GARAN -1.3% 252 MMCAS 21.4% ATSYH -6.6% HALKB 0.0% 202 COMDO 19.1% METAL -5.5% Bugün Takip Edilecek Veriler

Transkript

1 Ha c i m Kapanış Ata Yatırım Araştırma 23 muz 2013 GÜNLÜK BÜLTEN Piyasa Yorumu Piyasa Verileri Son Günlük Haftalık Bu Yıl Hacim* P. Değeri* ABD de ikinci el konut satışları Haziran ayında beklenmedik bir düşüş gösterdi. ABD piyasaları BIST , % -0.5% -3.1% açıklanan karları satın almaya devam etmekte. Avrupa borsaları hafif şekilde yükselişlerini devam ettirmektedir. Yutiçinde gözler bugün Para Politikası Kurulunun alacağı kararlara çevrilmiş durumda. BIST 30 91, % -1.0% -6.0% PPK nin beklentileri karşılaması durumda BIST te artışlar devam edecektir. Son günlerde gelen Finansal 104, % -0.6% -7.9% satışlarda 75,800 destek noktasının kırılmaması endeksin yeniden 77,000 direnç noktasını test edeceğini göstermektedir. BIST 100 endeksinin 77,000 seviyesini kıracağını 77,800 direnç noktasının Sanayi 66, % -0.2% 3.1% üzerinde kapanışlar gerçekleştirmesi durumunda ise yeniden 80,000 li seviyeleri test edeceğini Bankacılık 142, % 0.0% -12.6% düşünüyoruz. PPK nın süpriz kararlar alması ve piyasadaki yatırımcıların beklentilerini karşılamaması durumunda 75,800 destek noktasının altından 75,300 seviyesini takip edeceğiz. En Aktif** Perf. Hacim Artan Azalan Destekler Dirençler GARAN -1.3% 252 MMCAS 21.4% ATSYH -6.6% HALKB 0.0% 202 COMDO 19.1% METAL -5.5% Bugün Takip Edilecek Veriler VAKBN -0.4% 152 DOGUB 10.1% FLAP -4.6% : Türkiye Faiz Oranı Kararı ISCTR -0.4% 137 SERVE 9.2% DGGYO -4.0% : ABD Tüketici Güveni YKBNK -0.9% 104 CLEBI 7.5% OYLUM -3.6% * milyar TL ** Tüm hisseler içerisinde Para Piyasaları FAİZ Gösterge faizinde geri çekilmelerin yavaşladığını görmekteyiz. 8,60 destek noktasının altına inemeyen gösterge faizinde hafif yükselişler görülmektedir. Gösterge faizinin 8,60 destek noktasının altına inmesi durumunda 8,28 seviyesine, geri çekilmelerin devam etmesi durumunda 8,14 seviyesine kadar geri çekilmeler devam edebilir. DÖVİZ Geçtiğimiz hafta zaman zaman 1,91 destek noktasını da kıran USD/TL de son iki gündür yeniden 1,91 destek noktasının üzerinde işlem görmektedir. USD/TL de geri çekilmelerin kademeli olarak devam edeceğini düşünüyoruz. 1,91 destek noktasının kırılması durumunda 1,90 seviyesine kadar geri çekilmeler devam edebilir. BIST 100 Kapanış ve Hacim 79,000 76,000 73,000 70, Faiz Piyasası Son Günlük* Haftalık* Bu Yıl Gösterge Bono, % TL bn TCMB Politika Faizi **, % 4.50 * baz puan **Haftalık Repo Faizi Döviz Piyasaları Son Günlük Aylık Bu Yıl ABD$/TL % -1% 8% /TL % -1% 8% Ajanda Yurtdışı Piyasalar PPK faiz kararı için toplanacak. Karar saat 14:00 da açıklanacak. Ata Yatırım Endeks Kapanış Günlük Kapanış beklentisi üst band için 50 baz puan arttırım yönündedir. Dow J. 15, % Altın ($/ons) 1, Hazine nin 1,176 milyon TL si piyasaya olmak üzere 1,356 milyon TL iç borç ödemesi NASDAQ 3, % Brent Petrol ($/vrl) 108 bulunmaktadır. FTSE-100 6, % Halkbank <HALKB TI> 2Ç13 Sonuçları CAC-40 3, % Ata: 670 mn TL vs. Cnbc-e Konsensus: 673 mn TL DAX 8, % Merkez Bankası muz ayı kapasite kullanım oranını ve reel sektör güven endeksini BOVESPA 48, % açıklayacak. NIKKEI , % Akbank <AKBNK TI> 2Ç13 Sonuçları Ata: 965 mn TL vs. Cnbc-e Konsensus: 931 mn TL Garanti <GARAN TI> 2Ç13 Sonuçları Ata: 871 mn TL vs. Cnbc-e Konsensus: 881 mn TL

2 23 muz 2013 Makro ve Sektör Haberleri BDDK HAFTALIK VERİSİ - 12 muz 2013 "Yıllık kredi büyümesi %26,5 oldu" Haftalık bazda sektörün kredi hacmi %0,6 artış gösterdi. (Geçen hafta: %0,2). Bu artışla birlikte yılbaşından bu yana kredi hacmindeki yükseliş %17 e ulaştı (Geçen hafta: %16,3). Yıllık bazda kredi hacmindeki artış geçtiğimiz haftaki %25,8 seviyesinden %26,5 e yükseldi. 13 haftalık yıllıklandırılmış hareketli ortalaması %52 ile yatay kaldı. Sektörün mevudat hacmi 899,9 milyar TL olarak gerçekleşerek geçen haftaki %0,3 azalışa karşın %1,8 artış gösterdi. Haftalık bazdaki artış yıl başından bu yana olan büyümeyi %10,2 ye yükseltti (Geçen hafta %8,3). Yıllık bazda mevduat büyümesi geçtiğimiz hafta %17 iken bu hafta %17,6 olmuştur. Takipteki alacaklar oranı 24 baz puan artış göstererek geçtiğimiz haftaki %2,81 seviyesinden %3,04 olmuştur. Yıllık kredi büyümesi %26,5 oldu... Kredi tarafında, sektörün toplam hacmi haftalık bazda %0,6 artarak 942,7 milyar TL olarak gerçekleşti. Haftalık bazda yaşanan bu artış ile yılbaşından beri kredi hacmindeki büyüme %17,0 e ulaştı. (Geçtiğimiz hafta %16,3). Yıllık bazda kredi büyümesi ise geçtiğimiz haftaki %25,8 e karşılık %26,5 oldu. 13 haftalık yıllıklandırılmış hareketli ortalaması %52 ile yatay kaldı. Ata Yatırım olarak 23 muz tarihinde yapılacak PPK toplantısında sıkılaştırmanın ilk adımı olarak %6.5 seviyesinde olan üst bandın 50 baz puan arttırılacağını düşünüyoruz. Haftalık bazda mevduat artışında ivme gözlendi Fonlama tarafında, sektörün mevudat hacmi 899,9 milyar TL olarak gerçekleşerek geçen haftaki %0,3 azalışa karşın %1,8 artış gösterdi. Haftalık bazdaki artış yıl başından bu yana olan büyümeyi %10,2 ye yükseltti (Geçen hafta %8,3). Haftalık bu yükselişi yabancı para mevduatlar %2,5 artarak desteklerden TL mevudat %1,5 oranında artış gösterdi. Yıllık bazda mevduat büyümesi geçtiğimiz hafta %17 iken bu hafta %17,6 olmuştur. Takipteki alacaklar oranında 24 baz puanlık bozulma izlendi... Haftalık bazda kredi büyümesindeki yavaşlama ve takipteki alacakların artışı nedeni ile sektörün takipteki alacaklar oranı 24 baz artarak %3,04 oldu., 2

3 23 muz 2013 Tablo 1: 12 muz da sona eren hafta için BDDK verisi 12/07/ /07/ /06/ /12/ /07/2012 Haftalık Aylık Yılbaşından Yıllık Krediler (TL milyar) Toplam Krediler % 3.7% 17.0% 26.5% Toplam TL Krediler % 2.8% 15.9% 26.5% Toplam YP Krediler % 6.2% 20.2% 26.5% Segmentlere göre Krediler (TL milyar) Krediler (Mali Kesim Hariç) % 3.6% 17.3% 26.3% Tüketici Kredileri % 2.8% 17.0% 26.1% Konut Kredileri % 3.0% 18.5% 29.3% Taşıt Kredileri % 0.7% 2.9% 9.0% YP Endeksli Krediler % 4.3% 24.9% 31.1% İhtiyaç Kredileri % 2.3% 19.2% 23.8% Ticari Krediler % 4.4% 24.9% 34.2% Mevduat (TL milyar) Toplam Mevduat % 2.6% 10.2% 17.6% TL Mevduat % 1.4% 9.3% 19.8% YP Mevduat % 4.9% 11.8% 13.9% Takipteki Alacaklar (TL milyar) Toplam Brüt Takipteki Alacaklar % 9.0% 24.4% 41.4% Tüketici Kredileri Takipteki Alacaklar % -0.4% 14.2% 25.6% Kurumsal&Ticari Takipteki Alacaklar % 1.0% 18.8% 23.1% Tüketici Kredi Kartlar % -5.1% 7.1% 11.6% Kurumsal Kredi Kartları % 4.5% 33.6% 103.8% Takipteki Alacaklar Oranları Takipteki Alacaklar Oranı 3.04% 2.81% 2.9% 2.9% 2.7% 8.5% 5.1% 6.3% 11.8% Takipteki Alacaklar Oranı (Tüketici Kredileri) 2.04% 2.06% 2.11% 2.09% 2.05% -0.9% -3.1% -2.4% -0.4% Kaynak: BDDK 3

4 23 muz 2013 Beyaz Eşya Aylık Verisi Haziran İç satışlar ve ihracatta yavaşlama artarak devam ediyor Zayıf talepten dolayı iç satışlar, Haziran da geçen yılın aynı ayına göre %6.2 geriledi. Aynı dönemde, ihracat da %8.9 oranında geriledi. 8 muz tarihli strateji raporumuzda, büyüme beklentimizi %4 ten %3.3 e düşürmüştük. Aynı raporda, büyüme beklentimize paralel olarak beyaz eşya sektörü iç pazar büyüme tahminimizi de %5 ten %3 e düşürdük. Öte yandan, ihracat büyüme beklentimizi de yavaş giden 2.çeyrek sonuçlarını da gözönüne alarak, %10 seviyesinde %6 ya çektik. Ekonomik büyüme beklentilerinin aşağı çekilmesiyle birlikte, şirketin de öngörülerini gözden geçirip aşağı yönlü revize edebileceklerini düşünüyoruz. Şirketin iç pazar büyüme tahmini %4-5, ihracat büyüme tahmini ise %10 seviyesindeydi. Arçelik için Sat tavsiyemizi 11.70TL hedef fiyat ile koruyoruz(temettü hariç) Arçelik şu anda16.2x 2013T F/K oranında küresel benzerlerine göre %21 primli işlem görmektedir. Türkiye Beyaz Eşya Sektörü (000 Adet) Haz-13 Haz-12 y/y May-13 a/a 6A13 6A12 y/y 2013T 2012 y/y Üretim 1,677 1, % 1,987-22% 10,646 10, % 23,060 21, % İç Pazar % % 3,200 3, % 6,650 6, % İthalat % 96-22% % 1, % İhracat 1,304 1, % 1,299-14% 7,496 7, % 17,268 16, % Kaynak: BESD, Ata Yatırım Tahminler 4

5 23 muz 2013 Şirket Haberleri Şirket İMKB Kodu Öneri Hisse Hedef Hisse Yükselme F/K F/DD Fiyatı, TL Fiyatı, TL Potansiyeli T T Endeks Üzeri Halk Bank HALKB TI Getiri % 7.3x 7.0x 1.6x 1.3x HALKBANK- 2.Çeyrek Tahminleri - 2. Çeyrekte banka için 670 milyon TL net kar beklemekteyiz Halkbank 2Ç sonuçlarını 24 muz 2013 ikinci seans kapanışından sonra açıklayacak. Ata Yatırım olarak banka için bu çeyrekte 670 milyon TL net kar beklerken Cnbc-e piyasa beklentisini 675 milyon TL dir. Bu çeyrekte bankanın kredi-mevduat faizleri arasındaki farkın daralmasından dolayı marjlarda 15 baz puanlık bir düşüş beklerken, temettü gelirleri (TL80mn) ve TL100mn luk ticari karın karlılığı destekleyeceğini düşünüyoruz. Faaliyet giderlerinde çeyreksel bazda %4 bir artış beklesekde şubeleşme giderleri ve yeni kredi kartı lansman giderleri yıllık bazda faaliyet giderlerini %35 oranında artmasına neden olacaktır. Telekonferans detayları: Halkbank sonuçların açıklamasını takiben aynı gün içinde bir telekonferans düzenleyecektir. Telekonferans detayları: İstanbul saati 18:00 (16:00 Londra; 11:00 New York). Telefon numaraları: (İngiltere) or (Amerika). Konferans no: Aşağıda yer alan tabloda Halkbank için 2Ç beklentilerimizi bulabilirsiniz: Kar/Zarar tablosu özeti 2Q13T 2Q12 y/y 1Q13 ç/ç 2013T 2012 y/y Net faiz geliri 1,234 1,181 4% 1,245-1% 4,966 4,476 11% Ücret ve komisyon gelirleri % 218 8% % Ticari kar/zarar N/M % % Toplam banka gelirleri 1,568 1,457 8% 1,644-5% 6,114 5,889 4% Faliyet giderleri % % -2,582-2,098 23% Operasyonel gelirler toplami % % 3,532 3,791-7% ettü gelirleri % 0 N/M % Toplam provizyon giderleri % % % Diğer gelirler % % % Vergiden önceki gelirler toplamı % 916-9% 3,327 3,329 0% Vergiler % % % Net kar/zarar % 713-6% 2,695 2,595 4% Kaynak: Ata Yatırım tahminleri ve şirket verileri 5

6 Ata Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş Emirhan Cad. No: 109 Atakule Kat: Balmumcu /Istanbul Tel: (212) Ata Online Menkul Kıymetler A.Ş. Emirhan Cad. No: 109 Atakule Kat: 1 Asma Kat Balmumcu/İstanbul Tel : Fax : (212) Ata Portföy Yönetimi A.Ş. Emirhan Cad. No: 109 Atakule Kat: Balmumcu/İstanbul Tel : (212) Bu bültende yer alan bilgiler Ata Yatırım tarafından bilgilendirme amacıyla hazırlanmıstır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danısmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danısmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim sirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müsteri arasında imzalanacak yatırım danısmanlığı sözlesmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kisisel görüslerine dayanmaktadır. Bu görüslere iliskin bilgiler güvenilirliğine inanılan kaynaklardan elde edilmis olup, Ata Yatırım bu bilgilerin doğruluğu hakkında garanti vermemektedir. Bu görüsler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu durumda, ortaya çıkabilecek sonuçlardan dolayı Ata Yatırım sorumluluk kabul etmez. Ata Yatırım, hiçbir sekil ve surette ön ihbara ve /veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değistirebilir, ortadan kaldırabilir. Ata Yatırım, mesajın ve bilgilerinin size, değisikliğe uğrayarak, geç ulasmasından, bütünlük ve gizliliğinin korunamamasından, virüs içermesinden ve bilgisayar sisteminize verebileceği herhangi bir zarardan sorumlu tutulamaz. Bu e-postanın virüs içermemesi için alınması gereken tedbirler alınmıstır. İsbu e-posta ve eklerinin kullanımdan kaynaklı zarar veya kayıplardan sorumlu olmadığımız için kullanmadan önce virüs kontrol programlarınızı uygulamanızı tavsiye ederiz.