Kasım 2015 Kasım

Transkript

1 PUSULA EKONOMİ - POLİTİKA Cuma günü Paris te gerçekleşen terör saldırılarının finansal piyasalardaki etkileri beklendiği gibi sınırlı kaldı. Haftaya satıcılı eğilimle başlayan Wall Street endekslerinde kapanış %1 in üzerindeki primlerle gerçekleşirken, Avrupa borsalarında sınırlı değişimler gözlendi. Yeni günde Asya hisse piyasalarında da Wall Street teki iyimserliği takip ederek pozitif eğilim ön planda. Benzer şekilde Avrupa borsaları açılışında da olumlu eğilimin ön plana çıkmasını bekliyoruz. Terör kaynaklı haber akışı sonrasında piyasaların yeniden FED kaynaklı beklentilere odaklanmasını, bu paralelde ABD de açıklanacak haber ve veri akışını takip etmesini bekliyoruz. Bu paralelde ABD de bugün açıklanacak TÜFE, 18 Kasım tarihinde açıklanacak FED toplantı tutanakları ile FED den Tarullo (-19 Kasım), Dudley, Lockhart ın (18 Kasım) açıklamaları haftalık bazda izlenecekler arasında ön plana çıkmaktadır. Global tarafta günlük bazda öne çıkan rahatlama, lokal tarafta Türk Lirası cinsi varlıklarda da etkisini gösteriyor. BIST kapanışı sonrasında Türkiye ETF i %0.9 oranında değer kazanırken, Türk Lirası nda ise sınırlı bir değerlenme söz konusu. Bu paralelde BİST100 endeksinde de güne tepki alımlarıyla başlanmasını bekliyoruz. Endekste 81,000 destek bölgesi üzerinde 81,500 ve 82,000 seviyeleri ilk aşamada izleyeceğimiz dirençlerdir. Yurtiçi piyasalar açısından yeni Bakanlar Kurulu na ilişkin gelişmeler kısa vadeli görünümde belirleyici konumda. Bu noktada TBMM de bugün milletvekillerinin yemin ederek göreve başlayacağını, böylelikle hükümet kurulması sürecinin resmen başlayacağını belirtelim. Cumhurbaşkanı Erdoğan'ın ise bugün.00'de kabul edeceği Ahmet Davutoğlu'na hükümeti kurma görevini vermesi bekleniyor. 26. Meclis in Toplanması ve Hükümetin Kurulması: Bugün 26. Meclis toplanıyor olacak. Cumhurbaşkanı nın da, Sn. Davutoğlu na hükümet kurma yetkisini bugün vermesi bekleniyor. 18 Kasım da (yarın) ise kabinenin açıklanması bekleniyor. Bütçe Gerçekleşmeleri, Ekim 2015: Ekim de bütçe 7.2 milyar TL fazla verirken, faiz dışı denge 9.9 milyar TL fazla verdi. Ocak-Ekim döneme baktığımızda, bütçe 6.2 milyar TL açık verirken, faiz dışı fazla 41.2 milyar TL oldu. Ekim ayında bütçenin fazla vermesindeki temel sebep faiz harcamalarının geçen yıla kıyasla belirgin şekilde daralması. Yıl sonu OVP hedeflerine erişilmesi konusunda bir sıkıntı görmüyoruz: Yeni açıklanan ve revize edilen OVP ye ( ) göre 2015 yılında bütçe açığının GSYH nin %1.3 ü (24.5 milyar TL) ve faiz dışı fazlanın da GSYH nin %1,5 i (29.5 milyar TL) olması bekleniyor. İşsizlik Oranı, Ağustos 2015: İşsizlik 7.40% oranı, Ağustos ta önceki %9.8 den %10.1 e yükseldi. Mevsimsellikten arındırılmış 8.04% işsizlik oranı ise %10.4 de kaldı. PİYASALAR ÖNEMLİ VERİLER Hisse Senedi Piyasası Türkiye BİST , % TCMB yemin töreni için toplanacak Cumhurbaşkanı Erdoğan Sn. Davutoğlu ile görüşecek 10 1 ABD DJI, % İngiltere FTSE 6, % Almanya DAX 10, % Döviz Piyasası MB Euro Satış (TL) % MB ABD$ Satış (TL) % EUR/USD Paritesi % Para Piyasası Gösterge Tahvil % % O/N Faiz (Basit) %9.62 Emtia Piyasası Petrol (Spot Brent) % Altın ($/Ons) 1, % 10:30 ECB Üyesi Lautenschlaeger Konuşacak 11:30 İngiltere TÜFE (Aylık) (Ekim) Önceki Veri: -%0.1 / Beklenti: %0.2 11:30 İngiltere TÜFE (Yıllık) (Ekim) Önceki Veri: -%0.1 / Beklenti: %0.0 11:30 İngiltere Çekirdek TÜFE (Yıllık) (Ekim) Önceki Veri: %1.0 / Beklenti: %1.0 12:00 Almanya ZEW Mevcut Durum Endeksi (Kasım) Önceki Veri: 55.2 / Beklenti: :00 TCMB yemin töreni için toplanacak 15:30 ABD TÜFE (Aylık) (Ekim) Önceki Veri: -%0.2 / Beklenti: %0.2 15:30 ABD TÜFE (Yıllık) (Ekim) Önceki Veri: %0.0 / Beklenti: %0.1 15:30 ABD Ort. Reel Haftalık Kazançlar Önceki Veri: %2.3 / Beklenti: m.d. 16:15 ABD Sanayi Üretimi (Aylık) (Ekim) Önceki Veri: -%0.2 / Beklenti: %0.1 16:15 ABD Kapasite Kullanımı (Ekim) Önceki Veri: %77.5 / Beklenti: %77.5 :00 Cumhurbaşkanı Erdoğan Sn. Davutoğlu ile görüşecek 22:30 ABD FED Üyesi Tarullo Konuaşacak (Oy Hakkı Var)

2 DÖVİZ PİYASASI ULUSLARARASI PİYASALAR USD, dün gelişen ve gelişmekte olan ülke para birimleri karşısında değer kazandı. Dolar endeksi seviyesine kadar yükselirken, EUR/USD paritesi 1.07 seviyesinin altına geriledi. Yurtiçinde ise USD/TL paritesi seviyesinden başladığı günü seviyesinde tamamladı. Bu sabah ise /$ , $/Yen 123.3, /Yen seviyesinde işlem görüyor. $/TL de ilk işlemler seviyesinden geçerken, gün içinde ağırlıklı olarak aralığında seyir bekliyoruz ve destek, ve ise direnç seviyeleridir. ABD de borsalar Paris saldırılarının ekonomik etkilerinin sınırlı kalacağı beklentisi ile 22 Ekim'den bu yana en iyi gününü geçirirken, S&P 500 endeksi %1.49, Dow Jones endeksi ise %1.38 yükseliş ile günü tamamladı. ABD 10 yıllık tahvil faizi dün %2.27 seviyesinden işlem görürken, Brent petrol varil fiyatı ise $44,60 seviyesinde. Asya borsaları yatırımcıların Paris saldırıları sonrası gerçekleşen kayıplardan toparlanmasıyla beraber ABD borsalarını takip etti ve yükseliş gerçekleştirdi. Vadeli Dow Jones sözleşmesi ise %0.15 prim ile seyrediyor. Bugün Avrupa da İngiltere TÜFE rakamı takip edilirken, ABD de ise sanayi üretimi, ortalama haftalık kazançlar, kapasite kullanımı ve TÜFE verileri takip edilecek % % DÖVİZ KURLARI EUR/USD USD/TL GBP/USD YURTDIŞI PİYASALAR DESTEK DİRENÇ KAPANIŞ DEĞİŞİM ABD DJI,483 % İngiltere FTSE 100 6,146 % Almanya DAX 10,713 % Rus. MOSKOW TIMES 824 % Brezilya BOVESPA 46,847 % USD/TL ve EUR/USD ######### 0.05% EUR/USD USD/TL (Sağ Eksen) VIX

3 EUROBOND PİYASASI TAHVİL BONO PİYASASI Türkiye nin 5 yıllık CDS primi Cuma günü baz puan aralığında işlem görürken, bu sabah baz puan seviyesinde bulunuyor vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $165.1 seviyesinde. 14/06/20 vadeli gösterge tahvil dün %10.33 bileşik faiz ile işlem görürken, ertesi gün valörlü işlemlerin ortalaması %10.37 ye yükseldi. Gösterge tahvilin gün içinde % aralığında işlem görmesini bekliyoruz. TCMB nin bugün 16 milyar TL lik haftalık repo dönüşü bulunuyor. Hazine dünkü ihaleler sonucunda ROT dahil toplamda 1,36 milyar TL borçlanırken, bugün 14/12/2016 ve 08/07/2020 vadeli tahvil ihaleleri düzenleyecek. ÖNERDİĞİMİZ KAĞITLAR ÖNERDİĞİMİZ KAĞITLAR YATIRIM TERCİHİ VADE FİYAT YATIRIM TERCİHİ VADE GETİRİ Uzun Vade (20-30 yıl) Kısa Vade (18 aya kadar) Orta Vade (10-30 yıl) Orta Vade (18-36 ay) Uzun Vade (3-10 yıl) VADELİ EUROBOND FİYATI (ABD$) VERİM EĞRİSİ EUROBOND SPREAD % GÖSTERGE TAHVİL BİLEŞİK FAİZİ % 12.0% % % 0.02% 6.84% % % 11.0% 10.0% 9.0% 8.0% 7.0% 6.0%

4 HİSSE SENEDİ PİYASASI VADELİ İŞLEMLER PİYASASI Düne Endekste satıcılı dün başlayan tepki alımlarına BİST100 endeksinde karşın kısa sıkışık vadeli eğilimin etkili olduğu VİOP Endeks30 Aralık Kontratı günün ardından kapanış %1 lik düşüşle 81,046 seviyesinden kapattı. Düne satıcılı seyirle başlayan kontrat gün içinde satıcılı seyrine devam etti ve dirençlerin aşılamaması sonrasında satışlarla birlikte İşlem hacmi önceki güne göre %12 azalarak 3.440mnTL oldu. BİST100 günü %1.4 kayıpla seviyesinden kapattı. Kısa vadeli alçalan kanal endeksine %0.40 lık dahil kayıpla 58 hisse 73,857 değer seviyesinden kaybetti, 19 kapandı. hisse değer İşlem kazandı. içinde hareketine devam eden kontratta genel görünüm olarak hacmi ise 2.708mn TL olarak gerçekleşti. aşılmadıkça yükseliş hareketleri tepki niteliğinde olacaktır. Güne tepki BİST100 endeksinde güne tepki alımlarıyla başlanmasını bekliyoruz. alımlarıyla başlamasını beklediğimiz kontratta ,000 destek bölgesi üzerinde 81,500 ve 82,000 seviyeleri günlük direnç seviyeleri iken, ve bölgeleri destek olarak bazda BİST100 takip endeksinde edeceğimiz güne dirençlerdir. yatay seyirle 82,000 başlanmasını bölgesinin aşılması günlük izlenebilir. Kontratta desteği ilk boşluk bölgesi olmasından dolayı görünümde bekliyoruz. pozitif Kısa vadeli bir algılama görünümün yaratabilirse hala de, zayıf yükselişin olduğu yeniden ivme kritik olacak. Tepki yükselişleri açısından ilk aşamada direnç kazanması endekste 73,700 adına orta desteği vadeli üzerinde alçalan trend tutunma direnci çabası konumundaki 83,700- seviyesini takip ediyoruz. Bu seviyenin üzerinde devam edecek alımlarda 84,000 bölgesi önemini korumaktadır. Olası yükseliş denemelerine long pozisyonlar denenebilir. Mevcut long pozisyonlar adına ise karşın sürüyor. 82,000 Ancak direncinin olası tepki aşılamaması alımları sınırlı. halinde Bu aşamada ise kar satışları seviyesi stop-loss olarak izlenebilir. görülebilirse 74,500-75,200 de, direnç gün içi seviyeleri görünümde iken volatilitenin 73,700 altında yeniden yükselmesi adına 73,000-72,500 81,000 destek diğer bölgesindeki destek seviyeleri fiyatlamalar olarak önem izlenmelidir. taşıyacaktır. 97 VİOP ABD Doları Aralık Kontratı 7.40% Güne alımlarla başlayan kontrat gün içinde dalgalı seyir izledi ve haftanın ilk Yatırımcılara 73,700 altında pozisyon önermiyoruz, bu 8.04% işlem gününü %0.30 kazançla seviyesinden kapattı. Kısa vadede seviye altında trade amaçlı sat al stratejisi uygulamalarını sıkışan kontratta direnç seviyeleri iken destek olarak öneriyoruz. 74,500 aşılmadıkça olası tepki alımları sınırlı izlenecektir. Kontratta 2.95 direnci aşılmadıkça zayıflığın süreceğini ve yükselişlerin tepki olarak kalacağını belirtelim. Kontratın güne hafif satıcılı kalacaktır. başlamasını bekliyoruz. BİST-100 ($) ve İŞLEM HACMİ ($) Ağustos

5 Ağustos 2015 Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece % GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER 0.31% A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından -0.33% Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda 11.13% yayınlanamaz, 0.02% iktisab edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Rapor gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave 6.84% olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır % %