ZMR DEMR ÇELK SANAY A.. 31 ARALIK 2008 TARH TBARYLE KONSOLDE FNANSAL TABLOLAR VE BAIMSIZ DENETM RAPORU

Transkript

1 ZMR DEMR ÇELK SANAY A.. 31 ARALIK 2008 TARH TBARYLE KONSOLDE FNANSAL TABLOLAR VE BAIMSIZ DENETM RAPORU

2 ZMR DEMR ÇELK SANAY A.. ÇNDEKLER GÖRÜ KONSOLDE BLANÇO KONSOLDE GELR TABLOSU KONSOLDE ÖZSERMAYE DEM TABLOSU KONSOLDE NAKT AKIM TABLOSU KONSOLDE FNANSAL TABLO DPNOTLARI

3 KONSOLDE FNANSAL TABLOLAR HAKKINDA BAIMSIZ DENETM RAPORU ZMR DEMR ÇELK SANAY ANONM RKET Yönetim Kurulu na, zmir zmir Demir Çelik Sanayi Anonim irketi ve balı ortaklıklarının ( Grup ) 31 Aralık 2008 tarihi itibariyle hazırlanan ve ekte yer alan konsolide bilançosunu, aynı tarihte sona eren yıla ait konsolide gelir tablosunu, konsolide öz kaynak deiim tablosunu ve konsolide nakit akım tablosunu, önemli muhasebe politikalarının özetini ve dipnotları denetlemi bulunuyoruz. Finansal Tablolarla lgili Olarak Grup Yönetiminin Sorumluluu Grup yönetimi finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulu nca yayımlanan finansal raporlama standartlarına göre hazırlanması ve dürüst bir ekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli yanlılıklar içermeyecek biçimde hazırlanarak, gerçei dürüst bir ekilde yansıtmasını salamak amacıyla gerekli iç kontrol sisteminin tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini, koulların gerektirdii muhasebe tahminlerinin yapılmasını ve uygun muhasebe politikalarının seçilmesini içermektedir. Baımsız Denetim Kuruluunun Sorumluluu Sorumluluumuz, yaptıımız baımsız denetime dayanarak bu finansal tablolar hakkında görü bildirmektir. Baımsız denetimimiz, Sermaye Piyasası Kurulu nca yayımlanan baımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekletirilmitir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve baımsız denetimin, finansal tabloların gerçei doru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadıı konusunda makul bir güvenceyi salamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir. Baımsız denetimimiz, finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili baımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, baımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Baımsız denetim tekniklerinin seçimi, finansal tabloların hata ve/veya hileden ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadıı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlılık içerip içermediine dair risk deerlendirmesini de kapsayacak ekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıtır. Bu risk deerlendirmesinde, iletmenin iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmutur. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinlii hakkında görü vermek deil, baımsız denetim tekniklerini koullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, Grup yönetimi tarafından hazırlanan finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilikiyi ortaya koymaktır. Baımsız denetimimiz, ayrıca Grup yönetimi tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluunun deerlendirilmesini içermektedir. Baımsız denetim sırasında temin ettiimiz baımsız denetim kanıtlarının, görüümüzün oluturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluturduuna inanıyoruz. Görü Görüümüze göre, iliikteki konsolide finansal tablolar, zmir Demir Çelik Sanayi Anonim irketi nin 31 Aralık 2008 tarihi itibariyle konsolide finansal durumunu, aynı tarihte sona eren yıla ait konsolide finansal performansını ve konsolide nakit akımlarını, Sermaye Piyasası Kurulu nca yayımlanan finansal raporlama standartları çerçevesinde doru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır. ATA Uluslararası Baımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müavirlik A.. Member Firm of Kreston International stanbul, 07 Nisan 2009 Dr. Ali YÜRÜDÜ Sorumlu Ortak, Ba Denetçi

4 ZMR DEMR ÇELK SANAY A.. BLANÇO (YTL) Baımsız Denetim'den (XI-29 KONSOLDE) Geçmi Geçmi Dipnot Referansları VARLIKLAR Dönen Varlıklar Nakit ve Nakit Benzerleri Finansal Yatırımlar 7,1 0 0 Ticari Alacaklar 10, Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar Dier Alacaklar 11, Stoklar Canlı Varlıklar Dier Dönen Varlıklar 27, Satı Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar Duran Varlıklar Ticari Alacaklar Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar Dier Alacaklar 11, Finansal Yatırımlar 7, Özkaynak Yöntemiyle Deerlenen Yatırımlar Canlı Varlıklar Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller Maddi Duran Varlıklar Maddi Olmayan Duran Varlıklar erefiye Ertelenmi Vergi Varlıı Dier Duran Varlıklar 27, TOPLAM VARLIKLAR KAYNAKLAR Kısa Vadeli Yükümlülükler Finansal Boçlar 8, Dier Finansal Yükümlülükler Ticari Borçlar 10, Dier Borçlar 11, Finans Sektörü Faal.den Borçlar Devlet Tevik ve Yardımları Dönem Karı Vergi Yükümlülüü Borç Karılıkları Dier Kısa Vadeli Yükümlülükler 27, Satı Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara likin Yükümlülükler Uzun Vadeli Yükümlülükler Finansal Borçlar 8, Dier Finansal Yükümlülükler Ticari Borçlar Dier Borçlar Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar Devlet Tevik ve Yardımları Borç Karılıkları Çalıanlara Salanan Faydalara likin Karılıklar (veya Kıdem Tazminatı Karılıı) Ertelenmi Vergi Yükümlülüü Dier Uzun Vadeli Yükümlülükler ÖZKAYNAKLAR Ana Ortaklıa Ait Özkaynaklar Ödenmi Sermaye 28, Öz Sermaye Enflasyon Düzeltmesi Farkları 28, Karılıklı tirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 Hisse Senedi hraç Primleri 0 0 Deer Artı Fonları 0 0 Yabancı Para Çevrim Farkları 0 0 Kardan Ayrılan Kısıtlanmı Yedekler 28, Geçmi Yıllar Kar/Zararları 28,4 ( ) ( ) Net Dönem Karı/Zararı Azınlık Payları TOPLAM KAYNAKLAR

5 ZMR DEMR ÇELK SANAY A.. GELR TABLOSU (YTL) Baımsız Denetim'den (XI-29 KONSOLDE) Geçmi Geçmi SÜRDÜRÜLEN FAALYETLER Dipnot Referansı Satı Gelirleri 29, Satıların Maliyeti (-) 29,2 ( ) ( ) Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar) Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Dier Gelirler 29,3 0 0 Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Dier Giderler (-) 29,3 0 0 Finans Sektörü Faaliyetlerinden brüt kar (zarar) 0 0 BRÜT KAR/ZARAR Pazarlama, Satı ve Daıtım Giderleri (-) 31,1 ( ) ( ) Genel Yönetim Giderleri (-) 31,2 ( ) ( ) Aratırma ve Gelitirme Giderleri (-) 0 0 Dier Faaliyet Gelirleri 32, Dier Faaliyet Giderleri (-) 32,2 ( ) ( ) FAALYET KARI/ZARARI Özkaynak Yöntemiyle Deerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar 0 0 (Esas Faaliyet Dıı) Finansal Gelirler (Esas Faaliyet Dıı) Finansal Giderler (-) 34 ( ) ( ) SÜRDÜRÜLEN FAALYETLER VERG ÖNCES KARI/ZARARI Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gelir/Gideri ( ) ( ) - Dönem Vergi Gelir/Gideri 36 ( ) ( ) - Ertelenmi Vergi Gelir/Gideri 36 (38.244) ( ) SÜRDÜRÜLEN FAALYETLER DÖNEM KARI/ZARARI DURDURULAN FAALYETLER 0 0 Durdurulan Faaliyetler Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI Dönem Kar/Zararının Daılımı 0 0 Azınlık Payları Ana Ortaklık Payları Hisse Baına Kazanç 37 1,0569 0,4244 Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Baına Kazanç 1,0569 0,4244

6 ZMR DEMR ÇELK SANAY A.. ÖZ SERMAYE DEM TABLOSU (XI-29 KONSOLDE) Not Ödenmi Sermaye Yasal Yedekler Öz Sermaye Enflasyon Düzeltme Farkları Birikmi Kar/(Zarar) Net Dönem Karı Ana Ortaklıa ait Özsermaye Azınlık Payları Toplam Öz Sermaye 01 Ocak 2007 Bakiyesi ( ) Sermaye artırımı ( ) ( ) Birikmi karlara transfer ( ) Dönem karı/zararı azınlık payı Net dönem karı Aralık 2007 Bakiyesi ( ) Ocak 2008 Bakiyesi ( ) Temettü ödemesi ( ) -- ( ) -- ( ) Birikmi karlara transfer ( ) Geçmi dönem vergi karılıı farkı ( ) -- ( ) (168) ( ) Geçmi yıllarda hesaplanan erefiyenin iptali ( ) -- ( ) -- ( ) Dönem karı/zararı azınlık payı Net dönem karı ( ) Aralık 2008 Bakiyesi ( )

7 ZMR DEMR ÇELK SANAY A.. NAKT AKIM TABLOSU (XI-29 KONSOLDE) Dipnot Referansları Baımsız Denetim'den Geçmi Geçmi Net dönem karı letme faaliyetlerinden salanan net nakitin vergi ve ana ortaklık dıı pay öncesi kar ile mutabakatına yönelik düzeltmeler: Amortisman ve itfa payları Geçmi dönem vergi karılıı farkı ( ) -- Pozitif erefiye amortismanı Ertelenen vergi varlıklarında / yükümlülüklerindeki deiim Kıdem tazminatı karılıı 24 ( ) ( ) Dönem vergi karılıı letme varlık ve yükümlülüklerinde gerçekleen deiimler ( ) letme faaliyetlerinde (kullanılan)/salanan net nakit Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımı: Finansal varlıklardaki deiim 7 ( ) ( ) Maddi ve maddi olmayan duran varlık yatırım harcamaları ( ) ( ) Yatırım faaliyetlerinde kullanılan net nakit ( ) ( ) Finansman faaliyetlerinden salanan nakit akımı: Uzun ve kısa vadeli finansal borçlardaki deiim ( ) Temettü ödemesi ( ) -- Finansman faaliyetlerinde (kullanılan)/salanan net nakit ( ) Nakit ve nakit benzerlerindeki net (azalı) / artı ( ) Dönem baındaki nakit ve nakit benzerleri Dönem sonundaki nakit ve nakit benzerleri

8 1. RKET N ORGANZASYONU VE FAALYET KONUSU zmir Demir Çelik Sanayi A.. ( irket ) ve balı ortaklıklarının balıca faaliyet konusu demir-çelik üretimi, satıı, pazarlaması ve taımasıdır. zmir Demir Çelik Sanayi A.. nin ticaret siciline kayıtlı adresi air Eref Bulvarı No: 23, 35210, zmir dir. irket in Sermaye Piyasası Kurulu nun ( SPK ) Muhasebe Standartları Hakkında Tebli ine göre hazırlanan konsolide finansal tablolarına dahil edilen irketler aaıda sunulmaktadır. irket smi Faaliyet Alanı 31 Aralık 2008 tirak oranı 31 Aralık 2007 tirak oranı Akdemir Çelik Sanayi ve Tic. A.. Demir - çelik imalatı %99.98 %99.98 DÇ Liman letmeleri A.. Liman iletmecilii %99.98 % Aralık 2008 ve 2007 tarihleri itibariyle Akdemir Çelik Sanayi ve Ticaret A.. nin finansal tabloları SPK nın Seri XI No: 29 sayılı Teblii ve ilgili dier mevzuatı uyarınca baımsız denetimden geçmi olup, grup içi satılar, hizmet faturaları, grup içi borçlar, alacaklar ile ilgili düzeltmeler ve sermaye eliminasyonu yapılarak konsolide edilmitir. 31 Aralık 2008 ve 2007 tarihleri itibariyle DÇ Liman letmeleri A.. nin finansal tabloları SPK nın Seri XI No: 29 sayılı Teblii ve ilgili dier mevzuatı uyarınca baımsız denetimden geçmi olup, grup içi satılar, hizmet faturaları, grup içi borçlar, alacaklar ile ilgili düzeltmeler ve sermaye eliminasyonu yapılarak konsolide edilmitir. zdemir Enerji Elektrik Üretim A.. ve Tasfiye Halinde Trakya plik Pazarlama A.. nin finansal tablolarının konsolide finansal tablolar üzerinde önemli bir parasal etki yaratmayacaı düünüldüünden, adı geçen bu irketler konsolidasyona dahil edilmemitir. Liman ve Deniz leri A.. 21 Eylül 2007 tarihinde tasfiye edilmitir. Ortaklık yapısı: Ortak adı Hisse tutarı (YTL) Hisse Adedi Hisse yüzdesi (%) ahin Koç Çelik Sanayi A.. 70,424,672 70,424,672, Halil ahin 16,541,272 16,541,272, Yabancı Ortaklar (Al Rajhi Ailesi) 6,406,001 6,406,000, Dier (Halka Açık Kısım) 31,128,055 31,128,054, Toplam 124,500, ,500,000, Ana ortak irket olan ahin Koç Çelik Sanayi A.. nin ortaklık yapısı: Ortak adı Hisse tutarı (YTL) Hisse Adedi Hisse yüzdesi (%) Halil ahin 17,250,000 17, Nuri ahin 11,625,000 11, Ahmet Batu 8,625,000 8, Adil Koç 1,250,000 1, Ahmet Koç 1,250,000 1, Koç Haddecilik Teks. n. San. ve Tic. A.. 10,000,000 10, Toplam 50,000,000 50,

9 Kategori itibariyle 31 Aralık 2008 ve 2007 tarihleri itibariyle çalıan personelin sayısı: Dönem çi Memur Müdür Üst düzey Toplam 31 Aralık , Aralık letmenin itirakleri ve balı ortaklıkları: irket in 31 Aralık 2008 itibariyle balı ortaklıkları ve itirakleri aaıdaki gibidir: Balı Menkul Kıymetler ve tirakler Pay Oranı (%) YTL ta zmir Teknopark A ,547 Sidemir Sivas Demir Çelik letmeleri A ,357 Enda Enerji Holding A ,612 Egenda Ege Enerji Üretim A ,019 zmir Hava Yolları A.. (1) ,746 Balı Ortaklıklar Tasfiye Halinde Trakya plik Pazarlama A ,022,224 zdemir Enerji Elektrik Üretim A ,000 Deer Düüklüü Karılıı Tasfiye Halinde Trakya plik Pazarlama A.. (56,003) Sidemir Sivas Demir Çelik letmeleri A.. (445,357) TOPLAM 2,259,145 (1) zmir Havayolları A.. 10 Eylül 2008 tarihinde yaptıı olaanüstü genel kurulda aldıı karar gerei tamamen ödenmi olan 41,000,000 YTL tutarındaki sermayesini hisse tenzili sureti ile 20,726,973 YTL ye düürmütür. DÇ nin toplam sermayedeki payı 225,000 YTL den 113,746 YTL ye inmitir. 2

10 2. FNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA LKN ESASLAR 2.a. Uygulanan Muhasebe Standartları irket, yasal muhasebe kayıtlarını Tek Düzen Hesap Planı, Türk Ticaret Kanunu ve Türk Vergi Kanunları na uygun olarak tutmakta ve yasal finansal tablolarını da buna uygun olarak Yeni Türk Lirası ( YTL ) bazında hazırlamaktadır. Konsolide finansal tablolar, kanuni kayıtlara Sermaye Piyasası Kurulu ( SPK ) tarafından yayımlanan Seri: XI, No: 29 Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya likin Esaslar tebliine uygunluk açısından gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmitir. Sermaye Piyasası Kurulu ( SPK ) nun Seri: XI, No: 29 Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya likin Esaslar Teblii 09 Nisan 2008 tarih ve sayılı Resmi Gazete de yayımlanmıtır. Bu Tebli, ihraç ettii sermaye piyasası araçları bir borsada ilem gören ortaklıklar, aracı kurumlar, portföy yönetim irketleri ve bu iletmelerin balı ortaklıkları, itirakleri ve i ortaklıkları için, 01 Ocak 2008 tarihinden sonra balayan hesap dönemlerine ait ilk ara finansal tablolardan itibaren geçerli olmak üzere yürürlüe girmitir. SPK, Seri: XI, No: 29 sayılı Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya likin Esaslar Tebli ile iletmeler tarafından düzenlenecek finansal raporlar ile bunların hazırlanması ve ilgililere sunulmasına ilikin ilke, usul ve esasları belirlemektedir. Bu Tebli, 1 Ocak 2008 tarihinden sonra balayan hesap dönemlerine ait ilk ara dönem finansal tablolarından geçerli olmak üzere yürürlüe girmitir ve bu Tebli ile birlikte Seri: XI, No: 25 "Sermaye Piyasasında Muhasebe Standartları Hakkında Tebli" yürürlükten kaldırılmıtır. Seri: XI No: 29 sayılı teblie istinaden, iletmeler finansal tablolarını Avrupa Birlii tarafından kabul edilen haliyle Uluslararası Finansal Raporlama Standartları ( UMS/UFRS ) na göre hazırlamaları gerekmektedir. Ancak Avrupa Birlii tarafından kabul edilen UMS/UFRS nin Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu ( UMSK ) tarafından yayımlananlardan farkları Türkiye Muhasebe Standartları Kurulu ( TMSK ) tarafından ilan edilinceye kadar UMS/UFRS ler uygulanacaktır. Bu kapsamda, benimsenen standartlara aykırı olmayan, TMSK tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartları ( TMS/TFRS ) esas alınacaktır. Avrupa Birlii tarafından kabul edilen UMS/UFRS nin UMSK tarafından yayımlananlardan farkları TMSK tarafından ilan edilinceye kadar, finansal tablolar SPK Seri: XI, No: 29 sayılı teblii çerçevesinde UMS/UFRS ye göre hazırlanmaktadır. liikteki finansal tablolar ve dipnotlar, SPK tarafından 14 Nisan 2008 tarihli duyuru ile uygulanması zorunlu kılınan formatlara uygun olarak sunulmutur. Bu kapsamda geçmi dönem finansal tablolarında bazı sınıflamalar yapılmıtır. Finansal Tabloların Onaylanması Konsolide finansal tablolar, Yönetim Kurulu tarafından 07 Nisan 2009 tarihinde onaylanmı ve yayınlanması için yetki verilmitir. Genel Kurul un finansal tabloları deitirme yetkisi bulunmaktadır. Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Finansal Tabloların Düzeltilmesi SPK, Uygulanan Muhasebe Standartları nda da belirtildii üzere Türkiye de faaliyette bulunan ve SPK Muhasebe Standartları na uygun finansal tablo hazırlayan irketler için, 01 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadıını ilan etmitir. Bu sebeple, irket 01 Ocak 2005 tarihinden itibaren enflasyon muhasebesi uygulamamıtır. 3

11 Karılatırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tabloların Düzeltilmesi Cari dönem konsolide mali tabloların sunumu ile uygunluk salanması açısından karılatırmalı bilgiler gerekli görüldüünde yeniden sınıflandırılmıtır. Mali durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Grup un konsolide mali tabloları önceki dönemle karılatırmalı hazırlanmaktadır. Grup, 31 Aralık 2008 tarihi itibariyle konsolide bilançosunu 31 Aralık 2007 tarihi itibariyle hazırlanmı konsolide bilançosu ile; 31 Aralık 2008 tarihinde sona eren hesap dönemine ait konsolide gelir tablosunu 31 Aralık 2007 tarihinde sona eren hesap dönemine ait konsolide gelir tablosu ile, 1 Ocak - 31 Aralık 2008 hesap dönemine ait nakit tablosu ve öz sermaye deiim tablolarını ise 1 Ocak - 31 Aralık 2007 hesap dönemine ait ilgili dönem konsolide mali tablolar ile karılatırmalı olarak düzenlemitir. Grup, 31 Aralık 2008 tarihli konsolide mali tabloların sunumu ile uygunluk salanması için 31 Aralık 2007 tarihli konsolide bilançosunda gerekli sınıflandırma ilemlerini yapmıtır. Bu deiiklikler aaıda açıklanmıtır: - 31 Aralık 2007 tarihli konsolide bilançoda, Dier Cari/Dönen Varlıklar içerisinde sınıflandırılan 12,806 YTL tutarında vadeli hesap faiz tahakkukları, Nakit ve Nakit Benzerleri hesabına sınıflandırılmıtır. (Dipnot 6) Aralık 2007 tarihli konsolide bilançoda, Ticari Alacaklar içerisinde sınıflandırılan 35,834 YTL tutarında verilen depozito ve teminatlar, Dier Alacaklar hesabına sınıflandırılmıtır. (Dipnot 11) Aralık 2007 tarihli konsolide bilançoda, Dier Alacaklar içerisinde sınıflandırılan 5,335,515 YTL tutarında devreden KDV, 2,120,366 YTL tutarında dier alacaklar, 32,407 YTL tutarında i avansı, 3,153 YTL tutarında personel avansı, 742,504 YTL tutarında vadeli döviz ilemleri gelir tahakkukları, Dier Dönen Varlıklar hesabına sınıflandırılmıtır. (Dipnot 27.1) - 31 Aralık 2007 tarihli konsolide bilançoda, Stoklar içerisinde sınıflandırılan 16,880,445 YTL tutarında verilen avans, Dier Dönen Varlıklar hesabına sınıflandırılmıtır. (Dipnot 27.1) - 31 Aralık 2007 tarihli konsolide bilançoda, Maddi Duran Varlıklar içerisinde sınıflandırılan 192,968 YTL tutarında sabit kıymet sipari avansları, Dier Dönen Varlıklar hesabına sınıflandırılmıtır. (Dipnot 27.2) - 31 Aralık 2007 tarihli konsolide bilançoda, Ticari Borçlar içerisinde sınıflandırılan 246,945 YTL tutarında kredi ve finansal kiralama faiz tahakkukları, Finansal Borçlar hesabına sınıflandırılmıtır. (Dipnot 8.1) - 31 Aralık 2007 tarihli konsolide bilançoda, Ticari Borçlar içerisinde sınıflandırılan 69,619 YTL tutarında alınan depozito ve teminatlar, Dier Borçlar hesabına sınıflandırılmıtır. (Dipnot 11.3) - 31 Aralık 2007 tarihli konsolide bilançoda, Dier Yükümlülükler içerisinde sınıflandırılan 1,500,254 YTL tutarında faiz tahakkukları, Finansal Borçlar hesabına sınıflandırılmıtır Aralık 2007 tarihli konsolide bilançoda, Ticari Borçlar içerisinde sınıflandırılan 14,737 YTL tutarında borç karılıkları, Borç Karılıkları hesabına sınıflandırılmıtır. (Dipnot 22) - 31 Aralık 2007 tarihli konsolide bilançoda, likili Taraflara Borçlar içerisinde sınıflandırılan 764 YTL tutarında ortaklara borçlar, 8,422 YTL tutarında balı ortaklıklara borçlar, Dier Borçlar hesabına sınıflandırılmıtır. (Dipnot 13.3) 4

12 - 31 Aralık 2007 tarihli konsolide bilançoda, Dier Yükümlülükler içerisinde sınıflandırılan 1,039,879 YTL tutarında ödenecek vergi ve fonlar, 846,587 YTL tutarında ödenecek SSK primleri, 85,705 YTL tutarında dier borçlar, Dier Borçlar hesabına sınıflandırılmıtır. (Dipnot 13.3) - 31 Aralık 2007 tarihli konsolide bilançoda, Alınan Avanslar içerisinde sınıflandırılan 5,110,339 YTL tutarında alınan sipari avansları, Dier Kısa Vadeli Yükümlülükler hesabına sınıflandırılmıtır. (Dipnot 27.3) - 31 Aralık 2007 tarihli konsolide bilançoda, likili Taraflara Borçlar içerisinde sınıflandırılan 958,084 YTL tutarında personele borçlar, Dier Kısa Vadeli Yükümlülükler hesabına sınıflandırılmıtır. (Dipnot 11.3) - 31 Aralık 2007 tarihli konsolide bilançoda, Dier Yükümlülükler içerisinde sınıflandırılan 857,722 YTL tutarında vadeli döviz ilemleri gider tahakkuku, Dier Kısa Vadeli Yükümlülükler hesabına sınıflandırılmıtır. (Dipnot 27.3) - 31 Aralık 2007 tarihinde sona eren konsolide gelir tablosundaki Faaliyet Giderleri, 7,815,366 YTL Pazarlama, Satı ve Daıtım Giderleri ve 9,252,521 YTL Genel Yönetim Giderleri olarak detaylandırılmıtır. (Dipnot 31) - 31 Aralık 2007 tarihinde sona eren konsolide gelir tablosundaki Vergiler, 174,239 YTL Dönem Vergi Gelir/Gideri ve 856,468 YTL Ertelenmi Vergi Gelir/Gideri olarak detaylandırılmıtır. (Dipnot 36) - 31 Aralık 2007 tarihinde sona eren konsolide gelir tablosunda, Satılar içerisinde sınıflandırılan 137,452 YTL tutarındaki reeskont giderleri, Finansal Giderler hesabına sınıflandırılmıtır. (Dipnot 34) - 31 Aralık 2007 tarihinde sona eren konsolide gelir tablosunda, Satılar içerisinde sınıflandırılan 147,476 YTL tutarındaki reeskont gelirleri, Finansal Gelirler hesabına sınıflandırılmıtır. (Dipnot 33) - 31 Aralık 2007 tarihinde sona eren konsolide gelir tablosunda, Satılar içerisinde sınıflandırılan 4,084,861 YTL tutarındaki vadeli satılardan kaynaklanan finansman gelirleri, Finansal Gelirler hesabına sınıflandırılmıtır. (Dipnot 33) Konsolidasyon Esasları Konsolide finansal tablolar irket ve itiraklerine ait finansal tabloların Not 1 de açıklanan esaslara göre konsolide edilmesi suretiyle hazırlanmıtır. Konsolidasyona dahil tüm irketlerin kendi aralarındaki borç ve alacak, alı ve satı, itirak ve sermaye ilemleri netletirilmitir. irket in, dorudan veya dolaylı olarak, %50 veya daha fazla hissesine sahip olduu veya %50 üzerinde oy hakkı sahibi olduu veya faaliyetleri üzerinde kontrol hakkına sahip olduu irketler tam konsolidasyona tabi tutulmutur. irket kendi yararına mali ve idari politikaları belirleme hakkına sahipse kontrol söz konusu olmaktadır. Konsolidasyona dahil edilen irketlerin uyguladıkları muhasebe politikaları gerekli olduu hallerde deitirilerek irket in muhasebe politikalarına uygun hale getirilmitir. irket ve konsolidasyona dahil edilen itirakleri arasındaki tüm önemli ilemler konsolidasyon sırasında elimine edilmitir. irket, konsolide edilen irketin %100 üne sahip deilse, üçüncü ahıslara ait özkaynak ve net kar, azınlık payları altında ayrıca gösterilmektedir. Finansal ve operasyonel politikalarıyla ilgili kararlarında irket in önemli ölçüde etki edebildii tüzel kiilikler, itirak olarak adlandırılırlar. irket in %20 ila %50 sini elinde bulundurduu veya oy hakkına sahip olduu, ancak faaliyetlerini önemli ölçüde kontrol edemedii itirakler, özkaynak yöntemiyle muhasebeletirilirler. Özkaynak yönteminde itirak net varlık tutarıyla konsolide bilançoda gösterilir ve faaliyeti sonucunda ortaya çıkan irket payı konsolide gelir tablosuna dahil edilir. tiraklerin net aktif deerindeki düüün geçici olmaması durumunda itirak deeri, konsolide finansal tablolarda azaltılmı deeriyle gösterilir. irket in %20 den az itirak payı veya söz hakkına sahip olduu irketler, endekslenmi maliyet deerleriyle dikkate alınmıtır. 5

13 erefiye: ktisap tarihinde iktisap bedelinin, iktisap edilen balı ortaklık/itirakin Grup un net tanımlanabilir varlıklarının makul deerindeki payını aan tutar erefiye olarak kaydedilir. irket, 31 Aralık 2008 tarihi itibariyle yaptıı muhasebe politikası deiiklii gerei erefiye ve önceki dönemlerde ayrılmı olan erefiye amortismanını geçmi yıl zararlarında muhasebeletirmitir. Para Ölçüm Birimi ve Raporlama Birimi tarih ve sayılı Resmi Gazete de yayımlanan Türkiye Cumhuriyeti Devleti nin Para Birimi Hakkındaki 5083 sayılı Kanun a göre, tarihinden itibaren Türkiye Cumhuriyeti Devleti nin para birimi Yeni Türk Lirası, Yeni Türk Lirası nın alt birimi Yeni Kuru olmu ve bir Yeni Türk Lirası (YTL) yüz Yeni Kuru a (YKr) eitlenmitir. Bir milyon Türk Lirası (1,000,000 TL) bir Yeni Türk Lirası na (1 YTL) eit olacak ekilde Türk Lirası deerler Yeni Türk Lirası na dönütürülmütür. Netletirme/Mahsup Finansal varlıklar ve yükümlülükler, yasal olarak netletirme hakkı var olması, net olarak ödenmesi veya tahsilinin mümkün olması veya varlıın elde edilmesi ile yükümlülüün yerine getirilmesinin e zamanlı olarak gerçekleebilmesi halinde, bilançoda net deerleri ile gösterilirler. 2.b. Muhasebe Politikalarında Deiiklikler Bir iletme muhasebe politikalarını ancak; aaıdaki hallerde deitirebilir; Bir Standart veya Yorum tarafından gerekli kılınıyorsa veya letmenin finansal durumu, performansı veya nakit akıları üzerindeki ilemlerin ve olayların etkilerinin finansal tablolarda daha uygun ve güvenilir bir ekilde sunulmasını salayacak nitelikte ise. Finansal tablo kullanıcıları, iletmenin finansal durumu, performansı ve nakit akıındaki eilimleri belirleyebilmek amacıyla iletmenin zaman içindeki finansal tablolarını karılatırabilme olanaına sahip olmalıdır. Bu nedenle, bir muhasebe politikasındaki deiiklik yukarıdaki paragrafta belirtilen durumlardan birini karılamadıı sürece, her ara dönemde ve her hesap döneminde aynı muhasebe politikaları uygulanmalıdır. Geçmi dönemlerde amortisman ayırma yöntemiyle itfa edilen erefiye, cari dönemde geçmi dönemlerde oluan toplam ile beraber ters çevrilmi ve özkaynaklarda muhasebeletirilmitir. lgili hareket özkaynak deiim tablosunda sunulmutur. 2.c. Muhasebe Tahminlerindeki Deiiklikler ve Hatalar liikteki finansal tabloların Sermaye Piyasası Muhasebe Standartları ile uyumlu bir ekilde hazırlanması; Yönetim tarafından hazırlanmı finansal tablolarda yer alan bazı aktif ve pasiflerin taıdıkları deerler, muhtemel mükellefiyetlerle ilgili verilen açıklamalar ile raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarına ilikin olarak bazı tahminlerin yapılmasını gerektirmektedir. Gerçekleen tutarlar tahminlerden farklılıklar içerebilir. Bu tahminler düzenli aralıklarla gözden geçirilmekte ve bilindikleri dönemler itibariyle gelir tablosunda raporlanmaktadır. 6

14 2.d. Yeni ve Revize Edilmi Uluslararası Finansal Raporlama Standartları 2008 yılında yürürlüe giren ancak Grup un operasyonları ile ilgili olmadıından uygulanmayan standartlar, deiiklikler ve yorumlar Aaıda yer alan standartlar ile önceki standartlara getirilen deiiklikler ve yorumlar 1 Ocak 2008 tarihinde veya söz konusu tarihten sonra balayan finansal dönemler için zorunlu olduu halde Grup un faaliyetleri ile ilgili deildir: UFRYK 11, UFRS 2 - Grup Hisse Senetleri ve Hisse Senetleri Geri Alım Sözlemeleri UFRYK 12, mtiyazlı Servis Anlamaları UFRYK 13, Müteri Sadakat Programları UFRYK 14, UMS 19- Tanımlanmı Fayda Varlıı Üzerindeki Sınırlama, Asgari Fonlama Gereklilikleri ve Birbirleriyle Olan Karılıklı Etkileimleri UFRYK 16, Yurtdıındaki letme ile lgili Net Yatırımın Finansal Riskten Korunması Henüz yürürlüe girmemi ve Grup tarafından erken uygulanması benimsenmemi standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen deiiklikler ve yorumlar Aaıdaki Standartlar ve Yorumlar bu finansal tabloların onaylanma tarihinde yayınlanmı ancak yürürlüe girmemitir: UMS 23, (Revize) Borçlanma Maliyetleri 1 Ocak 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra balayan finansal dönemler için geçerlidir. UFRS 8, Faaliyet Bölümleri 1 Ocak 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra balayan finansal dönemler için geçerlidir. UFRYK 15, Gayrimenkul naat Anlamaları 1 Ocak 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra balayan finansal dönemler için geçerlidir. UFRS 1, Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarının lk Kez Uygulanması UFRS lerin lk Kez Uygulanmasında Yatırım Maliyetlerine likin Deiiklik UFRS 2, Hisse Bazlı Ödemeler Hakedi Koulları ve ptallerine likin Deiiklik. UFRS 3, letme Birlemeleri UMS 27, Konsolide ve Bireysel Finansal Tablolar UMS 28, tiraklerdeki Yatırımlar UMS 31 Ortaklıklarındaki Paylar Satın Alma Yönteminin Uygulanması Hakkında Kapsamlı Deiiklik UFRYK 17 Gayri-nakdi Varlıkların Ortaklara Daıtımı UFRYK 18 Varlıkların Müterilerden Devir Alınması UMS 1, Finansal Tabloların Sunumu UMS 32, Finansal Araçlar: Sunum Geri Satın Alma Opsiyonlu Finansal Araçlar ve Nakde Çevrilmelerinde Doacak Yükümlülüklerin Açıklanması Hakkında Deiiklik UMS 39, Finansal Araçlar: Muhasebeleme ve Ölçme Riskten Korunmaya Konu Olabilecek Kalemlerle lgili Deiiklikler 7 1 Ocak 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra balayan finansal dönemler için geçerlidir. 1 Temmuz 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra balayan finansal dönemler için geçerlidir. 1 Temmuz 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra balayan finansal dönemler için geçerlidir. 1 Ocak 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra balayan finansal dönemler için geçerlidir.

15 Yukarıdaki standartlar hakkında özet bilgi aaıda sunulmaktadır: UFRS 1, Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarının lk Uygulaması ve UMS 27 Konsolide ve Konsolide Olmayan Finansal Tablolar a yapılan deiiklik Deiiklik, UFRS yi ilk defa uygulayan irketlerin açılı bilançolarında balı ortaklıklardaki, mütereken kontrol edilen iletmelerdeki veya itiraklerdeki yatırımların maliyetini UMS 27 ye uygun olarak veya tahmini maliyet deerleriyle belirlenmelerine olanak tanımaktadır. UMS 27 ye yapılan deiiklik balı ortaklık, mütereken kontrol edilen iletmeler veya itiraklerden elde edilen temettünün konsolide olmayan finansal tablolarda gelir tablosunda yansıtılmasını gerektirmektedir. UFRS 1 in Grup un finansal tablolarına etkisinin olmayacaı beklenmektedir. UFRS 2 Hisse Bazlı Ödemeler Deien standartla, hakedi koulu nun tanımlanması ve performans ve hizmet koulları haricindeki koullar için haketmeme koulu kavramına açıklık getirilmektedir. Standart aynı zamanda, gerek letme gerekse karı taraf (çalıan veya hizmet salayan) tarafından iptal edilen ödüllerin aynı ekilde muhasebeletirileceini ifade etmektedir. UFRS 2 nin Grup un finansal tablolarına etkisinin olmayacaı beklenmektedir. UFRS 8 Faaliyet Bölümleri UFRS 8 Faaliyet Bölümleri, UMS 14 Bölümlere Göre Raporlama nın yerine geçmektedir. Bu standart, bölümlere göre raporlamanın yönetimin bakı açısına göre hazırlanan ve iç raporlamada kullanılan bölümleme kriterleri baz alınarak yapılmasını getirmektedir. UFRS 8 in Grup un finansal tablolarına etkisinin olmayacaı beklenmektedir. UMS 32 ve UMS 1 Tasfiye Durumunda Satılabilir Finansal Araçlar ve Yükümlülükler UMS 32 ye getirilen deiiklik tasfiyeden kaynaklanan satılabilir finansal araçlar ile yükümlülüklerin, belirli kriterler yerine getirildii takdirde, sermaye aracı olarak sınıflandırılmasını gerektirmektedir. UMS 1 e getirilen deiiklik ise, sermaye aracı olarak sınıflandırılan satılabilir finansal araçların tanımlanması ve açıklanmasını gerektirmektedir. UMS 32 nin ve UMS 1 in Grup un finansal tablolarına etkisinin olmayacaı beklenmektedir. UMS 23, (Revize) Borçlanma Maliyetleri Deiiklik, iletmelerce, bir özellikli varlıın elde edilmesi, inaası veya üretimi ile dorudan ilikilendirilebilen borçlanma maliyetlerinin, ilgili özellikli varlıın maliyetinin bir parçası olarak aktifletirilmesini gerektirmektedir. Borçlanma maliyetlerinin olutuu anda giderletirilmesi seçenei bu deiiklik ile sona erecektir. Hali hazırda Grup olarak UMS 23 teki alternatif (borçlanma maliyetlerinin aktifletirilmesi) uygulamanın kullanıldıından dolayı, UMS 23 (Revize) nin Grup un finansal tablolara etkisinin olmayacaı beklenmektedir. UFRS 3, letme Birlemeleri Deiiklikler, iletme birlemelerindeki satın alımlar ile ilgili maliyetlerin olutuu anda gider yazılmasını ve satın alım sırasında muhasebeletirilen koullu bedelin gerçee uygun deerinde sonradan meydana gelen deiikliklerin erefiyeden düzeltilmesi yerine gelir tablosunda dikkate alınmasını gerektirmektedir. 31 Aralık 2008 itibariyle, Grup oluan erefiye tutarını, etkisi geçmi yıldan kaynaklandıı için geçmi yıl kar / (zararları) hesabında muhasebeletirmitir. 8

16 UFRYK 13, Müteri Sadakat Programları UFRYK 13 e göre, müteri sadakat programları satı ilemlerinin farklı bir bileeni eklinde muhasebelemelidir. Tahsil edilen bedelin rayiç deerinin bir kısmı müteriye salanan menfaatlere daıtılarak, söz konusu menfaatler müteri tarafından kullanıldıkça gelir kaydedilmelidir. Grup un bu tarz bir uygulaması olmaması sebebiyle, UFRYK 13 ün Grup un finansal tablolara etkisinin olmayacaı beklenmektedir. UFRYK 15, Gayrimenkul naatı ile lgili Anlamalar UFRYK 15, bir gayrimenkulün inaatı için yapılan anlamanın, UMS 11 naat Sözlemeleri standardı veya UMS 18 Hâsılat standardı kapsamına girip girmediinin ve buna balı olarak da böyle bir gayrimenkul inasından elde edilen gelirin ne zaman muhasebeletirileceinin belirlenmesi konusunda yol gösterir. Grup un bu tarz bir uygulaması olmaması sebebiyle, UFRYK 15 in Grup un finansal tablolarına etkisinin olmayacaı beklenmektedir. UFRYK 16, Yurtdıındaki letmede Bulunan Net Yatırım ile lgili Riskten Korunma UFRYK 16, üç ana konuya açıklık getirmektedir: Finansal tablolarda kullanılan sunum para birimi bir iletmenin finansal korunma muhasebesi uygulayabilmesine gerekçe oluturmaz. Dolayısıyla, bir ana kurulu yalnızca kendi finansal tablolarında kullanılan para birimi ile yabancı operasyonlarında kullanılan para birimi farkından doan kur farklarını finansal riskten korunma riski olarak adlandırabilir. Finansal riskten korunma aracı grup içindeki iletme ya da iletmelerce elde tutulabilir. UFRYK 16 nın Grup un finansal tablolarına etkisinin olmayacaı beklenmektedir. UFRYK 17 Parasal olmayan varlıkların hissedarlara daıtımı UFRYK 17, hissedarların teslim alacaı parasal veya parasal olmayan varlıkları seçme hakkına sahip olmaları durumu da dahil olmak üzere, karılıklı olan tüm parasal olmayan varlıkların daıtımı için uygulanacaktır. UFRYK 17 nin Grup un finansal tablolarına etkisinin olmayacaı beklenmektedir. UFRYK 18 Müterilerden Varlık Transferi Yorum, müterilerden alınan maddi duran varlıkların, inaat yapımı için alınan nakdin veya bu türde müterilerden alınan varlıkların muhasebeletirilmesi konusuna açıklık getirmektedir. UFRYK 18 in Grup un finansal tablolarına etkisinin olmayacaı beklenmektedir. UMS 1, Finansal Tabloların Sunuluu (Deiiklik) Finansal tablolarda sunulan bilgilerin yararını artırmak amacıyla UMS 1 deiiklie tabi tutulmutur. Özsermaye deiim tablosunun sadece hissedarlar ile yapılan ilemleri içermesi, Kar Zarar Tablosuna ek olarak, Dier Kapsamlı Kar Zarar Tablosu adında, tüm gelir ve harcama kalemlerini kar zarar olarak sınıflandıracak yeni bir finansal tablonun yayımlanmaya balaması ve yeni dönemlerde bir önceki döneme ait finansal tabloların yeniden yorumlanması veya yeni muhasebe politikalarının geriye dönük olarak üçüncü bir kolonda geçmi dönemlere ait etkilerinin yayımlanması standartta yapılan ana deiikliklerdir. irket, finansal tabloların sunuluuna ilikin ilgili deiiklikleri 2009 da yapacaktır. UMS 39, Finansal Araçlar: Muhasebeletirme ve Ölçme Riskten Korunmaya Konu Olabilecek Kalemlerle lgili Deiiklikler Bu deiiklik, enflasyona karı riskten korunma muhasebesinin ancak ilgili finansal aracın nakit çıkılarının sözlemeden kaynaklanacak ekilde enflasyona balı olması halinde yapılabileceine açıklık getirmektedir. UMS 39 un Grup un finansal tablolarına etkisinin olmayacaı beklenmektedir. 9

17 2.e. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti Hasılat Gelirler, tahsil edilmi veya edilecek olan alacak tutarının gerçee uygun deeri üzerinden ölçülür. Tahmini müteri iadeleri, indirimler ve karılıklar söz konusu tutardan düülmektedir. Malların satıı Malların satıından elde edilen gelir, aaıdaki artların tamamı yerine getirildiinde muhasebeletirilir: Grup un mülkiyetle ilgili tüm önemli riskleri ve kazanımları alıcıya devretmesi, Grup un mülkiyetle ilikilendirilen ve süregelen bir idari katılımının ve satılan mallar üzerinde etkin bir kontrolünün olmaması, Gelir tutarının güvenilir bir ekilde ölçülmesi, lemle ilikili ekonomik faydaların iletmeye akıının olası olması, ve lemden kaynaklanan ya da kaynaklanacak maliyetlerin güvenilir bir ekilde ölçülmesi. Stoklar Stoklar, maliyetin veya net gerçekletirilebilir deerin düük olanı ile deerlenir. Sabit ve deiken genel üretim giderlerinin bir kısmını da içeren maliyetler, stokların balı bulunduu sınıfa uygun olan yönteme göre ve aylık hareketli aırlıklı ortalama maliyet yöntemine göre deerlenir. Net gerçekletirilebilir deer, olaan ticari faaliyet içerisinde oluan tahmini satı fiyatından tahmini tamamlanma maliyeti ve satıı gerçekletirmek için yüklenilmesi gereken tahmini maliyetlerin indirilmesiyle elde edilir. Mal alımlarında fiyatların içerisinde gizli olan vade farkları satılan malın maliyetinden ve stoklardan düülür. Maddi Duran Varlıklar Maddi duran varlıklar, 01 Ocak 2005 tarihinden önce satın alınan kalemler için enflasyonun etkilerine göre düzeltilmi maliyetlerinden ve 01 Ocak 2005 tarihinden sonra satın alınan kalemler için satın alım maliyet deerinden, birikmi amortisman payları ile kalıcı deer kayıpları düülmü olarak gösterilirler. Maddi duran varlıklar elde etme maliyetinden birikmi amortismanın düülmesi ile gösterilmektedir. Amortismana tabi tutulan varlıklar, maliyet tutarları üzerinden tahmini ekonomik ömürlerine dayanan oranlarla dorusal amortisman yöntemine göre aktife girdikleri tarih dikkate alınarak kıst amortismana tabi tutulmaktadır. Tamir ve bakım harcamaları, masrafın yapıldıı tarihte ilgili masraf hesabına intikal ettirilmektedir. Aaıda belirtilen amortisman süreleri, ilgili aktiflerin tahmini faydalanma süreleri dikkate alınarak oluturulmutur: Binalar %2 10 Yeraltı yer üstü düzenleri %10 Makine ve cihazlar %10 20 Taıtlar %10 33 Demirbalar %

18 Kiralama lemleri Finansal kiralamayla elde edilen varlıklar, alım tarihindeki gerçee uygun deerleriyle irket e ait bir varlık olarak görülür. Kiralayana karı yükümlülük, bilançoda finansal kiralama yükümlülüü olarak gösterilir. Toplam finansal kiralama taahhüdü ile varlıın gerçee uygun deeri arasındaki farkın oluturduu finansal giderler, her muhasebe dönemine düen yükümlülüün sabit faiz oranı ile daıtılması suretiyle kiralama süresi boyunca olutuu döneme ait gelir tablosuna kaydedilir. Maddi Olmayan Duran Varlıklar Maddi olmayan duran varlıklar, 01 Ocak 2005 tarihinden önce satın alınan kalemler için enflasyonun etkilerine göre düzeltilmi maliyetlerinden ve 01 Ocak 2005 tarihinden sonra satın alınan kalemler için satın alım maliyet deerinden, birikmi itfa ve tükenme payları ile kalıcı deer kayıpları düülmü olarak gösterilirler. Maddi olmayan varlık itfa payları gelir tablolarında, ilgili varlıkların tahmini ekonomik ömürleri üzerinden eit tutarlı, dorusal amortisman yöntemi kullanılarak hesaplanması sonucu muhasebeletirilir. Söz konusu maddi olmayan duran varlıklar kullanıma hazır oldukları tarihten itibaren itfa edilirler. Maddi olmayan varlıklar için kullanılan itfa oranı yıllık %20 dir. Varlıklarda Deer Düüklüü Çeitli olay ve durumlar karısında duran varlıkların taınan deerlerinin gerçekleebilir/gelecekte o aktiften elde edilebilecek deerlerinin altına dütüü tespit edilmesi halinde maddi ve gayri maddi sabit kıymetler deer kaybı açısından teste tabi tutulmaktadır. Maddi ve gayri maddi sabit kıymetin defter deerinin gerçekleebilir veya o varlıın iktisabından ileride elde edilebilecek deerinin üstünde kalması halinde duran varlık deer düüklüü karılıı ayrılır. Borçlanma Maliyetleri Kullanıma ve satıa hazır hale getirilmesi önemli ölçüde zaman isteyen varlıklar söz konusu olduunda, satın alınması, yapımı veya üretimi ile dorudan ilikilendirilen borçlanma maliyetleri, ilgili varlık kullanıma veya satıa hazır hale getirilene kadar varlıın maliyetine dahil edilmektedir. Yatırımla ilgili kredinin henüz harcanmamı kısmının geçici süre ile finansal yatırımlarda deerlendirilmesiyle elde edilen finansal yatırım geliri aktifletirmeye uygun borçlanma maliyetlerinden mahsup edilir. Dier tüm borçlanma maliyetleri, olutukları dönemlerde gelir tablosuna kaydedilmektedir. Finansal Yatırımlar SPK Seri: XI No: 29 sayılı teblii uyarınca deer düüklüü zararları hariç olmak üzere, satılmaya hazır finansal varlıklara ilikin kazanç veya kayıplar, bu varlıklar finansal tablolardan çıkarılana kadar özsermaye deiim tablosu aracılııyla dorudan özsermaye içerisinde finansal tablolara alınır. Bu varlıklar finansal tablolardan çıkarıldıında, daha önce özsermaye içerisinde finansal tablolara alınan birikmi kazanç veya kayıplar dönemin kar veya zararı olarak finansal tablolara alınır. Ancak, satılmaya hazır bir finansal varlıın ilk defa finansal tablolara alındıı tutar ile vade tutarı arasındaki farkın etkin faiz yöntemi kullanılmak sureti ile itfa edilen kısmı faizi temsil eder ve kar veya zarar olarak finansal tablolara alınır. Bu tebli neticesinde, satılmaya hazır finansal varlıklar makul deerleri ile deerlenir ve makul deer ile etkin faiz yöntemi kullanılmak suretiyle bulunan deer arasındaki pozitif fark sermaye yedei olarak, negatif fark ise sermaye yedei içerisindeki pozitif fark tükeninceye kadar sermaye yedeklerinden mahsup edilerek, geriye kalan negatif tutar ise gelir tablosunda dier faaliyetlerden giderler hesabında gösterilir. Borsada ilem gören hisse senetlerinin makul deeri, ilgili hisse senedinin MKB de bilanço tarihi itibariyle oluan kesin kapanı fiyatıdır. 11

19 Finansal Araçlar Yatırım amaçlı varlıklar, alım-satım amaçlı finansal varlıklar, vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar ve satılmaya hazır finansal varlıklar gruplarında sınıflandırılmaktadır. Fiyatlardaki kısa vadeli dalgalanmalardan kar elde etmek amacıyla satın alınan finansal araçlar, alım-satım amaçlı finansal varlıklar olarak sınıflandırılmaktadır ve cari varlıklara dahil edilmektedir. irket yönetiminin vade tarihine kadar elinde tutma niyetinde ve yeteneinde olduu belirli veya sabit ödemeleri olan ve sabit bir vadesi bulunan finansal araçlar, vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar olarak sınıflandırılmaktadır. Likidite ihtiyacının karılanmasına yönelik olarak veya faiz oranlarındaki deiimler nedeniyle satılabilecek olan ve belirli bir süre gözetilmeksizin elde tutulan finansal araçlar, satılmaya hazır finansal varlıklar olarak sınıflandırılmaktadır. Satılmaya hazır finansal varlıklar, yönetimin bilanço tarihinden sonraki 12 aydan daha kısa bir süre için finansal aracı elde tutma niyeti olmadıkça veya iletme sermayesinin arttırılması amacıyla satıına ihtiyaç duyulmayacaksa (ki bu durumda dönen varlıklar içine dahil edilir) duran varlıklara dahil edilmektedir. Tüm finansal varlıklar, ilk olarak bedelin makul deeri olan ve yatırımla ilgili satın alma masrafları da dahil olmak üzere maliyet bedelleri üzerinden gösterilmektedir. Finansal tablolara yansıtılmasından sonra satılmaya hazır finansal varlıklar olarak sınıflandırılan finansal araçlar, makul deerlerinin güvenilir bir ekilde hesaplanması mümkün olduu sürece makul deerleri üzerinden deerlendirilmektedir. Rayiç deer, istekli ve bilgili alıcı ile satıcıların biraraya geldii piyasalarda bir aktifin baka bir varlıkla deitirilebilecei veya bir taahhüdün yerine getirilebilecei deerdir. Bir finansal aracın piyasa deeri, aktif bir pazarın mevcudiyeti durumunda, satıtan elde edilebilecek tutara veya satın almadan doabilecek borca eittir. Finansal araçların tahmini rayiç deeri piyasalara ilikin bilgiler ve gerekli deerleme yöntemleri kullanılarak belirlenmektedir. Ancak, rayiç deerin belirlenmesinde kullanılan piyasa verilerinin yorumlanmasına gerek duyulmaktadır. Bu nedenle, bu raporda sunulan tahminler irket in varlıklarını elden çıkarması durumunda cari piyasa koullarında elde edebilecei deerler olmayabilir. Banka mevduatları ve alacaklar, karı tarafın anlamanın artlarını yerine getirememesi durumunda, irket in finansal durumunu olumsuz yönde etkileyebilecek önemli finansal enstrümanlardır. Bazı finansal varlıkların maliyet deerine eit olan kayıtlı deerlerinin, kısa vadeli nitelikleri nedeniyle rayiç deerlerine eit olduu varsayılmaktadır. Aaıda finansal araçların her bir grubunun en uygun tahmini rayiç deerini belirlemede kullanılan yöntemler ve tahminler belirtilmitir. Nakit ve Nakit Benzeri Deerler Nakit akım tablosu için nakit ve nakit benzeri deerler eldeki nakit, banka mevduatları ve likiditesi yüksek yatırımları içermektedir. Nakit ve nakit edeeri elde etme maliyetleri ve tahakkuk etmi faizlerinin toplamı ile gösterilmitir. Ticari alacaklar ve ticari borçlar: Tahsili üpheli alacaklar karılıı sonrası ticari alacaklar ile ticari borçların bilançodaki mevcut deerleri, belirli kredi süreleri çerçevesinde tutulan alacak ve borçlar bugünkü deerlerine indirgenmi olanlar dıında, gerçee uygun tahmini deerleridir. 12

20 likili taraflardan alacaklar / borçlar: likili taraflardan alacaklar / borçların bilanço deerleri, belirli kredi süreleri çerçevesinde tutulan alacak ve borçlar bugünkü deerlerine indirgenmi olanlar dıında, gerçee uygun tahmini deerleridir. Finansal borçlar: Kullanılan krediler, kullanıldıkları tarihte sabitlenen ancak daha sonra piyasada geçerli olan faiz oranlarındaki dalgalanmalara göre deien faiz oranlarına tabidir. irket olaan faaliyetleri sırasında akreditifler vb. gibi bilanço dıı riski bulunan finansal enstrümanlar kullanmaktadır. irket in bu tür enstrümanlardan kaynaklanabilecek zararları söz konusu enstrümanların sözleme tutarlarına edeerdir. Kredi riski: irket in kredi riski esas olarak alacaklarından doabilmektedir. Alacaklar, irket yönetimince geçmi tecrübeler ve cari ekonomik durum gözönüne alınarak deerlendirilmekte ve uygun oranda üpheli alacak karılıı ayrıldıktan sonra bilançoda net olarak gösterilmektedir. Likit fonlara ilikin risk, söz konusu fonların kısa vadeli banka mevduatı olarak kullanılması nedeniyle sınırlıdır. Piyasa riski: Piyasa riski faiz oranlarında, kurlarda veya menkul kıymetlerin ve dier finansal sözlemelerin deerinde meydana gelecek ve irket i olumsuz etkileyecek deiimlerdir. irket için esas önemli riskler kurdaki ve faizdeki deiimlerdir. Likidite riski: irket genellikle kısa vadeli finansal araçlarını nakde çevirerek; örnein alacaklarını tahsil ederek ve bankalardaki mevduatlarını kullanarak kendisine fon yaratmaktadır. Bu araçlardan elde edilen tutarlar rayiç deerleri ile kayıtlarda yer almaktadır. irket nakit ihtiyacı bulunması durumunda kreditörlerinden ve sermaye artıı yolu ile hissedarlarından fon salamaktadır. Türev Finansal Araçlar ve Riskten Korunma Amaçlı Araçlar: Türev araçların, aırlıklı olarak vadeli döviz alım-satım sözlemelerinin, ilk olarak kayda alınmasında elde etme maliyeti kullanılmakta ve bunlara ilikin ilem maliyetleri elde etme maliyetine dahil edilmektedir. Türev araçlar kayda alınmalarını izleyen dönemlerde makul deer ile deerlenmektedir. Tüm türev araçlar makul deeriyle ölçülen ve gelir tablosuyla ilikilendirilen bilanço dıı finansal varlıklar olarak sınıflandırılmaktadır. Türev araçların makul deeri piyasada oluan makul deerlerinden veya indirgenmi nakit akımı modelinin kullanılması suretiyle hesaplanmaktadır. Yapılan deerleme sonucu makul deeriyle ölçülen ve gelir tablosuyla ilikilendirilen finansal varlık olarak sınıflandırılan türev araçların makul deerinde meydana gelen farklar gelir tablosuna yansıtılmaktadır. Vadeli döviz alım-satım sözlemelerindeki kazanç ve zararlar, sözlemenin bilanço tarihinde geçerli olan spot döviz kuru ile deerlenmesi ve bulunan tutarın sözlemelerin balangıcında geçerli olan spot döviz kurunun kullanılmasıyla dorusal yöntem üzerinden hesaplanan orjinal tutarın karılatırılması ile hesaplanmıtır. Gelir tablosu ile ilikilendirilen tutarlar, bilançoda dier alacaklar ve dier borçlar altında, gelir/gider tahakuku olarak sınıflandırılmıtır. 13

21 likili Taraflar Bu finansal tabloların amacı dorultusunda ortaklar, önemli yönetim personeli ve Yönetim Kurulu üyeleri, aileleri ve onlar tarafından kontrol edilen veya onlara balı irketler, itirak ve ortaklıklar ilikili taraflar olarak kabul ve ifade edilmilerdir. Bu irketlerin ortakları ve balıca yöneticiler ve irket in yönetim kurulu üyeleri ve aileleri de ilikili kurulu kapsamına girmektedir. Bu ilemler genel olarak piyasa koullarına uygun olarak gerçekletirilmitir. Dier Bilanço Kalemleri Dier bilanço kalemleri esas olarak kayıtlı deerleriyle yansıtılmılardır. Kurum Kazancı Üzerinden Hesaplanan Vergiler Türk Vergi Mevzuatı, ana irket ve onun balı ortaklıına konsolide vergi beyannamesi hazırlamasına izin vermediinden, ekli konsolide finansal tablolarda da yansıtıldıı üzere, vergi karılıkları her bir iletme bazında ayrı olarak hesaplanmıtır. Gelir vergisi gideri, cari vergi ve ertelenmi vergi giderinin toplamından oluur. Cari vergi Cari yıl vergi yükümlülüü, dönem karının vergiye tabi olan kısmı üzerinden hesaplanır. Vergiye tabi kar, dier yıllarda vergilendirilebilir ya da vergiden indirilebilir kalemler ile vergilendirilmesi ya da vergiden indirilmesi mümkün olmayan kalemleri hariç tutması nedeniyle, gelir tablosunda yer verilen kardan farklılık gösterir. Grup un cari vergi yükümlülüü bilanço tarihi itibarıyla yasallamı ya da önemli ölçüde yasallamı vergi oranı kullanılarak hesaplanmıtır. Ertelenmi vergi Ertelenmi vergi yükümlülüü veya varlıı, varlıkların ve yükümlülüklerin finansal tablolarda gösterilen tutarları ile yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki geçici farklılıkların bilanço yöntemine göre vergi etkilerinin yasal vergi oranları dikkate alınarak hesaplanmasıyla belirlenmektedir. Ertelenmi vergi yükümlülükleri vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanırken, indirilebilir geçici farklardan oluan ertelenmi vergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle söz konusu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması artıyla hesaplanmaktadır. Bahse konu varlık ve yükümlülükler, ticari ya da mali kar/zararı etkilemeyen ileme ilikin geçici fark, erefiye veya dier varlık ve yükümlülüklerin ilk defa finansal tablolara alınmasından (iletme birlemeleri dıında) kaynaklanıyorsa muhasebeletirilmez. Ertelenmi vergi yükümlülükleri, Grup un geçici farklılıkların ortadan kalkmasını kontrol edebildii ve yakın gelecekte bu farkın ortadan kalkma olasılıının düük olduu durumlar haricinde, balı ortaklık ve itiraklerdeki yatırımlar ve i ortaklıklarındaki paylar ile ilikilendirilen vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanır. Bu tür yatırım ve paylar ile ilikilendirilen vergilendirilebilir geçici farklardan kaynaklanan ertelenmi vergi varlıkları, yakın gelecekte vergiye tabi yeterli kar elde etmek suretiyle söz konusu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması ve gelecekte ilgili farkların ortadan kalkmasının muhtemel olması artlarıyla hesaplanmaktadır. Ertelenmi vergi varlıının kayıtlı deeri, her bilanço tarihi itibarıyla gözden geçirilir. Ertelenmi vergi varlıının kayıtlı deeri, bir kısmının veya tamamının salayacaı faydanın elde edilmesine imkan verecek düzeyde mali kar elde etmenin muhtemel olmadıı ölçüde azaltılır. Ertelenmi vergi varlıkları ve yükümlülükleri varlıkların gerçekleecei veya yükümlülüklerin yerine getirilecei dönemde geçerli olması beklenen ve bilanço tarihi itibarıyla yasallamı veya önemli ölçüde yasallamı vergi oranları (vergi düzenlemeleri) üzerinden hesaplanır. Ertelenmi vergi varlıkları ve yükümlülüklerinin hesaplanması sırasında, Grup un bilanço tarihi itibarıyla varlıklarının defter deerini geri kazanması ya da yükümlülüklerini yerine getirmesi için tahmin ettii yöntemlerin vergi sonuçları dikkate alınır. 14