FİNANS ve PPP EĞİTİMLERİ

Transkript

1 FİNANS ve PPP EĞİTİMLERİ A- PROJE FİNANSMANI VE PPP EĞİTİMLERİ Proje Finansmanı Excel Destekli PPP Projeleri ve Finansmanı Excel Destekli Excel de Proje Finansmanı Modellemesi Bankalar için Proje Finansmanında Kredi Heykeltıraşlığı Debt Sculpting Metodolojisi (Excel Uygulamalı) Yatırım Projelerinin Değerlendirilmesi (Banka, leasing şirketi vb. bakış açısından) B- LEASING EĞİTİMLERİ Temel Leasing (Leasinge Giriş) Leasing Matematiği ve Uygulamaları (HP veya Excel Uygulamalı) Excel de İleri Leasing Matematiği ve Uygulamaları Operasyonel Kiralama ve Fiyatlaması (HP veya Excel Uygulamalı) Excel de Filo Kiralama ve Fiyatlaması Neden Operasyonel Kiralama Yapmalısınız? Leasing Satış ve Farklılaşma Teknikleri C- DİĞER FİNANS EĞİTİMLERİ Bankacılar için Finansal Matematik Bankacılar için HP Finansal Hesap Makinesi Kullanımı (HP 17 B II +, HP 10 B II, HP 12 C) Yöneticiler için Finansın Esasları

2 A- PROJE FİNANSMANI VE PPP EĞİTİMLERİ PROGRAM ADI: Proje Finansmanı Excel Destekli SÜRE: 2 veya 3 gün EĞİTİMCİ: Fatih KURAN AMAÇ: Proje Finansmanı Eğitimi, yatırım projelerinin değerlendirilmesi alanında sorumlulukları olan profesyonellerin, yapılması planlanan orta ve uzun vadeli yatırımlardaki verimlilik ve karlılık düzeylerini analiz edebilmesini, risk analizi yapabilmesini ve proje finansmanının geleneksel kredi uygulamalarından farklarını kavrayabilmesini amaçlamaktadır. Proje Finansmanı Kavramı ve Terminolojisi Dünya da Proje Finansmanı Proje Finansmanının Taraflar ve Yapılandırılması Proje Finansmanı ve PPP Proje Finansman Kararını Etkileyen Faktörler Proje Finansal Fizibilite Raporunun Hazırlanması Proje Tipleri ve Farklı Risk Profilleri Proje Finansmanında Çok Yönlü Risk Analizi ve Yönetimi Proje Performans Kriterleri Yatırımcı ve Banka Müzakere Süreci ve Yönetimi Sermaye ve Öz Kaynak Maliyeti Alternatif Finansman Yöntemleri HEDEF KİTLE: Proje değerlendirilmesi alanında çalışan özel ve kamu sektörü çalışanları, kredi pazarlama ve tahsis alanında sorumluluk taşıyan finansal sektör profesyonelleri, bankacılar, leasing sektöründe çalışanlar, yatırımcılar, proje geliştiriciler ile proje yöneticileri, yatırım konusu makine satıcıları, yüklenici şirket yöneticileri, her nevi proje danışmanları, sigorta şirketleri, proje ve yatırım finansmanı ile ilgili diğer kişiler. İÇERİK: 1. Giriş ve Genel Bakış Terminoloji Proje Finansmanı ve Yapılandırılmış Finansman Kavramları SPV Kavramı Proje Finansmanı ile Kurumsal Finansman Mukayesesi Uygulama Alanları Tarihi ve Gelişimi PPP (Kamu Özel Sektör Ortaklıkları) Nedir? Dünyada Proje Finansman Uygulamaları, İstatistikler ve Trendler Türkiye de Proje Finansmanı

3 Neden Proje Finansmanı? Avantaj ve Dezavantajları? Kaldıraç Etkisi ve Önemi Yatırım Projelerinin Safhaları ve Proje Finansmanı GRUP ÇALIŞMASI 1 - Proje Süreçleri ve Riskler 2. Proje Riskleri Dönemlerine Göre Riskler Proje Aşaması Mühendislik ve İnşaat Süresi Start up Phase Fiziki Tamamlama Kabul Aşaması Faaliyet Aşaması Projelerin Fiziksel ve Finansal (Ekonomik) Tamamlanması Kavramları Finansal(ekonomik) Tamamlama Koşulları Çeşitlerine Göre Riskler İnşaat ve Tamamlanma Riski Operasyon Riski Satış Riski Faaliyet Riski Finansal Riskler Ekonomik Riskler Politik Risk Yasal Risk Çevresel Riskler Ekvator Prensipleri Proje Tipleri ve Özellikleri (Hidro, Rüzgar, Liman, Oto yol, Havaalanı vb.) GRUP ÇALIŞMASI 2 - Risk Yönetim Uygulamaları Örnekleri GRUP ÇALIŞMASI 3 Proje Tipleri ve Majör Riskler 3. Risk Yönetimi ve Proje Anlaşmaları İşlemin Tarafları ve Yapılandırılması Farklı Yapılanma ve Uygulamalar Satış Anlaşmaları ve Çeşitleri Müteahhitlik, Tedarik ve Proje Yönetimi ile İlgili Anlaşmalar (EPC Sözleşmesi) Proje Operasyon Süreci ile İlgili Anlaşmalar (O&M Sözleşmesi) Proje Finansmanında Sigorta ve Önemi Sözleşmelerde Dikkat Edilmesi Gereken Önemli Konular Türkiye de Şirketlerin Finansal Sorunları Yaygın Finansal Hatalar Projeler Neden Başarısız Olur? Örnekler VAKA ÇALIŞMASI 1.Bölüm- Proje Risk İncelemesi ve Değerlendirmeleri 4. Finansman Kaynakları ve Kullanım Koşulları Proje Finansmanında Öz Kaynak ve Borç Farklı Öz Kaynak Ödeme Yapıları Kredi Değerlendirme Kriterleri İnşaat Öncesi İnşaat Sonrası (Faaliyet) Proje Finansman Kaynakları

4 Sendikasyon Kredileri ve Club Loan Kavramı Ticari Bankalar Yatırım Bankaları ECA Kredileri Leasing Satıcı Kredileri Bono Piyasaları Birincil ve İkincil Borç Kavramı Mezzanine Debt Ara Finansman ve Uygulaması Bankability Kavramı Farklı Kredi Geri Ödeme Planları (Riskler ve Avantajlar) Eşit Taksitli Ödeme Eşit Ana Paralı Ödeme Artan Taksitler Azalan Taksitler Mevsimsel Ödeme Ödemesiz Dönem Ara Ödemeler Boş Geçen Ödemeler Balon Ödeme Kredi Kullanımda Özel Şartlar Ek Borçlanma Kredi Kullanım Süresi Kar Dağıtımı Rezerv Hesaplar o Borç Servis Rezerv Hesabı o Bakım Onarım Rezerv Hesabı Cash Sweep Nakit Süpürme Yatırım Dönemi Finansman Giderleri Yatırım Bütçesi Aşım Durumu Ortalama Kredi Süresi İlave Yatırım Yapma Durumu Erken Kapatma Durumu İdeal Teminat Paketi ve Yönetimi Makine&Ekipman İkinci El Değeri Proje Finansmanında Sigorta Finansman Maliyet Kalemleri Bankacı ve Yatırımcı Bakış Açıları ile Mukayeseli Proje Finansmanı GRUP ÇALIŞMASI 4 - Proje Finansmanı Müzakere Kriterleri Analizi 5. Finansal Modelleme (Fizibilite) ve Değerlendirme Proje Finansal Fizibilite Raporu Satış/Gelir Projeksiyonları Gider Projeksiyonları Kredi Geri ödeme Tablosu Amortisman Tablosu

5 İşletme Sermayesi Tablosu Gelir Tablosu Nakit Akışı Gelir Tablosu ile Nakit Akışı Arasındaki Farklar Cash Flow Waterfall Nakit Akış Şelalesi Net Nakit Akışı Kavramı Farklı Geri Ödeme Alternatifleri ve Avantajları Projenin Finansal Modellemesi Finansal Modelleme Yaparken Önemli Noktalar Proje Değişkenleri ve Tahmin Yöntemleri GRUP ÇALIŞMASI 5 - Proje Yapılandırma Kriterleri ve Proje Tiplerine Göre Farklılıklar Proje Performans Kriterleri İç Verimlilik Oranı (IRR) Net Bugünkü Değer Kavramı (NPV) Borç Servisi Karşılama Oranı (BSKO/ DSCR) Başa baş Noktası Proje Geri Ödeme Süresi Analizi (İskontosuz ve iskontolu) LLCR (Kredi Ömrü Karşılama Oranı) PLCR (Proje Ömrü Karşılama Oranı) MIRR Projede Öz Kaynak Borç Dengesinin Kurulması Cash Trap Nakit tuzağı Farklı Analiz Yöntemlerinin Mukayeseleri ve Kullanım Şekilleri Ağırlık Ortalamalı Sermaye Maliyeti ve Hesaplanması Öz Kaynak Maliyeti Sermaye Varlıkları Fiyatlandırma Modeli (CAPM) Hassasiyet Analizi VAKA ÇALIŞMASI 2. Bölüm-Proje Finansal Analiz Çalışması *Eğitimde Excel uygulamaları kullanılacak olup, katılımcıların eğitim süresince Excel 2007 veya 2010 yüklü laptop bulundurmaları gerekmektedir. PROGRAM ADI: PPP Projeleri ve Finansmanı- Excel Destekli SÜRE: 2 veya 3 gün EĞİTİMCİ: Fatih KURAN AMAÇ: PPP (Public Private Partnership- Kamu Özel Sektör Ortaklıkları) daha önce kamu tarafından gerçekleştirilen enerji, oto yol, hastane, okul ve diğer alt yapı yatırımlarının, kamunun denetim ve gözetiminde, özel sektör tarafından gerçekleştirilmesi, finanse edilmesi ve yönetilmesi esasına dayalı bir tedarik yöntemidir. Özellikle gelişmekte olan ülkelerde giderek artan altyapı yatırımı ihtiyacı, söz konusu yatırımların tek başına kamu kaynakları ile yapılmasını neredeyse imkansız kılmıştır. Yatırımların PPP yöntemi ile gerçekleştiriliyor olması ülkelerin yatırım projelerini süratle gerçekleştirmesini sağlamasının yanı sıra verimlilik ve hizmet kalitesinde de artışlara neden olmaktadır. Bu sayede devlet projelerin yönetimi ile uğraşmak yerine çok daha iyi gerçekleştirdiği denetim ve gözetim fonksiyonunu üstlenmektedir.

6 Bu 2 gün süreli yoğun programda Dünya da ve Türkiye de PPP uygulamaları, çeşitleri, bu uygulamanın yaygın şekilde yapıldığı sektörler incelenecek, PPP nin avantajları üzerinde durulacaktır. PPP projelerinin finansmanında kullanılan teknikler ve proje finansmanı ile yakın ilişkisi de etraflıca değerlendirilecektir. PPP projelerinin yatırımcı ve kamu açılarından risk analizi ve bunun projenin finansmanına etkisi üzerine Excel destekli uygulamalar yapılacaktır. PPP nin Temel Kavramları PPP Modelinin Giderek Artan Önemi ve Nedenleri Mevcut Durum, Gelecekteki Trend ve Beklentiler Geleneksel Kamu Alımı İle PPP Arasındaki Farklılıklar PPP Çeşitleri Dünyada Farklı Sektörlerde PPP Uygulamaları Türkiye de Örnek PPP Uygulamaları PPP Uygulamalarında Sözleşmesel ve Yasal Sorumluluklar Finansal Fizibilite Çalışmasının Temelleri Ve PPP Sürecinde Önemi Risk Analizi PPP Projelerinde Finansman Kaynakları Proje Riski ve Fonlama Maliyeti İlişkisi Kurumsal ve Proje Finansmanı Arasındaki Farklar Proje Finansmanı Nedir ve Niçin Kullanılır? Proje Finansmanının Esasları PPP Tedariği ve Süreci PPP İşleminde Paydaşlar (Stakeholders) Sözleşme Yönetim Planının Önemi HEDEF KİTLE: PPP Projeleri değerlendirilmesi alanında çalışan özel ve kamu sektörü çalışanları, kredi pazarlama ve tahsis alanında sorumluluk taşıyan finansal sektör profesyonelleri, bankacılar, leasing sektöründe çalışanlar, yatırımcılar, proje geliştiriciler ile proje yöneticileri, yatırım konusu makine satıcıları, yüklenici şirket yöneticileri, her nevi PPP projesi danışmanları, sigorta şirketleri, PPP projeleri ile ilgili diğer kişiler. içerik 1. PPP Kavramı, Avantajları ve Sözleşme Opsiyonları PPP nin Tanımı Etkin PPP Modeli İçin 3 Temel Unsur PPP nin Avantajları PPP Prensipleri Dünya da PPP Uygulamaları Türkiye de PPP Uygulamaları Mevcut Durum, Gelecekteki Trend ve Beklentiler PPP Çeşitleri ve Uygulama Örnekleri o Hizmet Sözleşmeleri o Yönetim Sözleşmeleri o Leasing (Kiralama)

7 o İş Ortaklıkları o BOT ve imtiyaz sözleşmeleri o BOO ve elden çıkartmalar Proje Çıktılarına Bağlı (Output- Based Aid)Destek ve PPP PPP Sözleşmelerinin Genel Koşulları UYGULAMA ÖRNEKLERİ 2. Proje Değerlendirme ve Fizibilite Çalışmaları Proje Değerlendirme PPP Tercihine Etki Eden Faktörler PPP Yapısının Özellikleri PPP Yapısına Uygun Olmayan Koşullar Geleneksel Kamu Alımı İle PPP Arasındaki Farklılıklar PPP Teknik ve Çevresel Fizibilite Kontrol Listesi Fizibilite Çalışmasının Temel Unsurları o İhtiyaç Analizi o Satın Alınabilirlik Analizi o Paranın Değeri Analizi o Ön Risk Değerlendirme Analizi o Stakeholder Paydaş Değerlendirme o Bankabilite Değerlendirmesi o Yasal Değerlendirme o Pazar Testi o PPP Tercihi Seçimi o İndikatif Uygulama Planı Değer Belirleme o Satın Alınabilirlik o Özel Sektöre Risk Transfer Durum Değerlendirmesi Tasarım Mühendislik ve İnşaat Faaliyet ve Bakım Talep Riski Politik Risk Gelir Riski Kur Riski Faiz Riski Düzenleme Kaynaklı Riskler Mücbir Sebep o Paranın Değeri Hesaplaması o Ödeme Mekanizmaları Kullanıcı Ödemeleri Kullanım Ödemeleri Kullanılabilir Kapasite Ödemeleri Hizmet Performans Ödemeleri o UYGULAMA ÖRNEKLERİ

8 3. Proje Finansmanı ve Yatırım Analizi Yatırım Tipleri o Enerji o Ulaşım o Sağlık o Eğitim o Alt Yapı İdeal Proje Nakit Akışı ve Kullanımlar Kamu Projelerinin Nakit Akışı Özel Sektör Projelerinin Nakit Akışı Finans, Risk ve Getiri İlişkisi PPP Risklerinin Yönetimi o İnşaat ve Tamamlanma Riski o Operasyon Riski o Satış Riski o Faaliyet Riski o Finansal Riskler o Ekonomik Riskler o Politik Risk o Yasal Risk o Çevresel Riskler Ekvator Prensipleri Kamu Açısından Proje Riskleri PPP Finansman Kaynakları ve Riskleri PPP lerde Risk Paylaşımı ve Yönetimi Tipik Fonlama Yapısı o Borç/Öz Kaynak Dengesi o Uzun Proje Yaşam Ömrü o Genelde Sabit Talep o Doğal Monopol Yapısı Fon Kaynakları o Kamu/ Devlet Kaynakları o Özel Sektör Varlık Tabanlı Fonlama o Özel Sektör Kurumsal Finansman o Proje Finansmanı Proje Finansmanı ve SPV Kavramı Proje Finansmanı ile Kurumsal Finansman Mukayesesi Uygulama Alanları Neden Proje Finansmanı? Avantaj ve Dezavantajları? Kaldıraç Etkisi ve Önemi Finansal Fizibilite Çalışmasının Amacı ve Temel Unsurları Cash Flow Waterfall Nakit Akış Şelalesi Net Nakit Akışı Kavramı BSKO, IRR, NPV Bankabilite (Kredi) Geliştirme Teknikleri o Tarife Artışı ve Yapılandırması o Escrow Hesap uygulaması o Öz Kaynak Artışı

9 o Ara Finansman Uygulaması (Mezzanine/Subordinated Debt) o Ek Gelir Yaratma o Rezerv Hesaplar o Kısmi Risk/Kısmi Kredi Garantileri Proje Hassasiyet Analizleri EXCEL DE VAKA ÇALIŞMASI 4. PPP Tedarik Süreci İdeal Tedarik Süreci o Rekabetçilik o Şeffaflık o Objektif Seçim Kriterleri Farklı Ülke Uygulamaları Proje Performans Kriterlerinin Belirlenmesi En iyi Uygulama Örnekleri Tedarik Çeşitleri o Direkt Seçim o Rekabetçi Müzakere Süreci o Rekabetçi Teklif Süreci Talep Edilmemiş Teklifler Örnek Rekabetçi Teklif Süreci o Ön Seçim Aşaması o Teklife Çağrı Aşaması (RFP) o Durum Tespit Çalışması o Tekliflerin Alınması o Tekliflerin Değerlendirilmesi Değerlendirme Kriterleri o Finansal Güç o Tasarım/İnşaat/Teknik o İşletme ve Bakım o İnsan Gücü o Risk Alma o Birim Fiyat (Tarife) o Süre (İnşaat/Faaliyet) o Yerel Katılım o İK Uygulamaları o Hizmet Kalitesi o Fakir Halk İçin İlave Uygulamalar o Kalkınmada Öncelikli Grupların Katılımı En İyi Son Teklif! Tercih Edilen İhale Katılımcısı Seçimi Müzakere Süreci Sözleşme Yönetim Planı Sözleşme Başlangıcı ve Halka Duyuru Yapılması Tedarik Etiği

10 5. PPP İşleminde Paydaşlar (Stakeholders) Genel Halk Yöre Halkı Hükümet İş Gücü Müşteriler Özel Amaçlı Gruplar o Dernek ve Birlikler (NGO lar) o Çevre Örgütleri o Küreselleşme Karşıtı Örgütler o İş Örgütleri Yatırımcılar Proje Danışmanları Medya Paydaş Yönetim Mekanizmaları PROGRAM ADI: Excel de Proje Finansmanı Modellemesi SÜRE: 2, 3 veya 4 gün EĞİTİMCİ: Fatih KURAN AMAÇ: Proje finansmanı dünya genelinde büyük projelerin ( havaalanları, limanlar, hastaneler, otoyollar, enerji santralleri vb. ) finansmanında kullanılan önemli bir finansman tekniğidir. Her proje finansmanı işlemi teknik, ticari, faaliyet, ekonomik, finansal gibi pek çok riski bünyesinde barındırmaktadır. Bu programda proje finansmanının finansal modellemesi kreditör, yüklenici, sermayedar veya sponsor perspektiflerinden değerlendirilecektir. Finansal modelde kullanılan muhasebe ve finansal kavramları Büyük yatırım projelerinin finansal modellemesini yapmak amacı ile gerekli bilgi ve teknikler Finansal model oluşturmada kullanılan en geçerli uygulamalar Proje performansına en çok etkisi bulunan kritik proje girdileri (parametreleri) analizi Hassasiyet analizi gerçekleştirme yöntemleri. Finansal model üzerinde kreditör ve yatırımcı bakış açıları ile risk ve karlılık analizi yapma yöntemleri. Proje finansal fizibilitesine kritik etkisi bulunan proje parametrelerinin tespit edilmesi ve risk yönetimi. Proje finansmanında risk yönetiminin borçlanma kapasitesine ve karlılığa etkisi üzerinde somut örnekler. Finansal modelin fiyat belirleme ve müzakere amacı ile kullanımı. HEDEF KİTLE: Proje finansal modelleme ve analizi alanında çalışan özel ve kamu sektörü çalışanları, kredi pazarlama ve tahsis alanında sorumluluk taşıyan finansal sektör profesyonelleri, bankacılar, leasing sektöründe çalışanlar, yatırımcılar, proje geliştiriciler ile proje yöneticileri, yatırım konusu makine satıcıları, yüklenici şirket yöneticileri, her nevi proje danışmanları, sigorta şirketleri, proje ve yatırım finansmanı ile ilgili diğer kişiler.

11 İÇERİK: 1. Proje Finansmanına Genel Bakış 2. Finansal Modellerin Yapısı ve Tasarımı o Projenin Modele Transfer Edilmesi o Proje Parametrelerinin ve Endekslerin Oluşturulması o Proje Ekonomik Ömrü Kavramı o Dönem Uzunluğunun Tespiti o Hurda Değer Kavramı o Modelleme İçin Diğer Kritik Kavramlar 3. Fonlama Yapısının Oluşturulması o Eşit Taksitli Ödeme Yapısı o Eşit Ana Paralı Ödeme Yapısı o Farklı Ödeme Planlarına Giriş 4. Satış Hacimlerinin Oluşturulması 5. Gelir ve Maliyet Projeksiyonları o Model Varsayımlarının Oluşturulması 6. Amortisman Tablosunun Oluşturulması 7. İşletme Sermayesi İhtiyaç Tablosunun Oluşturulması 8. Finansal Tablolar o Tabloların Entegrasyonu o Bilanço, Gelir Tablosu ve Nakit Akış Tablosunun Oluşturulması o Modelin Doğruluk Testinin Yapılması 9. Finansal Değerlendirme o Net Nakit Akışı o Net Net Nakit Akışı o Paranın Zaman Değeri ve DCF İskontolu Nakit Akış Modeli o IRR, NPV, Geri Ödeme Süresi (Pay-back period) o BSKO, KSKO, PSKO o Borç/Öz Kaynak Dengesinin Kurulması o Kaldıraç Etkisi o Goal Seek Hedef Ara Fonksiyonu o Proje Borçlanma Kapasitesinin Hesaplanması o Risk Yönetimi ve Karlılığa Etkisi o Karlılık Maksimizasyonu 10. Risk Değerlendirme o Risk matrislerinin oluşturulması o 1 ve 2 Değişkenli Hassasiyet Analizleri o Koşullu Biçimlendirme Conditional Formatting o Senaryo Analizi 11. Özet o Finansal model kontrol ekranının oluşturulması o Grafik Fonksiyonları *Katılımcı sayısı maksimum 16 kişi ile sınırlıdır. Eğitimde Excel uygulamaları kullanılacak olup, katılımcıların eğitim süresince Excel 2007 veya 2010 yüklü laptop bulundurmaları gerekmektedir. Katılımcıların temel Excel

12 uygulamalarına hakim olmaları ve programa katılmadan önce kendilerine gönderilecek dokümanları okumuş olmaları gerekmektedir. PROGRAM ADI: Proje Finansmanı Kredi Heykeltıraşlığı Uygulamalı) - Bankalar ve Leasing Şirketleri için SÜRE: 1 veya 2 gün EĞİTİMCİ: Fatih KURAN Debt Sculpting Metodolojisi (Excel AMAÇ: Proje finansmanının temeli projenin yaratmış olduğu nakit akışının finanse edilmesidir. Kredi geri ödeme planının da nakit akışına uygun şekilde oluşturulması risk yönetimi ve karlılık açılarından büyük önem taşır. Bu programda finansör (banka, leasing vb.) tarafından projenin yaratacağı nakit akışına uygun kredi taksitlerinin hesaplanması gerektiği Excel üzerinde uygulamalı olarak paylaşılacaktır. HEDEF KİTLE: Proje kredi fiyatlama ve finansal modellemesi üzerine çalışanlar, Proje ve yatırım kredileri ile ilgili kredi pazarlama, tahsis ve operasyon bölümleri çalışanları, yatımcılar ve proje geliştiriciler, finansal danışmanlar ile proje ve yatırım finansmanı ile ilgili diğer kişiler. içerik 1. Nakit Akış Tablosu ve Net Nakit Akışı (Ham maddenin Tespiti) 2. Proje Finansmanı Kavramı 3. Paranın Zaman Değeri 4. Fiyatlamaya Giriş 5. Eşit Taksit ve Ana Para Hesaplamaları 6. Yapılandırma ve Yapılandırılmış Finansman 7. Net Bugünkü Değer (NPV, XNPV) ve İç Verim Oranı (IRR, XIRR) 8. BSKO, KSKO, PSKO (DSCR, LLCR, PLCR) 9. BSKO Yapılandırması 10. KSKO, PSKO Yapılandırması (Petrol ve Maden Projeleri için) Opsiyonel * 11. Gerçek Gün Hesabı ile Fiyatlama 12. Sağlama Yapma (Check Mechanism) 13. Cash Sweep 14. Rezerv Hesaplar 15. Ortalama Kredi Süresi * Bu bölüm isteğe bağlı olarak çıkartılabilir. **Eğitimde Excel uygulamaları kullanılacak olup, katılımcıların eğitim süresince Excel 2007 veya 2010 yüklü laptop bulundurmaları gerekmektedir.

13 PROGRAM ADI: Yatırım Projelerinin Değerlendirilmesi (Banka, leasing şirketi vb. bakış açısından) SÜRE: 2 gün EĞİTİMCİ: Fatih KURAN AMAÇ: Özellikle küçük ve orta ölçekli yatırım projelerinin hazırlanması ve/veya değerlendirilmesi alanında sorumlulukları olan profesyonellerin, yapılması planlanan orta ve uzun vadeli yatırımlar ile ilgili başta risk yönetimi olmak yatırım projeleri ile ilgili temel kavramlara hakim olmalarını ile yatırımların verimlilik ve karlılık düzeylerini analiz edebilmelerini sağlamayı amaçlamaktadır. Yatırım ve Yatırım Finansmanı Kavramı Yatırım Türleri ve Evreleri Yatırım Projelerinde Talep Tahmini ve Kapasitenin Belirlenmesi Yatırım Projelerinde Riskler ve Yönetimi Yatırım Projelerinin Finansal Olarak Düzenlemesi Yatırım Finansman Kaynakları ve Mukayesesi Teknoloji ve Yatırım ile Üretim Maliyetine Etki Eden Diğer Faktörler Gelir ve Nakit Akışı Kavramları Arasında Benzerlik ve Farklar Yatırım Projesi Mali Performans Kriterleri ve Analizi HEDEF KİTLE: Yatırım kredileri pazarlama ve tahsis alanında sorumluluk taşıyan finansal sektör profesyonelleri, bankacılar, leasing sektöründe çalışanlar, yatırımcılar, yatırım konusu makine satıcıları, yatırım danışmanları, sigorta şirketleri, yatırım finansmanı ile ilgili diğer kişiler. içerik 1.YATIRIM ve SANAYİ YATIRIMLARI Yatırım ve Yatırımcı Kavramı Yatırımların Özellikleri Sanayi Yatırım Kavramı Proje ve Yatırım Projesi Kavramı Yatırım Evreleri ve Yatırıma Başlanması Yatırım Türleri ve Banka Açısından Farklılıkları Yatırım Projelerinin Değerlendirilmesindeki Amaçlar Grup Çalışması 2.YATIRIM PROJELERİNİN DÜZENLENMESİNDE EKONOMİK YÖNDEN YAPILACAK ÇALIŞMA VE DEĞERLENDİRMELER Sektörde Şimdiye Kadarki Gelişmelerin İncelenmesi Sektörde Gelecekteki Gelişmelerin Tahmini Talep Tahmin Yöntemleri

14 Kuruluşun Pazar Payının Tahmini ve Fiyatlandırma Kapasitenin Belirlenmesi Kapasitenin Belirlenmesinde Teknik ve Mali Etkenler 3. YATIRIM PROJELERİNDE RİSKLER VE YÖNETİMİ Pazar riski Ham madde riski Finansal riskler Proje tamamlanma riski Teknoloji riski Hukuki riskler Çevresel riskler Diğer riskler Sözleşme tipleri ve yönetimi Vaka Çalışması 4. YATIRIM PROJELERİNİN DÜZENLENMESİNDE MALİ YÖNDEN YAPILACAK ÇALIŞMA VE DEĞERLENDİRMELER İşletme Sermayesi ve İşletme Sermayesini Belirleme Yöntemleri Yatırım Projelerinin Mali Yönden Düzenlenmesi Tahmini Dönen Varlık Unsurlarının Dönemler İtibariyle Hesaplanması Yatırımlar Tamamlandığında Toplam Yatırım Tutarının Finansmanı Yatırım Finansman Çeşitleri ve Farklılıkları Yatırım Projelerinin Mali Yönden Değerlendirilmesi Finansal Analiz Vaka Çalışması 5. YATIRIM PROJELERİNİ DEĞERLENDİRME YÖNTEMLERİ Başa baş Noktası Analizi Net Bugünkü Değer Yöntemi İç Verim Oranı Yöntemi Geri Ödeme Süresi Yöntemi Borç Karşılama Oranı Analizi Yardımcı Ekonomik Değerlendirme Analizleri Vaka Çalışması 6.YATIRIM PROJELERİNİN DÜZENLENMESİNDE TEKNİK YÖNDEN YAPILACAK ÇALIŞMA VE DEĞERLENDİRMELER Teknolojik Gelişme Teknoloji Seçimi ve Uygulanması Teknoloji Transferi Yatırım Projelerinin Temel Teknik Konuları Yatırım Mal oluşu Hesaplamaları Üretim Mal oluşu Hesaplamaları Eğitimde Excel uygulamaları kullanılacak olup, katılımcıların eğitim süresince Excel 2007 veya 2010 yüklü laptop bulundurmaları gerekmektedir.

15 B - LEASING EĞİTİMLERİ PROGRAM ADI: Temel Leasing (Leasinge Giriş) SÜRE:2 gün EĞİTİMCİ: Fatih KURAN AMAÇ: Leasing işleminin tanımı, tarihçesi, tipleri, işleyişi, tarafları, avantajları ve alternatif uygulamaları. Dünyada ve Türkiye deki leasingin toplam yatırımlar içinde aldığı payın ve geleceğe yönelik trendlerin istatistiki değerlendirmesi. Leasing işlemine konu riskler ve korunma teknikleri. Leasing şirketlerine ve bölümlerine genel bir bakış. Leasing şirketlerinin finansman yapıları. Farklı leasing uygulamaları, Yeni Finansal Kiralama Kanunun yorumlanması ve Operasyonel Kiralama. Leasingin alternatif yatırım finansman teknikleri ile mukayesesi. Leasing işlemlerinde maliyet analizi ve alternatif leasing tekliflerinin karşılaştırması. Yeni kanunun getirdiği yeniliklere genel bir bakış. Leasing ve işleyişinin detayları Yeni Finansal Kiralama Kanunun önemli maddeleri Dünyadaki uygulamalardan yola çıkarak Türkiye deki mevcut uygulamaları ve trendler Finansal ve operasyonel kiralama Leasing şirketlerinin bölümlerinin fonksiyonları ve işleyişi Leasing işlemindeki riskler ve avantajlar Alternatif yatırım finansman araçları ile mukayesesi HEDEF KİTLE: Leasing Profesyonelleri, Makine ve Ekipman Satıcıları, Kiracılar, Mali İşler ve Finans Profesyonelleri, Leasing ve Yatırım Finansmanı ile ilgili herkes içerik 1. Leasing in Tanımı 2. Leasing in Tarihçesi ve Gelişimi 3. Dünya da Leasing 4. Türkiye de Leasing 5. Leasing İşleminde Taraflar 6. Leasing in İşleyişi 7. Leasing Konusu Mallar 8. Türkiye de Leasing in Sektörel Dağılım ve İstatistiki İncelemesi 9. Leasing Şirketinde Bölümler ve Fonksiyonları a. Pazarlama b. Krediler

16 c. Operasyon d. Muhasebe e. Fon Yönetimi 10. Leasing Çeşitleri a. Finansal Kiralama b. Operasyonel Kiralama c. Satış ve Geri Kiralama 11. Finansal Kiralama Sözleşmesi 12. Leasing de Riskler 13. Leasing konusu malın 2. el değeri ve risk hesaplamasındaki önemi 14. Fiyatlamaya Giriş 15. KDV mahsuplu işlemler ve fiyatlaması 16. Satıcı Kredili İşlemler 17. İç ve Dış Alım İşlemler arasındaki farklar 18. Leasing de Sigorta 19. Leasing İşlemlerinde maliyet analizi 20. Kiralayan ve Kiracı Açısından Muhasebe Kaydı 21. Leasing Şirketleri alternatif fon kaynakları 22. Leasing ve Diğer Alternatif Yatırım Alternatifleri 23. Leasingin Avantajları 24. Rekabet ve leasing tekliflerinin karşılaştırması 26. Yeni kanun -yenilikler ve değişiklikler PROGRAM ADI: Leasing Matematiği ve Uygulamaları (HP veya Excel Uygulamalı) SÜRE: 2 gün EĞİTİMCİ: Fatih KURAN AMAÇ: Leasing işlemlerinde kira hesaplanması kiracının ihtiyaç ve talepleri ile satıcıya ödemenin nasıl yapıldığı ile leasing şirketinin kaynak yapısına bağlı olarak değişiklikler göstermektedir. Temel kira yapılarının hesaplanabilmesi ve verimlilik hesaplamalarının yapılabilmesi ile amortizasyon tablolarının çıkartılıp doğru yorumlanabilmesi leasing profesyonelleri için önemli bir ihtiyaçtır. Bu programa katılarak leasing ve alternatif yatırım kredilerinin kira, taksit ve maliyet hesaplamalarını yapabilir hale gelip satışta fark yaratma imkanına sahip olacaksınız. Finansal Matematik konusundaki temel kavramalara hakimiyet sağlamak Farklı yapıda leasing ödeme planlarının hazırlanması Alternatif yatırım finansman kredilerinin maliyet analizi ve leasing ile karşılaştırmasının yapılması. Farklı leasing uygulamaları ve hesaplamaları hakkında bilgi vermek

17 HEDEF KİTLE: içerik Leasing Profesyonelleri Otomotiv ve İstif Makinesi Sektörleri Yöneticileri Makine ve Ekipman Satıcıları Kiracılar Mali İşler ve Finans Profesyonelleri Satın Alma Yöneticileri Leasing Kiralama ve Yatırım Finansmanı ile ilgili herkes 1. Paranın Zaman Değeri a. Gelecekteki Değerin Hesaplaması b. Nakit Akışının Net Gelecekteki Değer Hesaplaması c. Bugünkü Değer Hesaplaması d. Nakit Akışının Net Bugünkü Değer Hesaplaması 2. Faiz Oranları a. Nominal Faiz Oranı b. Bileşik Faiz Oranı 3.Sabit Kira Hesaplamaları a. Dönem Başı b. Dönem Sonu c. Peşinat Ödemeli d. Ödemesiz Dönemli 4. İç Verim Oranı (IRR) 5. Amortizasyon Tabloları a. Nakit Akışının Amortizasyon Tablosu b. Artan Ödemeli Kira Planının Amortizasyon Tablosu 6. Sabit Olmayan Kira Ödeme Tabloları a. Ödemesiz Dönemli Kira Yapıları b. Artan veya Azalan Ödemeli Kira Yapıları c. Mevsimsel Değişken Kira Yapıları d. Ara Ödemeli Kira Yapıları e. Kira Atlatma f. Balon Ödemeli Kira Yapıları g. Hibrid Kira Yapıları h. Ne Zaman Hangi Yapı Kullanılmalı! 7. Akreditif Ödemeleri ve İthalat Masraflarının Kira Planına Alınması 8. Operasyonel Kiralama Fiyatlamasına Giriş

18 PROGRAM ADI: İleri Leasing Matematiği ve Uygulamaları (Excel Uygulamalı) SÜRE: 2 gün EĞİTİMCİ: Fatih KURAN AMAÇ: Leasing ile ilgili fiyatlama veya analiz yapan ve bu konuda tecrübeli profesyonellerin daha karmaşık hesaplamaları yapabilmelerine imkan sağlamaktır. HEDEF KİTLE: Leasing Profesyonelleri Otomotiv ve İstif Makinesi Sektör Yöneticileri, Makine ve Ekipman Satıcıları Kiracılar Mali İşler ve Finans Profesyonelleri Satın Alma Yöneticileri Leasing Kiralama ve Yatırım Finansmanı ile ilgili herkes içerik 1. Katsayılı Sabit Olmayan Kira Ödeme Tabloları i. Katsayılı Kira Yapıları j. Katsayılı ve Ara Ödemeli Hibrid Kira Yapıları 2. Satıcı Kredili işlemlerin Kira Hesaplaması a. Iskonto Yöntemi b. Net Değer Mahsup Yaklaşımı c. Nemalandırılmış Ön Ödeme Yaklaşımı d. Parçalı Satıcı Ödemelerinin Hesaplanması 3. Finansal Kiralama ve Sabit Kıymet KDV si Mahsup İşlemleri a. Sabit Kıymet KDV si Mahsubu b. Mahsup İşlemindeki Riskler? c. Kira KDV leri ile Mahsup d. KDV Havuzu Mahsup Yaklaşımı e. Mahsubunun TL Faizlendirilmesi f. Mahsubunun Döviz Faizlendirmesi g. KDV li işlemlerde İterasyon Hesaplaması h. Teşvikli İşlemlerde KDV Mahsup Avantajının Hesaplanması 4. Alternatif Yatırım Araçları ve Faizlerinin Hesaplaması a. Banka Kredileri b. ECA Kredileri c. Forfaiting

19 5. Kira planlarının yeniden yapılandırılması ve KDV mahsubu etkisinin hesaplanması 6. Leasing işleminde gerçek işlem verimliliğinin hesaplanması (Excel de) 7. Katma Değer Yaratan Alternatifler a. Yatırım Bedeli Fiksajı b. Yatırım Teşvik Belgeli İşlemler c. Kur ve Parite Fiksajı d. Kur sepeti e. Faizsiz kiralama f. Otomobil Kiralamasında KDV g. Balon Ödeme ve Uzatma Opsiyonları h. Kira Dönemi Uzatma Opsiyonları i. Değişken faizli işlemlerde sabit anapara mahsuplu işlemler j. Gerçek gün hesabı ile kira hesaplama tabloları (Excel de) PROGRAM ADI: Operasyonel Kiralama ve Fiyatlaması (HP veya Excel Uygulamalı) SÜRE: 2 veya 3 gün EĞİTİMCİ: Fatih KURAN AMAÇ: Modern bir finans tekniği olan operasyonel kiralamanın kiracı, kiralayan ve satıcı perspektifinden değerlendirilmesi, çeşitli ürün tipleri ve farklı uygulamalar ile kalıntı değer, KDV ve verilen ek hizmetler dahil fiyatlama uygulamaları. Karlılık ve verimlilik hesaplamaları, filo yönetim uygulamaları ile kiralama işleminde dikkat edilecek hususlar ve kiralama dokümantasyonu. HEDEF KİTLE: Leasing Profesyonelleri Otomotiv ve İstif Makinesi Sektör Yöneticileri Makine ve Ekipman Satıcıları Kiracılar Mali İşler ve Finans Profesyonelleri Satın Alma Yöneticileri Leasing Kiralama ve Yatırım Finansmanı ile ilgili herkes içerik 1. Kiralama Sektörüne Genel Bakış a. Günlük Kiralama b. Operasyonel Kiralama c. Finansal Kiralama

20 2. Operasyonel Kiralama Nedir? a. Tam Tanımı b. Gelişim Süreci c. Finansal Kiralamadan Ayrıştıran Kriterler 3. Operasyonel Kiralama Uygulamaları a. Kalıntı Değer ve Fiyatlamaya Etkisi b. Bakım, Onarım, Lastik, Benzin, Sigorta, Vergi vb. Maliyetlerin Fiyatlamaya Katılması c. Km ve/veya Kullanım Bazında Kira Hesaplamaları 4. Kalıntı Değer Hesaplaması ve Etkileyen Faktörler a. KDV, ÖTV ve Diğer Vergi Oranları b. Enflasyon Etkisi c. Devalüasyon Etkisi d. Diğer Faktörler 5. Sabit Kıymet KDV si ve Fiyatlamaya Etkisinin Hesaplanması 6. Operasyonel Kiralama Vergi Avantajı ve Hesaplaması 7. Muhasebel ve Vergisel Bakış 8. Vergi Avantajının Fiyatlamaya Yansıtılması 9. Dönem Sonu Opsiyonları 10. Ürünü Sunmak İçin Gerekli Beceriler 11. VAKA ÇALIŞMASI a. Kiracı Açısından Eşsiz Faydalar b. Ürünü Sunmaya Uygun Kiracı Tipleri c. Kiralayan Açısından Eşsiz Faydalar d. Satıcı Şirket Açısından Eşsiz Faydalar 12. Uzmanlaşma ve Tam Hizmet İşlemler 13. Maliyet Düşürme ve Kontrol Amaçlı Operasyonel Kiralama 14. Operasyonel Kiralamanın 3 Kar Merkezi 15. Filo Yönetimi ve Fiyatlama Uygulamaları 16. Tam Hizmet İşlemlerin Fiyatlaması a. Hacimsel Fiyat Anlaşmalarının IRR a Etkisi b. Bakım&Onarım Anlaşmalarının IRR a Etkisi c. Dönem Sonu Anlaşmaların IRR a Etkisi d. Kiralayan Açısından Avantajlar e. Kiracı Açısından Avantajlar 17. Yeni Ürünler ve Fiyatlaması a. Kiralama Süresi Bitmeden Yenileme Opsiyonu b. Erken Sözleşme Bitirme Opsiyonu c. Kaldıraçlı Leasing d. TRAC Leasing (Son Kira Ayarlamalı Kiralama İşlemi) e. First Amendment Leasing (Ara Satın Alma Opsiyonlu Kiralama İşlemi) f. Sözleşme Sonu Alternatif Uygulamaları 18. Operasyonel Kiralama Fiyatlamasındaki Tuzaklar 19. İşlem Sonunda Karlılık ve Verimlilik Hesaplamaları 20. Gelir Tablosu ile Nakit Akışı Karşılaştırması ve Kalıntı Değerin Etkisi 21. VAKA ÇALIŞMASI a. Operasyonel Kiralama Öz Kaynak ile Satın Alma Karşılaştırması b. Operasyonel Kiralama Banka Kredisi Karşılaştırması

21 *Katılımcıların eğitim sırasında HP finansal hesap makinesi veya Excel 2007/2010 yüklü bilgisayar bulundurmaları gerekmektedir. Önemle duyurulur. PROGRAM ADI: Excel de Filo Kiralama ve Fiyatlaması SÜRE:2 veya 3 gün EĞİTİMCİ: Fatih KURAN AMAÇ: Operasyonel Kiralamanın önemli bir uygulaması olan filo kiralama temelde operasyonel kiralama ile benzerliklere sahip olmakla birlikte kendine has özelliklere de sahiptir. Bu programda filo kiralama pek çok farklı açıdan incelenerek katılımcılara bu önemli finansmanın tekniğinin kiralayan, kiracı ve satıcı üçgenindeki yeri, kullanım alanları, uygulama şekilleri ile ürün geliştirme ve farklılaşma teknikleri aktarılacaktır. HEDEF KİTLE: Finansal ve operasyonel kiralama sektörü yöneticileri ile çalışanlar, finans yöneticileri, finans konusunda çalışanlar, otomotiv sektörü başta olmak üzere makine ile ekipman satıcısı şirket yöneticileri, mali müşavirler, satın alma yöneticileri, leasing ve kiralama ile ilgili diğer kişiler. içerik 1. Filo Kiralama Sektörüne Genel Bakış a. Günlük Kiralama b. Operasyonel Kiralama c. Finansal Kiralama 2. Operasyonel Kiralama Gelişim Süreci ve Filo Kiralama 3. Neden Operasyonel Kiralama? 4. Paranın Zaman Değeri 5. Faiz Oranları 6. Sabit Kira Hesaplamaları 7. İç Verim Oranı (IRR) 8. Amortizasyon Tabloları 9. Filo Kiralama Uygulamaları a. Kalıntı Değer ve Fiyatlamaya Etkisi b. Bakım, Onarım, Lastik, Benzin, Sigorta, Vergi vb. maliyetlerin Fiyatlamaya Katılması c. İkame Araç Hizmetinin Fiyatlamaya Katılması d. Km ve Araç Kullanım Bazında Kira Hesaplamaları e. Kısa Vadeli Araç Kiralama Uygulamaları ve Fiyatlaması 10. Kısa ve Orta Vadeli Kiralamada Filo Yönetimi Uygulamaları 11. Kalıntı Değer Hesaplaması ve Etkileyen Faktörler e. KDV, ÖTV ve Diğer Vergi Oranları f. Enflasyon Etkisi

22 g. Devalüasyon Etkisi h. Diğer Faktörler 12. Sabit Kıymet KDV si ve Fiyatlamaya Etkisinin Hesaplanması 13. Operasyonel Kiralama Vergi Avantajı ve Hesaplaması 14. Muhasebel ve Vergisel Bakış 15. Dönem Sonu Opsiyonları 16. Ürünü Sunmak İçin Gerekli Beceriler 17. Kiracı Açısından Eşsiz Faydalar 18. Ürünü Sunmaya Uygun Kiracı Tipleri 19. Kiralayan Açısından Eşsiz Faydalar 20. Otomotiv Şirketi Açısından Eşsiz Faydalar 21. Uzmanlaşma ve Tam Hizmet İşlemler 22. Maliyet Düşürme ve Kontrol Amaçlı Operasyonel Kiralama 23. Operasyonel Kiralamanın 3 Kar Merkezi 24. Tam Hizmet İşlemlerin Fiyatlaması a. Hacimsel Fiyat Anlaşmalarının IRR a Etkisi b. Bakım&Onarım Anlaşmalarının IRR a Etkisi c. Dönem Sonu Anlaşmaların IRR a Etkisi d. Kiralayan Açısından Avantajlar e. Kiracı Açısından Avantajlar 25. Satıcı Anlaşmaları ve Garantileri 26. Kiralama Dökümantasyonu 27. Yeni Ürünler ve Fiyatlaması g. Kiralama Süresi Bitmeden Filo Yenileme Opsiyonu h. Erken Sözleşme Bitirme Opsiyonu i. Trac Leasing (Son Kira Ayarlamalı Kiralama İşlemi) j. First Amendment Leasing (Ara Satın Alma Opsiyonlu Kiralama İşlemi) k. Sözleşme sonu alternatif uygulamaları 28. Operasyonel Kiralama Fiyatlamasındaki Tuzaklar *Katılımcıların eğitim sırasında Excel 2007 veya 2010 yüklü bilgisayar bulundurmaları gerekmektedir. Önemle duyurulur. PROGRAM ADI: Neden Kiralama Yapmalısınız? SÜRE: 1 gün EĞİTİMCİ: Fatih KURAN AMAÇ: Modern bir finans tekniği olan operasyonel ve finansal kiralamanın kiracı perspektifinden değerlendirilmesi. Farklı kiralama uygulamaları, kiralama yapmaya uygun makine, ekipman ve araç tipleri. Kiralama yapmanın avantajları, KDV etkisi, vergisel avantajlar, farklı kiralama uygulamaları, opsiyonlar ve sözleşmelerde dikkat edilmesi gereken diğer önemli unsurlar. Farklı kiralama alternatiflerinin mukayese edilmesi ve şirketin ihtiyaçlarına en uygun olan teklifin tercih edilmesi. Satın alma sürecinde kiralama alternatifinin banka kredisi ve öz kaynak ile satın almaya göre mukayese edilmesi.

23 HEDEF KİTLE: Kiracılar, finansal ve operasyonel kiralama sektörü yöneticileri ile çalışanlar, finans yöneticileri, finans konusunda çalışanlar, otomotiv sektörü başta olmak üzere makine ile ekipman satıcısı şirket yöneticileri, mali müşavirler, satın alma yöneticileri, leasing ve kiralama ile ilgili diğer kişiler. içerik: 1. Kiralama Sektörüne Genel Bakış d. Günlük Kiralama e. Operasyonel Kiralama f. Finansal Kiralama 2. Operasyonel Kiralama Nedir? d. Tam Tanımı e. Gelişim Süreci f. Finansal Kiralamadan Ayrıştıran Kriterler 3. Operasyonel ve Finansal Kiralamanın Muhasebeleştirilmesi 4. Operasyonel Kiralamanın Kiracı Açısından Eşsiz Faydaları 5. Maliyet Düşürme ve Kontrol Amaçlı Operasyonel Kiralama 6. Finansal Kiralamanın Kiracı Açısından Avantajları 7. Operasyonel Kiralama Hangi Durumlarda ve Yatırımlar için tercih Edilmelidir. 8. Operasyonel Kiralamada Kiralayan Şirket Açısından Karlılık d. Ölçek Ekonomisinin ve Uzmanlaşmanın Önemi e. Satın Alma f. Bakım&Onarım ve Diğer Hizmetler g. Kalıntı Değer h. Kiralayan Şirketin Avantajları Kiracı Tarafından Taklit Edilebilir mi? 9. Kiralama Alternatiflerini Değerlendirirken Önemli Faktörler i. Kira Bedeli j. Km Limitli Kiralama İşlemleri c. Tam Hizmet İçeriği d. İkame Araç e. Servis Süreci f. Sigorta ve Kapsamı g. Farklı Uygulamalar ve Hizmetler h. Opsiyonlar i. Kısa Vadeli Kiralama Uygulamaları j. Operatörle Kiralama k. Kullanım Koşulları l. Teslim Koşulları m. Muafiyetler n. Km Aşım Durumu 10. KDV ve Yatırım Kararına Etkisi a. Satın Almada KDV (Öz Kaynak ve Banka Kredisi) b. Kiralama İşleminde KDV (Operasyonel ve Finansal Kiralama) c. Kiralamada KDV avantajının farkında mısınız?

24 11. Kira Bedelinin Hesaplanması (Excel uygulamalı) 12. VAKA ÇALIŞMASI: Kiralama, Nakit Alım ve Banka Kredisi Karşılaştırması (Excel Uygulamalı) a. NPV(Net Bugünkü Değer Kavramı) b. Sermaye Maliyeti Kavramı c. Farklı Alternatiflerin Nakit Akışlarının Çıkartılması d. İskontolu Nakit Akım Yöntemi ile Alternatiflerin Mukayesesi e. En Düşük NPV: Neden ve Ne Zaman *Katılımcıların eğitim sırasında Excel 2007 veya 2010 yüklü bilgisayar bulundurmaları gerekmektedir. Önemle duyurulur. PROGRAM ADI: Leasing Satış ve Farklılaşma Teknikleri SÜRE: 2 gün EĞİTİMCİ: Fatih KURAN AMAÇ: Leasing finansman tekniğinin satış ve pazarlamasını yapan her seviyedeki profesyonelin leasing işleminin taraflarını ve dinamiklerini daha iyi tanıyıp analiz edebilmeleri ile içinde bulundukları rekabet ortamında kiralayan, kiracı ve satıcı firma üçgeninde farklı çözümler üretip, katma değer yaratmalarını amaçlamaktadır. Leasing işleminin üç temel taşı olan kiracı, kiralayan ve satıcının yapılarını, talep ve ihtiyaçları Leasing in avantajlarını ve bir yatırım finansman tekniği olarak tercih edilmesinin nedenleri Satış hedeflerinin doğru anlaşılmasını ve buna uygun aksiyon planının yapılması Kiracı, kiralayan ve satıcı firmanın ilişkilerini ve dinamiklerini analizi Yatırım tipleri arasındaki farklılıkları ve makine&ekipman riski Leasing e konu mal gruplarının incelenmesi ve makine/ekipman bazında farklılıklar Rekabeti incelemek ve farklı yatırım finansman alternatiflerinin karşılaştırması Kira planın yapılandırılmasının önemi ve kredi risk ilişkisi Farklılaşmanın önemi ve avantajları Leasing de yaratıcı finansman alternatifleri ile ürün geliştirme yöntemleri HEDEF KİTLE: Leasing Profesyonelleri Otomotiv ve İstif Makinesi Sektör Yöneticileri Makine ve Ekipman Satıcıları Kiracılar Mali İşler ve Finans Profesyonelleri Satın Alma Yöneticileri Leasing ve Kiralama ile ilgili herkes.

25 içerik 1. Giriş a) Leasing işleminin işleyişi ve tarafları b) Leasing gelişim evreleri c) Dünyada leasing d)türkiye deki güncel durum 2. Kendimizi Tanımak a) Hedefler b) Finansman yapısı c) SWOT analizi Grup Çalışması: Rekabette Fark Yaratmak 3.Kiracıyı Tanımak a) Genel değerlendirme b) Nakit akışı c) Sektörel Bakış d) Yatırım tipleri ve Kredi Riski Kapasite artışı Darboğaz giderme Teknolojik yenileme Komple yeni yatırım Diğer e) Makine&Ekipmanı tanımak f) Neden Leasing? Grup Çalışması: Yatırım Riski Analiz Çalışması 4. Satıcıyı Tanımak a) Sektör b) Üretici/Temsilci c) Makine/Ekipman d) 2.El değer e) İşlem hacmi f) Rakipleri g) Satıcı kredisi h) Diğer 5. Yapılandırma Çeşitleri a) Ödemesiz Dönemli Kira Yapıları b) Artan veya Azalan Ödemeli Kira Yapıları c) Mevsimsel Değişken Kira Yapıları d) Ara Ödemeli Kira Yapıları e) Kira Atlatma f) Balon Ödemeli Kira Yapıları

26 g) Kiracının ihtiyaç Analizi h) Ne Zaman Hangi Yapı Kullanılmalı! i) Kiralayan Kredi Risk Yönetimi j) Neden Yapılandırma Karlılık Katma Değer Yaratma 6.Satıcı Kredili işlemlerin Kira Hesaplaması a) Iskonto Yöntemi b) Net Değer Mahsup Yaklaşımı c) Nemalandırılmış Ön Ödeme Yaklaşımı d) Parçalı Satıcı Ödemelerinin Hesaplanması 7. Finansal Kiralama ve Sabit Kıymet KDV si Mahsup İşlemleri a) Sabit Kıymet KDV si Mahsubu Nedir? b) Mahsup İşlemindeki Riskler? c) Kira KDV leri ile Mahsup d) KDV Havuzu Mahsup Yaklaşımı e) Mahsubunun TL Faizlendirilmesi f) Mahsubunun Döviz Faizlendirmesi 8. Rekabet a) Rakip Yatırım Finansmanı Kaynakları ECA Kredileri Satıcı Kredileri Forfaiting Proje Finansmanı b) Karşılaştırmalar Sermaye Maliyeti Kavramı Şirketler Nasıl Seçim Yapmalı! Leasing & Banka kredisi karşılaştırması Leasing & Nakit karşılaştırması Leasing & Leasing karşılaştırması Finansal Açıdan Neden Leasing? Vaka Çalışması: Yatırım Alternatifi Karşılaştırmaları (Finansal Olarak) Grup Çalışması: Leasing Banka Kredisi Karşılaştırması Grup Çalışması: Leasing ile Leasing Karşılaştırması

27 9. Farklılaşmak a) Müşteri ne ister! b) Hizmette farklılaşma c) Nakit akışında farklılaşma d) Maliyetlerde farklılaşma e) Uzmanlaşmak ve katma değer yaratmak 10. Ürün Geliştirme a)yatırım Bedeli Fiksajı b)satıcı Kredisi Uygulamaları c)yatırım Teşvik Belgeli İşlemler d)kur ve Parite Fiksajı e)kur sepeti f)faizsiz kiralama g) Otomobil Kiralamasında KDV h) Balon Ödeme ve Uzatma Opsiyonları i) Kira Dönemi Uzatma Opsiyonları C- DİĞER FİNANS EĞİTİMLERİ PROGRAM ADI: Bankacılar için Excel de Finansal Matematik SÜRE: 2 GÜN EĞİTİMCİ: Fatih KURAN AMAÇ: Finansal matematik her bankacının sahip olması gereken temel beceriler arasında ilk sıralarda yer alır. Eğitim sonunda katılımcılar bu konuya hakim olmak sureti ile kariyer yollarında fark yaratma imkanına sahip olacaklar ve çalışma hayatında karşılarına çıkan pek çok durum ile ilgili daha iyi muhakeme yapma imkanına sahip olacaklardır. HEDEF KİTLE: Banka Genel Müdürlük ve Şubede finansal hesaplama yapma durumunda olan tüm çalışanlar

28 İÇERİK: 1 -PARANIN ZAMAN DEĞERİ a. Faiz hesaplamaları ve Adat Kavramı b. Gelecekteki Değer c. Bugünkü Değer d. Net Bugünkü Değer 2 -ANÜİTE: DÖNEMSEL EŞİT ÖDEMELER ve DİĞER ÖDEME ŞEKİLLERİ a. Eşit Dönemli Anüite Hesaplaması b. Gerçek Gün Üzerinden Anüite Hesaplaması c. Anüitenin Gelecekteki Değeri d. Anüitenin Bugünkü Değeri e. Eşit Ana Para Ödemeli Geri Ödeme Tablosu f. Katsayılı ve Değişken Ödeme Tablolarının Hesaplaması 3 -AMORTİZASYON TABLOSUNUN HAZIRLANMASI a. Faiz Tahakkuku b. Ana Para İtfası c. Kalan Ana Para 4 -MEVDUAT HESAPLARI a. Brüt Basit Faiz b. Efektif (Reel Faiz) 5 -BANKA KREDİLERİ a. Iskonto Kredisinin Maliyeti b. Tüketici kredileri ve Aylık Taksitlerin Hesaplanması c. Ortalama Kredi Vadesinin Hesaplanması 6 NAKİT AKIŞLARININ ANALİZİ a. IRR ve MIRR Kavramları b. Net Bugünkü Değer c. Geri Ödeme Süresi 7- HAZİNE BONOSU a. Hazine Bonosunun Birim Fiyatı b. Bono Getirisi c. Repo Getirisi Program ve Katılım Bilgileri Katılımcı sayısı maksimum 16 kişi ile sınırlıdır. Eğitimde Excel uygulamaları kullanılacak olup, katılımcıların eğitim süresince Excel 2007 veya 2010 yüklü laptop bulundurmaları gerekmektedir. Katılımcıların temel Excel uygulamalarına hakim olmaları gerekmektedir.

29 PROGRAM ADI: Bankacılar için HP Finansal Hesap Makinesi Kullanımı (HP 17 B II +, HP 10 B II, HP 12 C) SÜRE: 2 gün EĞİTİMCİ: Fatih KURAN AMAÇ: Dünya nın en çok kabul gören ve tercih edilen finansal hesap makinesi HP kullanarak çeşitli finansal hesaplamaların yapılabilmesi. Bu sayede özellikle müşteri görüşmelerinde çok daha rahat, hızlı ve sağlıklı çözümlere ulaşabilmek. HEDEF KİTLE: Banka Genel Müdürlük ve Şubede finansal hesaplama yapma durumunda olan herkes. 1 Finansal Hesap Makinesinin Temel Fonksiyonları a. Menülere Genel Bakış b. Hesaplama Yapma ve Bilgi Saklama c. Modlar ve Kullanımı 2 Faiz Dönüştürme (ICNV) Menüsü a. Basit Faiz b. Bileşik Faiz c. Faiz Hesaplamaları 3 Paranın Zaman Değeri (TVM) Menüsü a. Bugünkü Değer b. Gelecekteki Değer c. Mevduat Faizi Hesaplamaları d. Taksitli Kredi Hesaplamaları e. Vergiler Dahil Taksitli Kredi Hesaplamaları f. Menünün Farklı Kullanım Uygulamaları g. Ana Para ve Faiz İtfa Tablosu Oluşturulması 4 Nakit Akışı Menüsü d. Nakit Akış Menüsünü Kullanımı e. Nakit Akış Menüsü Veri Girişi ve Düzeltme Yapma f. Veri Saklama g. Hesaplamalar (Toplam, IRR, MIRR, NPV) h. Menünün Farklı Amaçlarla Kullanımı (Faiz ve Kar Hesaplamaları) 5- Tahvil Hesaplamaları d. Gerçek ve 30/360 hesaplama şekli e. Kuponlu ve kuponsuz tahviller

30 f. Birim Fiyat Hesaplamaları g. Getiri Hesaplamaları PROGRAM ADI: Yöneticiler için Finansın Esasları SÜRE: 2 gün EĞİTİMCİ: Fatih KURAN AMAÇ: Finans hakkında daha çok şey bilmek daha doğru ve isabetli kararlar almanızı sağlar mı? Müşterilerinize farklı alternatifler yaratırken finansal çözüm yaratmak durumunda da kalıyor musunuz? Yaptıklarınızın şirketin mali performansına etkisini ön görebiliyor musunuz? Finans bilgisi, hangi bölümde çalışırsa çalışsın tüm yöneticilerin karar almalarında, şirket performansını ve kendi performanslarını takip etmelerinde, kariyer yolculuğunda ivme kazanmada her zamankinden daha önemli. Bu programla, günlük hayatınızı kolaylaştıracak hesaplama yöntemleri öğrenecek ve finansal konular hakkında yorum yapmanızı ve karar almanızı sağlayacak alt yapıya sahip olacaksınız. Yönetim kadrolarında görev alan ve finansal tabloları doğru yorumlama, rakamsal değerlendirmeler yapma becerisini kazanmak isteyen profesyoneller için temel finans kavramlarının anlaşılmasını sağlamaya yönelik bir programdır. HEDEF KİTLE: Finansal yönetimle doğrudan sorumlu olmayan, ancak kararlarında finansal bilgileri anlama ve kullanma ihtiyacı olan tüm yönetici ve uzmanlar İÇERİK: 1. Faiz Hesapları/Paranın Zaman Değeri a. Faiz ve Faiz Oranı Kavramları b. Gelecek Değer Kavramı c. Bugünkü Değer Kavramı Nakit Akımlarının Bugünkü Değeri Anüite Kavramı ve Anüitelerin Bugünkü Değeri d. İç Verim Oranı (İç getiri oranı) e. Paranın Zaman Değeri Uygulamaları 2. Menkul Kıymet Piyasaları a. Finansal Piyasalar b. Yatırım Araçları c. Hisse Senedi d. Tahviller e. Diğer Menkul Kıymetler 3. Finansal Tablolar a. Muhasebe ve Finansal Raporlama Kavramları b. Finansal Tabloların Finans Açısından Kullanım Amaçları c. Finansal Tabloların Tanıtılması

31 Bilanço Gelir Tablosu Nakit Akım Tabloları 4. Bütçe/Planlama a. Bütçe Nedir? b. Satış Bütçesi c. Satılan Malın Maliyeti Bütçesi d. Masraf Bütçesi 5. Finansal Yönetim a. Finansal Analiz Oran Analizi Başabaş Noktası Analizi Faaliyet Kaldıracı Finansal Kaldıraç Vaka Çalışması b. Çalışma Sermayesi Yönetimi ve Nakit Akımlarının Tahmini c. İşletmelerde Finansman Kaynakları d. Sermaye Maliyeti Yabancı Kaynakların Maliyeti Sermaye maliyeti 6. Yatırım Projelerinin Değerlendirmesi a. İç Verim Oranı Kavramı ve Hesaplanması b. Net Bugünkü Değer Kavramı ve Hesaplanması 7. Finansman Teknikleri a. Banka Kredileri ve Çeşitleri b. Leasing c. Faktoring d. Forfaiting Program ve Katılım Bilgileri Katılımcı sayısı maksimum 16 kişi ile sınırlıdır. Eğitimde HP 17 B II veya 17 B II + hesap makinesi veya üstü özelliklere sahip olan HP markalı finansal hesap makinesi kullanılacaktır.

32 EĞİTMEN CV Fatih KURAN, CPFS, CPPPS Dinamo Eğitim ve Danışmanlık kurucusu Fatih Kuran sırası ile Kabataş Erkek Lisesi, ODTÜ Makine Mühendisliği, İstanbul Üniversitesi İ.İ.E. Uluslararası İşletme ve Duke Üniversitesi Proje Değerlendirme ve Risk Yönetimi (PARM) Programlarını tamamlamıştır. Institute for Public Private Partnerships ( USA ) ve Loughborough Üniversitesi (UK) tarafından Certified PPP Specialist ve Certified Project Finance Specialist; Middlesex Üniversitesi ile IFF(International Faculty of Finance) tarafından lisansüstü proje finansmanı sertifikasyonlarına sahiptir. Kariyerine 1991 yılında Yapı Kredi Bankasında Kredi Pazarlama Bölümünde Management Trainee olarak başladı. Garanti Leasing de Bölgelerden Sorumlu Grup Yöneticiliği, Heidelberg Ofset Baskı Makineleri Satış Müdürlüğü, İktisat Leasing de Kredi Pazarlamadan sorumlu Genel Müdür Yardımcılığı, Meksa Leasing de Genel Müdürlük yaptı yılından beri yurt içi ve yurt dışında bankalar, leasing şirketleri, birlik ve dernekler ile çeşitli sanayi kuruluşlarına proje ve yatırım finansmanı, leasing, finans uygulamaları ve yönetimi, finans matematiği ve finansal modelleme eğitimleri vermekte, danışmanlık yapmaktadır. Çeşitli ulusal ve uluslararası konferans ile televizyon programlarına konuşmacı olarak katılmakta, proje finansmanı, PPP ve leasing konularında yerli ve yabancı yayınlarda yazıları yayınlanmaktadır. Evli ve bir çocuk babasıdır. Kendisi ile fatih@dinamo.co adresinden temas kurulabilir. Proje Finansmanı, PPP ve Finans Programları Referansları A Plus Enerji Ak Enerji Aktif Yatırım Bankası Al Baraka Türk Alcatel Lucent Alternatif Bank Akkök Holding Akşan Etüt Müşavirlik Aim Asset and Investment Avea Bank Pozitif Bank Asya Borusan Holding Calyon Yatırım Bankası Citi Bank CPC Elektrik Üretim Çaldere Elektrik Üretim Çelebi Holding Das Mühendislik Deloitte Deniz Leasing Deutsche Bank Demir Export

33 Doğuş Gayrimenkul Doğuş Holding Ege Gaz A.Ş. Enera Enerji EnerjiSA Entek Elektrik Erna Enerji Euler Hermes Evyap Finans Bank Garanti Bankası Garanti Leasing Halk Bankası Hayat Kimya HSBC İMKB ING Bank KDM Consultancy Mentor Proje Yönetimi Polat Enerji Renaissance İnşaat Res Anatolia Holding Siemens Leasing Siemens San. ve Tic. A.Ş. SPK Stroer Şeker Bank T Bank T.C. İş Bankası TEB The Royal Bank of Scotland TPPD Turcas Petrol Türk Eximbank Türkiye Kalkınma Bankası Türkiye Sınai Kalkınma Bankası TSKB Gayri Menkul Değerleme Türkiye Bankalar Birliği Türkiye Finans Unicredit Group Vakıflar Bankası Vakıf Leasing Yapı ve Kredi Bankası Ziraat Bankası Zorlu Enerji Zurich Sigorta

34 Leasing (Operasyonel Kiralama) Referanslar: A Leasing A&T Leasing Airfel Ak Lease Atako Destek Autoland Avis Bilir Turizm Borusan Otomotiv BP Budget Cermak Çetur Çelebi Turizm Çukurova İthalat Deniz Leasing Doğuş Otomotiv EFG Leasing Enka Pazarlama FFK Fon Leasing Finans Leasing Garanti Filo Garanti Leasing Hama Trucks (Koluman) Hedef Filo İMDER İSDER İş Leasing Karınca Uluslarası Taşımacılık Key Lease Lease Plan Maktaş Makina Mercedes- Benz Leasing Mercedes Benz Türk MNG Leasing Mute Filo Kiralama Otokoç Sanko Makina Siemens Leasing Şeker Leasing TEB Leasing TEMSA Global TEPUM Tetaş Makine Toyota İstif Makineleri VDF Otomotiv Yapı Kredi Leasing

35 Yatırım Leasing Ziraat Leasing