Verim Eğrisi TAHVİL PİYASASI. Gösterge Tahvil-Faiz Koridoru TL Para Piyasası. Eurobond Piyasası. Tahvil Piyasası.

Transkript

1 07/13 10/13 01/14 04/14 07/14 10/14 01/15 04/15 07/15 10/15 01/16 04/16 07/ Tahvil Piyasası Tahminlerimiz Veriler TAHVİL PİYASASI Yurtdışına baktığımızda Brexit kararı sonrası global merkez bankalarından gelecek destekleyici adım beklentileri ve küresel büyüme endişelerinin devamı güvenli liman talebini güçlü tutmaya devam ettiğini görüyoruz yılı için FED faiz artırım ihtimali zayıf kalmaya devam ediyor. Bu sebeple faizlerde tarihi düşük seviyelerin bir süre devam edeceği beklentilerinin olduğu ortamda rüzgarın bir süre daha gelişmekte olan ülkeler lehine esmesi olası Ancak yurtiçinde Cuma günü yaşanan darbe girişimi sonrasında ülkenin risk priminde gördüğümüz artış, Türkiye nin bu iyimser hava dalgasından faydalanmasına engel olurken, tahvil piyasasında faizlerin yukarı yönlü hareketinde etkili oluyor. Beklentilerimiz doğrultusunda TL deki değer kaybı özellikle uzun vadeli tahvillere satış getiriyor. Cuma gününden bu yana 10 yıllık tahvil faizi 85 baz puan yükselirken, gösterge tahvil faizi ise 30 baz puan civarında yükseldi. Bugün TCMB nin gecelik borç verme faizinde 25 baz puan daha indirime gitti, ancak sıkı likidite politikası duruşunu yineledi. Yaz aylarından sonra yükselmediğimizi beklendiğimiz enflasyona da bağlı olarak merkez bankasının faiz indirimleri konusunda sona yaklaştığını düşünmekteyiz. Mevcut durumda panik hareketlerden kaçınılması gerektiğini düşünüyor ve tahvilde satış yapılmasını önermiyoruz. Risklerin azalması durumunda faizlerde bir miktar düşüş görebileceğimizi düşünüyoruz. Yükselişleri alım fırsatı olarak değerlendirebilmek için risk iştahında toparlanma görmeyi bekliyoruz. Önümüzdeki dönemde verim eğrisinde dik eğimli görünümünde korunacağını düşündüğümüzü belirtelim. Risk iştahı daha zayıf olan yatırımcılarımız için ise sabit kuponlu tahvillerden ziyade değişken faizli ve TÜFE ye endeksli tahvilleri önermeye devam ediyoruz. 9.8% 9.6% 9.4% 9.2% 9.0% 8.8% 8.6% 8.4% 8.2% 8.0% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% Verim Eğrisi Gösterge Tahvil-Faiz Koridoru TCMB Gecelik Borç Verme Faizi TCMB Gecelik Borç Alma Faizi TCMB Politika Faizi Gösterge Tahvil Faizi

2 Tahvil Piyasası Tahminlerimiz Veriler TL PARA PİYASASI TCMB 18 Temmuz da piyasayı toplamda 95.4 milyar TL fonlarken, fonlamanın 52 milyarlık kısmı (%55) %7.50 oran ile haftalık repodan oluştu milyarlık TL imkanı ise koridorun üst bandı olan %9.00 den kotasyon yoluyla sağlanırken, ortalama fonlama maliyeti %8.18 seviyesinde. TCMB piyasada artan risklere karşı hem likiditeye destek vermek için birtakım önlemler açıklarken, bugün de gecelik borç verme faizinde daha önce beklenen 50 baz puan yerine 25 baz puan indirime gitti. TCMB nin faiz indirimini ertelememesi, Ağustos ayı PPK toplantısında da 25 baz puan daha indirime gidebileceğine işaret ediyor. Sonrasında ise TCMB nin faiz indirimi için çok geniş bir alanı kalmadığını düşünüyoruz. Yaz ayları sonrasında yükselmeye başlayacak olan enflasyon ve değer kaybı baskısında olan TL, faiz indirimlerinin devamına engel olacaktır. Üst banttaki 200 baz puan indirim ve değişen likidite adımları ile para politikasında sadeleşme sürecinin sonuna yaklaştık. Sadeleşme ile beraber TCMB sağladığı fonlamanın tamamını o anki ortalama fonlama faizi seviyesine denk olan orandan tek politika faizinden sağlıyor olacak. Beklentimiz bu seviyenin %8.00 civarında gerçekleşmesi. Ağustos ta sonlanmasını beklediğimiz sadeleşme ise bir süre ertelenebilir. Yılsonu politika faizi beklentimiz olan %8.00 i şimdilik koruyoruz. TCMB Fonlama Miktarı ve Maliyeti Mevduat Faizleri

3 12/13 03/14 06/14 09/14 12/14 03/15 06/15 09/15 12/15 03/16 06/16 Tahvil Piyasası EUROBOND PİYASASI Brexit kararı sonrasında global merkez bankalarından gelecek genişleyici adım beklentileriyle global iyimserliğin hakim olması sonrası Türkiye nin 5 yıllık CDS primi 219 baz puana (5 yıllık ortalama 215 baz puan) kadar gerilemişti. Bu hafta ise 270 baz puana kadar yükselmiş durumda. Bu seviye Brexit endişeleriyle Haziran. ayı ortasında gördüğümüz seviye. Mevcut durumda Türkiye Eurobondları global ortamdaki eksi ve tarihi düşük faizler sebebiyle getiri arayışındaki yatırımcılar için cazip olma avantajından yararlanamıyor. Riskler azaldığı noktada alım için oldukça uygun seviyelerde olacağını düşündüğümüz Eurobondlarda risk priminideki artışa bağlı olarak bir süre daha değer kaybı görmeyi bekliyoruz. 3-5 yıl vadeli USD Eurobondlarda mevduata göre daha cazip getiri imkanı değerlendirilebilir. Eurobond Verim Eğrisi (USD) ABD 10 Yıllık Tahvil Faizi Grafiği 3.50 ABD 10 Yıllık Tahvil Faizi (%)

4 Türkiye Cumhuriyeti tarafından ihraç edilen Eurobondlar ISIN Para İhraç Tutarı Vade İhraç Tarihi Birimi Oranı % (mn) Sıklığı Fiyat Getiri % US900123AZ36 USD , US900123BE97 USD , US900123BA75 USD , US900123BD15 USD , US900123BF62 USD , US900123AX87 USD , US900123BH29 USD , US900123BY51 USD , US900123BZ27 USD , US900123CA66 USD , US900123CF53 USD , US900123AW05 USD , US900123CJ75 USD , US900123CK49 USD , US900123AL40 USD , US900123AT75 USD , US900123AY60 USD , US900123BB58 USD , US900123BG46 USD , US900123BJ84 USD , US900123CB40 USD , US900123CG37 USD , JP579200ABF8 JPY , JP579200ACF6 JPY , JP579200AEM8 JPY , JP579200ADE7 JPY , XS EUR , XS EUR , XS EUR , XS EUR , XS EUR ,

5 Özel Kurumlar tarafından ihraç edilen Eurobondlar ISIN Kurum Para Birmi Vade İhraç Tarihi İhraç Tutarı (mn) Fiyat Getiri % Oranı % XS KT Sukuk Varlk Kiralama A.S. USD XS Export Credit Bank of Turkey USD XS Yapi ve Kredi Bankasi AS USD XS Turkiye Vakiflar Bankasi TAO USD XS Turkiye Halk Bankasi AS USD USM8931TAE93 Turkiye Garanti Bankasi AS USD USM0375YAJ75 Akbank TAS USD XS Finansbank AS/Turkey USD XS Turkiye Is Bankasi USD XS Bank Pozitif Kredi ve Kalkinma Bankasi AS USD USM0300LAC02 Akbank TAS USD XS Turkiye Vakiflar Bankasi TAO USD XS AK Finansal Kiralama AS USD XS Tupras Turkiye Petrol Rafinerileri AS USD XS TF Varlik Kiralama AS USD XS Coca-Cola Icecek AS USD XS Turkiye Is Bankasi USD XS Yapi ve Kredi Bankasi AS USD XS Turkiye Is Bankasi USD XS TF Varlik Kiralama AS USD XS Export Credit Bank of Turkey USD XS Finansbank AS/Turkey USD XS Turkiye Halk Bankasi AS USD XS Turk Telekomunikasyon AS USD XS KT Kira Sertifikalari Varlik Kiralama AS USD XS Albaraka Turk Katilim Bankasi AS USD XS TC Ziraat Bankasi AS USD XS Alternatifbank AS USD XS Turkiye Garanti Bankasi AS USD XS Yapi ve Kredi Bankasi AS USD XS Turkiye Sinai Kalkinma Bankasi AS USD Sıklığı

6 Özel Kurumlar tarafından ihraç edilen Eurobondlar ISIN Kurum Para Birmi Vade İhraç Tarihi İhraç Tutarı (mn) Fiyat Getiri % Oranı % XS Yapi ve Kredi Bankasi AS USD XS Turkiye Halk Bankasi AS USD XS Turkiye Sinai Kalkinma Bankasi AS USD XS KOC Holding AS USD XS Turkiye Is Bankasi USD XS Yasar Holding AS USD XS Turkiye Sise ve Cam Fabrikalari AS USD XS Mersin Uluslararasi Liman Isletmeciligi AS USD XS Calik Holding AS USD XS Export Credit Bank of Turkey USD XS Turkiye Halk Bankasi AS USD USM8931TAA71 Turkiye Garanti Bankasi AS USD XS TC Ziraat Bankasi AS USD XS Turkiye Sinai Kalkinma Bankasi AS USD XS Turkiye Halk Bankasi AS USD XS Export Credit Bank of Turkey USD XS Turkiye Is Bankasi USD XS Global Liman Isletmeleri USD USM8931TAF68 Turkiye Garanti Bankasi AS USD XS Turkiye Is Bankasi USD , XS Turkiye Vakiflar Bankasi TAO USD XS Anadolu Efes Biracilik Ve Malt Sanayii AS USD XS Yapi ve Kredi Bankasi AS USD , XS KOC Holding AS USD XS Asya Sukuk Co Ltd USD XS Arcelik AS USD XS Albaraka Turk Katilim Bankasi AS USD XS Turkiye Is Bankasi USD XS Turk Telekomunikasyon AS USD XS Turkiye Vakiflar Bankasi TAO USD XS Turkcell Iletisim Hizmetleri AS USD XS Yapi ve Kredi Bankasi AS USD XS Alternatifbank AS USD XS Turkiye Vakiflar Bankasi TAO EUR Sıklığı

7 ÖZEL SEKTÖR TAHVİLLERİ PİYASASI Verim Eğrileri Geçtiğimiz Hafta En çok İşlem Gören 10 ÖST Verim eğrisi vadeler itibari ile tahvil faizlerinin grafiksel gösterimidir. Sol taraftaki grafikte Hazine ve özel sektör tahvil getirilerini vadelerine göre karşılaştırmak için verim eğrilerini oluşturduk. Hazine tahvilleri için ilgili getiriler 19/07/2016 tarihli ortalama bileşik getirilerdir. Özel sektör tahvilleri için getiriler söz konusu vadelerdeki kağıtların ortalama bileşik getirileridir. Özel sektör tahvillerinde 2 yıldan uzun vadelerde işlem geçmediği için hazırlamış olduğumuz verim eğrisinde maksimum vadeyi 2 yıl olarak aldık. Tüm vadelerde özel sektör tahvilleri hazine tahvillerine göre daha yüksek faiz ile işlem görmektedir. Bunun sebebi özel sektör tahvillerinin hazine tahvilleri kadar likit olmamaları ve ödeme garantisi olmadığı için kredi riski içermeleridir. Verim eğrisini oluştururken kullandığımız veri seti yandaki tablodaki gibidir. ÖST Hazine Tahvili 3 Ay Ay Yıl Yıl ISIN İhraç Tarihi İtfa Tarihi VKG Dolaşımdaki Miktar TL Kümülatif Hacim TL Ort. Günlük Hacim TL Piyasada İşlem Görme Payı % Hacim / Dolaşımdaki Miktar % TRSISGY ,000,000 9,019,198 4,509,599 24% 4.5% TRQDZBK ,000,000 5,870,830 2,935,415 16% 5.9% TRFLDFK ,000,000 4,783,341 2,391,671 13% 12.0% TRFISFAA ,795,968 4,768,250 2,384,125 13% 0.9% TRSRNSH ,000,000 4,294,020 2,147,010 12% 1.1% TRFFBFKE ,800,000 1,926, ,350 5% 1.1% TRSYDATA ,000,000 1,470, ,028 4% 0.4% TRDBRKTE ,000, , ,582 2% 0.4% TRQAKYBE ,000, , ,678 2% 1.2% TRQTCZB ,000, , ,615 1% 0.0% Tüm Piyasa 4,778,505,968 37,057,636 18,528, %

8 SPK ya Yeni İhraçlar İçin Başvurular Kurum Nominal İhraç (TL) Satış Türü SGT Sanayi 700,000 Tahsisli Garanti Leasing 2,500,000,000 Nitelikli Yatırımcı Zorlu Faktoring 140,000,000 Nitelikli Yatırımcı SPK nın Onayladığı Yeni İhraçlar Kurum Nominal İhraç (TL) Satış Türü Nurol Yatırım 385,690,250 Nitelikli Yatırımcı Teknik Yapı 250,000,000 Nitelikli Yatırımcı Emay İnşaat 500,000,000 Nitelikli Yatırımcı Tera Menkul Değerler 95,000,000 Tahsisli/Nitelikli Yatırımcı Aktif Yatırım 500,000,000 Tahsisli/Nitelikli Yatırımcı

9 Özel Sektör Tarafından İhraç Edilen Dolaşımdaki Tahviller Şirket ISIN kodu Tipi Oranı % Sıklığı Vade İhraç tarihi İhraç Tutarı (TL) İhraç Fiyatı Fiyat Verim Ak Yatırım Menkul Değerler TR0AKYM00766 apılandırılmış Borçlanma Ara ,000, Koçtaş TRSKCTY71617 Sabit lu Tahvil ,000, Deniz Finansal Kiralama TRFDNFK71614 Sabit lu Tahvil ,000, Deniz Faktoring TRFDZFK71618 Finansman Bonosu ,000, Deniz Faktoring TRFDZFK71626 Finansman Bonosu ,000, Gedik Yatırım Menkul Değerler TRFGDKM71614 Finansman Bonosu ,000, Güven Varlık Yönetimi TRFGVYA71612 Finansman Bonosu ,150, İş Yatırım Menkul Değerler TRFISMD71639 Finansman Bonosu ,164, TGS Dış Ticaret TRFTGSD71612 Finansman Bonosu ,000, Arzum Ev Aletleri TRSAZEV71617 Değişken lu Tahvil ,000, Garanti Finansal Kiralama TRFGRFK71618 Finansman Bonosu ,700, Atılım Faktoring TRFATFK71617 Finansman Bonosu ,392, İş Yatırım Menkul Değerler TRFISMD71647 Finansman Bonosu ,830, Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler TRFYKYM71639 Finansman Bonosu ,000, Kapital Faktoring Hizmetleri TRSKPTL71616 Değişken lu Tahvil ,860, Alternatif Finansal Kiralama TRFALFK81613 Finansman Bonosu ,000, İş Yatırım Menkul Değerler TRFISMD81620 Finansman Bonosu ,350, Ak Finansal Kiralama A.Ş. TRFAKFK81615 Finansman Bonosu ,000, Çağdaş Faktoring TRFCGDF81614 Değişken lu Tahvil ,000, Deniz Finansal Kiralama TRFDNFK81613 Sabit lu Tahvil ,000, Lider Faktoring TRFLDFK81617 Finansman Bonosu ,000, İnanlar İnşaat TRSINAN81610 Değişken lu Tahvil ,000, Dünya Göz Hastanesi TRSDGOZ81610 Değişken lu Tahvil ,000, Garanti Finansal Kiralama TRFGRFK81617 Finansman Bonosu ,000, Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler TRFYKYM81612 Finansman Bonosu ,000, Kent Faktoring TRSKNTF81612 Değişken lu Tahvil ,000, İş Yatırım Menkul Değerler TRFISMD81638 Finansman Bonosu ,260, TF Varlık Kiralama TRDTFVK81617 Kira Sertifikası ,000, Ziraat Katılım Varlık Kiralama TRDZKVK81614 Kira Sertifikası ,000, Seker Faktoring TRFSKFH81613 Finansman Bonosu ,681, Ak Finansal Kiralama A.Ş. TRSAKFK81618 Değişken lu Tahvil ,000, Say Reklamcılık Yapı Dekorasyon TRSSAYR81617 Değişken lu Tahvil ,000, İş Yatırım Menkul Değerler TRFISMD81646 Finansman Bonosu ,050, Garanti Finansal Kiralama TRFGRFK81625 Finansman Bonosu ,000, Atılım Faktoring TRSATFK81619 Değişken lu Tahvil ,800, Korteks Mensucat TRSKORT81615 Değişken lu Tahvil ,440, Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler TRFYKYM81620 Finansman Bonosu ,000, Deniz Finansal Kiralama TRFDNFK81621 Sabit lu Tahvil ,000, Garanti Faktoring Hizmetleri TRFGRFA81618 Finansman Bonosu ,600, Creditwest Faktoring TRSTPFC81614 Değişken lu Tahvil ,000, Zorlu Enerji TRSZORN81616 Değişken lu Tahvil ,000, İş Finansal Kiralama TRFISFN81615 Finansman Bonosu ,000, İş Yatırım Menkul Değerler TRFISMD81653 Finansman Bonosu ,150, İş Yatırım Menkul Değerler TRFISMD81612 Finansman Bonosu ,800, İş Yatırım Menkul Değerler TRFISMD81661 Finansman Bonosu ,120, Yapı Kredi Faktoring TRFYAKF81616 Finansman Bonosu ,000, Çelik Motor TRFCLKM81615 Finansman Bonosu ,000, İş Yatırım Menkul Değerler TRFISMD91611 Finansman Bonosu ,500, İş Yatırım Menkul Değerler TRFISMD91629 Finansman Bonosu ,200, Ak Finansal Kiralama A.Ş. TRSAKFK91617 Iskontolu Tahvil ,130, Deniz Faktoring TRFDZFK91616 Sabit lu Tahvil ,000, Son İşlem Tarihi İlk Ödeme

10 Şirket ISIN kodu Tipi Vade İhraç tarihi İhraç Tutarı Son İşlem İlk İhraç Fiyatı Fiyat Verim Oranı % Sıklığı (TL) Tarihi Ödeme Deniz Faktoring TRFDZFK91624 Finansman Bonosu ,000, Halk Yatırım TRFHALK91618 Finansman Bonosu ,000, Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler TRFYKYM91611 Finansman Bonosu ,870, Analiz Faktoring TRSANLZ91617 Değişken lu Tahvil ,000, Umur Basım TRSUMUR91615 Değişken lu Tahvil ,000, İş Yatırım Menkul Değerler TRFISMD91637 Banka Bonosu ,000, İş Yatırım Menkul Değerler TRFISMD91645 Finansman Bonosu ,100, Deniz Finansal Kiralama TRFDNFK91612 Sabit lu Tahvil ,500, Deniz Finansal Kiralama TRFDNFK91620 Finansman Bonosu ,000, Huzur Faktoring TRFHZRF91612 Finansman Bonosu ,000, Yapı Kredi Finansal Kiralama TRFYKFK91614 Finansman Bonosu ,000, Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler TRFYKYM91629 Finansman Bonosu ,310, Creditwest Faktoring TRSTPFC91613 Değişken lu Tahvil ,000, Bimeks Bilgi İşlem TRSBMKS91614 Değişken lu Tahvil ,000, Alternatif Finansal Kiralama TRFALFK91612 Finansman Bonosu ,170, Garanti Faktoring Hizmetleri TRFGRFA91617 Finansman Bonosu ,970, Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler TRFYKYM91637 Finansman Bonosu ,400, İnanlar İnşaat TRSINAN91619 Değişken lu Tahvil ,000, İş Yatırım Menkul Değerler TRFISMD91652 Finansman Bonosu ,000, Lider Faktoring TRFLDFK91624 Finansman Bonosu ,000, Huzur Faktoring TRSHZRF91615 Değişken lu Tahvil ,000, Ak Yatırım Menkul Değerler TRFAKYM91611 Finansman Bonosu ,000, Kredi Finans Faktoring TRFKFFH91619 Finansman Bonosu ,000, Atılım Faktoring TRFATFK91615 Finansman Bonosu ,316, Garanti Finansal Kiralama TRFGRFK91616 Finansman Bonosu ,700, Yapı Kredi Faktoring TRFYAKF91615 Finansman Bonosu ,000, Yeditepe Faktoring TRSYDTP91612 Değişken lu Tahvil ,000, Vakıf Faktoring TRFVFAS91614 Finansman Bonosu ,163, Lider Faktoring TRSLDFK91619 Değişken lu Tahvil ,000, Ak Faktoring TRFAKFT91615 Değişken lu Tahvil ,000, İş Yatırım Menkul Değerler TRFISMD91660 Finansman Bonosu ,000, Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler TRFYKYM91645 Finansman Bonosu ,000, İş Finansal Kiralama TRFISFN91614 Finansman Bonosu ,850, Bereket Varlık Kiralama TRDBRKTE1614 Kira Sertifikası ,000, Metag İnşaat TRSMETGE1615 Değişken lu Tahvil ,000, TF Varlık Kiralama TRDTFVKE1614 Kira Sertifikası ,000, Deniz Finansal Kiralama TRFDNFKE1610 Sabit lu Tahvil ,830, Deniz Finansal Kiralama TRFDNFKE1628 Finansman Bonosu ,500, Deniz Finansal Kiralama TRFDNFKE1636 Finansman Bonosu ,000, Destek Faktoring TRFDSTFE1616 Finansman Bonosu ,900, Analiz Faktoring TRSANLZE1613 Değişken lu Tahvil ,000, KT Kira Sertifikaları Varlık Kiralama TRDKTVKE1625 Kira Sertifikası ,000, KT Kira Sertifikaları Varlık Kiralama TRDKTVKE1633 Kira Sertifikası ,000, İş Yatırım Menkul Değerler TRFISMDE1610 Finansman Bonosu ,900, Eko Faktoring TRFEKOFE1618 Finansman Bonosu ,000, Lider Faktoring TRFLDFKE1612 Finansman Bonosu ,000, Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler TRFYKYME1613 Finansman Bonosu ,170, Creditwest Faktoring TRSTPFCE1615 Değişken lu Tahvil ,000, Deniz Faktoring TRFDZFKE1616 Sabit lu Tahvil ,000, Garanti Finansal Kiralama TRFGRFKE1613 Finansman Bonosu ,720, Zorlu Enerji TRSZORNE1611 Değişken lu Tahvil ,345, KT Kira Sertifikaları Varlık Kiralama TRDKTVKE1617 Kira Sertifikası ,000, Fiba Faktoring TRFFBFKE1612 Finansman Bonosu ,800, Devir Faktoring TRFDEVRK1616 Finansman Bonosu ,125, İş Finansal Kiralama TRSISFNK1614 Değişken lu Tahvil ,000,

11 Şirket ISIN kodu Tipi Oranı % Sıklığı Vade İhraç tarihi İhraç Tutarı (TL) İhraç Fiyatı Fiyat Verim Son İşlem Tarihi Oyak Yatırım Menkul Değerler TRFOYMDK1616 Finansman Bonosu ,000, Koc Fiat Kredi Tuketici Finansman TRSKFTFK1619 Sabit lu Tahvil ,000, Ak Finansal Kiralama A.Ş. TRFAKFKK1618 Finansman Bonosu ,000, KT Kira Sertifikaları Varlık Kiralama TRDKTVKK1619 Kira Sertifikası ,000, Seker Finansal Kiralama TRSSKFKK1613 Değişken lu Tahvil ,700, Çelikler İnşaat TRSCELKK1611 Değişken lu Tahvil ,000, İş Yatırım Menkul Değerler TRFISMDK1612 Finansman Bonosu ,000, Akdeniz Faktoring TRSAKDNK1612 Değişken lu Tahvil ,000, Lider Faktoring TRFLDFKK1614 Değişken lu Tahvil ,000, Ata Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı TRFATAYK1618 Değişken lu Tahvil ,000, Garanti Faktoring Hizmetleri TRFGRFAK1617 Finansman Bonosu ,430, Aynes Gıda Sanayi TRSAYNSK1619 Değişken lu Tahvil ,000, İnanlar İnşaat TRSINANK1622 Değişken lu Tahvil ,000, TF Varlık Kiralama TRDTFVKK1616 Kira Sertifikası ,000, Deniz Finansal Kiralama TRFDNFKK1612 Sabit lu Tahvil ,000, Kapital Faktoring Hizmetleri TRSKPTLK1619 Değişken lu Tahvil ,000, İnanlar İnşaat TRSINANK1614 Değişken lu Tahvil ,000, Garanti Finansal Kiralama TRFGRFKK1615 Finansman Bonosu ,150, Analiz Faktoring TRSANLZK1615 Değişken lu Tahvil ,500, Ereğli Tekstil TRFERTTK1612 Finansman Bonosu ,000, Finans Faktoring TRFFINFK1614 Finansman Bonosu ,000, Koc Tuketici Finansman TRSKCTFK1612 Sabit lu Tahvil ,000, Global Yatırım Holding TRSGLMDK1616 Değişken lu Tahvil ,000, Başer Faktoring TRSBASRK1612 Değişken lu Tahvil ,000, Eko Faktoring TRSEKOFK1615 Değişken lu Tahvil ,000, Koc Fiat Kredi Tuketici Finansman TRSKFTFK1627 Sabit lu Tahvil ,000, Ulusal Faktoring TRSULFKK1618 Değişken lu Tahvil ,000, AE Arma Elektropanç TRFAESTK1612 Değişken lu Tahvil ,000, Lider Faktoring TRFLDFKK1622 Finansman Bonosu ,000, Boyner Perakende ve Tekstil TRSBOYPK1610 Değişken lu Tahvil ,000, Finans Faktoring TRFFINFK1622 Finansman Bonosu ,000, Analiz Faktoring TRSANLZK1623 Değişken lu Tahvil ,000, LBT Varlık Yönetimi TRSLBTVA1614 Değişken lu Tahvil ,780, Koton Mağazacılık TRSKOTNA1610 Değişken lu Tahvil ,000, Net Holding TRSNTHLA1618 Değişken lu Tahvil ,000, Finans Finansal Kiralama A.Ş. TRFFFKRA1618 Finansman Bonosu ,369, Koc Tuketici Finansman TRSKCTFA1614 Sabit lu Tahvil ,000, Seker Finansal Kiralama TRFSKFKA1610 Değişken lu Tahvil ,000, Yapı Kredi Faktoring TRFYAKFA1614 Finansman Bonosu ,000, Yapı Kredi Faktoring TRFYAKFA1622 Finansman Bonosu ,060, Çağdaş Faktoring TRFCGDFA1613 Finansman Bonosu ,000, Koc Fiat Kredi Tuketici Finansman TRSKFTFA1611 Sabit lu Tahvil ,000, Garanti Finansal Kiralama TRFGRFKA1617 Finansman Bonosu ,670, Yeditepe Faktoring TRFYDTPA1610 Finansman Bonosu ,000, Sarten Ambalaj TRSSRTNA1619 Değişken lu Tahvil ,000, TF Varlık Kiralama TRDTFVKA1618 Kira Sertifikası ,000, İş Faktoring TRFISFAA1616 Finansman Bonosu ,795, Deniz Finansal Kiralama TRFDNFKA1614 Finansman Bonosu ,000, Beykoz Doğa TRSBDOYA1616 Değişken lu Tahvil ,000, Bis Enerji TRSBISEA1611 Değişken lu Tahvil ,000, Boyner Büyük Mağazacılık TRSCRSIA1615 Değişken lu Tahvil ,000, Ayen Enerji TRSAYENA1617 Değişken lu Tahvil ,000, Tat Konserve Sanayi TRSTATKA1610 Sabit lu Tahvil ,000, Bereket Varlık Kiralama TRDBRKTA1618 Kira Sertifikası ,000, Kredi Finans Faktoring TRFKFFHA1610 Değişken lu Tahvil ,150, İlk Ödeme

12 Şirket ISIN kodu Tipi Oranı % Sıklığı Vade İhraç tarihi İhraç Tutarı (TL) İhraç Fiyatı Fiyat Verim Son İşlem Tarihi Kredi Finans Faktoring TRFKFFHA1628 Finansman Bonosu ,000, Gözde Girişim Sermayesi TRSGZDFA1611 Değişken lu Tahvil ,000, Gedik Yatırım Menkul Değerler TRFGDKMA1614 Finansman Bonosu ,500, İş Yatırım Menkul Değerler TRFISMDA1614 Finansman Bonosu ,690, Lider Faktoring TRFLDFK11713 Finansman Bonosu ,000, İş Finansal Kiralama TRFISFN11711 Finansman Bonosu ,016, Destek Faktoring TRFDSTF11719 Finansman Bonosu ,900, Destek Faktoring TRFDSTF11727 Finansman Bonosu ,000, Yapı Kredi Faktoring TRFYAKF11712 Finansman Bonosu ,000, Yapı Kredi Finansal Kiralama TRFYKFK11711 Finansman Bonosu ,000, Destek Faktoring TRSDSTF11712 Değişken lu Tahvil ,400, Akfen Holding TRSAKFH11710 Değişken lu Tahvil ,000, TF Varlık Kiralama TRDTFVK11721 Kira Sertifikası ,000, Ak Finansal Kiralama A.Ş. TRFAKFK11711 Finansman Bonosu ,000, Creditwest Faktoring TRSTPFC11710 Değişken lu Tahvil ,000, Koc Tuketici Finansman TRSKCTF11711 Sabit lu Tahvil ,000, Bis Enerji TRSBISE11712 Değişken lu Tahvil ,000, Sardes Faktoring TRSSRDS11719 Değişken lu Tahvil ,000, Tupras TRSTPRS11711 Sabit lu Tahvil ,000, Finans Finansal Kiralama A.Ş. TRFFFKR11715 Finansman Bonosu ,000, Finans Finansal Kiralama A.Ş. TRSFFKR11718 Değişken lu Tahvil ,000, Çalık Enerji TRSCLKE11711 Değişken lu Tahvil ,000, Net Holding TRSNTHL21711 Değişken lu Tahvil ,000, Derimod Konfeksiyon TRSDRMD21713 Değişken lu Tahvil ,000, Gedik Yatırım Menkul Değerler TRSGDKM21711 Değişken lu Tahvil ,000, Zorlu Enerji TRSZORN21711 Değişken lu Tahvil ,900, Seker Faktoring TRFSKFH21718 Değişken lu Tahvil ,318, Aynes Gıda Sanayi TRSAYNS21711 Değişken lu Tahvil ,000, Ulusal Faktoring TRSULFK21719 Değişken lu Tahvil ,950, Limak Yatırım Enerji Üretim TRSLYEU21713 Değişken lu Tahvil ,000, Uşak Seramik TRSUSAK31714 Değişken lu Tahvil ,000, Çağdaş Faktoring TRFCGDF31718 Değişken lu Tahvil ,000, Destek Faktoring TRSDSTF31710 Değişken lu Tahvil ,000, Vera Varlık TRSVERA31717 Değişken lu Tahvil ,000, Analiz Faktoring TRSANLZ31712 Değişken lu Tahvil ,000, Türkerler İnşaat TRSTUER31719 Değişken lu Tahvil ,000, Aygaz TRSAYGZ31719 Sabit lu Tahvil ,000, Burgan Finansal Kiralama TRSBUFK31719 Değişken lu Tahvil ,000, Netlog Lojistik TRSNLOG31713 Değişken lu Tahvil ,000, Akfen Holding TRSAKFH31718 Değişken lu Tahvil ,000, Korteks Mensucat TRFKORT31716 Değişken lu Tahvil ,000, Korteks Mensucat TRSKORT31719 Değişken lu Tahvil ,450, Kredi Finans Faktoring TRFKFFH31714 Değişken lu Tahvil ,000, LBT Varlık Yönetimi TRSLBTV31716 Değişken lu Tahvil ,000, Creditwest Faktoring TRSTPFC31718 Değişken lu Tahvil ,000, Söktaş Tekstil TRSSKTS41717 Değişken lu Tahvil ,000, Ulusal Faktoring TRSULFK41717 Değişken lu Tahvil ,500, Derindere Filo Kiralama TRSDRND41719 Değişken lu Tahvil ,000, Koc Fiat Kredi Tuketici Finansman TRSKFTF41711 Sabit lu Tahvil ,380, TEB Tüketici Finansmanı TRSTBTF41711 Sabit lu Tahvil ,000, Pakpen Plastik TRSPKPB41717 Değişken lu Tahvil ,000, Eko Faktoring TRSEKOF41715 Değişken lu Tahvil ,000, Ekim Turizm TRSEKIM41713 Değişken lu Tahvil ,000, Emay İnşaat TRSEMAY41711 Değişken lu Tahvil ,000, Medical Park Sağlık Hizmetleri TRSMLPC41710 Değişken lu Tahvil ,000, İlk Ödeme

13 Şirket ISIN kodu Tipi Vade İhraç tarihi İhraç Tutarı Son İşlem İlk İhraç Fiyatı Fiyat Verim Oranı % Sıklığı (TL) Tarihi Ödeme Seker Finansal Kiralama TRFSKFK51719 Değişken lu Tahvil ,180, Global Yatırım Holding TRSGLMD51716 Değişken lu Tahvil ,000, AE Arma Elektropanç TRSAEST51717 Değişken lu Tahvil ,000, Palmet Enerji TRSPALM51713 Değişken lu Tahvil ,000, Katmerciler Araç Üstü Ekipman TRSKTMR51711 Değişken lu Tahvil ,000, Creditwest Faktoring TRSTPFC51716 Değişken lu Tahvil ,000, Zorlu Enerji TRSZORN51718 Değişken lu Tahvil ,450, Timur Gayrimenkul TRSTIMG51718 Değişken lu Tahvil ,000, Huzur Faktoring TRSHZRF51718 Değişken lu Tahvil ,500, Bossa Ticaret ve San TRSBOSA51714 Değişken lu Tahvil ,700, Atılım Faktoring TRSATFK51711 Değişken lu Tahvil ,000, Sümer Faktoring TRSSUMF51717 Değişken lu Tahvil ,000, Ereğli Tekstil TRSERTT51719 Değişken lu Tahvil ,250, Ereğli Tekstil TRSERTT51727 Değişken lu Tahvil ,000, Seker Finansal Kiralama TRSSKFK51712 Değişken lu Tahvil ,258, Koc Tuketici Finansman TRSKCTF51717 Sabit lu Tahvil ,000, Varyap TRFVRYP51718 Değişken lu Tahvil ,000, Finans Finansal Kiralama A.Ş. TRSFFKR61713 Değişken lu Tahvil ,000, Finans Finansal Kiralama A.Ş. TRFFFKR61710 Değişken lu Tahvil ,240, Deniz Faktoring TRSDZFK61711 Iskontolu Tahvil ,929, LBT Varlık Yönetimi TRSLBTV61713 Değişken lu Tahvil ,500, Koc Tuketici Finansman TRSKCTF61716 Sabit lu Tahvil ,000, Aktif Bank Sukuk Varlık Kiralama TRDABVK61717 Kira Sertifikası ,000, Eko Faktoring TRFEKOF61710 Değişken lu Tahvil ,900, Lider Faktoring TRFLDFK61718 Değişken lu Tahvil ,000, Koc Fiat Kredi Tuketici Finansman TRSKFTF71718 Sabit lu Tahvil ,000, ALJ Finansman TRSALJF71718 Sabit lu Tahvil ,000, Final Varlık Yönetimi TRSFINA71716 Değişken lu Tahvil ,000, LBT Varlık Yönetimi TRSLBTV71712 Değişken lu Tahvil ,000, Vera Varlık TRSVERA71713 Değişken lu Tahvil ,500, Arzum Ev Aletleri TRSAZEV71716 Değişken lu Tahvil ,000, Garanti Filo Yönetimi TRSGFYH81711 Değişken lu Tahvil ,000, Analiz Faktoring TRSANLZ81717 Değişken lu Tahvil ,500, Dünya Göz Hastanesi TRSDGOZ81719 Değişken lu Tahvil ,000, Koton Mağazacılık TRSKOTN81713 Değişken lu Tahvil ,000, Korteks Mensucat TRSKORT81714 Değişken lu Tahvil ,560, Koc Tuketici Finansman TRSKCTF81714 Sabit lu Tahvil ,000, Palgaz Doğalgaz Dağıtım TRSPLDG81716 Değişken lu Tahvil ,000, Koc Tuketici Finansman TRSKCTF91713 Sabit lu Tahvil ,000, Koc Tuketici Finansman TRSKCTF91721 Sabit lu Tahvil ,000, Kapital Faktoring Hizmetleri TRSKPTL91713 Değişken lu Tahvil ,000, Creditwest Faktoring TRSTPFC91712 Değişken lu Tahvil ,000, Bimeks Bilgi İşlem TRSBMKS91713 Değişken lu Tahvil ,000, Çelik Motor TRSCLKM91716 Sabit lu Tahvil ,000, Boyner Perakende ve Tekstil TRSBOYP91716 Değişken lu Tahvil ,000, Timur Gayrimenkul TRSTIMG91714 Değişken lu Tahvil ,000, Rönesans Holding TRSRNSHE1718 Değişken lu Tahvil ,000, TEB Tüketici Finansmanı TRSTBTFE1711 Sabit lu Tahvil ,000, Sarten Ambalaj TRSSRTNE1714 Değişken lu Tahvil ,000, Karsan Otomotiv TRSKRSNE1713 Değişken lu Tahvil ,000, İş Finansal Kiralama TRSISFNK1713 Sabit lu Tahvil ,000, Koc Fiat Kredi Tuketici Finansman TRSKFTFK1718 Sabit lu Tahvil ,000, LBT Varlık Yönetimi TRSLBTVK1711 Değişken lu Tahvil ,000, Arena Faktoring TRSARENK1713 Değişken lu Tahvil ,000, Aksa Enerji TRSAKSNK1714 Değişken lu Tahvil ,000,