Yunanistan da Mayıs ayı cari denge rakamları 407M ile beklentilerin üzerinde açıklandı. S&P, Yunanistan ın kredi notunu CCC- den CCC+ ya yükseltti.

Transkript

1 Makro FX Emtia İstatistik DÖVİZ PİYASASINDA GÜNE BAKIŞ 22/07/2015 Yunanistan da Mayıs ayı cari denge rakamları 407M ile beklentilerin üzerinde açıklandı. S&P, Yunanistan ın kredi notunu CCC- den CCC+ ya yükseltti. Avustralya da TÜFE endeksi %1.5 seviyesinde açıklandı. Japonya Mayıs ayı Sanayi Aktivite Endeksi -%0.50 ile düşüş gösterdi. Kur üzerinde belirgin bir etkisi olmadı. ABD 10 yıllık tahvil getirisi %2,32 ye gerilerken, dolar endeksi kazanımlarını vererek e düştü. Sepet kurda ise belirgin bir değişiklik olmadı ve 2.81 de seyrediyor. Günlük Ekonomik Takvim (GMT +02:00) ÖNCEKİ BEKLENTİ 09:45 EUR Fransa İmalat Güveni Endeksi (Temmuz) m.d. 11:30 GBP İngiltere BOE Tutanakları Yayımlanacak 12:00 EUR AB İlk Çeyrek Kamu Borcu 12:00 EUR AB İlk Çeyrek Kamu Açığı 14:00 USD ABD MBA Mortgage Başvuruları (17 Temmuz) m.d. 17:00 USD ABD Mevcut Konut Satışları (Haziran) 5.35M 5.40M 17:30 USD ABD DOE Ham Petrol Stoğu (17 Temmuz) -4346bin m.d. 1

2 ABD Hafta başından beri sakin ekonomik takvimde, ABD de dün açıklanan Redbook endekste bir önceki aya göre düşüş yaşandığı görülüyor. Bugünden itibaren ekonomik ajanda hızlanıyor. Hatırlayacak olursak geçtiğimiz hafta açıklanan makro göstergeler genel olarak piyasa beklentilerini karşılar nitelikteydi. Bugün açıklanacak devam eden konut satışları verisinde de 2015 başından itibaren yükseliş yaşandığı görülüyor. Piyasa beklentisi bu artış momentumunun korunacağı yönünde. Haftanın geri kalanı için ise Cuma günü açıklanacak Temmuz ayı PMI rakamlarının ve yeni konut satışları verisinin kısmen etkili olabileceğini düşünüyoruz. Hem makro verilerdeki pozitif sinyaller, hem de FED in büyüme konusundaki iyimser duruşunu koruyor olması sebebiyle doların bir çok para birimi karşısında değer kazancını korumasını bekliyoruz. Dolar endeksindeki geri çekilmenin sınırlı kalacağını değerlendiriyor, gelişmekte olan ülke kurlarında ise kırılgan görünümün devam edeceğini düşünüyoruz. AB - İngiltere Avrupa daki ekonomik veri trafiği de oldukça sakin idi. Ancak hafta ortasından itibaren kısmen de olsa hızlanmaya başladığını göreceğiz. Cuma günü de bölgeden Temmuz ayı hizmet ve imalat PMI rakamlarını takip edeceğiz Ancak bu verilerin de Euro üzerinde belirgin bir etkisinin olmasını beklemiyoruz. Şimdilik orta vadede parite için sahip olduğumuz nötr görüşü korumaya devam ediyoruz. Ancak, Yunanistan ın birlikten çıktığı senaryoda bu görüşümüzü tekrar gözden geçireceğiz. Hatırlanacağı üzere geçtiğimiz hafta BoE Başkanı Carney, faizlerin bu yıl içerisinde artırılabileceğini belirtirken, bir sonraki politika hamlesinin de faiz artırımı olacağını ifade etmişti. Bu duruş, BoE nin bir süredir takındığı para politikası tavrından farklı değil. Bugün açıklanacak para politikası toplantı tutanaklarında da bu duruşun korunduğunu görebiliriz. Diğer taraftan, TSİ 12:00 da açıklanacak olan enflasyon raporunun, bankanın duruşunu görmemiz açısından önemli olacağını değerlendiriyoruz. Türkiye Dün AKP ve CHP nin yaptığı usul görüşmesinin ardından koalisyon görüşmelerinin sürmesi için bir heyet oluşturulmasına karar verildi. Perşembe günü heyetlerin katılımıyla yapılması öngörülen ikinci bir toplantıda konu başlıkları belirlenecek. Bu görüşmeler olumlu tamamlanırsa, AKP lideri Davutoğlu ikinci tur görüşmeleri için CHP ye ziyaret gerçekleştirecek. Görüşmenin TRY üzerinde bir etkisinin olmadığını görüyoruz. Ancak, yapılacak iyimser açıklamaların kuru pozitif etkilemesini bekliyoruz. Asya - Pasifik Japonya Merkez Bankası, BoJ dün açıkladığı para politikası toplantı tutanaklarında, bir çok üyenin enflasyon beklentilerinin toparlanma yolunda olduğunu düşündüğü görülüyor. Bu sabah açıklanan sanayi aktivite endeksinde ise hafif de olsa düşüş yaşandı. Ancak JPY üzerinde bir etkisi yaşanmış değil. Avustralya da da RBA para politikası toplantı tutanaklarını yayımladı. RBA, AUD un değerli olduğunu ve değer kaybının sürmesi gerektiğini düşünmeye devam ediyor. Kur üzerindeki etkisinin ise sınırlı satış yönünde olduğu görülüyor.

3 USDTRY EURTRY EURUSD GBPUSD USDJPY AUDUSD GBPTRY USDTRY USD alım emrimizi koruyoruz. 2,6950 bölgede kalıcı olamayan USDTRY paritesinde dün bölgesine doğru bir geri çekilme görülürken, kurdaki geri çekilmeyi şimdilik düzeltme olarak yorumluyoruz. USDTRY Teknik Analizi 2,6720 üzerinde kalındıkça kısa vadeli görünümün USD lehine olmaya devam ettiğini düşünüyoruz. Bu çerçevede; Dün 2,6840 2,6850 bölgesinden inşa edilmiş uzun USD pozisyonlarının korunması gerektiğini düşünüyoruz. Yakın vadeli USD ödemesi olan yatırımcıların da bu açık pozisyonlarını mevcut bölgeden kapatmalarını öneriyoruz. Dün 2,6820 bölgesine yazdığımız limit emrimiz henüz işleme girmedi. Emrimizi koruyoruz. Raporumuzun Pozisyonlar ve Emirler sayfasından açık pozisyonlarımızı ve limit emirlerimizi takip edebilirsiniz. DİRENÇLER 2,7050 2,7140 2,7230 DESTEKLER 2,6800 2,6720 2,

4 USDTRY EURTRY EURUSD GBPUSD USDJPY AUDUSD GBPTRY EURTRY 2,95 üzeri test edilebilir. Dün TRY de dengelenme çabası görsek de, Euro daki yükseliş EURTRY paritesinde de sert yükseliş yaşandığını görüyoruz. EURTRY Teknik Analizi Gün içerisinde ise Euro daki kazanımların korunmasını bekliyoruz. Bu düşünce ile, EURTRY paritesinde de yükselişin sürebileceğini düşünüyoruz. Henüz pozisyon önermiyoruz. DİRENÇLER 2,9500 2,9560 2,9700 DESTEKLER 2,9260 2,9200 2,

5 USDTRY EURTRY EURUSD GBPUSD USDJPY AUDUSD GBPTRY EURUSD Euro değerlenmesi korunabilir. 1,08 desteğinde tutunan EURUSD paritesinde dün beklentilerimiz dahilinde Euro lehine bir düzeltme izledik. Günün ikinci yarısında bu düzeltmenin 1,0930 bölgesine uzadığını görüyoruz. EURUSD Teknik Analizi Ancak bu yükselişin henüz Euro lehine bir trend yaratmasını beklemiyoruz. Ancak gelecek günlerde 1,11 bölgesine doğru yükselişin uzamasına da şaşırmayacağız. Pozisyon tarafında, tekrar yeni kısa Euro pozisyonu almak için düşüş trendinin direncinin beklenmesi gerektiğini düşünüyoruz. Euro daki orta vadeli nötr görüşümüzü korumaya devam ediyoruz. DİRENÇLER 1,0975 1,1085 1,1120 DESTEKLER 1,0900 1,0810 1,

6 USDTRY EURTRY EURUSD GBPUSD USDJPY AUDUSD GBPTRY GBPUSD 1,5685 e GBP alım emri yazıyoruz. Hafta başından bu yana 1,56 etrafında dengelenme eğilimini koruyan GBPUSD paritesinde sabah açılışı itibariyle yükselişini 1,5610 bölgesine uzatan GBPUSD paritesinde 1,5675 direncinin kritik olduğunu düşünüyoruz. GBPUSD Teknik Analizi BoE açıklamaları sonrasında bu bölgenin aşılması durumunda değerlenmenin 1,58 üzerine de uzayabileceğini düşünüyoruz. Bu düşünce ile 1,5685 bölgesine GBP alım emri bırakıyoruz. DİRENÇLER 1,5675 1,5780 1,5880 DESTEKLER 1,5550 1,5470 1,

7 USDTRY EURTRY EURUSD GBPUSD USDJPY AUDUSD GBPTRY USDJPY Yükseliş momentum yitirebilir. Geçtiğimiz hafta hafif yükseliş eğilimini koruyan USDJPY paritesinde 124 bölgesinin üstünün edildiğini görmüş, 124,50 bölgesinde kalıcı olunacağı konusunda şüpheli olduğumuzun notunu düşmüştük. USDJPY Teknik Analizi Dün bu beklentilerimiz dahilinde 123,60 bölgesine geri çekilen USDJPY paritesinde, gün içerisinde bu bölgede dengelenme yaşanabileceğini düşünüyoruz. Yeni pozisyon önermiyoruz. DİRENÇLER 124,00 124,50 125,60 DESTEKLER 123,50 123,00 122,50 17

8 USDTRY EURTRY EURUSD GBPUSD USDJPY AUDUSD GBPTRY AUDUSD Satış baskısı korunabilir. Yükseliş trend çizgisinin altında düşüşünü hızlandıran AUDUSD paritesinde, 0,74 desteği tekrar kırılmış oldu. AUDUSD Teknik Analizi Teknik olarak mevcut görünümde 0,7560 altında kalındıkça satış baskısının sürmesini bekliyor, bu görünümün 0,70 seviyesinin de altını işaret ettiğini düşünüyoruz. 0,75 bölgesine yaşanabilecek olası düzeltme hareketinde tekrar satış pozisyonu alınabileceğini değerlendiriyoruz. DİRENÇLER 0,7450 0,7560 0,7700 DESTEKLER 0,7350 0,7300 0,

9 USDTRY EURTRY EURUSD GBPUSD USDJPY AUDUSD GBPTRY GBPTRY 4,20 bölgesi de aşılabilir. TRY deki zayıf görünüm sebebiyle hafta açılışında hafif alıcılı seyreden GBPTRY paritesinde, dün yükselişin 4,20 bölgesine uzadığını ancak henüz bu bölgenin aşılamadığını görüyoruz. GBPTRY Teknik Analizi Bugün açıklanacak BoE tutanaklarından çıkacak şahin mesajların GBPTRY paritesindeki yükselişi de desteklemesini bekliyoruz. DİRENÇLER 4,2000 4,2200 4,2400 DESTEKLER 4,1850 4,1640 4,

10 XAUUSD XAGUSD BRENT XAUUSD Satış baskısının korunmasını bekliyoruz. Hafta açılışında hem temel hem de teknik sebepler ile düşüşünü hızlandıran altın fiyatlarında dün de Asya seansında tekrar $1100 seviyesinin altının test edildiğini görüyoruz. XAUUSD Teknik Analizi Pozisyonlanma ve fiyatlama tarafında ise alım iştahının iyice düştüğünü görüyoruz. Borsa yatırım fonlarındaki altın varlıkları 1620ton seviyesine gerilerken, vadeli pozisyonlarda da nette düşüş sürüyor. Diğer taraftan, opsiyon fiyatlamasında da alım opsiyonlarına olan talebin gerilediğini not etmek istiyoruz. Raporun 16ncı sayfasındaki RR sekmesinden de risk reversalların iyice düştüğünü görebilirsiniz. Altının hem temel hem de teknik olarak oldukça zayıf görünümü sebebiyle satış baskısının sürebileceğini düşünüyoruz. DİRENÇLER $1133 $1146 $1162 DESTEKLER $1085 $1040 $

11 XAUUSD XAGUSD BRENT XAGUSD $14,70 in altına henüz inilemedi. Altın ve diğer değerli metal fiyatlarına paralel bir şekilde gümüş fiyatlarında da baskının arttığı görülüyor. Ancak henüz $14,70 desteğinin altında kalıcı olunabilmiş değil. XAGUSD Teknik Analizi Teknik olarak baskının sürmesini beklediğimiz gümüşte de alım yapmanın henüz riskli olduğunu düşünüyoruz. $14,70 bölgesinin kırılması durumunda $14,00 seviyesinin bir sonraki hedef olabileceğini değerlendiriyoruz. DİRENÇLER $15,00 $15,30 $15,70 DESTEKLER $14,50 $14,20 $14,00 11

12 XAUUSD XAGUSD BRENT WTI & Brent API stokları beklentinin üzerinde. Geçtiğimiz gün açıklanan API ham petrol stok verileri -2.3 milyon olan beklentilerin üstünde, 2.3 milyon varil olarak gerçekleşti. Son birkaç aydır belli bir yön bulamayan stok verileri ile birlikte petrol fiyatları dar bir bant içinde hareket ediyor. Temmuz ayı içinde fiyatları etkileyen en büyük faktör ise İran ile P5+1 anlaşması olmuştu. BRENT Teknik Analizi Bugün açıklanacak DOE verileri ile Cuma günü açıklanacak PMI verilerinin de fiyatlar üzerinde etkili olmasını bekliyoruz. Teknik olarak ise satış baskısının öncelikle $55,40 bölgesini gündeme getirebileceğini düşünüyoruz. DİRENÇLER $58,90 $61,50 $62,40 DESTEKLER $55,40 $54,70 $54,00 12

13 Teknik İndikatörler FX Spot Performans Oynaklık Grafikleri Pozisyonlar ve Emirler Risk Reversal TEKNİK İNDİKATÖRLER EWMA (9/25) MOMENTUM (10) MACD (12/26/9) STOCHASTIC (20/5/3) STOCHASTIC (20/5/3) USDTRY --- EURUSD --- GBPUSD --- USDJPY ASIRI ALIM AUDUSD --- NZDUSD --- EURTRY --- GBPTRY --- XAUUSD ASIRI SATIM XAGUSD ASIRI SATIM EWMA (9/25) MOMENTUM (10) MACD (12/26/9) STOCHASTIC (20/5/3) Ussel ağırlıklandırılmış hareketlı ortalama, 9 günlük HO, 25 günlük HO'nun üzerine çıktığında al, tersi durumda sat sinyali üretir. 10 gün içzerisinde fiyatlarda görülen değişimin % olarak değerini gösterir. Pozitif ise al, negatif ise sat sinyali üretir. 9-günlük HO'nun günlük HO'nun histogramının üzerine çıktığında al, tersi durumda sat sinyali üretir. Son günlük kapanışın geçmiş dönem içinde gerçekleşen yüksek-düşük aralığına göre yerini gösterir. 13

14 RUB TWD CNY INR SGD THB KRW PLN CLP MXN PEN IDR ZAR CZK ARS RON MYR COP TRY BRL RUB TWD CNY INR SGD THB KRW PLN CLP MXN PEN IDR ZAR CZK ARS RON MYR COP TRY BRL ARAŞTIRMA Teknik İndikatörler FX Spot Performans Oynaklık Grafikleri Pozisyonlar ve Emirler Risk Reversal GELİŞMEKTE OLAN ÜLKE PARA BİRİMLERİNİN USD KARŞISINDAKİ SPOT GETİRİLERİ Haftalık Yıl başından bu yana

15 Teknik İndikatörler FX Spot Performans Oynaklık Grafikleri Pozisyonlar ve Emirler Risk Reversal Seçilmiş Döviz Cinsleri 1 Haftalık Zımni (Implied) Oynaklık Grafikleri olarak kabul edilmiştir. 15

16 Teknik İndikatörler FX Spot Performans Seçilmiş Döviz Cinsleri 1M Risk Reversal Volatiliteleri ile Spot Fiyat Karşılaştırması Oynaklık Grafikleri Risk Reversal Pozisyonlar ve Emirler 16

17 Teknik İndikatörler FX Spot Performans Oynaklık Grafikleri Pozisyonlar ve Emirler Risk Reversal Bekleyen Emirlerimiz Pozisyon Açılış Fiyatı Hedef Zararı Durdur Şu anki fiyat GBPUSD GBP alım USD satış 1,5685 1,59 1,5520 1,5625 USDTRY USD alım TRY satış 2,6820 2,70 2,6640 2,6940 Açık Pozisyonlarımız Pozisyon Açılış Tarihi Açılış Fiyatı Hedef Zararı Durdur Şu anki fiyat Kapanış Tarihi Kapanış Fiyatı Kar & Zarar (pips) Kar & Zarar (Yüzde) Şu an açık pozisyon taşımıyoruz. 17

18 Gökalp İÇER FX & Emtia Garanti Yatırım Araştırma YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. 18