GÜNLÜK YATIRIM BÜLTENİ

Transkript

1 GÜNLÜK BÜLTEN Araştırma 16/ GÜNLÜK YATIRIM BÜLTENİ Piyasalara Bakış 95,000 90,000 85,000 80,000 75,000 70,000 65,000 Bugün yurtiçinde ve Euro Bölgesi'nde önemli bir veri bulunmuyor. ABD'de ise saat 14:30 da Konut izinleri, Konut Başlangıçları, Çekirdek TÜFE ve TÜFE açıklanacak. En önemlisi ise saat 20:00 da açıklanacak Fed faiz kararı piyasalar tarafından yakından izlenecektir. Dün günün erken saatlerinde Asya piyasalarında ve emtiadaki zayıf seyrin öğleden sonra da devam ettiğini ve FED in faiz kararı öncesinde riskli varlıkların satış baskısı altında kaldığını gördük. Avrupa piyasaları günün büyük kısmını ekside geçirdikten sonra düşüşlerle kapanırken; Almanya, Fransa ve İngiltere hisse senedi endekslerinde %0.5-%0.7 civarı, İspanya ve İtalya'da ise %1 üzerinde kayıplar yaşandı. Verim Eğrisi CDS (5 Yıllık) /05/ /09/ /02/ /06/ /10/ /03/ /07/ BIST-100 En Çok Artan 1 IHLAS.IS İhlas Holding 4.5% 2 PETKM.IS Petkim 2.9% 3 BAGFS.IS Bagfaş 2.1% 4 OTKAR.IS Otokar 1.9% 5 ODAS.IS Odaş Elektrik 1.8% BIST-100 En Çok Azalan 1 CLEBI.IS Çelebi -3.9% 2 NTTUR.IS Net Turizm -3.7% 3 AKBNK.IS Akbank -3.2% 4 KOZAA.IS Koza Anadolu Metal -3.2% 5 KRDMD.IS Kardemir (D) -3.2% Bültenimizden Başlıklar Piyasa Yorumu Tahvil-Bono EREGL: Erdemir ecrimisil ödemesi yaptı, ayrıdığı karşılığı kısmen iptal edecek EREGL: ABD, sıcak haddelenmiş yassı çelik ürünleri ithalatında damping tespit etti

2 Günlük Yatırım Bülteni - 16/ PİYASA YORUMU Dün günün erken saatlerinde Asya piyasalarında ve emtiadaki zayıf seyrin öğleden sonra da devam ettiğini ve FED in faiz kararı öncesinde riskli varlıkların satış baskısı altında kaldığını gördük. Avrupa piyasaları günün büyük kısmını ekside geçirdikten sonra düşüşlerle kapanırken; Almanya, Fransa ve İngiltere hisse senedi endekslerinde %0.5-%0.7 civarı, İspanya ve İtalya'da ise %1 üzerinde kayıplar yaşandı. Stoxx 600 %1.10 düşerek 340 seviyesine geriledi, endekste günü artıda kapatmayı başaran bir sektör yoktu. Özellikle metal fiyatlarındaki gerileme sonrasında geçtiğimiz haftalarda yaşadığımız rally de oldukça olumlu performans gösteren maden hisselerinde satışlar yoğunlaşdı. Petrol düşüş hareketini dün de sürdürürken, %2 civarında geriledi. Euro dolar karşısında yataya yakın seyrederken, FED tarafından gelebilecek kısmen şahin mesajların beklentisi genel olarak dolara olumlu yansıdı. Amerika da güçlü gelen ekonomik veriler, finansal piyasalarda son haftalarda toparlanma emareleri ve ECB nin yüksek beklentilerinde üzerinde açıkladığı genişleme adımları sonrasında FED in bugün biraz daha şahin bir tutumda olması şaşırtıcı olmayacaktır. Piyasalarda(Fed Funds Futures) ise FED in faiz arttırım olasılığı bu toplantıda %4, Haziran toplantısında ise %53.6 olarak fiyatlanıyor. Amerika piyasalarında ilk etapta satışların ağırlıklı kazandığını, emtia ile alakalı sektörlerin, momentum hisselerinin ve geçtiğimiz haftalarda yükselişte iyi performans gösteren sektörlerin satış baskısı altında kaldığını gördük. Senenin en düşük hacimli günlerinden bir tanesi yaşanırken, S&P desteğine yakın bir noktadan, kısa vadeli yükseliş trendini takip ettiğimiz 10 günlük hareketli ortalamadan döndü ve günü sınırlı düşüşlerle kapattı (sene başında yaşanan volatilite sonrasında S&P 500 endeksinin son 13 işlem gününü 10 unda %1 altında hareketler gerçekleştirdiğini de belirtelim). Dow Jones da aynı şekilde gün sonu gelen alımların yardımıyla puandan günü hafif artıda tamamladı. Bugün sabah satlerinde Asya piyasaları karışık seyrediyor. Nikkei %1 e yakın gerilerken, Hang Seng ve Shangahai Composite yataya yakın artı/eksi arasında dalgalanıyor. Petrol fiyatları bir miktar toparlanırken, emtia genelinde de dün gördüğümüz satışlar sonrasında olumlu bir görüntü var. Bugün FED yatırımcıların odak noktası olacakken, Amerika da sanayi üretimi, enflasyon, konut başlangıçları gibi yoğun bir veri gündemi bulunuyor. Japonya Merkez Bankası'nın ülkenin ekonomik görünümüne dair karamsar bir tablo çizmesi ve bugün sonlanacak iki günlük FED toplantısı öncesinde yatırımcıların risk almaktan kaçınmasıyla içeride hisse senetleri piyasaları dün küresel olarak satışlarla karşılaştı. Pazartesi günü kasım ayından bu yana ilk kez 80,000 seviyesinin üzerine çıkan BIST-100 endeksi, küresel satış dalgasının yanı sıra, 80,000 seviyelerinden gelen kâr realizasyonlarının da etkisiyle günü yüzde 1.35 düşüşle 79,031 puanda tamamladı. Global olarak risk iştahında azalma ve gelişmekte olan ülke para birimlerindeki değer kaybı paralelinde dolar/tl dün yukarı hareketle 2.91 seviyesinin üzerini test ederken, piyasalar bugün açıklanacak olan ABD Merkez Bankası'nın kararlarını bekliyor. Fed bu haftaki toplantısında büyük ihtimalle faizleri artırmayacak ancak ABD'de enflasyon ve istihdam iyileşmeye devam ettiği sürece küresel ekonomideki güç kaybının faiz artışlarına engel olmayacağının sinyalini verecek. Teknik tarafta ise orta ve uzun vadeli güçlü direnç bölgesine yaklaşan yukarı hareketin, dün 80,000 hedef seviyesinden seans içi baskıyla karşılaştığını gözlemliyoruz. Böylece oluşan geri çekilmeleri 79,000 ara desteği üzerinde karşılama çabasında hareketlenen piyasada, güne bu seviyeyi koruma eğiminin devamıyla başlanacak. Endeksin gün içerisinde yükseliş potansiyelini koruyabilmesi için geri çekilmelerde 79,000 üzerinde dengelenmesi gerektiğini düşünüyoruz. Bu durumda etkisini sürdürecek alım eğilimi, piyasada 80,000 seviyesini aşma denemelerini sürdürecektir. 80,000 direncinin aşılması ise endekste 81,000 seviyesinden geçen ana trend direncini hedefleyecektir. Piyasada 69,500 ana desteği üzerinde başlayan yükselişin, 79,000 altındaki olası hareketlerde zayıflama sinyali üreteceğini göz önünde bulunduruyoruz. Bu paralelde 72,000 direncinin aşılmasıyla yükseliş yönünde izlediğimiz harekette, mevcut pozisyonları korurken 79,000 desteğini stop loss seviyesi olarak almayı sürdürüyoruz. 79,000 altındaki hareketleri ise yükselişin ardından piyasada 77,500 hedefiyle oluşabilecek bir düzeltme sinyali olarak değerlendireceğiz. 2

3 Günlük Yatırım Bülteni - 16/ Bugün yurtiçinde ve Euro Bölgesi'nde önemli bir veri bulunmuyor. ABD'de ise saat 14:30 da Konut izinleri, Konut Başlangıçları, Çekirdek TÜFE ve TÜFE açıklanacak. En önemlisi ise saat 20:00 da açıklanacak Fed faiz kararı piyasalar tarafından yakından izlenecektir. Tarih Saat Açıklanacak veriler 16/03/ İç Borç Ödemesi: 949 mn TL piyasaya, 394 mn TL kamuya toplam: mn TL 14:30 ABD - Konut Başlangıçları (beklenti: 1150K önceki: 1099K) 14:30 ABD - Konut Izinleri (beklenti: 1200K önceki: 1202K) 14:30 ABD - TÜFE (beklenti: %-0.2 önceki: %0.0) 14:30 ABD - TÜFE yıllık (beklenti:%0.9 önceki: %1.4) 15:15 ABD - Sanayi Üretimi (beklenti:%-0.3 önceki: %0.9) 20:00 FED FOMC Toplantısı (beklenti:% önceki: % ) ŞİRKET HABERLERİ Erdemir ecrimisil ödemesi yaptı, ayrıdığı karşılığı kısmen iptal edecek Erdemir, mahkemenin 93mn TL ecrimisil ödemesi kararının ardından erken ödeme iskontosundan faydalanarak 61mn TL ödeme yaptı. Daha once bunun için 123mn TL lik karşılık ayrıldığından, 62mn TL lik karşılık iptal edilerek 1Ç16 rakamlarına nakit dışı gelir olarak yansıyacak. Toplam nakit çıkışı piyasa değerinin %1 inden daha düşük olup karşılık iptali ise 2016 kar beklentimizin %8 ine denk geliyor. Görüşümüz: Nakit çıkışı az olduğundan, gelir etkisi ise nakit dışı olduğundan nötr olarak değerlendiriyoruz. ABD, sıcak haddelenmiş yassı çelik ürünleri ithalatında damping tespit etti ABD, Türkiye'nin de bulunduğu 7 ülkeden yapılan sıcak haddelenmiş yassı çelik ürünleri ithalatında damping tespit etti. Bloomberg haberine göre, Erdemir %5.24 marja tabi olurken diğer Türk şirketlerinin tabi olacağı marj %6.82 ile %7.07 arasında değişiyor. Nihai kararının 3 Ağustos gibi açıklanması bekleniyor. Görüşümüz: Erdemir in ihracat oranı %10 olup K. Amerika nın ihracattaki payı ise %13 seviyesinde bulunuyor. Yani ABD ye Erdemir in yaptığı ihracat %1.3 ü geçmiyor. Bu nedenle şirketin faaliyetlerinde önemli bir etki yaratmasını beklemiyoruz. EMTİA Altın ($/ons) Brent petrol ($/varil) 3

4 Günlük Yatırım Bülteni - 16/ 1, , , , , /16 4

5 ÇEKİNCE: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu rapor, hiçbir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için teklif, herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi veya aracılık teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup, doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hata ve eksikliklerden kaynaklı doğabilecek zararlardan Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Olgulara dayanmayan ve bildirim yapılmaksızın değişebilen nitelikteki görüşlerden dolayı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu tutulamaz. Bu rapor, yatırımcıların bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların yatırıma ilişkin kararlarını verirken, bu rapordaki bilgilerden yararlanmaları, ancak bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. veya iştiraklerinin yöneticileri, yetkilileri veya çalışanları bu raporda bahsi geçen şirketlerde yönetici olarak görev yapabilirler. Muhtelif zamanlarda, Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin ve yöneticilerinin, yetkililerinin, çalışanlarının veya temsilcilerinin, doğrudan veya dolaylı olarak, raporda bahsi geçen işlemler, menkul kıymetler veya emtialar üzerinde pozisyonları bulunabilir veya farklı nedenlerle ilgilileri bulunabilir. Bu raporda ifade edilen görüşler Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma Bölümü çalışanlarına ait olup, Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. yönetiminin görüşlerini temsil etmemektedir. Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından farklı bölümlerde istihdam edilen kişilerin veya Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. iştiraklerinin bu raporda yer alan tavsiyelerle veya görüşlerle hemfikir olmaması mümkündür. Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile piyasanın işleyişinden kaynaklanan makul nedenlerden dolayı, Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ortakları, çalışanları, yöneticileri ve bunlarla doğrudan ve dolaylı olarak ilişkileri bulunan kişiler ile müşterileri arasında önlemeyen çıkar çatışması doğabilir. Söz konusu çıkar çatışması durumlarında Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş., internet sitesinde yer alan Çıkar Çatışması Politikası uyarınca hareket eder. Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. veya iştirakleri, Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yetkilendirildikleri yatırım hizmetleri ve faaliyetleri ile yan hizmetlerini, bu raporda bahsi geçen şirketlere, muhtelif zamanlarda, sunmayı teklif edebilir veya sunabilir. Bu rapor, sadece gönderildiği kişilerin kullanımı içindir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere gösterilemez.