P YASA EKRANI IMKB. Hacim (mn) ABD$/TL % 0.7% -4.9% 7.9% MKB (TL) 121,178. Toplam 1,541 /TL % -2.9% -10.0% -7.0% MKB (ABD$) 67,445

Transkript

1 Direkt Hat: (+90) arast GÜNE BA LARKEN P YASA BEKLENT LER P YASA EKRANI MKB 20/07/2012 Ayl k De. YBB De. 1 Y ll k De. Tablosu (IMKB-100) IMKB Endeksler Kapan (TL/$) Gün. De. (TL) ($) ($) De. ($) 2012T 2013T YTP* MKB / % 3.3% 26.7% -5.9% F/K % Mali / % 2.7% 29.4% -9.3% FD/FVAÖK Sanayi / % 0.5% 16.0% -7.4% *Yabanc Takas Pay Para Piyasas Ayl k De. YBB De. 1 Y ll k Piyasa De eri (mn) Döviz Kur. (MB Al ) 20/07/2012 Gün. De. ($) ($) De. ($) Toplam Hacim (mn) ABD$/TL % 0.7% -4.9% 7.9% MKB (TL) 121,178 1,541 /TL % -2.9% -10.0% -7.0% MKB (ABD$) 67, En Yük. Hacim % De i im Hac. (mn TL) P.D. (mn TL) Garanti Bankas -0.9% ,896.0 Bankas (C) -0.4% ,284.9 Akbank -1.5% ,080.0 T. Vak flar Bankas -2.2% ,900.0 Yap Ve Kredi Bankas 0.0% ,388.6 En Yük. % Kazanç % De i im Hac. (mn TL) P.D. (mn TL) Karsan Otomotiv 2.6% Tüpra 1.3% ,841.5 Türk Traktör 1.3% 9.3 1,718.5 Türk Telekom 1.1% ,780.0 Anadolu Sigorta 1.1% En Yük. % Kay p % De i im Hac. (mn TL) P.D. (mn TL) Ere li Demir Çelik Do an Holding Sinpa G.M.Y.O. Asya Kat l m Bankas Kiler BORSA EKRANI ( MKB-100) -4.9% , % 7.7 1, % % , % GARANT YATIRIM TAVS YE L STES irket Güçlü Yön Potansiyeli Anel Elektrik Beklenen i art 21% Bimeks Büyüme hikayesi 25% Bizim Toptan Güçlü büyüme potansiyeli 15% Emlak Konut Ba ar l i modeli 27% Bankas Yüksek skonto 18% Koza Anadolu Metal Maden Projeleri 25% Migros Büyüme hikayesi 19% TAV Havalimanlar Güçlü büyüme ve artan marjlar 15% Tofa Otomobil Fab. Güçlü operasyonel karl l k 33% Torunlar Gayrimenkul Büyüyen portföy 29% Türk Hava Yollar yile en operasyonel marjlar 21% IMKB-100 (2012 sonu) Yükseli potansiye 11% DÜNYA P YASALARI Ülke Endeks %De i im YBB (ABD$) Türkiye (IMKB-100) 61, % 26.7% Polonya (WIG) 40, % 6.8% Rusya (IRTS) 1, % 0.7% Brezilya (BVSP) 54, % -12.1% ngiltere(ftse100) 5, % 1.2% Japonya (N225) 8, % -0.6% ABD (DJI) 12, % 5.0% - Bankac l k Sektörü TAHV L-BONO P YASASI - Beyaz E ya Sektörü - Anel Elektrik TL Bonolar Faiz Fiyat Fiyat De. % - Tofa Otomobil Fabrikalar 7 Kas % % 17 Tem % % 20 ub % % Eurobond Faiz Fiyat Spread GÜNDEM 14 Oca % Temmuz Türkiye Yabanc Turist Say s (Haziran) (Y ll k) Önceki Veri: % Oca % FA Z ORANLARI Temmuz 23 Temmuz ABD Chicago Fed Milli Aktivite Endeksi (Haziran) Önceki Veri: AB Tüketici Güven Endeksi (Temmuz) Beklenti: K sa Dönem Faiz Oran Gecelik Faiz O/N 5.75% MKB-100 Endeksi (ABD$) 52,000 46,000 40,000 34,000 28,000 22,000 16,000 10, P YASALARA BAKI EKONOM HABERLER SEKTÖR & RKET HABERLER Temmuz ,000 4,000 3,000 2,000 1,000 Avrupa ya ili kin kayg lar n yeniden fiyatlan yor olmas nedeniyle MKB de güne sat c l ba lang ç öngörüyoruz. Avrupa kaynakl risklerin yeniden fiyatlan yor olmas nda spanya u a amada ön planda. spanya da devam eden mali problemlere, ülkedeki bölgesel sorunlar nda ekleniyor olmas risk alg lamas n yükseltti. Haftan n ilk i lemlerinde veri trafi i zay f, piyasalarda özellikle Avrupa ya ili kin haber ak takip edilecek. spanya kaynakl olumsuz haber ak, Türk Liras nda haftaya de er kayb yla ba lanmas na neden oldu. MKB de de benzer bir ekilde sat c l ba lang ç öngörüyoruz deste inin alt na gelerek teknik anlamda dönü formasyonu fiyatlamas n n ba lad MKB de, yeniden bölgesi a lmadan zay f görünümde de i iklik ya anmayacakt r. MB Beklenti Anketi: Temmuz ay ikinci dönem beklenti anketi aç kland. Y l sonu enflasyon beklentisi Haziran ay nda %7.5 larda iken, Temmuz da %7 ye geriledi. 12 ayl k enflasyon beklentilerinde de iyile me var. Haziran da %7 olan beklentiler, Temmuz sonunda %6.8 e kaym durumda. Enflasyon hedefinin %5.5 oldu u dü ünülürse, %6.8 halen yüksek bir enflasyon beklentisi. Dünkü PPK dan ç kan sonuçta da bir sure daha temkinli para politikas n n korunacak olmas, MB aç s ndan güvenilirli i yükselten bir unsur. 24 ayl k beklentiler ise %6.3 seviyesinde. Haziran ay %6.4 idi sonu kur beklentisi ve 2013 büyüme beklentileri %3.6 ve % büyüme beklentisinde s n rl gerileme var sonu cari aç k beklentisi ise 63 milyar dolar sonunda $/TL beklentimiz 1.86, cari aç k beklentimiz 55 milyar dolar, büyüme beklentimiz ise % lem Hacmi (ABD$mn) KIYMETLER A.. nin görü ünü yans tmaktad r. Bu bilgiler nda yap lan ve yap lacak olan ileriye dönük yat r mlar n sonuçlar ndan irketimiz hiçbir

2 P YASALARA BAKI Avrupa ya ili kin kayg lar n yeniden fiyatlan yor olmas nedeniyle MKB de güne sat c l ba lang ç öngörüyoruz. Avrupa kaynakl risklerin yeniden fiyatlan yor olmas nda spanya u a amada ön planda. spanya da devam eden mali problemlere, ülkedeki bölgesel sorunlar nda ekleniyor olmas risk alg lamas n yükseltti. Haftan n ilk i lemlerinde veri trafi i zay f, piyasalarda özellikle Avrupa ya ili kin haber ak takip edilecek. spanya kaynakl olumsuz haber ak, Türk Liras nda haftaya de er kayb yla ba lanmas na neden oldu. MKB de de benzer bir ekilde sat c l ba lang ç öngörüyoruz deste inin alt na gelerek teknik anlamda dönü formasyonu fiyatlamas n n ba lad MKB de, yeniden bölgesi a lmadan zay f görünümde de i iklik ya anmayacakt r. Tahvil-Bono Piyasas : vadeli gösterge tahvil Cuma günü ortalama %7.75 bile ik ile i lem görürken, valörlü i lemlerdeki ortalamas %7.75 oldu. Bu sabah bankalararas piyasada güne %7.75 bile ik seviyesinden ba layan gösterge tahvilin gün içinde %7.70-%7.95 bile ik aral nda i lem görmesini bekliyoruz. Eurobond Piyasas : Türkiye nin 5 y ll k CDS fiyat dün baz puan aral nda i lem görürken, bu sabah 203 bps seviyesinde bulunuyor vadeli Türkiye Eurobondu ise bu sabah $187.2 seviyesinden aç ld. Döviz Piyasas : /$ paritesi bu sabah , $/Yen paritesi 78.2, /Yen paritesi 94.7 seviyesinde bulunuyor. $/TL kuru bu sabaha seviyesinden ba larken, gün içinde aral nda i lem görmesini bekliyoruz ve destek, ve ise direnç seviyesidir. Uluslararas Piyasalar: ABD borsalar nda bilanço etkisinin azalmas ve spanya ya ili kin kayg lar n yeniden artmas hisse piyasalar nda sat bask s na neden oldu. Haftan n son i lem gününde Dow Jones endeksi %0.93, S&P500 endeksi %1 de er kaybetti. ABD 10 y ll k tahvil faizi %1.43, Brent petrol varil fiyat ise $105.4 seviyesinden güne ba lad. Asya borsalar bu sabah gerilerken, Dow Jones vadeli i lem sözle meleri ise %0.5 kay p ile i lem görüyor. De erli Madenler: Alt n bu sabah $1,577, gümü ise $27.1 seviyelerinden i lem görüyor. Platin fiyatlar $1,400, paladyum ise $574 seviyesinde bulunuyor. Vadeli bak r sözle meleri ise $339 seviyesinden i lem görüyor. EKONOM HABERLER MB Beklenti Anketi: Temmuz ay ikinci dönem beklenti anketi aç kland. Y l sonu enflasyon beklentisi Haziran ay nda %7.5 larda iken, Temmuz da %7 ye geriledi. 12 ayl k enflasyon beklentilerinde de iyile me var. Haziran da %7 olan beklentiler, Temmuz sonunda %6.8 e kaym durumda. Enflasyon hedefinin %5.5 oldu u dü ünülürse, %6.8 halen yüksek bir enflasyon beklentisi. Dünkü PPK dan ç kan sonuçta da bir sure daha temkinli para politikas n n korunacak olmas, MB aç s ndan güvenilirli i yükselten bir unsur. 24 ayl k beklentiler ise %6.3 seviyesinde. Haziran ay %6.4 idi sonu kur beklentisi ve 2013 büyüme beklentileri %3.6 ve % büyüme beklentisinde s n rl gerileme var sonu cari aç k beklentisi ise 63 milyar dolar sonunda $/TL beklentimiz 1.86, cari aç k beklentimiz 55 milyar dolar, büyüme beklentimiz ise %2.5. 2

3 TEKN K ANAL Z DÖNÜ FORMASYONU BASKISI SÜRECEK Cuma gününe yatay ba layan MKB100 endeksinde kritik deste i k r l rken, kapan %0.88 lik kay pla seviyesinden gerçekle ti. 548 puan gerileyen endekste 83 hisse de er kaybederken, 10 hisse ise de er kazand.. lem hacmi önceki güne göre %5 azalarak milyon TL olarak gerçekle ti. MKB de güne sat c l ba lang ç öngörüyoruz. Endekste deste inin k r lmas ile birlikte olu an O-B-O formasyonu bask s n n sürmesini bekliyoruz. Takip edece imiz destekler ve dür. Formasyon hedefinin ise seviyesinde bulundu unu hat rlatal m. Zay f aç l sonras nda tepki al mlar görülebilir, ancak olas yükseli denemelerinin band yla s n rl kalmas zay f görünümün devam etmesine neden olacakt r. Günlük Olarak Takip Edilebilecek Hisseler Hisse Destekler Dirençler TTKOM TTRAK AKBNK MKB100 Relatif* A r Sat m Bölgesinde Olanlar A r Al m Bölgesinde Olanlar DYHOL, EGGUB, GSRAY, BIMAS, FROTO, TKFEN GSRAYY, ITTFH, SAHOL, TOASO *Hisselerin endekse relatif günlük teknik görünümlerindeki a r al m/sat m seviyeleri göstermektedir. 3

4 SEKTÖR HABERLER Bankac l k Bankalar - 2Ç12 Kar Beklentileri, Operasyonel Gelirler Karl l Destekliyor Raporun Linki: Bankac l k sektörü 2Ç12 kar rakamlar bu haftadan itibaren aç klanmaya ba l yor, konsolide olmayan kar rakamlar için en son aç klanma tarihi 14 A ustos. 2Ç12 rakamlar nda çeyreksel bazda karl l n de i meyece ini öngörüyoruz. Bu beklentimizin temel nedenleri; çeyreksel bazda güçlü gelecek olan operasyonel gelirler (net faiz gelirleri ve net ücret ve komisyon gelirleri) ve kredi kalitesinde çeyreksel bazda önemli bir bozulma olmamas d r. Ayr ca 1Ç12 de ticari i lemler kaleminde kar eden bankalar n, bu çeyrekte bu kalemde zarar etmesi net karl l n çeyreksel bazda de i memesinin önemli bir nedeni olacakt r. Kapsam m zdaki bankalar içerisinde kar n en çok art racak bankalar n %22 ile Bankas ve %20 ile Halkbank olmas n bekliyoruz. Güçlü performans n arkas nda güçlü nedenler mevcut Bankac l k endeksi May s 2012 sonundan itibaren, geli mekte olan ülkeler banka endeksine göre %18 daha iyi performans gösterdi. Bu durumun arkas nda yatan temel sebepler bize göre risk i tah ndaki art ve buna ba l olarak dü en faiz oranlar d r. Ayr ca, güçlü 2Ç12 beklentilerinin de k smen bu performans destekledi ini söylemeliyiz. Dolay s yla, bankac l k sektörü hisseleri için bu noktadan itibaren daha fazla de erlenme potansiyeli görmemekle birlikte, yat r mc lar n güçlü 2Ç12 beklentilerini fiyatlara yans tt n dü ünüyoruz. Bunula beraber, kar aç klamalar yap ld gün banka yönetimlerince yap lacak olan telekonferanslarda kar beklentileri ile ilgili yap lmas muhtemel olan yukar yönlü kar revizyonlar de erlemeleri aç s ndan olumlu bir hava yaratabilir. Ancak, banka yönetimlerinden y l sonu için kar revizyonlar beklemekle birlikte, bu revizyonlar n yukar yönünün s n rl olaca n öngörüyoruz. De erlemeler cazip noktalarda de il En son kapan verilerine göre kapsam m zdaki bankalar için yükseli beklentimiz %10 olmakla birlikte, 2012T 1.17x F/DD ve 8.1x F/K ile i lem gören kapsam m zdaki bankalar n geli mekte olan ülke benzerlerine göre önemli oranda bir iskonto içermedi ini görüyoruz. Baz yat r mc lar, bu de erleme seviyelerinin dü ük oldu unu dü ünse de, mevcut faiz ortam ve %16 olan özsermaye karl l dü ünüldü ünde ise, bu de erleme seviyelerinin normal oldu unu dü ünüyoruz. mn TL Tavs iye 2Ç11 1Ç12 2Ç12T Çeyrek. D. Y ll k D. 1Y11 1Y12T Y ll k D. Akbank TUT % -9% 1,384 1,137-18% Halkbank TUT % 27% 1,037 1,196 15% bank AL % 7% 1,476 1,573 7% Vak fbank SAT % 18% % Yap Kredi TUT % -18% % Toplam 2,643 2,735 2,745 0% 4% 5,523 5,480-1% 4

5 Beyaz E ya 2012 y l n n Haziran ay nda y ll k bazda yurtiçi beyaz e ya sat lar %5.3, ihracatta ise %15.2 oran nda artm t r. Y l n ilk yar s nda ise yurtiçi sat lar 1.4%, ihracat %14 oran nda yükselmi tir. ( 000) Üretim ç Sat lar hracat 1Y11 9,566 3,062 6,504 1Y12 10,302 3,104 7,434 De i im 7.7% 1.4% 14.3% Haziran 11 1, ,243 May s 12 1, ,320 Haziran 12 1, ,432 Y ll k De i im 4.9% 5.3% 15.2% Ayl k De i im -11.3% 14.3% 8.4% Haziran ay nda üretim rakamlar bir önceki y l n Haziran ay na göre %4.9 oran nda artarak 1.68 milyon adet olarak gerçekle ti. Ayl k bazda beyaz e ya üretimi ise May s ay na göre %11 oran nda azalm t r. Haziran ay yurtiçi beyaz e ya sat lar y ll k bazda %5.3, ayl k bazda %14.3 oran nda artarak 648,000 adet olarak gerçekle ti. Haziran ay nda ihracat, y ll k bazda %15.2, ayl k bazda ise %8.4 oran nda artarak 1,432,000 adet olarak gerçekle ti. Güçlü sezonun ba lad Haziran ay nda iç pazar beyaz e ya sat lar beklentimize paralel gerçekle mi tir. ç pazarda %5 olan beyaz e ya sat büyüme beklentimizi sürdürüyoruz. hracat ise az da olsa May s ay ndaki zay flaman n ard ndan Haziran ay nda tekrar yüksek bir büyüme kaydetti. Bu yüksek büyümede hem dü ük baz etkisi hem de uluslararas pazarlarda daha uygun fiyatl ürünlere kar artan trend etkilidir y l için %9 olan ihracat büyüme beklentimizi sürdürüyoruz. 5

6 RKET HABERLER Anel Elektrik (ANELE.IS) 255mn TL AL Anel Elektrik, Bakü'de yap lacak olan BP Genel Müdürlük binas n n elektrik ve mekanik i leri için daha önce aç klam oldu u 13.3mn ABD$ l k tutar n,16.0mn ABD$ na revize edildi ini aç klad. Yorum: Revize edilen rakam cüzi oldu u için haberin etkisini nötr olarak de erlendiriyoruz. (Nötr) Tofas (TOASO.IS) 3,700mn TL AL AA muhabirinin otomotiv pazar na ili kin sorular n yan tlayan Tofa CEO su Kamil Ba aran, bu y l n ilk 6 ay nda otomobil ve hafif ticari araçtan olu an toplam pazar n yakla k 340 bin adetle bir önceki y la göre %19.2 darald n an msatt. Ba aran, geçen y l pazar n ilk yar da çok h zl bir yükseli gösterdi ini, 2011 in çok özel bir y l oldu unu dile getirerek, bu y l n ilk 6 ay nda binek otomobil pazar n n ise %15.6 daral rken, hafif ticari araç pazar n n ise geçen y l n ayn dönemine göre %27.2 geriledi ini kaydetti. Sektörde etkisi ve tepkisi dü ünülmeyen her aksiyonun bumerang tepkisi gösterdi ini dile getiren Ba aran, bundan sonraki süreçte sektöre yeni yük getirecek vergi art gibi uygulamalar n kamu taraf ndan tercih edilmeyece ini, bu izlenime kamu otoritesi ile gerçekle tirdikleri görü melerden sonra vard klar n ifade etti. Ba aran, ilk 6 ayl k sonuçlara bak ld nda hafif ticari otomobil sat lar ndaki dü ü ün ana nedenlerinden birinin geçen y l n son çeyre inde yap lan yüzde 5 lik ÖTV art oldu unu dile getirerek, bu ÖTV art n n negatif etkilerinin görüldü ünü kaydetti. Tofa, y l n geri kalan nda daha da iyi bir performans sergileyerek y l toplam pazardan %14-15 pazar pay ile kapatmay hedefliyor. Aç klamalar beklentilerimizle uyumlu olup yeni bir bilgi içermemektedir. 6

7 KURUMSAL LEMLER Nakit Temettü Da t m Hisse Ba na Brüt (TL) Brüt Temettü Verimi (%) Sermaye Art r m Mevcut Sermaye (mn TL) irket MKB Kodu Tarih Toplam (mn TL) Bedelli (%) Bedelsiz (%) Kapan (TL) Mart G.M.Y.O. MRGYO 29/08/ % 0.56 P nar Entegre Et Ve Un PETUN 25/09/ % 5.44 P nar Süt PNSUT 25/09/ % Bossa BOSSA % 2.07 Alt nya ALYAG Aselsan ASELS Ataç n aat ATAC Ata Y.O. ATAYO Aviva Sigorta AVIVA Avod G da AVOD Bagfa BAGFS Bisa Tekstil BISAS Berkosan Yal t m Ve Tec BRKSN Birlik Mensucat BRMEN Ege Gübre EGGUB Escort Computer ESCOM Halk Sigorta HALKS Haznedar Refrakter HZNDR I klar Enerji Ve Yap Hol IEYHO Y.O. ISYAT Karkim Sondaj Ak kanla KARKM Kapital Yat r m Holding KPHOL Mango MANGO Mata Matbaac l k MATAS Menderes Tekstil MNDRS Neta Telekom. NETAS Selçuk G da SELGD Torunlar G.M.Y.O. TRGYO Trakya Cam TRKCM Trabzonspor TSPOR Usa UCAK Yap Kred S gorta YKSGR

8 AL TAVS YELER M Z N GÜNLÜK PERFORMANSI Kapan Fiyat (TL) 20/07/ /07/2012 De i im Anel Elektrik % Bimeks % Bizim Toptan % Emlak G.M.Y.O % Bankas (C) % Koza Anadolu Metal % Migros % Tav Havalimanlar % Tofa Otomobil Fab % Torunlar G.M.Y.O % Türk Hava Yollar % Portföyümüzün Getirisi -1.15% MKB ,792 62, % Relatif Performans -0.27% AL Listemiz; ANELE, BMEKS, BIZIM, EKGYO, ISCTR, MGROS, TAVHL, TOASO, TRGYO, THYAO hisselerinden olu maktad r. 40% % % 32% 30% 10% 24% 21% 0% 16% -10% -10% 8% 8% -20% -22% 0% -30% AL Tavsiyelerimiz MKB-100 Endeks Relatif AL Tavsiyelerimiz MKB-100 Endeks Relatif * AL listemizin performans 20 Temmuz tarihinde hesaplanm t r. 8

9 TAVS YE L STES F NANSAL Hisse Temel Kapan Hedef Art Piyasa De eri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Tavsiye (TL) Fiyat * Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2012T 2013T 2012T 2013T 2012T 2013T Bankalar Banks % 15.1% Akbank AKBNK TUT % 14, % 14.0% Garanti Bankas GARAN , Halk Bankas HALKB TUT % 9, % 22.4% Bankas ISCTR AL % 11, % 13.1% Vak fbank VAKBN SAT % 4, % 13.1% YKB YKBNK TUT % 8, % 15.6% Hisse Temel Kapan Hedef Art Piyasa De eri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Tavsiye (TL) Fiyat * Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2012T 2013T (mntl) prim / iskonto Holdingler Do an Holding DOHOL TUT % 1, pek Enerji IPEKE TUT % Koç Holding KCHOL TUT % 9, Koza Anadolu Metal KOZAA AL % Sabanc Holding SAHOL TUT % 8, i e Cam SISE TUT % 2, Hisse Temel Kapan Hedef Art Piyasa De eri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Tavsiye (TL) Fiyat * Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2012T 2013T 2012T 2013T Trailing GYO Emlak GYO EKGYO AL % 3, GYO ISGYO TUT % Sinpa GYO SNGYO TUT % Torunlar GYO TRGYO AL % ,679-47% 1,664-36% 18,739-12% 3,048-51% 22,269-32% 4,370-14% Hisse Temel Kapan Hedef Art Piyasa De eri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Sat Tavsiye (TL) Fiyat * Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2012T 2013T 2012T 2013T 2012T 2013T SANAY Anadolu Efes AEFES TUT % 7, Akçansa AKCNS TUT % Ak Enerji AKENR TUT % Aksa Enerji AKSEN TUT % 1, Anadolu Cam ANACM TUT % Anel Elektrik ANELE AL % Arçelik ARCLK TUT % 3, Aygaz AYGAZ TUT % 1, B M BIMAS TUT % 6, Bimeks BMEKS AL % Bizim Toptan BIZIM AL % Coca-Cola çecek CCOLA TUT % 3, Çimsa CIMSA TUT % Do u Otomotiv DOAS Enka n aat ENKAI TUT % 7, Ere li Demir Çelik EREGL TUT % 3, Ford Otosan FROTO TUT % 3, Ipek Enerji IPEKE TUT % Koza Maden KOZAA AL % Koza Alt n KOZAL TUT % 2, Kardemir (D) KRDMD TUT % Migros MGROS AL % 1, Tat Konserve TATKS TUT % TAV Havalimanlar TAVHL AL % 1, Tekfen Holding TKFEN TUT % 1, Turkcell TCELL TUT % 11, Türk Hava Yollar THYAO AL % 2, Tofa TOASO AL % 2, Trakya Cam TRKCM TUT % Türk Telekom TTKOM TUT % 13, Türk Traktör TTRAK TUT % Tüpra TUPRS TUT % 5, Zorlu Enerji ZOREN TUT % MKB-100 XU100 61,792 68,423 11% 196,836 1, *: 2012-sonu **: 6 ayl k (milyon ABD$) Halka aç k grup irketlerimiz olan GARAN, DOAS, GARFA, DGGYO, GRNYO için tavsiye vermeyip tahmin yapm yoruz 9

10 VER AKI I Temmuz Haftas HALKB 2Ç12 Kar Aç klamas TCELL 2Ç12 Kar Aç klamas GY beklentisi: 525mn TL / Beklenti: 460mn TL 23 Temmuz Pazartesi 11:00 Türkiye Yabanc Turist Say s (Haziran) (Y ll k) Önceki Veri: %-1.50 / Beklenti: m.d 15:30 ABD Chicago Fed Milli Aktivite Endeksi (Haziran) Önceki Veri: / Beklenti: m.d 17:00 AB Tüketici Güven Endeksi (Temmuz) Önceki Veri: / Beklenti: Temmuz Sal HALKB 2Ç12 Kar Aç klamas 09:45 Fransa Dünyas Güven Endeksi (Temmuz) Önceki Veri: 92 / Beklenti: m.d 10:00 Fransa PMI malat Endeksi (Temmuz) Önceki Veri: 45.2 / Beklenti: m.d 10:00 Fransa PMI Hizmet Endeksi (Temmuz) Önceki Veri: 47.9 / Beklenti: m.d 10:30 Almanya PMI malat Endeksi (Temmuz) Önceki Veri: 45 / Beklenti: m.d 10:30 Almanya PMI Hizmet Endeksi (Temmuz) Önceki Veri: 49.9 / Beklenti: m.d 11:00 AB PMI Kompozit Endeksi (Temmuz) Önceki Veri: 46.4 / Beklenti: m.d 11:00 AB PMI malat Endeksi (Temmuz) Önceki Veri: 45.1 / Beklenti: m.d 11:00 AB PMI Hizmet Endeksi (Temmuz) Önceki Veri: 47.1 / Beklenti: m.d 17:00 ABD Richmond Fed malat Endeksi (Temmuz) Önceki Veri: -3 / Beklenti: m.d 17:00 ABD Konut Fiyat Endeksi (Ayl k) (May s) Önceki Veri: %0.80 / Beklenti: m.d 25 Temmuz Çar amba TCELL 2Ç12 Kar Aç klamas GY beklentisi: 525mn TL / Beklenti: 460mn TL 11:00 Almanya IFO Ortam Anketi (Temmuz) Önceki Veri: / Beklenti: m.d 11:00 Almanya IFO Beklenti Anketi (Temmuz) Önceki Veri: 97.3 / Beklenti: m.d 11:00 talya Tüketici Güven Endeksi (Temmuz) Önceki Veri: 85.3 / Beklenti: m.d 11:30 ngiltere GSYH (2Ç12) (Çeyreklik) Önceki Veri: %-0.30 / Beklenti: m.d 14:30 Türkiye Sanayi Güveni (Temmuz) Önceki Veri: %108.1 / Beklenti: m.d 14:30 Türkiye Kapasite Kullan m Oran (Temmuz) Önceki Veri: %74.60 / Beklenti: m.d 17:00 ABD Yeni Konut Sat lar (Haziran) Önceki Veri: 369K / Beklenti: 368K 26 Temmuz Per embe 09:00 Almanya GFK Tüketici Güveni Anketi (A ustos) Önceki Veri: 5.8 / Beklenti: m.d 11:00 talya Perakende Sat lar (Ayl k) (May s) Önceki Veri: %-1.60 / Beklenti: m.d 15:30 ABD Dayan kl Mal Sipari leri (Haziran) Önceki Veri: %1.10 / Beklenti: % :30 ABD Haftal k sizlik Ba vurular Önceki Veri: m.d / Beklenti: m.d 17:00 ABD Bekleyen Konut Sat lar (Haziran) Önceki Veri: %5.90 / Beklenti: % Temmuz Cuma 09:45 Fransa Tüketici Güven Endeksi (Temmuz) Önceki Veri: 90 / Beklenti: m.d 11:00 talya Dünyas Güveni (Temmuz) Önceki Veri: 88.9 / Beklenti: m.d 15:00 Almanya Tüketici Fiyat Endeksi (Temmuz) (Ayl k) Önceki Veri: %-0.10 / Beklenti: m.d 15:30 ABD GSYH (Çeyreklik) (2Ç12) Önceki Veri: %1.90 / Beklenti: % :30 ABD Ki isel Tüketim (2Ç12) Önceki Veri: %2.50 / Beklenti: m.d 15:30 ABD Çekirdek Ki isel Tüketim (2Ç12) Önceki Veri: %2.30 / Beklenti: m.d 16:55 ABD Michigan Üniversitesi Tüketici Güveni (Temmuz) (Nihai) Önceki Veri: 73 / Beklenti: 72 10

11 Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No Be ikta, stanbul Telefon: Faks: Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirlili ine inand m z sa lam kaynaklardan derlemi olup, yap lan yorumlar sadece GARANT YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.. nin görü ünü yans tmaktad r. Bu bilgiler nda yap lan ve yap lacak olan ileriye dönük yat r mlar n sonuçlar ndan irketimiz hiçbir Ayr ca, Garanti Yat r m Menkul K ymetler A..'nin yaz l izni olmad kça bu raporlar n içeri i k smen ya da tamamen üçüncü ki ilerce hiç bir ekil ve ortamda yay nlanamaz, iktisab edilemez, al nt yap lamaz, kullan lamaz. Rapor gönderilen ki iye özel ve münhas rd r. 3 lave olarak, bu raporun gönderildi i ve yukar daki aç klamalar m z do rultusunda kullan ld ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynakl tüm talep ve dava haklar m z sakl d r.