abc Günlük Bülten 02 Temmuz Türkiye PMI verisi imalat sanayinde Haziran da daralmaya işaret etti

Transkript

1 02 Temmuz 2014 Çarşamba Günlük Bülten İMKB verileri İMKB ,107.0 Piyasa Değeri-TÜM ($m) 262,970.1 Halka Açık Piyasa Değeri-TÜM ($m) 76,458.4 Günlük İşlem Hacmi-TÜM ($m) 1, Yurtdışı piyasalar Borsalar Kapanış % Değ. S&P 500 1, % Dow Jones 16, % NASDAQ-Comp. 4, % Frankfurt DAX 9, % Paris CAC 40 4, % Londra FTSE 100 6, % Rusya RTS 1, % Shangai Composite 2, % Bombay Stock Exc. 1, % Brezilya Bovespa 53, % Arjantin Merval 8, % Nikkei , % Piyasa verileri (Açık Piyasa) Kapanış Günlük (%) 1 Ay (%) 1 Yıl (%) İMKB , %1.8 -%2.8 %0.5 USD/TRY %0.2 %1.3 %10.2 EUR/TRY %0.1 %1.9 %15.6 EUR/USD %0.3 %0.6 %5.0 Altın/Ons ($) 1,329.0 %0.9 %6.8 %6.6 Bono Piyasası Fiyat Basit Faiz (%) Bileşik Faiz (%) TRT270319T %8.32 %8.49 TRT150120T %8.38 % Türkiye PMI verisi imalat sanayinde Haziran da daralmaya işaret etti 4 EPDK elektrik dağıtım şirketleriyle ilgili soruşturma başlattı 4 Bank Asya 132 milyon liraya iki iştirakini sattı Türkiye PMI verisi imalat sanayinde Haziran da daralmaya işaret etti. HSBC / Markit'in Türkiye için açıkladığı PMI imalat endeksi Mayıs ayındaki 50,1 den Haziran'da 48,8 e gerilerken, ekonominin üretim tarafındaki ivme kaybının belirginleştiğine işaret etti. PMI imalat endeksindeki gerileme genele yayılırken, özellikle üretim ve yeni mal siparişlerindeki düşüşler bir kademe belirgin olmuş görünüyor. Üretim endeksi 47,8 ile Nisan 2009'dan bu yanaki en düşük seviyesine gerilerken, yeni mal siparişleri endeksi de 47,7 ile Mart 2012'den bu yana ki en düşük seviyeye geriledi. PMI imalat endeksi 1. çeyrekteki 52,6 seviyesinden 2. çeyrekte 2,6 puan gerileyerek 50,0 seviyesine gerilerken, endeksin alt kalemleri ekonomik aktivitedeki yavaşlamanın 3. çeyreğe de taşınabileceğine işaret ediyor. İMKB100 ve USD/TRY son 30 günlük performans 83, , , , , , , , , , Haziran 14 9 Haziran Haziran Haziran Haziran 14 XU100 US D/TR Y (S ağ taraf)

2 Piyasa Yorumu Piyasa Gündemi 30 Haziran Pazartesi Almanya Perakende Satışlar- Mayıs Türkiye Dış Ticaret Dengesi- Mayıs Euro Bölgesi TÜFE- Haziran 01 Temmuz Salı Euro Bölgesi İmalat Sektörü PMI- Haziran Euro Bölgesi İşsizlik Oranı- Mayıs ABD İmalat Sektörü PMI- Haziran 02 Temmuz Çarşamba ABD Özel Sektör İstihdam- Haziran 03 Temmuz Perşembe Türkiye TÜFE- Haziran Euro Bölgesi Perakende Satışlar- Mayıs Euro bölgesi ECB Faiz Kararı ABD Tarım Dışı İstihdam- Haziran ABD İşsizlik Oranı- Haziran 04 Temmuz Cuma Türkiye Konut Fiyat Endeksi- Nisan Türkiye Otomotiv Satışları- Haziran Küresel mali piyasalardaki iyimserlik korunurken (dün Amerikan hisse senedi endeksleri yeni tarihi zirveleri görürken bu sabah Asya'da MSCI bölge endeksi 6 yılın zirvesinde işlem görüyor) Türk mali piyasaları ise dünkü işlemlerde anlamlı sayılabilecek bir oranda kar realizasyonuna sahne oldu. BİST-100 endeksi günü %1,7 oranında düşüşle tamamlarken USDTRY kuru da 2.13 seviyesine doğru bir yükseliş kaydetti. Bono&tahvil faizlerinde de hafif çapta yukarı yönlü bir hareket yaşandı. Likidite bolluğu olarak nitelendirebileceğimiz duruma bir süredir vurgu yapıyoruz. Ancak, bu uygulamanın sonsuza kadar uygulanıp olumlu etkilerde bulunmasını beklemek doğru olmayacaktır. Bu süreçte, reformlarını gerçekleştiren ve ekonomik dönüşümünü tamamlayabilen ekonomilerin orta ve uzun vadede daha güçlü olacakları aşikar. Bununla birlikte, küresel likidite ortamının yarattığı iyimserliğe kanıp ekonomik gereksinimlerini yerine getirmeyen ekonomilerin uzun vadede zigzaglar çizmesi kaçınılmaz olacaktır. Son dönemde siyasi ve diplomatik gelişmelere daha fazla odaklanmak durumunda kalan Türkiye ekonomisi açısından orta ve uzun dönemde bu tarz bir riskin olduğunu belirtmek gerek. Ancak, kısa vadede, bahsettiğimiz likidite bolluğu nedeniyle riskler ikinci plana atılıp mevcut temkinli iyimser eğilim korunabilir. Yine de, kendine özgü riskleri nedeniyle Türk mali piyasalarının kısa vadede dahi yurtdışından negatif ayrışma ihtimalini gözardı etmemekte yarar var. Bugün gündemin bir numaralı maddesi FED Başkanı Yellen'in TSI18.00'de IMF'de finansal istikrar konulu yapacağı konuşma olacak. İki hafta önce faiz toplantısı sonrasında yapılan sunumun dışında bir ana tema olmasını beklemiyor olsak da özellikle son aylarda risk göstergelerinde yaşanan ciddi iyileşme ve bazı finansal fiyatlamaların gerçeklikten uzaklaşıp balon sinyali vermeye başladıklarına ilişkin söylemlere vurgu gelebilir. Aslında Yellen, iki hafta önce de bu risklere dikkat çekmiş ve spesifik olarak yüksek riskli tahvillere yönelik gelişmeleri yakından izlediklerini belirtmişti. O gün itibariyle FED'den daha şahince bir söylem bekleyen mali piyasalar bu uyarıları görmezden gelmişti. Ancak, Yellen'in bugünkü konuşmasında bu tarz hususlara daha yüksek bir tonla vurgu yapması durumunda piyasalar üzerinde bir miktar etkili olabileceğini öngörüyoruz. Bu nedenle Yellen'in konuşması yakından takip edilecektir. ABD'de TSI15.15'te açıklanacak ve yarınki istihdam raporu hakkında önemli ipuçları sağlayacak olan ADP özel sektör istihdam raporu da günün takip edilecek dış kaynaklı verileri arasında ön plana çıkıyor. Son günlerde dikkatlerden uzaklaşsa da jeopolitik riskler de göz ucuyla izlenmeye devam edilecek: Irak, Suriye, İsrail ve Ukrayna... Türk mali piyasalarında dünkü satış baskısının bugün aynen korunmasını beklemiyoruz zira yukarıda da tasvir etmeye çalıştığımız üzere küresel hisse senedi endeksleri yeni rekorlar kırarken Türkiye'nin bunun çok dışında kalması pek mümkün değil. Bu nedenle, kısa vadeli içsel tepkiler bir kenara bırakılırsa, yurtdışı kaynaklı etkilerin temel belirleyici olmaya devam edecekleri kanaatindeyiz. Yarın açıklanacak olan Haziran ayı enflasyon rakamları, TCMB'nin faiz indirimlerini ne derece desteklediği bağlamında değerlendirilecektir. Yüksek baz etkisi nedeniyle yıllık TÜFE enflasyonunun %9 seviyesinin altına gelmesi bekleniyor olsa da özellikle gıda tarafından bir sürpriz olup olmayacağı takip edilecektir. Bu nedenle, yarın sabah saatlerinde açıklanacak Haziran ayı enflasyon rakamlarının piyasaların yakın vadeli seyri üzerinde belirleyici olmasını bekliyoruz. USDTRY kuru son dönemde 100 ve 200 günlük hareketli ortalamaları arasına

3 sıkışmıştı. Dün de bu aralığın aşağısı olan 200 günlük ortalamadan yukarı sekti. Hızla sıkışan bu bandın kırıldığı yöne doğru sert bir hareket olacağı görüşünü koruyoruz. Bu hareketin bir haber ya da olay eşliğinde olması muhtemel. Bir görüş bildirmek gerekirse bandın yukarı yönde kırılma ihtimalinin daha kuvvetli olduğunu öngörüyoruz. Kur cephesindeki eğilimler hisse senedi ve bono&tahvil piyasalarında da etkili olacaktır. Fatih Keresteci

4 İMKB100'de hisse hareketleri En çok yükselen 5 Hisse Adı Kapanış Değişim 1 İhlas Ev Aletleri 0.31 %3.3 2 Şişe Cam 2.82 %2.4 3 Çimsa %1.8 4 Tat Gıda 2.47 %1.2 5 Teknosa İç ve Dış %0.4 Ticaret En çok düşen 5 Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Çelebi %4.8 2 Yazıcılar Holding %4.3 3 Otokar %4.2 4 Turkcell %3.8 5 Fenerbahçe Futbol %3.7 En yüksek hacimli 5 Hisse Adı Kapanış İşlem hacmi 1 Garanti Bankası T. Halk Bankası Vakıflar Bankası İş Bankası (C) Türk Hava Yolları Şirket Haberleri EPDK elektrik dağıtım şirketleriyle ilgili soruşturma başlattı. Gazetelerde yer alan haberlere göre EPDK kullanıcılardan gelen şikayetler, gerekli bakımların eksikliği ve yasa gereği yapılması gereken iyileştirme yatırımlarının yapılmaması üzerine elektrik dağıtım şirketlerinde soruşturma başlattı. Yapılan şikayetler değerlendirildikten sonra EPDK bu şirketlere ceza verme yada lisanslarını iptal etme yoluna gidebilir. Albaraka Türk sukuk wakala-murabaha yöntemiyle 350 milyon dolar finansman sağladı. Yapılan açıklamaya göre Albaraka Türk sukuk wakala-murabaha yöntemiyle 5 yıl vadeli olmak üzere 350 milyon dolar temin etti. Fiyatlandırmayla ilgili detaylar ise açıklanmadı. Bank Asya 132 milyon liraya iki iştirakini sattı. Bank Asya, gayrimenkul sektöründeki iştiraki Tuna GMYO daki olan bütün hisselerini 62,85 milyon liraya, Nil Yönetim Hizmetleri'ndeki bütün hisselerini ise 69,25 milyar liraya sattığını açıkladı. Bankanın bu işlemlerinde alıcı taraflar açıklanmadı. Hisselerin aktarımı yasal izinlerden sonra tamamlanacak. Önceden hatırlarsak, banka, yönetimin yan kuruluşların satımı hakkında onay aldığını Haziran'da açıklamıştı. Tat Gıda, Moova markasını 32 milyon liraya satın aldı. Tat Gıda, Moova (süt ürünleri şirketi) markasının hissedarları ile 32.3 milyon liralık anlaşma imzaladıklarını açıkladı. Net satın alma değeri, vergi düzeltmelerinden sonra hesaplanacak. Tat, yaptığı bu satın alma ile süt ürünleri operasyonunu büyütmeyi hedefliyor.

5 HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü Cenk Orçan - Araştırma Direktörü Bülent Yurdagül - Araştırma Direktörü Tamer Şengün Araştırma Direktör Yardımcısı Levent Bayar Müdür Melis Metiner Ekonomist cenkorcan@hsbc.com.tr bulentyurdagul@hsbc.com.tr tamersengun@hsbc.com.tr leventbayar@hsbc.com.tr melismetiner@hsbc.com.tr HSBC Bank Fatih Keresteci - Stratejist (HSBC Hazine Satış) fatihkeresteci@hsbc.com.tr Yasal Çekinceler Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ( HSBC ) tarafından yalnızca Türkiye de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin kullanılabilirliği alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Bu rapor, yalnızca yenilikler ve olaylara karşı ilk tepki olarak hazırlanmış olup; araştırma tavsiyesi olarak görülmemelidir. Burada yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu rapor, ayrıca, herhangi bir yatırım aracının alımı ya da satımı için davet, teklif veya tavsiye yerine geçmemektedir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapordaki bilgiler HSBC nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak bilgilerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup. HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü ne ait olup önceden belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır. HSBC ve ilişkili kuruluşlar ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları bu raporda sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir. Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla birlikte, bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan anaparanın altına da düşebilir. Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidite edilmesi değer tespiti ya da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir. HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128 Şişli / İstanbul Telefon: Faks:

6 6 abc