PUSULA EKONOMİ - POLİTİKA

Transkript

1 PUSULA EKONOMİ - POLİTİKA ABD de dün açıklanan veriler Wall Street endekslerini desteklerken, S&P500 endeksinde zirve seviye yenilendi. ABD 10 yıl vadeli tahvil faizi %2.21 e gerilerken, Wall Street endekslerinde genel olarak %1 i aşan primler oluştu. Bugün ve Pazartesi günü zayıflayan veri akışıyla birlikte endekslerde yükselişin tempo kaybettiği görülüyor. Vadeli Wall Street endeksleri sabah saatlerinde yatay eğilime sahip. Avrupa da veri trafiğinin sakin olduğu günün ikinci yarısında ABD de açıklanacak tüketici güveni, sanayi üretimi ve kapasite kullanım oranı rakamları izlenecek. Yurtdışı veri trafiğinin zayıflayacağı dönemde yurtiçinde bugün istihdam rakamları takip edilecek. Pazartesi veri trafiğinde öne çıkan önemli bir veri bulunmazken, Salı günü resmi tatil nedeniyle yurtiçi piyasaların kapalı olacağını hatırlatalım. Haftanın son işlem gününe başlarken Türk Lirası nda yatay eğilim dikkat çekiyor. BİST100 endeksinde de bu paralelde yatay eğilim öngörmekteyiz. Kısa vadeli teknik görünümde aşırı alım bölgeye girilen endekste 87,500-88,000 direnç aralığının ön planda kalmasını bekliyoruz. Aynı vadede takip edeceğimiz destek ise 86,700 bölgesi olup, bu bölge altındaki gerilemelerde kar satışı baskısı artabilir. Cari Denge, Mart 20: Cari açık Mart ayında 4.4 milyar dolar olan beklentilerden daha yüksek 5 milyar dolara yakın gerçekleşti.böylece yıllık açık 45.5 milyar dolara yükselmiş oldu, GSYH nin yaklaşık 5.7 si. (önceki 43.9 milyar dolar). Veride geriye doğru yukarı yönlü revizyon var olumsuz. Rakamın beklentilerden yüksek gelmesinde temel sebep, Mart ayında önceki aylara kıyasla daha yüksek bir yatırım gideri, bir anlamda yabancı şirketlerin kar transferinin gerçekleşmiş olması yaklaşık 1.2 milyar dolar. Genelde bu kalem 800 mn dolar civarında olur. Geçen yıl da bu kalemin en yüksek olduğu ay Mart ayı idi. Veride dikkat çeken diğer ayrıntı, yıllık enerji dışı cari açığımız ekonomideki yavaşlama ile beraber tekrar hızla artıya geçmekteydi. Fakat bunun yeniden sıfıra yaklaştığını görüyoruz. Bunun da temel sebebi ihracatta düşündüğümüzden hızlı yavaşlama. 7.08% Normal şartlar altında ekonomi yavaşlarken cari açığın da küçülüyor 7.40% olması gerekiyor fakat gerçekleşme bu yönde değil. 8.04% Yine de bunun geçici olduğunu düşünüyoruz.cari açık için bu yıl 35 milyar dolarlık bir beklentimiz var, bunu koruyoruz. (GSYH %4.7). Finansman tarafında; TCMB nin rezerv erimesi Mart ayında yaklaşık 6.5 milyar dolar. (1Ç de ise, Ocak ayında yüklü sermaye girişi olduğundan nette 3.5 milyar dolar döviz rezervi kaybı var)türkiye den Mart ayında yaklaşık 1.6 milyar dolar çıkmış, bunun üzerine de de cari açık 5 milyar dolara yakın. Bunun tamamı TCMB rezervlerinden karşılanmış gözüküyor. Net hata noksan da ihmal edilebilir düşük bir rakam. PİYASALAR ÖNEMLİ VERİLER Hisse Senedi Piyasası DOAS 1Ç finansal sonuçları telekonferansı Türkiye BİST , % ABD DJI 18, % İngiltere FTSE 6, % Almanya DAX 11, % 08:00 Japonya Tüketici Güven Endeksi Önceki Veri: 41.7 / Beklenti: Türkiye İşsizlik Oranı (Şubat) Önceki Veri: %11.30 / Beklenti: m.d. 14:30 Türkiye TCMB Beklenti Anketi Nisan Döviz Piyasası MB Euro Satış (TL) % MB ABD$ Satış (TL) % EUR/USD Paritesi % Para Piyasası Gösterge Tahvil % % O/N Faiz (Basit) %10.04 Emtia Piyasası Petrol (Spot Brent) % Altın ($/Ons) 1, % :30 ABD Empire İmalat Endeksi (Mayıs) Önceki Veri: / Beklenti: : ABD Sanayi Üretimi (Aylık) (Nisan) Önceki Veri: %-0.6 / Beklenti: % : ABD Kapasite Kullanımı (Nisan) Önceki Veri: %78.4 / Beklenti: % :00 ABD Michigan Tüketici Güven Endeksi (Mayıs) Önceki Veri: / Beklenti: :00 ABD Baker Hughes Kuyu Sayısı ( Mayıs) Önceki Veri: 894 / Beklenti: m.d.

2 DÖVİZ PİYASASI ULUSLARARASI PİYASALAR USD, FED faiz artışının Eylül ayı ve sonrasında fiyatlanması ile üst üste 3. gün de değer kayıplarına devam etti. EUR/USD paritesi Şubat ayından sonra tekrar 1.14 seviyesinin üzerine çıkarken, yurtiçinde ise USD/TL e kadar geriledi. Bu sabah /$ , $/Yen 119.3, /Yen seviyesinde işlem görüyor. $/TL paritesinde işlemler sevisinden geçerken, paritenin gün içinde aralığında işlem görmesini bekliyoruz ve destek, ve ise direnç seviyeleridir. ABD'de dün açıklanan ve istihdam piyasasında iyileşmeye karşılık üretici fiyatlarında enflasyonist baskının zayıf olduğuna işaret eden verilerin ardından, Fed'in faiz artışını Haziran ayında değil de bu yılın sonlarına doğru yapacağı beklentileri ABD borsalarını yukarı taşıdı. Dün Dow Jones %1.06, S&P 500 endeksi ise %1.08 değer kazandı. ABD 10 yıl vadeli Hazine tahvillerinin getirileri %2.21, Brent petrol varil fiyatı ise $66.4 seviyesinde. Asya borsalarında, Japonya dışındaki Asya-Pasifik borsaları artıda seyrederken, vadeli Dow Jones sözleşmesi ise güne yatay başlıyor. Bugün, Avrupa da önemli bir veri akışı bulunmazken, ABD de ise Nisan ayı sanayi üretimi, kapasite kullanımı ve tüketici güven endeksi verileri takip edilecek. Bu veriler ile, ilk çeyrekte zayıf büyüme kaydeden ABD ekonomisinin 7.08% hızlanıp hızlanmadığına dair ipuçları takip edilecek % % DÖVİZ KURLARI EUR/USD USD/TL GBP/USD YURTDIŞI PİYASALAR DESTEK DİRENÇ KAPANIŞ DEĞİŞİM ABD DJI 18,252 % İngiltere FTSE 100 6,973 % Almanya DAX 11,560 % Rus. MOSKOW TIMES 1,055 -% Brezilya BOVESPA 56,657 % USD/TL ve EUR/USD ######### 1.84% VIX USD/TL Sağ Eksen EUR/USD Nisan

3 EUROBOND PİYASASI TAHVİL BONO PİYASASI Türkiye nin 5 yıllık CDS primi dün baz puan aralığında işlem görürken, bu sabah baz puan seviyesinde bulunuyor vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $172.6 seviyesinde. 16/11/2016 vadeli gösterge tahvil dün %9.65 bileşik ile işlem görürken, ertesi gün valörlü işlemlerin ortalaması %9.56 ya geriledi. Gösterge tahvilin gün içinde % aralığında işlem görmesini bekliyoruz. ÖNERDİĞİMİZ KAĞITLAR ÖNERDİĞİMİZ KAĞITLAR YATIRIM TERCİHİ VADE FİYAT YATIRIM TERCİHİ VADE GETİRİ Uzun Vade (20-30 yıl) Kısa Vade (18 aya kadar) Orta Vade (10-30 yıl) Orta Vade (18-36 ay) Uzun Vade (3-10 yıl) VADELİ EUROBOND FİYATI (ABD$) VERİM EĞRİSİ Nisan EUROBOND SPREAD % GÖSTERGE TAHVİL BİLEŞİK FAİZİ % 12.0% % % 9.59% -0.03% % 8.0% % % 6.0% 4.0%

4 HİSSE SENEDİ PİYASASI VADELİ İŞLEMLER PİYASASI Endekste dün tepki alımlarına karşın kısa vadeli dirençlerin aşılamaması sonrasında satışlarla birlikte %0.40 lık kayıpla 73,857 seviyesinden kapandı. İşlem hacmi ise 2.708mn TL olarak gerçekleşti. Düne yatay eğilimle başlayan BİST100 endeksinde 86,700 direnç seviyesinin aşılmasıyla günün ikinci yarısında iyimserlik artarken, kapanış %0.9 luk yükselişle 87,243 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %16 artarak mntl oldu. BİST100 endeksine dahil 62 hisse değer kazandı, 25 hisse değer kaybetti. VİOP Endeks30 Haziran Kontratı Güne yatay seyirle başlayan kontrat gün içinde de gücünü korudu ve kritik direncini aşarak günü %1.4 artışla seviyesinden kapattı. Kısa vadeli yükselen kanal içinde hareket eden kontratta seans içi yükselen kanal hareketi sürüyor. Bu aşamada direncinin aşılmasıyla dirençleri hedef BİST100 endeksinde güne yatay eğilimle başlanması bekliyoruz. Kısa konumundadır. Kontratta destek seviyeleri vadede BİST100 aşırı endeksinde alım bölgede güne hareket yatay etmeye seyirle başlanmasını başlayan endeks açısından iken altında kar satışları görülse de korundukça 87,500-88,000 bekliyoruz. Kısa direnç vadeli bölgesinin görünümün önemini hala zayıf koruduğunu olduğu düşünüyoruz. gerilemeler düzeltme niteliğinde olacaktır. Kontratın güne yatay seyirle Belirttiğimiz endekste 73,700 direnç desteği bölgenin üzerinde aşılmasına tutunma yönelik çabası yükseliş denemelerine başlamasını bekliyoruz, yatırımcılara stop-loss olmak üzere kısa vade açısından daha temkinli yaklaşacağız. Günlük bazda takip pozisyonlarını korumaların öneriyoruz. ettiğimiz sürüyor. destek Ancak bölge olası ise tepki 86,700 alımları seviyesidir. sınırlı. Bu Belirttiğimiz aşamada destek bölge altındaki 74,500-75,200 gerilemeler direnç 85,700-85,300 seviyeleri iken bölgesine 73,700 altında yönelik kar satışı VİOP ABD Doları Haziran Kontratı 7.08% baskısına 73,000-72,500 neden olabilir. diğer destek seviyeleri olarak izlenmelidir. 97 Güne satıcılı başlayan kontrat gün içinde de zayıf 7.40% seyrine devam etti ve günü seviyesinden kapattı. Kısa vadeli alçalan kanalın da Yatırımcılara 73,700 altında pozisyon önermiyoruz, bu 8.04% altına sarkan kontratta aşırı satım bölgesine gelindi. Bu aşamada seviye altında trade amaçlı sat al stratejisi uygulamalarını ana destek seviyesi iken direnç seviyeleridir. öneriyoruz. 74,500 aşılmadıkça olası tepki alımları sınırlı Kontratta 2.65 aşılması halinde tepki güçlenebilir. Kontratın güne tepki alımlarıyla başlamasını bekliyoruz. kalacaktır. 1,3370 1,3480 1,3300 1,3520 BİST-100 ($) ve İŞLEM HACMİ ($) Şubat 20 Nisan 20 4

5 Şubat 20 Nisan 20 Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine 0.12% inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ 2.62 YATIRIM -1.43% MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan 1.57% ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya 9.59% da tamamen -0.03% üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisab edilemez, alıntı yapılamaz, 6.84% kullanılamaz. Rapor gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır % %