NUN 31 ARALIK 2012 ve 31 ARALIK 2011 TARİHLİ BAĞIMSIZ DENETİM DEN GEÇMİŞ BİLANÇOSU (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir.) 31 Aralık Aralık 2011 VARLIKLAR I- Hazır Değerler 1.611, ,00 A-Kasa B-Bankalar C-Diğer Hazır Değerler 1.611, ,00 II- Menkul Kıymetler , ,38 A-Hisse Senetleri B-Özel Kesim Borçlanma Senetleri C-Kamu Kesimi Borçlanma Senetleri , ,38 D-Diğer Menkul Kıymetler ,25 -- III- Alacaklar IV- Diğer Varlıklar VARLIKLAR TOPLAMI , ,38 BORÇLAR V- Borçlar 1.664, ,14 A-Banka Avansları B-Banka Kredileri C-Menkul Kıymet Alım Borçları D-Diğer Borçlar 1.664, ,14 1. Yönetim Komisyonu 1.660, Denetim Ücreti 4, ,28 3. Diğer 0,00 1,86 BORÇLAR TOPLAMI 1.664, ,14 VARLIKLAR TOPLAMI NET , ,24 FON TOPLAM DEĞERİ VI- Fon Toplam Değeri A-Katılma Belgeleri , ,00 B-Katılma Belgeleri Değer Artış/Azalışı , ,38 C-Fon Gelir Gider Farkı ,44 (497,14) 1. Cari Yıl Fon Gelir Gider Farkı ,58 (497,14) 2. Geçmiş Yıllar Fon Gelir Gider Farkı (497,14) -- FON TOPLAM DEĞERİ , ,24 2

3 FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. GRUPLARA YÖNELİK GELİR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI FONU NUN 01 OCAK 31 ARALIK 2012 ve 03 AĞUSTOS 31 ARALIK 2011 DÖNEMLERİNE AİT BAĞIMSIZ DENETİM DEN GEÇMİŞ GELİR TABLOSU (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir.) 01 Ocak- 03 Ağustos- 31 Aralık Aralık 2011 I- FON GELİRLERİ , ,17 A- Menkul Kıymet Portföyünden Alınan Faiz ve Kâr Payları , Özel kesim menkul kıymetleri faiz ve kâr payları Hisse senetleri kâr payları Borçlanma senetleri faizleri Kamu kesimi menkul kıymetleri faiz ve kâr payları , Diğer menkul kıymetler faiz ve kâr payları B- Menkul Kıymet Satış Kârları 516, Özel kesim menkul kıymetleri satış kârları Hisse senetleri satış kârları Borçlanma senetleri satış kârları Kamu kesimi menkul kıymetleri satış kârları 516, Diğer menkul kıymetler satış kârları C- Gerçekleşen Değer Artışları , ,80 D- Diğer Gelirler 3,58 0,37 II- FON GİDERLERİ , ,31 A- Menkul Kıymet Satış Zararları 4.464, Özel kesim menkul kıymetleri satış zararları Hisse senetleri satış zararları Borçlanma senetleri satış zararları Kamu kesimi menkul kıymetleri satış zararları 4.464, Diğer menkul kıymetler satış zararları B- Gerçekleşen Değer Azalışları C- Faiz Giderleri Banka Avans Faizleri Banka Kredi Faizleri D- Diğer Giderler , ,31 1. İhraç İçin Ödenen Ücretler Tescil ve İlân Giderleri Sigorta Ücretleri Aracılık Komisyonu Giderleri 513,40 99,50 5. Noter Harç ve Tasdik Ücretleri 247, Fon Yönetim Ücretleri 9.786, Denetim Ücreti 594, Katılma Belgesi Basım Giderleri ,28 9. Vergi, Resim, Harç Giderleri 503,10 71, Diğer 1.761,43 20,53 III- FON GELİR - GİDER FARKI ,58 (497,14) 3

4 BÖLÜM D: FON PORTFÖY DEĞERİ-NET VARLIK DEĞERİ TABLOLARI FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. GRUPLARA YÖNELİK GELİR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI EMEKLİLİK YATIRIM FONU NUN 31 ARALIK 2012 ve 31 ARALIK 2011 TARİHLİ BAĞIMSIZ DENETİM DEN GEÇMİŞ FON PORTFÖY DEĞERİ TABLOSU (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir.) 31 Aralık 2012 Nominal Değeri Rayiç Değeri Payı (%) A- HİSSE SENETLERİ ,00% B- DEVLET TAHVİLİ HAZİNE BONOSU , ,20 90,83% TRT200213T , ,30 23,93% TRT200313T , ,16 14,30% TRT150513T , ,19 33,03% TRT110913T , ,42 13,87% TRT050314T , ,53 5,12% TRT200313T16-Ters Repo , ,60 0,58% C- ÖZEL SEKTÖR TAHVİLLERİ ,00% D- DİĞER MENKUL KIYMETLER , ,25 9,17% Borsa Para Piyasası , ,25 9,17% FON PORTFÖY DEĞERİ , ,45 100,00% 31 Aralık 2011 Nominal Değeri Rayiç Değeri Payı (%) A- HİSSE SENETLERİ ,00% B- DEVLET TAHVİLİ HAZİNE BONOSU , ,38 100,00% TRT250112T , ,25 88,33% TRT250412T11-Ters Repo , ,15 1,58% TRT250412T11-Ters Repo , ,98 10,09% C- ÖZEL SEKTÖR TAHVİLLERİ ,00% D- DİĞER MENKUL KIYMETLER ,00% FON PORTFÖY DEĞERİ , ,38 100,00% 4

5 FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. GRUPLARA YÖNELİK GELİR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI EMEKLİLİK YATIRIM FONU NUN 31 ARALIK 2012 ve 31 ARALIK 2011 TARİHLİ BAĞIMSIZ DENETİM DEN GEÇMİŞ FON NET VARLIK DEĞERİ TABLOLARI (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir.) 31 Aralık Aralık 2011 TUTAR YÜZDE TUTAR YÜZDE A- FON PORTFÖY DEĞERİ (+) ,45 100,00% ,38 100,06% B- HAZIR DEĞERLER (+) 1.611,32 0,08% 2.015,00 0,20% C- ALACAKLAR (+) -- 0,00% -- 0,00% D- DİĞER VARLIKLAR (+) -- 0,00% -- 0,00% E- BORÇLAR (-) (1.664,32) (0,08%) (2.593,14) (0,26%) F- FON NET VARLIK DEĞERİ (=) ,45 100,00% ,24 100,00% 5

6 FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. GRUPLARA YÖNELİK GELİR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI EMEKLİLİK YATIRIM FONU NUN 31 ARALIK 2012 ve 31 ARALIK 2011 TARİHLERİ BİLANÇO DİPNOTLARI (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir.) 1-Katılma Belgesi nin 31 Aralık 2012 ve 2011 tarihleri itibarıyla birim pay değeri, fon net varlık değeri/dolaşımdaki pay sayısı: 31 Aralık Aralık 2011 Fon Net Varlık Değeri (TL) , ,24 Dolaşımdaki Pay Sayısı (Adet) , ,00 Birim Pay Değeri (TL/Adet) (*) 0, , (*) tarihinde birim pay değeri, yıl sonu kapanış işlemleri nedeniyle +1 gün ilerletilerek hesaplanmıştır. (**) tarihli değerlemeler sonucu oluşan fon net varlık değeri ve birim pay değeri aşağıda gösterildiği şekliyle hesaplanarak tarihli pay değeri olarak açıklanmış olup fonun işlemleri bu değerden yapılmıştır. Aynı şekilde tarihinin hesaplaması da aşağıdaki tabloda yer almaktadır. 31 Aralık Aralık 2011 Fon Net Varlık Değeri (TL) , ,15 Dolaşımdaki Pay Sayısı (Adet) , ,00 Birim Pay Değeri (TL/Adet) (**) 0, , Çıkarılmış katılma belgesi sayısı ve dönem içinde satılan ve geri alınan katılma belgesi sayısı: Fon paylarının halka arzına tarihinde başlanmış olup katılma belgelerine ilişkin hareket tablosu aşağıdaki gibidir: 31 Aralık Aralık 2011 Önceki Dönemden Devir , ,00 Dönem İçi Satılan Pay Sayısı ,57 -- Geri Alınan Pay Sayısı (-) ( ,62) -- Dolaşımdaki Pay Sayısı (*) , ,00 (*) Kurucu ile gerçekleştirilen pay alım-satımları da dahil olup tarihi itibarıyla kurucunun elinde pay bulunmamaktadır. 3-Fon süresi ve kaçıncı yılda olduğu: Fon, İçtüzüğünün tarihinde Türkiye Ticaret Sicil Gazetesinde ilan edilmesiyle süresiz olarak kurulmuş olup, Fon ikinci yılındadır. 4-Menkul kıymetlerin sigorta tutarı: Fona ait menkul kıymetlerden İstanbul Menkul Kıymetler Borsası (İMKB) Takas ve Saklama Bankası A.Ş. (Takasbank) emanetinde saklananlar Takasbank tarafından sigortalanmaktadır. 5-Bilanço tarihinden sonra ortaya çıkan ve açıklanmayı gerektiren hususlar: 5.1. Fon Toplam Gider ve İşletim Gider Kesintisi Uygulaması tarih sayılı Resmi Gazete de yayımlanarak yürürlüğe giren Bireysel Emeklilik Sistemi Hakkındaki Yönetmeliğin 22 inci maddesi 1 inci bendinde; Fona ilişkin giderlerin 6

7 karşılanması için fondan gider kesintisi yapılabilir. Bu kapsamda yapılacak toplam kesinti, fon işletim giderine ilişkin kesinti dahil ek-2 de fon grubu bazında belirtilen azami oranları aşmayacak şekilde fon içtüzüğünde belirlenir. Fon içtüzüğünde belirlenen günlük kesinti oranına karşılık gelen yıllık oranın aşılıp aşılmadığı şirket tarafından her takvim yılı sonunda kontrol edilir. Bu kontrol, fon içtüzüğünde yer alan yıllık kesinti oranı ve o yıl için hesaplanan günlük ortalama fon net varlık değerine göre yapılır. Şirket tarafından her dönem sonunda yapılan kontrolde fon içtüzüğünde belirlenen oranların aşıldığının tespiti halinde, aşan tutar ilgili dönemi takip eden beş iş günü içinde şirketçe fona iade edilir. 28 inci maddede ise bu yönetmeliğin 22 inci maddesinin ikinci fıkrası 01/01/2014 tarihinde, diğer hükümleri 01/01/2013 tarihinde yürürlüğe girer. denilmekte olup, bu kapsamda 01/01/2013 tarihinden geçerli olmak üzere fon işletim gider kesintisi ve fon toplam gider kesintisi aşağıdaki tablodaki oranlarda yapılacaktır. Fon Toplam Gider Kesintisi Fon İşletim Gider Kesintisi Günlük Günlük Yıllık (Yüzde) Yıllık (Yüzde) (Yüz binde) (Yüz binde) 1,91 5,25 1,00 2, Bireysel Emeklilik Sisteminde Devlet Katkısı tarih ve sayılı Resmi Gazete de yayımlanarak tarihinden itibaren yürürlüğü giren Bireysel Emeklilik Sisteminde Devlet Katkısı Hakkında Yönetmelik ile Devlet Katkısı uygulaması başlamıştır. Bireysel Emeklilik Sistemi'nin (BES) teşvik edilmesine yönelik olarak Devlet'in T.C. vatandaşı olan tüm bireysel emeklilik katılımcılarına (İşveren Grup Emeklilik Planına dahil olan katılımcılar hariç) belirli bir oranda yapacağı destek ödemesidir. Bu ödeme, Devlet tarafından katılımcıların bireysel emeklilik hesaplarına yatırılacaktır. Devlet Katkısı, katılımcının aylık olarak ödediği katkı payı tutarının %25'i kadar olup Devlet'in katılımcılar için yatıracağı yıllık katkı payı tutarı, yıllık asgari brüt ücretin %25'ini geçemeyecektir. Vergi mükellefi olma koşulu aranmaksızın BES için katkı payı ödeyen bireysel ve gruba bağlı bireysel plan sahibi T.C. vatandaşı olan tüm katılımcılar Devlet Katkısı'ndan yararlanabilir. Devlet Katkısı, yıllık azami limit dahilinde ödenmektedir. Düzenli aylık katkı payı ödemesi yanında ek katkı payları ve başlangıç katkı payları da Devlet Katkısı'ndan yararlanabilir. Emeklilik sözleşmesinin, emeklilik, vefat, maluliyet veya tasfiye nedeni ile sonlandırılması durumunda katılımcı, Devlet Katkısı ve getirilerinin tamamına hak kazanır tarihinden sonra emeklilik sözleşmesinin sistemde geçirdiği sürenin; a) Üç yıldan altı yıla kadar olması durumunda katılımcı, Devlet Katkısı ve getirilerinin%15'ine, b) Altı yıldan on yıla kadar olması durumunda %35'ine, c) On yıl ve daha fazla olması durumunda ise %60'ına hak kazanır. Devlet Katkısı ve getirileri haczedilemez, rehnedilemez ve iflas masasına dahil edilemez tarihi itibarı ile BES'de olan bir katılımcının tarihleri arasında herhangi bir nedenle bir emeklilik sözleşmesi veya sertifikasını sonlandırarak birikimlerinin bir kısmını veya tamamını alması durumunda tarihine kadar ödenecek katkı payları için Devlet Katkısı ödenmez. Emeklilik sözleşmesi yürürlüğe girmeden önce cayma hakkını kullanan veya şirket tarafından sözleşme teklifi reddedilen katılımcılar için, bu kişiler sisteme girmemiş olduklarından bu hüküm uygulanmaz. 7

8 2012 yılında tahsilatı yapılan veya 2013 yılında Emeklilik Şirketi hesaplarına nakden intikal etmiş olmakla birlikte, provizyonu 2012 yılında gerçekleştirilen katkı payı ödemeleri için Devlet Katkısı ödenmez. 6-Değerlemede kullanılan döviz kurları: 7-Değerlemede esas alınan gelir ortaklığı senetlerinin fiyatları: 8-Açıklanması gereken diğer hususlar: 8.1.Muhasebe Belge ve Kayıt Düzeni Emeklilik yatırım fonları (Fon) muhasebe belge ve kayıt düzeni açısından Sermaye Piyasası Kurulu nun (SPK) tarih sayılı Resmi Gazete de yayımlanan Seri: XI, No:6 sayılı tebliği ve bu tebliğe değişiklik getiren tebliği hükümlerine tabidir. Belli başlı uygulama esaslarına ilişkin muhasebe ilkeleri aşağıda özetlenerek verilmiştir. Fon portföyünde bulunan menkul kıymetlerin alım ve satımı, katılma belgelerinin alım ve satımı, Fon un gelir ve giderleri ile Fon un diğer işlemleri yapıldıkları gün itibarıyla muhasebeleşmektedir. Emeklilik yatırım fonlarında ileri doğru fiyatlama esas alındığından, mali tabloların düzenlenme tarihinden ertesi iş gününe kadar oluşan değerleme farkları mali tabloların içerisinde yer almaktadır. Hesapların genel işleyişleri aşağıdaki açıklandığı şekliyle gerçekleştirilmektedir. Menkul Kıymet Alımı: Fona satın alınan menkul kıymetler, alış bedeli ile "Menkul Kıymetler Hesabı"nın, alınan menkul kıymetlerin nitelikleri dikkate alınarak açılacak alt hesaplarına borç kaydedilmektedir. Menkul Kıymet Satışı: Fondan satılan bir menkul kıymet satış günü değeri (alış bedeli ve satış gününe kadar oluşan değer artış veya azalışları toplamı) üzerinden "Menkul Kıymetler Hesabı"na alacak kaydedilmektedir. Satış günü değeri, ortalama bir değer olup; "Menkul Kıymetler Hesabı"nın borç bakiyesinin, ilgili menkul kıymetin birim sayısına bölünmesi suretiyle hesaplanmaktadır. Satış tutarı ile satış günü değeri arasında bir fark oluştuğu takdirde bu fark "Menkul Kıymet Satış Kârı Hesabı"na veya "Menkul Kıymet Satış Zararı Hesabı"na kaydolunmaktadır. Satılan menkul kıymete ilişkin "Katılma Belgeleri Değer Artış Azalış Hesabı"nın bakiyesinin ortalamasına göre satılan kısma isabet eden tutar ise, bu hesaptan çıkarılarak "Gerçekleşen Değer Artışı veya Azalışı" hesaplarına aktarılmaktadır. Menkul kıymet alım satımına ait aracılık komisyonları alım ve satım bedelinden ayrı olarak "Aracılık Komisyonu Giderleri Hesabı"nda izlenmektedir. Değer Artış veya Azalışları: Fon portföyündeki menkul kıymetler ihraççı kurum türleri, tertibi ve iskonto oranları gibi ayırıcı özellikleri dikkate alınarak açılacak ayrı hesaplarda her gün itibari ile fon içtüzüğü hükümlerine göre değerlenmektedir. Menkul kıymetin fon içtüzüğü hükümlerine göre tespit edilen toplam değeri, aynı menkul kıymet hesabının borç bakiyesinden fazla ise bu fark, "Menkul Kıymetler Hesabı"na borç, "Katılma Belgeleri Değer Artış/Azalış Hesabı"na alacak; az ise bu fark, "Menkul Kıymetler Hesabı"na alacak, "Katılma Belgeleri Değer Artış/Azalışı Hesabı"na borç kaydedilmektedir. Böylelikle her menkul kıymet hesabının borç bakiyesi, o menkul kıymetin günlük değerlemeler sonucu oluşan toplam rayiç değerini vermektedir. Bedelsiz Hisse Senetleri: Bedelsiz hisse senetleri, bu senetlerin dağıtım tarihinin başlangıç gününde, nominal bedelle, nazım hesaplara kaydedilmektedir. Değerleme günlerinde menkul kıymetler hesabına borç/alacak, menkul kıymetler değer artış/azalışı, hesabına borç/alacak kaydedilmektedir. 8

9 Bedelli Hisse Senetleri (Rüçhan Hakkı Kullanımı): Fon portföyündeki hisse senetlerine ilişkin rüçhan hakkının kullanılması suretiyle sahip olunan hisse senetleri, muvakkat makbuzlar veya geçici ilmuhaberler rüçhan hakkı kullanım gününde alış bedeli ile menkul kıymetler hesabına borç kaydedilmektedir. Rüçhan hakkı kullanımı karşılığında elde edilen hisse senetleri, muvakkat makbuzlar veya geçici ilmuhaberler, rüçhan hakkı kullanımına konu olan hisse senetlerinin değerlemesinde esas alınan fiyatlardan varsa temettü farkı düşülerek değerlenmektedir. Temettü farkı bulunmaması halinde ise değerleme, Borsa'da oluşacak ağırlıklı ortalama fiyat üzerinden yapılmaktadır. Muvakkat makbuzların veya geçici ilmuhaberlerinin, hisse senetleri ile değiştirilmesinden sonra, içtüzük hükümlerine göre değerlemeye devam edilmektedir. Kâr Payları: Fon portföyünde bulunan hisse senetlerinin kâr payları, kâr payı dağıtım tarihinin başlangıç gününde, tahsil edilmesine bakılmaksızın, temettü geliri olarak muhasebeleştirilmektedir. Fon Yönetim Ücreti: Fon net varlık değeri üzerinden her gün için tahakkuk ettirilen yönetim ücretleri "Fon Yönetim Ücretleri Hesabı"na borç, "Ödenecek Fon Yönetim Ücretleri Hesabı"na alacak kaydedilmektedir. Her ay sonunu izleyen bir hafta içinde Kurucu ya ödenmektedir. Katılma Belgeleri Alım Satımı: Satılan katılma belgeleri satış tutarlarıyla, geri satın alınan katılma belgeleri ise alış tutarlarıyla "Katılma Belgeleri Hesabı"nda izlenmektedir. Gerçekleşen Gelir Gider Farkı: Fona ilişkin gelir ve gider hesapları, hesap dönemi sonunda "Fon Gelir Gider Farkı Hesabı" ile ilişkilendirilerek kapatılmaktadır. 8.2.Değerlemeler Fon portföyündeki varlıkların değerlemesinde aşağıdaki esaslar uygulanmaktadır. a. Portföye alınan varlıklar alım fiyatlarıyla kayda geçirilmektedir. Yabancı para cinsinden varlıkların alım fiyatı satın alma günündeki yabancı para cinsinden değerinin Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankasınca belirlenen döviz satış kuru ile çarpılması suretiyle bulunmaktadır. b. Alış tarihinden başlamak üzere portföydeki varlıklardan; 1- Borsada işlem gören varlıklar değerleme gününde borsada oluşan en son seans ağırlıklı ortalama fiyat veya oranlarla değerlenir. 2- Değerleme gününde borsada alım satıma konu olmayan hisse senetleri son işlem tarihindeki borsa fiyatıyla, borçlanma araçları, ters repo ve repolar ile borsa para piyasası işlemleri, son işlem günündeki günlük bileşik faiz oranı esas alınarak değerlenir. 3- Portföyde yer alan yabancı para birimine dayalı para ve sermaye piyasası araçları, değerleme günü itibarıyla oluşan en son fiyatlarının ilgili oldukları yabancı paranın Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası Döviz satış kuru ile çarpılması suretiyle değerlenir. 4- Yatırım fonu katılma belgeleri, değerleme günü itibarıyla en son açıklanan fiyatları esas alınarak değerlenir. 5- Portföydeki vadeli mevduat, bileşik faiz oranı kullanılarak tahakkuk eden faizin anaparaya eklenmesi suretiyle değerlenir. 6- Fon portföyüne alınacak yabancı menkul kıymetler, Türk Eurobondları Fon Kurulu nun alacağı karar ile Bloomberg/Reuters bilgi dağıtım ekranından alınan fon değerleme saatindeki en son işleme ilişkin fiyatı kullanılarak değerlenir. 7- Döviz cinsinden Devlet İç borçlanma Senetlerinin değerlemesinde İMKB Tahvil ve Bono Piyasasında oluşan ortalama fiyatları, eğer fiyat oluşmamışsa son oluşmuş fiyat üzerinden iç verim hesaplaması yolu ile değerleme yapılır. 9

10 8- Diğer menkul kıymetlerin değerlemesinde Fon Kurulu nun almış olduğu karar esas alınır. c. Fon portföyündeki varlıkların değerlemesi her gün itibarıyla yapılır. d. İç verim ve kupon hesaplamalarında genel kabul görmüş formüller kullanılır. 8.3.Fon Payları, Birim Pay Değeri ve Net Varlık Değeri Fon payları, temsil ettiği değerin tam olarak nakden ödenmesi şartıyla katılımcının bireysel emeklilik hesabına aktarılmaktadır. Fonun pay değeri, net varlık değerinin dolaşımdaki pay sayısına bölünmesiyle elde edilmektedir. Pay sayısının hesaplanmasında küsurat işlemlerinin söz konusu olması halinde, üç basamağa kadar olan kısım dikkate alınarak pay sayısı hesaplanır. Her iş günü sonu itibarıyla hesaplanan pay değeri, müteakip işgünü duyurulmaktadır. Fon Net Varlık Değeri", Fon Portföy Değeri ne varsa diğer varlıkların eklenmesi ve borçların düşülmesi suretiyle bulunur. 8.4.Avans Tahsisi Fon kurucusu, Finans Emeklilik ve Hayat A.Ş.,Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Yönetmeliğin 11. maddesi çerçevesinde fonlara avans tahsis etmiş ve fon portföyü başlangıçta bu maddede belirlenen esaslar çerçevesinde tahsis edilen TL avans ile oluşturulmuştur. Fon bünyesinden, söz konusu avansa karşılık gelecek adet katılma belgesi (pay) Finans Emeklilik ve Hayat A.Ş. ye satılmış ve karşılığı alınan avansa mahsup edilmiştir. Fon paylarının satışa sunulmasını takiben, katılımcılar tarafından yapılan pay alımları ile eşanlı olarak, Kurucu aktifinden aynı sayıdaki pay fona iade edilir. Bu işlem Kurucu aktifindeki payların tamamı fona iade edilinceye kadar sürdürülür. Kurucu aktifinden Fon a iade edilecek pay sayısı hesaplanırken katılımcılar tarafından fona iade edilen pay dikkate alınarak netleştirme yapılmaz. Fon paylarının satışa sunulmasından önce tahsis edilmiş olan avansa karşılık alınan paylar dışında fon payı, Kurucu aktifine alınmaz. Fon paylarının satışa sunulmasını takip eden bir yıl sonunda Kurucu aktifindeki payların tamamı fona iade edilmemiş ise, belirtilen sürenin sonunda bu payların tamamı fona iade edilerek, bu paylara karşılık gelen tutar fon tarafından Kurucu ya ödenir. Kurucu bu süreyi beklemeksizin herhangi bir zamanda da aktifinde bulunan payları fona iade ederek tahsis edilen avans tutarını geri alabilir. Ancak avans geri alındıktan sonra fona yeniden avans verilemez tarihinde halka arzına başlanmış olup 31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla Kurucu nun elinde katılma belgesi bulunmamaktadır. 8.5.Portföy Sınırlamaları Fonun unvanında belirli bir varlık grubuna, sektöre, sektörlere, ülke yada coğrafi bölgeye yatırım yaptığı izlenimini uyandıracak ibare kullanan fon varlıklarının en az %80 i; fon unvanında yer alan söz konusu varlık grubu, sektör yada sektörlere ait olan varlıklardan ve fon unvanında yer alan ülke yada coğrafi bölgeye ait ve o ülke yada coğrafi bölgenin piyasa yapısını ve risklerini yansıtabilen varlıklardan oluşturulmaktadır. Yeni kurulan fonlar için kayda alınmayı takip eden altı ay süresince %80 lik sınırlama uygulanmamaktadır. 10

11 8.6.Portföy Yönetim Şirketi Fon portföyünün yönetilmesi konusunda Finans Portföy Yönetimi A.Ş. den portföy yönetim hizmeti alınır ve fon portföyü Şirket ile portföy yöneticisi arasında yapılan portföy yönetim sözleşmesi çerçevesinde yönetilir. Finans Portföy Yönetimi A.Ş. verdiği hizmet karşılığında günlük olarak fonun net varlık değeri üzerinden alınan% 0,00275 (yüzbinde 2,75) yıllık basit % 1(yüzde 1) olan fon işletim giderinin Portföy Yönetim sözleşmesi ile belirlenen kısmını almaya hak kazanır. Şirket her ay sonunu izleyen bir hafta içerisinde fon işletim giderini fondan tahsil eder ve bunu takip eden bir hafta içerisinde portföy yönetim sözleşmesinde belirtilen hesabına yatırır. Bunun dışında Portföy Yönetim Şirketine herhangi bir ücret ödenmeyecektir. 8.7.Fon un Vergilendirmesi Kurumlar Vergisi Kanunu nun 5. maddesine göre, Emeklilik Yatırım Fonlarının kazançları kurumlar vergisinden istisna edilmektedir. 8.8.Fon Tarafından Yapılan Ödemelerin Vergilendirilmesi 6327 sayılı Kanunla değişik Gelir Vergisi Kanununun 94 üncü maddesinin birinci fıkrasının (15) ve (16) numaralı bent hükümleri uyarınca, tüzel kişiliği haiz emekli sandıkları, yardım sandıkları ile sigorta ve emeklilik şirketleri, birikimli şahıs sigortaları, emeklilik ve sigorta şirketleri ise, bireysel emeklilik sözleşmeleri dolayısıyla yaptıkları ödemelerde irat tutarları üzerinden gelir vergisi tevkifatı yapmak durumundadır. Bakanlar Kurulunun 12/1/2009 tarihli ve 2009/14592 sayılı Kararnamesinin eki Kararda değişiklik yapan 6/9/2012 tarihli ve 2012/3571 sayılı Kararı uyarınca, 29/8/2012 tarihinden itibaren yapılacak ödemeler için geçerli olmak üzere, Tüzel kişiliği haiz emekli sandıkları, yardım sandıkları ile sigorta ve emeklilik şirketleri tarafından; a) On yıldan az süreyle prim veya aidat ödeyerek ayrılanlara ödenen irat tutarları üzerinden %15, b) On yıl süreyle prim veya aidat ödeyerek ayrılanlar ile vefat, maluliyet veya tasfiye gibi zorunlu nedenlerle ayrılanlara ödenen irat tutarları üzerinden %10, Bireysel emeklilik sisteminden; a) On yıldan az süreyle katkı payı ödeyerek ayrılanlar ile bu süre içinde kısmen ödeme alanlara yapılan ödemelerin içerdiği irat tutarı (28/3/2001 tarihli ve 4632 sayılı Bireysel Emeklilik Tasarruf ve Yatırım Sistemi Kanunu kapsamında bireysel emeklilik hesabına yapılan Devlet katkılarının ödemeye konu olan kısımlarına isabet eden irat tutarı dahil.) üzerinden %15, b) On yıl süreyle katkı payı ödemiş olmakla birlikte emeklilik hakkı kazanmadan ayrılanlar ile bu süre içinde kısmen ödeme alanlara yapılan ödemelerin içerdiği irat tutarı (4632 sayılı Kanun kapsamında bireysel emeklilik hesabına yapılan Devlet katkılarının ödemeye konu olan kısımlarına isabet eden irat tutarı dahil.) üzerinden %10, c) Emeklilik hakkı kazananlar ile bu sistemden vefat, maluliyet veya tasfiye gibi zorunlu nedenlerle ayrılanlara yapılan ödemelerin içerdiği irat tutarı (4632 sayılı Kanun kapsamında bireysel emeklilik hesabına yapılan Devlet katkılarının ödemeye konu olan kısımlarına isabet eden irat tutarı dahil.) üzerinden %5, oranında gelir vergisi tevkifatı yapılacaktır. 11

12 6327 sayılı Kanunla Gelir Vergisi Kanununun 22 nci maddesinin (1) numaralı fıkrasında yapılan ve 29/8/2012 tarihi itibarıyla yürürlüğe giren değişiklik uyarınca, tevkifata tabi irat tutarlarına herhangi bir istisna uygulanması söz konusu değildir. Katılımcı tarafından hak kazanılmaması nedeniyle Devlet katkılarının ve bunlara isabet eden irat tutarlarının Hazine'ye geri ödenmesi durumunda, söz konusu Devlet katkısı tutarlarına isabet eden irat tutarları üzerinden tevkifat yapılmayacaktır Mali Tablolar ve Dipnotları Emeklilik Yatırım Fonları, üçer aylık ara hesap dönemlerinde sınırlı incelemeye dönem sonunda ise bağımsız dış denetime tabidir. Fon, 03 Ağustos 2011 tarihi itibarıyla kurulmuş olup, karşılaştırmalı olarak hazırlanan mali tablolar, 31 Aralık 2011 döneminde, 2012 hesap dönemine göre nispeten kısa süreli bir yapıya sahiptir Diğer Hususlar Finansbank A.Ş. nin FEHAŞ daki Hisseleri nin Satışı Hakkındaki KAP Duyuruları 1) Finansbank A.Ş tarihinde Finans Emeklilik ve Hayat A.Ş.'de (FEHAŞ) Finansbank a ait %51 oranındaki hissenin Cigna Nederland Gamma B.V. 'ye (Cigna) satılması hususunda Cigna ile bir Hisse Alım Satım Sözleşmesi imzalandığı, 2) Söz konusu hisse devrinin Rekabet Kurumu ve Hazine Müsteşarlığı tarafından uygun bulunmuş olduğunu ve hisselerin devrinin tarihi itibarıyla gerçekleştiğini ve satış işleminin tamamlandığını, Kamuyu Aydınlatma Platformu nda (KAP) tarihinde özel durum açıklaması ile kamuoyuna duyurmuştur. 12

13 FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. GRUPLARA YÖNELİK GELİR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI YATIRIM FONU NUN 01 OCAK 31 ARALIK 2012 ve 03 AĞUSTOS ARALIK 2011 DÖNEMLERİNE AİT GELİR TABLOSU DİPNOTLARI (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir.) 1-Tahsil edilemeyen anapara, faiz ve temettü tutarları 2-Kurucu dan alınan avans ve kredi faiz oranları Bilanço nun 8.4. No lu Avans Tahsisi dipnotunda gerekli bilgilere yer verilmiştir. 3-Gelir ve gider hesaplarında, bir önceki yıla göre %25 in üzerine çıkan artış ya da azalışların nedenleri Fon un gelir ve giderlerindeki, bir önceki hesap dönemine göre %25 in üzerindeki artışlar; Fon un 03 Ağustos 2011 tarihi itibarıyla kurulmuş olması, dolayısıyla önceki hesap döneminin 2012 hesap dönemine göre nispeten kısa süreli bir mali tablo yapısına sahip olmasından kaynaklanmaktadır. Ayrıca, gelir ve giderlerdeki önceki döneme göre artış; katılımcı sayısının artması dolayısıyla portföyün büyümesi ve buna paralel portföy üzerinden ödenen giderlerin artmasından kaynaklanmaktadır. 4-Açıklanması gereken diğer hususlar 31 Aralık 2012:Yoktur. (31 Aralık 2011:Rapor dönemi itibarıyla Fona paylarının halka arzına başlanmadığı için portföy yönetim ücreti tahakkuku yapılmamıştır.) 13

14 FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. GRUPLARA YÖNELİK GELİR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI EMEKLİLİK YATIRIM FONU NUN 31 ARALIK 2012 ve 31 ARALIK TARİHLERİ İTİBARIYLA FON PORTFÖY DEĞERİ TABLOSU DİPNOTLARI (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir.) 1-İmtiyazlı hisse senetleri 2-Alınan bedelsiz hisse senetleri 3-İhraç edilen menkul kıymetler toplamının %10 unu aşan kısım 4-Menkul kıymet borsalarına kote edilmemiş hisse senetleri 5-Açıklanması gereken diğer bilgiler 14

15 FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. GRUPLARA YÖNELİK GELİR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI EMEKLİLİK YATIRIM FONU NUN 31 ARALIK 2012 ve 31 ARALIK 2011 TARİHLERİ İTİBARIYLA FON NET VARLIK DEĞERİ TABLOSU DİPNOTLARI (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL) olarak ifade edilmiştir.) 1-Varsa, şüpheli alacakların toplamı 2-Fon toplam değerinin %5 inden fazla tutardaki diğer varlıkların ayrıntısı 3-Açıklanması gerekli görülen diğer bilgiler 15

16 Yıllar Toplam Getiri (%) Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi (%) Enflasyon Oranı* (%) Portföy Sayısı Portföyün veya Portföy Grubunun Zaman İçinde Standart Sapması (%)** Karşılaştırma Ölçütünün Standart Sapması (%) Sunuma Dahil Dönem Sonu Portföy veya Portföy Grubunun Net Varlık Değeri Sunuma Dahil Portföy veya Portföy Grubunun Yönetilen Portföyler İçindeki Oranı (%) Yönetilen Tüm Portföyler Tutarı BÖLÜM E: FON PERFORMANSINA İLİŞKİN BİLGİLER PERFORMANS BİLGİSİ ,16% -0,72% 10,45% -- 0,06% 0,17% ,15 0,09% ,38% 11,65% 6,16% -- 0,08% 0,10% ,27 0,22% (**) Enflasyon oranı için 2003 Temel Yılı TÜFE endeksi kullanılmış olup, bir önceki yılın Aralık ayına göre değişimi ifade etmektedir. (***) Günlük getiriler üzerinden hesaplanmıştır. Portföyün geçmiş performansı gelecek dönem performansı için bir gösterge olamaz Aralık 2012 tarihi itibari ile sona eren performans döneminde Fon tarafından hedeflenen karşılaştırma ölçütlerinin sahip olduğu yatırım araçlarının 26 Mart 2012 tarihinden itibaren hesaplanan getirileri aşağıdaki gibidir: FTSE Türkiye TL Hazine Bonosu Endeksi 13,19% KYD O/N Repo Endeksi (Brüt) 5,53% Mevduat Faiz Oranları Endeksi 4,95% Söz konusu yatırım araçlarının yıllık getirilerinin, Fon un yatırım stratejisi dahilinde hedeflenen portföy oranlarıyla ağırlıklandırılması sonucu hedeflenen karşılaştırma ölçütü getirisi ; 31 Aralık 2012 tarihi itibari ile Fon portföyündeki mevcut oranlarıyla ağırlıklandırılması sonucu ise gerçekleşen karşılaştırma ölçütü getirisi hesaplanmaktadır. Gerçekleşen getiri; Fon un yıllık birim pay değerindeki yüzdesel değişimi, yani Fon un portföy getirisini ifade etmektedir. 1 Fon portföyünün ve karşılaştırma ölçütünün getirisi, Fon portföyünü oluşturulmaya başlandığı tarih olan den itibaren hesaplanmıştır. 2 Fon portföyünün ve karşılaştırma ölçütünün getirisi, Halka Arz tarihi olan den itibaren hesaplanmıştır. 16

17 Nisbî getir ise; performans dönemi sonu itibarıyla hesaplanan portföy getiri oranının karşılaştırma ölçütünün getiri oranı ile karşılaştırılması sonucu elde edilecek pozitif yada negatif yüzdesel getiri olup aşağıdaki formül ile hesaplanmaktadır: Nisbî Getiri = [Gerçekleşen Getiri Gerçekleşen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi] + [Gerçekleşen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi Hedeflenen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi] Yukarıdaki tanımlamalar baz alınarak yapılan hesaplamalar sonucunda, 31 Aralık 2012 tarihi itibari ile; Gerçekleşen Getiri 8,38% Gerçekleşen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi 12,44% Hedeflenen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi 11,65% Nisbi Getiri -3,27% olarak gerçekleşmiştir. 2- Fonun karşılaştırma ölçütü: % 80 FTSE Türkiye TL Hazine Bonosu Endeksi + %19 KYD O/N Repo Endeksi (Brüt) + %1 Fon Kurulu Kararıyla Belirlenen 5 Bankanın 1 Aylık Brüt Mevduat Faiz Oranlarının Ortalamasına Göre Hesaplanan Endeks 3- Fonun 26 Mart Aralık 2012 performans döneminde net getirisi 8,38 % olarak gerçekleşmiştir Mart Aralık 2012 performans sunum dönemi içinde yatırım stratejisinde ya da karşılaştırma ölçütünde herhangi bir değişiklik yapılmamıştır. 5- Fon portföyünde yer alan tüm varlıklar karşılaştırma ölçütünde de yer aldığından hedeflenen karşılaştırma ölçütü Fon portföyünü yansıtmaktadır. 17

18 BÖLÜM F: FON HARCAMALARI İLE İLGİLİ BİLGİLER Fon portföyüne alınan varlıkların alım satımlarında aracı kuruluşlara ödenen komisyonlar ile ilgili açıklamalar aşağıda belirtildiği üzeredir. 1. Hisse Senetleri: Hisse senedi alım ve satım işlemlerinde işlem tutarı üzerinden komisyon hesaplanmaktadır. 2. Borçlanma Senetleri: Borçlanma senetleri alış ve satış işlemlerinde işlem tutarı üzerinden 0 (sıfır) komisyon hesaplanmaktadır. 3. Ters Repo İşlemleri: O/N Ters Repo işlemlerinde işlem tutarı üzerinden , Vadeli Ters Repo işlemlerinde işlem tutarı üzerinden komisyon hesaplanmaktadır. 4. Borsa Para Piyasası İşlemleri: Borsa para piyasası işlemlerinde işlem tutarı üzerinden komisyon hesaplanmaktadır. 5. Vob İşlemleri: Vob işlem tutarı üzerinden komisyon hesaplanmaktadır. 6. Ödünç Menkul Kıymet İşlemleri: İşlem tutarı üzerinden komisyon hesaplanmaktadır Tarihlerinde Kurucu Tarafından Karşılanan Giderler GİDER TÜRÜ TUTAR ORTALAMA ORANI (%) SPK ek kayda alma ücreti TOPLAM ORTALAMA FON NET VARLIK DEĞERİ 1,267, Fon Malvarlığından Yapılabilecek Harcamaların Fon Net Varlık Değerine Oranı 01 Ocak Aralık 2012 dönemine ait yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin ortalama net varlık değerine oranı: Ortalama Fon Net Varlık Değerine Oranı (%) 1. Tescil ve İlân Giderleri Aracılık Komisyonu Giderleri Noter Harç ve Tasdik Ücretleri Fon Yönetim Ücretleri 9, Denetim Ücreti Vergi, Resim, Harç Giderleri Diğer 1, Dönem Faaliyet Giderleri Toplamı 13, Ortalama Fon Net Varlık Değeri 1,267,

19 Uzun Dönemde Giderlerin Etkilerini Açıklayıcı Örnek Bu örnekte aşağıda belirtilen süreler boyunca Fon a 1000 TL yatırıldığı ve belirtilen süre sonunda fondan çıkıldığı varsayılmaktadır. Ayrıca örnekte Fon un yukarıda yer alan gider oranlarının değişmediği ve Fon un senelik getiri oranının %10 olduğu varsayılarak tahmini maliyetler aşağıdaki gibi hesaplanmıştır. Gerçek maliyetler aşağıdaki tahmini tutarlardan daha az ya da fazla olabilecektir. 1 yıl 2 yıl 5 yıl 10 yıl Gider Toplamı (TL) Fon Tutarı (TL) 1, , , , Bu örnek Fon a yapılan yatırımın maliyetinin diğer fonlarla karşılaştırılabilmesi amacıyla hazırlanmıştır. EKLER: 1. Fon kurulu faaliyet raporu 2. Bağımsız denetimden geçmiş fon bilanço ve gelir tabloları 3. Bağımsız denetim raporu 4. Bilanço tarihi itibariyle fon portföy değeri ve net varlık değeri tabloları Celalettin Özgür Güneri Serkan Ersoy Fırat Selli Fon Kurulu Başkan Fon Kurulu Üye Fon Kurulu Üye Vahap Tolga Kotan Fon Kurulu Üye Murat İnce Fon Kurulu Üye 19