Günlük Bülten 30 Eylül 2011

Transkript

1 PİYASA GÖRÜŞÜ ABD'de açıklanan büyüme ve istihdam rakamlarının beklentinin üzerinde gelmesi ve dün Almanya'da oylanan Avrupa Finansal İstikrar Fonu'nun onaylanması Avrupa piyasalarında pozitif etki yarattı. Yatay açılış bekliyoruz. DÜNÜN YORUMU İMKB-100 endeksi dün %1.30 oranında değer kazanarak puan seviyesinden kapanış gerçekleştirdi. GÜNDEM 30 Eylül Hazine Türkiye'nin 2Ç11 dış borç verilerini açıklayacak. TUİK Ağustos ayı dış ticaret rakamlarını açıklayacak. Hazine Ekim-Aralık iç borçlanma stratejisini açıklayacak. 12 Ekim Turkcell Olağanüstü Genel Kurulu 14 Ekim Akfen Olağanüstü Genel Kurulu SEKTÖR HABERLERİ MB verilerine göre, tüketici kredilerindeki yıllık büyüme oranı 38 baz puan azalarak %37,4 e geriledi. PİYASA KAPANIŞLARI Günlük Kapanış Değişim İMKB-100 (TL) 59, % İMKB-30 (TL) 73, % IMKB-BANKA (TL) 128, % USD/TL % DOW JONES 11, % S&P 1, % NASDAQ 2, % VIX % NIKKEI 225* 8, % DAX 5, % CAC 40 3, % MSCI EM INDEX % EMTİALAR* ALTIN 1, % BRENT % * Sabah saat 08:30 değerleridir OSD yerli otomobil raporunu hükümete sundu Özelleştirme İdaresi elektrik dağıtım özelleştirmelerinde sadece Aksa Elektrik ve IC İçtaş ın ek süre talebinde bulunduğunu ve diğer şirketlerin süresinin dolduğunu açıkladı. EPDK Ekim 1 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere elektrik fiyatlarında %9.26 ile %9.57 oranları arasında değişen bir aralıkta zam yaptı. EN ÇOK İŞLEM GÖRENLER İşlem Hacmi (mn TL) Garanti Bankası 246 İş Bankası (C) 120 Akbank 52 Emlak Konut GMYO 47 T. Halk Bankası 43 ŞİRKET HABERLERİ ENKAI Romanya otoyol projesinde revizyona gidildiğini ve proje büyüklüğünün 2.2 milyar Euro rakamından 1.5 milyar Euro rakamına çekildiğini açıkladı. GLYHO Global Yatırım Holding, iştiraki Global Liman ın Durres Port limanının alımından vazgeçtiğini açıkladı. EN ÇOK KAZANDIRANLAR (%) Metemtur Otelcilik 18% Konfrut Gıda 13% AFM Film 11% Ege Endüstri 11% Egeplast 10% EN ÇOK KAYBETTİRENLER (%) Euro Kapital Yat. Ort. -12% Makina Takım -6% Utopya Turizm -4% OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Akatlar Ebulula Cad. F-2 C Blok Tel: arastirma@oyakmenkul.com.tr Levent İstanbul

2 SEKTÖR HABERLERİ MB verilerine göre, tüketici kredilerindeki yıllık büyüme oranı 38 baz puan azalarak %37,4 e geriledi. Tüketici kredilerinde bir önceki haftaki beklenmedik 6 baz puanlık artışın üzerine haftalık 41 baz puanlık bir yükselme gerçekleşti. Mortgage kredilerinde hafif bir toparlanma görülürken ihtiyaç kredileri haftalık olarak 62 baz puan artışla 2010 haftalık ortalaması olan 68 baz puanın biraz altında kaldı. Mevsimsel olarak yüksek harcamaların yapıldığı bir dönemdeyiz. Daralmanın yönü konusunda bir karara varmak için Ekim verilerini izliyor olacağız. OSD yerli otomobil raporunu hükümete sundu Hükümetin otomotivde yeni bir Türk markası yaratma hedefiyle başlatılan çalışma sonucu, OSD hazırladığı raporu dün Sanayi Bakanı na sundu. Olası yatırımın anahatlarını ve yol haritasını ortaya koyan rapora göre 200 bin adet üretilmesi planlanan yeni araç vergi öncesi bin TL fiyata sahip olacak ve B-C segmentinde konumlandırılacak. Toplam yatırım tutarı ise milyar Euro olarak hesaplanırken, pazarlama harcamaları ise 900 milyon Euro olarak hesaplandı. Sanayi Bakanı nın açıklamalarına göre projede Türkiye de halen üretim yapan şirketler yer alacağı gibi, yeni yatırım yapmak isteyen yabancı firmaların da projeyi üstlenebileceğini belirtti. Bize göre Ford ve Tofaş gibi üreticiler projede yer almayı göz önünde bulunduracaktır, fakat yer almasalar dahi yeni ürün teşvikler nedeniyle pazarı büyüteceği için bu şirketlerin olumsuz etkilenmesini beklemiyoruz. Özelleştirme İdaresi elektrik dağıtım özelleştirmelerinde sadece Aksa Elektrik ve IC İçtaş ın ek süre talebinde bulunduğunu ve diğer şirketlerin süresinin dolduğunu açıkladı. Böylelikle ek süre talebinde bulunulmayan bölgeler için bir alt sıradaki yatırımcılara teklif götürülecek. Bu kapsamda Gediz ihalesinden elenen Enerjisa (SAHOL-Verbund ortaklığı) Ayedaş ın teklif edilmesi gerekiyor. Hatırlanacağı gibi Enerjisa Ayedaş için 1.5 milyar dolarlık bir teklifte bulunmuştu. Enerjisa nın bir dağıtım bölgesi almak istediği daha önceki açıklamalarına yansımıştı. Bu nedenle Enerjisa nın Ayedaş için gerekli finansmanı sağlayarak bu bölgeyi devralmasını bekliyoruz. Uzatma alan şirketler ise ek teminat yatırarak 30 Aralık tarihine kadar bu bölgeleri devralabilecek. EPDK Ekim 1 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere elektrik fiyatlarında %9.26 ile %9.57 oranları arasında değişen bir aralıkta zam yaptı. Yapılan artış bizim %8 zam beklentimizin hafif üzerinde idi. Elektrik fiyatlarındaki bu artış önümüzdeki dönemde doğalgaz fiyatlarında bir ayarlamayı mümkün kılmaktadır. Doğalagaz fiyatları için zam beklentimiz %15 seviyesidir. HES portfoyleri daha fazla olan şirkletler bu durumdan olumlu etkilenecektir, doğalgaz ağırlıklı şirketler ise doğalgaz artışından olumsuz etkileecektir. Makro tarafında ise elektrik ayarlamasının TÜFE üzerinde yaklaşık 0.5 puan baskı oluşturmasını bekliyoruz. Fakat şu an %8 olan yıl sonu TÜFE beklentimizin içerisinde zaten yaklaşık %10 luk bir elektrik zammı beklentisi yer alıyordu. Ayrıca, yaşanan artış Çimento, Çelik ve Cam sektörü sektörü hisselerinin satış maliyetlerini etkilemektedir. Bu, bizim 2011 son çeyreğinde enerji maliyetlerinde beklediğimiz %15 lik artışın hafif altında kaldı. Doğalgaz da olası bir artışın miktarına bağlı olarak bu sektörlerde etkinin yönü belirlenecektir. Doğalgaz dada aynı miktar artış olursa, bizim toplam enerji maliyeti artışımızın altında kalınacağından, bu sektör şirketlerinin 4Ç11 figurleri bizim beklentimizin üzerinde gerçekleşebilir. %15 in üzerinde doğalgaz artışı ise bu sektörlerdeki hisselerde maliyet baskısı yaratbilir. 2

3 ŞİRKET HABERLERİ ENKAI Romanya otoyol projesinde revizyona gidildiğini ve proje büyüklüğünün 2.2 milyar Euro rakamından 1.5 milyar Euro rakamına çekildiğini açıkladı. Bu durumda ENKAI nin payına kalan iş miktarının ise 400 milyon Euro olduğu belirtildi. Romanya otoyol projesiyle ilgili problemler yaşandığı yabancı medyaya yansımıştı. Bu haber iş miktarında bir azalmaya işaret etse de Romany otoyol projesiyle ilgili belirsizliği ortadan kaldırmıştır. Global Yatırım Holding, iştiraki Global Liman ın Durres Port limanının alımından vazgeçtiğini açıkladı. Şirket yapılan pazarlıklar sonrasında şartların olumsuz gerçekleşmesi nedeniyle konsorsiyumdaki payını %1 seviyesine indirdi. Durres Port henüz devrin gerçekleşmemesi nedeniyle değerlememize katmıyorduk. (Nötr) 3

4 Sermaye Arttırımı Hisse Bedelli % Bedelsiz % Sermaye Azaltımı % Tarih Baz Fiyat SNGYO 0.00% 20.00% 0.00% 30 Eylül FVORI % 0.00% 66.67% n.a. ALYAG 15.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. ANELT % 0.00% 60.00% n.a. n.a. ATAC 0.00% % 0.00% n.a. n.a. AVTUR % 0.00% 0.00% n.a. n.a. CEMAS % 0.00% 0.00% n.a. n.a. CEYLN % 0.00% 0.00% n.a. n.a. FINBN 5.01% 0.16% 0.00% n.a. n.a. GLRYH % 0.00% 0.00% n.a. n.a. MIPAZ % 0.00% 0.00% n.a. n.a. RAYSG 18.97% 0.00% 0.00% n.a. n.a. SERVE 40.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. SELGD % 0.00% 85.93% n.a. n.a. SKPLC 75.00% 25.00% 0.00% n.a. n.a. TRNSK % 8.07% 0.00% n.a. n.a. ULKER 0.00% 5.21% 0.00% n.a. n.a. UTPYA 0.00% % 0.00% n.a. n.a. USAK 0.00% % 0.00% n.a. n.a. UYUM 0.00% % 0.00% n.a. n.a. VKING 60.00% 0.00% 37.50% n.a. n.a. VKGYO % 0.00% 0.00% n.a. n.a. Genel Kurul Tarihleri Kod Şirket Tarih TCELL Turkcell 12 Ekim 11 AKFEN Akfen Holding 14 Ekim 11 FROTO Ford Otosan 25 Ekim 11 Temettü Ödemeleri Hisse Hisse Başına Brüt Nakit Temmettü Tarih Temettü Getirisi (%) Hisse Fiyatı TL Baz Fiyat FROTO n.a. 4.6% n.a. 4

5 YURTDIŞI PİYASALAR Yurtdışı Borsalar Kapanış Dow Jones 11, % Nasdaq 2, % S&P 500 1, % Almanya XETRA DAX 5, % Fransa CAC 40 3, % Rusya RTS 1, % Japonya NIKKEI 225** 8, % Japonya Topix** % Kore KOSPI** 1, % Hang Seng** 17, % Mumbai Sensex 16, % Brezilya BOVESPA 53, % MSCI Gelişen Piyasalar % * Kaynak: Reuters **Saat 9:02 itibariyle Dow Jones Yurtdışı Borsalara Bakış ABD'de açıklanan büyüme ve istihdam rakamlarının beklentinin üzerinde gelmesi ve dün Almanya'da oylanan Avrupa Finansal İstikrar Fonu'nun onaylanması Avrupa piyasalarında pozitif etki yarattı. ABD ve Avrupa'daki bu artı yönlü hareketlere rağmen açıklanan veriler Asya borsalarını rahatlatmayı başaramadı bu piyasalarda sert düşüşler gözlendi. MSCI Asya Pasifik endeksi çeyreklik olarak Aralık 2008'den bu yana en büyük düşüşünü yaşadı. Gündem DJ Kapanış Piyasa Beklentisi Açıklanan Önceki Dönem 30 Eyl 11:00 Euro Böl. Tük. Fiy. Endeksi Tahmini 2.5% 2.5% 11:00 Euro Bölgesi İşsizlik Oranı 10.0% 10.0% 14:30 ABD Kişisel Gelir 0.1% 0.3% 14:30 ABD Kişisel Harcama 0.2% 0.8% 15:55 Michigan Güven Endeksi Kaynak: Bloomberg Pariteler Kapanış* Günlük Değişim Euro / Dolar % VIX 10 Yıllık Tahvil ABD Libor Dolar Euro Dolar / Yen % Brent Petrolü (USD/varil) *Kaynak: Reuters Altın (USD/ons) Euro / Dolar 1,3650 1,3600 1,3550 1,3500 1,3450 1, Eyl 26 Eyl 27 Eyl 28 Eyl 29 Eyl 30 Eyl OYAK Yatırım Yıl Sonu Beklentisi Eyl 26 Eyl 27 Eyl 28 Eyl 29 Eyl 30 Eyl 30 Eyl Volatilite Endeksi Emtia Fiyatları *Saat 8:30 itibariyle Petrol (Brent) 110,0 109,0 108,0 107,0 106,0 105,0 104,0 103,0 102,0 Kapanış Faiz Ay Kapanış , % 0.11% 12 Ay #DIV/0! -0.08% 0.21% 22 Eyl 26 Eyl 27 Eyl 28 Eyl 29 Eyl 30 Eyl 30 Eyl Bu raporda yer alan bilgiler OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin Araştırma Bölümü tarafından bilgi verme amacıyla hazırlanmış olup herhangi bir hisse senedinin alım satımına ilişkin bir teklif içermemektedir. Veriler, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin ticari amaçlı kullanılmasından doğabilecek zararlardan OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İşbu rapordaki tüm görüş ve tahminler, söz konusu rapor tarihiyle OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma Bölümü ne ait olup diğer OYAK Grubu şirketlerinin görüş ve tahminlerini temsil etmemektedir. Bu rapordaki tüm görüş ve bilgiler önceden haber verilmeksizin değiştirilebilir. OYAK Yatırım ve diğer grup şirketleri bu raporda adı geçen şirketlerin hisselerinde pozisyon sahibi olabilir veya işlem yapabilir. Ayrıca, yatırımcılar bu raporda adı geçen şirketlerle OYAK Yatırım ve diğer grup şirketlerinin yatırım bankacılığı ve/veya diğer iş ilişkileri içinde olabileceğini veya bu tür iş fırsatları arayışında olabileceğini kabul ederler.