ŞEKER FİNANSAL KİRALAMA ANONİM ŞİRKETİ İhraççı Bilgi Dokümanı

Transkript

1 ŞEKER FİNANSAL KİRALAMA ANONİM ŞİRKETİ İhraççı Bilgi Dokümanı Bu ihraççı bilgi dokümanı Sermaye Piyasası Kurulunca... tarih ve sayı ile onaylanmıştır. Bu ihraççı bilgi dokümanı çerçevesinde ihraç edilecek borçlanma araçlarına ilişkin ihraç tavanı TL olarak belirlenmiştir. Bu ihraççı bilgi dokümanı çerçevesinde ihraç edilecek borçlanma araçları, halka arz yoluyla ihraç edilebileceği gibi halka arz edilmeksizin de satışa sunulabilir. Bu ihraççı bilgi dokümanı, sermaye piyasası aracı notu ve özet ile birlikte geçerli bir izahname oluşturur. Bu nedenle, sermaye piyasası araçlarına ilişkin yatırım kararları ihraççı bilgi dokümanı, sermaye piyasası aracı notu ve özetin bir bütün olarak değerlendirilmesi sonucu verilmelidir. İhraççı bilgi dokümanının ilanından söz konusu doküman kapsamında halka arz işlemini gerçekleştirmek için Sermaye Piyasası Kuruluna onaylanmak amacıyla sermaye piyasası aracı notu sunuluncaya kadar geçen süre boyunca bu ihraççı bilgi dokümanının güncellenmesi gerekmez. İhraççı bilgi dokümanının onaylanması, ihraççı bilgi dokümanında yer alan bilgilerin doğru olduğunun Kurulca tekeffülü anlamına gelmeyeceği gibi, ihraç edilecek sermaye piyasası araçlarına ilişkin bir tavsiye olarak da kabul edilemez. Bu ihraççı bilgi dokümanı çerçevesinde ihraç edilecek borçlanma araçlarına ilişkin ihraççının yatırımcılara karşı olan ödeme yükümlülüğü, Kurul veya herhangi bir kamu kuruluşu tarafından garanti altına alınmamıştır. Bu ihraççı bilgi dokümanı çerçevesinde ihraç edilecek borçlanma araçları farklı özelliklerde ihraç edilecek olup, her ihraca ilişkin koşullar, ihracın özellikleri, ihraç tutarı, satış süresi ve esasları gibi bilgiler ihraçtan önce ilan edilecek olan sermaye piyasası aracı notu ve özet aracılığıyla kamuya duyurulacaktır. Bu ihraççı bilgi dokümanı ile birlikte incelenmesi gereken sermaye piyasası aracı notu ve özet, ortaklığımızın ve halka arzda satışa aracılık edecek Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin ve adresli internet siteleri ile Kamuyu Aydınlatma Platformu (KAP) nda ( yayımlanmıştır. Ayrıca başvuru yerlerinde incelemeye açık tutulmaktadır. Sermaye Piyasası Kanunu (SPKn) nun 10 uncu maddesi uyarınca, izahnameyi oluşturan belgeler ve bu belgelerin eklerinde yer alan yanlış, yanıltıcı ve eksik bilgilerden kaynaklanan zararlardan; ihraççı sorumludur. Zararın ihraççıdan tazmin edilememesi veya edilemeyeceğinin açıkça belli olması halinde; halka arz edenler, ihraca aracılık eden lider yetkili kuruluş, varsa garantör ve ihraççının yönetim kurulu üyeleri kusurlarına ve durumun gereklerine göre zararlar kendilerine yükletilebildiği ölçüde sorumludur. Bağımsız denetim, derecelendirme ve değerleme kuruluşları gibi izahnameyi oluşturan belgelerde yer almak üzere hazırlanan raporları hazırlayan kişi ve kurumlar da hazırladıkları raporlarda yer alan yanlış, yanıltıcı ve eksik bilgilerden SPKn hükümleri çerçevesinde sorumludur. 1

2 GELECEĞE YÖNELİK AÇIKLAMALAR Bu ihraççı bilgi dokümanı, düşünülmektedir, planlanmaktadır, hedeflenmektedir, tahmin edilmektedir, beklenmektedir gibi kelimelerle ifade edilen geleceğe yönelik açıklamalar içermektedir. Bu tür açıklamalar belirsizlik ve risk içermekte olup, sadece ihraççı bilgi dokümanının yayım tarihindeki öngörüleri ve beklentileri göstermektedir. Birçok faktör, ihraççının geleceğe yönelik açıklamalarının öngörülenden çok daha farklı sonuçlanmasına yol açabilecektir. İÇİNDEKİLER 1. İHRAÇÇI BİLGİ DOKÜMANININ SORUMLULUĞUNU YÜKLENEN KİŞİLER 5 2. BAĞIMSIZ DENETÇİLER 6 3. SEÇİLMİŞ FİNANSAL BİLGİLER 6 4. RİSK FAKTÖRLERİ 7 5. İHRAÇÇI HAKKINDA BİLGİLER FAALİYETLER HAKKINDA GENEL BİLGİLER GRUP HAKKINDA BİLGİLER EĞİLİM BİLGİLERİ KÂR TAHMİNLERİ VE BEKLENTİLERİ İDARİ YAPI, YÖNETİM ORGANLARI VE ÜST DÜZEY YÖNETİCİLER YÖNETİM KURULU UYGULAMALARI ANA PAY SAHİPLERİ İHRAÇÇININ FİNANSAL DURUMU VE FAALİYET SONUÇLARI HAKKINDA BİLGİLER DİĞER BİLGİLER ÖNEMLİ SÖZLEŞMELER UZMAN RAPORLARI VE ÜÇÜNCÜ KİŞİLERDEN ALINAN BİLGİLER İNCELEMEYE AÇIK BELGELER EKLER 36 2

3 KISALTMA VE TANIMLAR Kısaltma Tanım A.Ş. Anonim Şirketi BDDK Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu Borsa İstanbul, BİST veya BİAŞ Birlik BSMV CNC DİBS Borsa İstanbul A.Ş. Finansal Kurumlar Birliği Banka ve Sigorta Muamele Vergisi Computer Numerical Control (torna tezgahı) Devlet İç Borçlanma Senedi EUR, EURO ya da AVRO Avrupa Birliği Üyelerinden 17'sinin Kullandığı Ortak Para Birimi FİDER GM GMY GVK Hazine ISIN İİK KAP Kurul veya SPK KOBİ MKK Sekar Oto Ltd. SPKn SGMK Şeker Yatırım / Aracı Kurum Şekerbank, Banka Şirket / Şeker Leasing TC TL TMSF TP TTK TTSG UFRS USD VİOP V.U.K Finansal Kiralama Derneği Genel Müdür Genel Müdür Yardımcısı Gelir Vergisi Kanunu Türkiye Cumhuriyeti Hazine Müsteşarlığı Uluslararası Menkul Kıymet Tanımlama Numarası İcra İflas Kanunu Kamuyu Aydınlatma Platformu Sermaye Piyasası Kurulu Küçük Orta Büyük İşletmeler Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş. Sekar Oto Kiralama Turizm Kargo Taşımacılık Hizmet ve Ticaret Ltd. Şti sayılı Sermaye Piyasası Kanunu Sabit Getirili Menkul Kıymet Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Şekerbank TürkAnonim Şirketi Şeker Finansal Kiralama A.Ş. Türkiye Cumhuriyeti Türk Lirası Tasarruf Mevduatı Sigorta Fonu Türk Parası 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi Uluslararası Finansal Raporlama Sistemi Amerika Birleşik Devletleri Para Birimi/ABD Doları Vadeli İşlem Opsiyon Piyasası Vergi Usul Kanunu 3

4 VTMK YK YP YKÜ Varlık Teminatlı Menkul Kıymetler Yönetim Kurulu Yabancı Para Yönetim Kurulu Üyesi I. BORSA GÖRÜŞÜ II. DİĞER KURUMLARDAN ALINAN GÖRÜŞ VE ONAYLAR 4

5 1) İHRAÇÇI BİLGİ DOKÜMANININ SORUMLULUĞUNU YÜKLENEN KİŞİLER Kanuni yetki ve sorumluluklarımız dahilinde ve görevimiz çerçevesinde bu ihraççı bilgi dokümanı ve eklerinde yer alan sorumlu olduğumuz kısımlarda bulunan bilgilerin ve verilerin gerçeğe uygun olduğunu ve ihraççı bilgi dokümanında bu bilgilerin anlamını değiştirecek nitelikte bir eksiklik bulunmaması için her türlü makul özenin gösterilmiş olduğunu beyan ederiz. Zafer Ersan Yönetim Kurulu Murahhas Üye İhraççı Şeker Finansal Kiralama A.Ş Cenk Erten YKÜ/Genel Müdür Halka Arza Aracılık Eden Yetkili Kuruluş Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Kadir Tezeller Araştırma Müdürü Banu Yargılı Operasyon Grup Başkanı Sorumlu Olduğu Kısım: İHRAÇÇI BİLGİ DOKÜMANININ TAMAMI Sorumlu Olduğu Kısım: İHRAÇÇI BİLGİ DOKÜMANININ TAMAMI

6 2. BAĞIMSIZ DENETÇİLER 2.1. Bağımsız denetim kuruluşunun ticaret unvanı, adresi ve sorumlu ortak başdenetçinin adı soyadı: Unvanı Sorumlu Ortak Başdenetçi Adresi : Akis Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş. : Erdal Tıkmak : Kavacık Rüzgarlı Bahçe Mah. Kavak Sok. No:29 Beykoz İstanbul 2.2. Bağımsız denetim kuruluşlarının/sorumlu ortak başdenetçinin görevden alınması, görevden çekilmesi ya da değişmesine ilişkin bilgi: Yoktur. 3. SEÇİLMİŞ FİNANSAL BİLGİLER 3.1. Şeker Leasing Özet Konsolide Bilançosu Şirket in ve yıl sonu temel bilanço büyüklüklerine aşağıda yer verilmektedir: Dönem Raporlama Birimi Bin TL Bin TL Bağımsız Denetimden Geçmiş Bağımsız Denetimden Geçmiş AKTİF KALEMLER BANKALAR SATILMAYA HAZIR FİNANSAL VARLIKLAR (Net) KİRALAMA İŞLEMLERİNDEN ALACAKLAR TAKİPTEKİ ALACAKLAR (Net) MADDİ DURAN VARLIKLAR (Net) MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR (Net) 3 2 ERTELENMİŞ VERGİ VARLIĞI DİĞER AKTİFLER AKTİF TOPLAMI PASİF KALEMLER ALIM SATIM AMAÇLI TÜREV FİNANSAL YÜKÜMLÜLÜKLER ALINAN KREDİLER İHRAÇ EDİLEN MENKUL KIYMETLER(Net) DİĞER BORÇLAR DİĞER YABANCI KAYNAKLAR ÖDENECEK VERGİ VE YÜKÜMLÜLÜKLER BORÇ GİDER VE KARŞILIKLARI ERTELENMİŞ VERGİ BORCU ÖZKAYNAKLAR Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar Azınlık Payları PASİF TOPLAMI

7 3.2. Şeker Leasing Konsolide Gelir Tablosu Şirket in ve yıl sonu seçilmiş gelir tablosu kalemlerine aşağıda yer verilmektedir: Bağımsız Denetimden Geçmiş Dönem Raporlama Birimi Bin TL Bin TL Bağımsız Denetimden Geçmiş Bağımsız Denetimden Geçmiş ESAS FAALİYET GELİRLERİ ESAS FAALİYET GİDERLERİ (-) DİĞER FAALİYET GELİRLERİ FİNANSMAN GİDERLERİ (-) TAKİPTEKİ ALACAKLARA İLİŞKİN ÖZEL KARŞILIKLAR (-) DİĞER FAALİYET GİDERLERİ (-) NET FAALİYET K/Z SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ K/Z SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ KARŞILIĞI (+/-) SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM NET K/Z ANA ORTAKLIK DIŞI (KAR) / ZARAR NET DÖNEM KARI/ZARARI Yatırımcı, yatırım kararını vermeden önce ihraççının finansal durum ve faaliyet sonuçlarına ilişkin ayrıntılı bilgilerin yer aldığı işbu ihraççı bilgi dokümanının 13 no lu bölümünü de dikkate almalıdır. 4. RİSK FAKTÖRLERİ İşbu ihraççı bilgi dokümanı çerçevesinde ihracı yapılacak olan borçlanma araçlarına ilişkin ihraççının yatırımcılara karşı olan ödeme yükümlülüğü herhangi bir kamu kuruluşu tarafından garanti altına alınmamış olup, yatırım kararının, ihraççının finansal durumunun analiz edilmesi suretiyle verilmesi gerekmektedir İhraççının Borçlanma Araçlarına İlişkin Yükümlülüklerini Yerine Getirme Gücünü Etkileyebilecek Riskler Kredi Riski: Kredi riski, karşılıklı ilişki içinde olan taraflardan birinin bir finansal araca ilişkin olarak yapılan sözleşme gereklerine uymayarak yükümlülüğünü yerine getirememesi sonucu diğer tarafın finansal açıdan zarara uğraması riskidir. İlişkide olduğu taraflar ile yapılan sözleşmelerde, ilişkili tarafların sözleşme gereklerine uymayarak yükümlülüğünü kısmen veya tamamen zamanında yerine getir(e)memesi durumunda Şeker Leasing maddi kayıplara maruz kalabilir tarihi itibarı ile Şirketin takipteki vadesi geçen alacaklarının toplamı 55,3 milyon TL seviyesinde bulunmakta olup, bu alacaklar için 28,5 milyon TL karşılık ayrılmıştır. Kredi risk yoğunlaşması belirli şirketlerin benzer iş alanlarında faaliyette bulunmasıyla, aynı coğrafi bölgede yer almasıyla veya ekonomik, politik ve bunun gibi diğer koşullarda meydana 7

8 gelebilecek değişikliklerin bu şirketlerin sözleşmeden doğan yükümlülüklerini benzer ekonomik koşullar çerçevesinde etkilemesi ile ilgilidir. Kredi risk yoğunluğu, Şirket in belirli bir sanayi koluna veya coğrafi bölgeye etkinlik sağlama konusundaki performansına ilişkin duyarlılığını göstermektedir. Şeker Leasing in kredi risk yoğunluğu ülkemizdeki ekonomik gelişmeye bağlı olarak kiracılardan gelen talebe göre sektörel ve bölgesel farklılık oluşturmaktadır tarihi itibarıyla Şirket in leasing faaliyetleri açısından kredi riskine konu alacaklarının toplamı bin TL dir. Bu alacaklar içinde en büyük paya sahip olan sektörler tarihi itibarıyla sırasıyla turizm (% 19,08), inşaat (% 15,09), makine ve techizat (% 12,17) ve finansal kuruluşlardır (% 11,97) Piyasa Riski (Bin TL) Kiralama İşlemlerinden Alacaklar Takipteki Alacaklar Faaliyet Kiralama Alacakları(*) Toplam * Faaliyet kiralama alacakları Sekar Oto Kiralama Ltd. Şirketine ait olup konsolide edilmiştir. Piyasa riski; alım satım hesaplarında izlenen finansal araçlara ilişkin pozisyonların değerinde, piyasa fiyatlarındaki hareketliliğe bağlı olarak meydana gelebilecek değişikliklerden dolayı Şirket in maruz kalabileceği zarar olasılığıdır. Şirket; para piyasaları ve sermaye piyasaları araçlarının alımı ve satımı ile geri alım veya tekrar satım taahhüdü işlemleri, efektif de dahil kambiyo işlemleri, kıymetli maden ile bunlara veya emtiaya dayalı sözleşmelerin alımı ve satımı işlemlerine bağlı olarak piyasa riskine maruz kalabilmektedir. Piyasa Riski unsurları aşağıda sıralanmıştır: Faiz oranı riski; alım satım hesaplarında izlenen finansal araçlara ilişkin pozisyonların değerinde, faiz oranlarındaki hareketliliğe bağlı olarak meydana gelebilecek değişikliklerden dolayı maruz kalınabilecek zarar olasılığıdır. Hisse senedi pozisyon riski; alım satım hesaplarında izlenen finansal araçlara ilişkin pozisyonların değerinde, hisse senedi fiyatlarındaki hareketliliğe bağlı olarak meydana gelebilecek değişikliklerden dolayı maruz kalınabilecek zarar olasılığıdır. Kur riski; finansal durum tablosu içi ve finansal durum tablosu dışı hesaplarda izlenen döviz cinsi pozisyonların değerlerinde, döviz kurlarındaki hareketlere bağlı olarak meydana gelebilecek değişikliklerden dolayı maruz kalınabilecek zarar olasılığıdır. Emtia riski; emtiaya ve emtiaya dayalı türev finansal araçlara ilişkin pozisyonların değerlerinde, emtia fiyatlarındaki hareketlere bağlı olarak meydana gelebilecek değişikliklerden dolayı maruz kalınabilecek zarar olasılığıdır. Takas riski; herhangi bir menkul kıymet, döviz veya emtianın sözleşmede öngörülen fiyattan belli bir vadede teslimini konu alan ve her iki tarafın yükümlülüklerini vadede yerine getirmesini öngören işlemlerde, vade tarihinde de takas / teslim işleminin 8

9 gerçekleşmemesinden dolayı işleme konu menkul kıymet, döviz veya emtia üzerindeki fiyat değişiklikleri nedeniyle maruz kalınabilecek zarar olasılığıdır. Faaliyetleri nedeniyle Şirket, döviz kurundaki hareketliliğe bağlı olarak döviz riskine, faiz oranındaki değişiklikler ile ilgili olarak faiz riskine ve net finansman ihtiyaçlarının sağlanıp sağlanamadığına ilişkin olarak likidite riskine maruz kalmaktadır. Şirket in spekülatif amaçlı finansal aracı yoktur ve bu tür araçların alım-satımı ile ilgili herhangi bir faaliyeti bulunmamaktadır. Şirket düzeyinde karşılaşılan piyasa riskleri, duyarlılık analizleri esasına göre ölçülmektedir Likidite Riski Likidite riski genel olarak, bir kuruluşun net finansman ihtiyaçlarını sağlayamama riski olup, finansman kaynaklarının bulunamamasına sebep olabilen piyasa bozulmaları ile kredi derecesindeki düşüşlerden kaynaklanabilir. Söz konusu risk, hem finansman maliyetlerindeki beklenmeyen artışlara ilişkin risk ile Şeker Leasing in pasiflerinin vade tarihlerini aktiflerin vade tarihine uygun şekilde yapılandıramama riskini, hem de likidite baskıları nedeniyle ödeme yükümlülüklerini zamanında ve makul bir fiyat üzerinden karşılayamaz durumda olma riskini içermektedir. Şeker Leasing, yurtiçi bankalar ve finans kuruluşlarından kısa, orta ve uzun vadeli fon temin etmektedir. Şirket, varlıklardaki artışın fonlanamaması ve vadesi gelmiş yükümlülükleri karşılayamaması nedeniyle zor durumdan kalabilir. Şirketin likit olmayan piyasalarda yaptığı işlemlerde karşılaşılabilecek sorunlar Şirket in finansal durumunu olumsuz yönde etkileyebilir tarihi itibarıyla Şeker Leasing in toplam finansal kiralama alacaklarının % 48 i uzun vadeli, % 52 si (1 yıldan az) kısa vadeli alacaklardan oluşurken kredilerinin % 66 sı kısa vadeli geri kalan kısmı ise uzun vadeli kredilerden; tahvillerin % 65 i kısa vadeli geri kalan kısmı ise uzun vadeli tahvillerden oluşmaktadır tarihi itibarıyla Şeker Leasing in toplam finansal kiralama alacaklarının % 50 si uzun vadeli, % 50 si (1 yıldan az) kısa vadeli alacaklardan oluşurken kredilerinin % 48 i kısa vadeli geri kalan kısmı ise uzun vadeli kredilerden; tahvillerin % 85 i kısa vadeli geri kalan kısmı ise uzun vadeli tahvillerden oluşmaktadır. Leasing sektöründe finansal kiralama alacaklarının vade yapısı uzun, buna karşılık alınan kredilerin vadesinin ise kısa olması nedeniyle sektör vade uyuşmazlığı riski ile karşı karşıya kalmaktadır tarihi itibarıyla Şeker Leasing in finansal kiralama alacaklarının ortalama vadesi 842 gün iken alınan kredilerinin vadesinin 281 gün olması sektörde olduğu gibi şirket için de vade uyumsuzluğu riski yaratmaktadır. Likidite tablosu Şirket in varlıkları üzerinden tahsil edilecek ve yükümlülükleri üzerinden ödenecek faizler ile ödeme vadeleri likidite tablosunda gösterilmektedir. Sözleşme uyarınca nakit 3-12 ay 1-5 yıl 5 yıldan Kayıtlı 3 aydan giriş /çıkışlar toplamı arası arası uzun (Bin TL) Değeri (I+II+III+IV) Kısa (I) (II) (III) (IV) 9

10 Toplam Varlıklar Toplam Yükümlülükler tarihi itibarıyla Şirketin türev niteliğinde olmayan toplam varlığı bin TL dir. Varlıkları vadeler açısından incelendiğinde toplam varlıkların bin TL si 3 aydan kısa, bin TL si 3-12 ay arası, bin TL si 1-5 yıl arası ve bin TL si ise 5 yıldan uzun vadeli alacaklardan oluşmaktadır. Şirketin buna karşılık toplam bin TL tutarında yükümlülüğü bulunmaktadır. Şirketin toplam yükümlülüğünün bin TL si 3 aydan kısa, bin TL si 3-12 ay arası ve bin TL si 1-5 yıl arası ve bin TL si 5 yıldan uzun vadelidir. Şirket kredi, ihraç edilen menkul kıymetler, muhtelif borçlar ve diğer yabancı kaynaklar için ödemelerini sözleşme vadelerine göre gerçekleştirmektedir. Sözleşme uyarınca nakit 3-12 ay 1-5 yıl 5 yıldan Kayıtlı 3 aydan giriş /çıkışlar toplamı arası arası uzun (Bin TL) Değeri (I+II+III+IV) Kısa (I) (II) (III) (IV) Toplam Varlıklar Toplam Yükümlülükler tarihi itibarıyla Şirketin türev niteliğinde olmayan toplam varlığı bin TL dir. Varlıkları vadeler açısından incelendiğinde toplam varlıkların bin TL si 3 aydan kısa, bin TL si 3-12 ay arası, bin TL si 1-5 yıl arası ve bin TL si ise 5 yıldan uzun vadeli alacaklardan oluşmaktadır. Şirketin buna karşılık toplam bin TL tutarında yükümlülüğü bulunmaktadır. Şirketin toplam yükümlülüğünün bin TL si 3 aydan kısa, bin TL si 3-12 ay arası ve bin TL si 1-5 yıl arası uzun vadelidir Faiz Oranı Riski Şirket in sabit ve değişken faiz oranları üzerinden borçlanması, şirketi faiz oranı riskine maruz bırakmaktadır. Şirketin itibarı ile finansal kiralama alacaklarının tamamı sabit faizli iken, alınan kredilerin 62,9 milyon TL lik ve ihraç edilen tahvillerin 43,5 milyon TL lik kısmı değişken faizli geri kalanı sabit faizli kredi ve tahvillerden oluşmaktadır. Faiz Oranı Duyarlılığı Aşağıdaki duyarlılık analizleri raporlama tarihinde maruz kalınan faiz oranı riskine ve mali yılın başlangıcında öngörülen faiz oranı değişikliğine göre belirlenir ve tüm raporlama dönemi boyunca sabit tutulur. Şirket yönetimi, duyarlılık analizlerini faiz oranlarında 100 baz puanlık bir dalgalanma senaryosu üzerinden yapmaktadır. Söz konusu tutar, Şirket içinde üst düzey yönetime yapılan raporlamalarda da kullanılmaktadır. Şirket, kullanmış olduğu krediler ile kullandırmış olduğu fonların vadeleri ve para birimi dağılımının farklı olması nedeniyle faiz ve fiyat değişim riski taşımaktadır tarihindeki değişken faizli araçların yenileme tarihlerindeki faizi 100 baz puan daha yüksek olup diğer tüm değişkenler sabit kalsaydı, vergi öncesi dönem karı TL daha düşük olacaktı. Faiz oranları 100 baz puan düşük olsaydı, vergi öncesi dönem karı TL daha yüksek olacaktı. 10

11 Faiz Pozisyonu Tablosu (Bin TL) Sabit Faizli Finansal Araçlar Toplamı Değişken Faizli Finansal Araçlar Toplamı Kur Riski Yabancı para cinsinden işlemler, kur riskinin oluşmasına sebebiyet vermektedir. Döviz cinsi pozisyonların değerlerinde, döviz kurlarındaki hareketlere bağlı olarak meydana gelebilecek değişikliklerden dolayı Şirket in maruz kalabileceği zarar olasılığıdır. Şirket faaliyetlerinin ve finansman anlaşmalarının nakit akışlarının sonucunda ortaya çıkan kur riski nedeniyle zaman zaman döviz türev işlemleri yapmaktadır ve yıl sonu itibariyle Şirketin yabancı para pozisyonların yabancı para cinslerine göre dağılımı aşağıdaki gibidir: Net Yabancı Para Pozisyonu Tablosu Net Yabancı Para Pozisyonu ABD Doları (Bin) Avro (Bin) (7.159) 434 TL Karşılığı (Bin) itibariyle ABD Doları, AVRO ve diğer kurlarda % 10 luk değer artışı olsaydı Şirket in toplamda bin TL kazancı olurdu. Bu para birimlerinde % 10 luk değer düşüklüğü olsaydı Şirket in toplamda bin TL kaybı olurdu itibariyle ABD Doları, AVRO ve diğer kurlarda % 10 luk değer artışı olsaydı Şirket in toplamda bin TL kazancı olurdu. Bu para birimlerinde % 10 luk değer düşüklüğü olsaydı Şirket in toplamda bin TL kaybı olurdu Sermaye Riski Şirket in mevcut faaliyetlerini sürdürürken finansal kayıplara karşın yeterli miktarda sermayeye sahip olmaması riskidir tarihi itibariyle Şirketin Özkaynak/Aktif Oranı % 13,72 ( , %12,38) seviyesinde bulunmaktadır. Buna karşılık şirketin Toplam Borç/Toplam Aktif Oranı % 86,28 ( , % 87,62) seviyesinde bulunmaktadır. Şirketin yabancı kaynaklarının yüksek seviyede olması sermaye yeterliliği açısından risk taşımaktadır yılında Şirket in stratejisi, değişmemekle birlikte, özkaynakların net borçlara oranı itibarıyla % 16,28 ( % 14,36) olarak gerçekleşmiştir ve yıl sonu itibarıyla özkaynakların net borçlara oranı aşağıdaki gibidir. Buradan da görüleceği üzere yüksek borç pozisyonuna sahip olan Şirket, aktiflerini fonlamada yabancı kaynağa ihtiyaç duymaktadır. 11

12 (Bin TL) Toplam Borçlar Eksi: Nakit ve Nakit Benzeri Net Borç Toplam Özkaynak Özkaynak/ Net Borç Oranı %14,36 %16,28 Şirketin yıllar itibariyle özkaynak, çıkartılmış sermaye ve net kar rakamları aşağıdaki tabloda verilmiştir. (Bin TL) Öz Kaynaklar Çıkartılmış Sermaye Dönem Karı Yukarıdaki tablodan da görüleceği üzere Şirket öz kaynakları, itibariyle bin TL iken itibariyle bin TL olmuştur Operasyonel Riskler: Operasyonel risk; iç süreçlerin, sistemlerin veya insan kaynaklarının yetersizliğinden veya bunların başarısız yürütülmesinden kaynaklanan zarar etme olasılığıdır. İş süreçlerinden kaynaklanan riskler, hata ve usulsüzlüklerin iç kontrollerde gözden kaçması, bilgi teknoloji sistemlerindeki aksaklık ve arızalar, personelin süreçlerle ilgili sorunları öngöremeyip bu aksaklıklar ortaya çıktığında gerekli önlemlerin zamanında ve tam olarak alınamamasından ötürü ortaya çıkabilecek zararları ifade eder. Ayrıca, deprem, yangın ve sel gibi felaketlerden veya terör saldırıları gibi dış etkenlerden dolayı Şirket in maruz kalabileceği zarar olasılığıdır. Şirket kendi iç süreçleri, personelleri ve olası harici olaylardan kaynaklanan operasyonel riskler nedeniyle maddi kayıplara maruz kalabilir İtibar Riski: Müşteriler, ortaklar, rakipler ve denetim otoriteleri gibi tarafların Şirket hakkındaki olumsuz düşünceleri ya da yasal düzenlemelere uygun davranılmaması sonucu kamuoyunda Şirket e duyulan güvenin azalması ya da negatif kamuoyu oluşmasından dolayı Şirket in maruz kalabileceği zarar olasılığıdır. Şirkete duyulan güvenin azalması dolayısıyla şirket maddi kayıplara maruz kalabilir Strateji Riski: Büyüme stratejisinin gerçekleştirilmesinde, fırsatların belirlenememesi, Şirket faaliyetlerini etkileyebilecek olası tehditlerin yeterince değerlendirilememesi, büyüme için gereken (mali, fiziki, beşeri ve teknik) altyapının ve organizasyon yapısının yetersizliği unsurlarından dolayı Şirket in maruz kalabileceği zarar olasılığıdır. 12

13 4.2. Diğer Riskler Mevzuat riski Türkiye de yerleşik, Türkiye Cumhuriyeti kanunları ve mevzuatına tabi olan Şeker Leasing Şirket in kontrolü dışında gelecekte kanunlarda ve mevzuatta yapılacak değişiklikler sektörü etkileyeceğinden Şirket in faaliyetleri ve finansal sonuçları üzerinde doğrudan veya dolaylı etki oluşturabilir Finansal Kiralama Faaliyet Ortamı Riski Faaliyet ortamı riski, hacim, marj ve giderlerdeki dalgalanmalardan ve Şirket in faaliyet gösterdiği ortamdaki rekabetten kaynaklanan faktörlerin Şirket in faaliyetlerini olumsuz etkilemesi riskidir. Şirket in müşterileri pek çok sektörde faaliyet göstermekle beraber, genel olarak bakıldığında bu müşteriler leasing hizmetine, yatırım harcamaları için ihtiyaç duymakta olup, yatırım harcamaları da genel ekonomik durum ile doğrudan bağlantılı seyretmektedir. Bu açıdan global ekonomideki yavaşlamanın etkisi veya doğrudan ülkemizde ortaya çıkabilecek olumsuz ekonomik koşullar sebebiyle Şirket in müşterileri yatırım planlarını erteleme veya iptal etme yoluna gidebilirler. Bu durum Şirket in faaliyet hacmini olumsuz etkileyebilir. Ayrıca, Şirket in leasing sektöründe rekabet içinde olduğu şirketlerin veya leasinge alternatif kredi ürünleri sağlayan bankalar ve diğer finansal kuruluşların pazar paylarını artırma çabaları sonucu fiyatlamalarda oluşabilecek baskı sektördeki marjlar üzerinde olumsuz etkiye yol açabilir. Şirket, fiyatlarını sektörde oluşabilecek fiyat baskıları neticesinde düşürürse kar marjı kayıplarına, düşürmediği takdirde ise pazar payı kayıplarına maruz kalabilir Global Kredi Piyasalarından Kaynaklanan Riskler Bazı ülkelerin kredi itibarına yönelik artan endişeler, global olarak borçlanma maliyetlerinin artmasına yol açabilirken, dış piyasalar kaynaklı ekonomik durgunluk ülkemiz ekonomisinde de yavaşlamaya yol açabilir. Bu durum, Şirket in hem finansman maliyetlerine, hem de iş hacmine olumsuz yansıyabilir. Bu tür olumsuz yansımalar, Şirket in faaliyet karlılığı, likiditesi ve finansman maliyetlerinde olumsuz etkilere yol açabilir. 5. İHRAÇÇI HAKKINDA BİLGİLER 5.1. İhraççı hakkında genel bilgi: Şeker Finansal Kiralama A.Ş., 1997 yılında 3226 sayılı Finansal Kiralama Kanunu hükümleri çerçevesinde Hazine ve Dış Ticaret Müsteşarlığı ndan alınan izni takiben, Türkiye de faaliyet göstermek üzere kurulmuştur tarihinde 3226 sayılı Finansal Kiralama Kanunu nun yerine, 6361 sayılı Kanun kabul edilmiştir. 21 Temmuz 2004 tarihinde paylarının halka arzını gerçekleştiren Şeker Leasing in % 15,80 lık payları halen Borsa İstanbul A.Ş. de işlem görmektedir tarihinden itibaren Türkiye'de leasing sektörünün kuruluş ve faaliyet esasları Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu tarafından yürütülmektedir. Bu doğrultuda Şirket 13

14 faaliyetlerini tarih ve sayılı Resmi Gazete de yayınlanan Finansal Kiralama, Faktoring ve Finansman Şirketlerinin Kuruluş ve Faaliyet Esasları Hakkında Yönetmelik ve 90 Sayılı Ödünç Para Verme İşleri Hakkında Kanun Hükmünde Kararname çerçevesinde yürütmektedir. Şirket, 29 Haziran 2007 tarihinde 1,00 TL nominal bedelle adet hissesine (% 50) sahip olduğu Sekar Oto Kiralama Turizm Kargo Taşımacılık Hizmet ve Ticaret Ltd. Şti.'nin ( Sekar Ltd. ), Şeker Faktoring Hizmetleri A.Ş.'nin mülkiyetinde bulunan adet hisse senedinden, adedini toplam 253 bin ABD Doları bedelle satın almış ve daha önce müştereken yönetilen işletme statüsünde bulunan Sekar Ltd., Şirket in bağlı ortaklığı konumuna gelmiştir. Şirketin ana hissedarı Şekerbank T.A.Ş. ve nihai ana hissedarı Şekerbank T.A.Ş. Personel Munzam Sosyal Güvenlik ve Yardımlaşma Sandığı Vakfı dır. Şeker Leasing, İstanbul Merkez ve Ankara, İzmir ile Gaziantep de bulunan bölge şubelerinin yanı sıra, ana ortağı Şekerbank ın mevcut 312 şubesi kanalıyla da leasing ihtiyacı olan müşterilere ulaşmaktadır İhraççının ticaret unvanı: Şeker Finansal Kiralama Anonim Şirketi İhraççının kayıtlı olduğu ticaret sicili ve sicil numarası: İhraççının; Ticaret siciline tescil edilen merkez adresi :Ömer Avni Mahallesi İnönü Caddesi Tümşah Han No:36 Kat:4 Gümüşsuyu / Beyoğlu / İstanbul Bağlı Bulunduğu Ticaret Sicili Müdürlüğü : İstanbul Ticaret Sicil Numarası : İhraççının kuruluş tarihi ve süresiz değilse, öngörülen süresi: Süreli Olarak Kuruldu ise Süresi :Süresiz Ticaret Siciline Tescil Tarihi : İhraççının hukuki statüsü, tabi olduğu mevzuat, ihraççının kurulduğu ülke, kayıtlı merkezinin ve fiili yönetim merkezinin adresi, internet adresi ve telefon ve fax numaraları: İhraççının hukuki statüsü Tabi Olduğu Yasal Mevzuat İhraççının Kurulduğu Ülke Merkez Adresi Telefon ve Faks Numaraları (Tel) : :Anonim Şirket :T.C. Kanunları :Türkiye : Ömer Avni Mahallesi İnönü Caddesi Tümşah Han No:36 Kat:4 Gümüşsuyu / Beyoğlu / İstanbul (Faks) : İnternet Adresi : 14

15 İhraççının ödeme gücünün değerlendirilmesi için önemli olan, ihraççıya ilişkin son zamanlarda meydana gelmiş olaylar hakkında bilgi: Yoktur Yatırımlar: İhraççı bilgi dokümanında yer alması gereken son finansal tablo tarihinden itibaren yapılmış olan başlıca yatırımlara ilişkin açıklama: Yoktur İhraççının yönetim organı tarafından geleceğe yönelik önemli yatırımlar hakkında ihraççıyı bağlayıcı olarak alınan kararlar, yapılan sözleşmeler ve diğer girişimler hakkında bilgi: Yoktur Madde 5.2.2'de belirtilen bağlayıcı taahhütleri yerine getirmek için gereken finansmanın planlanan kaynaklarına ilişkin bilgi: Yoktur İhraççının borçlanma aracı sahiplerine karşı yükümlülüklerini yerine getirebilmesi için önemli olan ve grubun herhangi bir üyesini yükümlülük altına sokan veya ona haklar tanıyan, olağan ticari faaliyetler dışında imzalanmış olan tüm önemli sözleşmelerin kısa özeti: Yoktur. 6. FAALİYETLER HAKKINDA GENEL BİLGİLER 6.1. Ana faaliyet alanları: İhraççı bilgi dokümanında yer alması gereken finansal tablo dönemleri itibariyle ana ürün/hizmet kategorilerini de içerecek şekilde ihraççı faaliyetleri hakkında bilgi: Bankacılık kesiminin tamamlayıcı sektörü olan finansal kiralama sektöründe faaliyet gösteren Şeker Leasing 1997 yılında Şekerbank tarafından kurulmuştur. Şirket in ana faaliyet konusu, yürürlükteki mevzuat hükümleri çerçevesinde yurtiçi ve yurtdışı finansal kiralama faaliyetlerinde bulunmaktır. Leasing, şirketlerin yatırımlarında menkul ve gayrimenkul teminine yönelik ihtiyaçlarını karşılamada kullanılan orta ve uzun vadeli bir finansman yöntemidir. Leasing işlemlerinde, yatırım malı leasing şirketi tarafından satın alınır ve önceden yatırımcı ile karşılıklı olarak belirlenen şartlar ve sözleşmede yer alan kira planı karşılığında yatırımcıya kullandırılır. Yatırımcının bütün yükümlülükleri yerine getirmesine bağlı olarak sözleşme dönemi sonunda, sembolik bir bedel üzerinden mülkiyet kiracıya devredilir. Şeker Leasing, İstanbul Merkez ile Ankara, İzmir ve Gaziantep te bulunan bölge şubeleri ve Şekerbank şubelerinin desteği ile hizmet vermektedir Şirketin faaliyet konusu olan leasing işlemlerinden doğan alacaklarının mal gruplarına göre kırılımı ise aşağıdaki gibidir. Mal Gruplarına göre Leasing Alacakları (Bin TL) % % Ürünler Karayolu Taşıtları , ,22 15

16 Havayolu Ulaşım Araçları 0 0, ,24 Gemiler ve Suda Yüzen Taşıt ve Araçlar 667 0,26 0 0,00 İş ve İnşaat Makineleri , ,75 Sağlık Sektörü ve Estetik Ekipmanları , ,41 Metal İşleme Makineleri , ,93 Tekstil Makineleri , ,92 Elektronik ve Optik Cihazlar , ,38 Bilgi İşlem ve Büro Sistemleri , ,66 Gayrimenkul , ,06 Plastik İşleme Makineleri , ,06 Turizm Ekipmanları , ,77 Matbaacılık ve Kağıt İşleme Makineleri 77 0, ,06 Tarım ve Hayvancılık Makineleri 511 0, ,85 Diğer Makine ve Ekipmanlar(*) , ,69 TOPLAM , ,00 Kaynak: Şirket (*)Ürünlerin % 21,69 luk oranını kapsayan Diğer Makine ve Ekipmanların % 24,39 sini enerji üretim ekipmanları, % 18,75 ini akışkan ve gaz üretim kontrol dağıtım ekipmanları, %14,22 sini elektrik teknolojisi ekipmanları oluşturmaktadır. Öz kaynak gereksimi içerisinde olan veya öz kaynaklarını yatırım alanında değerlendirmek isteyen şirketlere avantajlar sunan bir sektörde faaliyet gösteren Şirket, leasing kredilerinin tarihi itibariyle ağırlıklı olarak % 19 unu turizm, % 15 ini inşaat ile %12 sini makine ve techizat sektörüne yönlendirmiş durumdadır. Şirket Şekerbank ın dağıtım kanallarını da kullanarak sektör kredilerinde önemli bir yer tutan KOBİ ölçeğindeki şirketlere ulaşarak portföyünü büyütmeyi hedeflemektedir. Finansal hizmetler sektöründe faaliyet gösteren Şeker Leasing in ana gelir kalemlerini finansal kiralama faiz gelirleri ve faaliyet kiralaması gelirleri oluşturmaktadır. ESAS FAALİYET GELİRLERİ (Bin TL) % % Finansal Kiralama Faiz Gelirleri ,2% ,5% Faaliyet Kiralaması Gelirleri ,8% ,5% TOPLAM ,0% ,0% Araştırma ve geliştirme süreci devam eden önemli nitelikte ürün ve hizmetler ile söz konusu ürün ve hizmetlere ilişkin araştırma ve geliştirme sürecinde gelinen aşama hakkında ticari sırrı açığa çıkarmayacak nitelikte kamuya duyurulmuş bilgi: Yoktur Başlıca sektörler/pazarlar: Faaliyet gösterilen sektörler/pazarlar ve ihraççının bu sektörlerdeki/pazarlardaki yeri ile avantaj ve dezavantajları hakkında bilgi: Leasing Sektörü Genel Bilgiler: Finansal kiralama sektörü, tüm dünyada olduğu gibi ülkemizde de bankacılık sektörünün tamamlayıcı sektörü konumunda bulunmaktadır. Leasing, Türkiye de banka kredilerinin 16

17 ardından en çok tercih edilen finansal araçlardan birisidir. 31 Aralık 2014 tarihli FİDER verilerine göre sektörde 30 şirket faaliyet göstermektedir. Milyon Dolar Finansal Kiralama İşlem Hacmi Kaynak: FİDER ( 2008, 2009, 2010, 2011, 2012, 2013, 2014 Mal Grupları (Varlık Kodlarına Göre) Fider Finansal Kiralama İşlemleri İstatistikleri Raporları ( Type=3&intPageNo=34&strHitCountParam= ) Finansal Kiralama sektörü dünyadaki finans krizinin etkisiyle daralma yaşadığı 2009 dan sonra, 2010, 2011, 2012, 2013 ve 2014 yıllarında iyileşen koşullarla birlikte tekrar büyüme sürecine girmiştir yılında 2.2 milyar dolar seviyesine kadar gerilemiş olan sektörün işlem hacmi, 2010 yılında yakaladığı ivme ile 3.2 milyar dolar, 2011 yılında 4.9 milyar dolar, 2012 yılında ise 5.4 milyar dolar, 2013 yılında ise 7 milyar dolar, 2014 yılında ise 7.6 milyar dolar seviyesine ulaşmıştır yılsonu itibariyle Finansal Kiralama sektörünün işlem hacmi 2013 yılsonuna göre % 9,26 artış ile 7,6 milyar dolar seviyesine ulaşmıştır yılsonunda olan sözleşme adedi ise 2014 yılsonu itibariyle % 2,59 luk artış ile adet olarak gerçekleşmiştir Finansal Kiralama Sektörü nün Mal Gruplarına Göre İşlem Hacimleri (Bin ABD Doları) Değ.(%) ( ) Karayolu Taşıtları ,49 Hava Ulaşım Araçları ,41 Gemiler ve Suda Yüzen Taşıt ve Araçlar ,48 Demiryolu Ulaşım Araçları ,00 İş ve İnşaat Makineleri ,91 Sağlık Sektörü ve Estetik Ekipmanları ,37 Metal İşleme Makineleri ,75 Tekstil Makineleri ,13 Elektronik ve Optik Cihazlar ,97 Bilgi İşlem ve Büro Sistemleri ,77 Gayrimenkul ,73 Plastik İşleme Makineleri ,27 Turizm Ekipmanları ,52 17

18 Matbaacılık ve Kağıt İşleme Makineleri ,34 Tarım ve Hayvancılık Makineleri ,89 Diğer Makine ve Ekipmanlar ,99 Genel Toplam ,26 Sözleşme Adedi ,59 Kaynak: FİDER ( 2012, 2013, 2014Mal Grupları (Varlık Kodlarına Göre) Fider Finansal Kiralama İşlemleri İstatistikleri Raporları ( &intpageno=34&strhitcountparam= ) Finansal Kiralama İşlemlerinin Sektörlere Göre Dağılımı ( ) HİZMET 48% DİĞER 2% TARIM 2% İMALAT SANAYİ 48% Kaynak: 2014 FIDER 2014 yılı sektörlere göre dağılım ( ntenttype=3&intpageno=34&strhitcountparam= Finansal Kiralama işlemlerinin sektörel bazda en yüksek payını 2014 yılsonu itibariyle % 48 ile hizmet sektörü ve imalat sanayi sektörü oluşturmaktadır. Finansal Kiralama işlemlerinin mal gruplarına göre dağılımda ise 2014 yılsonu itibariyle leasing yolu ile satışlarda en yüksek payı % 29 ile gayrimenkul almaktadır. Bunu iş ve inşaat makineleri % 20 ve diğer makine ve ekipmanları % 17 ile takip etmektedir. Finansal Kiralama işlemlerinin mal gruplarına göre dağılımı ( ) Karayolu Taşıtları Hava Ulaşım Gemiler ve Suda Tarım ve 2% Araçları Yüzen Taşıt ve Hayvancılık 2% Araçlar Matbaacılık ve Makineleri 2% Kağıt İşleme Demiryolu Ulaşım 2% Diğer Makine ve Makineleri Araçları Ekipmanlar İş ve İnşaat 1% 0% Turizm Ekipmanları 17% Makineleri 1% 20% Plastik İşleme Sağlık Sektörü ve Makineleri Estetik Ekipmanları Gayrimenkul 2% 3% 29% Metal İşleme Makineleri 7% Tekstil Makineleri Bilgi İşlem ve Büro 7% Elektronik ve Optik Sistemleri Cihazlar 2% 1% Kaynak: 2014 FIDER 2014 yılı Mal gruplarına göre dağılım ( ntenttype=3&intpageno=34&strhitcountparam=

19 13 Aralık 2012 tarihinde kabul edilen 6361 sayılı Kanun ile finansal kiralama kapsamı genişletilmiştir. Bu kanun kapsamında leasing şirketlerinin daha önce yapamadıkları, operasyonel leasing, satış-geri kiralama işlemlerinin yapılabilmesi, bilgisayar programlarının leasinge konu edilebilmesi, bütünleyici parça ve eklenti niteliğindeki sabit kıymetlerin finansal kiralamaya konu olabilmelerine imkan tanınması amaçlanmış ve bu durum finansal kiralama sektörüne yeni ürünler kazandırarak finansal kiralama sektörünün olumlu yönde gelişmesi sağlanmıştır. Finansal Kiralama Sektörü Bilanço Temel Büyüklüklerinin Gelişimi Değ (%) Bilanço Payı (%) (Milyon TL) ( ) Alacaklar ,5 88,1 90,5 Takipteki Alacaklar ,0 6,2 6,5 Karşılıklar ,5 3,3 4,1 Bankalar ,4 5,2 3,3 Toplam Aktifler ,2 100,0 100,0 Alınan Krediler ,8 70,1 69,2 İhraç Edilen Menkul Kıymetler ,2 5,6 7,2 Özkaynaklar ,9 18,4 18,6 Nazım Hesaplar Toplamı ,2 107,4 129,6 Kaynak: FİDER-Finansal Kiralama İşlemleri Konsolide Bilanço ve Kar/Zarar Tabloları ( ntpageno=34&strhitcountparam= ) 2014 yılsonu finansal kiralama işlem hacmi 2013 yılsonuna göre % 2,6 artmıştır yılsonunda bir önceki yılın aynı dönemine göre finansal kiralama sektörünün toplam aktifleri % 16,2 büyümüştür. Sektörün bilançosu değerlendirildiğinde aktifler içinde en ağırlıklı unsurun alacaklar kalemi olduğu anlaşılmaktadır. Toplam aktifler içerisinde alacakların payı 2014 yılsonunda bir önceki yılın aynı dönemine göre artış kaydederek % 88,1 den % 90,5 e çıkmıştır. Bankalar hesabında ise % 26,4 oranında bir azalma ve bilanço payında gerileme görülmektedir. Sektörün takipteki alacaklarının bilanço payı ise %6,2 den %6,5 e çıkmıştır. Sektörün kaynak yapısına bakıldığında, alınan krediler, ihraç edilen menkul kıymetler ve özkaynaklarda 2014 yılsonunda bir önceki yılın aynı dönemine göre, artış gözlemlenmektedir. Özkaynaklar % 17,9 oranında artmakla birlikte, bu kalemin bilanço payı bir önceki yılın aynı dönemiyle % 18,4 den % 18,6 ya çıkmıştır. Nazım hesaplarda 2014 yılsonunda bir önceki yılın aynı dönemine göre % 40,2 artış görülmekte olup bu kalemin bilanço payında da artış kaydedilmiştir. Finansal Kiralama şirketleri gelir tablosu seçilmiş kalemlerinin gelişimi (Milyon TL) Değ. (%) ( ) Finansal Kiralama Gelirleri ,3 Finansal Kiralama Dışı Gelirler ,6 Finansal Kiralama Giderleri ,7 Finansal Kiralama Dışı Giderler ,7 Faaliyet Giderleri ,1 Vergi Karşılığı ,5 Net Dönem Karı/Zararı ,5 Kaynak: FİDER-Finansal Kiralama İşlemleri Konsolide Bilanço ve Kar/Zarar Tabloları ( =3&intPageNo=34&strHitCountParam= ) 19

20 2014 yılsonunda bir önceki yılın aynı dönemine göre sektörün net dönem kârı, % 23,5, aktif kârlılığı % 8,67, özkaynak kârlılığı % 1,62 artmıştır. Finansal kiralama sektörünün takibe dönüşüm oranı ise 2014 yılsonunda bir önceki yılın aynı dönemine göre artarak % 6,72 olarak gerçekleşmiştir. Sektörün alacaklarının takibe dönüşüm oranı 2010 yılından itibaren düşmektedir. BDDK nın Finansal Kiralama, Faktoring ve Finansman Şirketlerince Alacakları İçin Ayrılacak Karşılıklara İlişkin Usul ve Esaslar Hakkında Tebliğ i doğrultusunda karşılık ayrılması nedeniyle ayrılan karşılıklarda bu dönemde önceki döneme göre % 47,54 artış olmuştur. Karşılık oranı ise bu dönemde % 63,54 düzeyinde bulunmaktadır. Finansal Kiralama, Faktoring ve Finansman Şirketlerinin Alacakları için Ayrılacak Karşılıklar BDDK tarafından çıkarılan tebliğ ile kurallara bağlanmıştır. 20 Temmuz 2007 tarihli Resmi Gazete de yayımlanan yeni tebliğe göre Finansal Kiralama, Faktoring ve Finansman Şirketleri, alacaklarına ilişkin doğmuş veya doğması beklenen zararlarını bu Tebliğ hükümlerine, Türkiye Muhasebe Standartları na ( TMS ) ve Banka Dışı Mali Kurumlarca Uygulanacak Tekdüzen Hesap Planı ve İzahnamesi Hakkında Tebliğe uygun olarak muhasebeleştirecekleri hükmü yer almaktadır. Finansal Kiralama sektörü performans göstergeleri 15,00 10,00 5,00 0,00 (%) Vergi Sonrası Kar/Özkaynaklar Vergi Sonrası Kar/Aktifler Kaynak: FİDER-Finansal Kiralama İşlemleri Konsolide Bilanço ve Kar/Zarar Tabloları ( ype=3&intpageno=34&strhitcountparam= ) 70,00 60,00 50,00 40,00 30,00 20,00 10,00 0,00 (%) Takibe Dönüşüm Oranı Karşılık Oranı Kaynak: FİDER-Finansal Kiralama İşlemleri Konsolide Bilanço ve Kar/Zarar Tabloları ( =3&intPageNo=34&strHitCountParam= ) 20

21 Şeker Leasing in Sektördeki Yeri: Şeker Leasing in 2014 yılsonunda bir önceki yılın aynı dönemine göre; aktif toplamı % 1,08, kira alacakları % 2,61, işlem hacmi % 47,53 oranında azalmıştır. Şirketin 2012, 2013 ile 2014 yılsonu itibariyle solo bilanço büyüklükleri ve işlem hacmi aşağıda gösterilmiştir. Şeker Leasing Solo Verileri Değişim % ( Bin TL) Yılsonu Yılsonu Yılsonu Toplam Leasing Alacakları ,61 Leasing Alacakları ,72 Brüt Takipteki Leasing Alacakları ,30 Özel Karşılıklar ,01 Net Takipteki Leasing Alacakları ,26 Aktif Toplamı ,08 Özkaynaklar ,93 Dönem Karı ,35 İşlem Hacmi (Bin TL) ,53 (*)FİDER in yayınladığı sektör verilerinin solo leasing verileri olması nedeniyle karşılaştırılabilirlik açısından Şeker Leasing in de solo verileri kullanılmıştır. Kaynak: Şirket Sektörde faaliyet gösteren 30 şirket içinde Şeker Leasing in 2012, 2013 ile 2014 yılsonu itibariyle sektördeki sıralaması aşağıdaki gibi gerçekleşmiştir. Dönem Şeker Leasing in Sektördeki Yeri Net Leasing Alacakları Aktif Toplamı İşlem Hacmi Pazar Payı % 1,25 1,85 0,80 Kaynak: Şirket Buna göre Şirket itibariyle işlem hacminde 16. sırada yer alırken, pazar payı % 0,80 seviyesinde bulunmaktadır Şeker Leasing in Sektördeki Avantaj ve Dezavantajları Aşağıda FİDER verilerini gösteren tablodan da anlaşılacağı üzere Türk Leasing sektöründe banka iştiraki leasing şirketlerinin sektörün büyük bir kısmını oluşturduğu görülmektedir. Şeker Leasing de sektördeki diğer banka iştiraki leasing şirketlerinde olduğu gibi ana ortağı olan bankanın dağıtım kanallarını kullanmaktadır. DÖNEM YATIRIM TUTARI TOPLAMI KİRA ALACAĞI TOPLAMI YATIRIM TUTARI TOPLAMI ŞİRKETİN ADI SÖZLEŞME ADEDİ TL000 TL USD YAPI KREDİ LEASING AKLEASE GARANTİ LEASING İŞ LEASING BNP PARIBAS FİNANS LEASING ZİRAAT LEASING DENİZ LEASING HALK LEASING VAKIF LEASING BURGAN LEASING

22 ALEASE SIEMENS LEASING ING LEASING ANADOLU LEASING ŞEKER LEASING A&TLEASING KAYNAK LEASING FFK FON LEASING ARI LEASING VFS LEASING DELAGE LANDEN YATIRIM LEASING ENKA LEASING HALİÇ LEASING KENT LEASING TURKISH LEASING PAMUK LEASING HARMAN LEASING SMART LEASING TOPLAM Kaynak: FİDER- Şirket İstatistikleri Şeker Leasing, FİDER verileri Yatırım Tutarları Toplamı baz alındığında sektörde 16. sırada bulunmaktadır. Şeker Leasing, gerek Şekerbank ın 312 şubesi, gerekse de Ankara, İzmir ve Gaziantep te bulunan şubeleri ile sektörün en önemli hedef müşteri grubunu oluşturan KOBİ lere ulaşabilmektedir. Şekerbank ın yurt çapına yayılmış şube ağının bulunduğu yerlerde leasing talebi olması halinde, şirket pazarlama yetkilisinin, leasing talebi olan şirket yetkilisine hızlı bir şekilde ulaşarak taleplerini karşılaması, şirket için avantaj oluşturmaktadır. Ancak diğer yandan Şirket veya Şekerbank şubesi bulunmayan yerlerdeki leasing taleplerine ulaşmak adresi ile mümkün olmakla birlikte firmaların araştırması dezavantaj olarak görülmektedir. Şekerbank Şubelerinin veya Şirketin Şubelerinin bulunduğu bölgelerde firmalar yerinde ziyaret edilerek firma faaliyetleri tespit edilmekte ve firma yetkililerinden bilgi alınmaktadır. Şubelerin bulunmadığı yerlerde bilgiler telefon veya mail/fax yolu ile alınmakta, alınan bilgilerin yeterli olmaması durumunda firmaya Şube veya Merkez ofisten personel gönderilerek fiili durum hakkında bilgi alınmaktadır. Bu nedenle firmaya ulaşım diğer yerlere göre dezavantaj oluşturmaktadır İhraççının rekabet konumuna ilişkin olarak yaptığı açıklamaların dayanağı: Sektör bilgileri FİDER in ( Finansal Kiralama İşlemleri İstatistikleri Raporları ( ntenttype=3&intpageno=34&strhitcountparam= ) ve FİDER-Finansal Kiralama İşlemleri Konsolide Bilanço ve Kar/Zarar Tabloları kullanılmıştır. ( ntenttype=3&intpageno=34&strhitcountparam= ) Şekerleasing hakkındaki veriler ise Kamuyu Aydınlatma Platformunda (KAP) ( yer alan finansal tablolar bölümünde Şekerleasing in ve konsolide mali tablo ve dipnotlarından hazırlanmıştır. 22

23 7. GRUP HAKKINDA BİLGİLER 7.1. İhraççının dahil olduğu grup hakkında özet bilgi, grup şirketlerinin faaliyet konuları, ihraççıyla olan ilişkileri ve ihraççının grup içindeki yeri: Şeker Finansal Kiralama A.Ş., Şekerbank T.A.Ş. grubunun finansal iştirakleri arasında yer almaktadır. Şekerbank T.A.Ş., Şekerbank T.A.Ş. Personeli Munzam Sosyal Güvenlik ve Yardımlaşma Sandığı Vakfı, Şirket in yönetim ve denetimini doğrudan veya dolaylı olarak kontrol edebilmektedir. Ana Ortak Şekerbank T.A.Ş. Hakkında Bilgi Şekerbank, 1953 yılında şeker pancarı üreticisinin finansal ihtiyaçlarını karşılamak amacıyla Pancar Kooperatifleri Bankası Anonim Şirketi adı altında Eskişehir de kurulmuştur. Şeker pancarı üreticilerinin, Pancar Kooperatifleri ndeki birikimlerinden oluşan sermaye ile faaliyetlerine başlayan banka, 1956 yılında Ankara ya taşınarak Şekerbank Türk Anonim Şirketi adını almıştır yılında özel banka statüsü kazanmış ve 1997 yılında payları halka arz edilmiştir. Şekerbank, 2004 yılında merkezini İstanbul a taşımıştır. Geniş bir sermaye tabanına sahip olan Şekerbank ın sermaye yapısı Şekerbank T.A.Ş. Personeli Munzam Sosyal Güvenlik ve Yardımlaşma Sandığı Vakfı % 35,1605, Samruk Kazyna - Kazakistan Devlet Varlık Fonu %20,1723, BTA Securities JSC % 10,8205, Pancar Kooperatifleri % 0,0865 ve halka açık kısım % 33,7602 dir. Şekerbank ın itibarıyla, Türkiye çapında 312 şubesi, 3 ü İstanbul ve 8 i Anadolu da olmak üzere 11 bölge müdürlüğü bulunmaktadır. Şubelerinin yüzde 77 si Anadolu da bulunan Bankanın iştirakleri arasında Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Şeker Finansal Kiralama A.Ş., Şeker Faktoring A.Ş., Şekerbank International Banking Unit Ltd., Şeker Mortgage Finansman A.Ş., Şekerbank Kıbrıs Ltd., Şekerbank International Banking Unit Ltd. ve Zahlungsdienste GmbH der Şekerbank T.A.Ş. yer almaktadır. Şekerbank T.A.Ş. Grup Şirketleri Ticaret Unvanı Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Şeker Finansal Kiralama A.Ş. Şeker Faktoring Hizmetleri A.Ş. Şekerbank Kıbrıs Ltd. Şekerbank International Banking Unit Ltd. Şeker Mortgage Finansman A.Ş. Faaliyet Konusu Sermaye Piyasası Aracılık Hizmetleri Finansal Kiralama Ödenmiş/ Çıkarılmış Sermayesi Şirketin Sermayedeki Payı Para Birimi Şirketin Sermayedeki Payı (%) , ,00 TL 99, , ,00 TL 54,13 Faktoring , ,33 TL 99,99 Bankacılık , ,90 TL 96,11 Şirket İle Olan İlişkinin Niteliği Off Shore Bankacılık , ,00 USD 84,30 Mortgage , ,10 TL 62,31 Bağlı Ortaklık Bağlı Ortaklık Bağlı Ortaklık Bağlı Ortaklık Bağlı Ortaklık Bağlı Ortaklık 23