Günlük Bülten Şubat 2008

Transkript

1 Şubat 2008 Bülten PİYASA KAPANIŞLARI Kapanış İMKB ,525 %1.40 İMKB-100 (US$/Yılbaşından beri Değ.) 38,314 -%20.0 $/YTL %0.43 Bono Faizi ( 5 Ağustos 2009) %0.05 Turkcell ADR (YTL karşılık/ Değ.) %8.46 İMKB ,877 45,877 İşlem Hacmi ($ mn) ,447 46, İMKB , ,895 44,895 EN ÇOK İŞLEM GÖRENLER İşlem Fiyat Hacmi ($ mn) (YTL) İş Bankası (C) %1.8 Garanti Bankası %2.0 Yapı Ve Kredi Bankası %0.7 Akbank %0.7 T. Vakıflar Bankası %0.7 EN ÇOK ARTANLAR EN ÇOK DÜŞENLER Ege Seramik %20.0 Vakıf Risk Ser. Y.O. -%7.4 Beşiktaş Futbol Yat. %12.2 Varlık Y.O. -%6.2 Bagfaş %9.5 Euro Y.O. -%4.2 Gübre Fabrikaları %8.8 Bak Ambalaj -%3.8 Armada Bilgisayar %8.2 Logo Yazılım -%3.4 PORTFÖY ÖNERİLERİ Kapanış Piyasa Dğ. (YTL) ($ mn) Arena Bilgisayar 2.94 % Doğan Holding %1.2 2,058 Global Yatırım Holding 1.37 % Hürriyet Gazetecilik 2.90 %2.1 1,028 Kardemir (D) 1.22 % Koç Holding 4.80 %1.7 7,052 Net Holding 0.88 % Net Turizm 0.92 % Otokar % Tofaş Otomobil Fab %0.9 2,378 BONO & PARA PİYASALARI YTL O/N oranları Basit %15.25 Bileşik %16.47 Eurobond (2030) Spread 320 Fiyat Faiz 7.1% $/YTL değişimi Aybaşından bu güne 1.7% Yılbaşından bu güne 2.5% EKONOMİK VERİLER Ocak Aylık Yıllık 2007 TÜFE %0.80 %8.17 %8.39 ÜFE %0.42 %6.44 % ,525 45, /02 21/02 22/02 25/02 26/02 48,000 42,000 43,000 44,000 45,000 46,000 47,000 46,000 45,000 44,000 43,000 39,000 40,000 41,000 42,000 41,000 35,000 36,000 37,000 38,000 40,000 39,000 PİYASA GÖRÜŞÜ Piyasanın alıcılı açılmasını bekliyoruz. Büyük bir bilgisayar firmasının 15 milyar dolarlık hisselerini geri alacağı haberleri, Fed in faiz indirim olasılığını arttıran yönde yapılan yorumlar, ABD nin en büyük tahvil sigortalayan şirketinin kredi notunun Moody s tarafından da korunması haberleri ile Asya ve Amerika piyasaları günü yükselişle kapattı. İMKB nin de bu olumlu havaya paralel olarak alıcılı bir açılış yapmasını bekliyoruz. DÜNÜN YORUMU İMKB 100 endeksi günü, yurtdışındaki olumlu seyre paralel olarak %1.40 yükselişle 46,447 puan seviyesinden kapattı. HAFTANIN GÜNDEMİ 27 Şubat 2008 CHP, türban yasasına ilişkin Anayasa Mahkemesi ne başvurusunu bugün gerçekleştirecek. EKONOMİ HABERLERİ MB: Şubatta enflasyon işlenmemiş gıda fiyatlarındaki artışla yükselecek Başbakan Erdoğan, çiftçilere yapılan mazot ve gübre desteklerini öne çektiklerini söyledi Maliye Bakanı Kemal Unakıtan, önümüzdeki dönemde halen uygulamada olan bir vergiyi olduğu gibi kaldıracaklarını söyledi ŞİRKET HABERLERİ Syriatel'in sahibi hisselerini Turkcell'e satmak istediğini açıkladı Beyaz eşya iç satışları, Ocak ayında %19 geriledi İzmir idare mahkemesi, Ovacık altın madeninin çalışmasına dayanak olan ÇED raporunun iptaline ilişkin açılan davayı reddettiğini açıkladı... Milliyet gazetesindeki habere göre Aegon, Ankara Emeklilikin tamamını almak üzere anlaşmaya vardı OMV nin 4Ç07 sonuçları Petrol Ofisi nin 2007 dönem net karının USD230 milyon olduğuna işaret ediyor Petrol Ofisi Genel Müdürü, Melih Türker, 2008 de satışlarda %15 lik bir büyüme hedeflediklerini açıkladı Doğan Holding otoyol ve köprü özelleştirmeleri için Doğuş ve Autostrade ile ortaklık kurduğuna dair medyada çıkan haberleri yalanladı KÜRESEL PİYASALAR Piyasa Bilgileri Uluslararası Gündem Bu raporda yer alan bilgiler OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin Araştırma Bölümü tarafından bilgi verme amacıyla hazırlanmış olup herhangi bir hisse senedinin alım satımına ilişkin bir teklif içermemektedir. Veriler, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin ticari amaçlı kullanılmasından doğabilecek zararlardan OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İşbu rapordaki tüm görüş ve tahminler, söz konusu rapor tarihiyle OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma Bölümü ne ait olup diğer OYAK Grubu şirketlerinin görüş ve tahminlerini temsil etmemektedir. Bu rapordaki tüm görüş ve bilgiler önceden haber verilmeksizin değiştirilebilir. OYAK Yatırım ve diğer grup şirketleri bu raporda adı geçen şirketlerin hisselerinde pozisyon sahibi olabilir veya işlem yapabilir. Ayrıca, yatırımcılar bu raporda adı geçen şirketlerle OYAK Yatırım ve diğer grup şirketlerinin yatırım bankacılığı ve/veya diğer iş ilişkileri içinde olabileceğini veya bu tür iş

2 Bülten EKONOMİ HABERLERİ MB: Şubatta enflasyon işlenmemiş gıda fiyatlarındaki artışla yükselecek Para Politikası Kurulu nun son toplantısının özet raporunda, küresel ekonomideki yavaşlamanın boyutu ve şiddetine ilişkin belirsizliklerin sürdüğü belirtildi. Notta diğer öne çıkan noktalar şöyle özetlenebilir; Arz yönlü şoklara sert tepki verilmesi iktisadi faaliyette ve göreli fiyatlarda arzu edilmeyen oynaklıklara yol açabileceğinden, para politikasının kontrolü dışındaki olumsuz gelişmelerin sürmesi halinde enflasyonun geçici bir süre hedeften sapmasına izin verilebilecektir. Bu bağlamda, enflasyonun hedefe ulaşma süresinin büyük oranda gıda ve enerji fiyatlarının seyrine bağlıdır. Arz şoklarının ikincil etkileri ve bununla ilişkili olarak enflasyonun beklenenden daha fazla katılık gösterme olasılığı hâlâ temel bir risk unsuru olarak değerlendirilmektedir. Tarımsal emtia ve petrol fiyatlarındaki gelişmeler ile enflasyon beklentilerindeki katılık söz konusu riskleri canlı tutmaktadır. Merkez Bankası nın orta vadeli enflasyon ve para politikasının, Türkiye nin önemli bir portföy şoku yaşamayacağı varsayımıyla hazırlandığı belirtilirken, küresel ekonomide sert bir yavaşlama olma olasılığının da göz ardı edilmemesi gerektiği vurgulandı. Türkiye ekonomisinin dünyadaki dalgalanmadan önemli ölçüde etkilenmediğine değinilen raporda, risk algılamalarının bozulmaya devam etmesi halinde ekonominin dayanıklılığının korunması için mali disiplin ve yapısal reformların devamlılığının kritik önem taşıdığının altı çizildi. Maliye politikası ile ilgili uyarıların yer aldığı raporda, faiz dışı fazla hedefinin tutturulması için ek finansman gerekmesi halinde vergi artışı yapılmaması, harcamaların kısılması önerisi de yapıldı. Merkez Bankası raporda, olumsuz hava koşulları nedeniyle Şubat ayında işlenmemiş gıda fiyatlarının geçen yıla göre yüksek bir artış gösterebileceğini ve bu artışın yıllık enflasyonda geçici bir yükselişe neden olabileceğini belirtti. Şubat ayı enflasyon beklentimiz TÜFE de 0.5%, ÜFE de ise %0.9 seviyesinde bulunmaktadır. Merkez Bankası nın 19 Mart tarihinde yapacağı toplantıda ise 25 baz puan indirim yapmasını bekliyoruz. Başbakan Erdoğan, çiftçilere yapılan mazot ve gübre desteklerini öne çektiklerini söyledi Erdoğan, Mazot ve gübre destekleme ödemelerini Mart ayında bir defada yapacağız. Hayvancılık ve hububat primleriyle birlikte Mart ayında üreticilerimize ödenecek toplam rakam, 1 milyar 840 milyon YTL olacaktır dedi. 2

3 Bülten Maliye Bakanı Kemal Unakıtan, önümüzdeki dönemde halen uygulamada olan bir vergiyi olduğu gibi kaldıracaklarını söyledi Medayada çıkan haberlere göre kaldırılacak vergi veraset ve intikal vergisi. Bu kalemin 2007 bütçesine katkısı 125milyon YTL civarında olurken, 2008 yılı hedefi 152 milyon YTL seviyesinde bulunuyor. ŞİRKET HABERLERİ Syriatel'in sahibi hisselerini Turkcell'e satmak istediğini açıkladı Bugünkü Sabah gazetesinin haberine göre, Syriatel'in en büyük ortağı Rami Makhlouf Turkcell ile hisse satışı konusunda görüşmelerin sürdüğünü açıkladı. Turkcell 2,3 milyon aboneyle Suriye'nin en büyük operatörü konumundaki Syriatel'in %51'ini satın almak istediğini duyurmuştu. (TCELL YTL Piyasa Değeri: 22,033 mn$) Beyaz eşya iç satışları, Ocak ayında %19 geriledi Ocak ayında, iç satışlar önceki yılın aynı dönemine göre %19 düşüşle 310 bin adete gerilerken, ihracat da %5.7 artışla 810 bin adete yükseldi. Öte yandan, beyaz eşya üretimi de %4.7 düşüşle 1.18 mn adete geriledi. Düşük başlayan Ocak satışlarını gözönüne alarak, iç pazar büyüme tahminimizi %5 ten %3 e çekerken, ihracat büyüme beklentimizi ise %10 olarak koruyoruz.. Arçelik ve Vestel Elektronik için ENDEKSE PARALEL GETIRI tavsiyelerimizi koruyoruz. Beyaz Eşya Sektörü - (4 Ana Ürün Grubu) Ocak (000 adet) İç Satışlar İhracat Üretim Büyüme Büyüme Büyüme Buzdolabı % % % Çamaşır Makinesi % % % Bulaşık Makinesi % % % Fırın % % % Toplam % % 1,239 1, % (ARCLK 7.15 YTL Piyasa Değeri: 2,407 mn$) (VESTL 2.06 YTL Piyasa Değeri: 276 mn$) 3

4 Bülten Milliyet gazetesindeki habere göre Aegon, Ankara Emeklilikin tamamını almak üzere anlaşmaya vardı Ankara Emeklilik 18 Şubat itibariyle Bireysel Emeklilikte %1.3 lük pazar payına sahip bulunuyor. İzmir idare mahkemesi, Ovacık altın madeninin çalışmasına dayanak olan ÇED raporunun iptaline ilişkin açılan davayı reddettiğini açıkladı... İzmir idare mahkemesi, Koza Altına ait olan Ovacık altın madeninin çalışmasına dayanak olan ÇED (Çevresel Etki Değerlendirme) raporunun iptaline ilişkin açılan davayı bilirkişinin olumlu raporu doğrultusunda reddettiğini açıkladı Koza Altın ın Ovacıktaki faaliyetlerini etkileyebilecek üç davadan birisi olan bu davanın reddedilmesini Koza Davetiye için olumlu olarak değerlendiriyoruz. (KOZAD 7.40 YTL Piyasa Değeri: 403 mn$) OMV nin 4Ç07 sonuçları Petrol Ofisi nin 2007 dönem net karının USD230 milyon olduğuna işaret ediyor Bu rakam bizim 2007 net dönem karı beklentimiz olan USD220 milyon paralelinde gerçekleşiyor. Ancak, bağımsız denetimden geçmiş konsolide UFRS sonuçları OMV nin açıkladığı rakamlardan farklılık gösterebilir. Petrol Ofisi Genel Müdürü, Melih Türker, 2008 de satışlarda %15 lik bir büyüme hedeflediklerini açıkladı Petrol Ofisi motorin ve benzinde pazar payını %29 dan %31 e çıkarmayı hedefliyor. Ayrıca, Şirket ilk yurtdışı istasyonunu bu yıl içerisinde Gürcistan da açacak. Şirketin 2008 için dağıtım yatırımı planı USD220 milyon dolar seviyesinde. Melih Türker, rafineri işinde bir ortaklık kurmayı düşünebileceklerini de belirtti. (PTOFS 5.85 YTL Piyasa Değeri: 2,422 mn$) Doğan Holding otoyol ve köprü özelleştirmeleri için Doğuş ve Autostrade ile ortaklık kurduğuna dair medyada çıkan haberleri yalanladı Doğan Holding otoyol ve köprü özelleştirmelerine ilgisi olduğunu onaylarken, bu konuda henüz bir ortaklık içinde olmadığını belirtti. (DOHOL 1.63 YTL Piyasa Değeri: 2,058 mn$) 4

5 Bülten Küresel Piyasalar YURTDIŞI BORSALAR Kapanış 2007 F/K* 2008 F/K* DOW JONES 12,685 % NASDAQ 100 2,345 % S&P 500 1,381 % Almanya XETRA DAX 6,986 % Fransa CAC 40 4,973 % Japonya NIKKEI 225** 14,031 % Rusya RTS 2,096 % Kore KOSPI** 1,721 % Brezilya BOVESPA 65,183 % * Kaynak: Bloomberg **Saat 8:30 itibariyle Dow Jones PARİTELER Kapanış* EURO / DOLAR % 1.45 DOLAR / YEN % *Kaynak: TCMB /$ , Şub 12, , , ,685 OYAK Yatırım Yıl Sonu Beklentisi YURTDIŞI PİYASALARA BAKIŞ ABD'de hisse senedi piyasaları, dün açıklanan enflasyon ve tüketici güveni verilerinin beklenenden olumsuz gelmesine rağmen yükselişteydi. Piyasadaki olumlu hava ABD'nin en büyük teknoloji şirketlerinden birinin 15 milyar dolarlık hisse geri alım planı açıklaması ve kredi sigorta şirketlerinin finansal durumlarını kurtarma planlarının devam etmesinden kaynaklanıyordu. Ayrıca, Fed'in ekonomik büyüme için enflasyonu göze alabileceğini açıklaması faiz indirimi beklentilerini kuvvetlendirdi. Asya'da ise şirketlerin kar rakamlarının beklentilerin üzerinde gelmesi ve ABD borsalarının değer kazanması, piyasalarda yükselişe neden oldu. Gündem ABD VIX VOLATILITE ENDEKSİ Kapanış VIX % 10 YILLIK TAHVİL Faiz ABD 3.87 %0.80 LIBOR 3 Ay 12 Ay DOLAR EURO EMTİA FİYATLARI Kapanış BRENT PETROLÜ ($/varil) %1.82 ALTIN ($) %2.71 *Saat 8:30 itibariyle Petrol (Brent) Piyasa Beklentisi* 97.8 Önceki Dönem Açıklanan 26-Şub 15:30 Üretici Fiyat Endeksi (Aylık) 0.40% 1.00% -0.30% 15:30 Çekirdek Üretici Fiyat Endeksi (Aylık) 0.20% 0.40% 0.20% 15:30 Üretici Fiyat Endeksi (Yıllık) 7.30% 7.40% 6.30% 15:30 Çekirdek Üretici Fiyat Endeksi (Yıllık) 2.20% 2.30% 2.00% 17:00 Tüketici Güveni (Şubat) :00 Richmond Fed. Üretim Endeksi (Şubat) Şub 00:00 ABC Tüketici Güveni (at) :00 MBA Mortgage Başvuruları (23 Şubat) % 15:30 Dayanıklı mal siparişleri (Ocak) -4.00% % 15:30 Ulaşım hariç dayanıklı mal siparişleri (Ocak) -1.00% % 17:00 Yeni konut satışları (Ocak) 600K K 17:00 Yeni konut satışları (Aylık) -0.70% % 28-Şub 15:30 GSYİH (4.çeyrek) 0.80% % 15:30 Kişisel Tüketim (4.çeyrek) 2.00% % 15:30 Haftalık işisizlik başvuruları (24 Şubat) 350K K 15:30 Devam eden işsizlik başvuruları (17 Şubat) 2778K K Kaynak: Bloomberg Şub 27 Şub 5 * Kaynak: Reuters