10 Yıllık Tahvil Faizi (%) Son Önceki ABD 2,48 2,46 Almanya 0,44 0,45 İspanya 1,34 1,34 İtalya 2,27 2,33

Transkript

1 Küresel piyasalarda toparlanma çabaları görülüyor... Dünkü satış ağırlıklı seyrin ardından bu sabah ABD vadelileri %0,13 primli. Çin piyasalarının kapalı olduğu günde Nikkei endeksi dolar karşısında değer kaybeden yenin desteğiyle %0,57 değer kazancıyla işlem görürken, Trump ın dolar üzerinde yarattığı etki ile 100 seviyesinin altına inen dolar endeksinde bu sabah yön yukarda. Dolardaki güçlenmenin ardından USD/TL de işlemler an itibariyle 3,7810 dan geçmekte. TCMB, enflasyon tahminini yükseltti TCMB 2017-I Enflasyon Raporu açıklandı yılı gıda enflasyonu varsayımını son dönemde gözlemlenen olumsuz hava koşullarının gıda arzı üzerindeki olası etkileri ile TL deki değer kaybının yansımaları sonucu %7 den %9 a güncelledi. TCMB, enflasyonda beklenti aralıklarını bu raporda da revize etmeye devam etti aralığını %5,0-8,0 den %6,6-9,4 e yükselten Merkez Bankası, 2018 beklenti aralığını %4,2-7,8 e yükseltti. Enflasyonun 2019'da %5 düzeyinde istikrar kazanacağı açıklandı. Çetinkaya nın açıklamalarından ise sıkılaştırma ile birlikte TCMB nin gerekli tedbirleri almaya devam edileceğini anlıyoruz. TCMB nin hamlelerini pozitif tarafta karşılamakla birlikte faiz konusunda kafa karışıklığını giderici politikaya geçmesini, sadeleştirme konusunda daha önce sergilemiş olduğu duruşu koruyarak güvenini pekiştirmesinin piyasa ve enflasyon beklentileri konusunda daha pozitif olacağını düşünüyoruz. Günün ajandası... Yurt içinde saat 10:00'da imalat PMI verisini alacağız. Dışarıda ise saat 16:15'de ABD ADP özel sektör istihdamı, 18:00'da ISM imalat endeksi açıklanacak. Günün en önemli gündemi ise TSİ 22:00'da açıklanacak Fed faiz kararı olacak. Geçen yılın son toplantısında 25 baz puanlık artırımla politika faizini %0,50-0,75 aralığına çıkaran Fed, 2017 yılına ilişkin faiz artırım öngörüsünü de 2 den 3 e yükseltmişti. Trump ın yönetimi devralması henüz yeni iken Fed in bu toplantıda bir aksiyon almayacağını tahmin ediyoruz fakat karar metni faiz artırım zamanlamasına ilişkin sinyallerin alınması açısından önemli olacak. Karar sonrasında Fed Başkanı Yellen ın da bir basın toplantısı bulunmuyor. BIST- Endeksler Kapanış Değ% BIST ,07% BIST ,10% BIST-Sınai ,31% BIST-Tüm ,08% BIST Hacim-Tüm(mn TL) ,89% /1 26/1 27/1 30/1 31/1 BIST 100 Yabancı Payı 65,0% 64,5% 64,0% 63,5% 63,0% 10 Yıllık Tahvil Faizi (%) Son Önceki ABD 2,48 2,46 Almanya 0,44 0,45 İspanya 1,34 1,34 İtalya 2,27 2,33 BIST - Çarpanlar (XU100) Dün Önceki F/K 10,54 10,55 PD/DD 1,34 1,34 Vadeli İşlemler -Yakın Vade Değ% BIST ,850 0,16 Dolar/TL 3,8022-0,50 BIST-30 Hacim (mn TL) ,54 Dün Önceki Dolar/TL 3,7723 3,7765 Euro/TL 4,0736 4,0400 Sepet Kur 3,9230 3,9083 En Çok Artan (Tüm) Kapanış Değ% TATGD 7,36 13,76 ATPET 1,51 12,69 KENT 170,10 8,83 EUHOL 0,80 8,11 IHYAY 0,40 8,11 En Çok Düşen (Tüm) Kapanış Değ% MEPET 2,68-20,00 ANELT 0,56-9,68 OLMIP 10,22-8,75 AKSUE 11,54-5,95 ANELE 1,45-5,23 En Hacimliler (Tüm) Kapanış mn TL GARAN 8, THYAO 5, AKBNK 8, HALKB 11, YKBNK 3,83 278

2 Kap Haberleri Desa Deri (DESA, Nötr) Verimlilik odaklı çalışma prensipleri doğrultusunda, Özdilekpark Alışveriş Merkezi, Şişli/İstanbul adresinde bulunan mağazasının kapatılmasına karar verildiğini bildirdi. Aksa Akrilik (AKSA) 2016 yılı geçici vergi beyannamesinde 187,3 milyon TL net kar bildiriminde bulundu. Cemtaş Çelik (CEMTS, Sınırlı Pozitif) Yığma ısıl işlem fırın montajının tamamlanmış olduğunu ve Şubat ayında devreye alınmasının planlandığını bildirdi. 4Ç16 Bilanço Değerlendirmeleri Akbank (AKBNK, Nötr) 4Ç16 net karı piyasa beklentileri paralelinde 1,1 milyar TL olarak açıklandı. Banka'nın net karı 4Ç15 dönemine göre ise %19,3 oranında artış kaydetti. 4Ç16 döneminde bankanın faiz gelirleri 4Ç15 dönemine göre %9 oranında artarken faiz giderleri de %20,5 oranında artış kaydetmiş, net faiz geliri ise %4,4 artışla 2 milyar TL ye yükselmiştir. Net ücret komisyon gelirlerinde 5 milyon TL lik, diğer faaliyet gelirlerinde 19,1 milyon TL lik artışlar görülmektedir yılı sonunda ise 4,5 milyar TL olan toplam net kar bir önceki yılın aynı dönemine göre %51 oranında artış gösterdi. 2016/12 döneminde aktif büyüklüğü bir önceki yılın aynı dönemine göre %15,4 artışla 271 milyar TL, toplam mevduatı %14 artışla 158 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. Banka nın takipteki kredi oranı %2,6 ile düşük seviyesini koruyarak, güçlü mali yapısının devam ettiğine işaret etmiştir. (Takipteki kredi oranı 31 Aralık 2015: %2,3) 2016 yılı sonunda Banka nın krediler/aktif oranı %60, mevduat/aktifler oranı ise 59 ile geçen yılın aynı dönemine yakın gerçekleşmiştir yılı sonunda %14,58 olan sermaye yeterlilik oranın, 2016/12 de %14,30 olarak gerçekleşmiştir. Garanti Bankası (GARAN, Sınırlı Pozitif) 4Ç16 döneminde net karı piyasa beklentisi olan 1,1 milyar TL nin %5 üzerinde, 1,2 milyar TL net kar açıkladı. Bankanın net karı çeyrek bazda 3Ç16 ya göre %13 gerilemesine karşın, 4Ç15 e göre ise %24 artış kaydetti. 4Ç16 döneminde bankanın faiz gelirleri 4Ç15 dönemine göre %15,6 oranında, faiz giderleri de %19 oranında artış kaydetmiştir. 4Ç16 döneminde elde edilen toplam net faiz geliri ise 4Ç15 dönemine göre %13 artışla 3 milyar TL ye yükselerek bankanın net karının artışına olumlu katkı sağlamıştır yılı sonundaki net kar ise bir önceki yılın aynı dönemine göre %49 oranında artışla 5 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. 2016/12 döneminde aktif büyüklüğü bir önceki yılın aynı dönemine göre %11,7 artışla 284 milyar TL, toplam mevduatı %14,4 artışla 161 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. Bankanın sermaye yeterliliği oranı %16,21 olarak gerçekleşti. Basın Haberleri Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Standard & Poor's (S&P) Türkiye İş Bankası, Türkiye Vakıflar Bankası, Yapı ve Kredi Bankası ve Garanti Bankası'nın not görünümünün "durağan"dan "negatif"e indirdi. Ayrıca, leasing kuruluşu Garanti Finansal Kiralama'nın da not görünümünü "durağan"dan "negatif"e indirildi.

3 Emlak Konut: Kampanya ile konut ve bankacılık sektörünün el ele vererek vatandaşın uygun koşullarda ev sahibi olmasının amaçladığını bildirildi. Emlak konut %5 peşinat olmak üzere 240 ayda %0,79 vade farkı, 120 ayda %0,45 vade farkı uygulayacağız. 60 ayda ise faizsiz ev sahibi olma fırsatı sunuyor. 20 yıl vade ile Türkiye de bir ilk olma özelliği taşıyan kampanya 31 Mart 2017 ye kadar sürecek. Kampanyaya 9 bankanın dahil olduğu bilgisini veren Kurum, bunların Albaraka, Garanti Bankası, Halkbank, Türkiye İş Bankası, Vakıfbank, Vakıf Katılım, Yapı Kredi Bankası, Ziraat Bankası ve Ziraat Katılım Bankası olduğunu bildirdi. Enerji Sektörü: Türkiye'nin enerji ithalatı aralık ayında geçen yılın aynı ayına kıyasla yüzde 5,1 azalarak 2,8 milyar dolar oldu. Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK) verilerine göre, bu yıl aralıkta Türkiye'nin toplam ithalatı geçen yılın aynı ayına göre yüzde 2,3 artarak 18 milyar 405 milyon dolar oldu. Bu rakamın, 2 milyar 852 milyon 313 bin dolarlık bölümünü enerji ithalatı olarak özetlenen, "mineral yakıtlar, mineral yağlar ve bunların damıtılmasında elde edilen ürünler, bitümlü maddeler, mineral mumlar" oluşturdu. Geçen yıl aralıkta 3 milyar 5 milyon 337 bin dolarlık enerji ithalatı yapılmıştı. Bu yılın aynı ayında bu rakam, yüzde 5,1 azalışla 2 milyar 852 milyon 313 bin dolara geriledi İnşaat Sektörü: Türkiye İnşaat Malzemesi Sanayicileri Derneğinin (Türkiye İMSAD) ocak ayı sektör raporuna göre, inşaat sektörü 2016 yılının ilk 9 ayında yüzde 7,4 büyüdü. Geçen yıl genelinde ise büyümenin yüzde 5-6 arasında olacağı öngörülüyor. 2017'de kamu yatırımları ile kentsel dönüşüm süreci inşaat sektörünü desteklemeye devam edecek. Yıl içinde özellikle referandum süreci, faaliyetlerdeki gelişmelerde belirleyici etkenlerden biri olacak. Geçen yılın ikinci yarısında sürekli gerileyerek 17,6 puan birden düşen inşaat sektörü güven endeksi ise 2017'ye uzun bir süre sonra ilk kez 6 puanlık artışla girdi. Bu yıl hedef pazarlarda koşulların daha uygun olması ve farklı oranlarda ekonomik büyüme görülmesi bekleniyor. Bu da Türkiye müteahhitlik ve inşaat malzemeleri sektörleri için fırsat oluşturuyor. Rapora göre, hükümetin yavaşlayan ekonomiyi tekrar toparlamak için kamunun yatırımlarını yüzde 27 artıracak olması ve altyapı yatırımlarını genişletmesi 2017 yılında inşaat sektörünü önemli ölçüde destekleyecek. Kentsel dönüşüm ve yenileme faaliyetleri ise mevcut belirsizliklere rağmen sürecek. Türkiye'nin inşaat malzemeleri ihracatı için yakın ve geleneksel pazarlarından biri olan Avrupa Birliği (AB) bölgesindeki inşaat faaliyetleri son 2 yıldır toparlanma eğilimi ve yeniden büyüme sürecine girdi. Avrupa inşaat sektöründeki büyüme beklentileri, Türkiye'nin bu pazara olan inşaat malzemesi ihracatı için 2017 yılında daha olumlu koşullar oluşturacak.

4 TCMB, enflasyon beklentilerini yükseltti beklentisini %6,5 den %8 e çıkardı TCMB, dün açıkladığı Enflasyon Raporu ile 2017 yılı enflasyon beklentisini %6,5 den %8 e yükseltirken, 2018 yılı beklentisini %5 den %6 ya yükseltti. %5 hedefine ise 2019 yılında ulaşacağını öngördü. (2016 yılı enflasyonu %8,53 olarak gerçekleşmişti) Enflasyonda beklenti aralıklarını ise 2017 için %5,0-8,0 den %6,6-9,4 e, 2018 için %4,2-7,8 e yükseltti yılı gıda enflasyonu varsayımını son dönemde gözlemlenen olumsuz hava koşullarının gıda arzı üzerindeki olası etkileri ile TL deki değer kaybının yansımaları sonucu %7 den %9 a güncelleyen Merkez Bankası, gıda fiyatlarındaki yükseliş beklentisinin 2017 yılı enflasyonunu 0,4 puan, çekirdek enflasyonu 0,2 puan yukarı çekeceği açıkladı. TCMB nin enflasyon tahminindeki varsayımlarında petrol fiyatları ortalama beklentisini de bu yıl için 54 dolardan 57 dolara çıkartırken, 2018 yılı beklentisini 58 dolar olarak açıkladı. Enflasyon Tahminindeki Varsayımlarda Güncellemeler Ekim 2016 Ocak 2017 Çıktığı Açığı 2016Ç3-1,5-2,2 (% Değişim) 2016Ç4-1,2-2,0 Gıda Fiyat Enflasyonu ,0 9,0 (Yılsonu %Değişim) ,0 7,0 İthalat Fiyatları ,2-9,2 (USD, Yıllık Ortalama % Değişim) ,2 3, ,7 Petrol Fiyatları (Ortalama, USD) İhracat Ağırlıklı Küresel Üretim Endeksi ,7 1,8 (Yıllık Ortalama % Değişim) ,8 1, ,9 TCMB Başkanı Çetinkaya, yaptığı konuşmada Merkez Bankası nın sıkılaştırmaya dair tüm adımları zamanlı ve uygun bir biçimde attığını söylerken, GLP ve diğer araçların beklentileri yönetmek açısından bugün itibariyle yeterli olduğunu düşündüklerini söyledi. TCMB nin 24 Ocak taki toplantısında döviz kurlarında gözlenen aşırı hareketliliğin etkisiyle enflasyon görünümünde oluşabilecek bozulmayı sınırlamak amacıyla parasal sıkılaştırmanın güçlendirilmesine karar verdiklerini söyleyen Başkan Çetinkaya yaptığı konuşmada, fiyat istikrarı doğrultusunda elindeki bütün araçları kullanmaya devam edeceklerini açıkladı.

5 Önümüzdeki dönemde para politikası kararlarının enflasyon görünümüne bağlı olacağını yineleyen Çetinkaya, enflasyon beklentilerini, fiyatlama davranışları ve enflasyonu etkileyen diğer unsurlardaki gelişmeleri yakından izleyerek ihtiyaç duyulması halinde ilave parasal sıkılaştırma yapabileceklerini, döviz piyasasında iktisadi temellerle uyumlu olmayan sağlıksız fiyat oluşumları gözlenmesi halinde likidite araçları ile gerekli tedbirleri alacaklarını söyledi. TCMB, 24 Ocak taki PPK Toplantısı nda marjinal fonlama faizini 75 baz puan artırarak %9,25 e, geç likidite penceresi borç verme faiz oranını ise 100 baz puan artırarak %11 e yükseltmiş, politika faizi olan haftalık repo faizinde ise beklentilerimiz doğrultusunda değişiklik yapmamıştı. Alınan son karar ile birlikte bu yılın başında %8,30 larda olan TCMB nin ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %10,30 lara yükseldi. Çetinkaya, geçen yılın son çeyreğinde ekonomide ılımlı bir büyüme beklentisinde olduklarını açıklarken, iç talebin göreceli olarak zayıf ilerlediğini, cari dengedeki iyileşmenin de süreceğini tahmin ettiklerini söyledi. Çetinkaya nın açıklamalarından sıkılaştırma ile birlikte TCMB nin gerekli tedbirleri almaya devam edileceğini anlıyoruz. TCMB nin hamlelerini pozitif tarafta karşılamakla birlikte faiz konusunda kafa karışıklığını giderici politikaya geçmesini, sadeleştirme konusunda daha önce sergilemiş olduğu duruşu koruyarak güvenini pekiştirmesinin piyasa ve enflasyon beklentileri konusunda daha pozitif olacağını düşünüyoruz. Küresel Piyasalar Endeksler Son Önceki Değ % Gün İçi Yüksek Puan % Gün İçi Düşük Puan % 7 Gün % 30 Gün % DOW IND , , ,93-1,02 0,50 33,19 S&P , , ,60-0,86 1,79 23,32 NASDAQ Comp , , ,67-0,71 4,36 34,45 XETRA DAX , , ,25-2,29-0,54 20,76 CAC , , ,75-2,64-2,73 10,54 FTSE , , ,27-0,91-0,61 5,19 NIKKEI , , ,66 0,42 0,13 17,48 BOVESPA , , ,03-1,78 8,53 25,56 MSCI Emerging M , , ,42-0,32 5,49-9,17 XU , , ,36 3,81 10,98 27, YB % Euro/USD 1,0783 1,0796-0,12 1,0805 0,08 1,0780-0,15 0,31 3,09-24,64 USD/JPY 113,28 112,90 0,34 113,36 0,41 112,64-0,23 0,03-3,67 21,41 Altın 1207, ,60-0, ,90 0, ,80-0,07 0,83 4,87 10,14 ABD Petrol 52,71 52,81-0,19 52,82 0,02 52,64-0,32-0,08-1,88-33,64 Brent Petrol 55,42 55,47-0,09 55,51 0,07 55,34-0,23 0,43-2,31-29,37

6 Ekonomik Veri Takvimi 01 Şubat 2017, Çarşamba Beklenti Önceki 10:00 Türkiye İmalat Sektörü Satın Alma Yöneticileri Endeksi -- 47,7 16:15 ABD ADP Özel Sektör İstihdamı (Ocak) 160 bin 153 bin 18:00 ABD ISM İmalat Sanayi Endeksi (Ocak) 55,0 54,5 22:00 ABD Fed Faiz Kararı 0,50-0,75% 0,50-0,75% Çin Borsaları Yeni Yıl Tatili Nedeniyle Kapalı Olacak 02 Şubat 2017, Perşembe 13:00 Euro Bölgesi Aralık ÜFE (Aylık) 0,4% 0,3% 13:00 Euro Bölgesi Aralık ÜFE (Yıllık) 1,2% 0,1% 15:00 İngiltere İngiltere Merkez Bankası Faiz Kararı 0,25% 0,25% 16:30 ABD Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları (Haftalık) bin Çin Borsaları Yeni Yıl Tatili Nedeniyle Kapalı Olacak 03 Şubat 2017, Cuma 10:00 Türkiye TÜFE (Aylık/Yıllık) (Ocak) -- 1,64%/8,53% 10:00 Türkiye ÜFE (Aylık/Yıllık) (Ocak) -- 2,98%/9,94% 16:30 ABD Tarım Dışı İstihdam (Ocak) 158 bin 156 bin 16:30 ABD İşsizlik Oranı (Ocak) 4,7% 4,7% 17:30 ABD Ortalama Saatlik Kazançlar 0,3% 0,4% 17:15 ABD Chicago Fed Başkanı Charles Evans konuşacak 18:00 ABD Fabrika Siparişleri (Aralık) 1,40% -2,40%

7 Uyarı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor tarafımızca doğruluğu ve güvenilirliği kabul edilmiş kaynaklar kullanılarak hazırlanmış olup yatırımcılara kendi oluşturacakları yatırım kararlarında yardımcı olmayı hedeflemekte ve herhangi bir yatırım aracını alma veya satma yönünde yatırımcıların kararlarını etkilemeyi amaçlamamaktadır. Yatırımcıların verecekleri yatırım kararları ile bu raporda bulunan görüş, bilgi ve veriler arasında bir bağlantı kurulamayacağı gibi, söz konusu kararların neticesinde oluşabilecek yanlışlık veya zararlardan kurum çalışanları ile Anadolubank A.Ş. ve Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır.