Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri

Transkript

1 Bugün yurt içinde 10 yıllık tahvilin bileşik faizinin %8 seviyesinin altında kalıp kalamayacağı izlenecek ve TCMB nin yayımlayacağı Finansal İstikrar Raporu takip edilecek. 10 yıllık ve 2 yıllık tahvil faizleri arasındaki farkın puan olmasını bekliyoruz. Türk varlıklarında fiyatlamaların bir yılı aşkın süredir gördüğü en yüksek seviyelere tırmanmasıyla birlikte önümüzdeki günlerde sınırlı kar satışları görülebileceğini düşünüyoruz. A.B.D. de bugün tatil nedeniyle piyasalar kapalı olacak (tahvil, sayfa 2) Bugün Viyana da yapılacak OPEC toplantısından üye ülkelerin petrol arzını azaltmasına yol açacak somut bir sonuç çıkması beklenmiyor. Bu beklentinin doğrulanması TRY ye olumlu yansıyabilir. EUR/USD paritesinin bugün Almanya da yayımlanacak olan Kasım ayı öncü TÜFE verisine ve Euro Bölgesi güven endekslerine bağlı yön bulması beklenebilir. ECB Başkanı Draghi den ve Almanya Merkez Bankası Başkanı Weidmann dan gelen ve birbiriyle uyumsuz görünen mesajların son günlerde EUR/USD paritesinde hareketliliğe yol açtığı göz önünde bulundurulursa, bugün bu iki ECB yetkilisinin yapacağı konuşmalarda verecekleri mesajlar parite açısından yakından izlenecek. Yayımlanacak ekonomik verilerden ve/veya ECB konuşmacılarından önemli bir sürpriz gelmediği takdirde EUR/USD paritesinin bugün aralığında hareket edeceğini düşünüyoruz (döviz, sayfa 3) Bugünün Gündemi Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri Türkiye - TCMB, Finansal İstikrar Raporu nu yayımlayacak. A.B.D. - Piyasalar tatil nedeniyle kapalı olacak. Küresel - OPEC toplantısı yapılacak Euro Bölgesi 12:00 Kasım ayı ekonomik güven Almanya 15:00 Kasım ayı TÜFE artışı (aylık %) Diğer gündem maddeleri için lütfen Takvim kısmına bakınız. MA: Mevsimsellikten arındırılmış. YY: Yıldan yıla ÇÇ: Çeyrekten çeyreğe Kaynak: ING, Thomson Reuters, Bloomberg Kuş Bakışı Piyasalar Günlük Seviye değişim (%) USD/TRY EUR/TRY EUR/USD Yurt içi gösterge tahvil (%) Basit Bileşik Bir gün önceki kapanış Gösterge Eurobond - Oca MB O/N borçlanma faizi (%) 7.50 MB haftalık repo ihale faizi (%) 8.25 Marjinal fonlama maliyeti (%) Kaynak: Reuters, Bloomberg, TCMB, ING Özel Bankacılık Yatırım Stratejileri Bölümü Pınar Uslu - Stratejist Kapanış Günlük Değişim (%) YBY* Değişim (%) BIST , BIST , BIST Bankacılık 157, FTSE 100 EOD 6, XETRA DAX 9, Dow Jones Ind. Ave. 17, Nasdaq Bileşik 4, S&P 500 2, Altın 1, Brent petrol * Yılbaşından bu yana pinar.uslu@ingbank.com.tr

2 Tahvil Piyasası Yurt içi tahvil piyasasındaki olumlu havanın korunmasıyla faizlerin dün verim eğrisi genelinde baz puan gerilediğini gördük. Dün 16 baz puan düşen 16 Kasım 2016 vadeli gösterge tahvilin bileşik faizi günü %7.69 seviyesinden kapattı. 24 Temmuz 2024 vadeli, 10 yıllık tahvilin bileşik faizinde kaydedilen düşüş 21 baz puan ile daha belirgin olurken, önemli bir eşik kabul edilen %8 seviyesinin altına gerileyen tahvilin faizi günü %7.97 den tamamladı. A.B.D. de yayımlanan ekonomik verilerin hayal kırıklığı yaratması dün küresel piyasalarda yön belirleyici oldu. Günün en önemli verisi olan Ekim ayı dayanıklı mal siparişlerinde %0.4 lük artış kaydedilse de (ortalama beklenti -%0.9), çekirdek gösterge niteliğindeki ulaşım harici kalemlerde %0.5 lik artış yaşanacağı beklentisine karşılık %0.9 gerileme gözlendi. Çekirdek siparişlerdeki gerilemenin yanı sıra Ekim ayında kişisel gelirlerde ve harcamalarda kaydedilen artışların da %0.2 ile sırasıyla %0.4 ve %0.3 olan ortalama beklentinin altında kalması, A.B.D. deki ekonomik canlanmanın Salı günü yayımlanan revize üçüncü çeyrek GSYH büyümesi verisinin işaret ettiği kadar güçlü olup olmadığına dair soru işaretleri oluşturdu. Dün % aralığında hareket eden A.B.D. nin on yıllık tahvilinin faizi günü % seviyesinden tamamladı. Görüş: Petrol fiyatlarında son dönemde kaydedilen gerilemenin Türkiye nin dış dengesine ve enflasyon görünümüne olumlu yansıyacağı beklentisinin yanı sıra Euro Bölgesi genelinde tahvil faizlerinin rekor düşük seviyelerde seyretmesi ve yurt içinde önümüzdeki yıl arzın azalacak olması tahvil piyasasındaki alıcılı seyrin korunmasına yol açıyor. Bugün yurt içinde 10 yıllık tahvilin bileşik faizinin %8 seviyesinin altında kalıp kalamayacağı izlenecek ve TCMB nin yayımlayacağı Finansal İstikrar Raporu takip edilecek. 10 yıllık ve 2 yıllık tahvil faizleri arasındaki farkın puan olmasını bekliyoruz. Türk varlıklarında fiyatlamaların bir yılı aşkın süredir gördüğü en yüksek seviyelere tırmanmasıyla birlikte önümüzdeki günlerde sınırlı kar satışları görülebileceğini düşünüyoruz. A.B.D. de dün yayımlanan dayanıklı mal siparişleri verisinin, ulaşım (uçak siparişleri) harici kalemlerde siparişlerin azaldığını göstermesi ve gün boyunca yayımlanan diğer ekonomik verilerin de hayal kırıklığı yaratması, A.B.D. nin 10 yıllık tahvilinin faizinin Ekim sonlarından bu yana gördüğü en düşük seviyeye gerilemesine neden oldu. A.B.D. de bugün tatil nedeniyle piyasalar kapalı olacak. Eurobond Türkiye 2030 Eurobond; 177.5/178.0 Dün Türkiye nin 5 yıllık USD cinsinden CDS leri baz puan seviyesinden baz puan seviyesine geriledi. Türkiye nin 2030 vadeli, USD cinsinden Eurobond unda ise fiyat US$ seviyesinde sabit kaldı. * CDS: Kredi temerrüt takası, ülkelerin veya şirketlerin herhangi bir iflas durumunda borçlarını ödeyememe olasılığına karşı alınan bir çeşit sigortadır. Sigorta özelliğinin yanı sıra spekülatif amaçlarla tezgah üstünde alınıp satılan bir çeşit türev enstrümandır. Günlük Strateji Notu na üye olmak için linki tıklayınız: 2

3 Döviz Piyasası A.B.D. de Şükran Günü tatili nedeniyle bir gün erken yayımlanan haftalık işsizlik maaşı başvuruları 313 bin kişiye yükselerek 288 bin olan ortalama beklentiden saptı. Haftalık maaş başvurularının Eylül ayı başından bu yana ilk defa 300 bin seviyesinin üzerine yükseldiği görülürken, önümüzdeki haftalarda bu verinin geçici/bir defalık bir sapma mı, yoksa istihdam piyasasındaki iyileşmenin sekteye uğradığına dair bir işaret mi olduğu takip edilecek. A.B.D. de günün diğer verileri olan Kasım ayı Chicago PMI ve Michigan Üniversitesi Güven Endeksleri ile Ekim ayı bekleyen konut satışları da beklentiden olumsuz yönde saparken, Ekim ayı yeni konut satışları ve PCE deflatörü verileri piyasadaki ortalama beklentiye paralel gerçekleşti. ECB üyesi Constancio nun dün sabah saatlerinde Merkez Bankası nın varlık alım programını 2015 yılının birinci çeyreğinde devlet tahvillerinin alımını da içerecek şekilde genişletebileceğini belirtmesinin etkisiyle seviyesine gerileyen EUR/USD paritesinde günün kalanında yükseliş eğilimi gözlendi. A.B.D. de açıklanan ekonomik verilerin beklentiden olumsuz yönde sapması EUR/USD yi öğleden sonra 1.25 seviyesinin üzerine taşırken, seviyesine kadar yükselen parite günü dan tamamladı. Petrol fiyatlarındaki zayıf seyrin korunması ve bugün yapılacak OPEC toplantısından petrol arzının kısılmasına yol açacak somut bir adım çıkmayacağı düşüncesi TRY ye olumlu yansımaya devam ediyor. Dün USD nin A.B.D. den gelen zayıf ekonomik verilerin etkisiyle baskı altında kaldığı günde, USD/TRY kurunun yaklaşık bir haftadır ağırlıklı olarak içinde hareket ettiği bandını aşağı doğru terk ettiğini gördük. Akşam saatlerinde 2.21 seviyesini test eden USD/TRY kuru günü dan tamamladı. Bu sabah EUR/USD paritesi , USD/TRY kuru , sepet ise seviyesinde bulunuyor. Görüş: EUR/USD paritesinde hafta başından bu yana gözlenen tepki hareketinin dün A.B.D. de yayımlanan verilerin ülkedeki ekonomik toparlanmanın gücüne dair bazı soru işaretlerine yol açmasının etkisiyle korunduğunu ve paritenin beklentimize paralel 1.25 seviyesinin üzerine yükseldiğini gördük. USD/TRY kuru ise son dönemde altına kalıcı şekilde inemediği 2.22 seviyesini dün kırarak 2.21 i test etti. Bugün A.B.D. piyasalarının kapalı olması nedeniyle işlem hacminin görece düşük olmasını beklediğimiz küresel döviz piyasalarında, Viyana da yapılacak OPEC toplantısı ve Euro Bölgesi nden gelecek veriler takip edilecek. OPEC toplantısından, üye ülkelerin petrol arzını azaltmasına yol açacak somut bir sonuç çıkması beklenmiyor. Bu beklentinin doğrulanması bugün TRY ye olumlu yansıyabilir. EUR/USD paritesinin bugün Almanya da yayımlanacak olan Kasım ayı öncü TÜFE verisine ve Euro Bölgesi güven endekslerine bağlı yön bulması beklenebilir. ECB Başkanı Draghi den ve Almanya Merkez Bankası Başkanı Weidmann dan gelen ve birbiriyle uyumsuz görünen mesajların son günlerde EUR/USD paritesinde hareketliliğe yol açtığı göz önünde bulundurulursa, bugün bu iki ECB yetkilisinin (sırasıyla TSI 13:30 ve 14:15) yapacağı konuşmalarda, özellikle Merkez Bankası nın varlık alımlarına dair verecekleri mesajlar parite açısından yakından izlenecek. Yayımlanacak ekonomik verilerden ve/veya ECB konuşmacılarından önemli bir sürpriz gelmediği takdirde EUR/USD paritesinin bugün aralığında hareket edeceğini düşünüyoruz. USDTRY için Destek: Direnç: EURUSD için Destek: Direnç: Günlük Strateji Notu na üye olmak için linki tıklayınız: 3

4 Hisse Senedi Piyasaları ve Emtia Tahvil faizlerinde son günlerde gözlenen düşüşün ve USD/TRY kurundaki aşağı yönlü hareketin devam etmesi dün BIST-100 endeksinin bankacılık hisse senetleri öncülüğünde yükselmesinde etkili oldu. Endeks günü %0.85 yükselişle 31 Mayıs 2013 ten bu yana gördüğü en yüksek kapanış seviyesi olan 84, puan seviyesinden tamamlarken, endeksin dün 31 Temmuz da gördüğü gün içi yüksek seviyenin üzerinde işlem gördüğü kaydedildi. Bankacılık sektör endeksi dün günü %2.24 artıda tamamladı. Dün Avrupa borsalarında nispeten yatay bir seyir izlendi. A.B.D. de teknoloji hisselerine gelen alımlar, dün Nasdaq endeksinin %0.61 yükselmesine yol açtı. S&P 500 endeksinde de %0.28 yükseliş kaydedilirken, endeks günü yeni rekor seviyesi olan 2, seviyesinden tamamladı. Altının ons fiyatının dün de, yaklaşık bir haftadır olduğu gibi 50 günlük basit hareketli ortalamasının bulunduğu US$ 1,205 seviyesinin üzerine yükselemediği gözlendi. Yaklaşık 10 dolarlık dar bir bantta hareket eden altının ons fiyatı günü US$ 1,197 seviyesinden tamamladı. Dün toplanan OPEC üyesi Körfez ülkelerinin bugünkü OPEC toplantısında petrol arzının azaltılması yönünde herhangi bir adım atılmasını talep etmeyeceklerini belirtmesi, toplantıdan somut bir adım çıkmayacağı yönünde hâlihazırda yaygın olan görüşü pekiştirdi. Brent petrol fiyatı dün US$ 76 seviyesine yaklaşarak, 2010 yılının Eylül ayından bu yana gördüğü en düşük seviyeye kaydetti. Görüş: Dün 31 Temmuz da gördüğü gün içi yüksek seviye olan 84,350 puan seviyesini test eden ve günü bu seviyeye yakın tamamlayan BIST-100 endeksine dâhil hisse senetlerinde bugün kar satışlarının gelip gelmeyeceği izlenecek. BIST-100 endeksinde 84,000, 83,400 ve 82,400 destek; 84,350, 85,000 ve 85,500 ise direnç seviyeleri. Bu sabah US$ 1,196 seviyesinde bulunan altının ons fiyatında US$ 1,190, US$ 1,180 ve US$ 1,168 destek; US$ 1,207, US$ 1,217 ve US$ 1,222 direnç seviyeleri. Günlük Strateji Notu na üye olmak için linki tıklayınız: 4

5 Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası (VİOP) PAY VADELİ İŞLEM PAZARLARI 26/11/2014 F_EREGL1214S , , F_GARAN0215S F_GARAN1214S , F_ISCTR1214S , ,519 0 F_THYAO0215S , F_THYAO1214S , KIYMETLİ MADENLER VADELİ İŞLEM PAZARLARI F_XAUTRYM0215S , , F_XAUTRYM1214S , , , F_XAUUSD0215S0 1, , , , , , , , F_XAUUSD0415S0 1, , , , , , , , F_XAUUSD1214S0 1, , , , , , , ,301 3,480, , DÖVİZ VADELİ İŞLEM PAZARLARI F_EURUSD1214S ,976, , F_TRYEUR0215S , F_TRYEUR0415S , F_TRYEUR1214S ,183 8,883, , F_TRYUSD0215S ,173, , F_TRYUSD0415S , , F_TRYUSD1214S ,544 37,690 84,280, ,040 11,598 ENDEKS VADELİ İŞLEM PAZARLARI F_XU S ,378, , F_XU S ,334, F_XU S , ,789 1,322,453, ,486 3,313 ENDEKS OPSİYON PAZARLARI SÖZLEŞME AÇILIŞ EN DÜŞÜK EN YÜKSEK KAPANIŞ AĞIRLIKLI ORTALAMA UZLAŞMA ÖNCEKİ UZLAŞMA FİYAT İŞLEM İŞLEM İŞLEM OPSİYON PRİM SEANS SONU POZİSYON KODU FİYATI FİYAT FİYAT FİYATI FİYAT FİYATI FİYATI DEĞİŞİMİ (%) SAYISI MİKTARI HACMİ HACMİ AÇIK POZİSYON DEĞİŞİMİ ALIM (CALL) OPSİYONLARI O_XU030E0215C S , , O_XU030E1214C S , , ,218 1 O_XU030E1214C S ,600, , , O_XU030E1214C S , , O_XU030E1214C S ,181, , SATIM (PUT) OPSİYONLARI O_XU030E1214P S , , O_XU030E1214P S ,060, , O_XU030E1214P90.000S , ,030 0 O_XU030E1214P96.000S , , O_XU030E1214P98.000S ,470, , DÖVİZ OPSİYON PAZARLARI SÖZLEŞME AÇILIŞ EN DÜŞÜK EN YÜKSEK KAPANIŞ AĞIRLIKLI ORTALAMA UZLAŞMA ÖNCEKİ UZLAŞMA FİYAT İŞLEM İŞLEM İŞLEM OPSİYON PRİM SEANS SONU POZİSYON KODU FİYATI FİYAT FİYAT FİYATI FİYAT FİYATI FİYATI DEĞİŞİMİ (%) SAYISI MİKTARI HACMİ HACMİ AÇIK POZİSYON DEĞİŞİMİ ALIM (CALL) OPSİYONLARI O_TRYUSDKE1214C2250S , SATIM (PUT) OPSİYONLARI O_TRYUSDKE1214P2225S , Kaynak: VİOP Günlük Strateji Notu na üye olmak için linki tıklayınız: 5

6 Takvim Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri 27 Ekim Perşembe Türkiye 10:00 Kasım ayı tüketici güven endeksi TCMB, Finansal İstikrar Raporu nu yayımlayacak. A.B.D. 15:30 Haftalık işsizlik maaşı başvuruları (bin) Piyasalar tatil nedeniyle kapalı olacak. Küresel - OPEC toplantısı yapılacak Euro Bölgesi 12:00 Kasım ayı ekonomik güven :00 Kasım ayı sanayi güven :00 Kasım ayı hizmetler güven Almanya 15:00 Kasım ayı TÜFE artışı (aylık %) Ekim Cuma Türkiye 10:00 Ekim ayı dış ticaret dengesi (US$ milyar) Euro Bölgesi 12:00 Kasım ayı TÜFE artışı (YY %) YY: Yıldan yıla ÇÇ: Çeyrekten çeyreğe MA: Mevsimsel etkilerden arındırılmış SAAR: Mevsimsel etkilerden arındırılmış yıllık oran Kaynak: TCMB, ING, Thomson Reuters, Bloomberg Günlük Strateji Notu na üye olmak için linki tıklayınız: 6

7 Özel Bankacılık Yatırım Stratejileri Bölümü R. Pınar Uslu Kerim Aydınlar AÇIKLAMA Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. ING Özel Bankacılık Yatırım Stratejileri Bölümü tarafından sadece bilgi amaçlı olarak hazırlanmış olan bu rapor, hiç bir şekilde bir yatırım önerisi veya herhangi bir yatırım aracının doğrudan alımına veya satımına dair bir teklif veya referans olarak alınmamalıdır. Geçmiş performans, takip eden dönem için bir gösterge değildir. Bu raporda sunulan bilgilerin yayım tarihi itibarıyla yanlış/yanıltıcı olmamasına özen gösterilmiş olmasına karşın, ING BANK bilgilerin doğru ve tam olmasından sorumlu değildir. Bu raporda yer alan bilgiler herhangi bir uyarı yapılmadan değişebilir. ING BANK ve kurum çalışanları bu raporda sunulan bilgilerin kullanılmasından kaynaklanabilecek herhangi bir doğrudan ve/veya dolaylı zarardan ötürü hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Telif hakkı saklıdır, herhangi bir amaçla ING BANK ın izni olmadan raporun tamamı veya bir kısmı başka bir yerde yeniden yayımlanamaz, dağıtımı yapılamaz. Tüm hakkı saklıdır. Bu raporda açık kaynak belirtilmemiş olsa da, yer alan bazı değerlendirmeler ve öngörüler daha önce ING BANK Ekonomik Araştırmalar Grubu ve/veya ING Financial Markets Research raporlarında yer almış olabilir. ING BANK, bu raporun Türkiye de yayımlanmasından sorumludur. Günlük Strateji Notu na üye olmak için linki tıklayınız: 7