46,000 44,000 42,000 40, Rus gazetesi Vedomosti, Enka nõn Rusya'da bir alõşveriş

Transkript

1 PİYASA KAPANIŞLARI Kapanõş İMKB ,752 -%2.2 İMKB-100 (USc/Yõlbaşõndan beri Değ.) 33,158 %11.9 $/YTL %0.2 Bono Faizi ( 9 Nisan 2008) %0.6 Turkcell ADR (YTL karşõlõk/ Değ.) %2.0 İMKB , İşlem Hacmi ($ mn) 45, İMKB , , , /04 24/04 25/04 26/04 27/04 46,000 44,000 42,000 40,000 EN ÇOK İŞLEM GÖRENLER İşlem Fiyat Hacmi ($ mn) (YTL) Yapõ Ve Kredi Bankasõ % Selçuk Ecza Deposu % İş Bankasõ (C) % Tüpraş % Doğan Holding % EN ÇOK ARTANLAR EN ÇOK DÜŞENLER Gediz İplik %16.0 Usaş -%7.7 Vakõf Risk Ser. Yat. Ort. %8.6 Kordsa Sabancõ Dupont -%7.5 Ata Yat. Ort. %8.4 Kelebek Mobilya -%7.2 Bim Birleşik Mağazalar %8.3 Atakule Gay. Yat. Ort. -%6.9 Alternatif Yat. Ort. %7.3 Doğusan -%6.5 PORTFÖY ÖNERİLERİ Kapanõş Piyasa Dğ. (YTL) ($ mn) Adana Çimento (A) % Doğan Holding %4.6 3,483 Sabancõ Holding %3.1 8,594 Türk Hava Yollarõ % BONO & PARA PİYASALARI YTL O/N oranlarõ Basit %13.5 Bileşik %14.5 Eurobond (2030) Spread 153 Fiyat Faiz %7.3 $/YTL değişimi Aybaşõndan bu güne -1.7% Yõlbaşõndan bu güne -1.7% EKONOMİK VERİLER Mart Aylõk Yõllõk 2005 TÜFE %0.27 %8.16 %7.7 ÜFE %0.25 %4.21 %2.7 PİYASA GÖRÜŞÜ Piyasanõn alõcõlõ açõlmasõnõ bekliyoruz Hisse senedi piyasasõnõn Fed Başkanõ Bernanke nin faiz artõrõm sürecine ara verilebileceği açõklamasõnõn ardõndan alõcõlõ açõlmasõnõ bekliyoruz. DÜNÜN YORUMU IMKB-100 endeksi Çin in faizleri yükseltmesinin ardõndan düşen global piyasalara paralel olarak %2.2 gerileyerek 43,752 seviyesinden kapattõ. HAFTANIN GÜNDEMİ 28 Nisan - Sanayi şirketleri 1Ç06 için konsolide olmayan sonuçlarõnõ açõklayacak - TÜİK Mart ayõ dõş ticaret rakamlarõnõ açõklayacak. OYAK Yatõrõm tahmini 3.75 milyar $. (Şub -3.9 milyar $) - Merkez Bankasõ Enflasyon Raporu'nu açõklayacak. - Hazine Mayõs ayõ finansman ve borçlanma programõnõ açõklayacak. 1 Mayõs - TİM Nisan ayõ ihracat verilerini açõklayacak EKONOMİ VE POLİTİKA HABERLERİ - Merkez Bankasõ faizleri beklentiler doğrultusunda çeyrek puan indirdi - Fed Başkanõ Bernanke faiz artõrõm döngüsüne ara verebilecekleri işaretini verirken, Çin faiz yükseltti - Bankalarõn yurtdõşõ borçlanmalarõna stopaj uygulanmasõna ilişkin düzenleme Kurumlar Vergisi Yasa Taslağõ ndan çõkarõldõ - Danõştay õn Telsim in Vodafone a satõşõna ilişkin karar vermesi için sure bugün doluyor - Geri alõm ihalesinde net mn YTL lik alõm gerçekleşti - Döviz rezervleri 701 mn dolar azaldõ ŞİRKET HABERLERİ - Finansbank'õn %46 hissesini alan NBG yõllõk Genel Kurul toplantõsõnda, Finansbank'õn Türkiye'de başka alõmlar için kullanõlmayacağõ ve organik büyüme istendiği ifade edildi. - Milliyet Gazetesi'nin haberine göre, Singapurlu Temasek Grubu Türk bankacõlõk sektöründeki olasõ alõm fõrsatlarõyla ilgili araştõrma yapõyor ve Alternatifbank'la ilgileniyor. - TMSF Adabank'õn satõşõnda, birleşme ve satõnalmalarda sağlanan kolaylõk ve muafiyetlerin uygulanmayacağõnõ hükme bağladõ - Turkcell Genel Kurulu bugün yapõlõyor. - Anadolu Efes in %70 iştiraki olan EBI nin Rusya kolu Moscow Efes Brewery (MEB), Hollanda nõn 2. büyük bira üretici olan Bavaria N.V. ile bir lisans anlaşmasõ imzaladõ. - Institiutional Shareholder Services Inc. (ISS), Doğan Yayõn Holding in kurumsal yönetim kalitesini 10 üzerinden 8 ile notlandõrdõ. - Rus gazetesi Vedomosti, Enka nõn Rusya'da bir alõşveriş merkezi inşaasõ işi aldõğõnõ yazdõ. - Brisa'da Lastik-iş Sendikasõ tarafõndan grev kararõ alõndõ. - Mardin Çimento ilk çeyrekte net karõnõ %75 artõrarak 10.5 mn dolara yükseltti - Bolu ilk çeyrekte net satõşlarõndaki azalõşa karşõn net karõnõ %6 artõrarak 4.6 mn dolara yükseltti. YURTDIŞI PİYASALAR - Piyasa Bilgileri - Uluslararasõ Gündem

2 MERKEZ BANKASI Merkez Bankasõ faizleri beklentiler doğrultusunda çeyrek puan indirdi Dün yeni Merkez Bankasõ Başkanõ Yõlmaz başkanlõğõnda toplanan Para Politikasõ Kurulu faizleri beklentiler doğrultusunda 25 bazpuan indirerek, %13.5 ten %13.25 e çekti. Toplantõ sonrasõ yapõlan kõsa açõklamada 12 aylõk enflasyonun 2. çeyrekten itibaren aşağõ yönlü bir hareket göstermesinin beklendiği kaydedildi. Merkez Bankasõ ayrõntõlõ değerlendirmesini 5 işgünü içinde açõklayacak. Enflasyon Raporu ise bugün saat 10 da açõklanacak. GLOBAL FAİZLER Fed Başkanõ Bernanke faiz artõrõm döngüsüne ara verebilecekleri işaretini verirken, Çin faiz yükseltti ABD Merkez Bankasõ (Fed) Başkanõ Ben Bernanke faiz artõrõm döngüsüne ara verebileceklerini belirtti. ABD'nin faiz oranlarõnõn giderek daha fazla ekonomik verilere bağlõ olacağõnõ vurgulayan Bernanke, faiz artõrõmõna ara verilmesinin artõrõmlarõn sona erdiği anlamõna gelmediğini de kaydetti. Çin Merkez Bankasõ ise krediler ve yatõrõmlardaki artõşõ frenlemek için gösterge niteliğindeki yõllõk borç verme faiz oranlarõnõ yüzde 5.58'den yüzde 5.85'e yükseltti. Avrupa Merkez Bankasõ (ECB) Yönetim Kurulu Üyesi Nicholas Garganas ise yeni faiz artõşlarõnõn yolda olabileceğini, faiz artõş hõzõnõn ekonomik büyüme ve enflasyon gelişmelerine bağlõ olacağõnõ belirtti. STOPAJ Bankalarõn yurtdõşõ borçlanmalarõna stopaj uygulanmasõna ilişkin düzenleme Kurumlar Vergisi Yasa Taslağõ ndan çõkarõldõ Sabah Gazetesi ne göre Kurumlar Vergisi (KV) Yasa Tasarõsõ'nõ ele alan TBMM alt komisyonu, bankalarõn yurt dõşõ borçlanmalarõnda mevcut durumun devam etmesini ve bu kaynaklarõn vergilendirilmemesini öngördü. tasarõda yer alan bankalarõn yurt dõşõ borçlanmalarõnõ off-shore merkezlerinden yapmalarõ halinde yüzde 30 stopaj ödemelerine ilişkin düzenleme değiştirildi.

3 TELSİM SATIŞI Danõştay õn Telsim in Vodafone a satõşõna ilişkin karar vermesi için sure bugün doluyor Referans Gazetesi ne göre, Danõştay õn Telsim in Vodafone a satõşõna ilişkin karar vermesi için sure bugün doluyor. Karar sürecinin Danõştay Başkanõ seçimi nedeniyle uzadõğõ belirtiliyor. Başkan seçilemediği takdirde vekil başkanõn genel kurulu toplantõya çağõrõp karar alõnmasõnõ sağlamasõ bekleniyor. Danõştay daki ilgili raporun olumlu olduğu belirtiliyor. HAZİNE İHALESİ Geri alõm ihalesinde net mn YTL lik alõm gerçekleşti Hazine nin 14 Haziran 2006 vadeli bono için düzenlediği geri alõm ihalesinde net 993,5 milyon YTL'lik alõm gerçekleşti. İhaleye 1.3 milyar YTL teklif gelirken, ihalede geri alõnan miktarõn nominal tutarõ milyon YTL oldu. DÖVİZ REZERVLERİ Döviz rezervleri 701 mn dolar azaldõ Merkez Bankasõ nõn 14 Nisan da 60 milyar dolarõ aşarak rekor kõran döviz rezervi geçen hafta 701 milyon dolar azalarak, 59.7 milyar dolara geriledi FİNANSBANK 6.90 YTL Piyasa Değeri: 4,968mn $ Finansbank'õn %46 hissesini alan NBG yõllõk Genel Kurul toplantõsõnda, Finansbank'õn Türkiye'de başka alõmlar için kullanõlmayacağõ ve organik büyüme istendiği ifade edildi. Toplantõda ayrõca NBG'nin Sõrbistan, Romanya, Ukrayna ve Mõsõr'da yeni alõmlar yapmak istediği belirtildi. ALTERNATİFBANK 2.80 YTL Piyasa Değeri: 476mn $ Milliyet Gazetesi'nin haberine göre, Singapurlu Temasek Grubu Türk bankacõlõk sektöründeki olasõ alõm fõrsatlarõyla ilgili araştõrma yapõyor ve Alternatifbank'la ilgileniyor. Haberde ayrõca Standart Bank'õn da Alternatifbank ile ilgilendiği belirtiliyor. ADABANK Referans Gazetesi'nin haberine göre, TMSF Adabank'õn satõşõnda, birleşme ve satõnalmalarda sağlanan kolaylõk ve muafiyetlerin uygulanmayacağõnõ hükme bağladõ; böylece

4 Adabank'õn Türk bankalarõ için cazibesi azaldõ. Haberde Adabank için henüz bir Türk bankasõndan talep gelmediği; ancak Katar, Dubai ve Rusya'dan talep olduğu belirtiliyor. TURKCELL 8.60 YTL Piyasa Değeri: 12,089mn $ Turkcell Genel Kurulu bugün yapõlõyor. Alfa Grup'un Turkcell'e ortak olmasõ sonrasõnda yapõlacak bu ilk genel kurul şirketin gelecekteki yönetiminde kimin söz sahibi olacağõnõ belirlemesi açõsõndan oldukça önemli. Bilindiği üzere Sonera'nõn önereceği iki yönetim kurulu üyesinin dõşõnda kalan beş üyeden ikisi Cukurova, ikisi Alfa ve bağõmsõz üye ise Çukurova-Alfa tarafõndan önerilecek. Önemli yönetim kararlarõnõn geçmesi için minimum beş yönetim kurulu üyesinin onayõna ihtiya oldugundan, bağõmsõz üye yönetim kurulunun alacağõ önemli kararlarda belirleyici bir rol üstlenmiş olacak. ANADOLU EFES YTL Piyasa Değeri: 3,700mn $ Anadolu Efes in %70 iştiraki olan EBI nin Rusya kolu Moscow Efes Brewery (MEB), Hollanda nõn 2. büyük bira üretici olan Bavaria N.V. ile bir lisans anlaşmasõ imzaladõ. Anlaşmaya göre MEB, Bavaria Premium ve Bavaria Malt ürünlerinin Rus pazarõndaki pazarlama ve satõş haklarõna sahip olacak. Bavaria Premium, Rusya nõn en hõzlõ büyüyen pazar kolu olan premium birada %3,6 pazar payõna sahip. Diğer yandan, Anadolu Efes %1,8 temettü getirisi ile %78 net nakit temettü dağõtacak (brüt=85%). Dağõtõlacak toplam miktar 73 milyon dolara tekabül ediyor. DOĞAN YAYIN HOLDİNG 6.70 YTL Piyasa Değeri: 3,106mn $ Institiutional Shareholder Services Inc. (ISS), Doğan Yayõn Holding in kurumsal yönetim kalitesini 10 üzerinden 8 ile notlandõrdõ. ISS, şirketleri SPK nõn kurumsal yönetim kurallarõnõ baz alarak, kurumsal yönetim kalitelerine göre değerlendiriyor. ENKA İNŞAAT YTL Piyasa Değeri: 4,570mn $ Rus gazetesi Vedomosti, Enka nõn Rusya'da bir alõşveriş merkezi inşaasõ işi aldõğõnõ yazdõ. Proje büyüklüğünün milyon dolar civarõnda olmasõ ve 2009 yõlõnda tamamlanmasõ bekleniyor. Gazetenin haberine göre Africa

5 Israel Investments Enka yõ 4 ü yabancõ 2 side Rus olmak üzere 6 teklif sahibi arasõndan seçti. Enka 2005 yõlõnda inşaat işlerinden 900 milyon dolarlõk gelir elde etmişti yõlõnda bu gelirin 1 milyar dolar seviyesine çõkmasõnõ bekliyoruz. Buna göre bu projeden 2009 yõlõna kadar yõllõk 70 milyon dolar gelir elde edeceği varsayõmõ ile 2006 yõlõ gelirlerinde %7 lik bir artõş öngörüyoruz. BRISA YTL Piyasa Değeri: 479mn $ Brisa'da Lastik-iş Sendikasõ tarafõndan grev kararõ alõndõ. Brisa yönetimi ve Lastik-iş toplu görüşmelerde uzlaşamadõ ve Lastikiş grev kararõ aldõ. Çalõşma saatleri, fazla mesai ücreti gibi konularda uzlaşamayan taraflardan Lastik-iş'in Başkanõ bugün TSİ 11:30'da bir açõklama ile grev kararõnõ kamuoyuna duyuracak. Goodyear ve Pirelli fabrikalarõndaki işçilerle birlikte greve katõlmasõ beklenen işçi sayõsõ 5000'i buluyor. MARDİN ÇİMENTO 9.05 YTL Piyasa Değeri: 453mn $ Mardin Çimento ilk çeyrekte net karõnõ %75 artõrarak 10.5 mn dolara yükseltti Mardin Çimento ilk çeyrekte net karõnõ %75 artõrarak 10.5 mn dolara yükseltti. Güçlü iç talep ve cazip Irak satõşlarõ performansõna olumlu yansõmaya devam ediyor. 1Ç06 1Ç05 4Ç05 1Ç06 / 1Ç05 1Ç06 / 4Ç Net Satõşlar %68 % Brüt Kar %82 % Faaliyet Karõ %107 % VAFÖK %89 % Net Kar %75 % Net Borç a.d. a.d. -74 Brüt Kar Marjõ %55 %51 %60 %58 Faaliyet Kar Marjõ %45 %36 %50 %47 VAFÖK Marjõ %49 %44 %53 %51 Net Kar Marjõ %53 %51 %57 %55

6 BOLU ÇİMENTO 3.12 YTL Piyasa Değeri: 304mn $ Bolu ilk çeyrekte net satõşlarõndaki azalõşa karşõn net karõnõ %6 artõrarak 4.6 mn dolara yükseltti. Bolu ilk çeyrekte net satõşlarõndaki azalõşa karşõn net karõnõ %6 artõrarak 4.6 mn dolara yükseltti. Konusu kalmayan karşõlõklar ve efektif vergi oranõndaki düşüklük, yatõrõm nedeniyle üretimin bir sure durmasõndan dolayõ satõşlarda yaşanan kayba karşõn net karõn artmasõnda etkili oldu.

7 YURTDIŞI PİYASALAR YURTDIŞI BORSALAR YURTDIŞI PİYASALARA BAKIŞ Kapanõş Cari F/K* 2006 F/K* DOW JONES ABD'de hisse senetleri piyasasõ dünkü işlemlerde 11,383 % hafif yükseldi. Çin Merkez Bankasõ'bõn faiz artõrõm NASDAQ 100 2,345 % kararõ sonrasõnda hafif gerilemeyle güne başlayan S&P 500 1,310 % endekslerin Fed Başkanõ Bernanke'nin faiz Almanya XETRA DAX 6,068 -% artõrõmlarõna ara verilebileceği yolunda yaptõğõ Fransa CAC 40 5,214 -% açõklamalarla yükseldi. Japonya NIKKEI 225** 16,928 -% Rusya RTS 1,626 -% Kore KOSPI** 1,418 -% Önceki Piyasa Brezilya BOVESPA 39,751 -% Dönem Beklentisi* Açõklanan * Kaynak: Bloomberg 25-Nis **Saat 8:30 itibariyle ABD Tüketici Güveni (Nis) Dow Jones ABD Konut Satõşlarõ (Mar) 6.91Mln 6.70Mln 6.92Mln 26-Nis 11,336 11,383 ABD Dayanõklõ Tük. Mal Sip. (Mar) 2.6% 1.7% 6.1% ,354 ABD Yeni Ev Satõşlarõ (Mar) 1080K 1110K 1213K 11,347 11,283 ABD Fed Bej Kitap 27-Nis ABD İşsizlik Başvurularõ (23 Nis) 303K 305K 315K 28-Nis ABD GSYH (Ç1) 1.7% 5.0% ABD GSYH Fiyat End (Ç1) 3.5% 2.7% ABD Bireysel Tüketim (Ç1) 0.9% 5.0% ABD Michigan U. Güven End. (Nis) ABD Chicago PMI (Nis) * Kaynak: Bloomberg PARİTELER Kapanõş* EURO / DOLAR % 1.20 DOLAR / YEN % *Kaynak: TCMB /$ Nis 24 Nis Nis Nis Nis OYAK Yatõrõm Yõl Sonu Beklentisi YILLIK TAHVİL Faiz ABD %1.00 LIBOR 3 Ay 12 Ay DOLAR EURO EMTİA FİYATLARI Kapanõş BRENT PETROLÜ ($/varil) %2.25 ALTIN ($) %0.27 *Saat 8:30 itibariyle Petrol (Brent) Nis 24 Nis 25 Nis 26 Nis 27 Nis Nis 25 Nis 26 Nis 27 Nis 28 Nis