Günlük Bülten 20 Şubat 2012

Transkript

1 PİYASA GÖRÜŞÜ Çin in hafta sonu munzam karşılık oranlarını 50 baz puan ile %20.5 e indirmesi risk alma iştahını artıracaktır. Bugün Euro ülkeleri maliye bakanları toplantısında Yunanistan a yapılacak mali yardım konusunun karara bağlanması bekleniyor. ABD piyasaları ise tatil nedeniyle kapalı olacak. İMKB nin yurtdışı piyasalara paralel olarak yeni haftaya olumlu bir açılışla başlamasını bekliyoruz. DÜNÜN YORUMU İMKB-100 endeksi Cuma günü %1,80 oranında değer kazanarak 61,111 puan seviyesinden kapanış gerçekleştirdi. GÜNDEM 20 Şubat Hazine, Ocak ayı Merkezi yönetim borç stoğunu açıklayacak. Hazine 2 yıl (728 gün) vadeli GES 6 ayda bir kupon ödemeli TL cinsi ihraç edecek (ilk ihraç). TOASO Çeyrek sonuçlarını açıklayacak. Piyasa beklentisi 120mnTL, Oyak Yatırım beklentisi 98mnTL. 21 Şubat Merkez Bankası faiz toplantısı Hazine 2 yıl (728 gün) vadeli GES 6 ayda bir kupon ödemeli TL cinsi ihraç edecek (ilk ihraç). FROTO çeyrek sonuçlarını açıklayacak. Piyasa beklentisi 183mnTL, Oyak Yatırım beklentisi 179mnTL. 22 Şubat Merkez Bankası beklenti anket sonuçları açıklanacak. TCELL çeyrek sonuçlarını açıklayacak. Piyasa beklentisi 271mnTL, Turkcell'in kar tahmini 330mnTL. 23 Şubat Merkez Bankası Şubat ayı kapasite kullanım oranını ve reel sektör güven endeksini açıklayacak. YKBNK Çeyrek UFRS sonuçlarını açıklayacak. Piyasa beklentisi 476mnTL, Oyak Yatırım beklentisi 447mnTL. Vergi finansallarına göre açıklanan 4. çeyrek kar rakamı 475mnTL. ASYAB Çeyrek UFRS sonuçlarını açıklayacak. Piyasa beklentisi 56mnTL, Oyak Yatırım beklentisi 45mnTL. Vergi finansallarına göre açıklanan 4. çeyrek kar rakamı 52mnTL. 24 Şubat TATKS 4. Çeyrek sonuçlarını açıklayacak. 29 Şubat TUİK Ocak ayı dış ticaret rakamlarını açıklayacak. Hazine Mart-Nisan-Mayıs ayı iç borçlanma stratejisini açıklayacak. ŞİRKET HABERLERİ Türk Traktör ün 2011 yılı net karı 277 milyon TL olarak açıklandı... Turkcell mevcut öngörüler dahilinde 4. çeyrek net karının 330mn TL olmasını beklediğini açıkladı. Emlak Konut, geçen sene aynı döneme göre satışlarını %19 arttırarak, Ocak 2012 de 1141 adet konut satışı gerçekleştirdi. PİYASA KAPANIŞLARI İMKB-100 (TL) 61, % İMKB-30 (TL) 74, % IMKB-BANKA (TL) 119, % USD/TL % DOW JONES 12, % S&P 1, % NASDAQ 2, % VIX % NIKKEI 225* 9, % DAX 6, % CAC 40 3, % MSCI EM INDEX 1, % EMTİALAR* ALTIN 1, % BRENT % * Sabah saat 08:30 değerleridir EN ÇOK İŞLEM GÖRENLER İşlem Hacmi (mn TL) Garanti Bankası 188 İş Bankası (C) 147 Vakıflar Bankası 69 T. Halk Bankası 59 Emlak Konut GMYO 47 EN ÇOK KAZANDIRANLAR (%) Bimeks 12% Konfrut Gıda 10% Uşak Seramik 9% Doğan Holding 8% Aslan Çimento 8% EN ÇOK KAYBETTİRENLER (%) Esem Spor Giyim -9% Gediz İplik -6% Borova Yapı -3% Dentaş Ambalaj -3% Karkim Sondaj Akışkanları -2% OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Akatlar Ebulula Cad. F-2 C Blok Tel: arastirma@oyakmenkul.com.tr Levent İstanbul

2 ŞİRKET HABERLERİ Türk Traktör ün 2011 yılı net karı 277 milyon TL olarak açıklandı... Şirketin Cuma günü açıklanan finansal sonuçlarına göre 4Ç net karı 61 milyon TL olan piyasa beklentisinin altında kalarak 44 milyon TL olarak açıklandı. Satış büyümesi beklendiği gibi bir miktar yavaşlasa da, Türkiye traktör pazarı 2011 yılında rekor hacme ulaşırken şirket de 2011 yılınde %51 yurtiçi Pazar payı ile güçlü büyümekaydetti. Kar marjlarındaki daralma son çeyrekte de devam ederken, artan maliyetlerin yanı sıra, düşük marjlı ihracat ve küçük motor gücü bulunan traktör satışlarının artması düşük karlılıkta etkili oldu. Türk traktör hisse başına brüt 3.75 TL nakit temettü vereceğini açıkladı. Hisse için Endekse Paralel getiri tavsiyemizi sürdüyüyoruz. (TTRAK, HF: 40.30TL, Endekse Paralel) TTRAK - Finansal Göstergeler TRLmn 4Ç11 4Ç10 YoY Δ 3Ç11 ÇoÇ Δ YoY Δ Satış Gelirleri % % 1, , % Brüt Kar % % % Operasyonel Kar % % % VAFÖK % % % Net Kar % % % Brüt Kar Marjı 15.8% 29.6% -1,384 bps 22.8% -705 bps 23.6% 26.7% -310 bps Operasyonel Kar Marjı 8.2% 23.2% -1,499 bps 16.3% -814 bps 17.3% 20.1% -284 bps VAFÖK Marjı 8.9% 23.9% -1,493 bps 17.0% -813 bps 17.9% 20.8% -290 bps Net Kar Marjı 9.0% 18.6% -953 bps 15.5% -647 bps 15.4% 15.1% 35 bps Turkcell mevcut öngörüler dahilinde 4. çeyrek net karının 330mn TL olmasını beklediğini açıkladı. Şirketin karının tüm yılda 1.18milyar TL olması beklenirken 2010 yılındaki kar 1.77milyar TL seviyesindeydi. Turkcell in 4. çeyrek UFRS finansallarını 22 Şubat ta açıklaması bekleniyor. Hatırlanacağı üzere, Turkcell 3. çeyrek sonuçlarıyla birlikte 4. çeyrekte Belarus taki devalüasyon sebebiyle 263mn TL civarında kur farkı gideri yazabileceğini açıklamıştı. Bunu beklentilerimize yansıttığımızda 4. çeyrek net kar beklentimiz 180mn TL iken piyasa beklentisi ise 271mn TL seviyesindeydi. Turkcell in %80 iştiraki Best, enflasyon muhasebesine geçecek olup buna göre kur değişiminin etkisinin daha önce açıklanan beklentiden daha düşük olması beklenmektedir. Belarus ta Ruble 3. çeyrek sonundaki dolara karşı 5,400 ler seviyesinden 8,350 seviyesine yükselmişti. (TCELL, HF: 9.60TL, Endeksin Üzerinde) Emlak Konut, geçen sene aynı döneme göre satışlarını %19 arttırarak, Ocak 2012 de 1141 adet konut satışı gerçekleştirdi. Hafif Olumlu. 2

3 Sermaye Arttırımı Hisse Bedelli % Bedelsiz % Sermaye Azaltımı % Tarih Baz Fiyat ANELT % 0.00% 60.00% n.a. n.a. AVTUR % 0.00% 0.00% n.a. n.a. CEMAS* % 0.00% 0.00% n.a. n.a. CEYLN % 0.00% 0.00% n.a. n.a. EREGL 0.00% 43.72% 0.00% n.a. n.a. EUROM* 25.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. GOLDS 66.67% 0.00% 0.00% n.a. n.a. GSRAY % 0.00% 0.00% n.a. n.a. HZNDR 36.72% 13.28% 0.00% n.a. n.a. IDAS % 0.00% 75.00% n.a. n.a. MATAS 0.00% 62.50% 0.00% n.a. n.a. SAMAT 0.00% 50.00% 0.00% n.a. n.a. SELGD % 0.00% 85.93% n.a. n.a. TRNSK % 8.07% 0.00% n.a. n.a. UCAK 0.00% 84.21% 0.00% n.a. n.a. ULKER 0.00% 5.21% 0.00% n.a. n.a. UTPYA 0.00% % 0.00% n.a. n.a. USAK % 0.00% 0.00% n.a. n.a. UYUM 0.00% % 0.00% n.a. n.a. ZOREN 77.52% 0.00% 0.00% n.a. n.a. *Tahsisli Genel Kurul Tarihleri Kod Şirket Tarih SISE T.Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş.(Olağanstü) 27 Şubat 12 FMIZP Federal-Mogul İzmit Piston ve Pim(Olağanüstü) 29 Şubat 12 ANELT ANEL Telekomünikastyon Elektronik (Olağanüstü) 29 Şubat 12 KARKM Karkim Sondaj 05 Mart 12 GSRAY Galatasaray Sportif (Olağanüstü) 06 Mart 12 IDAS İdaş İstanbul Döşeme(Olağanüstü) 09 Mart 12 TSPOR Trabzonspor (Olağanüstü) 12 Mart 12 UCAK USAŞ Uçak Servisi 14 Mart 12 ISFIN İş Finansal Kiralama 21 Mart 12 DESA Desa Deri Sanayi 30 Mart 12 ALCAR Alarko Carrier 30 Mart 12 AKBNK AKBANK T.A.Ş. 30 Mart 12 3

4 Temettü Ödemeleri Hisse Hisse Başına Brüt Nakit Temmettü Tarih Temettü Getirisi (%) Hisse Fiyatı TL Baz Fiyat FMIZP Şubat % n.a. IZOCM Mart % n.a. KARKM % 5.82 n.a. UCAK Mart % 5.10 n.a. TTKOM Mayıs % 7.44 n.a. TTRAK Nisan % n.a. 4

5 YURTDIŞI PİYASALAR Yurtdışı Borsalar Haftalık Aylık Yılbaşından bu yana Dow Jones 12, % 0.5% 2.9% 11.9% Nasdaq 2, % 0.8% 6.6% 11.3% S&P 500 1, % 1.4% 4.1% 8.2% Almanya XETRA DAX 6, % 0.9% 7.8% -1.0% Fransa CAC 40 3, % 0.4% 5.4% -9.6% Rusya RTS 1, % 2.4% 12.7% -5.3% Japonya NIKKEI 225** 9, % 5.4% 10.9% -7.3% Japonya Topix** % 4.4% 11.4% -8.9% Kore KOSPI** 2, % 0.5% 7.0% -1.3% Hang Seng** 21, % 2.2% 9.1% -6.8% Mumbai Sensex 18, % 2.6% 11.2% -10.8% Brezilya BOVESPA 66, % 1.0% 7.3% -5.4% MSCI Gelişen Piyasalar 1, % 0.1% 8.3% -7.7% İMKB 100 Endeksi 61, % 1.6% 12.4% -7.4% * Kaynak: Reuters **Saat 8:36 itibariyle Dow Jones Yurtdışı Borsalara Bakış Bugün Yunanistan için yine kritik bir gün yaşanacak. Euro Bölgesi Maliye Bakanları Brüksel'de 130 milyar euroluk paketi onaylama konusunu tartışmak üzere toplanıyor. Bugün piyasaları etkileyecek diğer bir gelişme ise Çin'in haftasonu munzam karşılıkları 50 baz puan düşürmesiydi. Son olarak bugün ABD piyasalarının President's Day nedeniyle kapalı olacağını unutmamak gerekir. Gündem 13, ,900 DJ Piyasa Beklentisi Önceki Dönem Açıklanan 20 Şub 09:45 Fransa Üretim Görünüm Endeksi (Şubat) ,800 12,700 Kaynak: Bloomberg 12,6000 Pariteler * Euro / Dolar % OYAK Yatırım Yıl Sonu Beklentisi Volatilite Endeksi VIX 10 Yıllık Tahvil ABD Libor Dolar Euro Emtia Fiyatları Dolar / Yen % Brent Petrolü (USD/varil) *Kaynak: Reuters Altın (USD/ons) Euro / Dolar *Saat 8:30 itibariyle Petrol (Brent) Şub 14 Şub 15 Şub 16 Şub 17 Şub 20 Şub Şub 13 Şub 14 Şub 15 Şub 16 Şub 17 Şub 20 Şub Faiz Ay , % 0.00% 12 Ay #DIV/0! 1.36% 0.13% 10 Şub 13 Şub 14 Şub 15 Şub 16 Şub 17 Şub 20 Şub Bu raporda yer alan bilgiler OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin Araştırma Bölümü tarafından bilgi verme amacıyla hazırlanmış olup herhangi bir hisse senedinin alım satımına ilişkin bir teklif içermemektedir. Veriler, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin ticari amaçlı kullanılmasından doğabilecek zararlardan OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İşbu rapordaki tüm görüş ve tahminler, söz konusu rapor tarihiyle OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma Bölümü ne ait olup diğer OYAK Grubu şirketlerinin görüş ve tahminlerini temsil etmemektedir. Bu rapordaki tüm görüş ve bilgiler önceden haber verilmeksizin değiştirilebilir. OYAK Yatırım ve diğer grup şirketleri bu raporda adı geçen şirketlerin hisselerinde pozisyon sahibi olabilir veya işlem yapabilir. Ayrıca, yatırımcılar bu raporda adı geçen şirketlerle OYAK Yatırım ve diğer grup şirketlerinin yatırım bankacılığı ve/veya diğer iş ilişkileri içinde olabileceğini veya bu tür iş fırsatları arayışında olabileceğini kabul ederler.