P YASA EKRANI IMKB. Hacim (mn) ABD$/TL % -2.2% -4.7% 10.8% MKB (TL) 124,308. Toplam 1,899 /TL % -1.7% -7.9% -3.5% MKB (ABD$) 69,029

Transkript

1 Direkt Hat: (+90) arast GÜNE BA LARKEN P YASA BEKLENT LER P YASA EKRANI MKB 05/07/2012 Ayl k De. YBB De. 1 Y ll k De. Tablosu (IMKB-100) IMKB Endeksler Kapan (TL/$) Gün. De. (TL) ($) ($) De. ($) 2012T 2013T YTP* MKB / % 13.6% 26.8% -11.6% F/K ,74% Mali / % 16.6% 31.2% -13.6% FD/FVAÖK Sanayi / % 7.1% 16.1% -12.9% *Yabanc Takas Pay Para Piyasas Ayl k De. YBB De. 1 Y ll k Piyasa De eri (mn) Döviz Kur. (MB Al ) 05/07/2012 Gün. De. ($) ($) De. ($) Toplam Hacim (mn) ABD$/TL % -2.2% -4.7% 10.8% MKB (TL) 124,308 1,899 /TL % -1.7% -7.9% -3.5% MKB (ABD$) 69,029 1,055 BORSA EKRANI ( MKB-100) En Yük. Hacim % De i im Hac. (mn TL) P.D. (mn TL) Garanti Bankas -2.8% ,148.0 Bankas (C) -3.0% ,689.9 Yap Ve Kredi Bankas -2.9% ,084.1 Akbank -2.7% ,320.0 T. Vak flar Bankas -3.7% ,175.0 En Yük. % Kazanç % De i im Hac. (mn TL) P.D. (mn TL) hlas Ev Aletleri 2.8% Be ikta Futbol Yat. 2.3% Turkcell 2.0% ,064.0 ekerbank 1.9% 8.3 1,100.0 Banvit 1.8% En Yük. % Kay p % De i im Hac. (mn TL) P.D. (mn TL) Koza Anadolu Metal Kardemir (D) T. Vak flar Bankas pek Do al Enerji Kaynak Sinpa G.M.Y.O. -4.5% , % % , % , % GARANT YATIRIM TAVS YE L STES irket Güçlü Yön Potansiyeli Anel Elektrik Beklenen i art 27% Bimeks Büyüme hikayesi 27% Bizim Toptan Güçlü büyüme potansiyeli 17% Emlak Konut Ba ar l i modeli 30% Bankas Yüksek skonto 16% Koza Anadolu Metal Maden Projeleri 34% Migros Büyüme hikayesi 18% TAV Havalimanlar Güçlü büyüme ve artan marjlar 17% Tofa Otomobil Fab. Güçlü operasyonel karl l k 23% Torunlar Gayrimenkul Büyüyen portföy 31% Türk Hava Yollar yile en operasyonel marjlar 23% IMKB-100 (2012 sonu) Yükseli potansiye 11% DÜNYA P YASALARI Ülke Endeks %De i im YBB (ABD$) Türkiye (IMKB-100) 61, % 26.8% Polonya (WIG) 40, % 10.6% Rusya (IRTS) 1, % -0.8% Brezilya (BVSP) 56, % -8.4% ngiltere(ftse100) 5, % 2.3% Japonya (N225) 9, % 2.4% ABD (DJI) 12, % 5.6% TAHV L-BONO P YASASI TL Bonolar Faiz Fiyat Fiyat De. % 7 Kas % % 17 Tem % % 20 ub % % Eurobond Faiz Fiyat Spread 14 Oca % Temmuz 15 Oca % FA Z ORANLARI Temmuz 6 Temmuz 6 Temmuz K sa Dönem Faiz Oran Gecelik Faiz O/N 5.75% MKB-100 Endeksi (ABD$) 52,000 46,000 40,000 34,000 28,000 22,000 16,000 10, P YASALARA BAKI SEKTÖR & RKET HABERLER GÜNDEM IMF Ba kan Lagarde Japonya da konu acak Almanya Sanayi Üretim (May s) (Ayl k) Beklenti: %0.2 ABD Tar m D stihdam (Haziran) Beklenti: 100 bin ki i ABD sizlik Oran (Haziran) Beklenti: % Temmuz ,000 4,000 3,000 2,000 1,000 MKB-100 endeksinin güne k smi sat c l bir seyirle ba lamas n bekliyoruz. Dün Çin, ngiltere ve Avrupa Merkez Bankalar ndan gelen çe itli parasal geni leme uygulamalar piyasalar tatmin etmeye yetmedi. Özellikle Avrupa da sorunlu ülke tahvillerinde al m yap lmas n bekleyen yat r mc lar, beklentinin gerçekle memesi üzerine sat a geçerken, EUR sert ekilde de er kaybetti. Bugün ise ABD de aç klanacak tar m d istihdam verisi izlenecek. Beklenenin alt nda bir istihdam art piyasalarda FED den de yeni bir destek paketi gelece i beklentisini güçlendirecektir. - Havac l k Sektörü lem Hacmi (ABD$mn) KIYMETLER A.. nin görü ünü yans tmaktad r. Bu bilgiler nda yap lan ve yap lacak olan ileriye dönük yat r mlar n sonuçlar ndan irketimiz hiçbir

2 P YASALARA BAKI MKB-100 endeksinin güne k smi sat c l bir seyirle ba lamas n bekliyoruz. Dün Çin, ngiltere ve Avrupa Merkez Bankalar ndan gelen çe itli parasal geni leme uygulamalar piyasalar tatmin etmeye yetmedi. Özellikle Avrupa da sorunlu ülke tahvillerinde al m yap lmas n bekleyen yat r mc lar, beklentinin gerçekle memesi üzerine sat a geçerken, EUR sert ekilde de er kaybetti. Bugün ise ABD de aç klanacak tar m d istihdam verisi izlenecek. Beklenenin alt nda bir istihdam art piyasalarda FED den de yeni bir destek paketi gelece i beklentisini güçlendirecektir. Tahvil-Bono Piyasas : vadeli gösterge tahvil dün %8.15 bile ik ile i lem görürken, valörlü i lemlerdeki ortalamas %8.09 oldu. Bu sabah bankalararas piyasada güne %8.07 bile ik seviyesinden ba layan gösterge tahvilin gün içinde %8.00-%8.15 bile ik aral nda i lem görmesini bekliyoruz. Eurobond Piyasas : Türkiye nin 5 y ll k CDS fiyat dün baz puan aral nda i lem görürken, bu sabah 233 bps seviyesinde bulunuyor vadeli Türkiye Eurobondu ise bu sabah $179.7 seviyesinden aç ld. Döviz Piyasas : Euro, ECB'nin politika faizinde indirim karar na ra men tahvil al m program n tekrar ba latmak gibi güçlü bir ad m atmamas üzerine, dolar kar s nda de er kaybetti. /$ paritesi bu sabah , $/Yen paritesi 79.9, /Yen paritesi 98.9 seviyesinde bulunuyor. $/TL kuru bu sabaha seviyesinden ba larken, gün içinde aral nda i lem görmesini bekliyoruz ve destek, ve ise direnç seviyesidir. Uluslararas Piyasalar: Dün Almanya da aç klanan ISM hizmet endeksi 50 seviyesinin alt na dü erek, Avrupa daki sorunlar n Alman ekonomisini de olumsuz etkilemeye ba lad n gösterdi. Çin den gelen sürpriz faz indiriminin ard ndan ngiltere MB de piyasaya sa lad likiditeyi art raca n duyurdu. ECB ise dün yap lan toplant da beklendi i üzere politika faizini çeyrek puan indirirken, mevduat oran n da s f ra çekti. Global merkez bankalar n n tekrar parasal geni lemeye ba lamalar na ra men global piyasalarda ö leden sonra sat e ilimi hakim oldu. ABD de ise bugünkü kritik istihdam verileri öncesinde temkinli görünüm korundu. Gün sonunda Dow Jones %0.36, S&P500 endeksi ise %0.47 geriledi. ABD 10 y ll k tahvil faizi %1.58, Brent petrol varil fiyat ise $99.9 seviyesinden i lem gördü. Asya borsalar bu sabah gerilerken, Dow Jones vadeli i lem sözle meleri ise yatay i lem görüyor. Bugün piyasalarda ABD tar m d istihdam verisi izlenecek. De erli Madenler: Alt n bu sabah $1,605, gümü ise $27.7 seviyelerinden i lem görüyor. Platin fiyatlar $1,473, paladyum ise $585 seviyesinde bulunuyor. Vadeli bak r sözle meleri ise $348 seviyesinden i lem görüyor. 2

3 TEKN K ANAL Z BEKLENEN REAL ZASYON GELD, YAVA LAYARAK DEVAM EDEB L R Düne yatay bir seyirle ba layan MKB de ilk yar da yatay seyir izlenirken ikinci seanslar beraber beklenen kar sat lar görüldü ve endeks günü %1.61 kay pla 61,972 seviyesinden kapatt. lem hacmi önceki güne göre %9 art la 1.9 milyar TL olarak gerçekle ti. MKB de güne k smi sat larla ba lamas n bekliyoruz. K sa vadeli yükselen kanal içinde hareket eden endekste 63,000 direncinden gelen kar sat lar yla gerileme izlendi. Bu a amada 61,800-61,250 destek seviyeleri iken 61,800 alt na gelinmesi halinde sat lar n bir sure daha devam yla zay f bir seyir izlenebilir. Endekste 62,100-62,500 direnç seviyeleri iken 62,500 a lmad kça zay f seyir devam edecektir. Endeksin güne k smi sat larla ba lamas n bekliyoruz, bu a amada gerilemelerde destek seviyeleri takip edilmelidir. Günlük Olarak Takip Edilebilecek Hisseler Hisse Destekler Dirençler BIMAS IPEKE SAHOL TAVHL

4 SEKTÖR HABERLER Havac l k Devlet Hava Meydanlar letmesi 2012 y l Ocak-Haziran dönemi istatistik sonuçlar n yay mlad. Güçlü büyüme Haziran ay nda da devam ediyor; TAVHL ve THYAO için olumlu. Türkiye genelinde; Havaliman ve meydanlardaki gelen-giden yolcu trafi i, Ocak-Haziran 2012 de bir önceki y la göre %10.4 oran nda artarak 57.0mn olarak gerçekle ti. Ayn dönemde iç hatlardaki yolcu art %11.4, d hatlardaki yolu art ise %9.3 düzeyinde gerçekle ti. Toplam uçak trafi i ise y ll k %6.9 artarak 435bin oldu. Söz konusu dönemde iç hatlardaki trafikte %7.0 ve d hat trafi inde de %6.7 oranlar nda art gerçekle ti. Kargo trafi i ise ayn döneminde y ll k %4.7 art kaydetti. Di er taraftan TAV n i letmekte oldu u en büyük havaliman olan stanbul Atatürk Havaliman nda yolcu trafi i y ll k bazda %22 artarak mn yolcu olarak gerçekle irken, iç hatlardaki büyüme %14, d hatlardaki büyüme ise %26 düzeyinde olu tu. TAV ayr ca iletti i di er havalimanlar ndaki yolcu trafi ini de aç klad. irket, 6A12 de yurtiçi ve yurtd nda y ll k %34 art la 31.4mn yolcuya hizmet verdi. irket Ocak 2012 den itibaren zmir iç hatlar terminalini i letmeye ba lam t r; zmir iç hatlar hariç irket in i letti i ayn terminallerde yolcu büyümesi %20 seviyesindedir. 4

5 KURUMSAL LEMLER Nakit Temettü Da t m Hisse Ba na Brüt (TL) Brüt Temettü Verimi (%) Sermaye Art r m Mevcut Sermaye (mn TL) irket MKB Kodu Tarih Toplam (mn TL) Bedelli (%) Bedelsiz (%) Kapan (TL) Kron Telekomünikasyon KRONT 06/07/ Do & Co Restaurants & CDOCO 09/07/ % Feni Alüminyum FENIS 20/07/ Mart G.M.Y.O. MRGYO 29/08/ % 0.55 P nar Entegre Et Ve Un PETUN 25/09/ % 5.40 P nar Süt PNSUT 25/09/ % Bossa BOSSA % 2.12 Alt nya ALYAG Anadolu Cam ANACM Aselsan ASELS Ataç n aat ATAC Ata Y.O. ATAYO Aviva Sigorta AVIVA Avod G da AVOD Bagfa BAGFS Bisa Tekstil BISAS Brisa BRISA Berkosan Yal t m Ve TecBRKSN Birlik Mensucat BRMEN Borova Yap BROVA Bat Çimento BTCIM Ege Gübre EGGUB Escort Computer ESCOM Finansbank FINBN Halk Sigorta HALKS Haznedar Refrakter HZNDR I klar Enerji Ve Yap Hol IEYHO Y.O. ISYAT zmir Demir Çelik IZMDC Kapital Yat r m Holding KPHOL Mango MANGO Mata Matbaac l k MATAS Menderes Tekstil MNDRS Neta Telekom. NETAS Selçuk G da SELGD i e Cam SISE Torunlar G.M.Y.O. TRGYO Trakya Cam TRKCM Trabzonspor TSPOR Yap Kred S gorta YKSGR Referans Fiyat (TL) 5

6 AL TAVS YELER M Z N GÜNLÜK PERFORMANSI Kapan Fiyat (TL) 05/07/ /07/2012 De i im Anel Elektrik % Bimeks % Bizim Toptan % Emlak G.M.Y.O % Bankas (C) % Koza Anadolu Metal % Migros % Tav Havalimanlar % Tofa Otomobil Fab % Torunlar G.M.Y.O % Türk Hava Yollar % Portföyümüzün Getirisi -1.54% MKB ,972 62, % Relatif Performans 0.08% AL Listemiz; ANELE, BMEKS, BIZIM, EKGYO, ISCTR, MGROS, TAVHL, TOASO, TRGYO, THYAO hisselerinden olu maktad r. 30% 29% % % 25% 20% 22% 10% 15% 0% 10% 6% -10% 5% -20% 0% -5% -30% AL Tavsiyelerimiz MKB-100 Endeks Relatif * AL listemizin performans 29 Haziran tarihinde hesaplanm t r. -10% -22% AL Tavsiyelerimiz MKB-100 Endeks Relatif 6

7 TAVS YE L STES irket Hisse Temel Kapan Hedef Art Piyasa De eri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Tavsiye (TL) Fiyat * Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2012T 2013T 2012T 2013T 2012T 2013T F NANSAL Bankalar Banks % 15.1% Akbank AKBNK TUT % 14, % 14.0% Garanti Bankas GARAN , Halk Bankas HALKB TUT % 9, % 22.4% Bankas ISCTR AL % 12, % 13.1% Vak fbank VAKBN SAT % 5, % 13.1% YKB YKBNK TUT % 8, % 15.6% irket Hisse Temel Kapan Hedef Art Piyasa De eri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Tavsiye (TL) Fiyat * Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2012T 2013T (mntl) prim / iskonto Holdingler Do an Holding DOHOL TUT % 1, pek Enerji IPEKE TUT % Koç Holding KCHOL TUT % 9, Koza Anadolu Metal KOZAA AL % Sabanc Holding SAHOL TUT % 8, i e Cam SISE TUT % 2, irket Hisse Temel Kapan Hedef Art Piyasa De eri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Tavsiye (TL) Fiyat * Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2012T 2013T 2012T 2013T Trailing GYO Emlak GYO EKGYO AL % 3, GYO ISGYO TUT % Sinpa GYO SNGYO TUT % Torunlar GYO TRGYO AL % ,687-44% 1,664-39% 18,782-8% 3,048-54% 22,320-31% 4,380-9% irket Hisse Temel Kapan Hedef Art Piyasa De eri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Sat Tavsiye (TL) Fiyat * Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2012T 2013T 2012T 2013T 2012T 2013T SANAY Anadolu Efes AEFES TUT % 7, Akçansa AKCNS TUT % Ak Enerji AKENR TUT % Aksa Enerji AKSEN TUT % 1, Anadolu Cam ANACM TUT % Anel Elektrik ANELE AL % Arçelik ARCLK TUT % 3, Aygaz AYGAZ TUT % 1, B M BIMAS TUT % 6, Bimeks BMEKS AL % Bizim Toptan BIZIM AL % Coca-Cola çecek CCOLA TUT % 3, Çimsa CIMSA TUT % Do u Otomotiv DOAS Enka n aat ENKAI TUT % 7, Ere li Demir Çelik EREGL TUT % 3, Ford Otosan FROTO TUT % 3, Ipek Enerji IPEKE TUT % Koza Maden KOZAA AL % Koza Alt n KOZAL TUT % 3, Kardemir (D) KRDMD TUT % Migros MGROS AL % 1, Tat Konserve TATKS TUT % TAV Havalimanlar TAVHL AL % 1, Tekfen Holding TKFEN TUT % 1, Turkcell TCELL TUT % 11, Türk Hava Yollar THYAO AL % 2, Tofa TOASO AL % 2, Trakya Cam TRKCM TUT % Türk Telekom TTKOM TUT % 13, Türk Traktör TTRAK TUT % Tüpra TUPRS TUT % 5, Zorlu Enerji ZOREN TUT % MKB-100 XU100 61,972 68,627 11% 197,661 1, *: 2012-sonu **: 6 ayl k Halka aç k grup irketlerimiz olan GARAN, DOAS, GARFA, DGGYO, GRNYO için tavsiye vermeyip tahmin yapm yoruz 7

8 VER AKI I 6 Temmuz Cuma IMF Ba kan Lagarde Japonya da konu acak 13:00 Almanya Sanayi Üretim (May s) (Ayl k) Önceki Veri: -%2.20 / Beklenti: %0.2 15:30 ABD Tar m D stihdam (Haziran) Önceki Veri: 69 bin ki i / Beklenti: 100 bin ki i 15:30 ABD sizlik Oran (Haziran) Önceki Veri: %8.20 / Beklenti: % Temmuz Pazartesi 02:50 Japonya Makine Sipari i (May s) (Ayl k) Önceki Veri: %5.70 / Beklenti: % :30 Çin Tüketici Fiyat Endeksi (Haziran) (Y ll k) Önceki Veri: %3.00 / Beklenti: % :30 Çin Üretici Fiyat Endeksi (Haziran) (Y ll k) Önceki Veri: %-1.40 / Beklenti: % :00 Türkiye Endüstriyel Üretim (May s) (May s) Önceki Veri: %1.00 / Beklenti: m.d. 15:30 AB Merkez Bankas Ba kan Draghi Brüksel de Avrupa Parlamentosu nda Konu acak 18:00 AB Euro Bölgesi Ekonomi Bakanlar Brüksel de Toplanacak 10 Temmuz Sal 04:45 Fransa Sanayi Üretim (May s) (Ayl k) Önceki Veri: %1.50 / Beklenti: m.d. 10:00 Avrupa Birli i Ekonomi Bakanlar Brüksel de Bulu acak 11:00 talya Sanayi Üretim (May s) (Ayl k) Önceki Veri: %-1.90 / Beklenti: m.d. 11:30 ngiltere Sanayi Üretim (May s) (Ayl k) Önceki Veri: %0.00 / Beklenti: m.d. 14:30 ABD NFIB letme yimserlik Endeksi (Haziran) Önceki Veri: 94.4 / Beklenti: m.d. 17:00 ABD IBD/TIPP Ekonomi yimserlik Endeksi (Temmuz) Önceki Veri: 46.7 / Beklenti: m.d. 11 Temmuz Çar amba 09:00 Almanya Tüketici Fiyat Endeksi (Haziran) (Ayl k) (Nihai) Önceki Veri: %-0.10 / Beklenti: m.d. 10:00 Türkiye Cari lemler Dengesi (May s) Önceki Veri: $-5.0 mlr / Beklenti: m.d. 15:30 ABD D Ticaret Dengesi (May s) Önceki Veri: $-50.1 mlr / Beklenti: $-48.5 mlr 17:00 ABD Toptan Sat Stoklar (May s) Önceki Veri: %0.60 / Beklenti: % :00 ABD Fed FOMC toplant s n n tutanaklar yay nlanacak 12 Temmuz Per embe 08:30 Fransa Tüketici Fiyat Endeksi (May s) (Ayl k) Önceki Veri: %-0.10 / Beklenti: m.d. 12:00 AB Sanayi Üretim (May s) (Ayl k) Önceki Veri: %-0.80 / Beklenti: m.d. 15:30 ABD thalat Fiyat Endeksi (Haziran) (Ayl k) Önceki Veri: %-1.00 / Beklenti: % :30 ABD Haftal k sizlik Ba vurular Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d. 13 Temmuz Cuma 05:00 Çin Reel GSYH (2Ç12) (Y ll k) Önceki Veri: %8.10 / Beklenti: % :30 Japonya Sanayi Üretim (May s) (Ayl k) (Nihai) Önceki Veri: %-3.10 / Beklenti: m.d. 11:00 talya AB Uyumlu TÜFE (Haziran) (Ayl k) (Nihai) Önceki Veri: %0.20 / Beklenti: m.d. 15:30 ABD Üretici Fiyat Endeksi (Haziran) (Ayl k) Önceki Veri: %-1.00 / Beklenti: % :55 ABD Michigan Üniversitesi Tüketici Güveni (Temmuz) Önceki Veri: 73.2 / Beklenti: Temmuz Pazartesi TTKOM 1Ç12 Kar Aç klamas 10:00 Türkiye Tüketici Güveni (Haziran) Önceki Veri: 92.1 / Beklenti: m.d. 10:00 Türkiye sizlik Oran (Nisan) Önceki Veri: %9.90 / Beklenti: m.d. 10:00 AB Tüketici Fiyat Endeksi (Haziran) Önceki Veri: %-0.10 / Beklenti: m.d. 15:30 ABD Empire State malat Anketi (Temmuz) Önceki Veri: 2.29 / Beklenti: m.d. 15:30 ABD Perakende Sat lar (Haziran) Önceki Veri: %-0.20 / Beklenti: m.d. 17:00 ABD IMF Global Büyüme Tahminlerini Güncelleyecek 8

9 Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No Be ikta, stanbul Telefon: Faks: Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirlili ine inand m z sa lam kaynaklardan derlemi olup, yap lan yorumlar sadece GARANT YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.. nin görü ünü yans tmaktad r. Bu bilgiler nda yap lan ve yap lacak olan ileriye dönük yat r mlar n sonuçlar ndan irketimiz hiçbir Ayr ca, Garanti Yat r m Menkul K ymetler A..'nin yaz l izni olmad kça bu raporlar n içeri i k smen ya da tamamen üçüncü ki ilerce hiç bir ekil ve ortamda yay nlanamaz, iktisab edilemez, al nt yap lamaz, kullan lamaz. Rapor gönderilen ki iye özel ve münhas rd r. 3 lave olarak, bu raporun gönderildi i ve yukar daki aç klamalar m z do rultusunda kullan ld ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynakl tüm talep ve dava haklar m z sakl d r.