Günlük Teknik Analiz Bülteni 04/06/2010

Transkript

1 Endeksler Kapanış Değişim (%) İMKB-100 Endeksi İMKB , Destekler Dirençler İMKB-30 69, Sınai 40, I 55,000 III 57,100 Mali 86, II 54,600 II 56,500 Hizmetler 34, III 54,000 I 56,000 İMKB-100 Endeksi Hareketli Ortalamalar 7 Gün 21 Gün 45 Gün 70 Gün 200 Gün İMKB ,892 55,411 55,736 55,339 50,995 İşlem Hacmi (Bin YTL) 2,207,736 İMKB-100 Endeksi Grafiği ve Piyasa Yorumu Haftaya zayıf başlayan ABD borsasında endekslerde Çarşamba günü yaşanan %2.58 e varan yükselişin yurtdışı borsalarda gözlenen olumlu etkileri, emtia fiyatlarında ve euro/usd paritesinde gözlenen toparlanmalar İMKB`nin de, dün genelde alıcılı bir seyir izlemesini sağladı. TÜİK tarafından dün açıklanan beklentilerden iyi gelen Mayıs ayı enflasyon verilerinin, bono piyasasında faizlerde yaşanan gevşemenin ve Moody`s in mali kuralın kabul edilmesinin ardından Türkiye`nin notunun artırılabileceği yönündeki geçen hafta Cuma günü yaptığı değerlendirmelerin sonrasında önümüzdeki döneme ilişkin güçlenmeye başlayan not artırımı beklentilerinin de İMKB tarafında olumlu etkilerinin sürdüğünü takip ettik. Çarşamba gününü seviyesinde kapatan, dün etkili olan alışlarla ana direnç noktası olarak izlediğimiz seviyesinin üzerine çıkarak, gün içinde seviyesine kadar yükselen İMKB-100 endeksi günü, seviyesinin altında, seviyesinde, dolar bazında seviyesinde, bir önceki güne göre, %0,35 oranında değer artışı ile kapadı. İMKB'de bugün de ağırlıklı olarak yurtdışı borsalara bağlı hareketler beklemekteyiz. ABD'de dün açıklanan beklentilerin bir miktar altında gelen özel sektör istihdam verilerinin sonrasında, bugün açıklanacak Mayıs ayı tarımdışı istihdam verileri ve işsizlik oranı piyasalarda yakından izlenecektir. ABD'de Mayıs ayında tarımdışı istihdamın 513 bin dolayında artacağı, işsizlik oranın %9.8 oranında gerçekleşeceği tahmin edilmektedir. Moody's in mali kuralın kabul edilmesinin ardından Türkiye`nin notunun artırılabileceği yönündeki geçen hafta Cuma günü yaptığı değerlendirmelerin sonrasında önümüzdeki döneme ilişkin güçlenmeye başlayan not artırımı beklentilerinin, Mayıs ayında beklentilerden daha iyi gelen enflasyon verilerinin ve bono piyasasında faizlerde yaşanan gevşemenin de İMKB üzerinde etkilerinin süreceğini, endekste toparlanma eğilimini desteklemeye devam edeceğini düşünmekteyiz. Bundan sonraki süreçte olası bir not artırımı durumunda, Türkiye'nin notunun yatırım yapılabilir ülkeler sınıfına yükseltilmesi yüksek olasılık görülmektedir. Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşlarının Türkiye'nin kredi notunda yapacakları bir artırım önümüzdeki süreçte, İMKB'ye paralel, endeks kontratlarına talebi artıracak önemli unsurlardan biri olarak düşünülebilir. Mali kuralla ilgili hazırlanan yasa tasarısının Haziran ayı içinde yasallaşması beklenmektedir. Haftanın ilk yarısında genelde satıcılı bir seyir izleyen, hafta ortasından itibaren yeniden toparlanma eğilimine giren yurtdışı borsalarda, bugün güne başlarken sakin bir takip etmekteyiz. Günü dün %0.41'e varan yükselişlerle kapatan ABD borsasında endeksler, bugün güne başlarken vadeli tarafta da "pozitif" bir seyir izlemektedir. Asya borsalarında güne başlarken yatay bir seyir görülmekte, günü dün %1.00 üzerinde yükselişlerle kapatan Avrupa borsalarının da bugün güne dünkü seviyelerde başlayacağı tahmin edilmektedir. Avrupa tarafında yaşanan sorunların, Macaristan'la ilgili gelen olumsuz haberlerin, dün bir miktar toparlanma gösteren euro/usd paritesinin yeniden düşüş eğilimine girmesinin borsalarda toparlanma eğiliminin zayıflamasına neden olduğu görülmektedir. Bazı FED üyelerinin önümüzdeki döneme ilişkin faiz artırımı işaret eden değerlendirmelerinin de bugün borsalarda baskısı gözlenmektedir. Haftaya zayıf başlayan, Salı günü yılın en düşük seviyesi olan seviyelerine kadar gerileyen, dün seviyelerine kadar yükselen euro/usd paritesinde, işlemler bugün güne başlarken seviyelerinden geçmektedir. Paritede yine ana direnç noktası olarak bugün için seviyelerinden geçen 20 günlük hareketli ortalama seviyelerini önemsemekteyiz. Paritede olası bir toparlanma hareketi içinde yine ilk olarak seviyelerinin test edilmesi beklenebilir. Bununla birlikte, olası yukarı hareketlerde seviyesinin aşılmasını sağlayacak güç oluşmadığı sürece, euro üzerinde satışların süreceğini, eurodaki düşüş eğiliminin borsalar üzerinde baskısının devam edeceğini düşünmekteyiz seviyesinin üzerine çıkılması durumunda, borsalarda euro kaynaklı baskıların teknik açıdan bir miktar azalacağı düşünülebilir. Teknik açıdan ise İMKB'de seviyeleri ana direnç olarak önemini korumaktadır. Bu bölgenin aşılması durumunda, toparlanma hareketi içinde 1.5 aydır etkili olan kısa vadeli olarak nitelendirdiğimiz alçalan hareketin trend çizgisine denk gelen seviyeleri hedeflenebilir. Bu seviyenin altında 56500, ve seviyeleri ara direnç noktaları olarak izlenebilir. İMKB'nin 1.5 aydır etkili olan kısa vadeli alçaln trend baskısından, endekste gözlediğimiz toparlanma hareketinin de son dönemde yaşanan satışların tepkisi niteliğinden kurtulabilmesi, daha uzun süreye yükseliş hareketinin yayılabilmesi için seviyelerinin aşılmasını önemsemeye devam etmekteyiz. Bu seviyenin üzerinde, ilk etapta Nisan ayı içinde test edilen TL bazında yeni tarihi zirve olan seviyeleri hedeflenebilir. Kısa vadede seviyelerinin aşılmasını sağlayacak güç oluşmadığı sürece, yükselişlerin yine sınırlı kalması, alçalan hareket içinde yeni bir satış dalgası içine girilmesi beklenebilir. Dolayısıyla, seviyesinin üzerinde, seviyesine doğru hareketlenmeler önemli bir realizasyon fırsatı olarak da görülebilir. Endeksin bugünkü önemli destekleri ise 55000, ve seviyelerindedir. En kısa vadeli yükselen trend çizgisine denk gelen seviyesi aynı zamanda ana destek noktası olarak takip edilebilir. Kısa vadede seviyesinin aşılmasını sağlayacak gücün bulunamaması halinde, İMKB üzerinde yaşanacak satışların da, ilk etapta seviyesine yakın durulması beklenebilir. Diğer önemli bir denge bölgesi olarak seviyeleri söylenebilir.

2 Yapı Kredi Sigorta Hissede 2010 yılına başlarken seviyesinekadar yaşanan yükselişin sonrasında başlayan, orta vadeli olarak nitelendirilebilecekgeri çekilme hareketi devam etmektedir. Teknik açıdan ilk önemli destek noktası olarak 9.65 seviyesi izlenebilir. Diğer önemli destek noktaları 9.45, 9.20 ve 9.00 seviyelerindedir.özellikle orta vadeli alçalan kanal formasyonununalt çizgisine denk gelen 9.00 seviyesi aynı zamanda ana destek noktası olarak ön plana çıkmaktadır. Kısa vadeligöstergelerin aşırı satım bölgesinde bulunması, bu bölgeden geri dönüş yönünde ortaya çıkan sinyaller dikkate alındığında, hisse üzerinde son dönemde yoğunlaşansatışların 9.00 seviyesine yaklaştıkça durulmaya başlaması, bu seviyenin üzerinden yeni bir yoparlanma hareketi içine girilmesi beklenebilir. Hissede önemli direnç noktaları ise 9.90, ve seviyelerindedir.200 günlük hareketli ortalamayadenk gelen seviyesi de aynı zamanda ana direnç noktası olarak ön plana çıkmakta, 9.00 seviyesinin üzerinde yaşanacak olası bir yukarı harekette de, ilk etapta aralığına denk gelen direnç bölgesinin test edilmesini beklemekteyiz.güçlü bir şekilde seviyesinin aşılması halinde, toparlanma hareketi içinde hedef olarak diğer bir ana direnç olan orta vadeli alçalan kanal formasyonunun üst çizgisine denk gelen seviyeleri gösterilebilir. Hissenin yaklaşık 4.5 aydır etkili olan alçalan trend baskısından, olası yukarı hareketlerin de son dönemde yaşanan satışların tepkisi niteliğinden kurtulabilmesi, daha uzun süreli bir yükseliş hareketi içine girilmebilmesi için seviyelerininaşılmasını önemli görmekteyiz.hareketin bu yönde olması durumunda, sırasıyla ve seviyeleri hedeflenebilir. Hissede olası bir toparlanma hareketi içinde kısa vadede seviyelerinin aşılmasını sağlayacak gücün bulunamaması ise, yükselişlerin sınırlı kalacağının, teknik anlamda alçalan trend baskısının süreceğinin, hissenin yeni bir satış dalgası ile karşılaşabileceğinin önemli bir işareti olarak da görülebilir. Bu nedenle, seviyesine doğru olası hareketlenmeler kısa vade için aynı zamanda önemli bir realizasyon, pozisyonları yeniden düzenleme fırsatı olarak da değerlendirilebilir. Daha orta vadeli realizasyon, pozisyon düzenlemeleri için sırasıyla 11.90, ve seviyeleri takip edilebilir.

3 Teknik Analiz Tavsiyeleri (Kısa-Orta Vade) Destekler Dirençler I II I II TATKS ARCLK YKBNK HALKB EREGL TUPRS TKFEN AKBNK GARAN TCELL TOASO GUBRF ENKAI ASYAB PETKM Teknik Analiz Tavsiyeleri (Orta Vade) TTRAK SAHOL THYAO DOAS ANSGR

4 MACD Al Sinyali Veren Hisseler Hisse Adı Kapanış MACD Değeri ACIBD ADANA AKGRT ALCTL ANACM ANHYT ARFYO AYGAZ BISAS BOSSA BRISA BRSAN CLEBI DARDL DGGYO Stochastic Değeri En Yüksek / En Düşük Senetler Hisse Adı S.Değeri Hisse Adı S.Değeri ATLAS GOLTS 53.3 ISIGT USAK 53.3 ENKAI 96.3 CELHA 53.3 EMKEL 96.2 MNDRS 53.3 OZGYO 94.6 VESTL 53.1 TSKB 93.5 XFINK 53.0 DYHOL 92.3 ISATR 52.8 FBIST 90.9 TAVHL 52.8 NTTUR 90.6 ECBYO 52.5 XIKIU 89.2 GARAN 52.0 SELEC 89.2 METYO 52.0 TUDDF 89.2 NFIST 51.9 VAKBN 89.1 MRTGG 51.6 TUMTK 88.9 ADEL 51.6 KAPLM 88.2 EDIP 51.6 Momentum Değeri En Yüksek / En Düşük Senetler Hisse Adı M.Değeri Hisse Adı M.Değeri VKFRS XILTM MRSHL AKSA ATLAS XKAGT BUMYO KUTPO IDAS KOZAA LINK TAVHL TUDDF FFKRL VKFYT ALYAG SELGD MEMSA OZGYO ECBYO TRNSK BISAS PKENT VKING KAPLM DMSAS DARDL XYUZO DOAS ADNAC 103.6

5 RSI Değeri En Yüksek / En Düşük Senetler Hisse Adı RSI Değeri Hisse Adı RSI Değeri ATLAS 83.0 TATKS 45.0 TRNSK 82.7 CLEBI 45.0 FBIST 80.8 TEKST 45.0 LUKSK 79.6 BFREN 45.0 BUMYO 76.6 ALKA 44.9 AYCES 72.7 BURVA 44.9 ISIGT 72.0 AYGAZ 44.9 DGATE 71.6 CRDFA 44.9 DENCM 70.9 ATEKS 44.8 OZGYO 69.9 HURGZ 44.8 XYEKO 66.8 FVORI 44.8 TUDDF 66.6 FONFK 44.8 ACIBD 66.1 TKFEN 44.8 GLDTR 65.9 LOGO 44.7 BTCIM 65.9 ADBGR Günlük Hareketli Ortalamanın Üzerindeki Senetler Hisse Adı Kapanış %Fark ATLAS BUMYO TRNSK TUDDF PKENT LUKSK OZGYO MRSHL KAPLM DENCM IDAS DARDL ACIBD KENT EVNYO Günlük Hareketli Ortalamanın Altındaki Senetler Hisse Adı Kapanış %Fark ALCAR YATAS DOHOL XMESY 39, NUHCM MERKO AKGRT FINBN TBORG AYGAZ VAKKO IZMDC OKANT XTUMY 56, TEKFK

6 İMKB-30 Hisselerinin Hareketli Ortalamaları Hisse Adı 7 Gün 21 Gün 70 Gün 200 Gün AKBNK ARCLK ASYAB BIMAS DOHOL DYHOL ECILC ENKAI EREGL GARAN HALKB ISCTR KCHOL KOZAA KRDMD PETKM SAHOL SISE SKBNK TAVHL TCELL TEBNK THYAO TKFEN TOASO TTKOM TUPRS VAKBN VESTL YKBNK

7 MACD Orta vadeli bir göstergedir. Hareketli ortalamaların uyum ve uyumsuzluklarından faydalanarak trendleri izler. Göstergede 0 değeri referans çizgisini gösterir. MACD değerinin referans çizgisini yukarı doğru kesmesi "al", aşağı doğru kesmesi de "sat" sinyali olarak değerlendirilir. Göstergede referans çizgisinin üzeri güçlü bölgeyi, altı ise zayıf bölgey dolayısıyla satış baskısını gösterir. STOCHASTIC Kısa vadeli bir göstergedir. Stochastic göstergesi 0 ile 100 arasında dalgalanır. Göstergede 80 seviyesinin üzeri aşırı alım bölgesini, fiyatların kısa vadede hızlı yükseldiğini gösterir ve sat sinyali olarak değerlendirilir. 20 seviyesinin altı ise aşırı satış bölgesini, fiyatların kısa vadede hızlı düştüğünü ve al sinyalini oluşturur. MOMENTUM Göstergede 100 referans noktasını gösterir. Göstergenin referans çizgisinin altına inmesi sat, referans çizgisinin üzerine çıkması al sinyali olarak değerlendirilir. Ayrıca momentumun aşırı satış bölgesinden yani tabandan dönüş eğiliminde olması kısa vadede düşüşün tamamlandığını, momentumun belirli bir tepe yapıp aşağı doğru dönmesi, fiyatlardaki artış hızının yavaşladığını, fiyatı yükselten faktörlerin etkilerinin zayıfladığını ve fiyatların bir süre sonra gerilemeye başlayacağını gösterir. Momentum göstergesinde (150) seviyesinin üzeri aşırı yükselişi, (-50) seviyesinin altı aşırı düşüşü ifade eder. Fiyatların aşırı yükseliş bölgesine girmesi fiyatların kısa vadede düşüş trendine gireceğini, aşırı düşüş bölgesine girmesi ise fiyatların kısa vadede yükseliş eğilimine gireceğini göstermektedir. RSI Gösterge 0 ile 100 arasında dalgalanır. Göstergede 70 seviyesinin üzeri aşırı alım bölgesini, 30 seviyesinin altı ise aşırı satım bölgesini gösterir. Hızlı fiyat hareketlerinin yaşandığı dönemlerde göstergenin aşırı alım veya aşırı satım bölgelerine ulaşmış olması dönüş için bir sinyaldir. "Sat" sinyali göstergenin aşırı alım bölgesinden aşağı döndüğünde, "al" sinyali ise göstergenin aşırı satım bölgesinden yukarı döndüğünde oluşur. Ayrıca göstergede 50 seviyesi referans noktasını gösterir. Göstergenin 50 seviyesinin üzerine çıkması "al", altına inmesi ise "sat" sinyali olarak değerlendirilir. HAREKETLİ ORTALAMALAR Hareketli ortalamalar kısa vadede belirsiz olarak dalgalanan fiyatların düzeltilerek, trendlerin daha belirgin bir şekilde görülmesini sağlarlar. Hareketli ortalamalar destek ve direnç noktaları görevi görmektedir. Bu seviyelerin destek ve direnç olarak güçleri hareketli ortalamanın vadesine göre değişmektedir. Hareketli ortalamalar alım veya satım kararı verilmesinde de etkili olurlar. Al sinyali fiyatın hareketli ortalamayı yukarı doğru kırması ile gerçekleşir. Sat sinyali ise fiyatın hareketli ortalamayı aşağı doğru kırması ile gerçekleşir. Kısa vadede fiyatların hareketli ortalamanın çok üzerine çıkması veya hareketli ortalamanın çok altına düşmesi tersi yönde bir tepki hareketinin oluşmasını sağlar. Orta vadeli veya uzun vadeli bir hareketli ortalamanın yükseliyor olması trendin güçlü olduğunu, düşmekte olması ise trendin zayıfladığını gösterir. Uyarı Notu Burada yer alan tüm bilgiler ve görüşler yatırımcıları bilgilendirmek amacıyla TEB Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ( TEB Yatırım ) tarafından işbu rapor tarihi itibariyle hazırlanmıştır. TEB Yatırım ın bu tarihten sonra söz konusu bilgi ve görüşlerde meydana gelebilecek değişikliklerden yatırımcıları haberdar etme yükümlülüğü bulunmamaktadır. TEB Yatırım ve ona bağlı kurum ve kişiler burada yer alan şirketlerin menkul kıymetleri üzerinde piyasa yapıcısı konumunda veya o menkul kıymetler üzerine yoğun olarak işlem yapıyor olabilirler olabilirler. TEB Yatırım ve ona bağlı kurum ve kişiler burada yer alan şirketlerin menkul kıymetlerinde işlemleri etkileyecek şekilde pozisyon sahibi olabilirler veya bu şirketlere yatırım bankacılığı hizmeti sunuyor veya sunacak olabilirler. TEB Yatırım ve ona bağlı kurum ve kişiler zaman zaman burada yer alan menkul kıymetlerden her hangi birinde pozisyon almış olabilirler ve bu menkul kıymetleri veya bunlara ilişkin opsiyonları kendi ve/veya müşterilerinin hesabına alıp satabilirler. Burada tartışılan yatırım seçenekleri tüm yatırımcılara uygun olmayabilir. Yatırımcılar burada bahsedilen şirketlerin menkul kıymetlerine ilişkin her hangi bir yatırım kararını, kendi özel yatırım amaçları ve mali durumlarını göz önünde bulundurarak, o şirket tarafından onaylanmış izahnameyi, sirküleri, kendi araştırmalarını ve bağımsız danışmanlarından aldıkları tavsiyeleri temel alarak yapmalıdır. Burada yer alan bilgiler hukuki, vergisel veya finansal tavsiye olarak yorumlanamaz. Yatırımın döviz üzerinden olması halinde, döviz kurlarındaki değişikliklerin o yatırımın değeri, fiyatı veya o yatırımdan elde edilecek getiri üzerinde ciddi olumsuz etkileri olabilir. Yatırımların getirisi istikrarsız olabilir. Geçmiş performans gelecekte elde edilecek sonuçların bir garantisi olarak kabul edilemez. Burada bahsedilen yatırımların fiyat ve değerleri doğrudan veya dolaylı olarak yatırımcıların menfaatlerine aykırı olarak artabilir veya azalabilir ve bu durum yatırımcıların yatırdıkları anaparada kayba yol açabilir. Yatırımcılar burada bahsedilen yatırımlara ilişkin riskleri kaldırabilecek mali yeterliliğe sahip olmalıdırlar. Burada yer alan bilgiler halka açık kaynaklardan veya TEB Yatırım tarafından güvenilir addedilen diğer kaynaklardan derlenmiştir. TEB Yatırım bu bilgilerin veya bu bilgilere dayalı olarak yapılan tahmin, çıkarım veya görüşlerin doğruluğu, tamlığı veya uygunluğuna ilişkin açık veya zımni hiçbir beyan veya taahhütte bulunmamaktadır. TEB Yatırım, her hangi bir tarafın uğrayacağı doğrudan/dolaylı, maddi/manevi zararlar da dahil olmak üzere ancak bunlarla sınırlı kalmaksızın, hiçbir sorumluluk veya yükümlülük kabul etmez. Burada yer alan hiçbir bilgi TEB Yatırım veya başka bir şirket tarafından veya onlar adına her hangi bir kimseye, her hangi bir menkul kıymetin alınması veya satılması yönünde her hangi bir icap veya davet teşkil etmez. Bu rapor onu hazırlayan analistlerin raporda bahsedilen menkul kıymetlere ve şirketlere ilişkin kişisel görüşlerini içermektedir. Analistlere ödenen ücretlerinin hiçbir kısmı kendilerinin bu raporda yer alan tavsiye ve görüşleri ile bağlantılı olmamıştır ve olmayacaktır. Burada yer alan bilgi ve görüşlere ulaşmakla yukarıda yer alan uyarıları anlamış ve bunlara uymayı kabul etmiş addedileceksiniz. Burada yer alan bilgi ve raporların bütün yasal hakları TEB Yatırım a ait olup, hiçbir şekilde TEB Yatırım ın ön izni olmadan kısmen ve/veya tamamen kopyalanamaz, başka yerlerde kullanılamaz, dağıtılamaz, değiştirilemez veya ileride kullanılmak üzere bilgisayar sistemlerine aktarılamaz. Aksi halde, TEB Yatırım uğramış olduğu bütün zarar ve ziyanı talep etme hakkını saklı tutar. Sermaye Piyasası Kurulunun Seri:V, No:55 Yatırım Danışmanlığı Faaliyetine ve Bu Faaliyette Bulunacak Kurumlara İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ i Uyarınca Yayımlanan Uyarı Notu Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. TEB YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. TEB Kampus D Blok Saray Mah. Küçüksu Cad. Sokullu Sok. No.7 Ümraniye İstanbul Tel: (0216) Fax: (0216) ibrahim.usul@teb.com.tr