GÜNDEM

Transkript

1 GÜNDEM Serdar Şenol Makro Ekonomik Görünüm Küresel Gündem: Küresel piyasalarda hafta başında genel anlamda veri gündemi sığ kalırken, dün Almanya dan gelen ZEW endeksine de beklentilerin zayıf kalmasına karşın, mevcut durum gerçekleşmesinde oldukça güçlü bir düzeye çıkıldığı görüldü. ZEW beklentileri finans sektöründe 18.3 lük beklentiye karşın 16.6 ya gerilediği görülürken, mevcut durum öngörüsünde 65 lik beklentiye karşın 77.3 olarak gerçekleşti. Günün devamında ABD den gelen empire imalat endeksindeyse 8.5 lik beklentiye karşın 6.5 lik gerçekleşmeyle sınırlı ölçüde zayıf kaldı. Bugün Avrupa dan Aralık ayı enflasyon verisinin revizyonu gelecek. Beklentiler yıllık bazda %1.1 lik TÜFE gerçekleşmesinin korunacağı şeklinde. Günün devamında ABD den gelecek olan Aralık ayı TÜFE gerçekleşmesindeyse %1.7 den %2.1 e çıkış bekleniyor. Çekirdek TÜFE ise %2.1 de kalabilecek. Bu anlamda, manşet TÜFE gerçekleşmelerinde yükseliş eğilimi sürebilecek. ABD tarafındaki göstergelerde enflasyonda yükseliş eğilimi devam ederken, yine bugün gelecek olan Aralık üretim verisinde de yine yükseliş bekleniyor. Günün sonlarına doğruysa FED Başkanı Yellen ın açıklamaları izlenecek. Yellen ın ılımlı ABD veri gündemine bağlı olarak aşırı ılımlı bir faiz yorumu yapması beklenmiyor. Kademeli olarak daha sıkı bir politikaya yönelen FED yorumları izlemeye devam edebiliriz. Türkiye Gündemi: Yurtiçindeyse TCMB nin TL likidte sıkılaştırma eğilimi dün de devam etti. TCMB nin geç likidite fonlamsının artmasıyla ortalama fonlama faizi %8.74 ten %9.04 e yükseldi. Böylece Kasım ayında %7.80 lerde bulunan ortalama fonlama faizi %9.30 lara çıkarak 150 baz puanlık bir artırım gerçekleştirilmiş oldu. TCMB nin dün akşam saatlerine doğru açıkladığı TL depolar karşılığında döviz depo piyasasını açmasıyla, Brezilya ve Romanya örneklerine paralel bir SWAP piyasası oluşturabileceğini görüyoruz. Özellikle Ekim ayı ortasından itibaren hızla artan bankacılık sektörü SWAP pozisyonlarına karşın, TCMB nin SWAP piyasasını bir miktar kendi üzerine aldığını görebileceğiz. Bu yöndeki eğilimler TCMB nin 24 Ocak taki toplantısında faiz artırım kararında da etkili olabilecektir. TCMB Fonlaması Miktar Oran Haftalık 5,000, Kotasyon 40,840, Geç Likidite 28,289, Toplam 74,129, EUR+USD Sepet ve Repo Faizi Gelişimi SEPET Bankalar Arası Repo 21.K 24.K 29.K 02.A 07.A 12.A 15.A 20.A 23.A 28.A 02.O 05.O 10.O 13.O 18.O % 8.5% 8.0% TCMB Rezervleri Son TCMB Brüt Rez.(mia USD) (30/12/2016) TCMB Net Döviz Pozis. (30/12/2016) Veri Gündemi Veri TSİ Beklenti Önceki Almanya - TÜFE Değişimi - yıllık (Aralık-Final) 10: % 1.70% G. Afrika - TÜFE Değişimi - yıllık (Aralık) 11: % 6.60% Avrupa - TÜFE Değişimi - yıllık (Aralık-Final) 13: % 0.60% Avrupa - Çekirdek TÜFE Değişimi - yıllık (Aralık-Final) 13: % 0.90% ABD - TÜFE Değişimi - yıllık (Aralık) 16: % 1.70% ABD - Çekirdek TÜFE Değişimi - yıllık (Aralık) 16: % 2.10% ABD - Sanayi Üretimi Değişimi - aylık (Aralık) 17: % -0.40% Kanada - Merkez Bankası Faiz Kararı 18: % 0.50% Emtia VE CDS (USD BAZINDA) Bugün Açılış Haftalık % Türkiye 5Y CDS % -100 Altın 1, % #REF! Petrol % -100 Gümüş % -100 Bakır % -100 Buğday % -100 Pamuk % -100 Şeker % -100 Gelişmiş Ülkeler 10 lık Tahvil Faizleri (%) Gelişmekte Olan Ülkeler 10 lık Eurobond Faizleri (%) ABD Almanya Japonya Brezilya Türkiye G. Afrika Kas 16.Kas 22.Kas 25.Kas 01.Ara 05.Ara 09.Ara 13.Ara 19.Ara 21.Ara 30.Ara 06.Oca 12.Oca 17.Oca 19.Oca 15.Kas 23.Kas 29.Ara 09.Oca 12.Oca 17.Oca

2 Ozan Akgül Sabit Getirili Menkul Kıymetler ve Para Piyasaları TRY bonolar 1 yıl, 2 yıl, 5 yıl ve 10 yılda sırasıyla +18 (11.27), +4 (11.49), +11 (11.45) ve +11 (11.48) olarak kapanışı gerçekleştirdi. Dün temelde satıcıların Merkez Bankasının açtığı swap ürününe göre hareket ettikleri görüldü. Dün akşam FED başkanı Yellen in faiz artırımına hazır olduklarına dair yaptığı yorumlar ile birlikte USD da güçlenme görüldü. Dün Hazine 10 yıllık Eurobond ihracında 6.15% faiz ile 2.0 milyar USD borçlandı. İlginin yoğun olduğunu gördük. Bugün ECB faiz kararı yakından izlenecek. Açılış Dün Kapanış Önceki Hafta % 10.97% #N/A % 11.23% #N/A % 11.34% #N/A % 11.38% #N/A % 11.40% #N/A % 11.34% #N/A % 11.37% #N/A Devlet İç Borçlanma Senetleri Verim Eğrisi Oran % XCCY Spread (Baz Puan) Bugün 1 Hafta Önce 1 Ay Önce 2-5 yıl yıl LIBOR TRY USD EUR Gecelik % % % 3 ay % % % 6 ay % % % 1yıl % % % EUROBOND (Kapanış) Vade Cinsi Kupon Oranı Temiz Fiyat Getiri Eylul 22 USD 6.25% % Mart 23 USD 3.25% % Ocak 30 USD 11.88% % Ocak 41 USD 6.00% % Oran % Cross Currency Swap Verim Eğrisi (Kapanış) 14.Kas XCCY 1y y y y IRS 1y y y y GOÜ 10 lık Tahvil Faiz Gelişimi (%) Türkiye TL Tahvil Faiz Gelişimi (%) 12.5 spread Spread 2y 10y G. Afrika Türkiye Brezilya Kas 28.Kas 01.Ara Ara 09.Ara Ara Ara 22.Ara Ara 03.Oca Oca 11.Oca 16.Oca Ara 08.Ara 11.Ara 14.Ara 17.Ara 3 26.Ara 29.Ara 01.Oca Ay 6 Ay Dün 1 hafta Önce 1 ay önce Oca 9 16.Oca 10

3 Döviz Piyasası Can Demirci Dun sabah saatlerinde aciklanan Swap Ihalesi detaylarini market pek sevmedi. Kotu ayrismadigimiz bir gunun sonuna dogru diger gelisen ulke para birimleri ile birlikte deger kaybetti. Yellen'den gelen beklenenden daha sahin aciklamalar gelince butun gun kontrol altinda olan USDTRY gunu 3.80'e dogru ser bir hareketle kapatti. Bu sabah acilisi ise dunle ayni seviyelerde. Fonlama faizlerinini yine dikkatle takip edecegimiz bugun, vergi cikislarini nereden fonlayacagi onemli olacak. Asagida ve yukarida ise 3.82 ve onemli seviyeler Kas 24.Kas USDTRY EURTRY EURUSD Direnç Direnç Direnç Spot Destek Destek Destek USD/JPY - EUR/USD Gelişimi USD/JPY EUR/USD 02.Oca 05.Oca 18.Oca Kas 24.Kas USD/TRY - USD/ZAR Gelişimi USD/TRY USD/ZAR 02.Oca 05.Oca 18.Oca Yakından Takip Edilen Para Birimleri - 1 Haftalık Değişim (%) 1.50% 1.00% 0.50% 0.00% -0.50% -1.00% EURUSD USDJPY GBPUSD USDCHF USD ENDEKSİ USDTRY EURTRY TRY SEPET EURHUF EURPLN USDZAR USDBRL USDKRW USDRUB Kaynak:Bloomberg SPOT GÜNLÜK% AYLIK% 1 YIL% EURUSD % 1.85% -2.66% USDJPY % 1.83% 2.47% GBPUSD % -1.12% % USDCHF % 1.59% -0.63% USD INDEX % -1.83% 2.28% USDTRY % -6.92% % SEPET / TRY % -7.79% % USD / ZAR % 3.76% 23.23% USD / BRL % 4.54% 25.14% BIST , % 7.29% 16.47% BOVESPA 64, % 12.32% 68.56% JSE TOP 40 46, % 6.42% 7.56% Kaynak: Bloomberg Bu bültende yer alan bilgi ve yorumlar, kamuya açık, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiştir. Bununla beraber, gerek bu bültendeki gerekse bu bültende kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden olduğu gibi bu yayındaki bilgi ve yorumların kullanılması sonucunda yatırımcıların uğrayabilecekleri doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan, kar yoksunluğundan, maddi ve manevi zararlardan ve üçüncü kişilerin uğrayabileceği zararlardan dolayı Alternatifbank A.Ş., iştirakleri ve bunların her türlü çalışanı hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz ve bu tüzel veya gerçek kişilere karşı her ne nam altında olursa olsun alacak ve tazmin talebinde bulunulamaz. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. İşbu bülten üzerinde Alternatifbank A.Ş. telif hakkı olup, Alternatifbank A.Ş. nin yazılı izni alınmaksızın herhangi bir kişi tarafından herhangi bir amaçla, kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz veya yayınlanamaz. Alternatifbank A.Ş. nin tüm hakları saklıdır.

4 TÜRKİYE MAKROEKONOMİK VERİLERİ Kaynak Birim Dönem GSYH ve Büyüme GSYH (yıllık) TÜİK TL Milyar 2016 Ç3 2, , , , , , , GSYH (yıllık) TÜİK USD Milyar 2016 Ç Reel Büyüme (yıllık) TÜİK % 2016 Ç1-Ç3 2.20% 6.10% 5.20% 8.5% 4.8% 11.1% 8.5% -4.7% 0.8% 5.0% 7.1% Reel Büyüme (çeyreklik) TÜİK % 2. çeyrek -1.80% 5.90% 3.70% 8.9% 3.6% Kişi Başı Milli Gelir TUİK USD ,014 12,112 12,480 11,588 11,205 10,560 8,980 10,931 9,656 7,906 Sanayi Üretimi, lık % TÜİK % Kas ort. 2.12% 3.24% 3.60% 3.0% 2.5% 10.1% 12.8% -9.9% -0.6% 7.0% 7.3% Sanayi Üretimi, lık % takv.arnd. TÜİK % Kas % 3.7% -1.2% 4.7% 13.3% Enflasyon ve Kurlar Tüketici Enflasyonu TÜİK % Ara15-Ara % 8.81% 8.17% 7.4% 6.2% 10.5% 6.4% 6.5% 10.1% 8.4% 9.7% TÜİK % Kas16-Ara % 0.21% -0.44% 0.46% TÜİK % Ara15-Ara % 8.81% 8.17% Üretici Enflasyonu TÜİK % Ara15-Ara % 5.71% 6.36% 7.0% 2.5% 13.3% 8.9% 5.9% 8.1% 5.9% 11.6% TÜİK % Kas16-Ara % -0.33% -0.76% 1.1% TÜİK % Ara15-Ara % 5.71% 6.36% USD/TRY Dönem Sonu TCMB Aralık USD/TRY ytd Ortalama TCMB Ara15-Ara USD/TRY ytd Ortalama - % % Ara15-Ara % 24.42% 14.95% 6.2% 7.3% 11.3% -3.0% 19.7% -0.7% -9.1% 6.7% EUR/TRY Dönem Sonu TCMB Aralık EUR/TRY Ortalama TCMB Ara15-Ara EUR/TRY Ortalama - % % Ara15-Ara % 4.02% 14.80% 9.8% -0.8% 16.7% -7.5% 13.4% 6.6% -1.2% 7.8% İMKB100 Dönem Sonu TCMB 30.Ara 78,139 71,727 85,721 67,801 78,208 51,267 66,005 52,825 26,864 55,538 39,117 İMKB100 Dönem Sonu - ytd% % 30.Ara 8.9% -16.3% 26.4% -13.3% 52.6% -22.3% 24.9% 96.6% -51.6% 42.0% -1.7% Gösterge Tahvil Faizi 2 yıllık % 30.Ara 10.7% 10.8% 9.3% 7.4% 8.3% 8.8% 8.5% 11.7% 19.3% 18.3% 17.8% Petrol Fiyatı - Brent ytd ort. 30.Ara Dış Denge Ödemeler Dengesi TCMB USD Milyar Kas15-Kas Cari İşlemler Hesabı TCMB USD Milyar Kas15-Kas Cari Açık / GSYH TCMB % Ç2 15-Ç % 4.4% 5.8% 6.8% 5.6% 9.0% 5.9% 1.9% 5.2% 5.6% 5.8% Dış Ticaret Dengesi TCMB USD Milyar Kas15-Kas Dış Ticaret TÜİK USD Milyar Ara15-Ara İhracat TÜİK USD Milyar Ara15-Ara İthalat TÜİK USD Milyar Ara15-Ara Hizmetler Dengesi TCMB USD Milyar Kas15-Kas Gelir Dengesi TCMB USD Milyar Kas15-Kas Finans Hesabı TCMB USD Milyar Kas15-Kas Yurtiçinde Doğrudan Yatırım TCMB USD Milyar Kas15-Kas Portföy Yatırımı Girişleri TCMB USD Milyar Kas15-Kas Diğer: Kredi TCMB USD Milyar Kas15-Kas Net Hata Noksan TCMB USD Milyar Kas15-Kas MB Döviz Rezervleri (Altın dahil) TCMB USD Milyar Özelleştirme Geliri ÖİB USD Milyon Oca.-Ara.16 1, , , , , , , , , , ,096.2 Kamu Maliyesi ve Borç Yükü Merkezi Yönetim Bütçe Dengesi Maliye GSYH Oranı Haz15-Haz % -1.3% -1.2% -2.0% -1.3% -3.6% -5.5% -1.8% -1.6% -0.6% Faiz Dışı Denge Maliye GSYH Oranı Haz15-Haz % 1.6% 2.0% 1.4% 1.9% 0.8% 0.1% 3.5% 4.2% 5.4% Gelirler Maliye GSYH Oranı Haz15-Haz % 24.3% 24.9% 23.4% 22.8% 23.1% 22.4% 22.1% 22.6% 22.9% Harcamalar Maliye GSYH Oranı Haz15-Haz % -25.6% -26.1% -25.4% 24.2% 26.7% 28.0% 23.9% 24.2% 23.5% Merkezi Yönetim Brüt Borç Stoku HM GSYH Oranı 2016 Ç % 37.2% 37.5% 37.6% 39.9% 43.1% 46.3% 40.0% 39.6% 45.5% Toplam Kamu Net Borç Stoku HM GSYH Oranı 2016 Ç % 10.7% 12.7% 17.0% 22.5% 28.9% 32.5% 28.2% 29.5% 34.0% AB Tanımlı Borç Stoku HM GSYH Oranı 2016 Ç % 32.9% 33.5% 36.1% 36.2% 39.1% 42.2% 46.1% 40.0% 39.9% 46.1% İç Borç Stoku: Ortalama Vade HM Temmuz Parasal - TCMB Göstergeler (Haftalık) Toplam Krediler (Mali kesim hariç) BDDK TL Milyar 28.Eki 1, , , Büyüme % yıllık 11.7% 19.9% 19% 32% 15% 31% 35% 5% 31% 26% 41% TL Krediler BDDK TL Milyar 28.Eki 1, Büyüme % yıllık 10.3% 15.1% 17.70% 28% 20% 28% 34% 6% 23% 30% 45% YP Krediler BDDK USD Milyar 28.Eki Büyüme % yıllık 7.3% 4.3% 11% 19% 11% 14% 33% 0% 22% 41% 26% Toplam Mevduat (Bank.arası hariç) BDDK TL Milyar 28.Eki 1, , Büyüme % yıllık 11.1% 18.5% 11% 23% 11% 12% 20% 12% 27% 15% 22% TL Mevduat BDDK TL Milyar 28.Eki Büyüme % yıllık 23.2% 7.5% 11% 15% 13% 6% 28% 14% 28% 22% 18% YP Mevduat BDDK USD Milyar 28.Eki Büyüme % yıllık -9.9% 9.0% 3% 18% 13% 4% 2% 8% -1% 25% 24% TCMB Bilanço Büyüklüğü TL milyar 30.Ara TCMB Brüt Rezervi TCMB USD Milyar TCMB Net Rezervi TCMB USD Milyar Bankacılık Göstergeleri (Aylık) Krediler BDDK TL Milyar Kasım 16 1, , , , Büyüme % yıllık 16.0% 19.7% 18.5% 32% 16% 30% 34% 7% 29% 30% 40% Menkul Kıymetler BDDK TL Milyar Kasım Büyüme % yıllık 6.5% 9.1% 5.4% 6% -5% -1% 10% 36% 18% 4% 11% Aktifler BDDK TL Milyar Kasım 16 2, , , , , , , Büyüme % yıllık 15.2% 18.2% 15.1% 26% 13% 21% 21% 14% 26% 16% 23% Mevduat BDDK TL Milyar Kasım 16 1, , , Büyüme % yıllık 15.6% 18.3% 11.3% 22% 11% 13% 20% 13% 27% 16% 22% Net Kar (yıllık) BDDK TL Milyar Kasım Büyüme % yıllık 43.8% 5.9% 0.0% 5% 19% -10% 10% 50% -10% 31% 91% TGA BDDK % Kasım % 3.1% 2.8% 2.8% 2.9% 2.7% 3.7% 5.3% 3.7% 3.5% 3.7% İşgücü Nüfus TÜİK Milyon Kişi Çalışma Nüfusu TÜİK Milyon Kişi Eyl İşgücüne Katılma Oranı TÜİK % Eyl % 50.9% 50.2% 48.3% 47.6% 47.4% 46.5% 45.7% 44.9% 44.3% 44.5% İstihdam TÜİK Milyon Kişi Eyl Tarım Dışı İstihdam TÜİK Milyon Kişi Eyl İşsizlik Oranı - mevs. arınd. TÜİK % Eyl % 10.3% 10.6% 9.0% 8.4% 9.1% 11.1% 13.0% 10.0% 9.2% 9.0% Tarım Dışı İşsizlik Oranı - mevs.arınd. TÜİK % Eyl % 12.3% 12.5% 10.9% 10.3% 11.3% 13.7% 16.0% 12.3% 11.2% 11.1% Gerçekleşen Enflasyon ile Gerçekleşme 8.8% 8.2% 7.4% 6.2% 10.5% 6.4% 6.5% 10.1% 8.4% Hedef 5.0% 5.0% 5.0% 5.0% 5.0% 5.0% 5.5% 6.5% 7.5% 4.0% 4.0% Tahmin (Önceki) 6.5%(6.0%) 7.5% (7.5%) 7.9% 8.9% 6.8% 7.4% 8.3% 7.5% 5.5% 11.1% 7.3% Gıda Fiyatları, lık % 7.0%(8.0%) 6.0% (8.0%) 8.0% 12.5% 7.0% 7.0% 7.5% 10.5% 5.8% 11.0% Petrol Fiyatı $54 (52) $44 (44) 54 $102 $109 $112 $110 $80 $70 $80 $70 Politika Faizi (Gecelik), Sonu 8.50% 10.75% 11.25% 7.75% 6.50% 15.00% 15.75% Politika Faizi (Haftalık), Sonu 7.50% 7.50% 8.25% 4.50% 5.75% 5.75% 6.50% Türkiye'nin Kredi Notu En Düşük Yatırım Yapılabilir Uzun Vade, Yabancı Para Görünüm U.V. Yerli Para K.V. Yabancı & Yerli Fitch BBB- BBB- Negatif BBB- F3 Moody's Baa3 Ba1 Durağan Ba1 S&P BBB- BB Negatif BB+ B

5 KÜRESEL MAKROEKONOMİK VERİLER 2015/16 Dönemi Milli Gelir / Büyüme ABD 2016 Ç3 2.9% 1.4% 2.2% 2.2% 2.3% 1.6% 2.5% -2.8% -0.3% 1.8% 2.7% AVRO BOLGESİ 2016 Ç2 1.6% 1.6% 0.9% -0.5% -0.5% 1.6% 1.9% -4.3% 0.4% 2.8% 3.0% JAPONYA 2016 Ç3 0.5% -0.8% 0.0% 1.6% 1.8% -0.5% 4.7% -5.5% -1.0% 2.2% 1.7% BREZİLYA 2016 Ç2-3.8% -3.8% 0.1% 1.9% 1.0% 2.7% 7.5% -0.6% 5.2% 6.1% 4.0% RUSYA 2016 Ç3-0.4% -4.1% 0.2% 1.3% 3.4% 4.3% 4.5% -7.8% 5.2% 8.5% 8.2% HİNDİSTAN 2016 Ç1 7.1% 7.2% 7.5% 4.9% 4.5% 6.7% 8.9% 8.6% 6.9% 10.0% 9.5% GÜNEY AFRİKA 2016 Ç2 3.3% 1.3% 1.5% 2.2% 2.5% 3.1% 2.8% -1.7% 3.6% 5.6% 5.3% MACARİSTAN 2016 Ç3 2.0% 2.9% 3.6% 1.1% -1.7% 1.7% 1.3% -6.8% 0.9% 0.1% 3.9% ÇEK CUM Ç2 2.6% 4.3% 2.0% 1.6% -1.7% 0.6% 3.0% -3.1% 0.1% 0.1% 6.8% POLONYA 2016 Ç3 2.5% 3.6% 3.3% 1.6% 2.0% 4.3% 3.9% 1.6% 5.1% 6.8% 6.2% ÇİN 2016 Ç3 6.7% 6.8% 7.4% 7.7% 7.8% 9.3% 10.4% 9.2% 9.6% 14.2% 11.6% TÜRKİYE 2016 Ç3-1.8% 4.0% 3.0% 4.0% 2.2% 8.5% 8.9% -4.7% 1.1% 4.7% 6.9% Tüketici Enflasyonu - lık ABD Eki15-Eki16 1.6% 0.7% 0.8% 1.5% 1.7% 3.0% 1.5% 2.7% -0.2% 2.7% 3.2% ABD - CORE PCE Eyl15-Eyl16 1.7% 1.5% 1.3% 1.2% 1.3% 1.9% 0.7% 1.5% 1.7% 2.2% AVRO BOLGESİ Eki15-Eki16 0.5% 0.2% -0.2% 0.8% 2.2% 2.7% 2.2% 0.9% 1.6% 3.1% 1.9% JAPONYA Eki15-Eki16 0.1% 0.2% 2.4% 1.6% -0.1% -0.2% -0.4% -1.7% 0.2% 0.0% 0.3% BREZİLYA Eki15-Eki16 7.9% 10.7% 6.4% 5.9% 5.8% 6.5% 5.9% 3.7% 5.9% 4.5% 3.1% RUSYA Eki15-Eki16 6.1% 12.9% 11.4% 6.5% 6.5% 6.1% 8.8% 8.8% 11.4% 11.9% 9.0% HİNDİSTAN Eki15-Eki16 4.2% 5.6% 5.0% 9.9% 10.6% 7.7% 9.4% 7.1% 6.7% 4.0% 7.0% GÜNEY AFRİKA Eki15-Eki16 6.4% 5.2% 5.3% 5.4% 5.7% 6.1% 3.5% 6.3% 9.5% 9.0% 4.7% MACARİSTAN Eki15-Eki16 1.0% 0.9% -0.9% 0.4% 5.0% 4.1% 4.7% 5.6% 3.5% 7.4% 6.5% ÇEK CUM. Eki15-Eki16 0.8% 0.1% 0.1% 1.4% 2.4% 2.4% 2.3% 1.0% 3.6% 5.4% 2.5% POLONYA Eki15-Eki16-0.2% -0.5% -1.0% 0.7% 2.4% 4.6% 3.2% 3.5% 3.3% 4.0% 1.0% ÇİN Eki15-Eki16 2.1% 1.6% 1.5% 2.5% 2.5% 4.1% 4.6% 1.9% 5.8% 4.8% 1.5% TÜRKİYE Eki15-Eki16 7.2% 8.8% 8.2% 7.4% 6.2% 10.5% 6.4% 6.5% 10.1% 8.4% 9.6% MB Faiz Oranı ABD Kasım % % 0-0,25% 0-0,25% 0-0,25% 0-0,25% 0-0,25% 0-0,25% 0-0,25% 4.25% 5.25% AVRO BOLGESİ Ekim 0.00% 0.05% 0.05% 0.25% 0.75% 1.00% 1.00% 1.00% 2.50% 4.00% 3.50% JAPONYA Eylül -0.10% 0-0.1% 0-0.1% 0.10% 0.10% 0.10% 0.10% 0.10% 0.10% 0.50% 0.25% BREZİLYA Ekim 14.00% 14.25% 11.75% 10.00% 7.25% 11.00% 10.75% 8.75% 13.75% 11.25% 13.25% RUSYA Eylül 10.00% 11.00% 17.00% 8.25% 8.25% 8.00% 7.75% 8.75% 0% 10.50% 0% HİNDİSTAN Ekim 6.25% 6.75% 8.00% 7.75% 8.00% 8.50% 6.25% 4.75% 7.50% 7.75% 7.25% GÜNEY AFRİKA Kasım 7.00% 6.25% 5.75% 5.0% 5.00% 5.50% 5.50% 7.00% 0% 11.00% 9.00% MACARİSTAN Kasım 0.90% 1.35% 2.10% 3.00% 5.75% 7.00% 5.75% 6.25% 10.00% 7.50% 8.00% ÇEK CUM. Kasım 0.05% 0.05% 0.05% 0.05% 0.05% 0.75% 0.75% 1.00% 2.25% 3.50% 2.50% POLONYA Kasım 1.50% 1.50% 2.00% 2.50% 4.25% 4.50% 3.50% 3.50% 5.00% 5.00% 4.00% ÇİN Eylül 4.35% 4.35% 5.60% 6.00% 6.00% 6.56% 5.81% 5.31% 5.31% 7.47% 6.10% TÜRKİYE Kasım 8.00% 7.50% 8.25% 4.50% 5.50% 5.75% 6.25% 6.50% 15.00% 15.75% 17.50% Cari Denge / GSYH ABD 2016 Q2-2.6% -2.7% -2.2% -2.3% -2.7% -2.9% -3.0% -2.6% -4.6% -4.9% -5.8% AVRO BOLGESİ % 2.4% 2.7% 2.0% 0.8% 0.6% 0.3% -0.7% 0.4% 0.5% JAPONYA % 0.5% 0.8% 1.0% 2.0% 3.7% 2.9% 3.3% 4.9% 3.9% BREZİLYA % -4.3% -3.0% -2.4% -2.1% -2.2% -1.5% -1.7% 0.1% 1.3% RUSYA % 2.9% 1.5% 3.6% 5.1% 4.4% 4.1% 6.3% 5.5% 9.3% HİNDİSTAN % -1.3% -1.7% -4.7% -4.2% -2.7% -2.8% -2.3% -1.3% -1.0% GÜNEY AFRİKA 2016 Ç2-3.1% -4.4% -5.4% -5.8% -5.2% -2.3% -2.8% -4.0% -7.2% -7.0% -5.3% MACARİSTAN % 2.3% 4.0% 0.9% 0.4% 0.2% -0.2% -7.4% -7.3% -7.4% ÇEK CUM % 0.2% -0.5% -2.4% -2.9% -3.8% -2.5% -2.1% -4.4% -2.1% POLONYA % -2.0% -1.3% -3.5% -4.9% -5.1% -4.0% -6.6% -6.2% -3.8% ÇİN % 2.1% 1.6% 2.3% 1.9% 4.0% 4.9% 9.3% 10.1% 8.5% TÜRKİYE 2016 Ç2-4.2% -4.4% -5.5% -7.7% -6.2% -9.7% -6.2% -2.0% -5.4% -5.7% -6.0% İşsizlik Oranı ABD Ekim 4.9% 5.0% 5.6% 6.6% 7.8% 8.5% 9.4% 9.9% 8.3% 5.0% 4.6% AVRO BOLGESİ Eylül 10.0% 10.5% 11.4% % 11.8% 10.6% 10.0% 9.4% 7.5% 7.5% 7.8% JAPONYA Ekim 3.0% 3.3% 3.4% 3.7% 4.3% 4.5% 5.1% 5.1% 4.0% 3.9% 4.1% BREZİLYA Şubat 8.2% 7.9% 4.3% 4.8% 4.6% 4.7% 5.3% 6.8% 7.5% 7.4% 8.4% RUSYA Ekim 5.4% 5.8% 5.3% 5.6% 5.1% 6.1% 7.1% 8.2% 7.8% 6.1% 6.9% HİNDİSTAN GÜNEY AFRİKA 2016 Ç3 27.1% 24.5% 24.3% 24.1% 24.9% 23.9% 24.0% 24.2% 21.8% 24.8% 25.5% MACARİSTAN Ekim 4.7% 6.2% 7.1% 9.1% 11.2% 11.1% 11.2% 10.8% 8.4% 8.1% 7.5% ÇEK CUM. Ekim 5.0% 6.2% 7.5% 8.2% 7.4% 8.6% 9.6% 9.2% 6.0% 6.0% 7.7% POLONYA Ekim 8.2% 9.6% % 14.0% 13.4% 12.5% 12.4% 12.1% 9.5% 11.2% 14.8% ÇİN 4.2% 4.0% 4.1% TÜRKİYE Ağustos 11.3% 10.3% 10.1% 9.0% 8.4% 9.1% 11.1% 13.1% 10.0% 9.2% 9.0% Bütçe (GSYH Oranı) ABD % -4.1% -4.4% -7.9% -9.6% -10.9% -13.2% -6.7% -2.9% -2.0% AVRO BOLGESİ 2016 Ç1-1.6% -2.4% -2.7% -3.0% -3.7% -4.1% -6.2% -6.4% -2.1% -0.7% -1.3% JAPONYA % -6.2% -8.5% -8.7% -9.8% -9.3% -10.4% -4.1% -2.1% -3.7% TÜRKİYE 2016 Ç2-1.1% -1.2% -1.3% -1.2% -2.0% -1.3% -3.6% -5.5% -1.8% -1.6% -0.6% Borç (GSYH Oranı) ABD 2016 Ç % 103.8% 102.5% 101.5% 100.1% 96.2% 92.1% 84.5% 73.6% 62.8% 61.7% AVRO BOLGESİ 2016 Ç1 91.7% 91.6% 92.1% 92.7% 90.8% 87.5% 85.6% 80.1% 70.2% 66.4% 68.6% JAPONYA % 249.1% 244.5% 238.0% 231.6% 215.8% 210.2% 191.8% 183.0% 186.0% TÜRKİYE 2016 Ç2 36.2% 37.0% 37.2% 40.0% 39.8% 42.1% 45.2% 48.9% 42.9% 42.2% 48.2% Ülke Kredi Notları (S&P) ABD Durağan AA+ AA+ AA+ AA+ AA+ AA+ AAA AAA AAA JAPONYA Negatif AA- AA- AA- AA- AA- AA- AA AA AA BREZİLYA Negaqif BB+ BB+ BBB- BBB BBB BBB BBB- BBB- BBB- RUSYA Negatif BB+ BB+ BBB- BBB BBB BBB BBB BBB BBB HİNDİSTAN Durağan BBB- BBB- BBB- BBB- BBB- BBB- BBB- BBB- BBB- GÜNEY AFRİKA Durağan BBB- BBB- BBB- BBB BBB BBB+ BBB+ BBB+ BBB+ MACARİSTAN Durağan BB+ BB+ BB BB BB BB+ BBB- BBB- BBB ÇEK CUM. Durağan AA- AA- AA- AA- AA- AA- A A A POLONYA Pozitif A- A- A- A- A- A- A- A- A- ÇİN Durağan AA- AA- AA- AA- AA- AA- A+ A+ A+ TÜRKİYE Negatif BB+ BB+ BB+ BB+ BB BB BB BB- BB-