Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri

Transkript

1 Bugün 2 yıllık gösterge tahvilin bileşik faizinin dar bant aralığında, yatay seyretmesini bekliyoruz. 2 yıllık gösterge tahvilin bileşik faizinin, 10 yıllık tahvilin bileşik faizinden yaklaşık baz puan daha yukarıda olacağını düşünüyoruz. A.B.D. de Kasım ayı Chicago Fed Ulusal Aktivite Endeksi nin ve ikinci el konut satışlarının açıklanacağı bugün, A.B.D. nin 10 yıllık tahvil faizinin ise % aralığında işlem görmesini bekliyoruz (tahvil, sayfa 2) EUR/USD paritesinin bugün aralığında kalmasını bekliyoruz. İlk destek seviyesinin da olduğu USD/TRY kurunda, ilk direnç seviyesi ise da bulunuyor. Bu hafta yurt içinde gözler, Çarşamba günkü TCMB Para Politikası Kurulu toplantısına çevrildi. TCMB nin faiz oranlarını sabit tutması beklenirken, petrol fiyatlarındaki düşüşe ve yılın ilk aylarında yıllık enflasyonda beklenen gerilemeye ilişkin yapacağı yorumlar izlenecek. A.B.D. de haftanın öne çıkan verileri ise yarın yayımlanacak. Daha önce %3.9 olarak açıklanan A.B.D. nin 3. çeyrek büyüme verisinin yukarı yönde revize edilmesi bekleniyor. Dayanıklı mallar yeni siparişlerinin, Richmond Fed imalat endeksinin ve kişisel gelirlerin de A.B.D. ekonomisinin görünümüne dair olumlu bir tablo çizmesi beklenebilir. Euro Bölgesi nde ise yarın Yunanistan da Cumhurbaşkanlığı seçimi için yapılacak 2. tur oylamada Dimas ın gerekli olan 200 oyu alamayacağı düşünülüyor. Bu hafta A.B.D. verilerinin olumlu gelmesi ve Yunanistan a ilişkin endişelerin gündemin üst sıralarına yerleşmesi halinde EUR/USD paritesinde seviyesi test edilebilir (döviz, sayfa 3) Bugünün Gündemi Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri A.B.D. 15:30 Kasım ayı Chicago Fed Ulusal Aktivite Endeksi :00 Kasım ayı ikinci el konut satışları (SAAR, aylık %) Euro Bölgesi 17:00 Aralık ayı tüketici güven endeksi Diğer gündem maddeleri için lütfen Takvim kısmına bakınız. MA: Mevsimsellikten arındırılmış. YY: Yıldan yıla ÇÇ: Çeyrekten çeyreğe Kaynak: ING, Thomson Reuters, Bloomberg Kuş Bakışı Piyasalar Günlük Seviye değişim (%) USD/TRY EUR/TRY EUR/USD Yurt içi gösterge tahvil (%) Basit Bileşik Bir gün önceki kapanış Gösterge Eurobond - Oca MB O/N borçlanma faizi (%) 7.50 MB haftalık repo ihale faizi (%) 8.25 Marjinal fonlama maliyeti (%) Kaynak: Reuters, Bloomberg, TCMB, ING Özel Bankacılık Yatırım Stratejileri Bölümü Pınar Uslu - Stratejist Kapanış Günlük Değişim (%) YBY* Değişim (%) BIST , BIST , BIST Bankacılık 155, FTSE 100 EOD 6, XETRA DAX 9, Dow Jones Ind. Ave. 17, Nasdaq Bileşik 4, S&P 500 2, Altın 1, Brent petrol * Yılbaşından bu yana pinar.uslu@ingbank.com.tr

2 Tahvil Piyasası Geçen hafta Salı günü ile rekor seviyesini gören USD/TRY kuru, TCMB nin, enerji ithalatçısı kamu kuruluşlarının döviz ihtiyacının gerekli görülen kısmının TCMB ve Hazine Müsteşarlığı tarafından karşılanacağını duyurması ve gelişen ülkelerin para birimlerini de olumsuz etkileyen Rusya daki Ruble krizinin kontrol altına alınması için bazı önlemlerin açıklanması sonrasında gerilemeye başladı. Kurdaki düşüşe paralel olarak yurt içi tahvil faizlerinde de gerileme yaşandı. Cuma günkü faiz düşüşü, beklentimizle uyumlu olarak daha sınırlıydı. 16 Kasım 2016 vadeli gösterge tahvilde ertesi gün valörlü olarak işlem gerçekleşmezken, tahvilin faizi 16 baz puan gerileyerek günü %8.31 seviyesinden tamamladı. 24 Temmuz 2024 vadeli tahvilde ise yatay bir seyir izlendi ve 10 yıllık tahvilin bileşik faizi 2 baz puanlık düşüşle %8.10 seviyesinden kapandı. Görüş: Geçen hafta ortasından beri USD/TRY kurundaki gerilemeye paralel olarak yurt içi tahvil faizlerinde de düşüş yaşandı. Bugün 2 yıllık gösterge tahvilin bileşik faizinin dar bant aralığında, yatay seyretmesini bekliyoruz. 2 yıllık gösterge tahvilin bileşik faizinin, 10 yıllık tahvilin bileşik faizinden yaklaşık baz puan daha yukarıda olacağını düşünüyoruz. A.B.D. de Kasım ayı Chicago Fed Ulusal Aktivite Endeksi nin ve ikinci el konut satışlarının açıklanacağı bugün, A.B.D. nin 10 yıllık tahvil faizinin % aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Eurobond Türkiye 2030 Eurobond; 177.2/177.7 Cuma günü Türkiye nin 5 yıllık USD cinsinden CDS leri 183 baz puan seviyesinden 180 baz puan seviyesine indi. Türkiye nin 2030 vadeli, USD cinsinden Eurobond unda ise fiyat US$ seviyesinden US$ seviyesine yükseldi. * CDS: Kredi temerrüt takası, ülkelerin veya şirketlerin herhangi bir iflas durumunda borçlarını ödeyememe olasılığına karşı alınan bir çeşit sigortadır. Sigorta özelliğinin yanı sıra spekülatif amaçlarla tezgah üstünde alınıp satılan bir çeşit türev enstrümandır. Döviz Piyasası Belçika Merkez Bankası Başkanı ve ECB üyesi Coene hafta sonunda bir gazetede yayımlanan mülakatında ECB nin düşük seyreden yatırımcı güvenini ve enflasyonu artırmak için devlet tahvillerinin alımına başlamasını gerekli gördüğünü belirtti. ECB nin önümüzdeki dönemde varlık alımlarının kapsamını genişleteceği düşüncesi EUR yi baskı altında bırakırken, Yunanistan da 23 Aralık ta yapılacak Cumhurbaşkanlığı seçiminin oluşturduğu risk de Avrupa para birimine olumsuz yansıyor. Cuma günü 1.23 seviyesinin üzerine yükselemeyen ve akşam saatlerinde seviyesine kadar geri çekilen EUR/USD paritesinin bu sabah günü seviyesine yakın başladı. USD, geçen hafta sonuçlanan Fed toplantısından çıkan mesajların merkez bankasının 2015 yılının yaz aylarında para politikasını normalleştirmeye başlayacağı düşüncesini güçlendirmesinin etkisiyle gelişmiş ülke para birimleri karşısında destek buluyor. USD/JPY paritesi Cuma günü seviyesine kadar yükselirken, Dolar ın gelişmiş ülke para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında değerini ölçen Dolar Endeksi (DXY) bu sabah ile 2006 yılından bu yana gördüğü en yüksek seviyeye ulaştı. Geçen hafta Salı günü tarihi yüksek seviyesini kaydeden USD/TRY kurunda haftanın kalanında gözlenen gerileme eğilimi, Cuma günü de korundu. Gün içinde seviyesine yaklaşan kur, öğleden sonra yönünü aşağı çevirirken, kurda akşam saatlerinde 2.31 seviyesinin altı test edildi. Günlük Strateji Notu na üye olmak için linki tıklayınız: 2

3 16 Aralık ile biten haftada spekülatörlerin USD deki net uzun pozisyonları US$ milyardan US$ milyara indi. Yaklaşık son üç ayın en düşük seviyesine gerileyen USD deki net uzun pozisyonlarında, 21 Mart tan beri bu büyüklükte bir gerileme yaşanmamıştı. Bir para biriminde uzun pozisyonda olmak, o para biriminin değer kazanacağı görüşünü yansıtıyor. Bu sabah EUR/USD paritesi , USD/TRY kuru , sepet ise seviyesinde bulunuyor. Görüş: Yılbaşı yaklaşırken döviz piyasasında işlem hacminin düşüyor olması ve yatırımcıların yeni pozisyon açma konusundaki isteksizliği beklenen bir durum. Bugün A.B.D. de Kasım ayı Chicago Fed Ulusal Aktivite Endeksi ve ikinci el konut satışları; Euro Bölgesi nde de Aralık ayı tüketici güven endeksi açıklanacak. EUR/USD paritesinin bugün aralığında kalmasını bekliyoruz. İlk destek seviyesinin da olduğu USD/TRY kurunda, ilk direnç seviyesi ise da bulunuyor. Bu hafta yurt içinde gözler, Çarşamba günkü TCMB Para Politikası Kurulu toplantısına çevrildi. TCMB nin faiz oranlarını sabit tutması beklenirken, petrol fiyatlarındaki düşüşe ve yılın ilk aylarında yıllık enflasyonda beklenen gerilemeye ilişkin yapacağı yorumlar izlenecek. A.B.D. de haftanın öne çıkan verileri ise Salı günü yayımlanacak. Daha önce %3.9 olarak açıklanan A.B.D. nin 3. çeyrek büyüme verisinin yukarı yönde revize edilmesi bekleniyor. Yine yarın açıklanacak dayanıklı mallar yeni siparişlerinin, Richmond Fed imalat endeksinin ve kişisel gelirlerin de A.B.D. ekonomisinin görünümüne dair olumlu bir tablo çizmesi beklenebilir. Euro Bölgesi nde ise yarın Yunanistan da Cumhurbaşkanlığı seçimi için yapılacak 2. tur oylamada Stavros Dimas ın gerekli olan 200 oyu alamayacağı düşünülüyor. Bu durumda son tur 29 Aralık ta yapılacak ve bu kez 180 milletvekilinin oyu aranacak. Yeterli oy sayısına ulaşılamadığı takdirde ise parlamento seçiminin yapılması gerekecek. Anketlerde ilk sırada yer alan ve kurtarma paketine karşı çıkan Syriza Partisi nin seçimleri kazanması halinde, Euro Bölgesi nden ayrılık endişelerinin yeniden gündeme oturması ve bu durumun EUR üzerinde baskı yaratması beklenebilir. Bu hafta A.B.D. verilerinin olumlu gelmesi ve Yunanistan a ilişkin endişelerin gündemin üst sıralarına yerleşmesi halinde EUR/USD paritesinde seviyesi test edilebilir. USDTRY için Destek: Direnç: EURUSD için Destek: Direnç: Hisse Senedi Piyasaları ve Emtia Cuma gününe yükselişle başlayan ve 83,750 puan seviyesini test eden BIST-100 endeksine dahil hisse senetlerinde gün içinde kar satışları gözlense de, endeks günü %0.42 lik yükselişle 83, puan seviyesinden tamamladı. Geçen haftanın son gününde Avrupa borsalarında karışık bir seyir izlendi. A.B.D. de ise hisse senedi endekslerinde Çarşamba günkü Fed toplantısı sonrasında gözlenen yükseliş hareketi Cuma günü güç kaybetse de devam etti. Cuma gününü %0.46 artıda tamamlayan S&P 500 endeksinde son üç günde gözlenen artış %5 e yaklaşırken, endeks haftayı tarihi rekor seviyesine yakın tamamladı. Altının ons fiyatı Cuma günü US$ 1,193-US$ 1,201 aralığında oldukça dar sayılabilecek bir bantta işlem gördü. Görüş: Bu sabah Asya borsaları haftaya olumlu bir başlangıç yaparken, BIST-100 endeksinde de bugün ılımlı bir hava görüleceğini düşünüyoruz. Avrupa da ve A.B.D. de Noel tatiline yaklaşılırken, yurt içi hisse senedi piyasasında işlem hacimlerinin düşük kalması beklenebilir. BIST-100 endeksinde 83,250, 82,500 ve 82,000 destek; 83,750, 84,700 ve 85,100 ise direnç seviyeleri. Bu sabah US$ 1,200 seviyesinde bulunan 50 günlük basit hareketli ortalamasına yakın seyreden altının ons fiyatında, US$ 1,194, US$ 1,188 ve US$ 1,175 destek; US$ 1,213, US$ 1,220 ve US$ 1,230 direnç seviyeleri. Günlük Strateji Notu na üye olmak için linki tıklayınız: 3

4 Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası (VİOP) PAY VADELİ İŞLEM PAZARLARI 19/12/2014 F_EREGL0215S , F_EREGL1214S , F_GARAN0215S , F_GARAN1214S , F_ISCTR1214S F_THYAO0215S , F_THYAO1214S , KIYMETLİ MADENLER VADELİ İŞLEM PAZARLARI F_XAUTRYM0215S , , F_XAUTRYM0415S , , F_XAUTRYM1214S , , ,426-1,508 F_XAUUSD0215S0 1, , , , , , , , F_XAUUSD0415S0 1, , , , , , , , F_XAUUSD1214S0 1, , , , , , , ,147 3,195, , DÖVİZ VADELİ İŞLEM PAZARLARI F_EURUSD0315S , F_EURUSD1214S ,142, ,499-8 F_TRYEUR0215S ,433 7,040, ,085 1,658 F_TRYEUR0415S , F_TRYEUR1214S ,851, , F_TRYUSD0215S ,519 67,305, ,458 7,659 F_TRYUSD0415S ,001, , F_TRYUSD1214S ,422 35,110 81,743, ,089-1,750 ENDEKS VADELİ İŞLEM PAZARLARI F_XU S ,063 3,297 34,458, , F_XU S , F_XU S , ,959 1,355,909, ,328 1,817 ENDEKS OPSİYON PAZARLARI SÖZLEŞME AÇILIŞ EN DÜŞÜK EN YÜKSEK KAPANIŞ AĞIRLIKLI ORTALAMA UZLAŞMA ÖNCEKİ UZLAŞMA FİYAT İŞLEM İŞLEM İŞLEM OPSİYON PRİM SEANS SONU POZİSYON KODU FİYATI FİYAT FİYAT FİYATI FİYAT FİYATI FİYATI DEĞİŞİMİ (%) SAYISI MİKTARI HACMİ HACMİ AÇIK POZİSYON DEĞİŞİMİ ALIM (CALL) OPSİYONLARI O_XU030E0215C S , , O_XU030E0215C S , O_XU030E0215C S , , SATIM (PUT) OPSİYONLARI O_XU030E0215P94.000S , , O_XU030E1214P S , , Kaynak : VİOP Günlük Strateji Notu na üye olmak için linki tıklayınız: 4

5 Takvim Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri 22 Aralık Pazartesi A.B.D. 15:30 Kasım ayı Chicago Fed Ulusal Aktivite Endeksi :00 Kasım ayı ikinci el konut satışları (SAAR, aylık %) Euro Bölgesi 17:00 Aralık ayı tüketici güven endeksi Aralık Salı A.B.D. 15: yılı 3. çeyrek GSYH büyümesi (SAAR-ÇÇ %) :30 Kasım ayı dayanıklı mallar yeni siparişleri (aylık %) :55 Aralık ayı Michigan Üniversitesi Güven Endeksi :00 Aralık ayı Richmond Fed İmalat Endeksi (aylık %) :00 Kasım ayı yeni konut satışları (aylık %) :00 Kasım ayı PCE çekirdek (aylık %/YY %) 0.1/ / /1.6 17:00 Kasım ayı kişisel gelirler (aylık %) :00 Kasım ayı kişisel harcamalar (aylık %) İngiltere 11: yılı 3. çeyrek GSYH büyümesi (ÇÇ %/YY %) 0.7/ / / Aralık Çarşamba A.B.D. 14:00 Haftalık konut kredisi başvuruları 15:30 Haftalık işsizlik maaşı başvuruları Türkiye 14:00 TCMB 1 haftalık repo ihale faizi (%) :00 TCMB O/N Borçlanma Oranı (%) :00 TCMB O/N Borç Verme Oranı (%) Aralık Perşembe Global - Birçok ülkede ulusal tatil. 26 Aralık Cuma Türkiye 14:30 Aralık ayı Kapasite Kullanım Oranı (%) :30 Aralık ayı Reel Kesim Güven Endeksi YY: Yıldan yıla ÇÇ: Çeyrekten çeyreğe MA: Mevsimsel etkilerden arındırılmış SAAR: Mevsimsel etkilerden arındırılmış yıllık oran Kaynak: TCMB, ING, Thomson Reuters, Bloomberg Günlük Strateji Notu na üye olmak için linki tıklayınız: 5

6 Özel Bankacılık Yatırım Stratejileri Bölümü R. Pınar Uslu Kerim Aydınlar AÇIKLAMA Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. ING Özel Bankacılık Yatırım Stratejileri Bölümü tarafından sadece bilgi amaçlı olarak hazırlanmış olan bu rapor, hiç bir şekilde bir yatırım önerisi veya herhangi bir yatırım aracının doğrudan alımına veya satımına dair bir teklif veya referans olarak alınmamalıdır. Geçmiş performans, takip eden dönem için bir gösterge değildir. Bu raporda sunulan bilgilerin yayım tarihi itibarıyla yanlış/yanıltıcı olmamasına özen gösterilmiş olmasına karşın, ING BANK bilgilerin doğru ve tam olmasından sorumlu değildir. Bu raporda yer alan bilgiler herhangi bir uyarı yapılmadan değişebilir. ING BANK ve kurum çalışanları bu raporda sunulan bilgilerin kullanılmasından kaynaklanabilecek herhangi bir doğrudan ve/veya dolaylı zarardan ötürü hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Telif hakkı saklıdır, herhangi bir amaçla ING BANK ın izni olmadan raporun tamamı veya bir kısmı başka bir yerde yeniden yayımlanamaz, dağıtımı yapılamaz. Tüm hakkı saklıdır. Bu raporda açık kaynak belirtilmemiş olsa da, yer alan bazı değerlendirmeler ve öngörüler daha önce ING BANK Ekonomik Araştırmalar Grubu ve/veya ING Financial Markets Research raporlarında yer almış olabilir. ING BANK, bu raporun Türkiye de yayımlanmasından sorumludur. Günlük Strateji Notu na üye olmak için linki tıklayınız: 6