Günlük Bülten 20 Şubat 2013

Transkript

1 Bülten 2 Şubat 213 PİYASALAR Döviz Piyasası Güne 1,7648 seviyesinden başlayan USD/TL kuru, faiz koridorunun alt bandında indirime gitmesi sonrası gün içinde 1,78 seviyesine kadar yükseldi. TL, USD karşısında değer kaybederek günü 1,7745 seviyesinden sonlandırdı. Merkezin açıklamalarına ek olarak sermaye girişlerinin sürmesi halinde TL de ciddi bir değer kaybı beklenmemektedir. Güne 1,335 seviyesinden başlayan EUR/USD paritesi, Almanya Zew endeksinin beklentilerin oldukça üstünde gelmesiyle bir miktar yükselerek günü 1,3386 seviyesinden sonlandırdı. Piyasalarda FED toplantı tutanaklarını bekleniyor. Güne 2,61 seviyesinden başlayan sepet bazında TL, TCMB nin faiz kararı sonrası 2,758 seviyesine kadar yükseldi ve günü %,7 artışla 2,766 seviyesinden sonlandırdı. Yen, Japonya'da hükümet içinde para ve maliye politikasının hangi yöntemle gevşetileceğine dair belirsizliklerle günü Dolar karşısında %,4 değer kazanarak tamamladı. Faiz Piyasası 31 Ara 18 Şub Şub 13 Göre $/TL 1,7818 1,7664 1,7745,5% -,4% /TL 2,3519 2,3589 2,3766,8% 1,1% Sepet* 2,671 2,627 2,766,7%,5% /$ 1,324 1,3351 1,3386,3% 1,4% $/Yen 86,67 93,95 93,56 -,4% 7,9% $ Endeks 79,77 8,58 8,47 -,1%,9% * (,5$+,5 ) 7 k 215 vadeli gösterge tahvilin bileşik faizi, PPK kararı öncesi %5,77 seviyesinde bulunurken, karar sonrası %5,64 seviyesine kadar geriledi ve günü %5,74 seviyesinden sonlandırdı. TCMB nin faiz kararına paralel kısa vadeli tahvil faizlerinin düşen fonlama maliyeti nedeniyle gerilemeye devam etmesi muhtemeldir. TCMB nin yaptığı toplam fonlama miktarı 17,4 milyar TL düzeyine gerilerken bu rakamın 7,4 milyar TL lik kısmı %5,5 den haftalık, 1 milyar TL lik kısmı %5,57 den aylık fonlamadan oluştu. TCMB tarafından yapılan toplam fonlamanın maliyeti %5,54 düzeyinde sabit kaldı. Gösterge Tahvil* 6,16 5,75 5,74 -,1 -,42 USD Libor( 3 aylık),31,29,29, -,2 EUR Libor( 3 aylık),13,14,14,,1 O/N İMKB Repo 5,25 4,77 4,94,18 -,31 Eurobond 23* 4,6 4,53 4,51 -,2,45, İMKB, Bloomberg 31 Ara 18 Şub Şub 13 Göre * bileşik faiz TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru , Ağırlıklı Fonlama Faizi Gecelik Borç Alma-Verme Faizi 3 Eyl Kas Mar May Tem Eyl Kas 13 Türkiye nin 5 yıl vadeli CDS i 135 seviyesinde yatay seyretti. 23 vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi, %4,53 seviyesinden %4,51 seviyesine geriledi. 2,4 2,2 2 1,8 1,6 1,4 1,2 1 Mar May $/TL /$ Sepet Tem Eyl Kas Mar May Tem Eyl Kas 2,766 1,7745 1,

2 Bülten 2 Şubat 213 Emtia Piyasası Brent petrolün varil fiyatı, Suudi Arabistan'dan daha fazla arza ilişkin beklentilerle günü USD 7,2 seviyesinden sonlandırdı. Yatırımcılar petrol talebi konusunda fikir vermesi için ABD'de açıklanacak petrol stokları verisi ve ekonomik verileri bekliyorlar. Altın, yatırımcıların açıklanacak toplantı tutanaklarında FED'in parasal genişlemeyi ne zaman bitireceğine dair bir sinyal verip vermeyeceğini beklemesiyle günü gerileyerek ons başına USD 1.65 seviyesinden sonlandırdı. Altın($/Ons) ,3% -4,1% Petrol(Brent) 1,1 7,4 7,2 -,2% 5,5% Gümüş($/Ons) 3,3 29,9 29,4-1,7% -2,8% Borsalar 31 Ara 18 Şub Şub 13 Göre 2 Altın ($/Ons) Brent Petrol ($/Varil) , Nis Tem Eki Nis Tem Eki İMKB-1 endeksi, ikinci seansta yurtdışı piyasalardaki pozitif hava ile toparlanarak %,5 yukarıda kapandı. Türk Hava Yolları hisseleri vergi dairesine bildirilen finansal sonuçlarda faaliyet giderleri, satışların maliyeti ve vergi bilançosunun 3. çeyrekle kıyaslandığında yüksek gözükmesi nedeniyle %5 düştü. 31 Ara İMKB ,5%,1% İMKB ,5% -,7% Sanayi ,3%,% Hizmetler ,4%,5% Mali ,7%,3% Bankalar Endeksi ,2% -,4% Dow Jones ,4% 7,1% S&P ,7% 7,4% DAX ,6% 1,8% Nikkei ,3% 1,2% Bovespa ,5% -6,%, Bloomberg 18 Şub Şub 13 Göre 4.5 İşlem Hacmi (milyon TL) İMKB 1 Endeks (sağ eksen) Kas.. Şub. Nis. Haz. Tem. Eyl. Kas

3 Bülten 2 Şubat 213 PİYASALARDAKİ GELİŞMELER TCMB şubat ayı PPK toplantısında politika faizini sabit tutarken, koridorun alt ve üst bandında 25 baz puan indirime gitti. Özel sektörün yurt dışından sağladığı uzun vadeli kredi borcu, 2 aralık sonunda bir önceki yıl sonuna göre USD,2 milyar artışla USD 137,6 milyar oldu. Bankalara geçmiş yıllarda kârın dağıtılması zorunlu olan kısmının dışında kalan miktarın bünyelerinde tutulması uyarısında bulunan BDDK, 2 yılı için esnekliğe gitti. 2 Şubat 213 valörlü, 18 Şubat 215 itfa tarihli 1,5 milyar TL tutarında kira sertifikası ihracını gerçekleştirdi. ECB Başkanı Draghi, kur savaşları konusundaki alevli tartışmaları yatıştırmaya çaba gösterirken ECB'nin Euro nun güçlenmesinin yaratacağı ekonomik etkiyi hesaplaması gerektiğini vurguladı. Avrupa'da oto satışları ocak ayında %8,7 düşerek adede indi. İspanya 3 ve 9 ay vadeli bono ihracıyla EUR 4 milyar borçlandı. Alman yatırımcılarının, Avrupa'nın en büyük ekonomisinin görünümüne ilişkin eğilimlerini gösteren ZEW endeksi, şubatta 48,2'ye yükselerek beklentilerin çok üzerinde bir değer aldı. Japonya'nın dış ticareti k'ta enerji ithalatı ve yendeki zayıflamanın etkisiyle YEN 1,63 trilyon açık verdi. Almanya'dan DIW Berlin ve Kiel Institute for the World Economy, Fransa'dan OFCE, İtalya'dan Prometeia ve İrlanda'dan conomic and Social Research Institute tarafından ortaklaşa hazırlanan raporda, Euro Bölgesi ekonomisinin 213 yılında büyük olasılıkla %,3 daralacağı ifade edildi. Merkez Bankası finansal istikrara dair riskleri dengelemek amacıyla bir yandan faiz oranlarının düşük tutulmasının diğer yandan makro ihtiyati tedbirlere devam edilmesinin yerinde olacağını belirterek, şubat ayı PPK toplantısında politika faizini sabit tutarken, koridorun alt ve üst bandında 25 baz puan indirime gitti. TCMB, yılın ikinci Para Politikası Kurulu toplantısında politika faizini %5,5'de sabit bırakırken, faiz koridorunun alt bandını %4,75'ten %4,5'ye; üst bandını ise %8,75'ten %8,5'ye indirdi. TCMB ayrıca zorunlu karşılıklara ilişkin sıkılaştırıcı yönde ölçülü adımların atılmasının uygun görüldüğünü belirterek, TL ve döviz cinsi zorunlu karşılık oranlarını kısa vadelerde yükseltti. Kurul, son dönemde petrol fiyatlarında gözlenen artışlara rağmen enflasyondaki düşüşün süreceğini ve temel enflasyon göstergelerinin ılımlı seyrini korumasının beklendiğini ifade etti. Merkez Bankası bu ayki PPK toplantısında geçen aya paralel hareket etti ve hem borç verme hem de borç alma faizlerini indirerek yarattığı gevşemeyi zorunlu karşılık oranlarını yükselterek dengeledi. Merkez Bankası nın bu hareketi büyümeye verilen öncelik olarak değerlendirilebilir. Kredilerde kayda değer bir ivmelenme gözlendiği açıklamasıyla Merkez Bankası nın %15 lik yıllık kredi artış sınırını yakından takip etmeye devam edeceğini ve önümüzdeki dönemde kredi gelişmelerini izleyerek zorunlu karşılıklarda bir miktar daha ölçülü artışa gidebileceğini öngörmekteyiz. Faizler konusunda ise önümüzdeki bir aylık periyotta açıklanacak verilerin büyümenin yönü hakkında vereceği sinyaller ve kısa vadeli sermaye hareketlerinin seyri izlenerek karar verileceğini düşünmekteyiz. Türk Lirası Yükümlülükler Mevcut Oranlar (%) Yeni Oranlar (%) Vadesiz, ihbarlı mevduatlar ve özel cari hesaplar ile 1 aya kadar ve 3 aya kadar (1 ve 3 ay dâhil) vadeli mevduatlar/katılma hesapları,25,5 6 aya kadar vadeli mevduatlar/katılma hesapları (6 ay dâhil) 8,25 8,5 1 yıla kadar vadeli mevduatlar/katılma hesapları 6,25 6,5 1 yıl ve 1 yıldan uzun vadeli mevduatlar/katılma hesapları ile birikimli mevduatlar/katılma hesapları ve mevduatlar/katılma hesaplarında 1 yıla kadar (1 yıl dâhil) vadeli diğer yükümlülükler 5, 5,,25,5 3 yıla kadar (3 yıl dâhil) vadeli diğer yükümlülükler 8, 8, 3 yıldan uzun vadeli diğer yükümlülükler 5, 5, 1 yıl ve daha uzun vadeli DTH, yabancı para katılma hesapları le birikimli DTH ve yabancı para katılma hesapları 3 yıla kadar vadeli (3 yıl dahil) diğer yükümlülükler 1, 1,5 3 yıldan uzun vadeli diğer yükümlülükler Yabancı Para Yükümlülükler Mevcut Oranlar (%) Yeni Oranlar (%) Vadesiz, ihbarlı DTH, yabancı para özel cari hesaplar ile 1 aya kadar,3 aya kadar, 6 aya kadar ve 1 yılı kadar vadeli DTH, yabancı para katılma hesapları, yıla kadar vadeli (1 yıl dahil) diğer yükümlülükler,

4 .4 Tem.4.5 Tem.5.6 Tem.6.7 Tem.7.8 Tem.8.9 Tem.9.1 Tem.1. Tem.. Tem Ağu.2 Mar.3 Eki.3 May.4 Ara.4 Tem.5 Şub.6 Eyl.6 Nis.7 Kas.7 Haz.8.9 Ağu.9 Mar.1 Eki.1 May. Ara. Tem. Şub.13 Bülten 2 Şubat 213 Hazine gerçekleştirdiği iki ihale ile yılın en yüklü ihale ve itfalarının olduğu şubat borçlanma programını büyük ölçüde tamamlarken ocakta olduğu gibi şubatta da ihalelere yüksek ilgi ile ikincil piyasada arz yönlü bir baskı yaşanmadı. Hazine gerçekleştirdiği iki ihale ile Şubat ayı borçlanma programının piyasadan yapılacak bölümünü tamamlarken 7,31 milyar TL'si piyasadan olmak üzere toplam,84 milyar TL borçlanma gerçekleştirildi. Hazine şubatta 6,7 milyar TL'si piyasadan 13 milyar TL borçlanma öngörüyordu. Mart ayında toplam,3 milyar TL'lik iç borç servisine karşılık toplam 1 milyar TL'lik iç borçlanma gerçekleştirecek Hazine; nisan ayında ise toplam 15,6 milyar TL'lik iç borç servisine karşılık toplam 14 milyar TL'lik iç borçlanma planlıyor. Mart ve Nisan aylarındaki yüklü borçlanmaların ardından Hazine'nin ağustos ve kasım hariç 1 milyar TL üzeri itfası bulunduğu ay bulunmamaktadır. Japonya'da yeni yılda kurulan hükümette Maliye bakanı ve Başbakan arasında farklı görüşler yansırken Abe yabancı tahvil alımına onay verirken Aso buna karşı çıktı. Yen i değersizleştirme çalışmaları ile son günlerin gündemden düşmeyen ülkesi Japonya yabancı tahvilleri almayacaklarını açıkladı. Japonya Maliye Bakanı Aso nun hükümetin ve Japon Merkez Bankası nın yabancı tahvil alımlarına niyetli olmadığını belirtirken gelen yorumlar Yen in değer kazanmasını sağladı. Aso açıklamasında BoJ un yasalarında herhangi bir değişiklik yapılmayacağını söyledi. Bankalara geçmiş yıllarda kârın dağıtılması zorunlu olan kısmının dışında kalan miktarın bünyelerinde tutulması uyarısında bulunan BDDK, 2 yılı için esnekliğe gitti. Kârın dağıtımında banka bazlı hesaplama yapıldı. Bazı bankalara, mali bünyelerine göre belirli bir miktara kadar kârı dağıtabileceklerine yönelik ruhsat verildi. Toplam kârın yaklaşık %8'lik kısmı özkaynakların güçlendirilmesi için bünyede tutulurken, geriye kalan 4,5 milyar TL civarında bir rakam ise dağıtılabilecek. Bunun belirli bir kısmı zorunlu olarak kârdan dağıtılması gereken miktardan oluşuyor. ECB Başkanı Mario Draghi, kur savaşları konusundaki alevli tartışmaları yatıştırmaya çaba gösterirken ECB'nin Euro nun güçlenmesinin yaratacağı ekonomik etkiyi hesaplaması gerektiğini vurguladı. Euro nun bu ay dolar karşısında 15 ayın en yüksek düzeyine çıkması, büyümeye yaptığı baskı ve ECB'nin yeniden bazı politika adımları atmasını gerektirebileceği beklentisiyle Banka'nın politika yapma işlevini zorlaştırıyor. İspanya 3 ve 9 ay vadeli bono ihracıyla EUR 4 milyar borçlandı. İspanya'nın 3 ay vadeli bono ihalesinde ortalama getiri bir önceki ihaledeki %,441 düzeyinden %,421'e indi. İspanya'nın EUR 3, milyar borçlandığı 9 ay vadeli bono ihracında ortalama getiri %1,144 oldu. Alman yatırımcılarının, Avrupa'nın en büyük ekonomisinin görünümüne ilişkin eğilimlerini gösteren ZEW endeksi, şubatta 48,2'ye yükselerek beklentilerin çok üzerinde bir değer aldı. Endeks Nisan 21'dan bu yana görülen en yüksek seviyeye ulaştı. Endeksin şubatta 35 değerini alması bekleniyordu Almanya İş Dünyası Eğilim Endeksi (IFO) Almanya Zew Eğilim Endeksi (Sağ Eksen) 14,2 48, DAX Almanya Zew Eğilim Endeksi (Sağ Eksen) 48,

5 Bülten 2 Şubat 213 VERİ GÜNDEMİ Yurtiçinde sakin bir güne paralel merkezi yönetim borç stoku izlenirken yurtdışında FED toplantı tutanakları ve ABD yeni konut inşaatları ile ÜFE verisi yakından takip edilecektir. UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz ya da yayınlanamaz. 5