Koç Holding 2012 Yılı Finansal Sonuçlar

Transkript

1 Koç Holding 2012 Yılı Finansal Sonuçlar 8 Mart 2013

2 2012 Faaliyet Ortamı ve Ekonomik Gelişmeler 2

3 Yurtdışında artan risk iştahı, ekonomideki kontrollü yavaşlama kredi notunun yatırım yapılabilir düzeye yükseltilmesiyle birleşince, TL cinsinden varlık fiyatları hızla yükseldi Faiz Oranları (Yıllık Bileşik, %) 10 8 Reel Faiz Oranları (%, ex-ante) Politika Faizi (Haftalık Repo) Gösterge Tahvil Döviz Kurları (TL) ,000 82,000 79,000 76,000 73,000 70,000 67,000 64,000 61,000 58,000 55,000 52,000 49,000 46,000 43,000 Hisse Senetleri (İMKB-100 Endeksi) Euro (Sol Eksen) USD (Sağ Eksen) 3

4 % Milyar TL 1.6 İç talepteki yavaşlamanın beklentilerden daha güçlü olması nedeniyle, 2012 büyümesi %3 ün altında kalacak; ekonomiye duyulan güvendeki toparlanma, 2013 büyümesi için olumlu GSYH Büyümesi Sanayi Üretimi GSYH Büyümesi (Yıllık, %) GSYH (Mevsimsel Düzeltilmiş) Büyüme (%, Sol Eksen) Mevsimsel Düzeltilmiş Endeks (Sağ Eksen) Ekonomiye Duyulan Güven Kapasite Kullanım Oranları* (%) Tüketici Güven Endeksi Reel Sektör Güven Endeksi * Mevsimsel düzeltilmiş 4

5 T İç talepteki yavaşlama, cari işlemler açığında hızlı bir daralmaya neden oldu Aralık 2012 Milyar $ Yıllık Değ. Son 12 Aylık Milyar $ Yıllık Değ. İhracat % % İthalat % % Dış Ticaret Dengesi % % Cari İşlemler Dengesi (%, GSYH ye oran) (Milyon $) 2012 Aralık 2011 Aralık 2012 Aralık-Yıllık 2011 Aralık-Yıllık 1 Cari İşlemler Dengesi Finans Hesabı (net) DYY-FDI (net) Portföy Yatırımları (net) Diğer Yatırımlar (net) Net Hata ve Noksan -1, Rezerv Varlıklar Değişimi* * (-) işareti rezerv artışını gösteriyor. 5

6 Son çeyrekte gıda fiyatlarındaki olumlu seyir nedeniyle 2012 de yılsonu enflasyonu beklentilerin oldukça altında kaldı Yıllık Enflasyon (%) TÜFE ÜFE % Ağustos Eylül Ekim Kasım Aralık Ocak 2013 Şubat TÜFE (Yıllık) TÜFE (Aylık) Çekirdek-I (Yıllık) ÜFE(Yıllık)

7 2012 Koç Topluluğu Başlıca Sektörlerdeki Gelişmeler 7

8 Enerji Koç Topluluğu Şirketleri Tüpraş Kapasite Kullanımı % Tüpraş Net Marjı ve Akdeniz Kompleks Marjı ABD$/Varil Ç11 4Ç12 Ham Petrol Diğer Tüpraş Net Marjı Akdeniz Kompleks Brüt Marjı Aygaz Net Satışları mntl Opet Pazar Payı % 5,456 5, Benzin Dizel 8

9 Otomotiv Ford Otosan & Tofaş ve Sektör İç Piyasa Satış Adetleri * Ocak-Aralık Koç Pazar 20% 17% 52% 54% 24% 16% 30% 27% Payı -10% Binek Otomobil Hafif Ticari Araç Ağır Ticari Araç TOPLAM , ,920 46, , , ,481 39, ,620 * Kaynak: ODD -6% Koç Topluluğu Payı Ocak-Aralık 2012 Türkiye de Lider Motorlu Araç Üretimi Koç 50% 50% Koç Diğer -18% 53% 47% İç Piyasa Motorlu Araç Satışı Koç Motorlu Araç İhracatı Diğer 27% -14% 73% Diğer İç Piyasa Satış Gelişimi * Adet, Aylık % -30% -17% -20% -12% -13% Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl Eki Kas Ara Ford Otosan -0.4% -1% +15% -14% +12% Tofaş Pazar Payı Sıra Pazar Payı Sıra Toplam Otomotiv 13.8% % 2 Binek Oto 8.5% 4 8.3% 5 Hafif Ticari Araç 26.7% % 2 Ağır Ticari Araç 20.0% % 9

10 Dayanıklı Tüketim Arçelik ve Sektör İç Piyasa Satış Adetleri * Ocak-Aralık İç Piyasa Satış Gelişimi * Adet, Aylık % +6% -5% -3% -1% Soğutucular Yıkayıcılar Bulaşık Makinesi Fırın TOPLAM ,192,592 1,948,641 1,552, ,643 6,470, ,316,656 1,857,413 1,512, ,560 6,455,318 * Kaynak: BESD % +2% +6% +4% -3% -3% -2% +7% +3% Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl Eki Kas Ara Arçelik Satışları mn TL Arçelik Satışlarının Bölgesel Dağılımı % +12% +37% 6, ,977 4,454 4, Yurt içi Yurt dışı Türkiye Batı Avrupa BDT & Doğu Avrupa Afrika Orta Doğu Diğer 10

11 Finans Yapı Kredi Bankası ve Sektör Katma değer yaratan alanlarda büyüme Güçlenen fonlama tabanı Güçlendirilen sermaye pozisyonu / iyi yönetilen likidite Güçlü gelir büyümesi Müşteri odaklı yaklaşımı sürdürerek yüksek getirili kredi kartlarında ve ihtiyaç kredilerinde sektör ortalamasının üzerinde büyüme Ticari faaliyetlerde etkinliğin artması (emsallerle karşılaştırıldığında kredilerde, mevduatta ve kişi başı temel bankacılık gelirlerinde daha hızlı iyileşme) Mevduat maliyetlerine sınırlı etkisi olan bire bir mevduat fiyatlama projesi ile desteklenen sektörün üzerinde mevduat büyümesi 500 milyon ABD Dolarlık Eurobond, 1,6 milyar ABD Dolarlık sermaye benzeri kredi, 458 milyon TL lik varlığa dayalı menkul kıymet ihracı ve 1,2 milyar ABD Dolarlık TL cinsinden bono ihracı ile fonlama kaynaklarında devam eden çeşitlilik 2012 yılı başlarında bildirilen eylem planının gerçekleştirilmesi ile sermayenin güçlendirilmesi. Banka Sermaye Yeterlilik Rasyosu %16,3 seviyesinde. Etkin yönetilen Kredi Mevduat Rasyosu (% ) Temel bankacılık gelirlerinde güçlü performans Yıl boyunca sürdürülen yukarı yönlü kredi fiyatlaması ve yılın ikinci yarısında düşen mevduat maliyetleri ile güçlenen net faiz marjı Regülasyondan etkilenen ücret gelirlerine karşın kart ve banka sigortacılığı ücretlerindeki güçlü performans sayesinde geçen yıl ile aynı düzeylerde gerçekleşen büyüme Maliyet kontrolü ve verimlilik artışı Yeni açılan 21 şubeye karşın temel maliyetlerde enflasyon paralelinde artış Genişleyen alternatif dağıtım kanalları ve sistemleri ile ilave verimlilik artışı Güçlü aktif kalitesi Dayanıklı kurumsal / ticari yapı ve dördüncü çeyrek sonlarına doğru perakende takipteki kredilerin dengelenmeye başlaması Takipteki kredi portföyünde dördüncü çeyrekte 626 milyon TL azalma İstikrarlı takipteki kredi oranı ile düşük risk maliyeti 11

12 2012 Finansal Sonuçlar 12

13 Finansal Performans Gelirler Faaliyet Kârı FAVÖK Vergi Öncesi Kâr Net Kâr Marjlar 84,833mn TL (47,327mnABD$) %13 TL ve %5 ABD$ bazında yıllık artış 4,464mnTL (2,491mnABD$) %19 TL ve %24 ABD$ bazında yıllık düşüş (Normalize edildiğinde %2 TL bazında yıllık düşüş) 5,613mn TL (3,132mnABD$) %14 TL ve % 20 ABD$ bazında yıllık düşüş (Normalize edildiğinde %1 TL bazında yıllık artış) 4,517mn TL (2,520mnABD$) %4 TL bazında ve %11 ABD$ bazında yıllık düşüş (Normalize edildiğinde %2 TL bazında yıllık artış) 2,315mnTL (1,291mnABD$) %9 TL bazında ve %2 ABD$ bazında yıllık artış (Normalize edildiğinde %5 TL bazında yıllık artış) FAVÖK marjı %6.6 Faaliyet marjı %

14 Temel Finansal Göstergeler Mn * Mn $* Mn TL Mn TL Değişim Değişim 31.Ara Ara Ara Ara.2011 %, TL %, $ Gelirler 36,812 47,327 84,833 74,943 p 13 p 5 Brüt Kâr 5,075 6,524 11,695 11,160 p 5 q -2 FAVÖK 2,436 3,132 5,613 6,525 q -14 q -20 Faaliyet Kârı 1,937 2,491 4,464 5,490 q -19 q -24 Kur Farkı Geliri / (Gideri) Net Faiz Geliri / (Gideri) Diğer Finansal Gelir / (Gider) Vergi Öncesi Kâr 1,960 2,520 4,517 4,707 q -4 q -11 Vergi Gideri q -51 q -55 Azınlık Payları Öncesi Net Kâr 1,780 2,288 4,102 3,850 p 7 q -1 Azınlık Payları ,787 1,726 p 4 q -4 Azınlık Payları Sonrası Net Kâr 1,005 1,291 2,315 2,124 p 9 p 2 Toplam Varlıklar 46,378 61, ,067 98,621 p 11 p 17 Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar 6,925 9,136 16,286 13,897 p 17 p 24 * SPK Finansal Raporlama Standartları na uygun hazırlanan özet konsolide bilançoda gösterilen EUR ve USD tutarlar, TL tutarları üzerinden TCMB tarafından duyurulan 31 Aralık 2012 tarihindeki 2,3517TL=1EUR ve 1,7826TL=1USD resmi kurları, özet konsolide gelir tablosunda gösterilen EUR ve USD tutarlar ise TCMB tarafından duyurulan 31 Aralık 2012 tarihinde sona eren oniki aylık dönemdeki günlük resmi alış kurlarından hesaplanan 2,3045 TL=1EUR ve 1,7925TL=1USD ortalama kurları kullanılarak hesaplanmış olup bu özet konsolide finansal tabloların bir parçası değildir. 14

15 Otomotiv Hariç Tüm Sektörlerde Güçlü Satış Büyümesi Gelirler mntl Sektör Payları % 74, % 84,833 Enerji 63% Otomotiv 12% Diğer 5% D. Tüketim 12% Finans 9% Sektör Bazında Gelirler mntl +14% 46,744 53,312-4% +25% +22% +9% 10,233 9,836 8,434 10,503 5,974 7,298 3,558 3,884 Enerji Otomotiv D. Tüketim Finans Diğer 15

16 Normalize Faaliyet Kârı %2 oranında Ufak bir Düşüş Gösterdi Faaliyet Kârı mntl Sektör Payları % 5,490 4,539 Normalize -19% -2% 4,464 Enerji 29% Otomotiv 18% D. Tüketim 18% Sektörler Bazında Faaliyet Kârı mntl Diğer 1% Finans 34% -48% 2,414-1% -20% 1,246 +1% +18% 1,518 +6% 1,504 1,559* ,422** +137% Enerji Otomotiv D. Tüketim Finans Diğer * Bir defaya mahsus gelirler hariç (Tüpraş-stok kârı, Aygaz-Entek hisse satışı) ** Regülasyonlardaki değişimin ücret ve komisyonlar üzerindeki etkileri hariç (YKB) 16

17 Normalize Vergi Öncesi Kârda %2 Artış Vergi Öncesi Kâr mntl Sektör Payları % 4,707-4% 4,517 4,416 Normalize +2% Enerji 35% Otomotiv 16% D. Tüketim 14% FY11 FY12 Diğer 2% Finans 33% Sektörler Bazında Vergi Öncesi Kâr mntl -2% 1, % 1,583 1,525-1% +6% 1,513 1,424* 781-7% % 614 1,429** -50% Enerji Otomotiv D. Tüketim Finans Diğer * Bir defaya mahsus gelirler hariç (Aygaz-Entek hisse satışı) ** Regülasyonlardaki değişimin ücret ve komisyonlar üzerindeki etkileri hariç (YKB) 17

18 FAVÖK te Ana Faaliyet Alanlarının Dengeli Dağılımı FAVÖK mntl Sektör Payları % 6,525-14% 5,613 Otomotiv 19% 5,574 Excl. one-off items FY11 +1% FY12 Enerji 30% Diğer 3% Finans 29% D. Tüketim 19% Sektörler Bazında FAVÖK mntl Sektörler Bazında FAVÖK Marjı % -41% 2, % % +6% ,661 1,626 1,623 +4% +18% 1,953* 1,000 1,038 1, ,530** +34% Enerji Otomotiv D. Tüketim Finans Diğer 25.6** * Enerji Otomotiv D. Tüketim Finans Diğer * Bir defaya mahsus gelirler hariç (Tüpraş-stok kârı, Aygaz-Entek hisse satışı) ** Regülasyonlardaki değişimin ücret ve komisyonlar üzerindeki etkileri hariç (YKB) 18

19 Avrupa Pazarındaki Sorunlara Rağmen Güçlü İhracat Büyümesi Coğrafi Risklerde Çeşitleme Kombine İhracat mn ABD$ Konsolide İhracat mn ABD$ 14,312 10% 15,746 9,859 12% 11,062 Kombine Yurt Dışı Gelir mn ABD$ Konsolide Yurt Dışı Gelir mn ABD$ 16,580 11% 18,366 11,332 14% 12,

20 Sürdürülebilir Büyüme Stratejisi Paralelinde Artan Yatırımlar Kombine Yatırımlar mntl Yatırımlarda Sektör Payları % 33% 4,875 3,673 * Enerji 47% Otomotiv 34% Diğer 3% Finans 6% D. Tüketim 10% * 2011 yılında raporlanan kombine yatırım tutarı (2,894 milyon TL), Tüpraş & Ford Otosan ın 2011 yılında yatırım harcamaları kapsamında verilen avans tutarları ve Opet in 2011 yılında istasyon yatırımları kapsamında gerçekleşen intifa hakkı ödemeleri nispetinde düzeltilmiştir. 20

21 %2.7 Net Kâr Marjı Faaliyet Kârı Marjı % Vergi Öncesi Kâr Marjı % Normalize (*) Normalize (*) FY11 1H12 FY12 FY11 1H12 FY12 Net Kâr Marjı % Normalize (*) 2.5 Normalize (**) FY11 1H12 FY12 * * Bir defaya mahsus gelirler (Tüpraş-stok kârı, Aygaz-Entek hisse satışı) ve regülasyonlardaki değişimin ücret ve komisyonlar üzerindeki etkileri hariç (YKB) ** Tüpraş &Ford Otosan Yatırım teşvik kredilerinin ertelenmiş vergi geliri etkisi 21

22 Güçlü Net Nakit Pozisyonu ve Risk Yönetimi Koç Holding Solo Net Nakit Pozisyonu Toplam Borç: ~0.08 mr ABD$ Toplam Nakit: ~0.83 mr ABD$ Net Nakit: ~756 mn ABD$ Finans Hariç Konsolide Net Borç / Nakit 9A12 ~-2.5mr ABD$ 2012 ~ -2.7mr ABD$ 22

23 Döviz Pozisyonu Yönetimi Koç Holding Solo Yabancı Para Pozisyonu 9A mn ABD$ mn ABD$ Yabancı Para Pozisyonu Koç Holding Konsolide Etkinlik Oranına Göre Ağırlıklandırılmış Yabancı Para Pozisyonu 9A A mr ABD$ -3.3mr ABD$* - 1.3mr ABD$ -1.6mr ABD$ *Tüpraş, Opet ve Aygaz ın stokları ile Tofaş ın alım garantili ihracat sözleşmelerine bağlı olarak meydana gelen doğal hedge (korunma) mekanizması yaklaşık 2.1 milyar ABD$ tutarındadır. Ayrıca Tüpraş ın, Fuel Oil Dönüşüm Projesi yatırım finansmanı kapsamında, yatırımın devam etmesi sebebi ile finansman giderleri (belirli bir seviyeye kadar kur farkı giderleri de dahil olmak üzere) aktifleştirilen 1.1 milyar ABD$ kredi bakiyesi bulunmaktadır. 23

24 Çekince Bu sunumda ileriye dönük bazı görüş ve tahmini rakamlar yer almaktadır. Bunlar Şirket Yönetiminin gelecekteki duruma ilişkin şu andaki görüşlerini yansıtmaktadır ve belli varsayımları içermektedir. Ancak gerçekleşmeler, ileriye dönük görüşleri ve tahmini rakamları oluşturan değişkenlerde ve varsayımlardaki gelişim ve gerçekleşmelere bağımlı olarak farklılık göserebilecektir. Bu sunumun içeriğinin kullanımından doğan zararlardan Koç Holding ya da herhangi bir yönetim kurulu üyesi, yöneticisi veya çalışanı sorumlu değildir. 24

25 Aralık 2012 itibariyle Hisse Yapıları % Koç Holding Koç Ailesi: Halka açık: Vehbi Koç Vakfı: 7.15 Koç Emekli Vakfı: 1.99 Enerji Otomotiv Dayanıklı Tüketim Finans Diğer Tüpraş SPV payı: Halka açık: KH payı: (*) SPV KH payı : Aygaz: Opet: 3.00 Shell: 2.00 Aygaz KH payı: Diğer Koç: Liquid Pet. Co.: Halka açık: Opet Tüpraş: Diğer Koç: Öztürk Grubu: Ford Otosan KH payı: Ford: Diğer Koç: 2.58 Halka açık: Tofaş KH payı: Fiat: Diğer Koç: 0.27 Halka açık: Türk Traktör KH payı: CNH Osterreich GMBH : Halka açık: Diğer: 0.07 Otokar KH payı: Ünver Hold.: Diğer Koç: 3.29 Halka açık: Arçelik KH payı: Diğer Koç: Burla Grubu: Halka açık: Koç Financial Services KH payı: Diğer Koç: Unicredit Bank Austria: 50.0 Yapı Kredi Bank KFS: Halka açık: KH payı: (*) Tat Konserve KH payı: Diğer Koç: 9.69 Partner: 5.26 Halka açık: (*) İştirakler üzerinden elde edilen etkin oran 25

26 Yatırımcı İlişkileri Birimi İletişim Bilgileri Funda Güngör Akpınar, Koordinatör Yatırımcı İlişkileri Neslihan Aycıl, Sorumlu Yatırımcı İlişkileri En İyi Yatırımcı İlişkileri Internet Sitesi Ödülü (2010) World Finance - Türkiye nin En İyi Faaliyet Raporu (2010) MerComm Galaxy 2012 Awards - Gold Award Dünyanın En İyi Holding Faaliyet Raporu (2011) LACP Platinum Ödülü Dünyadaki Holding şirketleri arasında (2010) 26