Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri

Transkript

1 Yılın son gününde yurt içi bono piyasasında dar bant aralığında, düşük işlem hacimli bir seyir görmeyi bekliyoruz. Yıl sonu hareketi nedeniyle bono faizlerinde sınırlı düşüş görülebilir (sayfa 2) Siyasi risk algısını yükseltecek yeni gelişmelerin yokluğunda, TCMB nin haftanın ilk iki gününde toplam US$ 1.2 milyar tutarında döviz satımı gerçekleştirecek olması, yabancı yatırımcıların döviz satımları ve yerel kurumsalların belirgin döviz talebinin olmaması dün USD/TRY kurundaki gerilemede etkiliydi. EUR/USD paritesinin önümüzdeki günlerdeki yönünü belirleyecek unsurlar arasında Euro Bölgesi para piyasasındaki likidite durumunu ve bölge bankalarından gelecek EUR talebinin seyrini sayabiliriz. Bazı piyasa oyuncularının, AQR öncesinde yükselen EUR talebinin yılbaşı itibarıyla gerileyeceği ve para piyasasında görülen sıkılaşmanın önümüzdeki günlerde azalacağı beklentisinde oldukları görülüyor. Bu beklentinin spekülatif EUR alımlarını sınırladığı düşüncesindeyiz. Dün seviyesini test eden EUR/USD paritesinde bu seviye, bugün yaşanabilecek yukarı yönlü hareketlerde ilk direnç olarak öne çıkıyor (sayfa 2-3) Bugünün Gündemi Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri Türkiye 10:00 Kasım ayı dış ticaret dengesi (US$ milyar) A.B.D. 16:45 Aralık ayı Chicago PMI :00 Aralık ayı Conference Board Tüketici Güven Endeksi Diğer gündem maddeleri için lütfen Takvim kısmına bakınız. MA: Mevsimsellikten arındırılmış. YY: Yıldan yıla ÇÇ: Çeyrekten çeyreğe Kaynak: ING, Thomson Reuters, Bloomberg Kuş Bakışı Piyasalar Günlük Seviye değişim (%) USD/TRY EUR/TRY EUR/USD Yurt içi gösterge tahvil (%) Basit Bileşik Bir gün önceki kapanış Bugün açılış Gösterge Eurobond - Oca İyi seneler diliyoruz. Özel Bankacılık Strateji Bölümü Pınar Uslu - Stratejist OTC de işlem geçmedi. MB O/N borçlanma faizi (%) 3.50 MB O/N borç verme faizi (%) 7.75 MB haftalık repo ihale faizi (%) 4.50 Kaynak: Reuters, Bloomberg, TCMB, OTC, ING Kapanış Günlük Değişim (%) YBY* Değişim (%) BIST , BIST-30 82, BIST Bankacılık 121, FTSE 100 EOD 6, XETRA DAX 9, Dow Jones Ind. Ave. 16, Nasdaq Bileşik 4, S&P 500 1, BVSP Bovespa 51, NIKKEI , Altın 1, Brent petrol * Yılbaşından bu yana pinar.uslu@ingbank.com.tr

2 Bono Piyasası Cuma günü %10.37 ile 2012 yılının Ocak ayından beri görülen en yüksek seviyesine çıkan 7 Ekim 2015 vadeli gösterge tahvilin bileşik faizi, dün dar bant aralığında hareket etti ve %10.17 ile Cuma gününe göre yatay kapandı. Dün yurt içinde siyasi gerilimi artıran bir gelişme olmaması piyasaları rahatlatırken, düşük hacimle de olsa 27 Eylül 2023 vadeli, 10 yıllık tahvilin bileşik faizi 26 baz puan gerileyerek %10.37 seviyesinden günü tamamladı. Dün % % aralığında hareket eden A.B.D. nin 10 yıllık tahvil faizi % seviyesinden kapandı. Bu sabah 10 yıllık tahvilin faizi yaklaşık % seviyesinde bulunuyor. Görüş: Yılın son gününde yurt içi bono piyasasında dar bant aralığında, düşük işlem hacimli bir seyir görmeyi bekliyoruz. Yıl sonu hareketi nedeniyle bono faizlerinde sınırlı düşüş görülebilir. Eurobond Türkiye 2030 Eurobond; / Dün Türkiye nin 5 yıllık USD cinsinden CDS leri baz puan seviyesinden 245 baz puan seviyesine geriledi. Türkiye nin 2030 vadeli, USD cinsinden Eurobond unda ise fiyat US$ seviyesinden US$ seviyesine yükseldi. * CDS: Kredi temerrüt takası, ülkelerin veya şirketlerin herhangi bir iflas durumunda borçlarını ödeyememe olasılığına karşı alınan bir çeşit sigortadır. Sigorta özelliğinin yanı sıra spekülatif amaçlarla tezgah üstünde alınıp satılan bir çeşit türev enstrümandır. Döviz Piyasası 2013 yılı başında yaklaşık 600 milyar olan Euro Bölgesi bankacılık sistemindeki fazla likiditenin, yıl sonuna gelirken yaklaşık 200 milyara gerilediği görülüyor. Dün ECB nin elinde bulundurduğu devlet tahvilleri portföyünü sterilize etmek amacıyla gerçekleştirdiği işlemlerde arka arkaya üçüncü defa hedeflediği tutarın altında fonlama sağladığı ve bankaların yıl sonu gelirken yeterli likiditeleri olup olmadığından emin olabilmek için ECB ye kısa vadeli mevduat yatırmaya istekli olmadığı gözlendi. ECB Başkanı Draghi nin yeni bir faiz indiriminin gerekli olmadığını söylemesi EUR ya destek veren unsurlar arasındaydı. Para piyasalarında azalan likiditenin yanı sıra 2013 yıl sonu bilançoları baz alınarak gerçekleştirilecek olan AQR (Asset Quality Review - Varlık Kalitesi Değerlendirmesi) öncesinde, Euro Bölgesi ndeki bankaların gösterdiği EUR talebi de dün EUR/USD paritesini destekledi. Cuma günü düşük işlem hacmiyle tarihi yüksek seviyesine ulaşan ve dün sabah erken saatlerde seviyesinin üzerinde bulunan USD/TRY kuru, dün gün içinde seviyesine kadar geriledi. Siyasi risk algısını yükseltecek yeni gelişmelerin yokluğunda, TCMB nin haftanın ilk iki gününde toplam US$ 1.2 milyar tutarında döviz satımı gerçekleştirecek olması, yabancı yatırımcıların döviz satımları ve yerel kurumsalların belirgin döviz talebinin olmaması, dün USD/TRY kurundaki gerilemede etkiliydi. Bu sabah parite , USD/TRY kuru , sepet ise seviyesinde bulunuyor. Görüş: Siyasi risk algısını yükseltecek yeni gelişmelerin yokluğunda, TCMB nin haftanın ilk iki gününde toplam US$ 1.2 milyar tutarında döviz satımı gerçekleştirecek olması, yabancı yatırımcıların döviz satımları ve yerel kurumsalların belirgin döviz talebinin olmaması (0212)

3 dün USD/TRY kurundaki gerilemede etkiliydi. EUR/USD paritesinin önümüzdeki günlerdeki yönünü belirleyecek unsurlar arasında Euro Bölgesi para piyasasındaki likidite durumunu ve bölge bankalarından gelecek EUR talebinin seyrini sayabiliriz. Bazı piyasa oyuncularının, AQR öncesinde yükselen EUR talebinin yılbaşı itibarıyla gerileyeceği ve para piyasasında görülen sıkılaşmanın önümüzdeki günlerde azalacağı beklentisinde oldukları görülüyor. Bu beklentinin spekülatif EUR alımlarını sınırladığı düşüncesindeyiz. Dün seviyesini test eden EUR/USD paritesinde bu seviye, bugün yaşanabilecek yukarı yönlü hareketlerde ilk direnç olarak öne çıkıyor. USDTRY için Destek: Direnç: EURUSD için Destek: Direnç: Hisse Senedi Piyasaları ve Emtia Yurt içinde siyasi tansiyonun yükselmesine ve yabancı yatırımcıların Türkiye ye dair risk algısının artmasına neden olan soruşturma sürecinin başladığı 17 Aralık tan, geçen haftanın sonuna kadar %14.6 değer kaybeden BIST-100 endeksi, Cuma günü ikinci seansta başlayan tepki alımlarının dün devam etmesiyle sert yükseliş kaydetti. Pazartesi gününü %6.42 yükselişle, 67, puan seviyesinden tamamlayan endeks, 19 Eylül den bu yana en sert günlük yükselişini kaydetti. Eylül ayında BIST-100, Fed in sürpriz şekilde varlık alımlarını azaltmayacağını açıklamasının etkisiyle diğer gelişmekte olan ülkelerin hisse senedi endeksleriyle beraber artış kaydetmişti. USD/TRY kurunda yaşanan sert yükselişin etkisiyle BIST-100 endeksinin USD bazında Aralık arasında yaklaşık %19.7 değer kaybettiği görüldü. Bu düşüşü alım fırsatı olarak değerlendiren yabancı yatırımcıların endeksin dün sergilediği yukarı yönlü harekette etkili olduğu düşünülebilir. Dün Avrupa borsalarında karışık seyir gözlendi. İngiltere de ve Almanya da hisse senedi endeksleri kapanışta hafif ekside, İtalya da ve İspanya da ise yataydı. A.B.D. de hisse senetleri piyasalarında işlem hacminin düşük seyretmeye devam ettiği görülürken, günü yatay tamamlayan endekslerin gün içinde de çok dar bant aralıklarında hareket ettikleri gözlendi. Dün sabah yaklaşık US$ 1,210 seviyesinde bulunan altının ons fiyatı, akşam saatlerinde US$ 1,200 seviyesinin altına geriledi. Bugün Asya piyasasının açık olduğu saatlerde US$ 1,195 seviyesinden destek bulduğu gözlenen altının ons fiyatı, sabah saatlerinde US$ 1,200 seviyesinde bulunuyor. Görüş: Bu sabah Asya borsaları hafif artıda. BIST-100 endeksinde 67,000, 66,000 ve 65,600 destek; 68,500, 70,000 ve 70,800 ise direnç seviyeleri. Aralık ayında ağırlıklı olarak US$ 1,250 seviyesinin altında seyreden altının ons fiyatında gözlenen gerilemenin etkisiyle Uzak Doğu da hafif canlanan fiziki talep, altının ons fiyatını sınırlı da olsa destekliyor. Ancak A.B.D. de ve Avrupa da yatırımcıların altına ilgisinin azalmasıyla birlikte fiyattaki düşüşün kademeli olarak sürdüğü görülüyor. Altının ons fiyatının US$ 1,200 seviyesinin üzerinde tutunamaması durumunda, önümüzdeki günlerde US$ 1,180 seviyesinin test edilebileceği düşüncesindeyiz. Altının ons fiyatında US$ 1,195, US$ 1,180 ve US$ 1,160 destek; US$ 1,205, US$ 1,215 ve US$ 1,229 ise direnç seviyeleri. Bugün yurt içinde Kasım ayı dış ticaret dengesi, A.B.D. de Aralık ayı Chicago PMI ve Conference Board Tüketici Güven Endeksi verileri açıklanacak. (0212)

4 Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası (VİOP) F_AKBNK0214S , F_AKBNK0414S , F_GARAN0214S , F_GARAN0414S , F_THYAO0214S , F_THYAO0414S , F_THYAO1213S , F_VAKBN0414S , F_YKBNK0414S , KIYMETLİ MADENLER VADELİ İŞLEM PAZARLARI 30/12/2013 F_XAUTRY0214S , F_XAUTRY0414S , F_XAUTRY1213S , F_XAUUSD0214S0 1, , , , , , , ,775 4,616, ,835 8 F_XAUUSD0414S0 1, , , , , , , , F_XAUUSD1213S0 1, , , , , , , ,320 3,436, , DÖVİZ VADELİ İŞLEM PAZARLARI 30/12/2013 F_EURUSD0314S ,005, , F_EURUSD1213S ,077 3,204, , F_TRYEUR0214S ,943 14,668, ,784 4,096 F_TRYEUR0414S ,180 6,528, ,159 1,625 F_TRYEUR1213S ,528 28,030, ,163 2 F_TRYUSD0214S ,512 33,188 71,759, ,882 16,706 F_TRYUSD0414S ,062 2,324, , F_TRYUSD1213S ,436 46,278 98,884, ,295-31,989 ELEKTRİK VADELİ İŞLEM PAZARLARI 30/12/2013 F_ELCBAS0214S ENDEKS VADELİ İŞLEM PAZARLARI 30/12/2013 F_XU S , ,647 1,111,576, ,926 50,998 F_XU S ,161, F_XU S , ,524 1,344,143, ,850-52,477 PAY OPSİYON PAZARLARI SÖZLEŞME AÇILIŞ EN DÜŞÜK EN YÜKSEK KAPANIŞ AĞIRLIKLI ORTALAMA UZLAŞMA ÖNCEKİ UZLAŞMA FİYAT İŞLEM İŞLEM İŞLEM OPSİYON PRİM SEANS SONU POZİSYON KODU FİYATI FİYAT FİYAT FİYATI FİYAT FİYATI FİYATI DEĞİŞİMİ (%) SAYISI MİKTARI HACMİ HACMİ AÇIK POZİSYON DEĞİŞİMİ ALIM (CALL) OPSİYONLARI O_GARANA1213C7.00S , ENDEKS OPSİYON PAZARLARI SÖZLEŞME AÇILIŞ EN DÜŞÜK EN YÜKSEK KAPANIŞ AĞIRLIKLI ORTALAMA UZLAŞMA ÖNCEKİ UZLAŞMA FİYAT İŞLEM İŞLEM İŞLEM OPSİYON PRİM SEANS SONU POZİSYON KODU FİYATI FİYAT FİYAT FİYATI FİYAT FİYATI FİYATI DEĞİŞİMİ (%) SAYISI MİKTARI HACMİ HACMİ AÇIK POZİSYON DEĞİŞİMİ ALIM (CALL) OPSİYONLARI O_XU030E1213C80.000S , O_XU030E1213C82.000S , O_XU030E1213C84.000S O_XU030E1213C86.000S O_XU030E1213C88.000S SATIM (PUT) OPSİYONLARI O_XU030E1213P86.000S , , O_XU030E1213P88.000S O_XU030E1213P90.000S O_XU030E1213P92.000S , , Kaynak : VİOP (0212)

5 Takvim Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri 31 Aralık Salı Türkiye 10:00 Kasım ayı dış ticaret dengesi (US$ milyar) A.B.D. 16:45 Aralık ayı Chicago PMI :00 Aralık ayı Conference Board Tüketici Güven Endeksi Japonya - Tatil sebebiyle piyasalar kapalı olacak Ocak Çarşamba Küresel - Piyasalar kapalı olacak. 2 Ocak Perşembe A.B.D. 17:00 Aralık ayı ISM imalat endeksi :00 Kasım ayı inşaat harcamaları (aylık %) Euro Bölgesi 11:00 Aralık ayı PMI imalat Almanya 10:55 Aralık ayı PMI imalat Japonya - Tatil sebebiyle piyasalar kapalı olacak Çin 03:45 Aralık ayı HSBC PMI imalat Ocak Cuma Türkiye 10:00 Aralık ayı TÜFE (aylık %/YY %) -/- -/- 0.01/ :00 Aralık ayı ÜFE (aylık %/YY %) -/- -/- 0.62/5.67 A.B.D. 17:15 Philadelphia Fed Başkanı Plosser in konuşması. 21:30 Fed Başkanı Bernanke nin konuşması Japonya - Tatil sebebiyle piyasalar kapalı olacak. YY: Yıldan yıla ÇÇ: Çeyrekten çeyreğe MA: Mevsimsel etkilerden arındırılmış SAAR: Mevsimsel etkilerden arındırılmış yıllık oran Kaynak: TCMB, ING, Thomson Reuters, Bloomberg (0212)

6 Özel Bankacılık Strateji Bölümü R. Pınar Uslu Kerim Aydınlar AÇIKLAMA Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. ING Özel Bankacılık Strateji Bölümü tarafından sadece bilgi amaçlı olarak hazırlanmış olan bu rapor, hiç bir şekilde bir yatırım önerisi veya herhangi bir yatırım aracının doğrudan alımına veya satımına dair bir teklif veya referans olarak alınmamalıdır. Geçmiş performans, takip eden dönem için bir gösterge değildir. Bu raporda sunulan bilgilerin yayım tarihi itibarıyla yanlış/yanıltıcı olmamasına özen gösterilmiş olmasına karşın, ING BANK bilgilerin doğru ve tam olmasından sorumlu değildir. Bu raporda yer alan bilgiler herhangi bir uyarı yapılmadan değişebilir. ING BANK ve kurum çalışanları bu raporda sunulan bilgilerin kullanılmasından kaynaklanabilecek herhangi bir doğrudan ve/veya dolaylı zarardan ötürü hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Telif hakkı saklıdır, herhangi bir amaçla ING BANK ın izni olmadan raporun tamamı veya bir kısmı başka bir yerde yeniden yayımlanamaz, dağıtımı yapılamaz. Tüm hakkı saklıdır. Bu raporda açık kaynak belirtilmemiş olsa da, yer alan bazı değerlendirmeler ve öngörüler daha önce ING BANK Ekonomik Araştırmalar Grubu ve/veya ING Financial Markets Research raporlarında yer almış olabilir. ING BANK, bu raporun Türkiye de yayımlanmasından sorumludur. (0212)