ALLİANZ HAYAT VE EMEKLİLİK ANONİM ŞİRKETİ GELİR AMAÇLI İKİNCİ KAMU DIŞ BORÇLANMA ARAÇLARI EMEKLİLİK YATIRIM FONU NA AİT PERFORMANS SUNUM RAPORU

Transkript

1

2

3 ALLİANZ HAYAT VE EMEKLİLİK ANONİM ŞİRKETİ YATIRIM FONU NA AİT PERFORMANS SUNUM RAPORU A. TANITICI BİLGİLER PORTFÖYE BAKIŞ Halka arz tarihi: 27 Ekim 2003 YATIRIM VE YÖNETİME İLİŞKİN BİLGİLER 31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla Fon un Yatırım Amacı Portföy Yöneticileri (HSBC Portföy Yönetimi AŞ) Fon Toplam Değeri (TL) ,43 Fonun amacı, Türkiye Cumhuriyeti Osman Yılmaz Birim Pay Değeri 0, Hazinesi'nin ve Türk özel sektör Çağrı Özel Yatırımcı Sayısı Tedavül Oranı % 14,92 şirketlerinin yurt dışında ihraç ettiği Eurobondlara, parite ve likidite risklerini göz önüne alarak, aktif yönetim tarzıyla uzun vadeli yatırım yapmaktır. Fon, portföyünün en az %80 (yüzdeseksen)'ini devamlı olarak, Devlet dış borçlanma araçlarına yatırım yapmayı ve faiz geliri elde etmeyi hedeflemektedir. Fon, yurtdışındaki gelişmelere bağlı olarak EURO haricindeki para birimleri cinsinden getiri sağlayan sermaye piyasası araçlarına da yatırım yapabilir. Portföy Dağılımı -Devlet Tahvili/Hazine Bonusu 9,14 -Ters Repo 9,47 -Eurobond 80,60 -Takasbank Para Piyasası İşlemleri 0,79 Yatırım Stratejisi Fon, portföyünün en az %80 (yüzdeseksen)'ini devamlı olarak, Devletin borçlanma amacıyla yurtdışında çıkardığı sermaye piyasası araçlarına yatırım yapan ve faiz geliri elde etmeyi hedefleyen "Gelir Amaçlı İkinci Kamu Dış Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu"dur. Fonun stratejisi, Türkiye Cumhuriyeti Hazinesi' nin ve Türk özel sektör şirketlerinin yurt dışında ihraç ettiği Eurobond'lara ağırlıklı olarak faiz geliri elde etmek amacıyla, parite ve likidite risklerini göz önüne alarak aktif yönetim tarzıyla uzun vadeli yatırım yapmaktır. En Az Alınabilir Pay Adeti: 0,001 Adet Yatırım Stratejisi Bant Aralığı Fon un yatırım stratejisi bant aralıkları; Hazine Bonosu / Devlet Tahvili:%(0-20); Eurobond: %(80-100); Ters Repo: %(0-10); Takasbank Para Piyasası İşlemleri: %(0-10); Yabancı Para Cinsinden Özel Sektör Borçlanma Araçları: %(0-10) olarak belirlenmiştir. 1

4 B. PERFORMANS BİLGİSİ PERFORMANS BİLGİSİ YILLAR Toplam Getiri Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi Enflasyon Oranı(*) Fonun Zaman İçinde Standart Sapması Karşılaştırma Ölçütünün Standart Sapması Bilgi Rasyosu Sunuma Dahil Dönem Sonu Portföyün Toplam Değeri / Net Aktif Değeri (%) (%) (%) (%) (%) (%) (TL) 1. yıl / (2011) 13,91 17,48 13,33 8,92 9,51-0, yıl / (2012) 10,03 11,33 2,45 6,3 6,24-0, yıl / (2013) 18,94 22,02 6,97 7,66 7,83-0, yıl / (2014) 3,48 7,05 6,36 8,63 8,92-0, yıl / (2015) 12,49 14,17 5,71 12,12 12,12-0, (*) Enflasyon oranı TUİK tarafından açıklanan 12 aylık ÜFE oranıdır. Fon' un Portföy Yöneticisi 01/07/2011 öncesinde Yapı Kredi Portföy Yönetimi A.Ş., sonrasında HSBC Portföy Yönetimi A.Ş.' dir. 2

5 B. PERFORMANS BİLGİSİ (Devamı) GRAFİK ( ) GEÇMİŞ GETİRİLER GELECEK DÖNEM PERFORMANSI İÇİN BİR GÖSTERGE SAYILMAZ. C. DİPNOTLAR 1. Fon, portföyünün en az %80 (yüzdeseksen)' ini devamlı olarak, EURO cinsinden devlet dış borçlanma araçlarına yatırmayı ve faiz geliri elde etmeyi hedeflemektedir. Fon, yurtdışındaki gelişmelere bağlı olarak EURO haricindeki para birimleri cinsinden getiri sağlayan sermaye piyasası araçlarına da yatırım yapabilir. 2. Fonun stratejisi, Türkiye Cumhuriyeti Hazinesi' nin ve Türk özel sektör şirketlerinin yurt dışında ihraç ettiği Eurobond'lara ağırlıklı olarak faiz geliri elde etmek amacıyla, parite ve likidite risklerini göz önüne alarak aktif yönetim tarzıyla uzun vadeli yatırım yapmaktır. Fon un maruz kalabileceği riskler aşağıda belirtilmiştir: Piyasa Riski: Gelişmekte olan piyasalarda görülebilen düşük işlem hacimleri ve bundan kaynaklanabilecek yüksek fiyat volatilitesi fon için bir risk unsuru olabilir. Buna önlem olarak fon portföyünün oluşturulmasında likiditesi yüksek yatırım araçları seçilmesine ve portföy çeşitlendirmesi yapılmasına dikkat edilecektir. Portföy oluşturulmasında risk-getiri değerleri göz önünde bulundurulacaktır. Fon, sadece Türkiye nin yatırım araçlarına yatırım yapacağından, ülke riskini azaltmak için uluslararası çeşitlendirme söz konusu değildir. Deprem, terörist saldırı, iletişim sistemlerinde bozulma gibi önceden tahmin edilemeyen olaylar nedeniyle fon portföyündeki yatırım araçlarının değerlerinde önemli değişiklikler olabilir. 3

6 C. DİPNOTLAR (Devamı) Yoğunlaşma Riski: Fon portföyünün oluşturulmasında ve yönetiminde az sayıda menkul kıymete yoğunlaşmadan kaçınılarak çeşitlendirme yapılmasına ve menkul kıymet sayısının yatırım yapılan piyasalar da göz önünde bulundurularak optimum sayıda tutulmasına dikkat edilmektedir. Faiz riski: Fon portföyü, uzun vadede faiz getirisi elde etmek için ağırlıklı olarak uzun vadeli sabit getirili yatırım araçlarından oluşacağı için, faiz riski söz konusudur. Döviz Kuru Riski: Fon portföyündeki varlıkların değerlemesi TL cinsinden yapılacağı için döviz kurundaki değişiklikler, fon portföy değerini etkileyebilecektir. Değişik para birimi cinsinden getiri sağlayan yatırım araçlarına yatırım yapılması durumunda çapraz kur riski ortaya çıkmaktadır. Para piyasası araçları kullanarak çapraz kur riskinden kaçınılması hedeflenmektedir. Karşı Taraf Riski: Borçlanma araçlarına yapılan yatırımlar, yatırım yapılan ülke hazineleri de dahil olmak üzere, karşı tarafın borcunu ödeyememe riskini taşır. Fon için yatırım yapılırken, karşı tarafın finansal durumu göz önünde bulundurularak bu risk en aza indirilmeye çalışılmaktadır. Bununla beraber, işlemlerin organize piyasalar aracılığı ile yapılmasına karşın fon için karşı taraf riski vardır. Organize piyasaların kendilerine ait önlemleri bu riski en aza indirmektedir. 3. Fon 31 Aralık 2015 tarihinde sona eren dönemde net %12,49 (31 Aralık 2014: %3,48) tutarında getiri sağlamıştır. 4 Aşağıda Fon da yapılan 1 Ocak - 31 Aralık 2015 ve 1 Ocak - 31 Aralık 2014 dönemine ait faaliyet giderlerinin ilgili dönemin ortalama fon toplam değerine oranı (%) yer almaktadır. Gider Türü 31 Aralık Aralık 2014 Fon İşletim Gideri 1,85 1,85 Aracılık Komisyonu Giderleri 0,02 0,02 Saklama Giderleri 0,04 0,05 Diğer Giderler 0,03 0,04 Toplam Giderler 1,95 1,96 5. Performans sunum döneminde yatırım stratejisinde yapılan değişiklik : Bulunmamaktadır. 6. Emeklilik yatırım fonlarının portföy işletmeciliğinden doğan kazançları kurumlar vergisi ve stopajdan muaftır. 4

7 D. İLAVE BELGELER VE AÇIKLAMALAR 1. Fonun ve karşılaştırma ölçütünün ilgili dönemdeki getirilerine ilişkin bilgiler aşağıda yer almaktadır : Fonun Net Getirisi Karşılaştırma Fonun Brüt Getirisi Fonun Nispi Getirisi % Ölçütünün Getirisi % (*) % (**) % 12,49 14,17 14,40-1,68 (*) Fonun brüt getirisi, fon portföyünden karşılanan toplam giderlerden kurucu tarafından karşılanan giderler düşülerek bulunan fon toplam gideri ile brütleştirilen fon getirisini ifade etmektedir. Fon dan karşılanan toplam giderlerin (fon işletim gideri kesintisi dahil) üst sınırı fon net varlık değerinin yıllık %1, 91 i (yüzde bir virgül doksan bir) olarak uygulanmaktadır. Her takvim yılının son işgünü itibarıyla, yıllık fon toplam gider kesintisi oranının aşılıp aşılmadığı, ilgili yıl için hesaplanan günlük ortalama fon net varlık değeri esas alınarak, Şirket tarafından kontrol edilir. Yapılan kontrolde belirtilen oranın aşıldığının tespiti halinde aşan tutar ilgili dönemi takip eden 5 iş günü içinde Şirket tarafından fona iade edilir yılı içerisinde fonun toplam giderlerinin belirtilen azami oranın üzerinde gerçekleşmesi neticesinde, kurucu tarafından karşılanan fon giderlerinin tutarı ,19 TL olarak hesaplanmıştır ve fona iade edilmiştir. (**) Fonun nispi getiri oranı; performans dönemi sonu itibarı ile hesaplanan fonun net getiri oranından karşılaştırma ölçütünün getiri oranının çıkarılması sonucu bulunan pozitif ya da negatif yüzdesel değeri ifade etmektedir Ocak- 31 Aralık 2015 itibariyle Fon un Bilgi Rasyosu % (0,07) (1 Ocak- 31 Aralık 2014: %(0,12)) olarak gerçekleşmiştir. Bilgi Rasyosu, riske göre düzeltilmiş getiri ölçümünde kullanılır. Karşılaştırma ölçütü (benchmark) getirisi üzerindeki fon getirisinin, fonun volatilitesine (oynaklığına) oranı olarak hesaplanır. Portföy yöneticisinin performans ölçütü üzerinde sağladığı getiriyi ölçer. Bilgi rasyosunun aynı zamanda portföy yöneticisinin tutarlılık / istikrar derecesini de gösterdiği kabul edilir. Pozitif ve yüksek Bilgi Rasyosu iyi kabul edilir. 3. Fon ile ilgili tüm değişiklikler Emeklilik Şirketi nin internet sitesinde Kamuyu Sürekli Bilgilendirme Formu sayfasında ve Kamuyu Aydınlatma Platformu nda (KAP) yer almaktadır. 5