OYAK PORTFOY BiRiNci PARA PiY ASASI FONU KATILMA PAYLARININ ihracina ili~kin izahname

Transkript

1 OYAK PORTFOY BiRiNci PARA PiY ASASI FONU KATILMA PAYLARININ ihracina ili~kin izahname OY A.K Portfoy Yonetimi A.$. tarafmdan 6362 sayllt Sermaye Piyasast Kanunu'nun 52. ve 54. maddelerine dayantlarak, 12/05/2015 tarihinde istanbul iii Ticaret Sicili Memurlugu'na sicil numarast altmda kaydedilerek 18/05/2015 tarih ve 8822 sayth Ti.irkiye Ticaret Sicili Gazetesi' nde ilan edilen Oyak Portfoy Yonetimi A.~. Para Piyasast $emsiye Fonu is:ti.izi.igi.i ve bu izahname hi.iki.imlerine gore yonetilmek i.izere o lu ~turulacak Oyak Portfoy Birinci Para Piyasast Fonu' nun kattlma paylannm ihracma i l i~k in bu izahname Sermaye Piyasast Kurulu tarafmdan 09/1 0/2015 tarihinde onay lan mt ~ ve Sermaye Piyasas1 Kurulu' nun onay1 ile kurucusu Oyak Yatmm Menkul Degerler A.~. olan Oyak Yannm Menkul Degerler A.~. B Tipi Likit Fon OY AK Portfoy Yonetimi A.~.'ye devrolmu ~tur. izahnamenin onaylanmas1, izahnamede yer alan bilgilerin dogru oldugunun Kurulca tekeffiilii anlamma gelmeyecegi gibi, izahnameye ili~kin bir tavsiye olarak da kabul edilemez. ihra~ edilecek kahlma paylarma ili~kin yatmm ka rarlan izahnamenin bir biitiin olarak degerlendirilmesi sonucu verilmelidir. Bu izahname, Kurucu OY A.K Portfoy Yonetimi A.~.' nin adresli resmi internet sitesi ( ile Kamuyu Aydmlatma Platformu (KAP)' nda ( yay mlanmt~ttr. izahnamenin nerede yay mlandjgt hususunun tescili ve TTSG'de ilan tarihine ili~ki n bilgiler yatmmca bilgi formunda yer almaktadar. Aynca bu izahname katllma paylarmm ahm sattmmm yaptldtgj ortamlarda, ~emsiye fon i~tiiziigii ve yatmmct bilgi formu ile birlikte, talep edilmesi halinde iicretsiz olarak yatmmcdara verilir.

2 i<;indekiler Konu Sayfa No I. FON HAKKINDA GENEL BiLGiLER ".) II. FON PORTFOYONDN YONETiMi, YATIRIM STRATEJiSi ile FON 5 I PORTFOY SINIRLAMALARJ III. TEMEL Y A TlRIM RiSKLERi VE RiSKLERiN ou;omo 5 IV. FON PORTFOYONDN SAKLANMASI VE FON MALVARLIGININ 7 v. AYRILIGI FON BiRiM PAY DEGERiNiN, FON TOPLAM DEGERiNiN VE FON 9 PORTFOY DEGERiNiN BELIRLENME ESASLARI VI. KATILM A PAYLARININ ALIM SATIM ESASLARI 9 VII. FON MALV ARLIGINDAN KAR$1LANACAK HARCAMALAR VE 9 KURUCU 'NUN KAR$ILADIGT GiDERLER VIII. FONUN VERGiLENDiRjLMESi II IX. FiNAN SAL RAPORLAMA ESASLARI VE FONLA ilgili 11 BiLGiLERiN ACIKLANMA $EKLi X. FON'UN SONA ERMESi VE FON VARLIGININ TASFIYESi 12 XI. KATILMA PA Yl SAHiPLERiNiN HAKLARI 13 XII. FON PORTFOYONON OLU$TURULMASJ VE HALKA ARZ 14 KISALTMALAR Bilgilendirme Doki.imanlan $emsiye fan icrti.izi.igi.i, fan izahnamesi ve yatmmc1 bilgi formu BIST Borsa istanbul A.$. Finansal Raporlama Tebligi sayi11 Yatmm Fonlannm Finansal Raporlama Esaslanna ili ~kin Teblig Fan Oyak Portfoy Birinci Para Piyasas Fonu Semsiye Fan Oyak Portfoy Yonetimi A.$. Para Piyasas1 Semsiye Fonu Kanun 6362 sayli1 Sermaye Piyasas Kanunu KAP Kamuyu Aydmlatma Platformu Kurucu OY AK Portfoy Yonetimi A.$ Kuru! Sermaye Piyasas1 Kumlu MKK Merkezi Kay1t KurulU$U A.$. Portfoy Saklay c s istanbul Takas ve Saklama Bankas1 A.$. PY$ Tebligi III-55.1 sayl11 Portfoy Yonetim $irketleri ve Bu $irketlerin Faaliyetlerine ili~kin Esaslar Tebligi Rehber Yatlnm Fonlanna il i$kin Rehber Saklama Tebligi Ill-56.1 sayli1 Portfoy Saklama Hizmetine ve Bu Hizmette Bulunacak Kumlu~lara il i$kin Esaslar Tebligi Takasbank istanbul Takas ve Saklama Bankas1 A.$. Teblig sayi11 Yaunm Fonlanna ili$kin Esaslar Tebligi TEFAS Ti.irkiye Elektronik Fan Ahm Sat1m Platformu TMSrrFRS Kamu Gozetimi, Muhasebe ve Denetim Standartlan Kurumu tarafmdan yi.iri.irli.ige kon ulmu~ alan Ti.irkiye Muhasebe Standartlan/Ti.irkiye Finansal Raporlama Standartlan ile bun lara ili$ki n ek ve yorumlar Yonetici OY AK Portfoy Yonetimi A.$. 2

3 I. FON HAKKINDA GENEL BiLGiLER Fon, Kanun hukumleri uyannca tasarrufsahiplerinden fon katilma pay1 kar~1hgmda toplanan nakitle, tasarruf sahipleri hesabma, inanyh mi.ilkiyet esaslanna gore i~bu izahnamenin II. bollimlinde belirlenen varhk ve haklardan olu~an portfoyi.i i ~letrnek amac1yla kurulan, katilma paylan $emsiye Fon 'a bagh olarak ihra9 edilen ve ti.izel ki~iligi bulunrnayan mal varhg1d1r Fona ili~kin Genet Bilgiler Fon'un Unvam: Ad1: Bagh Oldugu $emsiye Fonun Unvam: Bagh Oldugu Semsiye Fonun Ti.iri.i: Si.iresi: Oyak Portfoy Birinci Para Piyasas1 Fonu Oyak Portfoy Birinci Para Piyasas1 Fonu Oyak Portfoy Yonetimi A.$. Para Piyasas1 Semsiye Fonu Para Piyasas1 Fonu Sliresiz 1.2. K urucu, Yonetici ve Portfoy SaklayJCISJ Hakkmda Genet Bilgiler Unvan ve Yetki Belgelerine ili~kin Bilgiler Kurucu ve Yonetici'nin Unvam: Yetki Belgesi/leri Portfljy Saklaytctst 'nm Unvam: Portfoy Saklama Faaliyeti iznine ili~kin Kuru! Karar Tarihi ve Nurnaras1 OY AK Portfoy Yonetimi A.$. Portfoy Yoneticiligi Faaliyetine ili~kin Yetki Belgesi Tarih: No: PY$/PY.l3/31 (PY$ Tebligi' ne uyum 9eryevesinde, Kurucu' nun tarih ve PY$/PY.57/ 1291 sayll1 Portfoy Yoneticiligi Faaliyeti Yetki Belgesi iptal edilerek, Kurucu'ya Kanun' un 40 mc1 ve 55 inci maddeleri uyannca di.izenlenen tarih ve PY$/PY.l3/31 sayi11 Portfoy Yoneticiligi Faaliyetine ili~kin yetki belgesi verilmi$tir.) istanbul Takas ve Saklama Bankast A.$ tarih ve sayll1 izin yazisj. Kuru! Karar Organmm 24/07/2014 tarih ve 23/762 sayd1 toplantismda ahnan karar i l eti ~ im Bilgileri Kurucu ve Yonetici Oyak Portfoy Yonetimi A.$. 'nin Merkez adresi ve internet sitesi: Akatlar Mahallesi Park Maya Sitesi Carlton 17 Kat:6 Daire: Levent-Besiktas I 1ST ANBUL h tto:// tr Telefon numarasc (212) Portfljy Saklaytctst istanbul Takas ve Saklama Bankast A.$. 'nin Merkez adresi ve internet sitesi: Re~itpa~a Mah. Tuncay Artun Cad. Emirgan, Sanyer- istanbul wvvw.takasbank.com.tr Telefon numaras1: (pbx) 3

4 1.3. Kurucu Yoneticileri Fon'u temsil ve ilzama Kurucunun yonetim kurulu tiyeleri yetkili olup, yonetim kurulu Uyelerine ve kurucunun diger yoneticilerine ili$kin bilgiler a$ag1da yer almaktad1r: Adt Soyad1 Gore vi Son 5 Ytlda Yapti~ i~ier (Ytl-$irket-Gorev) Tecriibesi Ertugrul Yonetim Devam Ordu Yardimla$ma Kurumu, 24 YII AYDIN Kurulu Mali i$1er Gene! Mtidtir YardunciSI Ba$kan Ordu Yardimla~ma Kurumu, Mali i~ler Mi.idi.irli.igti, Mali i~ l er Mi.idi.iri.i <;igdem Yonetim Mart Devam Ordu Yard1mla$ma Kurumu, 17 YII Koker Kurulu Ba~kan i ~t irakler izlerne Mtidtirltigti, Degerlendirme Uzmam ALPAYDIN Yard1mCISI Hasan Yonetim Devam OYAK Portfoy Yonetimi A.$. 17 YII Ahmet Kurulu Oyesi Yonetim Kurulu Oyesi <;AYIROGLU Oyak Yatmm Menkul Degerler A.$. I Vadeli i~lemler Grup Mtidtirti 1.4. Fon H izmet Bir imi Fon hizmet birimi Oyak Yatmm Menkul Degerler A.$. nezdinde o l u~turulmu$ olup, hizmet biriminde gorevli fon mi.idi.iri.ine ili$kin bilgiler a~ag1daki gibidir. Adt Soyadt Gorevi Son 5 Ytlda Yaphgt i~ I er (Y I-Sirket-Gorev) Tecriibesi Adem Fon Mi.idi.irii Devam Muhasebe Opersyon Miidi.irti 20 YII DEMiRAL 1.5. Portroy Yoneticileri Fon malvarhgmm, fonun yatmm stratejisi dogrultusunda, fonun yatmm yapabilecegi varhklar konusunda yeterli bilgi ve sermaye piyasas1 alanmda en az be~ yllllk tecri.ibeye sahip p01tfoy yoneticileri tarafmdan, yatmmc1 lehine ve yat1nmct 91kanm gozetecek ~ekilde PYS Tebligi diizenlemeleri, portfoy yonetim soz l e~mesi ve ilgili fon bilgilendirme dokiimanlan 9er9evesinde yonetilmesi zorunludur. Fon portfoyi.ini.in yonetimi i9in gorevlendirilen portfoy yoneticilerine ili~kin bilgilere KAP'ta yer alan siirekli bilgilendirme formundan ( ula$iimas1 miimki.indi.ir K ur ucu Biinyesinde Ol u ~turulan veya D t~a ndan Temin Edilen Sistemler, Birimler ve Fonun BagtmSIZ Denetimini Yapan Ku rul u ~ Birim Fon hizmet birimi i 9 kontrol sistemi Risk Yonetim sistemi Tefti ~ birimi Ara~tlrma birimi Birimin/Sistemin O lu~turu ldugu Kurum Oyak Yatmm Menkul Degerler A.$. Oyak Portfoy Yonetimi A.$. Oyak Yatmm Menkul Degerler A.$. Oyak Portfoy Y onetimi A.$. Oyak Yatmm Menkul Degerler A.$. 4

5 Fon'un finansal raporlannm bagjmsjz denetimi ORT BagJmSJZ Oenetim ve Serbest Muhasebeci Mali Mil~avirlik A.$. tarafmdan yapdmaktadjr. II. FON PORTFOvUNiJN YONETiMi, YATIRIM STRATEJiSi ile FON PORTFOY SINIRLAMALARI 2.1. Kurucu, fonun katdma pay sahiplerinin haklanm koruyacak ~eki lde temsili, yonetimi, yonetiminin denetlenmesi ile faaliyetlerinin icrtilzuk ve izahname hukumlerine uygun olarak yurilttilmesinden sorumludur. Kurucu fona a it varhklar uzerinde kendi adma ve fon hesabma mevzuat ve is;tilzuge uygun olarak tasarrufta bulunmaya ve bundan dogan haklan kullanmaya yetkilidir. Fonun faaliyetlerinin yurutulmesi esnasmda portfdy yonetici ligi hizmeti de dahil olmak uzere d1~andan hizmet ahnmas1, Kurucunun sorumlulugunu ortadan kaldmnaz Fon portfoyu, kolektif portfoy yoneticiligine ili~k i n PY$ Tebligi'nde belirtilen ilkeler ve fon portfdyune dahil edi lebilecek varhk ve haklara ili~kin Tebl ig'de yer alan sjmrlamalar cren;:evesinde yonetilir Fon portfdyunun tamamj devamh olarak, vadesine en fazla 184 gun ka l mt~, likiditesi ytiksek para ve sem1aye piyasas1 arac;:lanndan olu~acak ve portfoyunun gunltik olarak hesaplanan ag rhkh ortalama vadesi en fazla 45 gun olacakt1r. Fon portfdyunun yonetiminde yatjnm yapjiacak sermaye piyasas1 arac;:lannm sec;:iminde nakde donu ~umu kolay riski az olanlar tercih edilir. Fon portfdyilne kald1rac; yaratan i~lem l er dahil edilmeyecektir Yonetici taraftndan, Fon portfdyunde yer alabilecek varltk ve i~lem l er ic;in belir l e n m i ~ asgari ve azami sjmrlamalar a~ag1daki tabloda gosterilmi~tir. V ARLJK ve islem T URU Asga ri % Azami % Kamu Borc;lanma Arac;lan zel Sektor Borc;:lanma Arac;:Ian 0 20 Ters Repo i ~lem l e ri Takasbank Para Piyasas1 i~lem l eri Fonun kar~ da ~t 1rm a olc;titi.i %25 KYO - 91 Kamu is: Borc;:lanma Arac;lan Endeksi + %75 KYO 0/N Repo Endeksi- Brut olarak be l irlenm i ~t i r Fon toplam degerinin % lo'unu gec;memek uzere, fon hesabma kredi ahnabilir. Bu takdirde kredinin tutan, faizi, almd g tarih ve kredi ahnan ku rulu~ ile geri odenecegi tarih KAP'ta acr klamr ve Kurula bildirilir. ill. TEMEL Y ATIRIM RiSKLERi VE RiSKLERiN OLc;iJMU YatJnmcdar Fon'a yatmm yapmadan once Fon' la ilgili temel yatmm risklerini degerlendirmelidirler. Fon'un maruz kalabi lecegi temel risklerden kaynaklanabi lecek deg i ~imle r sonucunda Fon birim pay fiyatmdaki olas1 du ~U~ Iere bagh olarak yatmmlannm degerinin ba~ langjc( degerinin altma du~eb i lecegini yatmmcdar goz onunde bulundurmahd1r Fonun maruz kalabilecegi riskier ~ unla rd1r: 1) Piyasa Riski: Piyasa riski ile borc;lanmay temsil eden finansal arac;:lann, ortakltk pa~~ar~nm, diger menkul k ymetlerin, doviz ve dovize endeksli finansal arac;:lara dayah turev so~ le~me lere Jl ~k m ta ~ 1~an pozisyonlann degerinde, faiz oranlan, ortakhk pay fiyatlan ve doviz kur.lann~ak dalga lanmalar n~edemy y l e meydana gelebilecek zarar riski ifade edilmektedir. Soz konusu nsklen n detaylanna a~ag1da yer verilmektedir: 0 'A ON~IA.. k h.pa aya Sit. a 1 5 D: 35 Levent - Be~ikta~ BUL Tei:I02 l31111.cmi',.i<c-~n?1?1'>.,.,...,

6 a- Faiz Oram Riski: Fon portfoytine faize dayal1 varhklann (borylanma arac1, ters repo vb) dahil edilmesi halinde, soz konu~ varhklann degerinde piyasalarda ya~anabilecek faiz oranlan degi~imler i nedeniyle ol u~an riski ifade eder. b- Kur Riski: Fon portfoyiine yabanc1 para cinsinden varhklann dahil ed ilmesi hali nde, doviz kurlannda meydana gelebilecek degi~iklikler nedeniyle Fon ' un maruz kalacagt zarar olasjhgmj ifade etmektedir. 2) Ka~1 Taraf Riski: Kar~t tarafm sozle~m eden kaynaklanan yiikiimllilliklerini yerine getinnek istememesi ve/veya yerine getirememesi veya takas i~lemlerinde ortaya 91kan aksakhklar sonucunda odemen in yapliamamas1 riskini ifade etmektedir. 3) Likidite Riski: Fon portfoyunde bu lunan finansal varljklann istenildigi anda piyasa fiyatmdan nakde donii~tiiriilememesi halinde ortaya 91kan zarar olasj hgjdjr. 4) Operasyonel Risk: Operasyonel risk, fonun operasyonel siires;jerindeki aksamalar sonucunda zarar olu~mas1 olasjhgmi ifade eder. Operasyonel riskin kaynaklan arasmda kullamlan sistemlerin yetersizligi, ba~ans 1 z yonetim, personelin hatah ya da hi leli i ~ lemleri gibi kurum i9i etkenlerin yam s1ra doga l afetler, rekabet ko~u ll an, politik rej im deg i ~ik li gi gibi kurum d1 ~1 etkenler de olabilir. 5) Yogun la~ma Riski: Belli bir varllga ve/veya vadeye yogun yatmm yapllmas1 sonucu fon un bu varhgm ve vadenin is;erdigi risklere maruz kalmasjdjr. 6) Korelasyon Riski: Farkl1 finansal varhklann piyasa ko~ullan altmda belirli bir zaman dil imi iyerisinde aym anda deger kazanmas1 ya da kaybetmesine paralel olarak, en az iki farkl 1 finansal varhgm birbirleri ile olan pozitifveya negatif yonlii i li ~k il eri nedeniyle dogabilecek zarar ihtimalini ifade eder. 7) Yasal Risk: Fonun halka arz ed ildigi donemden sonra mevzuatta ve diizenleyici otoritelerin diizenlemelerinde meydana gelebilecek degi~ i klerden olumsuz etkilenmesi riskidir. 8) EtikRisk: Doland JncJhk, su iistimal, zimmete para ge9irme, h1rs1zhk gibi nedenler ile Fon'u zarara ugratabilecek kasjtij eylemler ya da Kurucunun itibanm olumsuz etki leyecek suylann (ornegin, kara para aklanmas1) i ~ lenm esi riskidir: 3.2. Fonun maruz kalabilecegi risklerin Ol~iimiinde kullamlan yontemler ~ unlard1r : Fonun yatmm stratejisi ile yat1nm yapllan varhklann yap1sma ve risk dtizeyine uygun bir risk yonetim sistemi ol u~turulmu~tur. Risklerin ols;iilmesinde uluslararasj kabul gonnu~, diizenlemelerde yer verilen standart ve ge l i~mi~ istatistik yontemleri kullamhr. Hesaplar izleyen giinlere ait risk tahminini is;erdiginden, tahminlerin isabetlil igi sonradan ge rs;ekle~en degerler ile kar~tla~tmlarak gi.in li.ik olarak izlenir. PfY ASA RiSKi: Fon portfoyiiniin maruz kald1gj piyasa riski, giinli.ik olarak riske maruz deger (RMD) yontemiyle olytilmektedir. Riske maruz deger, fon portfoy degerinin nonnal piyasa ko~u llan altmda ve belirli bir donem dahilinde maruz kalabilecegi en ytiksek zarar1 belirli bir guven arahgmda ifade eden degerdir. RMD yonteminde parametrik yontem tercih edilerek, %99 gtiven arahgmda, I gi.in!uk elde tutma stiresi varsayum altmda hesaplama yaplltr. Hesaplamada en az 250 i~ giiniinii kapsayacak.~ekilde go~l~m siiresi belirlenir. Ancak olagand1~1 piyasa ko~ullannm varhg1 halinde gozlem si.ires1 kjsaltliablilr. RMD hesaplamalanna fon portfoyi.inde yer alan ttim varhk ve i~lemler dahil edilir. KAR~ I TARAF RiSKi: Fonda finnalann ihra9 ettikleri bors;lanma aras:janna yatmm yapliabi.ldiginden kred~ riski dogmaktad1r. Kredi riskinin olyiimtinde ihrac1 geryek le~t i r ilen finnalar hakkmda yeterh derecede al1 6 ~.Ir~~~~a=~ _

7 analiz ve ara~t1rma yaplld1ktan sonra firmalar, uygulamada nice! ve nitel kriterlerden o lu ~an etkin bir derecelendirme sisteminden ge<;:irilmektedir. Bon;:lanma ara9lanm ihra<;: edecek firmalar i9in nice! kriterler, firmanm karhhg1, bor9luluk orant, oz sermaye btiyiikiugti, sekt6rtindeki Pazar pay1 gibi oi<;:uiebilir degerlerden olu~urken nitel kriterler, firmanm kurumsal yoneti~imi ile ilgili baglmsizhk, ~effafl 1k, hesap verilebilirlik ve profesyonel yonetim gibi oi<;:uiebilir olmayan degerlerden olu~maktad1r. ilgili firmalara fonun yatmm stratejisine uygun olmak kayd1yla ara~t1rma raporlan, beige ve analizleri 9er9evesinde belirlenen lim itler dahilinde yatmm yapilabilir. LiKiDiTE RiSKi: Likidite riski hesaplamasmda; (Haz1r Degerler + Takas Alacaklan + Borsada i~jem Goren Menkul Degerler) I ( Bor9lar + Diger YtikUmiUitikler) formtilti sonucu kabul edilebilir en dti~tik oran I (bir)'dir. Fonun haz1r deger ve alacaklannm bor<;:lar ve diger ytikiimltiltiklerini kar~ilamas1 a91smdan risk takibi yap1hr. OPERASYONEL RiSK: Faaliyetler i<;:erisinde fo nun operasyonel stireylerindeki aksamalar sonucunda zarar olu~ m as1 olasihgm1 ifade eder. Operasyonel riskin kaynaklan arasmda kul lam lan sistemlerin yetersizligi, ba~ans1z yonetim, personelin hatah ya da hileli i ~lemleri gibi kurum i<;:i etkenlerin yan1 s1ra dogal afetler, rekabet ko~ullan, politik rejim degi~ikligi gibi kurum d1~1 etkenler de olabilir. Operasyonel risk kapsammda, Fon giderlerine yans1yan hatah i~lemlere ait veri tabam tutulmaktad1r. Fonun yasal ve mevzuat riskine konu olmamas1 bak1mmdan yatmm k1sttlannm ilgili mevzuat, tebligler, sozle~meler, Yonetim Kurulu, Yatmm Komitesi ve Risk Komitesi kararlanna, Yatmm Karar Alma Siireci ve Yatmm ilkelerine, Risk Politikast ve ilgi li mevzuata uygun lugunun kontrolti ve gozetimi i<;: Kontrol Birimi tarafmdan gtinltik olarak yerine getirilir. IV. FON PORTFOYUNUN SAKLANMASI VE FON MALV ARLIGININ A YRILIGI 4.1. Fon portfoyiinde yer alan ve saklamaya konu olabilecek varhklar Kurulun portfoy saklama hizmetine i li~kin diizenlemeleri <;:er<;:evesinde Portfoy Saklay c s nezdinde saklan1r Fon' un malvarhg1 Kurucu' nun ve Portfoy Saklay c s 'mn malvarhgmdan aynd1r. Fon'un malvarltg1, fon hesabma olmas1 ~a rt1yla kredi almak ttirev ara<;: i ~lemler i veya fon adma taraf olunan benzer nitelikteki i~lemlerde bulunmak haricinde teminat gosterilemez ve rehnedilemez. Fon malvarhg1 Kurucunun ve Po1tfoy SaklayJcismm yonetirninin veya denetiminin kamu kurumlanna devredilmesi halinde dahi ba~ka bir ama<;:la tasarruf edilemez, karnu alacaklarmm tahsili amac1 da dahil olmak tizere haczedilemez, Gzerine ihtiyati tedbir konulamaz ve iflas masasma dahil edilemez Portfoy saklayjcisi; fona ait finansal varhklarm saklanrnas1 ve/veya kay1tlarm tutulmas1, diger var!tklann aidiyetinin dogrulanmas1 ve takibi, kay1tlannm tutulmas1, varhk ve nakit hareketlerine ili ~k in i~lemlerin yerine getirilmesinin kontrolli ile mevzuatta belirtilen diger gorevlerin yerine getirilmesinden sorumludur. Bu kapsamda, portfoy saklayjcisi; a) Yatmm fo nlan hesabma kat!lma paylannm ihra9 ve itfa edi lmesi i~lemlerinin mevzuat ve fon i<;:tiizugii htiktimlerine uygunlugunu, b) Yatmm fonu birim katllma pay1 veya birim pay degerinin mevzuat ile fon i<;:ttiztigti, izahname hiiktimleri 9er9evesinde belirlenen degerleme esaslanna gore hesaplanmasm1, 9) Mevzuat ile fon i9tiizugti, izahname htiktimlerine aykm olmamak ~art1y l a, Kurucu/Yonetici' nin talimatlarmm yerine getirilmesini, d) Fon'un varhklanyla ilgili i ~ lemlerinden dogan edimlerine ili~kin bedelin uygun stirede aktanlmasm1, e) Fon'un gelirlerinin mevzuat ile fon i<;:tiizugu, izahname htiktimlerine uygun olarak kullantlmasmt, f) fon 'un varhk a!tm satjmlannm, portfoy yap1smm, i~lemlerinin mevzuat, fon i<;:ttiztigti, izahname htiktimlerine uygunlugunu saglamakla ytiktimltidiir. 7

8 4.4. Portfoy saklaytctst; a) Fona ait varhklann ayn ayn, fona aidiyeti a<;:tk<;:a belli olacak, kaytp ve hasara ugramayacak ~ekilde saklanmasmt saglar. b) Beige ve kaytt dlizeninde, fona ait varhklan, haklan ve bunlann hareketlerini fon bazmda dlizenli olarak takip eder. c) Fona ait varltklan uhdesinde ve diger kurumlardaki kendi hesaplannda tutamaz ve kendi aktifleriyle ili~kilendiremez. 4.5.a) Portfoy saklama hizmetini yiiriiten kurulu~, yliklimllilliklerini yerine getirmemesi nedeniyle Kurucu ve kattlma payt sahiplerine verdigi zararlardan sorumludur. Kurucu, Portfoy SaklayiCtsmdan; Portfoy Saklaytctst da Kurucu 'dan, Kanun ve Saklama Tebligi hliklimlerinin ihlali nedeniyle dogan zararlann giderilmesini talep etmekle yiiklimliidiir. Kattlma payt sahiplerinin Kurucu veya Portfoy Saklaytctsma dava a<;:ma hakkt sakltdtr. b) Portfoy saklaytctst, portfoy saklama hizmeti verdigi portfoylerin yonetiminden veya piyasadaki fiyat hareketlerinden kaynaklanan zararlardan sorumlu degildir. c) Portfoy Saklaytctst, 6362 saytlt Setmaye Piyasast Kanun ve ilgili diger mevzuattan kaynaklanan yiiklimllilliklerini yerine getinnemesi nedeniyle kattlma payt sahiplerine kar~t sorumludur Portfoy saklaytctst, saklama hizmetinin fonksiyonel ve hiyerar~ik olarak diger hizmetlerden ayn~ttrtlmast, potansiyel <;:tkar <;:att~malanntn dlizgiin bir ~ekilde belirlenmesi, onlenmesi, onlenemiyorsa yonetilmesi, gozetimi ve bu durumun fon yatmmctlanna a<;:tklanmast kaydtyla fona portfoy degerleme, operasyon ve muhasebe hizmetleri, kattlma payt altm sattmma aractltk hizmeti ve Kurulca uygun gorlilecek diger hizmetleri verebilir Portfoy saklaytctst her glin itibari ile saklamaya konu varhklann mutabakatmt, bu varltklara merkezi saklama hizmeti veren kurumlar ve Kurucu veya yatmm ortakhgt ile yapar Portfoy saklaytctst portfoy saklama hizmetini ylirlitlirken kar~tla~abilecegi <;:tkar <;:att~malarmm tannnlanmasmt, onlenmesini, yonetimini, gozetimini ve a<;:tklanmasmt saglayacak gerekli politikalan olu~turmak ve bunlan uygulamakla yliklimllidlir Kurucu' nun ii<;:lincli ki~ilere olan bor<;:lan ve yiiklimllillikleri ile Fon 'un aynt li<;:lincli ki~ilerden olan alacaklan birbirlerine kar~1 mahsup edilemez P01tf6y saklama hizmetini yiirliten kurulu~, yliklimllilliklerini yerine getirmemesi nedeniyle Kurucu ve katllma payt sahiplerine verdigi zararlardan sorumludur Kurucu, Pottfoy SaklaytcJstndan; Portfoy SaklayJctsJ da Kurucu' dan, Kanun ve Saklama Tebligi hliklimlerinin ihlali nedeniyle dogan zararlann giderilmesini talep etmekle yliklimllidlir. Kattlma payt sahiplerinin Kurucu veya Pottfoy Saklaytctsma dava a<;:ma hakkt sakhdtr Portfoy saklaytctst, portfoy saklama hizmeti verdigi portfoylerin yonetiminden veya piyasadaki fiyat hareketlerinden kaynaklanan zararlardan sorumlu degildir Portfoy Saklaytctst, 6362 saytlt Sermaye Piyasast Kanun ve ilgili diger mevzuattan kaynaklanan yliklimllilliklerini yerine getirmemesi nedeniyle kattlma payt sahiplerine kar~t sorumludur Portfoy saklama sozle~mesinde portfoy saklaytctsmm Kanun ve Saklama Tebligi hliklimleri ile belirlenmi~ olan sorumluluklannm kapsammt daralttcj hliklimlere yer verilemez. 8

9 V. FON Bi:RiM PAY DEGERiNiN, FON TOPLAM DEGERiNiN VE FON PORTFOY DEGERiNiN BELiRLENME ESASLARI 5.1. "Fon Portfoy Degeri", portfoydeki varltklann Finansal Raporlama Tebligi' nde belirlenen ilkeler ~e rc;:evesi nde hesaplanan degerlerinin toplamtdtr. "Fon Toplam Degeri" ise, Fon Portfoy Degerine varsa diger varltklann eklenmesi ve bor~larm dti~tilmesi suretiyle hesaplantr Fon'un birim pay degeri, fon toplam degerinin fon toplam pay saytsma boltinmesi suretiyle hesaplantr. Bu deger her i~ gtinti sonu itibariyle Finansal Raporlama Tebligi'nde belirlenen ilkeler c;:eryevesinde hesaplantr ve kattlma paylannm altm-sattm yerlerinde ilan edilir Sava~, dogal afetler, ekonomik kriz, i l et i ~ im sistemlerinin c;:okmesi, portfoydeki varltklann ilgil i oldugu pazann, piyasantn, platformun kapanmast, bilgisayar sistemlerinde meydana gelebilecek anzalar, ~i rketin mali durumunu etkileyebilecek onemli bir bi lginin ortaya ytkmast gibi olagantistti durumlann meydana gelmesi halinde, degerleme esaslarmm tespiti hususunda Kurucu' nun yonetim kurulu karar alabili r. Aynca soz konusu olaylarla ilgili olarak KAP'ta ac;:tklama yaptltr numaralt maddede belirtilen durumlarda, Kurulca uygun gorti lmesi halinde, kattlma paylannm birim pay degerleri hesaplanmayabilir ve kattlma paylannm altm sattmt durdurulabil ir. VI. KA TILMA PA YLARININ ALIM SA TIM ESASLARI 6.1. Katdma Pay Ahm Esasla n Kattlma payt satm almak veya elden ~tkarmak isteyen yattrtmctlar, kattlma paymm altm sattmmm yaptlacagt yerlere i ~ gtinlerinde 08:30 ile 13:30 saatleri ic;inde ba~vurarak, bu izahnamede be lirtilmi ~ olan esaslara gore saptanan fiyat tizeri nden altm ve satunda bulunabilir. Bu saatlerin dt ~ mda altm sattm i ~ l emleri yaptlamaz. Fon'a kattlmak veya aynlmakta ba~ka herhangi bir ~ art aranmaz. Kurucu' nun kendi adma yapacagt i~lem ler de dahil alman ttim kat1lma payt altm satun talimatlanna altm ve sattm talimatlan ic;in ayn ayn ol mak tizere mtiteselsil stra numarast verilir ve i ~ lemler bu oncelik st rasma gore gervek le ~tir ilir Ahm Sahma Aracthk Eden Kur u lu~l a r ve Ahm Satam Yerleri: Kattlma paylannm altm ve sattmt kurucunun yam stra, Oyak Yattrtm Menku l Degerler A.$. Genel Mi.idtirlligi.i ve ~ube leri aractltgtyla gerc;ek l e~tiril ebi l ir. Vll. FON MALVARLIGINDAN ~ILANACAK HARCAMALAR VE KURUCU'NUN KARSILADIGI GiDERLER: 7.1. Fonun Malvarh2mdan Karstla nan Harcamalar Fon varltgmdan yaptlabilecek harcamalar a~agtda yer almaktad tr. I) Saklama hizmetleri ic;in odenen her ttirlti ticretler, 2) Varltklann nakde c;:evrilmesi ve transferinde odenen her ttirlti vergi, resim ve komisyonlar, 3) Alman kredilerin faizi, 4) Portfoye altmlarda ve portfoyden sattmlarda odenen aractltk komisyonlan, (yabanct para cinsinden yaptlan giderler TCMB doviz satt~ kuru tizerinden TL'ye 9evrilerek kaydolunur), 5) Portfoy yonetim Ucreti, 6) Fonun mtikellefi oldugu vergi, 7) Bagtmstz denetim kurulu~lanna odenen denetim Ucreti, 8) Mevzuat geregi yaptlmast zorunlu ilan giderleri, 9) Takv im ytlt esas almarak i.i~er ayltk donem lerin son i~ hesaplanacak Kurul ticreti, 9

10 I 0) Kar~IIa~tmna olc;:titti giderleri, 11) KAP giderleri, 12) Kurulca uygun gortilecek diger harcamalar Fon Toplam Gider Oram: Fondan kar~ tlanan, yonetim ticreti dahil bu maddede belirtilen ti.im giderlerin toplammm tist smm ydhk % 1,28 (yiizde birvirgiilyirmisekiz) 'tir. 3, 6, 9 ve 12 ayhk donemlerin son i ~ gtinti itibanyla, belirlenen yiiiik fon toplam gideri oranmm ilgili doneme denk gelen k1smmm ~1 h p a~iimadigi, ilgili donem i9in hesaplanan gtinltik ortalama fon toplam degeri esas ahnarak, Kurucu tarafmdan kontrol edilir. Yap1lan kontrolde belirlenen oran lann a~tld1gmm tespiti halinde a~an tutann ilgili donemi takip eden be~ i~ gtinti i9inde fona iade edilmesinden Kurucu ve Portfoy SaklayJciSI sorumludur. iade ed ilen tutar, ilgili yii i9inde takip eden donemlerin toplam gider oran1 hesaplamasmda toplam giderlerden dti ~ tiltir. Fon toplam gider oram Iimiti i9inde kalmsa dahi fondan yapiiabilecek harcamalar d1~111da Fon'a gider tahakkuk ettirilemez ve fon malvarhgmdan odenemez Fon Yonetim Ucreti Oram: Fon' un toplam gideri i9inde kalmak kaydiyla, fo n toplam degerinin gtinltik % 0,0028 (yiizbinde ikivirgiilsekiz) [ydhk % 1,022'i (yiizde birvirgiilstftryirmiiki) ol u~an bir yonetim ticreti tahakkuk ettirilir ve bu ticret her ay sonunu izleyen bir hafta i9inde yatmmc1 bi lgi formunda belirlenen payla~m1 oranlan yeryevesinde kurucuya ve dagiticiya odenir Fon PortfOyiindeki Varhklarm Ahm Sahmma Aracdtk Eden Kurulu~lar ve Aracdtk i~lem le ri i~in Odenen Komisyonlar Fon portfoytinde yer alan varhklann ahm satjmma Oyak Yattnm Menkul Degerler A.S arac1hk etmektedir. Soz konusu arac1hk i~ lemler i i9in uygulanan komisyon oranlan a~ag1da yer almaktad1r: 1. BiST Borylanma Ara9lan Piyasas1 Kesin Ahm Sat1m Pazan %0,003 (ytizbinde ti9) 2. Hazine lhalesi %0,00 I (ytizbindebir) 3. BiST Borylanma Arac;:lan Piyasas1 Repo ve Ters Repo Pazan Overnight %0, (y tizm i l yondabe~ytizy irm i be~) 4. Overnight d1~mda vadelerde BiST Bor9lanma Ara9lan Piyasas1 Repo ve Ters Repo Pazan Overnight %0,006 (ytizbindealti) 5. Takasbank Para Piyasas1 i~ le ml eri %0,003(ytiz binde 3) Aracilik i~lem l eri i9in uygulanan kom isyon oranlan BSMV hari9 olarak goste ril mi~t ir Kurul Ucreti: Takvim y ll1 esas almarak, ti9er ayhk donemlerin son i ~ gtintinde Fon'un net varltk degeri tizerinden %0,005 (ytizbindebe ~) oranmda hesaplanacak ve odenecek Kurul Ocreti Fon portfoytinden kar~iiamr Fon' un Bagh Oldugu Semsiye Fona Ait Giderler: ~ems iye Fon' un kurulu ~ giderleri ile fon lann katllma pay1 ihra9 giderleri hari9 olmak tizere, $emsiye Fon i9in yaptlmas1 gereken ttim giderler $emsiye Fona bagh fonlann toplam degerleri dikkate almarak oransal olarak ilgili fonlann portfoylerinden kar~ilamr Kar~dtk Aynlacak Diger Giderler ve Tahmini Tutarlan Fon malvarhgmdan kar~iianan saklama Ucreti ve diger giderlere ili~ kin gtincel bilgilere yatm mc1 bilgi formundan ula~ilabi l ir Kurucu Tarafmdan Karstlanan Giderler A~ag 1da tahmini tutarlan gosterilen halka arza/katllma paylannm sat1~1na i li ~kin giderler kurucu tarafmdan kar ~ Ilanacakt 1 r. "",.-' KPORT OYY0~.,4f~. a 1 Maya Sit. rl n :~;~ -;,~.:_~}~!~!.'.' ~~BUL

11 Gider Tiirii Tutart (TL) Tescil ve ilan Giderleri 1,900 Diger Giderler 5,000 TOP LAM 6,900 VID. FONUN VERGiLENDiRiLMESi: 8.1. Fon Portfoy i~letmeciligi Kazan~ larmm Vergilendirilmesi a) Kurumlar Vergisi Diizenlemesi A~tsmdan: 5520 saytl t Kurumlar Vergisi Kanunu ' nun S'inci maddesinin I numaralt bendinin (d) alt bendi uyannca, menkul ktymet yattrtm fonlarmm portfdy i~letmeciliginden dogan kazans:lan kurumlar vergisinden istisnadtr. b) Gelir Vergisi Diizenlemesi A~tsmdan: Fonlann portfdy i ~letmeci ligi kazanc;lan, Gelir Vergisi Kanunu'nun gec;ici 67. maddesinin (8) numaralt bendi uyannca, %0 oranmda gelir vergisi tevfikatma tabidir Katiima Payt Satm Alanlarm Vergilendirilmesi Gelir Vergisi Kanunu'nun gec;ici 67. maddesi uyannca Serrnaye Piyasast Kanununa gore kurulan menkul ktymetler yatmm fonlannm kattlma paylarmm ilgi li oldugu fona iadesi % I 0 oranmda gel ir vergisi tevfikatma tabidir. KVK'nm ikinci maddesinin birinci ftkrast kapsammdaki mtikelletler ile mtinhastran menkul ktymet ve diger sennaye piyasast aract getirileri ile deger artt~t kazanr;lan elde etmek ve bun lara baglt haklan kullanmak amactyla faaliyette bulunan mukelletlerden Sennaye Piyasast Kanununa gore kurulan yatmm fonlan ve yattrtm ortakltklanyla benzer nitelikte oldugu Maliye Bakanltgmca belirlenen ler ic;in bu oran %0 olarak uygulantr. Siirekli olarak portfdytintin en az %5 1 ' i BIST'te i~lem goren paylardan olu~an yattrtm fonlannm bir ytldan fazla sureyle elde tutu lao kattlma paylanmn elden tytkanlmasmda Gelir Vergisi Kanunu ' nun geryici 67. maddesi kapsammda tevkifat yaptlmaz. Gelir Vergisi Kanunu' nun geryici 67. maddesinin (8) numaralt bendi uyannca fon kattlma paylannm fona iadesinden elde edilen gelirler ic;in ytlltk beyanname verilmez. Diger gelirler nedeniyle beyanname verilmesi halinde de bu gelirler beyannameye dahil edilmez. Ticarl i~letmeye dahil olan bu nitelikteki gel irler, bu ftkra kapsamt dt ~mdadtr. Kurumlar Vergisi Kanunu Ger;ici Madde I uyannca dar mtikellefkurumlann Turkiye'deki i~ yerlerine atfedilmeyen veya daiml temsi lcilerinin aractltgt olmakstzm elde edilen ve Gelir Vergisi Kanununun geryici 67 nci maddesi kapsammda kesinti yap tlmt~ kazanc;lan ile bu kurumlann tam mukellef kurumlara ait olup BIST'ta i~lem goren ve bir ytldan fazla stireyle elde tutu lao pay senetlerinin elden c;tkanlmasmdan saglanan ve geryici 67 nci madden in (I) numaralt ftkrasmm altmct paragraft kapsammda vergi kesintisine tabi tutulmayan kazanrylan ve bu kurumlarm daimi temsilcileri aractltgtyla elde ettikleri tamamt ger;ici 67 nci madde kapsammda vergi kesintisine tabi tutulmu~ kazans:ian ic;in ytl ltk veya ozel beyanname verilmez. IX. FiNANSAL RAPORLAMA ESASLARI ile FONLA ilgili BiLGiLERE VE FON PORTFOYiJNDE YER ALAN V ARLIKLARA ili~kin A<;IKLAMALAR 9.1. Fon'un hesap donemi takvim ytltdtr. Ancak ilk hesap donemi Fon'un ba~ layarak o ytlm Araltk aymm sonuna kadar olan si.iredir. II

12 9.2. Finansal tablolann bagunstz denetiminde Kurulun bagtmstz denetimle ilgili dilzenlemelerine uyulur. Finansal tablo haztrlama yiikilmltiliigilntin bulundugu ilgili hesap doneminin son gtinil itibanyla haztrlanan portfoy raporlan da finansal tablolarla birlikte bagtmstz denetimden ge9irilir Fonlar tasfiye tarihi itibanyla ozel bagtmstz denetime tabidir. Kurucu, Fon' un ytlltk finansal tablolanm, ilgili hesap donem inin bitimini takip eden 60 giln i9inde KAP 'ta ilan eder. Finansal tablolann son bi ldirim gtintintin resmi tatil gtintine denk gelmesi halinde resmi tati l gtintinti takip eden ilk i~ gtinii son bildirim tarihidir Semsiye fon i~tiiziigiin e, bu izahnameye, yahramca bilgi formuna, bagamsaz denetim raporuyla birlikte finansal raporlar-a (Finansal tablolar, sorumluluk beyanlan, portfoy dagahm raporlan) fon giderlerine ili ~kin bilgilere, fonun risk degerine, uygulanan komisyonlara, varsa performans iicretlendirmesine ili ~kin bilgilere ve fon tarafmdan a~aklanmasa gereken diger bilgilere fonun KAP'ta yer alan siirekli bilgilendirme formundan ( ula ~tlmast miimkiindiir. Aynca, fonun ge~m i ~ performansma, fonun portfoy dagahmma, fonun risk degerine ve fondan tahsil edilen ve yatmmctlardan belirli ~artlar altmda tahsil edilecek iicret ve komisyon bilgilerine yatmmct bilgi formundan da ula~alm as a miimkiindiir Portfoy dagtltm raporlan ayltk olarak haztrlamr ve ilgili ayt takip eden a Itt i~ gtinii i9inde KAP 'ta ilan edilir Finansal raporlar, bagtmstz denetim raporuyla birlikte, bagunstz denetim kurulu~unu temsil ve ilzama yetkili k i~ini n imzasmt ta~tyan bir yazt ekinde kurucuya ula~masmdan sonra, kurucu tarafmdan finansal raporlann kamuya a9tklanmasma ili~kin yonetim kurulu karanna baglandtgt tarihi izleyen altmct i~ gilnii mesai saati bitimine kadar KAP 'ta aytklantr Portfoy raporlan dt~mdaki finansal raporlar kamuya aytkland tktan sonra, Kurucu'nun resmi internet sitesinde yaytmlamr. Bu bilgiler, ilgili internet sitesinde en az be~ ytl stireyle kamuya a91k tutulur. Soz konusu finansal raporlar aym zamanda kurucunun merkezinde ve kattlma payt sat t ~t yaptlan yerlerde, yatmmctlann incelemesi i9in haztr bulundurulur Yatmmctlann yattnm yapma karanm etkileyebilecek ve onceden bi lgi sahibi olunmasmt gerektirecek nitelikte olan izahnamenin l.l.l. I.l.2.l., II, III.,V.S.S., Y.5.6., VI., Vll , YII.7. l.2 nolu boliimlerindeki degi~ikl i kler Kuru( tarafmdan incelenerek onaylantr ve izin yaztsmm Kurucu tarafmdan tebel!ug edildigi tarihi izleyen 10 i~ gtinii i9inde KAP'ta ve Kurucu 'nun resmi internet sitesinde yaytmlantr, aynca ticaret siciline tescil ve TTSG'de ilan edilmez. izahnamenin diger boliimlerinde yaptlacak deg i~ikler ise, Kurulun onayt aranmakstztn kurucu tarafmdan yaptlarak KAP'ta ve Kurucu' nun resmi internet sitesinde ilan edilir ve yaptlan degi~iklikler her takvim ytlt sonunu izleyen altt i~ giinii i9inde toplu olarak Kuntla bildirilir Fon'un reklam ve ilanlan ile ilgili olarak Kurulun bu konudaki diizenlemelerine uyulur. X. FON'UN SONA ERMESi VE FON V ARLIGININ TASFiYESi Fon; - Biloilendirme dokiimanlannda bir sure ongoriilm ti~ ise bu stirenin sona ennesi, - Fo; silresiz ise kurucunun Kurulun uygun goril~ilnii aldtktan sonra altt ay sonrast i9in feshi ihbar tasfiye edilmesi, 12

13 - Fonun kendi mali yi.iki.imluitiklerini kar~llayamaz durumda olmas1 ve benzer nedenlerle fonun devammm yatmmcliann yaranna olmayacagmm Kurulca tespit edilmi~ olmas1 hallerinde sona erer. Fonun sona ermesi halinde fon portfoyi.inde yer alan varllklardan borsada i~lem borsada i~lem gormeyenler ise borsa d1~mda nakde doni.i~ti.iri.i li.ir. gorenler borsada, Fon mal varligi, i9ti.izi.ik ve izahnamede yer alan ilkelere gore tasfiye ed ilir ve tasfiye bakiyesi katlima pay sahiplerine paylan oranmda dagitihr. Tasfiye durumunda yalmzca katlima pay sahiplerine odeme yapllabilir Tasfiye i~lemlerine ili ~ kin olarak Kurucu' nun Kurul 'un uygun gori.i~ U ni.i ald1ktan sonra 6 ay sonras i9in fesih ihbar etmesi durumunda soz konusu sure sonunda hala Fon 'a iade edilmem i ~ kat lima paylarm111 bulunmas1 halinde, katlima pay sahiplerinin sat 1 ~ talimat1 beklenmeden pay sat 1 ~lan yapilarak elde edilen tutarlar Kurucu ve katllma pay ahm sat1m1 yapan kurulu~ nezdinde a91iacak hesaplarda yatmmcilar adma ters repoda veya Kuru! taraf111dan uygun gori.ilen diger sermaye piyasas1 ara9lannda nemalandmllr. Fesih ihbanndan sonra yeni katilma pay ihra9 edilemez. Tasfiye anmdan itibaren hi9bir katilma pay ihra9 edilemez ve geri almamaz Kurucunun iflas1 veya tasfiyesi halinde Kurul, fonu uygun gorecegi ba~ka bir portfoy yonetim ~ irketine tasfiye amac1yla devreder. Portfoy SaklayiCISII1111 mali durumunun taahhi.itlerini ka r~1layamayacak kadar zay flamas1, iflas1 veya tasfiyesi halinde ise, kurucu fon varlig1111 Kuru! tarafmdan uygun gortilecek ba~ka bir portfoy saklay c sma devreder Tasfiyenin sona ermesi Uzerine, Fon admm Ticaret Sicili'nden silinmesi i9in keyfiyet, kurucu taraf111dan Ticaret Sicili'ne tescil ve ilan ettirilir, bu durum Kurul' a bildirilir. XI. KA TILMA PAYI SAHiPLERiNiN HAKLARI Kurucu ile katilma pay1 sahipleri arasmdaki ili~kilerde Kanun, ilgili mevzuat ve i9ti.izi.ik; bunlarda hi.iki.im bulunmayan hallerde 11/0l/2011 tarihli ve 6098 sayi11 TUrk Bor9lar Kanununun 502 ila 514 i.inci.i maddeleri hi.iki.imleri k1yasen uygulamr Fon'da olu~an kar, Fon ' un bilgilendinne doki.imanlannda beli tilen esaslara gore tespit ed ilen katlima pay111m birim pay degerine yans1r. Katilma pay sahipleri, paylanm Fon 'a geri satt1klannda, ellerinde tuttuklan sure i9in fonda ol u ~an kardan paylanm alm1~ olurlar. Hesap donemi sonunda aynca temettli dag t m soz konusu degildir Katilma paylan mi.i~teri bazmda MKK nezdinde izlenmekte olup, tasarrufsahipleri Kurucu 'dan veya allm sat1ma arac1hk eden yatlnm kurulu~lardan hesap durumlan hakkmda her zaman bilgi talep edebilirler. 13 ~ D.Tla...,. to -17 ~ NBUL. : :0-: Faks:(0212) M;::rsis : B~sikt"'" vn R..ta n~ n1..,a

14 XII. FON PORTFOYUNUN OLU~TURULMASI VE HALKA ARZ Katllma paylan, izahnamenin ve yatmmc1 bilgi fonnunun KAP'ta yaynn1111 takiben fonnda bel irtilen sat1~ ba~lang19 tarihinden itibaren, izahname ve yat1nmc1 bi lgi formu nda bel i1tilen usul ve esaslar <;:ercrevesinde yat1nmcllara sunulur Kaulma paylan kar~1hg1 yatmmcllardan toplanan para. takip eden i ~ gtinti izahnamede be lirlenen varhklara ve i~lemlere yatmhr. izahnamede yer alan bilgi lerin dogru lugunu kanuni yetki ve sorumluluklanmlz 9erc;evesinde onaylanz. 02/01 /2017 OY AK PORTFOY YONETi.Mi A. ~. y OYAK PORTFOY YONETIMI A.$. Akallar Mah.Par1t Maya Sit.Cartton-17 0 :1< Leven! - Be$1kl&$11STANBUL Tel:(0212) Faks:(0212) Mersis No: Be$ikl&$ V.D ~/J kporlfoy.oom. ~ y <;igdem KO Yonetim Kur. Ba~kan Yrd. Ertugrul AYDIN Yonetim Kurulu Ba~kam 14