abc Günlük Bülten 14 Temmuz Temmuz 2010 Hazinenin yeni gösterge tahvil ihracı sonuçlandı

Transkript

1 14 Temmuz 2010 abc 14 Temmuz 2010 Çarşamba Günlük Bülten İMKB verileri İMKB ,278.7 Piyasa Değeri ($m) 260,433.6 Halka Açık Piyasa Değeri ($mn) 76,559.9 Günlük İşlem Hacmi ($mn) 1, Yurtdışı piyasalar Borsalar Kapanış % Değ. S&P 500 1, Dow Jones 10, NASDAQ-Comp. 2, Frankfurt DAX 6, Paris CAC 40 3, Londra FTSE 100 5, Rusya RTS 1, Shangai Composite 2, Bombay Stock Exc. 17, Brezilya Bovespa 62, Arjantin Merval 2, Nikkei 225 9, Piyasa verileri Kapanış Günlük (%) 1 Ay (%) 1 Yıl (%) İMKB ,278.7 %1.2 %5.7 %57.5 USD/TRY %0.0 -%1.4 %0.0 EUR/TRY %0.1 %2.2 -%10.0 EUR/USD %0.0 %3.6 -%10.0 Altın/Ons ($) 1,215.3 %1.4 -%0.8 %33.1 Bono Piyasası Fiyat Basit Faiz (%) Bileşik Faiz (%) TRT250112T %8.7 %8.5 TRT031110T %7.6 %7.8 O/N Repo (net) %6.51 İMKB100 ve USD/TRY son 30 günlük performans 60, , , , Hazinenin yeni gösterge tahvil ihracı sonuçlandı AB Bölgesine ilişkin gelişmeler izlenmeye devam ediyor Hazine Müsteşarlığı, Uluslararası Doğrudan Yatırım Verileri sonuçlarını açıkladı Hazinenin yeni gösterge tahvil ihracı sonuçlandı. Hazine Müsteşarlığı dün düzenlediği 25 Nisan 2012 vadeli yeni gösterge tahvil ihracında %8.51 ortalama bileşik faiz ile piyasalardan 3.6 milyar TL, kamudan ise 0.6 milyar TL olmak üzere toplam 4.2 milyar TL borçlandı. Borçlanma maliyeti beklentiler düzeyinde gerçekleşirken tutar öngörülerin üzerinde oldu. Bu nedenle de ihale başarılı geçmesine rağmen arz fazlası nedeniyle ikincil piyasa üzerindeki etkisi sınırlı kaldı. Hazine böylelikle bu hafta düzenlediği iki ayrı borçlanma ihalesi ile piyasalardan 5.4 milyar TL borçlanmış oldu. Hazine bugün 4.0 milyar TL iç borç piyasa geri ödemesi gerçekleştirecek. AB Bölgesine ilişkin gelişmeler izlenmeye devam ediyor. AB ekonomilerinin içine düştüğü zor durum karşısında artan kaygılar mali piyasaların dikkatini de bu bölgeye çevirmiş durumda. Dün AB nin sorunlu bazı ekonomilerinden birbirinden farklı haberler geldi ve piyasalar üzerinde de etkili oldu. Öncelikle kredi derecelendirme kuruluşu Moody s Portekiz in kredi notunu iki kademe indirerek Aa2 den A1 e çekerken görünümünü ise durağan olarak belirledi. Bu haber tahmin edilenin aksine piyasalar üzerinde pek etkili olmadı. İkinci haber Yunanistan ın düzenlediği bono ihracı idi. 26- hafta vadeli bono ihracının başarılı geçmesi piyasalarca olumlu karşılandı ve risk iştahında artışa neden oldu. Bu da EURUSD paritesini yukarıya doğru itti. Bir diğer haber ise Almanya da açıklanan ZEW endeksi oldu. ZEW beklenti endeksi piyasa tahminlerinin oldukça altında 21.2 ile Nisan-2009 dan bu yana en düşük düzeyde gerçekleşerek ekonomideki toparlanmanın yılın ikinci yarısında ivme kaybedebileceğine işaret etti. 50, , , Jun 16-Jun 18-Jun 20-Jun 22-Jun 24-Jun 26-Jun 28-Jun 30-Jun 02-Jul 04-Jul 06-Jul 08-Jul 10-Ju l 12-Ju l XU100 USD/TRY (Sağ tar af) Hazine Müsteşarlığı, Uluslararası doğrudan yatırım verileri sonuçlarını açıkladı. Uluslararası doğrudan yatırımlar Ocak-Mayıs döneminde yüzde 33.6 azalarak, 3.8 milyar dolardan, 2.5 milyar dolara geriledi. Ocak-Mayıs döneminde uluslararası doğrudan sermaye girişi ise, yüzde 50.4 lük azalışla 3.2 milyar dolardan, 1.6 milyar dolara düştü.

2 Piyasa Yorumu Piyasa Gündemi 14 Temmuz Çarşamba İngiltere İşsizlik Oranları -- Mayıs Eurozone TÜFE -- Haziran Eurozone Sanayi Üretimi -- Mayıs ABD Perakende Satışları -- Haziran ABD Perakende Sektörü Stok Durumu -- Mayıs ABD FOMC Toplantı Tutanakları 15 Temmuz Perşembe 16 Temmuz Cuma Türkiye Çeyreksel İşsizlik Oranı -- Nisan Türkiye MB Gösterge Faizi -- Temmuz ABD ÜFE -- Haziran ABD Empire Sanayi Güven Endeksi -- Temmuz ABD Sanayi Üretimi -- Haziran ABD Philadelphia Fed Güven Endeksi - - Temmuz Türkiye Tüketici Güven Endeksi -- Haziran Eurozone Dış Ticaret Dengesi -- Mayıs ABD TÜFE -- Haziran ABD University of Michigan Güven Endeksi -- Temmuz 19 Temmuz Pazartesi Eurozone Cari Denge -- Mayıs ABD NAHB Konut Fiyatları Endeksi 20 Temmuz Salı Döviz piyasaları İngiltere Büyük Bankaların Mortgage Onayları -- Haziran Türkiye Kamu Borçlanması -- Haziran TL'ye göre hareket Kapanış Haftalık Aylık( Haftalık Aylık(%) (%) %) (%) USD/TRY %0.2 -%0.8 %0.0 %0.0 USD/ZAR %1.7 -%0.6 %1.5 -%0.3 USD/HUF %3.2 -%3.6 %3.1 %2.8 USD/BRL %1.4 -%1.7 %1.2 %0.9 USD/PLN %1.8 -%3.0 %1.6 %2.2 : Küresel mali piyasalar düne Çin kaynaklı haberler ile olumsuz bir başlangıç yapsa da Yunanistan ın kısa vadeli olmakla birlikte bono ihracında başarılı olması ve ABD den gelen olumlu şirket karlarından ötürü günün geri kalan kısmında iyimser bir seyir izledi. Halbuki, AB Bölgesi nde Portekiz in kredi notunun indirilmesi ya da Almanya daki zayıf tüketici güven beklentisinin olumsuz etkilere neden olması bekleniyordu. Ancak, geçen hafta olduğu üzere, risk algılamalarındaki iyileşme paralel olarak olumlu haberlere daha fazla prim tanındığına şahit olduk. Sabah saatlerinde ye doğru bir düşüş sergileyen EURUSD paritesi öğleden sonra başlattığı sert bir hareket ile 1.27 li rakamlara yükseldi. Bu eğilim USDTRY kuru üzerinde de etkili oldu. Sabah saatlerinde 1.56 seviyesine yaklaşan USDTRY kuru sonrasında parite etkisi ile birlikte kademeli bir düşüş sergiledi. Bu sabah saatleri itibariyle civarında doğru bir düşüş olduğunu gözlemliyoruz. Hazine nin başarılı geçen borçlanma ihalesine karşın satış miktarının tahminlerin çok üzerinde kalması ikincil piyasadaki iyimserliği sınırladı. Böylece yeni gösterge tahvilin bileşik faizi ihale sonucu seviyesinde kaldı. Hisse senedi piyasasında sabah saatleri yaşanan hafif çaplı satışlara rağmen günün geri kalan kısmında alımlar etkili oldu ve İMKB-100 endeksi günü %1.2 oranında artışla tamamladı. Dün Yunanistan ın başarılı geçen bono ihracı ile başlayan iyimserlik ABD den gelen olumlu şirket karları ile pekişti. Bu paralelde ABD hisse senedi endeksleri günü %1.5 oranında bir artışla tamamlarken bu sabah Asya piyasalarında da iyimserliğin korunduğunu görüyoruz. Intel in olumlu gelen 2Ç10 dönemi bilançosunun da etkisiyle Japon teknoloji şirketlerine gelen alımlar ve kritik teknik seviyelerin aşılması sonucunda Japon gösterge endeks %3 e varan bir yükseliş kaydetti. ABD hisse senedi future ları %0.8 yukarıda işlem görürken AB piyasalarının da güne iyimser bir görünümle başlaması bekleniyor. Küresel ekonomiye yönelik makro bazda endişelerin olduğu bir dönemde mali piyasalardaki bu hareketi yorumlamak pek kolay değil. Ancak, geçen birkaç ay içinde AB Bölgesi ne ilişkin beklentilerin aşırı karamsar olduğunu hatırlarsak son günlerdeki gelişmeler ile bu karamsarlığın bir miktar törpülendiğini ve bunun da piyasalar üzerinde olumlu etkide bulunduğunu söyleyebiliriz. Ayrıca yaz etkisi ve merkez bankalarının hala bol ve ucuz likidite koşullarını sürdürdüğünü de eklemek gerek. Ancak, AB Bölgesi ne yönelik sorunların kısa vadede çözüme kavuşmayacağını ve bunun da küresel büyümeyi sekteye uğratabileceğini düşünerek uzun vadeli beklentilerin iyimsere çevrilmemesi de gerekiyor. Bugün Portekiz in düzenleyeceği tahvil ihracı, Euro Bölgesine yönelik tüketici enflasyonu, ABD de perakende satışlar ve stok düzeyi ile ABD şirket bilançoları yakından izlenecektir. Türk mali piyasalarına dönersek bugün temkinli iyimser bir seyir öngörüyoruz. EURUSD paritesindeki yukarı yönlü hareketten ötürü USDTRY kuru yönünü aşağı çevirmiş durumda. Teknik olarak 1,5420 oldukça önemli. Bu seviyenin aşağı yönde kırılması durumunda düşüş ivme kazanabilir. Ancak, bu seviyenin son iki ayın en düşük düzeyi olduğu da not edilmelidir. TCMB nin yarınki PPK toplantısı öncesinde faiz cephesindeki iyimser seyrin korunacağı ve gösterge bileşik faizin %8.4 ün de altını deneyebileceğini öngörüyoruz. Hisse senedi piyasası yurt dışına paralel olarak bugün iyimser bir eğilim kaydedebilir.

3 İMKB100'de hisse hareketleri En çok yükselen 5 Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Fortis Bank 1.75 %6.7 2 İş GMYO 1.58 %4.0 3 Fenerbahçe %3.7 4 Akçansa 6.95 %3.7 5 Hürriyet Gzt %3.6 En çok düşen 5 Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Afyon Çimento %6.9 2 Kardemir (D) %3.2 3 BSH Ev Aletleri %2.9 4 Galatasaray %1.8 5 İzmir Demir Çelik %1.3 En yüksek hacimli 5 Hisse Adı Kapanış İşlem hacmi 1 Garanti Bankası İş Bankası (C) Afyon Çimento Vakıflar Bankası YKB Şirket Haberleri AllianceBernstein Doğan Holding'deki payını %5.06'dan %1.3'e indirdi. AllianceBernstein L.P., Doğan Holding'deki payını, 8 Temmuz'da 1.10TL işlem fiyatıyla gerçekleştirdiğini açıkladı. [DOHOL.IS; Mevcut Fiyat: 1.08 TL, Hedef Fiyat: 1.41 TL, Endekse Paralel Getiri] Doğan Yayın'da vergi davası duruşması bugün yapılıyor. Habertürk Gazetesi'nde yeralan habere göre, Doğan Grubu'nun 4.8 milyar TL'lik vergi cezalarının silinmesi için açtığı davalardan ilki İstanbul 3. Vergi Mahkemesi'nde bugün görülüyor. Mahkeme oturumunun ardından davanın reddi, kabulü ya da kısmen kabulü yönünde karar verecek. Olumlu bir mahkeme kararı, başta Doğan Holding, Doğan Yayın Holding ve Hürriyet olmak üzere, tüm grup hisselerinde olumlu bir etki yaratabilir. Olumsuz bir karar ise hisselerde davalardan kaynaklanan baskının sürmesine neden olabilir. [DOHOL.IS; Mevcut Fiyat: 1.08 TL, Hedef Fiyat: 1.41 TL, Endekse Paralel Getiri], [DYHOL.IS; Mevcut Fiyat: 1.44 TL, Hedef Fiyat: 1.65 TL, Endekse Paralel Getiri], [HURGZ.IS; Mevcut Fiyat: 1.45 TL, Hedef Fiyat: 1.75 TL, Endekse Paralel Getiri] Yapı Kredi Ali Koç tan aldığı 20.7 milyon Koç Holding hissesi için alım opsiyonunu dün itibariyle kullandı. Opsiyon işlem fiyatı hisse başına 4.71TL ye karşın satış işlemi 5.48TL den gerçekleşti. Bu işlem sonucu Yapı Kredi yaklaşık 16 milyon TL kar elde etmiş gözüküyor. Satış işlemi sonucu Ali Koç un Koç Holding deki payı %0.85 düşerek %2.2 ye geriledi. Yapı Kredi nin işlem sonucu sahip olduğu Koç Holding hisselerini nasıl kullanacağı henüz belli değil. Bu gelişme Yapı Kredi tarafında kar elde edildiği için olumlu fakat Koç Holding tarafında hisselerin piyasaya gelmesi riski taşıdığından olumsuz olarak gözüküyor. [KCHOL.IS; Mevcut Fiyat: 5.60 TL, Hedef Fiyat: 6.00 TL, Endekse Paralel Getiri] [YKBNK.IS; Mevcut Fiyat: 4.54 TL, Hedef Fiyat: 4.80 TL, Endekse Paralel Getiri]

4 İMKB-100 Daily Q.XU100 BarOHLC; Q.XU100; Last Trade 13/07/2010; 57,497.18; 58,435.76; 57,252.79; 58, WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 5; 13/07/2010; 57, WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 22; 13/07/2010; 56, WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 56; 13/07/2010; 55, /04/ /08/2010 (IST) Price TRY 56,000 52,000 48,000 44,000 40,000 36,000 Teknik Yorum İMKB 100 endeksi gün içinde 57,252 58,435 puan aralığında hareket etti ve bir önceki güne göre %1.23 değer kazanarak 58,278 seviyesinden kapanış yaptı. İMKB 100 endeksi için kısa vadede 56,500 destek seviyesi; 58,700 ise direnç seviyesi olarak düşünülebilir. 32,000 28,000 May Haz Tem Ağu Eyl Eki Kas Ara Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Q Q Q Q Q Q Direnç ve Destek seviyeleri 5 günlük 22 günlük 56 günlük Ağırlıklı Ortalama 57,641 56,519 55,916 Yön Kısa Orta Uzun Direnç 58,700 65,000 75,000 Destek 56,500 48,500 40,000

5 HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü Cenk Orçan. Araştırma Müdürü Bülent Yurdagül. Araştırma Müdürü Dr. Murat Ülgen. Baş Ekonomist Tamer Şengün, Müdür Yardımcısı Erol Hullu. Yönetmen Levent Bayar. Yönetmen HSBC Bank Fatih Keresteci. Stratejist (HSBC Hazine Satış) Eylem Ünal. Stratejist (HSBC Özel Bankacılık) cenkorcan@hsbc.com.tr bulentyurdagul@hsbc.com.tr muratulgen@hsbc.com.tr tamersengun@hsbc.com.tr erolhullu@hsbc.com.tr leventbayar@hsbc.com.tr fatihkeresteci@hsbc.com.tr eylemunal@hsbc.com.tr Yasal Çekinceler Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ( HSBC ) tarafından yalnızca Türkiye de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin kullanılabilirliği alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Bu rapor, yalnızca yenilikler ve olaylara karşı ilk tepki olarak hazırlanmış olup; araştırma tavsiyesi olarak görülmemelidir. Burada yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu rapor, ayrıca, herhangi bir yatırım aracının alımı ya da satımı için davet, teklif veya tavsiye yerine geçmemektedir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapordaki bilgiler HSBC nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak bilgilerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup. HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü ne ait olup önceden belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır. HSBC ve ilişkili kuruluşlar ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları bu raporda sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir. Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla birlikte, bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan anaparanın altına da düşebilir. Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidite edilmesi değer tespiti ya da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir. HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128 Şişli / İstanbul Telefon: Faks: