Günlük Bülten 19 Aralık 2014

Transkript

1 PİYASALAR Döviz Piyasası FED in faiz artışlarında sabırlı davranacağını açıklamasıyla destek bulan USD/TL kuru tarihi zirvelerinden uzaklaşarak güne,33'ün altından başladı. TCMB'nin enerji ithalatçısı KİT'lerin döviz ihtiyacının karşılanması gibi adımlarının da kura destek olmaya devam ettiği günde kur %0,6 düşüşle,39 seviyesinden günü sonlandırdı. 31 Ara Ara 1 18 Ara 1 $/TL,18,3380,39-0,6% 8,1% /TL,99,887,87-1,0% -3,3% Sepet*,1,618,893-0,9% 1,% /$ 1,373 1,3 1,86-0,% -10,6% $/Yen 10,31 118,6 118,8 0,% 1,8% $ Endeks 80,0 89,13 89, 0,1% 11,% Kaynak: Reuters, Bloomberg * (0,$+0, ) $/TL /$ Sepet,893,6,,,39 1,8 1,6 1, 1,86 1, 1 Oca 13 Nis 13 Tem 13 Eki 13 Oca 1 Nis 1 Tem 1 Eki 1 Kaynak: Bloomberg --- FED Çıkış Stratejisinin Açıklanması FED toplantısının ardından sert düşüş yaşayan EUR/USD paritesi düşüşüne dün de devam etti ve günü 1,86 seviyesinden tamamladı. İsviçre Frankı, İsviçre Merkez Bankası nın negatif faiz kararı sonrasında Euro ve Dolar karşısında değer kaybetti. Emtia Piyasası Altın, fiziki talebin artacağı yönündeki işaretlerle iki haftanın en düşük seviyesinden toparlandı ve günü ons başına USD seviyesinden sonlandırdı. Brent ham petrolün varil fiyatı, arz fazlasının kötüleşeceği endişeleriyle yeniden gerileyerek, yılın en düşük seviyelerine yaklaştı ve günü USD 9,3 seviyesinden tamamladı. Altın($/Ons) ,7% -0,3% Petrol(Brent) 110,8 61, 9,3-3,1% -6,% Gümüş($/Ons) 19, 1,8 1,9 0,8% -18,% Kaynak: Reuters, Bloomberg 31 Ara Ara 1 18 Ara , Altın ($/Ons) Brent Petrol ( $/Varil, sağ eksen) Kaynak: Bloomberg Oca 13 Nis 13 Tem 13 Eki 13 Oca 1 Nis 1 Tem 1 Eki 1 9,

2 Faiz Piyasası FED adımlarının piyasalarda genel olarak bir rahatlama getirmesi ve TCMB'nin TL'yi desteklemek adına sıkılaştırma adımlarına devam etmesiyle yıllık gösterge faiz günü 3 baz puan düşüşle %8,60 seviyesinden tamamladı. TCMB nin yaptığı toplam fonlama miktarı 3, milyar TL düzeyinde yükselirken; bu rakamın 33 milyar TL lik kısmı %8, ten haftalık repo fonlamasından,,9 milyar TL lik kısmı %10,7 ten piyasa yapıcılığı imkanından, 7,3 milyar TL lik kısmı %11, ten BİST repodan oluştu. Ortalama fonlama maliyeti %8,9 düzeyine yükseldi. Gösterge Tahvil* 10,10 8,9 8,60-0,3-1,0 USD Libor( 3 aylık) 0, 0,3 0,3 0,00-0,0 EUR Libor( 3 aylık) 0,7 0,06 0,06 0,00-0,1 O/N İMKB Repo 7,60 10,88 10,86-0,0 3,6 Eurobond 030* 6,91,09,8-0,6 -,07 Kaynak: Reuters, BIST, Bloomberg Türkiye'nin yıl vadeli CDS-kredi temerrüt faizi (Türkiye nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti) 183 seviyesine; 030 vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi ise %,8 seviyesine geriledi. Borsalar 31 Ara Ara 1 18 Ara 1 * bileşik faiz TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru %8, Ağırlıklı Fonlama Faizi Gecelik Borç Alma-Verme Faizi May 1 Eki 1 Mar 13 Ağu 13 Oca 1 Haz 1 Kas 1 Kaynak: TCMB Borsa İstanbul, ABD'de faizlerin hızlı artmayacağı beklentileriyle gelişmekte olan ülke piyasalarındaki keskin yükselişe paralel olarak günü %3 artıda 83.6 puandan kapattı. ABD borsaları FED'den gelen açıklamalarla görülen kazanımlarını artırarak dün de yükseldi ve S&P 00 endeksi son üç yıldaki en güçlü iki günlük yükselişi kaydetti. Asya borsaları FED in ekonomiye sağlanan destekleri geri çekmekte acele etmeyeceğine işaret eden açıklamaları sonrasında Wall Street'te dün görülen kazanımların ardından bugüne yükselişle başladı Top. Piyasa Hacmi Göst. Tahvilin Hacmi Göst. Faizi (Sol Eks,*) %8,60.8 Kaynak: BIST,*bileşik faiz (Ağırlıklı Ort) Milyon TL BIST ,0%,7% BIST ,1%,% Sanayi ,% 1,3% Hizmetler ,% 19,3% Mali ,6%,3% Bankalar Endeksi ,% 7,6% Dow Jones ,% 7,% S&P ,% 11,% DAX ,8%,7% Nikkei ,3%,6% Bovespa ,% -,8% Kaynak: Reuters, Bloomberg 31 Ara Ara 1 18 Ara İşlem Hacmi (milyon TL) BIST 100 Endeks (sağ eksen) Oca.13 Nis.13 Tem.13 Eki.13 Oca.1 Nis.1 Tem.1 Eki.1 Kaynak: Reuters

3 Ç. 01.Ç Ç. Ekim Bülten 19 Aralık 01 PİYASALARDAKİ GELİŞMELER çeyrekte USD -390, milyar olan net uluslararası yatırım pozisyonu ekim ayında USD -1,6 milyar olarak gerçekleşti. Başbakan Ahmet Davutoğlu ilk bölümü daha önce kamuoyu ile paylaşılan Öncelikli Dönüşüm Programı Eylem Planı çerçevesinde sekiz reform alanını daha açıkladı. Fitch, Türkiye bankacılık sektörünün 01 yılı görünüm raporunu açıkladı. Bankacılık sektörü kredileri, 1 Aralık itibarıyla bir önceki haftaya göre %0,99 artışla 1,36 trilyon TL oldu. TCMB verilerine göre, Aralık'ta USD 111,7 milyar olan brüt döviz rezervi 1 Aralık itibarıyla USD 111,8 milyara yükselirken; altın rezervleri 1 Aralık itibarıyla USD 0,19 milyar oldu. Münih merkezli ekonomik araştırma kuruluşu IFO'nun verilerine göre, Alman iş dünyası eğilim endeksi aralık ayında 10,'e yükselerek beklentilere yakın bir seviyede açıklandı. (Beklenti: 10,) İsviçre Merkez Bankası (SNB) piyasaları şaşırtan bir karar alarak bünyesindeki vadesiz mevduat hesaplarına negatif faiz uygulamaya başlayacağını açıkladı. Mali İstikrar Denetleme Konseyi'nin (FSOC) toplantısında konuşan FED Başkanı Janet Yellen, bankaların faiz şokuna hazırlıklı olmaları gerektiğini ifade etti. İngiltere'de perakende satışlar kasımda %1,6 ile beklentilerin çok üzerinde artış kaydetti. (Beklenti: %0,3) ABD'de işsizlik maaşı başvuruları 13 Aralık'ta sona eren haftada ile beklentilerin altında gerçekleşti.(beklenti: 9.000) ABD de aralık ayı öncü hizmetler PMI 3,6 olarak açıklandı. (Beklenti: 6,3) ABD'nin Philadelphia FED endeksi aralık ayında,'e gerileyerek beklentilerin altında açıklandı. (Beklenti: 7) Bernanke, FED yetkililerinin önümüzdeki yıl enflasyondan ziyade büyümenin ivmelenmesine ve çekirdek enflasyonun gelecekteki politikaya etkisine odaklanacakları tahmininde bulundu. Çin in 013 yılı GSYH si 8,8 trilyon Yuan olarak revize edildi. Çin, 3. çeyrek için cari işlemler fazlasını USD 81, milyardan USD 7, milyara revize etti. Japonya Merkez Bankası 31 Ekim'de uygulamaya başladığı ultra gevşek para politikasını devam ettirme kararı aldı çeyrekte USD -390, milyar olan net uluslararası yatırım pozisyonu ekim ayında USD -1,6 milyar olarak gerçekleşti. Toplam yurtdışı döviz varlıklarımız USD 3 milyar seviyesinden USD 33 milyar seviyesine yükseldi. Varlık tarafına doğrudan ve diğer yatırımlar pozitif katkı yaparken; portföy yatırımlarında değişim gözlenmedi. Diğer yatırımlar kalemini efektif ve mevduatlar ile ticari krediler yukarı çekti. Varlıkların en büyük bölümünü oluşturan rezerv varlıklar kalemi geçen çeyrekteki düşüşe karşın ekim ayında arttı ve 3. çeyreğe göre %0,3 yükseldi. Yükümlülükler tarafı incelendiğinde; yükümlülüklerin 3. çeyreğe göre %,1 artarak USD 67,7 seviyesinde gerçekleştiği görüldü. 3 ana kalemdeki artış yükümlülüklerimizi yukarı çekerken; yurtiçinde doğrudan yatırım kaleminin %9,1 artması başta etkileyen kalem oldu. Bunu portföy ve diğer yatırımlardaki azalış izledi. Portföy yatırımlardaki artışın hisse senetlerinin öncülüğünde olduğu görülürken; borç senetlerindeki artış da USD,7 milyar oldu. Uluslararası Yatırım Pozisyonu/GSYH (%) GSYH (Milyar USD, Sol Eksen) Toplam Varlıklar/GSYH (Sağ Eksen) Toplam Yükümlülükler/GSYH (Sağ Eksen) Uluslararası Yatırım Pozisyonu (Net)/GSYH (Sağ Eksen) 10% 100% 80% 60% 0% 0% 0% -0% -0% -60% -80% 3 Kaynak: TCMB, TÜİK

4 Fitch, Türkiye bankacılık sektörünün 01 yılı görünüm raporunu açıkladı. Fitch, "Türk bankalarını 01'te zor bir yıl bekliyor, sektör için görünüm durağan" açıklamasını yaptı. Fitch, bankacılık sektörünün kısa vadeli dış fonlamaya bağımlılığının risk oluşturduğunu belirtti. "Ilımlı büyüme, mevduatlar için rekabet ve ılımlı varlık kalitesi zorluk yaratıyor" ifadesini kullanan Fitch, kısa vadeli döviz cinsinden borçlanmanın bankacılık sektörü için risk yarattığını kaydetti. Orta vadede bankacılık sektörü büyümesinin yakın geçmişten daha yavaş olacağı tahmininde bulunan Fitch, "Yaptığımız olası senaryolar döviz likiditesinin yeterli olacağına işaret ediyor" değerlendirmesinde bulundu. Bankalar için zorluk yaratan en önemli faktörler arasında sınırlı büyüme oranları, mevduatlar için yaşanan yoğun rekabet ve varlık kalitesinde yaşan bozulma gösterildi. Fitch'e göre orta vadede büyüme yakın geçmişten daha yavaş olacak ve varlık kalitesi de artan tüketici borçluluğu ve TL deki değer kaybı yüzünden bozulacak. Ayrıca, yüksek faiz oranları ve mevduatlar için yaşanan rekabet fonlama maliyetini yukarı çekecek. Kuruluş, 008'in sonundan bu yana bankaların dış borcunun yaklaşık 3 kat arttığına ve giderek daha fazla kısa olduğuna vurgu yaptı. Bunun da yatırımcıların algısındaki ani bir değişikliğin bankaların sermayeye erişimini sekteye uğratma riskini artırdığının altı çizildi. İsviçre Merkez Bankası (SNB) piyasaları şaşırtan bir karar alarak bünyesindeki vadesiz mevduat hesaplarına negatif faiz uygulamaya başlayacağını açıkladı. Merkez Bankası bu kararla Rusya'daki kriz ve petrol fiyatlarındaki düşüşten kaygılanan yatırımcılardan gelen güvenli liman talebini azaltmayı amaçlıyor. SNB yaptığı kısa açıklamada, 10 milyon Frank ın üzerindeki mevduatı olan vadesiz hesaplara -%0, faiz uygulanacağını açıkladı ve üç ay vadeli Libor faiz hedefini -%0,7 ile %0, aralığına genişletti. Uygulama Ocak'tan itibaren geçerli olacak. Frank açıklamanın ardından değer kaybetti. EUR/CHF kuru ekim ortasından bu yana en yüksek seviyeyi gördü. SNB'nin açıklamasında "Son birkaç günde bir dizi unsur güvenli yatırım araçlarına olan talepte artışı tetiklemiştir. Negatif faizlere geçilmesi İsviçre Frankı nın bir yatırım aracı olarak çekiciliğini azaltmakta ve kurda asgari seviye uygulamasını desteklemektedir" denildi. SNB ayrıca 011 yılında Euro Bölgesi krizi sırasında devreye alınan EUR/CHF kurunun 1, seviyesinin altına inmesine izin verilmemesi uygulamasına devam edeceğini belirtti. Japon yeninin ardından dünyanın en likit güvenli para birimi olan Frank, Rusya'da tam ölçekli bir ekonomik kriz yaşanacağı kaygıları ve küresel ekonominin yavaşladığı endişeleriyle değer kazanarak, Euro karşısında giderek 1, Frank seviyesine daha yakın bir seyir izlemeye başlamıştı. Mali İstikrar Denetleme Konseyi'nin (FSOC) toplantısında konuşan FED Başkanı Janet Yellen, bankaların faiz şokuna hazırlıklı olmaları gerektiğini ifade etti. Washington'daki risk paneline katılan Yellen, FED'in politika konusundaki mesajlarını mümkün olduğunca açık şekilde ileteceğini söyledi. Düşük faizlerin bankaları getiri için daha fazla çaba sarf etme konusunda cesaretlendirmesi gerektiğini belirten Yellen, FSOC'nin fonların likiditelerine odaklanması gerektiğini dile getirdi. Kaldıraçlardan doğacak riskleri dikkatle izlediklerini söyleyen FED başkanı, konseyin fonların likiditelerini çıkış talepleri karşısında nasıl idare ettikleri konusunda daha fazla bilgiye sahip olmaya ihtiyaç duyduğunu söyledi. VERİ GÜNDEMİ Yurtiçinde aralık ayı TCMB beklenti anketi açıklanırken; Euro Bölgesi nde cari işlemler dengesi, Almanya da GfK tüketici güven endeksi ve ÜFE, Brezilya da işsizlik oranı izlenecektir.

5 UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.