Günlük Bülten 01 Kasım 2013

Transkript

1 Bülten Kasım 3 PİYASALAR Döviz Piyasası USD/TL kuru, FED'in varlık alımlarını beklentilerden önce azaltacağı düşüncesiyle gelişen ülke para birimlerine gelen satışlara paralel olarak, gün içinde en yüksek,99 seviyesini gördü ancak TCMB Başkanı Erdem Başçı'nın konuşması sonrası kur,99 seviyesine çekildi ve günü,99 seviyesinden sonlandırdı. 3 Ara 3 Eki 3 3 Eki 3 Euro Bölgesi'nde enflasyonun beklenmedik düşüşü sonrasında ECB nin toparlanmayı hızlandırmak için faiz oranlarını düşüreceği söylentilerinin artması ve işsizliğin artma eğilimini gösteren veri sonrasında Euro, Dolar karşısında 9 haftanın en yüksek düşüşünü kaydetti. Güne,373 seviyesinden başlayan EUR/USD paritesi, günü,35 seviyesinden sonlandırdı. EUR/TL deki değer kaybına paralel sepet bazında TL günü %,5 düşüşle,355 seviyesinden tamamladı. Faiz Piyasası $/TL,7,99,99,%,% /TL,359,7,735 -,% 5,% Sepet*,7,37,355 -,5% 3,9% /$,3,373,35 -,%,9% $/Yen,7 9,5 9,3 -,% 3,5% $ Endeks 79,77 79,7,,5%,5% Kaynak: Reuters, Bloomberg * (,5$+,5 ) 7 Ekim 5 tarihli gösterge tahvilin bileşik faizi, ABD yıllık tahvil faizlerindeki yukarı yönlü harekete ve yurtiçi gelişmelere bağlı olarak günü 3 baz puan yükselişle %7, seviyesinden tamamladı. TCMB nin yaptığı toplam fonlama miktarı, milyar TL düzeyine yükselirken, bu rakamın milyar TL lik kısmı %,5 den haftalık, 7, milyar TL lik kısmı %,75 ten piyasa yapıcılığı imkanından ve milyar TL lik kısmı da %7, dan aylık fonlamadan oluştu. TCMB tarafından yapılan toplam fonlamanın maliyeti, %,7 düzeyine yükseldi.,,,,,,,355,99,35 Oca May Eyl Oca May Eyl Oca 3 May 3 Eyl 3 $/TL /$ Sepet Gösterge Tahvil*, 7, 7,,, USD Libor( 3 aylık),3,,, -,7 EUR Libor( 3 aylık),3,,,,5 O/N İMKB Repo 5,5,3,3,7,3 Eurobond 3*, 5,5 5,,3, Kaynak: Reuters, BIST, Bloomberg 3 Ara 3 Eki 3 3 Eki 3 * bileşik faiz TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru,7 Ağırlıklı Fonlama Faizi Gecelik Borç Alma-Verme Faizi Eyl Ara Mar Haz Eyl Ara Mar 3 Haz 3 Eyl 3 Kaynak: TCMB Türkiye'nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti (CDS) 5 seviyesine ulaşırken; 3 vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi ise %5, seviyesine yükseldi.

2 Bülten Kasım 3 Emtia Piyasası Libya da nakliyelerde yaşanan sıkıntılar Brent petrolü yükseltirken; ABD stoklarındaki artış WTI petrolde düşüşe sebep oldu. Çin'de bugün açıklanan PMI verisinin imalat sektöründe ayın en hızlı büyümesine işaret etmesinin ardından talep artışına dair beklentilerle Brent petrolün varil fiyatı yeni güne USD 9 seviyesinin üzerinde başladı. Altın, FED in açıklamalarıyla gelen kar satışlarının etkisiyle günü gerileyerek ons başına USD.33 seviyesinden sonlandırdı. Altın($/Ons) ,% -,% Petrol(Brent), 9,9, -,9% -,% Gümüş($/Ons) 3,3,,9-3,7% -7,7% Kaynak: Reuters, Bloomberg 3 Ara 3 Eki 3 3 Eki 3 Altın ($/Ons) Brent Petrol ($/Varil, sağ eksen) 9, Oca May Eyl Oca May Eyl Oca 3 May 3 Eyl Borsalar BIST- endeksi kayıpla başladığı günde FED in tahvil alımlarını beklenenden erken azaltabileceğine dair endişeleri güçlendiren Chicago PMI verisinin ardından günü %, kayıpla 77. puandan kapattı. Bankacılık endeksi %,3 geriledi. BIST ,% -,% BIST ,9% -3,% Sanayi ,%,% Hizmetler ,% 9,7% Mali ,% -,% Bankalar Endeksi ,3% -,% Dow Jones ,5%,% S&P ,% 3,% DAX ,3%,7% Nikkei ,% 3,% Bovespa ,% -,% Kaynak: Reuters, Bloomberg 3 Ara 3 Eki 3 3 Eki İşlem Hacmi (milyon TL) BIST Endeks (sağ eksen) Ara. Mar. Haz. Eyl. Ara. Mar.3 Haz.3 Eyl.3 Kaynak: Reuters

3 Bülten Kasım 3 PİYASALARDAKİ GELİŞMELER 3 Ekim 3 tarihinde yılın dördüncü Enflasyon Raporu yayınlandı. Eylül ayı dış ticaret açığı bir önceki yılın aynı ayına göre %7, yükselerek beklentilere paralel USD 7,5 milyar olarak gerçekleşti. 3 Ekim tarihli PPK toplantısının özetleri yayınlandı. BDDK Başkanı Mukim Öztekin, Basel III'ün gerekliliklerinden olan bankalara sermaye kaldıraç oranı ve sermaye tamponu düzenlemesinin bir kaç gün içinde Resmi Gazete'de yayımlanacağını ve geçişin kademeli olacağını söyledi. Hazine Kasım 3-Ocak dönemi iç borçlanma stratejisini yayınladı. Euro Bölgesi nde öncü enflasyon ekimde yıllık bazda %,7 ile beklentilerin altında gerçekleşti ve dört yıla yakın sürenin en düşük seviyesinde açıklandı. Euro Bölgesi nde işsizlik oranı eylülde %, ile beklentilerin üzerinde açıklandı ve bulunduğu rekor yüksek seviyeyi korudu. ABD'de işsizlik maaşı başvuruları Ekim'de sona eren haftada 3.'e geriledi ve beklentilerin hafif üzerinde açıklandı. ABD'nin orta batı bölgesinde yer alan işyerlerinin faaliyetleri hakkında gösterge olan Chicago PMI endeksi, ekimde 5,9'a yükselerek beklentilerin üzerinde açıklandı. Çin de resmi imalat PMI, ekim ayında 5, e yükselerek ayın zirvesinde açıklandı. Çin'in büyük kentinde yeni konut fiyatları ekim ayında geçen yılın aynı dönemine göre ortalama %,7 artış gösterdi. Endonezya'da TÜFE ekimde yıllık bazda %,9 olarak gerçekleşirken ve beklentilerin altında bir artış gösterdi. Güney Kore'de TÜFE ekimde yıllık bazda %,7 yükseldi. 3 Ekim 3 tarihinde yılın dördüncü Enflasyon Raporu yayınlandı. Raporda yapılan değerlendirmelere göre Yılın üçüncü çeyreğinde küresel para politikalarına dair gelişmeler finansal piyasalar üzerinde belirleyici olmaya devam etmiştir. Bu dönemde, küresel büyümeye ilişkin kaygıların devamına karşın, ABD Merkez Bankası nın varlık alımlarını yakın dönemde azaltacağına dair beklentilerin önce oluşturulması ve sonra ötelenmesi nedeniyle, küresel risk iştahı dalgalı bir seyir izlemiştir. Varlık alımlarının azaltılabileceğine dair ilk sinyalin verildiği mayıs ayından itibaren gelişmekte olan ülkelerden sermaye çıkışları gözlenmiştir. Bu dönemde küresel düzeyde tüm finansal varlıklarda bir yeniden fiyatlama yaşanmıştır. Orta vadeli tahminler oluşturulurken para politikasında öngörülebilirliğin kademeli olarak artırılmaya devam edildiği bir çerçeve esas alınmıştır. Bunun yanı sıra, temkinli duruşun korunarak likidite politikasının genel olarak sıkı tutulduğu ve alınan makro ihtiyati tedbirlerin de katkısı ile yıllık kredi büyüme oranının yılının ortalarında %5 referans değerine indiği varsayılmıştır. Bu çerçevede enflasyonun, %7 olasılıkla, 3 yılı sonunda %,3 ile %7,3 aralığında (orta noktası %,), yılı sonunda ise %3, ile %, aralığında (orta noktası %5,3) gerçekleşeceği tahmin edilmektedir. Enflasyonun orta vadede %5 düzeyinde istikrar kazanacağı öngörülmektedir. 3

4 Bülten Kasım 3 Eylül ayı dış ticaret açığı bir önceki yılın aynı ayına göre %7, yükselerek beklentilere paralel USD 7,5 milyar olarak gerçekleşti. İhracat bir önceki yılın aynı ayına göre %,3 artarak USD 3, milyar olurken, ithalat yıllık %3,5 artarak USD, milyar seviyesine geldi. Enerji net ithalatı bir önceki yıla göre %,3 azalarak USD, milyar olarak gerçekleşirken, enerji hariç dış ticaret açığı bir önceki yılın aynı ayına göre artış göstererek USD 3, milyar seviyesine ulaştı. Aylık bazda bakıldığında ise ihracat %7,, ithalat %3,3 ve dış ticaret açığı da %,5 artış kaydetti. İhracatın ithalatı karşılama oranı geçen ayki %,3 seviyesinden %3, seviyesine yükseldi. Eylül ayında yıllık olarak ekonomik sınıflandırma bazında ithalat rakamlarına bakıldığında, tüketim malı ithalatı %,5 artış kaydederken; yatırım malı ithalatı %, yükseldi. Ağustos ayında zayıf bir görünüme işaret eden mal grupları eylül ayında toparlanarak iyi bir görünüm sergiledi. Fasıllar düzeyinde en büyük ihracat kalemi motorlu kara taşıtları ve bunların aksam parçaları olurken, bu fasılı; kazanlar, makinalar, mekanik cihazlar ve aletler ile bunların aksam ve parçaları, elektrikli makina ve cihazlar, ses kaydetme verme, televizyon görüntü ses kaydetme verme cihazları ve bunların aksam parça aksesuarları ve örme giyim eşyası ve aksesuarları izledi. Eylül ayında en yüksek ithalat yapılan fasıl ise yine mineral yakıtlar ve yağlar oldu. Almanya ya yapılan ihracat yılı Eylül ayına göre %7, artarak USD.9 milyon oldu ve birinci sırayı aldı. Milyon USD 3 Eylül Ocak-Eylül Ağustos Eylül Ocak-Eylül İhracat İthalat Dış Ticaret Dengesi Enerji Net İthalatı Enerji Hariç Dış Ticaret Dengesi İhracatın İthalatı Karşılama Oranı (%) 5,% 3,%,3% 3,%,% Kaynak: TÜİK 3 Ekim tarihli PPK toplantısının özetleri yayınlandı. PPK özetlerine göre: Türk Lirası ndaki değer kaybının yansımaları ile temel enflasyon göstergelerindeki yükseliş sürmüştür. Ekim ayında geçen yılın aynı dönemindeki kamu fiyat ayarlamalarının etkisinin ortadan kalkmasıyla yıllık enerji enflasyonunda belirgin bir düşüş olacağı öngörülmektedir. Enflasyonun önümüzdeki dönemde düşmeye devam edeceği, bununla birlikte son aylarda yaşanan döviz kuru gelişmelerine bağlı olarak çekirdek enflasyon göstergelerinin bir süre daha hedefin üzerinde seyredeceği tahmin edilmektedir. Dış talep koşullarının önümüzdeki dönemde ihracata olumlu destek vereceği düşünülmektedir. Kısa vadede altın ticaretinden kaynaklanan baz etkisi nedeniyle yıllık birikimli cari açıkta artış beklense de, söz konusu etki hariç tutulduğunda cari işlemler dengesindeki kademeli iyileşmenin süreceği tahmin edilmektedir. Temelde döviz kuru, petrol fiyatları ve çıktı açığındaki gelişmeler göz önüne alınarak 3 yıl sonu enflasyon tahmini yukarı yönlü güncellenmiştir. Bu gelişmelerin geçici olacağı ve yıl sonu enflasyon tahmini üzerindeki etkisinin sınırlı kalacağı tahmin edilmektedir. Kurul, enflasyon görünümü orta vadeli hedeflerle uyumlu olana kadar para politikasındaki temkinli duruşun korunarak gerekli görülen sıklıkta ek parasal sıkılaştırmaya devam edilmesinin uygun olacağını belirtmiştir. Altın ticareti hariç tutulduğunda cari işlemler açığındaki kademeli iyileşme eğiliminin süreceği tahmin edilmektedir Kurul önümüzdeki dönemde para politikasına dair sağlanan bu öngörülebilirliğin kademeli olarak artırılacağını değerlendirmiştir.

5 Bülten Kasım 3 Hazine Kasım 3-Ocak dönemi iç borçlanma stratejisini yayınladı. Buna göre Hazine kasımda toplam, milyar TL iç borç servisine karşılık, milyar TL; aralıkta toplam,9 milyar TL iç borç servisine karşılık,9 milyar TL; Ocak 'te toplam, milyar TL iç borç servisine karşılık, milyar TL iç borçlanma öngörüyor. Hazine kasımda, aralıkta, Ocak 'te 5 ihale ile borçlanacak. Hazine Müsteşarlığı ayrıca yılında gerçekleştirilmesi planlanan borç servisi ve finansman bilgilerini içeren Finansman Programı nı açıklamıştır. Programa ilişkin özet bilgiler aşağıdadır: 9,5 milyar TL anapara ve 7, milyar TL faiz olmak üzere toplam 7,7 milyar TL tutarında borç servisi gerçekleştirilmesi, borç servisinin 5,5 milyar TL sinin iç borç ve, milyar TL sinin ise dış borç servisi olarak yapılması öngörülmektedir. İç borç servisinin 3, milyar TL lik kısmının piyasaya yapılacak ödemelerden,, milyar TL lik kısmının ise kamu kurumlarına rekabetçi olmayan teklif yoluyla gerçekleştirilen satışların ödemelerinden oluşması öngörülmektedir. yılındaki finansman ihtiyacının 7, milyar TL lik kısmının, nakit bazlı faiz dışı denge, özelleştirme gelirleri, /B satış gelirleri, Tasarruf Mevduatı Sigorta Fonundan aktarılacak kaynaklar ile devirli ve garantili borç geri dönüşleri ve kasa/banka kullanımı sonucu elde edilecek borçlanma dışı kaynaklarla karşılanması beklenmektedir. Geleneksel Eurobond, yen ve kira sertifikası ihraçları yoluyla uluslararası sermaye piyasalarından,5 milyar ABD Doları tutarı karşılığında finansman sağlanması öngörülmektedir. Söz konusu tutara ek olarak Dünya Bankası, Avrupa Yatırım Bankası ve diğer dış finansman kuruluşlarından sağlanacak proje ve program kredisi ile birlikte toplam, milyar TL dış finansman elde edilmesi hedeflenmektedir. Bu öngörüler doğrultusunda, yılında 3, milyar TL tutarında iç borçlanma yapılması ve toplam iç borç çevirme oranının % olması beklenmektedir. Euro Bölgesi nde öncü enflasyon ekimde yıllık bazda %,7 ile beklentilerin altında gerçekleşti ve dört yıla yakın sürenin en düşük seviyesinde açıklandı. Euro Bölgesi nde işsizlik oranı eylülde %, ile beklentilerin üzerinde açıklandı ve bulunduğu rekor yüksek seviyeyi korudu Mar Haz Eyl Ara Mar 9 Haz 9 Eyl 9 VERİ GÜNDEMİ Euro Bölgesi TÜFE ve ÜFE (Yıllık, %) Ara 9 Mar Haz Eyl TÜFE Ara Mar Haz Eyl Ara Mar Yurtiçinde ekim ayı imalat PMI verisi izlenirken; ABD de ISM imalat sanayi endeksi açıklanacak. ÜFE Haz Eyl Ara Mar 3,7 -, Haz 3 Eyl Oca. May. Eyl. Euro Bölgesi Mevsimsellikten Arındırılmış İşsizlik Oranı (%) TÜFE (Yıllık, %, sağ eksen) Oca.9 May.9 Eyl.9 Oca. May. Eyl. Oca. May. Eyl. Oca. May. Eyl. Oca.3, May.3,7 Eyl UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz ya da yayınlanamaz. 5