ZİRAAT YATIRIM MENKUL DEĞERLER A. Ş. NİN 1 OCAK 31 MART 2011 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT SINIRLI BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU

Transkript

1 İÇİNDEKİLER BAĞIMSIZ DENETİM GÖRÜŞÜ... 2 KONSOLİDE BİLANÇO... 3 KONSOLİDE KAPSAMLI GELİR TABLOSU... 4 KONSOLİDE ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOSU... 5 KONSOLİDE NAKİT AKIM TABLOSU... 6 NOT 1. ŞİRKET İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU... 7 NOT 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR... 8 NOT 3. NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ NOT 4. FİNANSAL YATIRIMLAR NOT 5. FİNANSAL BORÇLAR NOT 6. DİĞER FİNANSAL BORÇLAR NOT 7. TİCARİ ALACAKLAR VE BORÇLAR NOT 8. DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR NOT 9. DİĞER VARLIKLAR / DİĞER YÜKÜMLÜLÜKLER NOT 10. ÖZKAYNAK YÖNTEMİYLE DEĞERLENEN YATIRIMLAR NOT 11. MADDİ DURAN VARLIKLAR NOT 12. MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR NOT 13. ERTELENMİŞ VERGİ VARLIĞI YÜKÜMLÜLÜĞÜ NOT 14. DÖNEM KARI VERGİ YASAL YÜKÜMLÜLÜK KARŞILIĞI NOT 15. KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER NOT 16. KIDEM TAZMİNATI KARŞILIĞI NOT 17. SERMAYE NOT 18. SERMAYE DÜZELTMESİ FARKLARI NOT 19. KARDAN AYRILMIŞ KISITLANMIŞ YEDEKLER NOT 20. GEÇMİŞ YIL KAR / ZARARLARI NOT 21. SATIŞLAR VE SATIŞLARIN MALİYETİ NOT 22. PAZARLAMA SATIŞ VE DAĞITIM GİDERLERİ NOT 23. GENEL YÖNETİM GİDERLERİ NOT 24. DİĞER FAALİYET GELİRLERİ NOT 25. DİĞER FAALİYET GİDERLERİ NOT 26. FİNANSAL GELİRLER NOT 27. FİNANSAL GİDERLER NOT 28. VERGİ GELİRİ /GİDERİ NOT 29. İLİŞKİLİ TARAFLAR NOT 30. HİSSE BAŞINA KAZANÇ NOT 31. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ... 32

2 ZİRAAT YATIRIM MENKUL DEĞERLER A. Ş. NİN 1 OCAK 31 MART 2011 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT SINIRLI BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU Ziraat Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Yönetim Kurulu na Giriş Ziraat Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin ( Şirket ) 31 Mart 2011 tarihi itibariyle düzenlenmiş ara dönem bilançosu ve bu tarihte sona eren hesap dönemine ait ara dönem gelir tablosu, öz sermaye değişim tablosu, nakit akım tablosu ve önemli muhasebe politikalarının özeti ile dipnotları tarafımızca incelenmiştir. İşletme yönetiminin sorumluluğu, söz konusu ara dönem finansal tablolarının Sermaye Piyasası Kurulunca Kabul edilen finansal raporlama standartlarına uygun olarak hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumudur. Bizim sorumluluğumuz bu ara dönem finansal tabloların incelenmesine ilişkin ulaşılan sonucun açıklanmasıdır. İncelemenin Kapsamı İncelememiz Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak yapılmıştır. Ara dönem finansal tabloların incelenmesi, ağırlıklı olarak finansal raporlama sürecinden sorumlu kişilerden bilgi toplanması, analitik inceleme ve diğer inceleme tekniklerinin uygulanmasını kapsamaktadır. Bir incelemenin kapsamı Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan bağımsız denetim standartları çerçevesinde yapılan bağımsız denetim çalışmasına göre daha dar olduğundan, inceleme, bağımsız denetimde farkında olunması gereken tüm önemli hususları ortaya çıkarabilme konusunda güvence sağlamaz. Dolayısıyla, incelememiz sonucunda bir bağımsız denetim görüşü açıklanmamıştır. Sonuç İncelememiz sonucunda, ara dönem finansal tablolarının, Ziraat Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin 31 Mart 2011 tarihi itibariyle finansal pozisyonunu, üç aylık döneme ilişkin finansal performansını ve nakit akımlarını, Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan finansal raporlama standartları çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmadığı konusunda herhangi bir hususa rastlanılmamıştır. Diğer Husus Şirket, önceki dönem finansal tablolarında çalışanların sağlanan faydalar kapsamında hesaplanan kıdem tazminatı karşılığı hesaplamasında ortaya çıkan Aktüeryal Kazanç ve Zararları ve ertelenen vergi etkisini Diğer Kapsamlı Gelir Tablosu nda (Özkaynaklar) raporlarken, şirketin ana ortağı olan T.C. Ziraat Bankası A.Ş. ile aynı muhasebe politikalarının benimsenmesi nedeniyle, bu muhasebe politikasını değiştirerek söz konusu Aktüeryal Kazanç ve Zararları Kapsamlı Gelir Tablosu nda (Gelir Tablosu) rapolamayı tercih etmiştir (Bkz. Dipnot 2.1.6). Bu politika değişkliği sonucunda tarihli finansal tablolarındaki dönem karı TL azalmıştır. Görüşümüze göre söz konusu düzeltme uygundur ve doğru bir biçimde uygulanmıştır , Ankara REFERANS BAĞIMSIZ DENETİM VE DANIŞMANLIK A.Ş. Ali Osman EFLATUN Sorumlu Ortak Başdenetçi

3 31 Mart 2011 Tarihli Konsolide Bilançosu Dipnot No VARLIKLAR Dönen Varlıklar Nakit ve Nakit Benzerleri [3] Finansal Yatırımlar [4] Ticari Alacaklar [7] Diğer Alacaklar [8] Diğer Dönen Varlıklar [9] İlişkili Taraf [27] Diğer Duran Varlıklar Diğer Alacaklar [8] Finansal Yatırımlar [4] Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar [10] Maddi Duran Varlıklar [11] Maddi Olmayan Duran Varlıklar [12] Ertelenmiş Vergi Varlığı [13] Toplam Varlıklar YÜKÜMLÜLÜKLER Kısa Vadeli Yükümlülükler Finansal Borçlar [5] Diğer Finansal Yükümlülükler [6] Ticari Borçlar [7] İlişkili Taraf [27] Diğer Diğer Borçlar [8] Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü [14] Borç Karşılıkları [15] Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler [9] İlişkili Taraf [27] Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler Kıdem Tazminatı Karşılıkları [16] Özkaynaklar Ödenmiş Sermaye [17] Sermeye Enflasyon Düzeltme Farkları [18] Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler [19] Geçmiş Yıllar Kar / Zararları [20] Net Dönem Karı / Zararı Toplam Kaynaklar Sayfa 3 / 36

4 01 Ocak Mart 2011 Dönemi Kapsamlı Konsolide Gelir Tablosu Dipnot No Satış Gelirleri [21] Satışların Maliyeti (-) [21] Brüt Kar (Zarar) Pazarlama Satış ve Dağıtım Giderleri (-) [22] Genel Yönetim Giderleri (-) [23] Diğer Faaliyet Gelirleri [24] Diğer Faaliyet Giderleri [25] Faaliyet Karı (Zararı) Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/ Zararlarındaki Paylar [10] Finansal Gelirler [26] Finansal Giderler (-) [27] Vergi Öncesi Karı (Zararı) Vergi Gelir (Gideri) Dönemin Vergi Gideri [28] Ertelenmiş Vergi Geliri (Gideri) [13,28] Dönem Karı (Zararı) Diğer Kapsamlı Gelir Toplam Kapsamlı Gelir (Vergi Sonrası) Hisse Başına Kar / Zarar [30] 0, , Sayfa 4 / 36

5 01 Ocak Mart 2011 Dönemi Konsolide Özkaynak Değişim Tablosu Dipnot Ödenmiş Sermeye Aktüeryal Kardan Geçmiş Net Dönem TOPLAM No Sermaye Enflasyon Kazanç / Ayrılan Yıllar Kar / Karı / Düzeltme Kayıp Kısıtlanmış Zararları Zararı Farkları Yedekler TMS 8 Kapsamında Yapılan Düzeltme [2.1.6] Düzeltilmiş Dönem karı transferleri Dönem karı / zararı Dönem karı transferleri Dönem karı / zararı Sayfa 5 / 36

6 01 Ocak Mart 2011 Dönemi Konsolide Nakit Akım Tablosu Dipnot No Esas Faaliyetlerden Sağlanan Nakit Akımları Esas Faaliyet Gelirlerinden Nakit Girişleri ; Esas Faailiyet Konusu Satışlar [21] Ticari Alacaklardaki Değişim [7] Esas Faaliyet Giderlerinden Nakit Çıkışları ; Esas Faailyet Konusu Satışların Maliyeti [21] Finansal Portföydeki Değişim [4] Ticari Borçlardaki Değişim [7] Faaliyet Giderlerinden Nakit Çıkışları [22,23] Esas faaliyet sonucu oluşan nakit Diğer Gelir ve Karlardan Nakit Girişleri [24] Diğer Gider ve Zararlardan Nakit Çıkışları [25] Finansal Giderlerden Nakit Çıkışları [26] Finansal Gelirlerden Nakit Girişleri [27] İşletme Faaliyetleriyle İlgili Nakit Akışları (net) [8,9,15] Vergi Ödemeleri [14] Yatırım Faaliyetlerinden Sağlanan Nakit Akışları Yatırım Faaliyetinden Nakit Çıkışları; Maddi- Maddi Olmayan Duran Varlık Alışları [11,12] Finansman Faaliyetlerinden Sağlanan Nakit Akımları Finansman Faaliyetlerinden Nakit Girişleri; Kısa Vadeli Finansal Borçlardan Nakit Girişleri [5] Nakit ve Nakit Benzerlerinde Meydana Gelen Net Artış [3] Dönem Başındaki Nakit ve Nakit Benzerkeri Mevcudu [3] Dönem Sonundaki Nakit ve Nakit Benzerkeri Mevcudu [3] Sayfa 6 / 36

7 NOT 1. ŞİRKET İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU Ziraat Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ( Şirket ) Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmak üzere 18 Şubat 1997 tarihinde kurulmuştur. Şirket, Sermaye Piyasası Mevzuatı na uygun şekilde aşağıdaki faaliyet belgeleri ile faaliyetlerini sürdürmektedir. Alım Satım Aracılığı Halka Arza Aracılık Yatırım Danışmanlığı Portföy Yöneticiliği Repo ve Ters Repo İşlemleri Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Menkul Kıymetlerin Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Türev Ürünler Alım Satımına Aracılık Şirket merkezi Şişli Maslak Mahallesi Eski Büyükdere Caddesi No: 39 Kat:3 Maslak - İSTANBUL adresindedir. Ayrıca İstanbul da Eminönü, Levent ve Kadıköy, İzmir ve Ankara da şubeleri bulunmaktadır. Adana, İstanbul/Galleria, İstanbul/Ataşehir, Kocaeli, Diyarbakır, Bursa, Balıkesir, Nazilli, Denizli, Antalya, İskenderun, Bandırma/Balıkesir, Beşiktaş/İstanbul, Samsun, Muğla, Manisa, Eskişehir, Trabzon, Mersin ve İzmir/Karşıyaka da Acentaları bulunmaktadır. Şirketin ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir; Pay Sahibi Oran % Tutar TL Oran % Tutar TL T.C. Ziraat Bankası A.Ş. 50, , Groupama Sigorta A.Ş. 24, , Ziraat Finansa Kiralama A.Ş. 24, , Ziraat Bankası Personeli Vakfı 1, , İdris Demirel 0, , Toplam Şirketin, kurucusu olduğu fonlar aşağıdaki gibidir; Ziraat Yatırım Menkul Değerler A.Ş. A Tipi Değişken Fon Ziraat Yatırım Menkul Değerler A.Ş. B Tipi Değişken Fon Ziraat Yatırım Menkul Değerler A.Ş. B Tipi Tahvil Bono Fon Ziraat Yatırım Menkul Değerler A.Ş. B Tipi Likit Fon Şirket, Groupama Emeklilik A.Ş. tarafından kurulmuş 9 adet fonun operasyonel faaliyetlerini yürütmekte olup, Ziraat Bankası tarafından kurulmuş 6 adet fonun da alım satımına aracılık yapılmaktadır. Sayfa 7 / 36

8 Şirket in 31 Mart 2011 tarihi itibariyle personel sayısı 110 kişi ( ) dir. Şirket, Ziraat Portföy Yönetim A.Ş. nin % 24,9 una sahiptir. Şirket yatırımı, ekli finansal tablolarda, özkaynak yöntemi kullanılarak raporlanmıştır. Ziraat Portföy Yönetimi A.Ş. ; tarihinde kurulmuş ve tarihinde Sermaye Piyasası Kurulu'ndan portföy yönetic iliği belgesini almıştır. Ziraat Portföy Yönetimi A.Ş. nin yönettiği fonlar aşağıdaki gibidir : Ziraat Bankası A.Ş. nin kurucusu olduğu ; B Tipi Likit Fon, B Tipi Büyüme Amaçlı Tahvil-Bono Fon, A Tipi Karma Fon, A Tipi İMKB30 Endeks Fon, A Tipi Değişken Başak Fon, A Tipi Değişken Değer Fon, B Tipi Altın Fon Groupama Emeklilik A.Ş. nin kurucusu olduğu ; Kamu Borçlanma (Döviz) Fonu, Esnek Fon, Likit- Kamu Fon, Kamu Borçlanma Fonu, Hisse Fon, Gruplara Yönelik Kamu Borçlanma (Döviz) Fonu, Gruplara Yönelik Esnek Fon, Gruplara Yönelik Kamu Borçlanma Fonu, Gruplara Yönelik Hisse Fon Ziraat Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin kurucusu olduğu; A Tipi Değişken Fon, B Tipi Değişken Fon, B Tipi Likit Fon, B Tipi Tahvil Bono Fonu NOT 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR 2.1. Sunuma İlişkin Temel Esaslar Yasal Defterler ve Finansal Tablolar ; Şirket, yasal muhasebe kayıtlarını Aracı Kurumlar Tek Düzen Hesap Planı, Türk Ticaret Kanunu ve Türk Vergi Kanunları na uygun olarak tutmakta ve yasal finansal tablolarını da buna uygun olarak Türk Lirası ( TL ) bazında hazırlamaktadır. Ekli finansal tablolar, yasal kayıtlara Sermaye Piyasası Kurulu ( SPK ) tarafından yayımlanan Seri: XI, No: 29 Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar tebliğine uygunluk açısından gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yapılarak düzenlenmiştir. Şirket in ilişikteki finansal tabloları, tarihinde Şirket yönetim kurulu tarafından onaylanmıştır. İlişikteki finansal tabloları değiştirme yetkisine, Şirket in genel kurulu ve/veya yasal otoriteler sahiptir. Sayfa 8 / 36

9 Konsolidasyon Esasları ; Şirket, Ziraat Portföy Yönetimi A.Ş. nin hisselerinin %24,9 una sahiptir. İştirak edilen şirketin üzerinde aşağıda belirtilen koşulların var olması nedeniyle, şirketin iştiraki üzerinde önemli etkiye sahip olduğu kabul edilmiştir. İştirak oranının %24,9 olması Şirketin, iştirak edilen şirketin yönetim kurulunda temsil ediliyor olması Şirketin, iştirak edilen şirketin önemli politika belirleme süreçlerine katılıyor olması Şirket ile iştiraki arasında önemli işlemlerin gerçekleştiriliyor olması (Portföy Yönetimi). Özkaynak yöntemine göre konsolide edilen Ziraat Portföy Yönetimi A.Ş. nin 31 Mart 2011 tarihli finansal tabloları bağımsız denetimden geçmiştir Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Finansal Tabloların Düzeltilmesi ; SPKr., 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiştir. Bu sebeple, Şirket 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren enflasyon muhasebesi uygulamamıştır Para Ölçüm Birimi ve Raporlama Birimi Finansal tablo ve dipntolarda kullanılan para birimi TL (Türk Lirası) dir Netleştirme / Mahsup Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hak olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyetli olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin birbirini takip ettiği durumlarda net olarak gösterilmiştir Muhasebe Politikalarında, Muhasebe Tahminlerindeki Değişiklikler ve Hatalar Bir işletme muhasebe politikalarını ancak aşağıdaki hallerde değiştirebilir: a) Bir TMS/TFRS tarafından gerekli kılınıyorsa veya b) İşletmenin finansal durumu, performansı veya nakit akışları üzerindeki işlemlerin ve olayların etkilerinin finansal tablolarda daha uygun ve güvenilir bir şekilde sunulmasını sağlayacak nitelikte ise. Sayfa 9 / 36

10 Bu kapsamda; Şirket, önceki dönem finansal tablolarında çalışanların sağlanan faydalar kapsamında hesaplanan kıdem tazminatı karşılığı hesaplamasında ortaya çıkan Aktüeryal Kazanç ve Zararları ve ertelenen vergi etkisini Diğer Kapsamlı Gelir Tablosu nda (Özkaynaklar) raporlarken, şirketin ana ortağı olan T.C. Ziraat Bankası A.Ş. ile aynı muhasebe politikalarının benimsenmesi nedeniyle, bu muhasebe politikasını değiştirerek söz konusu Aktüeryal Kazanç ve Zararları Kapsamlı Gelir Tablosu nda (Gelir Tablosu) raporlamayı tercih etmiştir. Yapılan bu değişiklik sonucunda tarihli finansal tablolarında; a) tarihli finansal tablolarında, dönem karı TL azalmıştır ( TL Aktüeryal Kazanç ve TL ertelenen vergi gideri). b) tarihli finansal tablolarında, dönem karı TL artmıştır ( TL Aktüeryal Zarar ve 599 TL ertelenen vergi geliri). c) tarihli finansal tablolarında, dönem karı TL azalmıştır ( TL Aktüeryal Kazanç ve TL ertelenen vergi gideri) Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti Hasılat; Şirketin satış gelirleri içinde özsermaye araçlarının satışı ile faiz getirili menkul kıymetlerin satışlarından kaynaklanan tutarlar yer almaktadır. Bunların alış veya taşınmış maliyetleri (finansal varlığın iskonto edilmiş maliyeti) ise satışların maliyetinde gösterilmektedir. Devlet iç borçlanma senetlerinden, borsa para piyasasından, mevduattan alınan faizler Finansal Gelirler, Müşterilerden alınan faizler ise Satış Gelirleri içinde gösterilmektedir. Portföyde bulunan gerçeğe uygun değeri kar zarara yansıtlan finansal varlıkların dönemsonu değerlemelerinden doğan farklar Diğer Faaliyet Gelirleri/Diğer Faaliyet Giderleri içerisinde raporlanmaktadır. Hasılatın tespitinde alınan komisyonlar dahil olmak üzere tahakkuk esası geçerli olmaktadır. Finansal araçların alım satımlarında işlem tarihi esas alınmaktadır. Sayfa 10 / 36

11 Maddi Duran Varlıklar; İşletmede bir yıldan fazla süre kullanılacağı tahmin edilen maddi varlıklar, ilk defa maliyet bedelleri ile kayda alınırlar. Daha sonraki dönemlerde de maliyet bedeli ile değerlenirler. Amortisman oranı olarak Vergi Usul Kanunu Tebliğlerinde belirtilen oranlar esas alınmıştır. Amortisman ayırma yöntemi olarak normal amortisman yöntemi belirlenmiş ve kıst esasa göre amortisman gideri hesaplanmıştır. Maddi duran varlıkların amortismanları, aşağıda belirtilen faydalı ömürleri esas alınarak finansal tablolara yansıtılmıştır. Taşıtlar Döşeme ve Demirbaşlar Diğer Maddi Duran Varlıklar 5 yıl 3-15 yıl 5 yıl Maddi Olmayan Duran Varlıklar ; İşletmede bir yıldan fazla süre kullanılacağı tahmin edilen maddi olmayan varlıklar, ilk defa maliyet bedelleri ile kayda alınırlar. Daha sonraki dönemlerde de maliyet bedeli ile değerlenirler. Amortisman oranı olarak Vergi Usul Kanunu Tebliğlerinde belirtilen oranlara esas alınmıştır. Amortisman ayırma yöntemi olarak normal amortisman yöntemi belirlenmiş ve kıst esasa göre amortisman gideri hesaplanmıştır. Maddi olmayan duran varlıkların amortismanları, tahmin edilen faydalı ömürleri (3-5 yıl) esas alınarak finansal tablolara yansıtılmıştır Varlıklarda Değer Düşüklüğü ; UMS 36 Varlıklarda Değer Düşüklüğü standardına göre; iç ve dış ekonomik göstergeler gerektirdiğinde, maddi ve maddi olmayan varlıkların defter değerleri ile geri kazanılabilir değerlerinin karşılaştırılması gerekir. Eğer varlığın defter değeri geri kazanılabilir değerini aştığı tahmin ediliyor ise varlığın değerinde değer düşüklüğünün olduğu kabul edilir. Geri kazanılabilir değer; kullanım fiyatı ile piyasa fiyatından düşük olanıdır. Tahmin edilen değer düşüklüğü tespitin yapıldığı dönemde zarar kaydedilir. Ancak böyle bir değer düşüklüğünün varlığı sözkonusu değildir. Sayfa 11 / 36

12 Finansal Araçlar ; UMS 32, 39 ve UFRS 7 Finansal Araçlar Standartları, kasa bakiyeleri, banka mevcutları, menkul kıymetler, ticari borçlar ve alacaklar, ilişkili şirketlerden alacaklar ve borçlar, ihraç edilen borçlanma araçları, öz sermaye araçları, türev araçlar gibi araçların finansal araçlar olarak değerlemesi ve raporlanmasını gerektirir. Bunların bazıları gerçeğe uygun değerleri bazıları ise itfa edilmiş maliyetleri üzerinden değerlendirilir. Kurum kapsamında işleme konu olan bu araçlar için kullanılan değerleme ve sınıflama yöntemleri aşağıdaki gibidir. Nakit ve Nakit Benzerleri; Şirketin nakit mevcutları, kasa, banka ve vadesi 3 aydan kısa vadeli banka mevduatlarından oluşmaktadır. Nakit benzeri ise, yüksek likiditeye sahip ters repolardan oluşmaktadır. Yabancı para cinsinden olan banka bakiyeleri bilanço günündeki döviz kurundan değerlenmektedir. Bilançodaki nakit ile bankadaki mevduatın mevcut değeri, bu varlıkların gerçeğe uygun değerleridir. Nakit benzerleri elde etme maliyetleri ve tahakkuk etmiş faizlerinin toplamı ile gösterilmektedir. Geri satmak kaydıyla alınan menkul kıymetler (ters repo), etkin faiz yöntemi kullanılarak değerlenmektedir. Borsa para piyasasında yapılan vadeli para satımlarından kaynaklanan alacaklar ile vadeli para alımlarından kaynaklanan borçlar etkin faiz yöntemi kullanılarak değerlenmektedir. Gerçeğe Uygun Değer Farkları Kar Zarara Yansıtılacak Finansal Varlıklar ; Bu tür finansal varlıklar, yakın bir tarihte satılmak veya geri satın alınmak ve kısa dönemde kâr etme amacı ile portföye alınmış finansal varlıklardan oluşmaktadır. Bu finansal varlıklar, hisse senetlerinden, devlet tahvili-hazine bonolarından, yatırım fonlarından, repo alacaklarından ve teminat olarak verilen devlet tahvili hazine bonolarından oluşmaktadır. Finansal varlıkların gerçeğe uygun değerlerinin tespitinde aşağıdaki fiyatlar dikkate alınmıştır; Hisse senetleri: Değerleme günündeki, İMKB ikinci seansında oluşan kapanış fiyatı Devlet tahvili hazine bonoları: Değerleme günüdeki, işlem gördüğü borsada oluşan en iyi alış, en iyi alış fiyatı yoksa son işlem fiyatı Yatırım fonları: Değerleme günündeki fon yönetimi tarafından ilan edilen alış fiyatı Repo alacakları: Değerleme tarihi itibariyle etkin faiz yöntemi kullanılarak Sayfa 12 / 36

13 Finsansal varlıkların olumlu veya olumsuz değerleme farkları dönemin Gelir Tablosu ile ilişkilendirilmektedir. Bu değerleme farkları Finansal Gelirler / Finansal Giderler kaleminde finansal tablolara yansıtılmaktadır. Tüm menkul kıymetlerin ilk defa kayda alınması işlem tarihine göre yapılır. Menkul kıymetlerin repoya konu edilmesi nedeniyle geçici olarak elden çıkarılanlar finansal tablolardan çıkarılmazlar ve ait oldukları hesap grubunda izlenmeye devam edilirler. Bunun karşılığında elde edilen nakit nedeniyle doğan borç bilançoda pasifte Diğer Finansal Yükümlülükler kalemi içinde gösterilirler. değerlenirler. Çeşitli kurumlara teminat olarak verilen menkul kıymetler, portföyün bir parçası olarak kabul edilirler ve Ticari Alacaklar ve Borçlar ; Ticari alacaklarda; özellikle kredili müşterilere kullandırılan krediler yer almaktadır. Yine müşterilerden masraf karşılığı ve komisyon geliri olarak alınacak tutarlar bu hes aba alınmaktadır. Bunlar belirli bir vadelerinin olmaması veya çok kısa vadeli olmaları nedeniyle reeskonta tabi tutulmamaktadır. Nominal değerleri net gerçekleşebilir değerlerinin olduğu kabul edilmektedir. Alacaklar düzenli bir şekilde takip edilmekte, herhangi bir şekilde tahsilinde tereddüt oluştuğunda teminatı da dikkate alınarak muhtemel zarar kadar karşılık ayrılarak net değerleri ile bilançoya alınmaktadırlar. Esasen müşterilerden kredi alacakları için Sermaye Piyasası Kurulu nun belirlediği limit lere göre mevcut portföyleri teminat olarak kullanılmaktadır. Ticari Borçlar kaleminde satıcı işletmelerden mal ve hizmet alımı nedeniyle doğan borçlar ile müşterilerin portföylerinden yaptıkları satışların karşılığında kısa süreli olarak doğan borçlar yer almaktadır. Bunlar çok kısa vadeli oldukları ve özünde bir finansman işlemi taşımadıkları için faize konu olmamakta, dolayısıyla faiz gider veya gelir reeskontuna tabi tutulmamaktadırlar Hisse Başına Kazanç / (Kayıp) ; Gelir tablosunda belirtilen hisse başına kazanç / (kayıp), net karın / (zararın), dönem boyunca piyasada bulunan hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama sayısına bölünmesi ile bulunmuştur. Türkiye de şirketler, sermayelerini, hissedarlarına geçmiş yıl karlarından dağıttıkları bedelsi z hisse yolu ile arttırabilmektedirler. Bu tip bedelsiz hisse dağıtımları, hisse başına kazanç hesaplamalarında, ihraç edilmiş hisse gibi değerlendirilir. Buna göre, bu hesaplamalarda kullanılan ağırlıklı ortalama hisse sayısı, söz konusu hisse senedi dağıtımlarının geçmişe dönük etkileri de dikkate alınarak bulunmuştur. Sayfa 13 / 36

14 Diğer Bilanço Kalemleri ; Diğer bilanço kalemleri esas olarak kayıtlı değerleriyle yansıtılmışlardır Vergilendirme ; İlişikteki finansal tablolarda vergi gideri, dönem cari vergi karşılığı ve ertelenmiş vergiden oluşmaktadır. Dönem faaliyet sonuçlarından doğacak kurumlar vergisine ilişkin yükümlülükler için bilanço tarihinde geçerli olan yasal vergi oranları esas alınarak karşılık ayrılmıştır. Ertelenmiş vergi varlığı/yükümlülüğü, muhasebe değeri ile vergi değeri arasındaki farklardan (zamanlama farklarından) oluşmaktadır. Ertelenen vergi varlığının hesaplanmasında cari vergi oranı esas alınmaktadır. Ertelenmiş vergi yükümlülüğü tüm vergilendirilebilir veya indirilebilir geçici farklar için finansal tablolara alınmakta, ancak ertelenmiş vergi varlığı indirilebilir geçici farkların mahsup edilebileceği vergilendirilebilir karların olmasının muhtemel olması durumunda finansal tablolara alınmaktadır. Zamanlama farkları üzerinden ortaya çıkan net ertelenmiş vergi varlıkları, eldeki verilere gore gelecek yıllarda kullanılabileceğinin kesin olmadığı durumlarda, vergi indirimleri oranında azaltılmaktadır İlişkili Taraflar ; Bir kuruluş diğer bir kuruluşu kontrol edebiliyor veya finansal ve operasyonel kararlarında önemli bir etki yaratabiliyor ise söz konusu taraflar ilişkili kuruluş olarak nitelendirilir. Şirketin ilişkili tarafları aşağıdaki gibidir; 1. Dipnot 1 de belirtilen ortaklar ve bunların kurucusu olduğu fonlar 2. Şirketin kurucusu olduğu fonlar 3. Ziraat Portföy Yönetimi A.Ş. 4. Şirketin yönetim ve denetim kurulu üyeleri Bilanço Tarihinden Sonraki Olaylar ; Bilanço tarihi ile bilançonun yetkilendirme tarihi arasında finansal tablolarda düzeltme gerektiren bir olayın ortaya çıkması durumunda finansal tablolara gerekli düzeltmeler yapılmakta, düzeltme gerektirmeyen durumlarda ilgili olay bilanço dipnotlarında açıklanmaktadır. Sayfa 14 / 36

15 Muhasebe Tahminleri ; Finansal tabloların Seri XI No 29 a göre hazırlanması sırasında Yönetim in, bilanço tarihi itibariyle finansal tablolarda yer alan varlıklar ve yükümlülüklerin bilanço değerlerini, bilanço dışı yükümlülüklere ilişkin açıklamaları, dönem içerisinde oluşan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyebilecek tahm in ve varsayımlarda bulunması gerekmektedir. Gerçek sonuçlar, bu tahminlerden farklılık gösterebilmektedir Çalışanlara Sağlanan Faydalar / Kıdem Tazminatları ; Mevcut İş Kanunu, şirketi kötü davranış dışındaki nedenlerle işine son verilen personel dışındaki her personele her bir hizmet yılı için en az 30 günlük kıdem tazminatı ödemekle yükümlü tutmaktadır. Bu nedenle şirketin taşıdığı toplam yükü ifade eden gelecekteki ödemeleri tahmin etmesi ve tahminlerle bulunan ödemelerin iskontoya tabi tutularak net bugünkü değere getirilmesi gerekmektedir. Şirket böylece bilanço günü itibariyle toplam yükümlülüğünün iskonto edilmiş net değerini raporlamaktadır. Erkeklerde 25 yıllık hizmet süresini, kadınlarda 20 yıllık hizmet süresini dolduran personelin emekli olacağı varsayımı yapılır ve kıdem tazminatının da bu tarihte ödeneceği kabul edilir. Şirket buna uygun şekilde, personelin ileriye yönelik olarak, emekli olduklarında veya işten çıkarıldıklarında ödeneceği tahmin edilen kıdem tazminatı yükümlülüğünü bulmaya çalışır. Ödeneceği tahmini yapılan bu toplam yükümlülüğün içinde personelin bilanço tarihi itibariyle kıdemi nedeniyle almaya hak kazandığı bölümün net bu günkü değeri kıdem tazminatı karşılığı olarak bilançoya alınır. Geçmiş dönemlerde kıdem tazminatı almaya hak kazanmadan ayrılan personel sayısının toplam personel sayısına oranının ileriki dönemlerde de aynen tekrarlanacağını varsayılır ve toplam yük bu oranda azaltılır. Gelecekte ödenecek yükümlülüğün bilanço gününün değerine indirgenmesi nde kullanılan iskonto oranı ise borsada işlem gören en uzun vadeli devlet tahvillerinin faiz oranlarıdır. İki dönem arasında değişen toplam kıdem tazminatı yükü, faiz maliyeti, cari dönem hizmet maliyeti ve aktüaryal kazanç / zararlar kısımlarına ayrılır. Faiz Maliyeti; bir önceki hesap döneminde bilanço da yer alan yükümlülüğün dönem içinde kullanımının maliyetidir ve çalışmaya devam eden kişilere ilişkin yükümlülüğün dönem başındaki tutarının, o yılda kullanılan iskonto oranı ile çarpılmış tutarıdır. Cari dönem hizmet maliyeti ise içinde bulunulan hesap döneminde çalışanların çalışmaları karşılığında hak ettikleri kıdem tazminatının ödeneceği dönemde ulaşması beklenen tutarının iskonto oranı ile bilanço gününe getirilmesinden kaynaklanan kısmıdır. Bunun dışındaki farklar ise aktüeryal kazanç ve kayıpları yansıtır. Faiz maliyeti, cari dönem hizmet maliyeti ve aktüeryal kazanç / zararlar Kapsamlı Gelir Tablosunda raporlanır. Çalışanlara normal maaş, ikramiye ve diğer sosyal fayda ödemeleri dışında, emeklilik veya işten ayrılmadan sonraki dönemlerde ödenmek üzere herhangi bir katkı planı da bulunmamaktadır. Sayfa 15 / 36

16 NOT 3. NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ Nakit ve Nakit Benzerleri Kasa Bankalar- TL Bankalar- Döviz Bankalar - Vadeli TL Ters Repo Borsa Para Piyasasından Alacaklar Toplam Bankalarda bulunan döviz mevcutları müşterilerin dövizli paralarından oluşmaktadır. arasındadır. Vadeli banka mevduatlarının kalan vadeleri 12 gün ile 36 gün arasında olup, faiz oranları % 8,60 8,70 Ters repoların vadeleri 1 gün olup faiz oranı % 6,11-6,94 arasındadır ( %7,05), Borsa Para Piyasası ndan alacaklar müşteri adına yapılan işlemlerden kaynaklanmaktadır. Türk Lirası banka mevcutlarının TL si ( TL), dövizli banka mevcutlarının TL si ( TL) şirketin ilişkili tarafı olan T.C. Ziraat Bankası A.Ş. nezdinde bulunmaktadır. NOT 4. FİNANSAL YATIRIMLAR Maliyet Değeri Gerçeğe Uygun Hisse Senetleri Hazine Bonosu - Devlet Tahvili Repo'ya Verilen Menkul Kıymetler TOPLAM Maliyet Değeri Gerçeğe Uygun Hisse Senetleri Hazine Bonosu - Devlet Tahvili Repo'ya Verilen Menkul Kıymetler TOPLAM Hazine Bonosu Devlet Tahvillerinin TL si ( TL) teminata verilmiştir. (Bkz. Dipnot 29). Sayfa 16 / 36

17 Şirket, Ziraat Sigorta A.Ş ne 2000 adet hisse ile %1. oranında, Ziraat Hayat Emeklilik A.Ş. ne 2000 adet hisse ile %1 oranında iştirak etmiştir. Finansal Yatırımlar Takas ve Saklama Bankası Maliyet Değeri Enflasyon Düzeltmesi UMS Düzeltmesi Ziraat Sigorta A.Ş Ziraat Hayat Emeklilik A.Ş Toplam Şirket, Takas ve Saklama Bankasının adet hissesine sahiptir. Şirket bu yatırımını satışa hazır finansal varlık olarak sınıflandırmıştır. Takas Bank A.Ş. nin gerçeğe uygun değerinin tespitinde 4,24 oranı esas alınmıştır. NOT 5. FİNANSAL BORÇLAR Finansal Borçlar Borsa Para Piyasasına (BPP) Borçlar - Anapara Borsa Para Piyasasına (BPP) Borçlar - Faiz Toplam Borsa Para Piyasasına olan borçlara uygulanan faiz oranı %7,10 dur. ( Yoktur ) NOT 6. DİĞER FİNANSAL BORÇLAR Repo Borçları Toplam Repo borçlarının vadesi 1 gün olup faiz oranı % 3,75 4,75 dir.( % 3,50) Sayfa 17 / 36

18 NOT 7. TİCARİ ALACAKLAR VE BORÇLAR Ticari Alacaklar Müşteriler Kredi Hesabı Saklama Merkezi Toplam Bazı müşterilere kurum kendi kaynaklarından % 23 ( %23 ) faiz oranı üzerinden kredi kullandırmaktadır. Kredi teminatını, müşterinin portföyü olmaktadır. Gerek kullanılabilecek kredinin limiti gerekse hangi menkul kıymetlerin ne ölçüde teminat olabilecekleri Sermaye Piyasası Kurulu tarafından belirlenmektedir. Bilanço tarihi itibariyle müşterilere açılan kredinin limiti TL ( TL) olup, bundan kullanılan kısım ise TL dır ( TL) Ticari Borçlar Satıcılar Müşteriler - TL Müşteriler - Döviz Toplam Müşteriler kaleminde gösterilen tutar içinde, müşterilerin alım emirleri nedeniyle depozito niteliğinde alınan ancak günlük olarak değerleme olanağı bulunamayan tutarlar yer almaktadır. Müşterilere olan borçların TL si ( TL) şirketin ilişkili taraflara olan borçlarından oluşmaktadır. Sayfa 18 / 36

19 NOT 8. DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR Diğer Alacaklar Kısa Vadeli Temettü Alacakları Vergi Dairesinden Alacaklar Verilen Avanslar Muhtelif Alacaklar Toplam Diğer Alacaklar Uzun Vadeli Verilen Depozito ve Teminatlar Toplam Diğer Borçlar Personel Ücrertleri Ödenecek Vergi, Harç ve Diğer Kesintiler Muhtelif Borçlar Toplam Sayfa 19 / 36

20 NOT 9. DİĞER VARLIKLAR / DİĞER YÜKÜMLÜLÜKLER Diğer Dönen Varlıklar Gelecek Aylara Ait Giderler Gelir Tahakkukları Toplam Gelir tahakkuklarının ilişkili taraflardan olan kısmının detayı aşağıdaki gibidir; Fon Yönetim Komisyonları Fon Operasyonel Ücretleri Alım Satım Komisyonları Borsa Payları Toplam Diğer Yükümlülükler Takas Saklama Ücretleri Gider Tahakkukları Telefon Faks Ücretleri Gider Tahakkukları Personel Servis Ücretleri Gider Tahakkukları Merkezi Kayıt Kuruluşu Ücretleri Gider Tahakkukları Diğer Gider Tahakkukları Maxipuan Ödemeleri Gider Tahakkukları İlişkili Taraflardan Gider Tahakkukları Toplam İlişkili taraflardan gider tahakkuklarının detayı aşağıdaki gibidir; Borsa Payları Acentalık Komisyonları Fon Komisyonları Toplam Sayfa 20 / 36

21 NOT 10. ÖZKAYNAK YÖNTEMİYLE DEĞERLENEN YATIRIMLAR Ziraat Portföy Yönetimi A.Ş Tarihi Değeri Enflasyon Düzeltmesi UMS Düzeltmesi Toplam Şirket, Ziraat Portföy Yönetimi A.Ş. nin % 24,9 una sahiptir. İştirakin bağımsız denetimden geçmiş finansal tablo bilgileri aşağıdaki gibidir ; Dönen Varlıklar Duran Varlıklar Toplam Varlıklar Kısa Vadeli Yükümlülükler Uzun Vadeli Yükümlülükler Özkaynaklar Toplam Yükümlülükler Gelirler Giderler Net Kar Sayfa 21 / 36

22 NOT 11. MADDİ DURAN VARLIKLAR Maddi Duran Varlık Satınalmalar Satışlar Taşıtlar Döşeme ve Demirbaşlar Diğer Maddi Duran Varlıklar Toplam Birikmiş Amortisman Satışlar Amortisman Taşıtlar Döşeme ve Demirbaşlar Diğer Maddi Duran Varlıklar Toplam Net Değer Maddi Duran Varlık Satınalmalar Satışlar Taşıtlar Döşeme ve Demirbaşlar Diğer Maddi Duran Varlıklar Toplam Birikmiş Amortisman Satışlar Amortisman Taşıtlar Döşeme ve Demirbaşlar Diğer Maddi Duran Varlıklar Toplam Net Değer Sayfa 22 / 36

23 NOT 12. MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR Maddi Olmayan Duran Varlık Satınalmalar Satışlar Özel Maliyetler Toplam Birikmiş Amortisman Satışlar Amortisman Özel Maliyetler Toplam Net Değer Maddi Olmayan Duran Varlık Satınalmalar Satışlar Özel Maliyetler Toplam Birikmiş Amortisman Satışlar Amortisman Özel Maliyetler Toplam Net Değer Sayfa 23 / 36

24 NOT 13. ERTELENMİŞ VERGİ VARLIĞI YÜKÜMLÜLÜĞÜ Geçici Farkın Nedeni Geçici Fark Vergi Varlığı Yükümlülüğü Devlet T., Hazine B. Değerlemesi Farkı Hisse Senetleri Değerleme Farkı Dava Karşılıkları Duran Varlık Değerlemesi Farkı (Net) İştirak Değerlemesi Bağlı Menkul Kıymet Değerlemesi Kıdem Tazminatı Karşılığı Toplam NET Geçici Farkın Nedeni Geçici Fark Vergi Varlığı Yükümlülüğü Devlet T., Hazine B. Değerlemesi Farkı Hisse Senetleri Değerleme Farkı 0 Dava Karşılıkları Duran Varlık Değerlemesi Farkı (Net) İştirak Değerlemesi Bağlı Menkul Kıymet Değerlemesi Kıdem Tazminatı Karşılığı Aktüeryal Kazanç (Kayıp) ın Vergi Etkisi Toplam NET NOT 14. DÖNEM KARI VERGİ YASAL YÜKÜMLÜLÜK KARŞILIĞI Cari Dönem Vergi Karşılığı Peşin Ödenen Vergi ve Fonlar Toplam Sayfa 24 / 36

25 NOT 15. KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER A Kendi tüzel kişiliği adına vermiş olduğu TRİ'ler B Tam konsolidasyon kapsamına dahil edilen ortaklıklar lehine vermiş olduğu TRİ'ler C Olağan ticari faaliyetlerinin yürütülmesi amacıyla diğer 3. kişilerin borcunu temin amacıyla vermiş olduğu TRİ'ler D Diğer verilen TRİ'ler - Ana ortak lehine vermiş olduğu TRİ'ler - B ve C maddeleri kapsamına girmeyen diğer grup şirketleri lehine vermiş olduğu TRİ'ler - C maddesi kapsamına girmeyen 3. kişiler lehine vermiş olduğu TRİ'ler Toplam Teminat olarak verilen Hazine Bonosu ve Devlet Tahvillerin detayları aşağıdaki gibidir (Bilanço Değeri); Teminatın Verildiği Yer SPK Blokajı TL TL BPP Blokajı TL TL Tahvil Bono İşlem Teminatları TL TL Hisse Senetleri Piyasası Maktu ve Oransal Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası İşlem Teminatları TL TL Toplam Verilen teminat mektupları aşağıdaki gibidir; Verilen Teminat Mektupları TL TL Verilen Teminat Mektupları $ $ Karşılıklar Dava Karşılıkları Sayfa 25 / 36

26 NOT 16. KIDEM TAZMİNATI KARŞILIĞI Şirket tüm personelinin erkeklerde 25, kadınlarda 20 yıl çalışarak kıdemi doldurduğunda emekli olacağını varsayar. Bilanço tarihi itibariyle kazandığı kıdem tazminatının emekli olacağı tarihe kadar yıllık %5 oranında (çalışanların ücretine yapılacak zam) artacağını varsayar. Yine İş Kanunlarına göre, kıdem tazminatının üst sınırının da her yıl aynı oranda artacağı varsayılır. Böylece emekli olduğunda, alacağı kıdem tazminatının, bilanço tarihindeki kıdemine uygun kısmını bulur. Bu tutarda devlet tahvillerinin uzun vadelilerinde borsada gerçekleşen faiz oranları olan % 8 ( % 8) oranında, emekliliğine kalan süreye uygun şekilde iskontoya tabi tutulur. Kıdem Tazminatı almadan ayrılanların oranı ise % 7 ( % 7 ) olarak alınmıştır. Kıdem Tazminatı tavan ücreti TL ( TL) olarak alınmıştır. Dönem içinde kıdem tazminatında gözlemlenen hareket aşağıdaki gibidir; Dönem Başı Kıdem Tazminatı Yükü Ödemeler Faiz Maliyeti Cari Hizmet Maliyeti Aktüeryal Kazanç Dönem Sonu Kıdem Tazminatı Yükü Şirket nolu dipnotta belirtildiği üzere önceki dönemlerde Faiz Maliyeti ile Cari Dönem Hizmet Maliyeti Gelir Tablosu nda Genel Yönetim Giderlerinde, Aktüeryal Kazanç ve Kayıplar ise Bilanç o da Özkaynaklar içerisinde raporlanmakta iken cari dönemde politika değişikliğine giderek Aktüeryal Kazanç ve Kayıplar I Kapsamlı Gelir Tablosu nda raporlamaya başlamıştır. Bu politika değişikliği şirketin ana ortağı olan T.C. Ziraat Bankası ile aynı muhasebe politiklarını benimsemesinden kaynaklanmaktadır. NOT 17. SERMAYE Şirketin sermayesi 36 Milyon paya bölünmüş olup, bunların tamamı adi hisse senedi şeklindedir. Şirketin ortaklık yapısı dipnot 1 de detaylandırılmıştır. Sayfa 26 / 36

27 NOT 18. SERMAYE DÜZELTMESİ FARKLARI Kayıtlı Değer UMS Fakları (Enflasyon Düzeltme Farkları) Toplam NOT 19. KARDAN AYRILMIŞ KISITLANMIŞ YEDEKLER Dönem Başı Yasal Yedekler İlaveler Toplam Şirketin TTKn na göre ayırmış olduğu Yasal Yedekler burada takip edilmektedir. Yasal kayıtlar ile UMS arasındaki farklılıklardan oluşan tutarlar ise geçmiş yıl kar zararlarında takip edilmektedir. NOT 20. GEÇMİŞ YIL KAR / ZARARLARI Olağanüstü Yedekler Dönem İçinde Ayrılan Olağanüstü Yedek UMS Düzeltmeleri Toplam Sayfa 27 / 36

28 NOT 21. SATIŞLAR VE SATIŞLARIN MALİYETİ Satışlar Yurtiçi Brüt Satışları Hisse Senedi Satışları Ters Repo Satışları Hazine Bonosu Satışları Kuponlu Devlet Tahvili Satışları Devlet Tahvili Satışları Yatırım Fonu Satışları Yurt İçi Komisyonlar Hisse Senedi Komisyonları Devlet Tahvili Hazine Bonosu Komisyonları Fon Yönetim Komisyonları VOB Komisyonları Fon Satım Komisyonları Operasyon Hizmet Gelirleri Ters Repo Komisyon Gelirleri Kurumsal Finansman Gelirleri Halka Arz Aracılık Gelirleri Diğer Komisyon Gelirleri Yurt İçi Komisyon İadeleri Yurtiçi Acenta Komisyonları Müşterilerden Elde Edilen Faiz Gelirleri Diğer Hizmet Gelirleri Toplam Satışların Maliyeti Satışların Maliyeti Hisse Senedi Satışlarının Ters Repo Satışlarının Hazine Bonosu Satışlarının Kuponlu Devlet Tahvili Satışlarının Devlet Tahvili Satışlarının Yatırım Fonu Satışlarının Toplam BRÜT KAR TL lik Fon yönetim komisyonlarının, fon satım komisyonlarının ve operasyon hizmet gelirlerini ilişkili taraflara aittir ( : TL) TL lik Yurtiçi Acenta Komisyonlarını ilişkili taraflara aittir ( : TL) Sayfa 28 / 36

29 NOT 22. PAZARLAMA SATIŞ VE DAĞITIM GİDERLERİ Pazarlama Satış ve Dağıtım Giderleri Hisse Senetleri Borsa Payı Tahvil Borsa Payı Tahvil Tescil Payı Ofis Kira Bedeli Terminal Kira Bedeli VOB Borsa Payı Yıllık Aidat EFT Komisyonu Takas Saklama Komisyonu BPP İşlemleri Komisyon Gideri MIS Yıllık Bakım Ücreti İMKB Uzaktan Erişim Diğer Komisyon ve Saklama Giderleri Acenta Pazarlama Giderleri Takasbank Yıllık Bakım Bakım Ücreti Saklama Ücreti Pazarlama Faaliyet Giderleri MKK Saklama Komisyonları Toplam Sayfa 29 / 36

30 NOT 23. GENEL YÖNETİM GİDERLERİ Genel Yönetim Giderleri Yönetim Kurulu Giderleri Personel Giderleri Kıdem Tazminatı Karşılık Giderleri Haberleşme Giderleri Dışarıdan Sağlanan Hizmetler Bilgisayar Giderleri Kira Giderleri Tamir Bakım Onarım Giderleri Diğer Yönetim Giderleri Müşavirlik Ücretleri Amortisman ve İtfa Payları Temsil Giderleri Sigorta Giderleri Vergi Resim Harçlar Taşıt Giderleri Banka Sigorta Muamele Vergisi Komisyon ve Diğer Hizmet Giderleri Toplam Kira giderlerinin TL si ( TL), Komisyon ve hizmet giderlerinin TL si ( TL), ilişkili taraflardan kaynaklanmaktadır. NOT 24. DİĞER FAALİYET GELİRLERİ Portföy Değerleme Gelirleri Çeşitli Gelirler Toplam Sayfa 30 / 36

31 NOT 25. DİĞER FAALİYET GİDERLERİ Portföy Değerleme Zararları Çeşitli Giderler Toplam NOT 26. FİNANSAL GELİRLER Temettü Gelirleri 3 4 DİBS Faiz Gelirleri Mevduat Faiz Gelirleri VOB Gelirleri BPP Faiz Gelirleri Toplam TL lik Mevduat faiz gelirleri ilişkili taraflarndan elde edilmiştir ( : TL). NOT 27. FİNANSAL GİDERLER Faiz Giderleri Toplam NOT 28. VERGİ GELİRİ /GİDERİ Cari Dönem Vergi Karşılığı Ertelenen Vergi Geliri / Gideri Dönem Başı Ertelenen Vergi Dönem Sonu Ertelenen Vergi Toplam Sayfa 31 / 36

32 NOT 29. İLİŞKİLİ TARAFLAR Bilanço Nakit ve Nakit Benzerleri Diğer Varlıklar Ticari Borçlar Diğer Yükümlülükler Net Gelir - Gider Hizmet Gelirleri Acenta Komisyon Giderleri Mevduat Faiz Gelirleri Faaliyet Giderleri Net NOT 30. HİSSE BAŞINA KAZANÇ Dönem Net Karı Hisse Sayısı Hisse Başına Kazanç 0, , NOT 31. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ Şirket, faaliyetleri sırasında; Kredi Riski, Faiz Oranı Değişim Riski, Likidite Riski ile karşı karşıya kalmaktadır. Şirketin kur riski bulunmamaktadır. Kredi Riski; Aracı Kurumlar, müşterilerine kendi kaynaklarından menkul kıymet alım ve satımı amacıyla sınırlı olarak kredi kullandırmakta ve dolayısıyla kullandırılan bu kredilerin geri dönmeme riski (kredi riski) ile karşı karşıya kalabilmektedir. Yine, yeterli teminat almadan borsa alım emirlerini gerçekleştirme ve alım emrinin gerçekleştirmesi sonucunda emrini verenden alımın karşılığını tahsil edememe gibi karşı taraf riski ile karşılaşabilirler. Yine bankalara yapılan mevduat ölçüsünde kredi riski ile karşı karşıya kalabilirler. Kendi Sayfa 32 / 36

33 müşterileri ile veya Borsa Para Piyasası kapsamında yapılan ters repolar nedeniyle karşı taraf riski ile karşılaşabilirler. Şirket, kredili müşterilerine gerekli krediyi tanımadan önce, müşteri tanıma ilkesi gereğince de öngörülen araştırmalardan sonra güvenilirliği yüksek müşterileri seçmekte ve kişisel durumları hakkında devamlı bilgi sağlayarak kredi riskinin sürdüğüne dair gözetim yapmaktadır. Kredili müşterilere kullandırılan kredilerin bakiyesinin en az % 35 i oranında menkul kıymetlerin teminat bulundurulması zorunlu bulunmaktadır. Aracı Kurum bu teminat oranını yaklaşık % 50 oranında uygulamaktadır. Şirkette müşterilerin Borsa Alım Emirleri yeterli teminat veya nakit karşılık alınmadan gerçekleştirilmemekte ve böylece karşı taraf riskinden korunmaya çalışılmaktadır. Bankalara yapılan mevduat için herhangi bir teminat istenmemektedir. Borsa Para Piyasası nda kullandırılan fonların teminatı ise Takasbank güvencesi olmaktadır. Takasbank bu piyasada işlem yapanlardan % 125 teminat almaktadır. Dolayısıyla bu fonlar bir anlamda teminat altına alınmış olmaktadır. Diğer taraftan bazen verilen iş avansları nedeniyle personelden kredi riski doğmakta, ancak bunlar çok sınırlı tutulmaktadır. Bilanço tarihleri itibariyle Şirketin taşıdığı toplam kredi riskleri ve bunlar için alınan teminatlar aşağıdaki tabloda yer almaktadır. Sayfa 33 / 36

34 Tarihinde Sonra Eren Döneme Ait Konsolide Finansal Tablo Dipnotlari Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar Bankalardaki Diğer İlişkili Diğer Taraf İlişkili Diğer Mevduat Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar Bankalardaki Diğer İlişkili Diğer Taraf İlişkili Diğer Mevduat Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri Sayfa 34 / 36