Ata Portföy Yönetimi A.Ş 1 Kasım Ata Portföy Birinci Hisse Senedi Fonu Performans Verisi

Ebat: px

Şu sayfadan göstermeyi başlat:

Download "Ata Portföy Yönetimi A.Ş 1 Kasım Ata Portföy Birinci Hisse Senedi Fonu Performans Verisi"

Özgür Nazif
7 yıl önce
İzleme sayısı:

1 Ayın Yatırım Sözü: Davranışsal ekonomiye göre insanlar otomatikse tasarruf ederler. Richard Thaler Ata Portföy Birinci Hisse Senedi Fonu Performans Verisi Son 12 Aylık Performans Fonun Başlangıcından Beri Performans (30 Ekim Ekim 2016) (17 Haziran Ekim 2016) Ata Portföy Birinci Hisse Senedi Fonu : %7.35 Ata Portföy Birinci Hisse Senedi Fonu : % BIST-100 Endeksi : -%1.10 BIST-100 Endeksi : %39.24 Nispi Getiri : %8.45 Nispi Getiri : %86.6 Sharpe Oranı : 0.08 Ata Portföy Birinci Hisse Senedi Fonu (yıllıklandırılmış) : %13.6 Standard Sapma * : %24.1 BIST-100 Endeksi (yıllıklandırılmış) : %5.3 * Standard sapma, getirilerinin ortalama değerinden sapmasını ölçer ve fonun oynaklığını gösterir. (Kaynak: Bloomberg: ATYADEG TI) ABD seçimleri ve Türkiye de ABD tipi başkanlığa geçiş için anayasa değişikliği tartışmaları gündemi oluştururken temel göstergeler ucuz Türk varlıkları için olumlu gözüküyor: Türkiye Cumhuriyeti Merkez Bankası nın faiz indirimlerine ara vermesinin piyasalarda enflasyonun düşeceğine dair güveni arttırdığını düşünüyoruz. Ticari bankalar ise 4.çeyrekte ekonomik aktiviteyi canlandırmak adına kredi faiz oranları azaltmaya başlarken aynı zamanda kredileri de yeniden yapılandırıyor. Doğru TCMB Kararı Yanlış Açıklamalardan Zarar Gördü Merkez Bankası, Ekim ayı toplantısında temkinli davranarak faizleri değiştirmedi. Para Piyasası Kurulu, gecelik faizleri %7,25-8,25 bandında, haftalık fonlama faizini ise %7,5 ta tuttu. Yapılan açıklamada ön plana çıkan olumsuz mesaj, ekonomik faaliyetteki yavaşlamanın teyit edilmesiydi. Bunun doğal sonucu olan enflasyondaki düşüş trendi ise olumlu mesajdı. Piyasa ekonomistlerinin çoğu TCMB nin, ekonomik gerekçelerden ziyade siyasi durum nedeniyle, Ekim de de faiz indireceğini tahmin ediyordu. TCMB ise, faizleri sabit tutarak piyasaya önemli bir kredibilite mesajı verme şansına sahipti. Ancak, TCMB açıklaması öncesinde yapılan siyasi açıklamalar, TCMB nin bağımsız ve objektif karar alma sürecine yine gölge düşürdü. 1

2 Darbe şokunun geride kalması ile tüketimde 4. çeyrekte kısmi bir iyileşme olacaktır ama ekonomi için daha önemli olan özel yatırımlar, jeopolitik riskler devam ettiği sürece zayıf kalabilir. Kısa vadede yabancı doğrudan yatırımın artması zor bir ihtimal gözüküyor. Uzun vadede ise istikrarlı bir yatırım ortamı sağlamak için ciddi ve tutarlı adımlar atılırsa Türkiye nin demografik yapısı her zaman yatırım çekebilir. Türk Hisse Senetleri Düşük Kalmaya Mahkûm mu? Borsa İstanbul da ortalama Fiyat/Kazanç oranı 8 iken, gelişmekte olan ülkelerde (GOÜ) ortalama 12, gelişmiş ülkelerde 15 tir. Yani Türk şirketlerinin piyasa değeri beklenen karlarına göre, benzer gelişmekte olan ülke şirketlerine nazaran %35 daha ucuz işlem görüyor. ABD, Avrupa ve Japonya gibi gelişmiş ülkelere göre ise yaklaşık yarı yarıya ucuz haldedir. Değerleme olarak problemli Rusya ya yaklaşmamız, sermaye piyasasalarına yönelik daha etkili bir reform ihtiyacını göstermektedir. 20 Borsaların 2016T Fiyat/Kazanç Oranları Kaynak: Bloomberg, 31 Ekim 2016 itibari ile 2

3 Çözüm Tasarrufların Modüler Fon Yapısıyla Piyasaya Çekilmesinde Borsada halka açık hisselerin %62 si yabancılarda bulunuyor. Bunun sebebi yabancıların Türkiye yi çok sevmesi değil; yerli yatırımcının az olmasıdır. Basiretli ve rekabetçi varlık yönetim uygulamaları ile, Borsa İstanbul da yerli yatırımcı oranı artabilir. Borsada şirket değerleri halka arzları özendirecek seviyeye geldiğinde, şirketlerin özkaynak ile finansman imkanı artacak ve böylece ekonomik büyüme yeni bir dinamizm kazanacaktır. Fiyat/Kazanç oranı Türkiye nin iki katı olan Hindistan güzel bir örnektir. Piyasa 30/09/ /10/2016 Değişim BIST ,488 78, % Tahvil 8.77% 9.24% +47 bps TL/USD % TL/EUR % Sepet Kur % ATA Fonları 30/09/ /10/2016 % Değişim Ata Hisse Fonu % Ata Karma Fon % Ata Serbest Fon % Ata Uzun Vadeli TB Fonu % Ata Özel Sektör Fonu % Mehmet Gerz Ata Portföy Yönetimi Genel Müdür / CIO 3

4 ATA Fonları Performans Tablosu Ata Portföy Yönetimi Hisse Fonları (% Getiri) 31.Ekim.2016 Yatırım Stili ATA Birinci Hisse Senedi Fonu Hisse ATA İkinci Hisse Senedi Fonu Hisse ATA Karma Fon Hisse + Tahvil ATA Birinci Serbest Fon Mutlak Getiri Piyasa Benchmarkları BIST-100 Endeksi (Hisse Piyasası Benchmarkı) $/TL Kuru Ata Portföy Yönetimi Sabit Getirili Fonlar (% Getiri) 31.Ekim.2016 Yatırım Stili ATA Para Piyasası (Likit Fon) Para Piyasası ATA Uzun Vadeli (Tahvil/Bono) Uzun Vadeli Tahvil ATA Özel Sektör Tahvil Özel Sektör Tahvili Piyasa Benchmarkları KYD Tüm (Tahvil Benchmarkı) KYD Brüt Repo (Para Piyasası Benchmarkı) Yasal Uyarı: Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlemiş olup, yapılan yorumlar sadece Ata Portföy Yönetimi A.Ş. ( ATA ) nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Ata Portföy Yönetimi A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisab edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Rapor gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. 4

5 Ata Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş Emirhan Cad. No: 109 Atakule Kat: Balmumcu /Istanbul Tel: (212) Ata Online Menkul Kıymetler A.Ş. Emirhan Cad. No: 109 Atakule Kat: 1 Asma Kat Balmumcu/İstanbul Tel : Fax : (212) Ata Portföy Yönetimi A.Ş. Emirhan Cad. No: 109 Atakule Kat: Balmumcu/İstanbul Tel : (212) Bu bültende yer alan bilgiler Ata Yatırım tarafından bilgilendirme amacıyla hazırlanmıstır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danısmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danısmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim sirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müsteri arasında imzalanacak yatırım danısmanlığı sözlesmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kisisel görüslerine dayanmaktadır. Bu görüslere iliskin bilgiler güvenilirliğine inanılan kaynaklardan elde edilmis olup, Ata Yatırım bu bilgilerin doğruluğu hakkında garanti vermemektedir. Bu görüsler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu durumda, ortaya çıkabilecek sonuçlardan dolayı Ata Yatırım sorumluluk kabul etmez. Ata Yatırım, hiçbir sekil ve surette ön ihbara ve /veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değistirebilir, ortadan kaldırabilir. Ata Yatırım, mesajın ve bilgilerinin size, değisikliğe uğrayarak, geç ulasmasından, bütünlük ve gizliliğinin korunamamasından, virüs içermesinden ve bilgisayar sisteminize verebileceği herhangi bir zarardan sorumlu tutulamaz. Bu e-postanın virüs içermemesi için alınması gereken tedbirler alınmıstır. İsbu e-posta ve eklerinin kullanımdan kaynaklı zarar veya kayıplardan sorumlu olmadığımız için kullanmadan önce virüs kontrol programlarınızı uygulamanızı tavsiye ederiz.

Benzer belgeler

Global benzerlerine göre %15 iskontolu.. Ata Finans Grubu. 12 aylık ileri F/K Oranı - Türkiye ve benzer kredi notuna sahip ülkeler

Global benzerlerine göre %15 iskontolu.. Tarihsel 12 aylık ileri F/K Oranı - Türkiye, Gelişmekte olan Ülkeler, Dünya 12 aylık ileri F/K Oranı - Türkiye ve benzer kredi notuna sahip ülkeler 18. 16.7 22.