48,000 46,000 44,000 42,000

Transkript

1 PİYASA KAPANIŞLARI Kapanış Değişim İMKB ,265 -%0.95 İMKB-100 (USc/Yılbaşından beri Değ.) 34,930 %17.8 $/YTL %1.0 Bono Faizi ( 5 Eylül 2007) %1.2 Turkcell ADR (YTL karşılık/ Değ.) %0.6 İMKB , İşlem Hacmi ($ mn) 46,244 46, İMKB , , /02 17/02 20/02 21/02 22/02 48,000 46,000 44,000 42,000 EN ÇOK İŞLEM GÖRENLER İşlem Fiyat Hacmi ($ mn) (YTL) Değişim Doğan Holding % Ereğli Demir Çelik % İş Bankası (C) % Yapı Ve Kredi Bankası % Akbank % EN ÇOK ARTANLAR EN ÇOK DÜŞENLER Değişim Değişim Meges Boya %13 Metemteks -%4 Kelebek Mobilya %9 Klimasan Klima -%4 Ünal Tarım Ürünleri %9 Egeplast -%4 Yapı Kredi Koray Gmyo %6 Datagate Bilgisayar -%4 Karsu Tekstil %6 Akal Tekstil -%4 PORTFÖY ÖNERİLERİ Kapanış Piyasa Dğ. (YTL) Değişim ($ mn) Adana Çimento (A) %3 435 Alarko GMYO %1 698 Doğan Holding 6.70 %0 3,719 Sabancı Holding %1 9,241 İş Leasing %2 325 Türk Hava Yolları 8.95 %1 1,183 BONO & PARA PİYASALARI YTL O/N oranları Basit %13.5 Bileşik %14.5 Eurobond (2030) Spread 192 Fiyat Faiz %7.0 $/YTL değişimi Aybaşından bu güne 0.3% Yılbaşından bu güne -1.3% EKONOMİK VERİLER Ocak Aylık Yıllık 2005 TÜFE %0.75 %7.93 %7.7 ÜFE %1.96 %5.11 %2.7 PİYASA GÖRÜŞÜ Piyasanın tepki alımlarıyla açılmasını bekliyoruz Global piyasalardaki yükseliş paralelinde hisse senedi piyasasının tepki alımlarıyla açılmasını bekliyoruz. DÜNÜN YORUMU IMKB-100, global piyasalardaki gerilemeler paralelinde hem kar realizasyonu hem de Oyak-Arcelor ortaklığının gerçekleşmemesine paralel olarak %0.95 değer kaybetti ve 46,265 seviyesinden kapandı. HAFTANIN GÜNDEMİ 23 Şubat - MB Para Politikası Kurulu toplantısı. (Oyak Yatırım olarak faiz indirimi beklemiyoruz) - MGK toplantısı 24 Şubat - Balıkçılık başlığında tanıtıcı tarama toplantıları başlayacak. EKONOMİ VE POLİTİKA HABERLERİ - Mersin Limanı na girmek isteyen Kıbrıs Rum kesimi bayraklı gemiye izin verilmedi - Kredi Kartları Yasa Tasarısı nda faiz oranının %18 e indirilmesi konusunda uzlaşıldı. - Sosyal güvenlik prim alacaklarının yeniden yapılandırılmasını düzenleyen yasa tasarısı Meclis ten geçti - Hazine, Halkbank, Ziraat ve Vakıfbank ta tutulan kamu mevduatının özel bankalara yatırılmasına olanak sağlayacak taslakla ilgili çalışmasını tamamladı. - Beklenti Anketi nde yıl sonu TÜFE beklentisi %5.75 ten %5.81 e yükseldi - Tüketici Güven Endeksi Ocak ta seviyesine çıktı ŞİRKET HABERLERİ - Akbank sahip olduğu %73,41 oranındaki Ak Emeklilik hisselerinin Aksigorta'ya satılmasına karar verdi. - YKB nin çağrı fiyatı 6.50 YTL olarak belirlendi. - TSKB ödenmiş sermayesini 200 mn YTL'den 300 mn YTL'ye %50 bedelsizle çıkaracağını açıkladı. - Fortis Bank ın iştiraklerinden Fortis Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Fortis Portföy Yönetimi nde sahip olduğu %99.6 oranındaki payını Fortis Investment SA ya satma kararı aldı. - Oyak, Erdemir i devralmadan önce Arcelor un Ataer Holding bünyesinde pay sahibi olmayacağını resmen açıkladı. - Adana Çimento çimento satışlarını 2005 te %12 artırdı - Boyner Mağazacılık'ın TSP'de gerçekleşecek satış fiyatı hisse başına 3,46 YTL olarak belirlendi. YURTDIŞI PİYASALAR - Piyasa Bilgileri - Uluslararası Gündem

2 KIBRIS Mersin Limanı na girmek isteyen Kıbrıs Rum kesimi bayraklı gemiye izin verilmedi Mersin Limanı na girmek isteyen Kıbrıs Rum kesimi bayraklı gemiye izin verilmedi. Yunanistan ve Rum yönetimi gemiye izin verilmemesine tepki göstererek konuyu AB ye taşıyacaklarını açıkladılar. Önceki gün Rum lider Papadopulos ile görüşen AB Dönem Başkanı Avusturya nın Başbakanı Schüssel ise Türkiye nin yıl sonuna kadar Rum kesimine açması gerektiğini vurgulamıştı. Türkiye kanadında limanları açmanın Rum kesimini fiilen tanıma anlamına geleceği yönünde bir endişe bulunuyor. KREDİ KARTLARI YASA TASARISI Kredi Kartları Yasa Tasarısı nda faiz oranının %18 e indirilmesi konusunda uzlaşıldı. Bugün Meclis te görüşülmesi beklenen Kredi Kartları Yasa Tasarısı nda kredi kartı borcuna uygulanacak faiz oranının %22 den %18 e düşürülmesi ve taksit sayısının 12 den 18 e çıkarılmasını üzerinde uzlaşma sağlandı. SOSYAL GÜVENLİK ALACAKLARININ YAPILANDIRILMASI Sosyal güvenlik prim alacaklarının yeniden yapılandırılmasını düzenleyen yasa tasarısı Meclis ten geçti Sosyal güvenlik kurumlarının alacaklarının yeniden yapılandırılmasını düzenleyen yasa tasarısı TBMM Genel Kurulu nda kabul edilirken, yeniden yapılandırılan borcun taksitlendirilmesi halinde ödenecek faiz oranları birer puan düşürüldü. Yasayla, prim alacaklarına 60 aya kadar taksitle ödeme kolaylığı getiriliyor ve faiz oranları vadeye bağlı olarak %4 ile %6 arasında değişiyor. Sosyal güvenlik idari reformunun görüşmeleri ise Meclis komisyonunda devam ediyor. KAMU MEVDUATLARI Hazine, Halkbank, Ziraat ve Vakıfbank ta tutulan kamu mevduatının özel bankalara yatırılmasına olanak sağlayacak taslakla ilgili çalışmasını tamamladı. Vatan Gazetesi ne göre Hazine, Halkbank, Ziraat ve Vakıfbank ta tutulan 18 milyar YTL lik kamu mevduatının özel bankalara yatırılmasına olanak sağlayacak taslakla ilgili çalışmasını tamamladı.

3 Haziran 2006 dan itibaren 2009 a kadar kademeli olarak kamu mevduatları özel bankaların rekabetine açılacak. Kamu bankalarına özgü imtiyaz ve yükümlülüklerin aşamalı olarak kaldırılmasına yönelik takvimin Mart sonuna kadar hazırlanacağı Niyet Mektubu ndaki taahhütler arasında yer alıyor. BEKLENTİ ANKETİ Beklenti Anketi nde yıl sonu TÜFE beklentisi %5.75 ten %5.81 e yükseldi Merkez Bankası Beklenti Anketi nde yıl sonu TÜFE beklentisi %5.75 ten %5.81 e yükseldi. Büyüme tahmini %5 seviyesinde kalırken, yılsonu dolar/ytl tahmini gerileyişini sürdürerek bir önceki seviyesinden seviyesine indi. Bileşik faiz beklentisi ise %12.51 den %12.48 e geriledi. Cari işlemler açığı beklentisindeki yükseliş trendi ise devam etti ve 24.7 milyar dolardan 25.3 milyar dolara çıktı. TÜKETİCİ GÜVEN ENDEKSİ Tüketici Güven Endeksi Ocak ta seviyesine çıktı Tüketici Güven Endeksi Ocak ayında bir önceki aya göre %2.3 artarak seviyesine geldi. AKBANK YTL Piyasa Değeri: 17,395mn $ Akbank sahip olduğu %73,41 oranındaki Ak Emeklilik hisselerinin Aksigorta'ya satılmasına karar verdi. Mevcut durumda Ak Emeklilik'te %26,0 paya sahip olan Aksigorta'nın payı Akbank'ın hisse satışı sonrasında %99.41'e ulaşacak. Ak Emeklilik'in toplam özkaynakları Eylül 2005 itibariyle Akbank'ın mali tablolarına göre 48,6 milyon YTL (36 milyon $) düzeyinde bulunurken; %73,41 oranındaki Ak Emeklilik payı da banka'nın bilançosunda 26,8 milyon YTL (20 milyon $) seviyesinde görünüyor. YAPI KREDİ BANKASI 7.25 YTL Piyasa Değeri: 4,118mn $ YKB nin çağrı fiyatı, nihai çağrı hesaplama yöntemine göre 22 Şubat 2006 da TCMB tarafından açıklanan gösterge niteliğindeki döviz kurları ile hesaplanan fiyatın açıklanan minimum rakam olan 6.50YTL nin altında kaldığı için nihai olarak 6.50 YTL olarak belirlendi.

4 Banka mevcut 7.25 YTL düzeyindeki fiyatıyla çağrı fiyatı olarak belirlenen 6.50YTL nin %11.5 üzerinde işlem görüyor. TSKB 6.00 YTL Piyasa Değeri: 906mn $ TSKB ödenmiş sermayesini 200 mn YTL'den 300 mn YTL'ye %50 bedelsizle çıkaracağını açıkladı. TSKB 6.00 YTL Piyasa Değeri: 906mn $ AKBANK YTL Piyasa Değeri: 17,395mn $ Akbank ın TSKB de sahip olduğu %6.45 lik hisse satışı için fiyat hisse başına 5.80YTL (4.38 $) olarak açıklandı. Satış işlemi 27 Şubat tarihinde İMKB Toptan Satışlar Pazarı nda yapılacak olup satış sonrasında TSKB nin halka açıklık oranı %44.65 ten %51.1 e çıkacak. Diğer taraftan Akbank, oluşan satış kârını sermayeye ekleyecek. TSKB nin mevcut durumda 906 milyon $ olan piyasa değerinde satılacak kısmın değeri 58.4 milyon $ a geliyor. FORTİS BANK 7.10YTL Piyasa Değeri: 2,068mn $ Fortis Bank ın iştiraklerinden Fortis Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Fortis Portföy Yönetimi nde sahip olduğu %99.6 oranındaki payını (1,493,955 YTL nominal) 3,7 milyon YTL üzerinden Fortis Investment SA ya satma kararı aldı. Fortis Bank, söz konusu satışın banka nın konsolide mali tablolarına yaklaşık 1 milyon YTL kar etkisi yaratacağını belirtti. EREĞLİ DEMİR ÇELİK 8.75YTL Piyasa Değeri: 3,223mn $ Oyak, Erdemir i devralmadan önce Arcelor un Ataer Holding bünyesinde pay sahibi olmayacağını resmen açıkladı. Grup, Arcelor yüzünden ortaya çıkabilecek rekabetle ilgili sorunların devralma sürecini uzatabileceğini söyleyerek ortaklık görüşmelerinin bu süreç sona erdikten sonra devam edeceğini belirtti.

5 ADANA ÇİMENTO YTL Piyasa Değeri: 435mn $ Adana Çimento çimento satışlarını 2005 te %12 artırdı Adana Çimento 2005 yılı üretim ve satış gerçekleşmelerini açıkladı. Buna göre şirket 2005 çimento satışlarını %12 artırarak 2.4 mn tona çıkardı. Şirketin 2006 yılı hedefi ise satışları %7 artışla 2.6 mn ton seviyesinde bulunuyor. Öte yandan, çimento talebindeki artışa parallel olarak klinker satışları 2005 te %23 geriledi ve 524 bin ton oldu. BOYNER 3.92YTL Piyasa Değeri: 176mn $ ALTINYILDIZ 2.86YTL Piyasa Değeri: 78mn $ Boyner Mağazacılık'ın TSP'de gerçekleşecek satış fiyatı hisse başına 3,46 YTL olarak belirlendi. Hissenin dünkü kapanış fiyatı 3,92 YTL idi. Hatırlanacağı üzere, Boyner Holding ve Altınyıldız, Boyner Mağazacılık ın ödenmiş sermayesinin sırasıyla %7,2 ve %2,7 sini satacaklarını açıklşamışlardı. Satış Boyner Holding için 11,2 milyon dolar, Altınyıldız için ise 4,11 milyon dolar nakit akışı sağlayacak.

6 YURTDIŞI PİYASALAR YURTDIŞI BORSALAR Kapanış Değişim Cari F/K* 2005 F/K* DOW JONES 11,137 % NASDAQ 100 2,283 % S&P 500 1,293 % Almanya XETRA DAX 5,801 % Fransa CAC 40 5,042 % Japonya NIKKEI 225** 15,987 % Rusya RTS 1,466 %1.5 m.d Kore KOSPI** 1,359 % Brezilya BOVESPA 38,246 % * Kaynak: Bloomberg **Saat 8:30 itibariyle Dow Jones ,121 11,115 11,115 11,069 11,137 YURTDIŞI PİYASALARA BAKIŞ ABD'de piyasalar çekirdek TÜFE'nin beklentiler doğrultusunda gelmesiyle enflasyon endişelerinin yatışmasına paralel olarak toparlandı. Petrol fiyatları ise ABD'deki stokların yükseldiği beklentisiyle geriledi. Önceki Dönem Piyasa Beklentisi Açıklanan 17-Şub ABD ÜFE(Ocak) 0.90% 0.10% 0.30% ABD Çekirdek ÜFE(Ocak) 0.10% 0.20% 0.40% ABD Michigan Ün. End.(Şubat) Şub ABD Öncü Göstergeler (Ocak) 0.10% 0.60% 1.10% 22-Şub ABD TÜFE(OCAK) -0.10% 0.50% -0.20% 23-Şub ABD İşsizlik Başvuruları(19 Şubat) 297K 295K 24-Şub ABD Day. Tük. Malı Sip.(Ocak) 1.30% -1.20% ABD Ulaşım dışı Day.(Ocak) 0.90% 0.50% * Kaynak: Bloomberg PARİTELER Kapanış* Değişim EURO / DOLAR % 1.20 DOLAR / YEN % *Kaynak: TCMB /$ Şub 17 Şub 20 Şub 21 Şub 22 Şub OYAK Yatırım Yıl Sonu Beklentisi 10 YILLIK TAHVİL Faiz Değişim ABD 4.53 %0.00 LIBOR 3 Ay 12 Ay DOLAR EURO EMTİA FİYATLARI Kapanış Değişim BRENT PETROLÜ ($/varil) %1.10 ALTIN ($) %0.23 *Saat 8:30 itibariyle Petrol (Brent) Şub Şub Şub Şub Şub Şub Şub Şub 22 Şub Şub 57.8