ĠĢ Yatırım Menkul Değerler Anonim ġirketi'nden

Transkript

1 ĠĢ Yatırım Menkul Değerler Anonim ġirketi'nden Ortaklığımızın kayda alınmıģ olan toplam TL nominal değerli borçlanma araçlarının halka arz edilecek TL nominal değerli finansman bonosunun satıģına iliģkin duyurudur. Halka arza, TL olan halka arz büyüklüğünden fazla talep gelmesi durumunda halka arz miktarı TL nominal tutara kadar artırılabilecektir. Söz konusu finansman bonoları, Sermaye Piyasası Kanunu nun 4 üncü maddesi uyarınca Sermaye Piyasası Kurulu (Kurul) nca 31/08/2012 tarih ve 8/FB-371 sayı ile kayda alınmıģtır. Ancak kayda alınma ortaklığımızın ve finansman bonolarının Kurul veya kamuca tekeffülü anlamına gelmez. Finansman bonolarına iliģkin olarak ihraççının yatırımcılara karģı olan ödeme yükümlülüğü Kurul veya herhangi bir kamu kuruluģu tarafından garanti altına alınmamıģ olup, yatırım kararının, ihraççının finansal durumunun analiz edilmesi suretiyle verilmesi gerekmektedir. Sermaye Piyasası Kanunu uyarınca, sirküler ve eklerinde yer alan bilgilerin gerçeği dürüst bir biçimde yansıtmasından ihraççılar sorumludur. Ancak, kendilerinden beklenen özeni göstermeyen aracı kuruluģlara da zararın ihraççılara tazmin ettirilemeyen kısmı için müracaat edilebilir. Bağımsız denetim kuruluģları ise, denetledikleri finansal tablo ve raporlara iliģkin olarak hazırladıkları raporlardaki yanlıģ ve yanıltıcı bilgi ve kanaatler nedeniyle doğabilecek zararlardan hukuken sorumludur. Bu sirkülere dayanak olan izahname tarihinde Ġstanbul Ticaret Siciline tescil edilmiģ ve tarih ve 8048 sayılı TTSG de yayınlanmıģ olup, izahname tadil metni ise 05/09/2012 tarihinde Ġstanbul Ticaret Siciline tescil edilmiģ ve ortaklığımızın adresli internet sitesi ile Kamuyu Aydınlatma Platformu nda (kap.gov.tr) yayımlanmıģtır. Ayrıca baģvuru yerlerinde incelemeye açık tutulmaktadır. Yatırım kararının izahnamelerin ve sirkülerlerin bütün olarak incelenmesi ve değerlendirilmesi sonrası verilmesi gerekmektedir. Söz konusu izahname kapsamında daha önce ihraç edilen finansman bonolarına iliģkin bilgiler tabloda verilmektedir Tarihinde Kayda Alınan Halka TL Arz Edilecek Toplam Tutar Türü Tutar (TL) SatıĢ Tarihi SatıĢ 1 Finansman Bonosu Nisan 2012

2 ĠÇĠNDEKĠLER 1 ĠHRAÇ EDĠLEN FĠNANSMAN BONOLARINA ĠLĠġKĠN RĠSK FAKTÖRLERĠ HALKA ARZ EDĠLECEK FĠNANSMAN BONOLARINA ĠLĠġKĠN BĠLGĠLER HALKA ARZLA ĠLGĠLĠ GENEL BĠLGĠLER FĠNANSMAN BONOLARI ĠLE ĠLGĠLĠ VERGĠLENDĠRME ESASLARI UZMAN RAPORLARI VE ÜÇÜNCÜ KĠġĠLERDEN ALINAN BĠLGĠLER SORUMLULUK

3 1 ĠHRAÇ EDĠLEN FĠNANSMAN BONOLARINA ĠLĠġKĠN RĠSK FAKTÖRLERĠ ĠĢbu sirküler ile ihracı yapılacak olan finansman bonolarına iliģkin ĠĢ Yatırım Menkul Değerler A.ġ. nin (Ġġ YATIRIM veya ġġrket veya Ġhraççı) yatırımcılara karģı olan ödeme yükümlülüğü herhangi bir kamu kuruluģu tarafından garanti altına alınmamıģ olup, yatırım kararının, ihraççının finansal durumunun analiz edilmesi suretiyle verilmesi gerekmektedir. Ġstanbul Menkul Kıymetler Borsası (ĠMKB ve/veya Borsa) tarafından finansman bonosu ihraççısının ödeme yükümlülüğünü yerine getirememesi durumu için bir garanti verilmemektedir. Ġġ YATIRIM, finansman sağlamak amacıyla, faiz karģılığında teminatsız finansman bonosu çıkarmakta ve halka arza katılarak bu finansman bonolarını satın alacak yatırımcılara ihraç etmektedir. Finansman bonosu sahibinin anapara ve faiz alacağı dıģında hiçbir talep ve Ġġ YATIRIM ın genel kurullarına veya yönetimine katılma veya temettü alma gibi hiçbir ortaklık hakkı yoktur. Ġġ YATIRIM ın finansman bonosu ihracına katılan yatırımcılar yatırım kararını oluģtururken aģağıda yer verilen risklerle sınırlı olmamak kaydı ile, finansman bonosu yatırımından kaynaklanan bazı risklerle karģılaģabileceklerdir. 1.1 Ġhraççı Kredi Riski: Ġhraççının temerrüde düģmesi ve vade tarihindeki yükümlülüğünü yerine getirememesinden kaynaklanan risktir. Ġhraç edilen finansman bonolarının ödeme yükümlülüğü, gerçek veya tüzel üçüncü bir kiģi tarafından garanti altına alınmamıģtır. Ġhraççının finansman bonosunun vade sonundaki nominal değerini ödeyememe riski mevcuttur. Ġhraççının, finansman bonosu anapara ve faizlerini ödeyememesi durumunda yatırımcılar, borcun anapara ve faizlerini yargı yoluna baģvurmak suretiyle de tahsil edebilirler. Finansman bonoları Ġcra ve Ġflas Kanunu hükümleri bakımından adi borç senedi hükümlerine tabidirler. Finansman bonosu alacakları, Ġcra ve Ġflas Kanununun 206. Maddesinin 4. Fıkrasında dördüncü sıra baģlığı altındaki imtiyazlı olmayan diğer bütün alacaklar arasında yer almaktadır. 1.2 Piyasa Riski: Ġkincil piyasada iģlem gören finansman bonolarının, piyasa faiz oranlarındaki dalgalanmalara bağlı olarak fiyatlarının artması ya da azalmasıdır. Finansman bonoları ihraç edildikten sonra, bu araçların faiz oranı ġġrket in operasyonel sonuçlarına, faaliyet gösterilen sektördeki geliģmelere, ilgili mevzuata yönelik düzenlemelere ve ekonomik beklentilere bağlı olarak, iģ bu duyuru ile ilan edilen faiz oranından farklı olarak ikincil piyasada belirlenecektir. Ayrıca son yıllarda küresel piyasalarda yaģanan dalgalanmaların yeniden yaģanması halinde ihraç edilecek finansman bonolarının piyasa fiyatı, ihraççıdan bağımsız olarak olumsuz etkilenebilir. Böylece finansman bonolarının itfa tarihine kadar olan değeri, faiz oranlarındaki değiģikliklere paralel olarak değiģebilecektir. BaĢka bir deyiģle, ihraç edildikten sonra, finansman bonolarının fiyatı ikincil piyasada belirlenecektir. Ġhraç eden kuruluģun kredi değerliliğinden bağımsız olarak piyasadaki faiz oranlarının genel seviyesindeki artıģlar finansman bonolarının piyasa fiyatını düģürücü yönde, faiz oranlarındaki gerilemeler ise finansman bonolarının piyasa fiyatını artırıcı yönde etki gösterecektir. 3

4 Bu çerçevede, genel piyasa riski, piyasadaki faiz oranlarının genel seviyesinde yaģanan artıģ veya azalıģlar nedeniyle ikincil piyasa fiyatlarında oluģabilecek değiģiklikleri ifade etmektedir. Ancak bu faiz oranındaki azalıģ ya da artıģlar, ihraççının ödeyeceği toplam faiz tutarında bir değiģikliğe neden olmayacaktır. Diğer bir deyiģle, yatırımcı, vade sonunda kendilerine adresli ĠĢ Yatırım Menkul Değerler A.ġ. nin internet sitesi ve KAP ta ilan edilen faizi elde edecektir. 1.3 Spesifik Risk: Olağan piyasa hareketleri dıģında, finansman bonosu ihraççısının yönetimlerinden ve mali bünyelerinden kaynaklanabilecek sorunlar nedeniyle kredibilitesinin düģmesi sonucu meydana gelebilecek zarar olasılığıdır. 1.4 Likidite Riski: Finansman bonolarının satıģ sonrasında ĠMKB nin ilgili pazarında kote olarak iģlem görmeye baģlaması beklenmektedir; ancak finansman bonoları için aktif bir alım-satım piyasası oluģmayabilir. Ġhraççı kredi durumundan bağımsız olarak alıcı ve satıcıların piyasaya katılımının düģmesi sebebiyle iģlem hacimlerinin düģmesi ve piyasa derinliğinin yetersiz kalması ihraca iliģkin likidite riskini ortaya çıkarabilir. Likidite riski finansman bonolarının vadesi dolmadan ikincil piyasada satmak isteyen yatırımcılar için finansman bonolarını istedikleri an satamamaları ya da ederinden düģük bir fiyata satmalarına yol açabilir. 1.5 Finansman Bonolarının Likiditesinin Yatırımcının Elinde Bulunan Tutara Bağlı Olarak Kısıtlanması Riski: Ġhraç edilecek finansman bonolarının iģlem göreceği piyasada yapılacak iģlem boyutları ile ilgili alt limitler bulunmaktadır. Yatırımcının halka arzdan sonra sahip olduğu finansman bonosu tutarının bu alt limitlerin altında kalması durumunda bonoların bu piyasada satılması imkansız hale gelebilir. 1.6 Tasfiye Durumunda Finansman Bonolarının Diğer Alacaklara Göre Sıralamasından Kaynaklanan Risk: Finansman bonoları, Ġcra ve Ġflas Kanunu hükümleri bakımından adi borç senedi hükümlerine tabidirler. Yürürlükteki Ġcra ve Ġflas Mevzuatı na göre, müflisten adi ve rehinli alacaklıların sırası aģağıdaki gibidir. Tahviller bu sıralamada 4. sırada, teminatsız bulunan alacaklar arasında yer almaktadır. 1. Ġflas masrafları ve iflas masasının borçları bütün alacaklılardan önce ve tam olarak ödenir. (ĠĠK md. 248) 2. Bir malın aynından doğan kamu alacakları (Gümrük resmi, bina ve arazi vergileri, veraset ve intikal vergisi vb.) (ĠĠK md. 206/1) 3. Rehinle temin edilmiģ alacaklar (ĠĠK md. 206/1) 4. Bundan sonra gelmek üzere; teminatlı olup da rehinle karģılanmamıģ olan veya teminatsız bulunan alacaklar masa mallarının satıģ tutarından, dördüncü sırada imtiyazlı olmayan diğer bütün alacaklar ile verilmek üzere kaydolunur. (ĠĠK md. 206/4) 4

5 2 HALKA ARZ EDĠLECEK FĠNANSMAN BONOLARINA ĠLĠġKĠN BĠLGĠLER 2.1 Finansman Bonosu ihracına iliģkin yetkili organ kararları: Ġġ YATIRIM Yönetim Kurulu tarih ve 1106 No lu kararı ile yurtiçinde 350 milyon Türk Lirası na kadar farklı tutar, tür, vade ve faizlerlerde Türk Lirası cinsinden borçlanma araçları ihracına karar vermiģ olup, bu ihraçlara iliģkin tüm detaylara karar vermek ve gerekli iģlemleri gerçekleģtirmek üzere Genel Müdürlüğe yetki vermiģtir. Ġġ YATIRIM Genel Müdürlüğü Yönetim Kurulu nun vermiģ olduğu yetkiye istinaden tarihli kararı ile 2. Dilim TL nominal tutarda, talep gelmesi durumunda ise en fazla TL nominal tutara kadar yükseltilmek üzere 180 güne kadar vadeli finansman bonosu halka arzına karar vermiģtir. 2.2 Ġhraç edilecek borçlanma aracının; a) Türü: Finansman bonosu b) ISIN kodu: Ġhraç edilecek finansman bonosuna iliģkin ISIN Kodu Takasbank tarafından üretilecektir. c) Nama/Hamiline olduğu: Hamiline d) Finansman Bonolarını kaydi olarak izleyen kuruluģun unvanı, adresi: Seri:II, No:22 sayılı Tebliğ uyarınca finansman bonolarının ihracı kaydi olarak gerçekleģtirilecek ve finansman bonoları Merkezi Kayıt KuruluĢu A.ġ. (MKK) nezdinde izlenecektir. MKK Adresi: Askerocağı Cad. Süzer Plaza No:1-15 Kat: Elmadağ-ġiĢli / ĠSTANBUL 2.3 Finansman bonolarının hangi düzenlemeler çerçevesinde ihraç edildiğine iliģkin bilgi: Ġġ YATIRIM tarafından ihraç edilecek finansman bonoları SPK nın Seri: II, No: 22 sayılı Borçlanma Araçlarının Kurul Kaydına Alınması ve SatıĢına ĠliĢkin Esaslar Hakkında Tebliğ hükümleri uyarınca ihraç edilecektir. Halka arz edilecek Ġġ YATIRIM finansman bonosuna iliģkin talep toplama yöntemi, dağıtım ilkeleri ve bedellerin yatırılmasına iliģkin esaslar Sermaye Piyasası Araçlarının Halka Arzında SatıĢ Yöntemlerine ĠliĢkin Esaslar Tebliği (Seri: VIII, No: 66) hükümlerine dayanılarak gerçekleģtirilecektir. Ġġ YATIRIM tarafından ihraç edilecek finansman bonoları, ĠMKB nin tarih ve sayılı Ġstanbul Menkul Kıymetler Borsası Kotasyon Yönetmeliği kapsamı ile Tahvil ve Bono Piyasası Müdürlüğü nün Tahvil ve Bono Piyasası ĠĢleyiĢ, Teminat, Takas, Temerrüt ve Kotasyon Esaslarını Düzenleyen 350 sayılı Genelge hükümlerine tabi olacaktır. Ġlgili ĠMKB Genelgelerine göre Ġġ YATIRIM tarafından ihraç edilecek finansman bonolarının kota alınabilmesi ĠMKB Yönetim Kurulu nun vereceği olumlu karara bağlıdır. Ġlgi pazar sabit getirili menkul kıymetlerin Ģeffaf ve rekabete açık bir ortamda iģlem görmelerini sağlayarak bu menkul kıymetlerin likiditesini artırmak, bilgi akıģını hızlandırmak 5

6 amacıyla kurulmuģtur ve aynı gün veya ileri valörlü olarak doğrudan alım/doğrudan satım iģlemleri yapılabilmektedir. Tahvil ve Bono Piyasası nda iģlemler her gün saat arasında yapılmaktadır. Aynı gün valörlü (Repo-Ters Repo Pazarı nda aynı gün baģlangıç valörlü) iģlemler ile arasında, ileri valörlü (Repo-Ters Repo Pazarı nda ileri baģlangıç valörlü) iģlemler ise saat ile arasında yapılmaktadır. Emirler iģleme konu menkul kıymetin nominal değerleri itibarıyla minimum emir büyüklüğü ve katları Ģeklinde iletilir. Ġġ YATIRIM finansman bonoları için TL minimum ve TL maksimum nominal emir büyüklükleri geçerli olacaktır. 2.4 Ġhraç edilecek finansman bonolarının yatırımcılara sağladığı haklar, bu hakların kullanım esasları ve bu haklara iliģkin kısıtlamalar: Ġskonto esasına göre ihraç edilecek olan finansman bonoları yatırımcıya, talepte bulunduğu parasal tutarın gözlem periyodu sonunda oluģan faiz oranı ile belirlenecek nominal tutarını, vade sonunda alma hakkı vermektedir. Belirlenen faiz oranı, yatırımcıların vade sonunda elde etmiģ olacağı getiriyi oluģturacaktır. Ġġ YATIRIM ın halka arzına katılarak finansman bonosu satın alacak yatırımcıların haklarına iliģkin sınırlamalar ise aģağıda özetlenmektedir. - Finansman bonosu sahibi, finansman bonosu satın almakla sadece Ģirkete faiz karģılığında borç vermiģ olmaktadır. Ġġ YATIRIM ın kar veya zarar riskine katılamaz. - Finansman Bonosu sahibinin, anapara ve faiz alacağı dıģında hiçbir hakkı yoktur. - Finansman Bonosu sahibinin hiçbir talep ve ġirket in genel kurullarına veya yönetimine katılma gibi hiçbir ortaklık hakkı yoktur. - Finansman Bonosu alacakları, Ġcra ve Ġflas Kanununun 206. maddesinin 4. fıkrasında Dördüncü Sıra baģlığı altındaki imtiyazlı olmayan diğer bütün alacaklar arasında yer almaktadır. Ġhraç edilecek finansman bonolarına iliģkin hakların kullanım süreci Ġtfa iģlemleri için Takasbank nezdinde MKK adına hesap açılır. Ġġ YATIRIM tarafından ödeme yapılacak tutar, ödeme gününde Takasbank nezdindeki ilgili hesaba aktarılır. Ġtfa ödemesi topluca üye bazında, üyelerin Takasbank nezdinde mevcut olan cari hesaplarına Takasbank aracılığı ile aktarılacaktır. Ġtfa ödemesinin yatırımcı hesaplarına aktarım iģlemleri üye kuruluģlar tarafından yapılacaktır. Finansman bonolarına ait itfa bedelleri, Ġġ YATIRIM tarafından MKK hesabına brüt olarak aktarılacaktır. MKK ya üye kuruluģlar da kendilerine brüt olarak yapılacak ödemeleri, yasal vergiler için kaynağında kesinti yaptıktan sonra, net tutar üzerinden yatırımcılara ödeyecektir. 6

7 2.5 Ġhraçcının yükümlülüklerini yerine getirme sıralaması içinde ihracı planlanan finansman bonolarının yeri hakkında bilgi ile sıralamayı etkileyebilecek veya finansman bonosu ihracının mevcut ya da gelecekteki diğer yükümlülüklerinden sonra gelmesine yol açabilecek hükümlerin özetleri: Finansman bonoları, Ġcra ve Ġflas Kanunu hükümleri bakımından adi borç senedi hükümlerine tabidirler. Yürürlükteki Ġcra ve Ġflas Mevzuatı na göre, müflisten adi ve rehinli alacaklıların sırası aģağıdaki gibidir. 1. Ġflas masrafları ve iflas masasının borçları bütün alacaklılardan önce ve tam olarak ödenir. (ĠĠK md. 248) 2. Bir malın aynından doğan kamu alacakları (Gümrük resmi, bina ve arazi vergileri, veraset ve intikal vergisi vb.) (ĠĠK md. 206/1) 3. Rehinle temin edilmiģ alacaklar (ĠĠK md. 206/1) 4. Bundan sonra gelmek üzere; teminatlı olup da rehinle karģılanmamıģ olan veya teminatsız bulunan alacaklar masa mallarının satıģ tutarından, aģağıdaki sıra ile verilmek üzere kaydolunur. (ĠĠK md. 206/4) Birinci Sıra: a) ĠĢçilerin, iģ iliģkisine dayanan ve iflasın açılmasından önceki bir yıl içinde tahakkuk etmiģ ihbar ve kıdem tazminatları dahil alacakları ile iflas nedeniyle iģ iliģkisinin sona ermesi üzerine hak etmiģ oldukları ihbar ve kıdem tazminatları, b) ĠĢverenlerin, iģçiler için yardım sandıkları veya sair yardım teģkilatı kurulması veya bunların yaģatılması maksadıyla meydana gelmiģ ve tüzel kiģilik kazanmıģ bulunan tesislere veya derneklere olan borçları, c) Ġflasın açılmasından önceki son bir yıl içinde tahakkuk etmiģ olan ve nakden ifası gereken aile hukukundan doğan her türlü nafaka alacakları. Ġkinci Sıra: Velayet ve vesayet nedeniyle malları borçlunun idaresine bırakılan kimselerin bu iliģki nedeniyle doğmuģ olan tüm alacakları; Ancak bu alacaklar, iflas, vesayet veya velayetin devam ettiği müddet yahut bunların bitmesini takip eden yıl içinde açılırsa imtiyazlı alacak olarak kabul olunur. Bir davanın veya takibin devam ettiği müddet hesaba katılmaz. Üçüncü Sıra: Özel kanunlarında imtiyazlı olduğu belirtilen alacaklar. 7

8 Dördüncü Sıra: Ġmtiyazlı olmayan diğer bütün alacaklar (finansman bonosu alacakları dahil). 2.6 Nominal faiz oranı ve ödenecek faize iliģkin esaslar: a) Kupon ödeme dönemi, faizin ne zaman ödenmeye baģlayacağı, son ödeme tarihleri: Ġskontolu olarak ihraç edilecek finansman bonolarının faizi bir defada ve vade sonunda anapara ile birlikte ödenecektir. Talep toplamanın son günü olan 13/09/2012 tarihini takip eden iģ günü faiz oranı ve dağıtım sonuçları onaylanarak ilan edilecek olup dağıtım sonuçlarının onaylanmasının ertesi iģ günü olan 17/09/2012 halka arza katılan tüm yatırımcılar için vade baģlangıç tarihi olacaktır. 179 gün vadeli ihraç edilen finansman bonolarına iliģkin olarak: Vade BaĢlangıç Tarihi 17/09/2012 Anapara Geri Ödemesi Tarihi 15/03/2013 olacaktır. b) Faizin değiģken olması durumunda, dayandığı gösterge faiz oranı ile buna dayanılarak hangi yöntemle hesaplanacağı: Sabit faizli olarak ihraç edilecek 179 gün vadeli finansman bonolarının faiz oranının belirlenmesine baz alınacak Devlet Ġç Borçlanma Senetleri (DĠBS) aģağıdaki gibidir. Ġtfa Tarihi ISIN TRT200213T TRT200313T16 Söz konusu DĠBS lerin talep toplamanın son gününden geriye dönük iģlem geçen son beģ iģ gününde (Gözlem Periyodu) ĠMKB Tahvil ve Bono Piyasası Kesin Alım Satım Pazarı nda aynı gün valörlü iģlemlerde oluģan ağırlıklı ortalama bileģik faizlerinin ortalaması hesaplanacaktır. Söz konusu DĠBS ler için gözlem periyodu süresince gerçekleģen ortalama bileģik faizleri ve 17/09/2012 tarihi itibarıyla ihracın vadeye kalan gün sayısı veri olarak kullanılarak finansman bonosunun vadesine denk gelen gösterge faiz oranı Doğrusal Yakınsama (Enterpolasyon) yöntemiyle belirlenecektir. c) Gösterge faiz oranının geçmiģ ve gelecek performansının ve değiģkenliğinin nereden takip edilebileceği: Gösterge faiz oranının hesaplanmasında kullanılan T.C. Hazine MüsteĢarlığı tarafından ihraç edilmiģ DĠBS lerin geçmiģ piyasa performansları ĠMKB nin her iģ günü yayımladığı Tahvil ve Bono Piyasası Günlük Bülteni nden takip edilebilir. ( 8

9 Gösterge faiz oranının gelecek performansını veya değiģkenliğini görüntüleyebilecek bir ortam bulunmamaktadır. d) Gösterge faizi olumsuz etkileyebilecek olağanüstü unsurlar ve faize iliģkin düzeltme kuralları: T.C. Hazine MüsteĢarlığı tarafından ihraç edilen DĠBS lerin faizleri büyüme, sanayi üretimi, enflasyon, bütçe dengesi gibi ekonomik verilerin yanı sıra T.C Hazine MüsteĢarlığı ve T.C Merkez Bankası nın politikalarından doğrudan etkilenmektedir. Hesaplama yapıldığı tarih itibariyle gösterge faizin hesaplanmasına konu olan DĠBS lerin iģlem gördüğü ĠMKB Tahvil ve Bono Piyasası Kesin Alım Satım Pazarı nda resmi tatil ve/veya genel olarak piyasayı etkileyebilecek olağan ve olağanüstü koģullar nedeni ile (resmi tatil, deprem, olağanüstü hal vb.) piyasa kapatma aksaklıklarının yaģanması durumunda geriye dönük olarak ĠMKB Tahvil ve Bono Piyasası Kesin Alım Satım Pazarı nda ilgili DĠBS lerin halka arza iliģkin talep toplamanın son gününden geriye dönük iģlem gördüğü en son beģ iģ gününde oluģan aynı gün valörlü ağırlıklı ortalama yıllık bileģik faizlerin ortalaması kullanılarak hesaplamalar yapılacaktır. 2.7 Faiz ödemesinin türev bir kısmının olması durumunda, yatırımın değerinin dayanılan aracın değerinden, özellikle risklerin açık bir Ģekilde ortaya çıktığı durumlarda nasıl etkilendiği hakkında bilgi: YOKTUR. 2.8 Borçlanma aracının vadesi: Finansman bonolarının vadesi 179 gün olacaktır. 2.9 Ġtfa sürecine iliģkin esaslar: Finansman bonoları iskontolu kıymetler olup, anapara ve faiz ödemesi vade bitiminde bir defada yapılacaktır Ġhraççının ya da yatırımcının isteğine bağlı olarak erken itfanın planlanması durumunda bu durum ve buna iliģkin koģullar hakkında bilgi: YOKTUR Faiz ve anaparanın zamanaģımı: 2308 sayılı ġirketlerin Müruru Zamana Uğrayan Kupon Tahvilat ve Hisse Senedi Bedellerinin Hazineye Ġntikalı Hakkında Kanun hükümleri çerçevesinde, tahvillerin, kanuni mazeret bulunmaksızın 5 yıllık zamanaģımına uğramıģ olan faiz ödemeleri ile 10 yıllık zaman aģımına uğramıģ tahvil bedelleri, söz konusu süreler içerinde tahsil edilmediği takdirde devlete intikal eder. 9

10 2.12 Yıllık getiri oranı ve getiri oranının nasıl hesaplandığı hakkında bilgi: Ġskonto esasına göre ihraç edilecek finansman bonosunun gösterge faiz oranı aģağıdaki Ģekilde olacaktır. Bu kapsamda yapılan hesaplamalar virgülden sonra 4 (dört) haneye yuvarlanacaktır. a. Bu sirkülerin 2.6 b) bölümünde açıklanan DĠBS ler Doğrusal Yakınsama (enterpolasyon) yöntemiyle hesaplamaya konu edilir. Doğrusal Yakınsama (Enterpolasyon) Yöntemi uyarınca, iki ortalama yıllık bileģik faizin arasından geçen doğrunun finansman bonosunun vade gününe karģılık gelen noktası olarak belirlenen gösterge yıllık bileģik faiz oranı hesaplanır. Gösterge Yıllık BileĢik Faiz = r 1 + ((r 2 - r 1 )/( VK 2 VK 1 ))*(BV - VK 1 ) Finansman Bonosu vade gün sayısı Vadesi daha kısa olan DĠBS in ortalama yıllık bileģik faizi Vadesi daha uzun olan DĠBS in ortalama yıllık bileģik faizi Vadesi daha kısa olan DĠBS in vade baģlangıç tarihi itibariyle vadeye kalan gün sayısı Vadesi daha uzun olan DĠBS in vade baģlangıç tarihi vadeye kalan gün sayısı BV r1 r2 VK1 VK2 b. Gösterge Yıllık BileĢik Faiz oranından basit faiz oranı bulunarak Gösterge Faiz Oranı hesaplanır. GFO = ((1+BF) t/365 1) * 365/t Gösterge BileĢik Faiz Vadeye Kalan Gün Sayısı Gösterge Faiz Oranı (Basit) BF t GFO c. Gösterge Faiz Oranı na ek getiri oranı eklenerek Finansman Bonosu Faiz Oranı belirlenir. FBO = GFO + s Gösterge Faiz Oranı (Basit) Ġġ YATIRIM Ek Getiri Oranı Finansman Bonosu Faiz Oranı (Basit) GFO s FBO 2.13 Finansman Bonosu sahiplerinin temsil edilmesine, bu temsilin hangi organlar vasıtasıyla yapıldığı ile ilgili mevzuat hükümleri hakkında bilgi: Finansman Bonosu Sahiplerinin Hakları: - Belgelerin ve beyanların kanuna aykırı olması halinde, belgeleri düzenleyenlerin, beyanları yapanların ve kusurlu olması kaydıyla buna katılanların sorumluluğu bulunmaktadır (TTK m.549); - Sermaye tamamıyla taahhüt olunmamıģ ve karģılığı kanun veya esas sözleģme hükümleri gereğince tamamen ödenmemiģken, taahhüt edilmiģ ve ödenmiģ gibi gösterenler ve kusurlu olmaları Ģartıyla Ģirket yetkilileri zararı faiziyle birlikte müteselsilen ödemekle sorumludur (TTK m.550); 10

11 - Sermaye taahhüdünde bulunanların ödeme yeterliliğinin bulunmadığını bilen ve buna onay verenler söz konusu borcun ödenmemesinden doğan zarardan sorumludurlar (TTK m.550); - Ayni sermayenin veya devralınacak iģletme ile ayınların değerlemesinde emsaline oranla yüksek fiyat biçenler, iģletme ve aynın niteliğini ve ya durumunu farklı gösterenler ya da baģka bir Ģekilde yolsuzluk yapanlar bundan doğan zarardan sorumludur (TTK m.551); - Kurucuların, yönetim kurulu üyelerinin, yöneticiler in ve tasfiye memurlarının kanundan ve esas sözleģmeden doğan yükümlülüklerini ihlal etmeleri halinde, kusurlarının bulunmadığını ispatlamadıkça, hem Ģirkete hem pay sahiplerine hem de Ģirket alacaklılarına karģı verdikleri zarardan sorumluluğu bulunmaktadır (TTK m.553); - Kanuni görevlerinin yerine getirilmesinde kusurlu hareket ettikleri takdirde, denetçiler, hem Ģirkete hem de pay sahipleri ile Ģirket alacaklılarına karģı verdikleri zarar dolayısıyla sorumludur (TTK m.554); - Ortaklık alacaklısı sıfatlarından dolayı, ortaklık esas sermayesinin azaltılması halinde alacaklarının ödenmesini veya teminat gösterilmesini talep etme hakkı bulunmaktadır (TTK m.474); - Uzun süreden beri Ģirketin kanunen gerekli olan organlarından biri mevcut değilse veya genel kurul toplanamaması hallerinde, mahkemeden Ģirketin durumununun düzeltilmesini talep etme aksi halde ortaklığın feshi için mahkemeye baģvurma hakkı bulunmaktadır (TTK m.530); - ġirket alacaklılarının da zarara uğrayan Ģirketin iflası halinde tazminatın Ģirkete ödenmesini iflas idaresinden talep etme hakkı, iflas idaresi dava açmadığı takdirde dava açma hakkı bulunmaktadır (TTK m. 556). Yukarıda yazılı olan bilgiler 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu çerçevesinde ilgili maddeler gözden geçirilmek suretiyle revize edilmiģtir Ön alım hakları, bu hakkın devredilebilirliği, kullanılmayan ön alım haklarına iliģkin iģlemler: Finansman bonolarına iliģkin ön alım hakkı yoktur Garantöre ĠliĢkin Bilgiler ve Garanti Hükümleri YOKTUR. 3 HALKA ARZLA ĠLGĠLĠ GENEL BĠLGĠLER 3.1 Halka arz tutarı: TL nominal değerde finansman bonosu halka arz edilecektir. Halka arza, TL olan halka arz büyüklüğünden fazla talep gelmesi durumunda halka arz miktarı TL nominal tutara kadar artırılabilecektir. 11

12 3.2 Halka arz süresi ve tahmini halka arz takvimi: 12/09/ /09/2012 tarihlerinde 2 iģgünü süresince talep toplanacaktır. 3.3 Finansman Bonolarının satıģ fiyatı veya fiyatın tespit edildiği/edileceği yöntem ile nihai fiyatın kamuya açıklanma süreci: Finansman bonolarının faiz oranı ve bu orana iliģkin hesaplama yöntemi iģbu sirkülerin 2.6 b) maddesinde yer almaktadır. Talep toplamanın son günü gösterge faiz oranı belirlenmesi ve ek getiri oranı eklenmesiyle Ġġ YATIRIM finansman bonosu faizi bulunacaktır. Ġġ YATIRIM tarafından Gösterge Faiz oranı üzerine ödenecek ek getiri oranı %0,90 (90 baz puan) olacaktır. Finansman bonolarının fiyatı, iģbu sirkülerin 2.12 maddesinde belirtilen formül ile hesaplanacaktır. Nominal değeri 1.-TL olan 1 adet finansman bonosunun SatıĢ Fiyatı aģağıdaki formülle hesaplanacak ve virgülden sonra 5 haneye yuvarlanacaktır. F = 1/ (1 +( FBO * t / 365)) Finansman Bonosu Faiz Oranı (Basit) Vadeye Kalan Gün Sayısı Finansman Bonosu SatıĢ Fiyatı FBO t F Finansman bonolarının faiz oranı ve satıģ fiyatı talep toplamayı takip eden iģgünü izahname ve sirkülerin yayımlandığı adresli ĠĢ Yatırım Menkul Değerler A.ġ. nin internet sitesi ve KAP ta ilan edilerek kamuya duyurulacaktır. 3.4 SatıĢ yöntemi ve baģvuru Ģekli: SatıĢ, Ġġ YATIRIM ve Ġġ BANKASI tarafından Talep Toplama Yöntemi kullanılarak gerçekleģtirilecektir. Bu halka arzda finansman bonosu satın almak isteyen tüm yatırımcıların; halka arz süresi içinde ve sirkülerde belirtilen baģvuru yerlerine müracaat ederek Talep Formu nu doldurmaları ve satın alacakları finansman bonolarının nominal tutarını iģbu sirkülerin 3.6 maddesine göre yatırmaları gerekmektedir. Yatırımcılar talep ettikleri finansman bonosu miktarını adet olarak belirteceklerdir. Yatırımcılar, istedikleri takdirde Talep Formu nda almak istedikleri miktara iliģkin bir alt sınır belirleyebilirler. Yurtiçi Bireysel Yatırımcılar, istedikleri takdirde Talep Formu nda finansman bonosunun nominal fiyatı ile talep toplama süresi sonunda oluģan faiz oranı ile hesaplanacak olan iskontolu fiyat arasında oluģacak iade tutarı kadar ekstra finansman bonosu talebinde bulunabilirler. Talepte bulunacak yatırımcılar, aģağıda belirtilen belgeleri, Talep formlarına ekleyeceklerdir: 12

13 Gerçek KiĢi Yatırımcılar: Kimlik (nüfus cüzdanı veya sürücü belgesi veya pasaport) fotokopisi Tüzel KiĢi Yatırımcılar: Ġmza sirkülerinin noter tasdikli örneği, kuruluģ gazetesi, vergi levhası ve Ticaret Sicili kayıt belgesi fotokopisi Yatırımcılar, istedikleri takdirde Talep Formu nda almak istedikleri miktara iliģkin bir alt sınır belirleyebilirler. Finansman bonosu halka arzına Yurtiçi Bireysel Yatırımcılar kategorisi ve Yurtiçinden baģvuran Kurumsal Yatırımcılar, Ġġ YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.ġ. ĠĢ Kuleleri Kule 2 Kat: , 4. Levent/Ġstanbul Tel: (0212) Faks: (0212) ve tüm Ģubeleri ile acentesi konumundaki TÜRKĠYE Ġġ BANKASI A.ġ. nin tüm Ģubeleri ile talepte bulunmak için baģvurabilirler. Yurtiçi Bireysel Yatırımcılar bu kanallara ilave olarak TÜRKĠYE Ġġ BANKASI A.ġ. nin Ġnternet ġubesi, telefondan Çağrı Merkezi aracılığı ile de talepte bulunabilirler. Kıymet Blokesi Yöntemi Ġle Ödeme Kabul Edecek BaĢvuru Yerleri: BaĢvuru Yeri ĠĢ Yatırım Menkul Değerler A.ġ. Türkiye ĠĢ Bankası A.ġ. Teminata Konu Olabilecek Kıymetler Likit Fon, DĠBS (TL), DĠBS (Döviz), 801 kodlu B tipi Likit Fon ve 808 kodlu B tipi kısa vadeli tahvil ve bono fonu (801 kodlu B tipi likit fon 1 (bir) adet ve katları olarak belirtilecektir. 808 kodlu B tipi kısa vadeli tahvil ve bono fonu için asgari adet 10 (on) olup adetler 10 un katları olarak belirtilecektir. TL DĠBS ler ve Bankamızın ihraç etmiģ olduğu TL cinsi bono/tahviller için asgari adet 10 (on) olup adetler 10 un katları olarak belirtilecektir. Yabancı para DĠBS ler teminata alınmayacaktır. Talep Yöntemi DeğiĢken Yöntem Sabit Yöntem 13

14 Döviz Blokesi Yöntemi Ġle Ödeme Kabul Edecek BaĢvuru Yerleri: BaĢvuru Yeri Kısıtlar Talep Yöntemi ĠĢ Yatırım Menkul Değerler A.ġ. Döviz DeğiĢken Yöntem Sadece vadesiz döviz tevdiat hesapları (DTH) Türkiye ĠĢ Bankası A.ġ. kullanılabilecek olup, bir yatırımcı sadece tek bir vadesiz Sabit Yöntem DTH ile talepte bulunabilecektir. 3.5 Talep edilebilecek asgari ve / veya azami miktarlar hakkında bilgi: Nominal değeri 1.-TL olan 1 adet finansman bonosunun minimum talep miktarı adet olarak belirlenmiģtir. Minimum talep miktarından sonraki talep aralıklarının 1.-TL ve katları Ģeklinde olması Ģarttır. Talep edilebilecek azami finansman bonosu miktarı hakkında herhangi bir sınırlamada bulunulmamıģtır. Yatırımcılar, istedikleri takdirde Talep Formu nda almak istedikleri miktara iliģkin bir alt sınır belirleyebilirler. 3.6 Finansman Bonosu bedellerinin ödenme yeri ile Ģekli hakkında bilgi: a. Yurtiçi Bireysel Yatırımcılar: Yurtiçi Bireysel Yatırımcılar aģağıda belirtilen nakden ödeme, kıymet blokesi ve döviz yöntemiyle talepte bulunma seçeneklerinden ancak birini seçerek talepte bulunabilirler. 1. Nakden Ödeme: Yurtiçi Bireysel Yatırımcılar finansman bonolarının talep ettikleri nominal tutarını nakden yatıracaklardır. Talep ettikleri finansman bonosu tutarını gün içinde nakden yatıran Yurt Ġçi Bireysel Yatırımcıların yatırdıkları tutar finansman bonolarının hesaplarına virman edileceği tarihe kadar gecelik repoda değerlendirilecektir. 2. Kıymet Blokesi Yöntemiyle Talepte Bulunma: Yurtiçi Bireysel Yatırımcılar, yatırım hesaplarında mevcut olan DĠBS ve likit fonları teminat göstermek suretiyle finansman bonosu talep edebileceklerdir. Finansman bonosu talep bedeli karģılığında alınacak blokaj tutarları, aģağıda gösterilen Ģekilde hesaplanacaktır. Likit Fon Blokajı Ödenmesi gereken bedel/%97 TL DĠBS Blokajı Ödenmesi gereken bedel/%95 Döviz Cinsinden ve Dövize Endeksli DĠBS Blokajı 14

15 Ödenmesi gereken bedel/ %90 Blokaj iģleminde; Likit fonun o gün için fon kurucusu tarafından açıklanan alıģ fiyatı, DĠBS lerde talep verilmesi esnasında Ġġ BANKASI aracılığı ile baģvuruda bulunan yatırımcılar için Ġġ BANKASI tarafından belirlenmiģ olan o günkü ilk gösterge alıģ fiyatı dikkate alınacaktır. DĠBS lerde talep verilmesi esnasında Ġġ YATIRIM aracılığı ile baģvuruda bulunan yatırımcılar için, blokaj tarihinden önce ĠMKB Tahvil Bono Piyasası Kesin Alım Satım Pazarı nda oluģan son iģgünü ağırlıklı ortalama fiyatı dikkate alınacaktır. Teminat gösterilen kıymetlerin bozdurulmasında Ġġ YATIRIM, ĠMKB Tahvil ve Bono Piyasası nda oluģan cari piyasa fiyatını, Ġġ BANKASI ise anlık gösterge fiyatı kullanacaktır. Teminat tutarlarının hesaplanmasında, kullanılan menkul kıymetin asgari adet, adet katları ve birim tutarları dikkate alınarak, teminat gösterilen menkul kıymet adedi asgari adedin altında kalmayacak ve kesirli ve/veya ilgili menkul kıymet için belirtilen katların dıģında bir adet oluģmayacak Ģekilde yukarı yuvarlama yapılabilecektir. Yatırımcıların taleplerini karģılayacak miktarda tek bir teminat türünün tek baģına yeterli olmaması durumunda, aynı yatırım hesabında bulunan ve Madde 3.4 de belirtilen teminata konu olabilecek kıymetler aynı anda teminata alınabilecektir. i. Sabit Yöntem: Dağıtım listelerinin onaylanmasını takip eden ilk iģ günü, bu yöntemi tercih eden yatırımcıların dağıtım listesine göre almayı hak ettikleri finansman bonosunun bedelleri, yatırımcıların bloke edilen TL DĠBS leri ve/veya likit fonları res'en bozdurularak ödenecektir. Teminata alınan kıymetlerin nakde dönüģtürülmesi sırasıyla likit fon ve en yakın vadeli TL DĠBS Ģeklinde yapılacaktır. Bu yöntemde, Döviz Cinsinden ve Dövize Endeksli DĠBS ler teminat olarak kullanılmayacaktır. ii. DeğiĢken Yöntem: Dağıtım listelerinin onaylanmasını takip eden ilk iģ günü, bu yöntemi tercih eden yatırımcıların dağıtım listesine göre almayı hak ettikleri finansman bonosunun bedelleri, yatırımcıların dağıtım listelerinin onaylanmasını takip eden ilk iģ günü saat 12:00 ye kadar nakden ödeme yapmamaları halinde, bloke edilen DĠBS ler ve/veya likit fonlar bozdurularak ödenecektir. Yatırımcıların talep ettikleri finansman bonosu bedellerine karģılık gelen tutarı yukarıda belirtilen süre içinde nakden ödemeleri durumunda, blokaja alınan menkul kıymetler üzerindeki bloke aynı gün kaldırılır. Teminata alınan kıymetlerin nakde dönüģtürülmesi sırasında müģteri talimatları dikkate alınacaktır. 15

16 3. Döviz Blokesi Yöntemiyle Talepte Bulunma: Yurt Ġçi Bireysel Yatırımcılar hesaplarında mevcut olan Türkiye Cumhuriyeti Merkez Bankası nca alım-satım konusu yapılan konvertible dövizleri teminat göstermek suretiyle finansman bonosu talep edebileceklerdir. Finansman bonosu talep bedeli karģılığında alınacak döviz tutarı aģağıda gösterilen Ģekilde hesaplanacaktır: Ödenmesi gereken bedel /%90 Blokaj iģleminde, Ġġ BANKASI nın söz konusu yabancı para için ilk açıkladığı giģe kuru dikkate alınacaktır. Küsuratlı döviz tutarları bir ve katları Ģeklinde yukarı yuvarlanacaktır. i. Sabit Yöntem: Dağıtım listelerinin onaylanmasını takip eden ilk iģ günü, bu yöntemi tercih eden yatırımcıların dağıtım listesine göre almayı hak ettikleri finansman bonosunun bedelleri, yatırımcıların bloke edilen dövizleri res'en, Ġġ BANKASI nın cari kurundan bozdurularak ödenecektir. ii. DeğiĢken Yöntem: Dağıtım listelerinin onaylanmasını takip eden ilk iģ günü, bu yöntemi tercih eden yatırımcıların dağıtım listesine göre almayı hak ettikleri finansman bonosunun bedelleri, yatırımcıların dağıtım listelerinin onaylanmasını takip eden ilk iģ günü saat 12:00 ye kadar nakden ödeme yapmamaları halinde, bloke edilen döviz bozdurularak ödenecektir. Yatırımcıların talep ettikleri finansman bonosu bedellerine karģılık gelen tutarı yukarıda belirtilen süre içinde nakden ödemeleri durumunda blokaja alınan döviz üzerindeki bloke aynı gün kaldırılır. Teminat gösterilen dövizin bozdurulmasında Ġġ BANKASI nın cari kuru kullanılacaktır. b. Kurumsal Yatırımcılar Kurumsal Yatırımcılar ın talepte bulunmak için talep formu doldurmaları gerekmektedir. Kurumsal Yatırımcılar finansman bonosu bedellerini talep anında ödemeyeceklerdir. Kurumsal Yatırımcılar almaya hak kazandıkları finansman bonolarının bedelini dağıtım listelerinin onaylanmasını takip eden ilk iģ günü saat ye kadar ödeyeceklerdir. Ġġ YATIRIM talepte bulunan Kurumsal Yatırımcı nın talebini kabul edip etmemekte serbest olacaktır. Kurumsal Yatırımcılar dağıtım listelerinin onaylanmasından sonra almaya hak kazandıkları finansman bonosu bedellerini Ġġ YATIRIM a ödemekten imtina edemezler. 3.7 Halka arz sonuçlarının ne Ģekilde kamuya duyurulacağı hakkında bilgi: Halka arz sonuçları, Seri:VIII, No:66 sayılı Sermaye Piyasası Araçlarının Halka Arzında SatıĢ Yöntemlerine ĠliĢkin Esaslar Tebliği nde yer alan esaslar çerçevesinde dağıtım listesinin 16

17 kesinleģtiği günü takip eden ilk iģ günü Kurul un özel durumların kamuya açıklanmasına iliģkin düzenlemeleri uyarınca KAP tan kamuya duyurulur. 3.8 Aracılık ve yüklenim hakkında bilgi: a) SatıĢa aracılık edecek ve/veya yüklenimde ve/veya en iyi gayret aracılığında bulunacak kuruluģ/kuruluģlar, aracılığın niteliği ve yüklenimde bulunulan finansman bonosu tutarı ile bu tutarın satıģa sunulan toplam finansman bonosu tutarına oranı: Ġġ YATIRIM, halka arz edeceği TL lik finansman bonoları ile talep gelmesi halinde ek TL lik finansman bonolarının satıģını SPK nın Seri: VIII, No: 66 sayılı Sermaye Piyasası Araçlarının Halka Arzında SatıĢ Yöntemlerine ĠliĢkin Esaslar Tebliği nin 3. maddesinde yer alan Talep Toplama Yöntemi ile gerçekleģtirecektir. Halka arza aracılık SPK nın Seri: V, No:46 sayılı Aracılık Faaliyetleri ve Aracı KuruluĢlara ĠliĢkin Esaslar Hakkında Tebliğ inin 38. maddesinin (a) bendinde tanımı yapılan En Ġyi Gayret Aracılığı Ģeklinde gerçekleģtirilecektir. Yüklenimde bulunulan finansman bonosu yoktur. b) Aracılık sözleģmesinin tarihi ve bu sözleģmede yer alan önemli hususlar: Aracılık sözleģmesi bulunmamaktadır. Ġġ YATIRIM, finansman bonolarının aracılık iģlemlerini tarih ve 1112 sayılı yönetim kurulu kararında da belirtmiģ olduğu gibi hem ihraççı hem de aracı kurum sıfatını taģıması nedeniyle çıkar çatıģması oluģmaması amacıyla gerekli önlemleri alarak ve oluģabilecek çıkar çatıģmalarının çözümünde ise öncelikli olarak yatırımcı menfaatini gözeterek yürütecektir. 3.9 Halka arzda yatırımcılara tahsis ve dağıtım esasları hakkında bilgi: Tahsisat Miktarları Ġġ YATIRIM finansman bonolarının halka arzına iliģkin olarak yatırımcılar aģağıdaki gibi 2 (iki) gruba ayrılmıģlardır: Yurtiçi Bireysel Yatırımcılar; Kuzey Kıbrıs Türk Cumhuriyeti vatandaģları ile yurt dıģında iģçi, serbest meslek ve müstakil iģ sahipleri dahil Türkiye'de ikametgah sahibi gerçek ve tüzel kiģiler ile yerleģmek niyetiyle bir takvim yılı içinde Türkiye'de devamlı olarak 6 aydan fazla oturanlar da dahil olmak üzere, aģağıda tanımlanan Kurumsal Yatırımcılar tanımı dıģında kalan tüm gerçek ve tüzel kiģilerdir. Kurumsal Yatırımcılar; Yurtiçinden baģvuracak olan kurumsal yatırımcılar, yatırım fonları, özel emeklilik fonları, menkul kıymetler yatırım ortaklıkları, risk sermayesi yatırım ortaklıkları, gayrimenkul yatırım ortaklıkları, aracı kurumlar, bankalar, sigorta Ģirketleri, portföy yönetim Ģirketleri, ipotek finansmanı kuruluģları, emekli ve yardım sandıkları, vakıflar, 17/7/1964 tarihli ve 506 sayılı Sosyal Sigortalar Kanunu nun geçici 20. maddesi uyarınca kurulmuģ olan sandıklar ile kamuya yararlı derneklerdir. YurtdıĢından baģvuracak olan kurumsal yatırımcılar, Türk Parası Kıymetini Koruma Hakkında 32 Sayılı Karar la tanımlanan dıģarıda yerleģik olan, yatırım fonları, emeklilik fonları, yatırım 17

18 ortaklıkları, aracı kurumlar, bankalar, sigorta Ģirketleri, portföy yönetim Ģirketleri, ipotek finansmanı kuruluģları, emekli ve yardım sandıkları, vakıflar ile sermaye piyasası araçlarının ihraç tarihi itibariyle en az 1 milyon TL tutarında Türk ve/veya yabancı para ve sermaye piyasası aracına sahip olan tüzel kiģilerdir. Finansman bonoları, Türk mevzuatı uyarınca, ĠMKB de iģlem görecek Ģekilde halka arz edildiğinden dolayı, yurtdıģından baģvuracak olan kurumsal yatırımcılar finansman bonolarını Türkiye de satın alacaklardır. Tahsisat Esasları Halka arz edilecek finansman bonolarının; TL nominal değerdeki (%25) kısmı Yurt Ġçi Bireysel Yatırımcılara TL nominal değerdeki (%75) kısmı Kurumsal Yatırımcılara gerçekleģtirilecek satıģlar için tahsis edilmiģtir. SatıĢ sürecinde yatırımcı talebine bağlı olarak ihraç tutarı TL ye kadar artırılabilecektir. Ġhracın TL ye kadar artırılması durumunda; Seri:VIII, No:66 sayılı Sermaye Piyasası Araçlarının Halka Arzında SatıĢ Yöntemlerine ĠliĢkin Esaslar Tebliği hükümleri çerçevesinde tahsisat sonucu ayrılan tutarın bireysel yatırımcı grubu için TL, kurumsal yatırımcı grubu için ise TL nin altında olmaması kaydıyla tahsisat oranları yeniden belirlenecektir Sirkülerde ilan edilen tahsisat oranları talep toplama neticesinde Ġġ YATIRIM tarafından değiģtirilebilecektir. Talep toplama süresinin sonunda her bir yatırımcı grubuna tahsis edilen tutarı karģılayacak kadar talep gelmiģ olsa dahi, tahsisat oranları arasında yatırımcılara Seri:VIII No:66 sayılı Sermaye Piyasası Araçlarının Halka Arzında SatıĢ Yöntemlerine ĠliĢkin Esaslar Tebliği hükümlerine göre; - Yukarıda belirtilen herhangi bir yatırımcı grubu için %20 den fazla azaltılmamak, - Yurtiçi Bireysel ve Yurtiçi Kurumsal Yatırımcıların tahsisat oranlarını %10 un altına düģürmemek üzere Ġġ YATIRIM tarafından kaydırma yapılabilir. Dağıtım Esasları Toplanan talepler her bir tahsis grubu için ayrı ayrı bir araya getirildikten sonra Seri: VIII, No:66 sayılı Tebliğ Ek 1 de yer alan talep formuna göre içermesi gereken asgari bilgileri ve Kuzey Kıbrıs Türk Cumhuriyeti vatandaģları ile Türkiye de yerleģik yabancı uyruklular dıģında kalan bireysel yatırımcıların T.C. kimlik numarasını içermeyen kayıtlar da iptal edilerek dağıtıma dahil edilmeyecektir. Eksikliği nedeniyle iptal edilen kayıtlar talep listelerinden çıkartıldıktan sonra iadeyi talebe dönüģtürme talebinde bulunan yurtiçi bireysel yatırımcıların talep adetleri kesinleģtirilecek ve akabinde dağıtım iģlemi aģağıdaki Ģekilde gerçekleģtirilecektir: Her bir tahsisat grubuna dağıtım, aģağıda belirtilen Ģekilde kendi içinde ayrı ayrı yapılacaktır. a. Yurtiçi Bireysel Yatırımcılara Dağıtım: Oransal Dağıtım Yöntemi ne göre yapılacaktır. Ġlk aģamada, talepte bulunan tüm Yurt Ġçi Bireysel Yatırımcılara adet finansman bonosu verilecek, daha sonra, Yurt Ġçi Bireysel Yatırımcılar için geriye kalan tahsisat miktarının, kalan finansman bonosu talep miktarına bölünmesi ile Arzın Talebi KarĢılama 18

19 Oranı bulunacaktır. Bulunan Arzın Talebi KarĢılama Oranı her bir yatırımcıya ait kiģisel talep ile çarpılacak ve finansman bonoları dağıtılacaktır. YurtĠçi Bireysel Yatırımcılar için oransal dağıtım yöntemi kullanılacağından herhangi bir mükerrer tarama iģlemi yapılmayacaktır. b. Kurumsal Yatırımcılara Dağıtım: Kurumsal Yatırımcı grubunda bir defadan fazla talepte bulunan yatırımcıların bulunması durumunda fazla miktarda olan talep kabul edilecektir. Her bir Kurumsal Yatırımcıya verilecek finansman bonosu miktarına Ġġ YATIRIM tarafından karar verilecektir. Tüm yatırımcı gruplarına dağıtım yapılırken, dağıtım sonucu ortaya çıkan miktarlar alt sınır koyan yatırımcılar açısından gözden geçirilecek, ortaya çıkan miktarın bu alt sınırın altında kalması halinde yatırımcı isteğine uygun olarak listeden çıkarılacak ve bu miktarlar tekrar dağıtıma tabi tutulacaktır. Yatırımcı gruplarına belirtilen yöntemlerle dağıtım yapılırken, hesaplamalarda küsurat ortaya çıkmasından dolayı dağıtılamayan finansman bonoları, talebi tamamen karģılanamayan yatırımcılar arasında Ġġ YATIRIM ın uygun gördüğü Ģekilde dağıtılacaktır. Ġġ YATIRIM, talep toplama süresinin bitimini izleyen iģ günü içerisinde dağıtım listelerini, her bir tahsis grubu için ayrı ayrı kesinleģtirip, onaylayacaktır. Ġġ YATIRIM karģılanan taleplere iliģkin finansman bonolarının kayden teslimini MKK düzenlemeleri çerçevesinde dağıtım listelerinin onaylanmasını takip eden iģ günü yerine getirecektir Finansman bonolarının teslim zamanı ve yeri: Finansman bonolarının fiziki teslimi söz konusu olmayıp finansman bonoları, SPK Mevzuatı çerçevesinde MKK nezdinde hak sahipleri bazında kayden izlenecektir. Yatırımcıların satın almaya hak kazandıkları finansman bonoları, Dağıtım Listesi nin Ġġ YATIRIM tarafından onaylanarak kesinleģmesini takip eden iģ günü içerisinde MKK daki hesaplarına aktarılacaktır Finansman bonosu halka arzına iliģkin olarak ihraççının ödemesi gereken ve halka arz edilecek finansman bonosu baģına toplam maliyet: Vergi ve Kotasyon Ücretleri SPK Ücreti MKK Ücreti ve bu ücrete iliģkin BSMV 1 Baz Alınacak Değer Nominal Tutar Nominal Tutar Sabit / Oransal Tutar (TL) Vadeye Göre DeğiĢen Oransal Oransal (Üst Limitli) ĠMKB Kotasyon Ücreti (%0,10 / <Kotasyon Ücreti< TL) 2 Nominal Tutar Oransal (Üst Limitli) Takasbank ISIN Kodu 3 Sabit 360 TOPLAM

20 1 Ġhraçtan önce ihraç edilen nominal tutar üzerinden %0,01 oranında MKK ihraç ücreti ödenmektedir. Ġhraç ücreti için üst limit TL dir. Ayrıca itfa tarihinde ödenen itfa bedeli üzerinden %0,005 oranında ilave ücret ödenmektedir. Ġlgi tutara iliģkin alt limit 500.-TL üst limit ise TL dir. 2 Kota alma ücretinin dörtte biri tutarında yıllık kotta kalma ücreti ödenir. 3 Takasbank ücreti 200$ dır. Ġhraççının Kurul kayıt, Borsa Kotasyon, MKK ve Takasbank ın dahil olduğu yasal maliyetleri ortalama TL olup ilgi tutarlar, nominal ihraç tutarının %0,074 sına tekabül etmektedir. Halka arz edilecek 1.-TL nominal değerli toplam adet finansman bonosu baģına düģecek maliyet ise 0,0007 TL olarak hesaplanmaktadır Talepte bulunan yatırımcının ödeyeceği maliyetler hakkında bilgi: Ġġ YATIRIM tarafından ihraç edilecek finansman bonolarına iliģkin vergilendirme esasları iģbu sirkülerin Madde 4 Borçlanma Araçları ile Ġlgili Vergilendirme Esasları kısmında belirtilmiģtir. Yatırımcılardan talep edilecek komisyon ve benzeri giderler: BaĢka Aracı KuruluĢa Virman Ücreti Ġġ YATIRIM, talep iģlemleri sırasında hak edeceği finansman bonolarını doğrudan Ġġ BANKASI dıģındaki baģka bir aracı kuruluģa aktarılmasını isteyenler için 1.-TL+ BSMV (%5) alacaktır. Ġġ BANKASI Likit Fon Blokesi ile ödeme yaparak ve/veya hak ettiği finansman bonolarını Ġġ BANKASI nezdinde bulunan yatırım hesaplarına aktarıldıktan sonra virman isteyen yatırımcılardan 20 TL + BSMV den az olmamak kaydıyla nominal değer üzerinden % 0,05 (onbinde 5) EFT Ücreti Ġġ YATIRIM, nakit ödeme yaparak baģvuruda bulunan yatırımcılardan; halka arz tutarını tahsil ettikten sonra oluģan para iadesini Ġġ BANKASI dıģındaki aracı kuruluģlara aktarılmasını isteyenler için 2 TL+BSMV (%5) alacaktır. Ġġ BANKASI Nakit ödeme yaparak baģvuruda bulunan yatırımcılardan; olması halinde para iadesini nakit olarak tahsil ettikten sonra, diğer ödeme türleriyle baģvuruda bulunan yatırımcılardan; olması halinde para iadesi Ġġ BANKASI nezdinde bulunan yatırım hesaplarına aktarıldıktan sonra EFT yaptırmak isteyenlerden: %0,5 (ġubelerden en az 35.-TL, en çok 300.-TL, interaktif kanallardan maktu 2,5.-TL, bankamatikten maktu 5.- TL uygulanacak) Diğer Yatırımcılardan Hesap Açma Ücreti, Takasbank Virman Ücreti, Damga Vergisi ve Diğer Masraf alınmayacak 20

21 3.13 Yatırımcılar tarafından satıģ fiyatının üzerinde ödenen tutarların iade esasları hakkında bilgi: Yurt Ġçi Bireysel Yatırımcıların satıģ fiyatının üzerinde ödenen tutarlardan dolayı oluģan iade bedeli ile karģılanamayan taleplerinden dolayı oluģan iade bedelleri vade baģlangıç tarihinde, Ġġ YATIRIM ve acentası konumundaki Ġġ BANKASI tarafından, baģvuru yerlerinde yatırımcılara iade edilecektir. Yurt Ġçi Bireysel Yatırımcılar, finansman bonosunun nominal fiyatı ile talep toplama süresi sonunda oluģan faiz oranı ile hesaplanacak olan iskontolu fiyat arasında oluģacak iade tutarı kadar ekstra finansman bonosu talebinde bulunup bulunmamaya yönelik tercihlerini talep formunda ilgili alanı iģaretleyerek beyan edeceklerdir. Yatırımcının iade tutarını finansman bonosu olarak talep etmeye yönelik tercihini belirtmesi durumunda, finansman bonosunun nominal fiyatı ile talep toplama süresi sonunda oluģan faiz oranı ile hesaplanacak olan iskontolu fiyat arasındaki fark, ilave finansman bonosu talebi olarak yatırımcı talebine yansıtılacak ve ancak bu yansıtmalardan sonra dağıtım iģlemine baģlanacaktır. Bedel farkının talebe dönüģtürülmesi sırasında oluģabilecek küsuratlar yatırımcılara iade edilecektir. Ġlgili alanı hiçbir Ģekilde iģaretlemeyen yatırımcının oluģacak iade tutarının nakden ödenmesini istediği kabul edilecektir Halka arzın gerekçesi ve ihraççının sağlayacağı tahmini net nakit giriģi ile bu nakdin kullanım yerleri; tahmini nakit giriģinin belirtilen kullanım yerleri için yeterli olmaması durumunda, gereken diğer fonların tutarı ve kaynağı hakkında detaylı bilgi: Ġġ YATIRIM ın finansman bonosu ihracı ġirket in bilançosunda yer alan mevcut aktiflerin fonlanması amacı ile kullanılacaktır. Faaliyetinin gereği Ġġ YATIRIM ın bilançosunda çeģitli aktifler yer almaktadır. BaĢta yatırımcılara verilen menkul kıymet kredileri olmak üzere bu aktifler çeģitli sermaye ve para piyasası araçlarını kapsamaktadır. Temin edilecek 179 güne kadar vadeli TL kaynak, halihazırda aktiflerin fonlanması için kullanılan mevcut finansal kaynakları ve mali borç portföyünü çeģitlendirme imkanı verecektir. Yaratılan alternatif fonlama kaynağı ile Ġġ YATIRIM ın pasiflerine bir baģkası eklenmiģ ve dolayısı ile mevcut pasiflere olan bağımlılığı da azalmıģ olacaktır Borsada iģlem görme ile ilgili bilgiler: a) Finansman bonolarının borsada iģlem görme esaslarına iliģkin bilgi: Halka arz edilen finansman bonolarının satıģı tamamlandıktan sonra ĠMKB de iģlem görebilmesi ĠMKB Mevzuatı nın ilgili hükümleri çerçevesinde ĠMKB Yönetim Kurulu nun vereceği olumlu karara bağlıdır. b) Finansman bonolarının borsada iģlem görmeye baģlayacağı muhtemel tarihler: Halka arz edilen finansman bonolarının satıģı tamamlandıktan sonra Borsa Yönetim Kurulu nun verdiği iģlem görme kararını takiben ĠMKB nin ilgili pazarında iģlem görmeye baģlaması beklenmektedir. 21

22 c) Borsada iģlem görecek olan finansman bonolarının hangi durumlarda iģlem sırasının kapatılabileceği hakkında bilgi: SPK ve ĠMKB Mevzuatının ilgili hükümleriyle belirlenen yükümlülükleri yerine getirmeyen veya ĠMKB Kotasyon Yönetmeliği nin 27. maddesinde yer alan durumların oluģtuğu Ģirketlerin ihraç ettiği ve Borsa da iģlem gören finansman bonoları ĠMKB Yönetim Kurulu kararıyla geçici veya sürekli olarak iģlem görmekten men edilebilir. Borsa Yönetim Kurulu, gerekli gördüğü hallerde, çıkarma kararından önce ihraççı kuruluģu durumu düzeltmesi için süre vererek uyarabilir Halka arza iliģkin sirkülerin ilan edileceği yerler: Halka arz sirküleri adresli ĠĢ Yatırım Menkul Değerler A.ġ. nin internet sitesinde, adresli Türkiye ĠĢ Bankası A.ġ. nin internet sitesinde ve KAP ın adreslerinde ilan edilecektir Halka arz ile ilgili menfaatler ile söz konusu menfaatlerin niteliği ve bu menfaatlerden yararlanacak kiģiler hakkında bilgi: Halka arz ile ilgili menfaat sağlayacak bir kiģi ve/veya kurum yoktur Ġhraççıya ya da finansman bonolarına iliģkin derecelendirmeler ile derecelendirme notlarının anlamları hakkında bilgi: Kredi Derecelendirme Notu: Uluslararası kredi derecelendirme kuruluģu Fitch Ratings Temmuz 2012 de Ġġ YATIRIM ın uzun vadeli ulusal kredi notunu durağan görünüm ile AAA olarak teyit etmiģtir. Uzun vadeli ulusal kredi notunun AAAtr olması en yüksek kredi kalitesini gösterir. Derece Görünüm Açıklama Uzun Vadeli Ulusal Kredi Notu AAA (TUR) Durağan En yüksek kredi kalitesini gösterir. Kurumsal Yönetim Derecelendirme Notu: Derecelendirme kuruluģu JCR Avrasya Derecelendirme A.ġ., Ġġ YATIRIM ın SPK Kurumsal Yönetim Ġlkeleri ne uyum seviyesini Aralık 2011 de 10 tam puan üzerinden 8,63 olarak belirlemiģtir. 10 tam puan üzerinden alınan 8,63 notu, Ģirketin pay sahipleri, kamuyu aydınlatma ve Ģeffaflık, menfaat sahipleri ile yönetim kurulu uygulamalarında hesap verebilirlik, Ģeffaflık, adillik ve sorumluluk ilkeleri açısından en yüksek seviyeyi temsil etmektedir. 22