Günlük Bülten 23 Şubat 2017

Transkript

1 GÜNÜN YORUMU Fed toplantı tutanaklarında sürpriz yok. İstihdam ve enflasyon verilerine göre faiz artırım süreci başlayacak. Mart ayı masada ancak piyasada Mayıs ayı fiyatlanıyor. Dün açıklanan verilerde imalat sanayi kapasite kullanım oranı Şubat ta 1,9 puanlık artış ile %75.4 oldu. Reel Kesim Güven Endeksi ise Şubat ta yıllık bazda 0,8 puan yükselerek 105,3 oldu. Dün iki BİST-30 hissesinde gerçekleşen işlemde Endeks 87,500 destek seviyesini gördü. Devre kesici sonrası bu iki hisse de tüm kayıplar geri alındı. BİST de yatay bir açılış bekliyoruz. GÜNDEM TKFEN 4Ç16: (Satış/VAFÖK/NK) PB: 1281/122/69mn TL OYAK: 1221/120/58mn TL 24 Şubat 2017 SAHOL 4Ç16: (NK) PB: 546mn TL Konut Satışları - Ocak (Şubat: %0.1 y/y) 28 Şubat 2017 DOAS 4Ç16: (Satış/VAFÖK/NK) PB: 3776/108/43mn TL OYAK: 4073/134/42mn TL 01 Mart 2017 Mahkeme Petrol Ofisi akaryakıt ticareti ile ilgili iddialar için ikinci oturumunu yapacak. CCOLA 4Ç16: (Satış/VAFÖK/NK) PB: 1415/110/-269mn TL OYAK: 1381/108/-273mn TL 02 Mart 2017 AEFES 4Ç16: (Satış/VAFÖK/NK) PB: 2161/221/-403mn TL OYAK: 2181/221/-442mn TL ENKAI 4Ç16: (Satış/VAFÖK/NK) PB: 3037/560/311mn TL OYAK: 2909/536/304mn TL 06 Mart 2017 PGSUS 4Ç16: (Satış/VAFÖK/NK) PB: 859/-95/-131mn TL OYAK: 884/-92/-162mn TL AÇIKLANACAK KARLAR TKFEN: Şirketin taahhüt segmentinde karlılığın %7'ler seviyesinde bir marj ile devam etmesini bekliyoruz. AÇIKLANAN KARLAR CIMSA: 4. Çeyrekte 41mn TL net kar açıkladı. Açıklanan kar piyasa beklentisi olan 46mn TL nin altında kaldı. Çimsa nın net karı 246mn TL ile geçen sene ile aynı seviyede gerçekleşti. ŞİRKET HABERLERİ EKGYO/KONUT: Daha önce yabancılara sağlanan KDV siz konut satın alma hakkının çalışma ve oturma izniyle 6 aydan fazla yurtdışında ikamet eden Türklere de tanınması bekleniyor. TAVHL: ADP, dün akşam yaptığı finansallarına yönelik açıklamada TAV Yatırım Holdingdeki %49 luk payını satmayı planladığını açıklamıştır. TTRAK: Hisse başına brüt TL nakit temettü ödeyecek. PETKM: Kore Cumhuriyeti, Belçika ve İspanya dan ithal edilen Tereflatik asit ürünüyle ilgili olarak ithalat soruşturması açıldığı belirtildi. YKBNK: 531 milyon TL lik gecikmiş alacak portföyünü 27.5 milyon TL ye satma kararı aldı. YURTDIŞI EKONOMİK TAKVİM 23 Şubat 17 Beklenti Önceki 10:00 ALMANYA Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH) (çeyre 0,4% 0,4% 19:00 ABD Ham Petrol Stokları 3,475M 9,527M PİYASA KAPANIŞLARI Günlük Aylık Yıllık Kapanış Değişim Değişim Değişim BİST ,531 -%0.5 %6.6 %17.3 BİST ,733 -%0.5 %7.3 %17.3 BİST-BANKA 149,952 -%1.4 %11.5 %18.3 BİST-SINAI 94,431 %0.0 %4.1 %24.3 YURTDIŞI PİYASALAR Shangai Comp* 3,250 -%0.3 %3.6 %11.9 NIKKEI 225* 19,313 -%0.3 %2.2 %20.3 Hang Seng* 24,121 -%0.3 %5.3 %24.2 Dow Jones 20,776 %0.2 %4.9 %26.4 S&P 2,363 -%0.1 %4.3 %23.0 NASDAQ 5,861 -%0.1 %5.5 %30.1 Almanya DAX 11,999 %0.3 %3.9 %27.4 Ingiltere FTSE 100 7,302 %0.4 %2.1 %22.5 Fransa CAC 40 4,896 %0.1 %1.5 %15.5 Rusya RTS 1,146 -%1.3 %0.7 %50.5 Brezilya BOVESPA 68,590 -%0.7 %4.3 %61.3 Hindistan SENSEX 28,949 %0.3 %6.8 %23.7 MSCI GOP Endeksi 951 %0.6 %5.4 %27.7 DÖVİZ PİYASALARI USD/TL %0.0 %4.9 %21.6 EUR/TL %0.2 %6.8 %16.7 EUR/USD %0.1 -%1.8 -%4.1 USD/JPY %0.2 -%0.4 %0.9 EMTİALAR* Altın ($/ons) %0.0 %1.6 %0.9 Gümüş ($/ons) %0.2 %4.4 %17.7 Brent ($/varil) 56.4 %0.9 %1.3 %38.7 EKONOMİK GÖSTERGELER ABD 10 Yıllık Tahvil bp 0.01 bp 0.68 bp VIX %1.5 -%0.3 -%44.0 * Sabah saat 08:30 değerleridir MAKRO HABERLER Reel sektör güveni Şubat ayında toparlandı. OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş arastirma@oyakyatirim.com.tr

2 AÇIKLANACAK KARLAR TKFEN: Şirketin taahhüt segmentinde karlılığın %7'ler seviyesinde bir marj ile devam etmesini bekliyoruz. Tarım segmenti faaliyetlerinde olumlu görünüm devam ederken kurlarda yaşanan yükselişin bu segmentin net kar katkısına olumsuz etkilemesi bekelnebilir. Ancak holding seviyesinde bulunan nakit bu etkiyi azaltacaktır. AÇIKLANAN KARLAR CIMSA: 4. Çeyrekte 41mn TL net kar açıkladı. Açıklanan kar piyasa beklentisi olan 46mn TL nin altında kaldı. Çimsa nın net karı 246mn TL ile geçen sene ile aynı seviyede gerçekleşti yılında dağıtılmasını beklediğimiz kar payı 1,46TL ile %8 temettü verimine işaret etmektedir. Şirketin 4. Çeyrek sonuçları gelirler ve faaliyet karı tarafında da beklentileri karşılayamadı. Gelirler zayıf devam eden talep ve fiyat ortamı neticesinde geçen yıla göre %5 düşüş gösterdi. Şirket böylece yılı gelirler bazında geçen sene ile aynı seviyede kapatmış oldu. Artan üretim giderleri ve faaliyet giderlerinin yılın son çeyreğinde ciddi oranda yükselmiş olması nedeniyle faaliyet karı (FAVÖK) 48mn TL ile 77mn TL olan piyasa beklentisinin altında gerçekleşti. Açıklanan FAVÖK marjı %17 ile son yıllarda görülen en düşük çeyreklik marj olarak göze çarpmaktadır. FAVÖK teki 7mn TL lik değer düşüklüğü karşılığı etkisine hesaba kattığımızda dahi faaliyet karı piyasa beklentilerini yakalayamadı. Beklentilerden zayıf gelen 4. Çeyrek karının hisse üzerinde olumsuz etki yaratmasını bekliyoruz. ŞİRKET HABERLERİ EKGYO/KONUT: Daha önce yabancılara sağlanan KDV siz konut satın alma hakkının çalışma ve oturma izniyle 6 aydan fazla yurtdışında ikamet eden Türklere de tanınması bekleniyor. Bu teşvik inşaat sektörünü canlandırmak için atılan adımlardan biri olarak görülebilir. TTRAK: Hisse başına brüt TL nakit temettü ödeyecek.türk Traktör tarafından yapılan açıklamada, 2016 karından dağıtılmak üzere brüt 250 milyon TL nakit temettü ödemesinin Genel Kurul onayına sunulacağı belirtildi. Hisse başına brüt 4.68 TL temettü ödemesi ile temettü verimini %5.3 olarak hesaplıyoruz. Genel Kurul 22 Mart tarihinde toplanacaktır ve temettü ödemesinin 3 Nisan da yapılması planlanmaktadır. TAVHL: ADP, dün akşam yaptığı finansallarına yönelik açıklamada TAV Yatırım Holdingdeki %49 luk payını satmayı planladığını açıklamıştır. Şirketin havalimanı dışındaki inşaatlere yönelmesinin kararda etkili olduğu belirtilmiştir. Şirketin borsamızda kote olan TAV Havalimanları yla direkt ilgisi bulunmamaktadır. ADP, 2012 yılında TAV Havalimanlarında %38, TAV Yatırım Holding de %49 pay almıştır. Nötr. PETKM: Kore Cumhuriyeti, Belçika ve İspanya dan ithal edilen Tereflatik asit ürünüyle ilgili olarak ithalat soruşturması açıldığı belirtildi. Bu soruşturma Petkim açısından hafif olumlu olarak yorumlanabilir. Bu ürün Petkim gelirleri içerisinde %2 paya sahip bulunuyor. YKBNK: 531 milyon TL lik gecikmiş alacak portföyünü 27.5 milyon TL ye satma kararı aldı. Bu satışın Banka ilk çeyrek finansallarına 27.5 milyon TL lik katkısı olacaktır. 2

3 MAKRO HABERLER Reel sektör güveni Şubat ayında toparlandı. Merkez Bankası tarafından açıklanan Kapasite Kullanım oranı Şubat ayında %75.4 ile bir önceki ay seviyesi olan %75.5 seviyelerinde gerçekleşmiş oldu. Mevsimsellikten arındırılmış rakam ise %74.6 seviyesine ulaşırken bir önceki ay %74.3 seviyesindeydi. Reel Kesim Güven Endeksinde ise Şubat ayında toparlanma dikkat çekiyor. Endeks Ocak ayındaki 97 seviyesinden Şubat ayında seviyesine yükseldi. Mevsimsellikten arındırılmış seriye baktığımızda ise endeksin Ocak ayındaki Eylül 2015 den bu yana en düşük seviyeden seviyesine yükseldiği görülüyor. Reel sektör güven endeksinde Nisan 2016 tarihinden bu yana bir düşüş trendi bulunmaktaydı. Ancak özellikle Merkez Bankası nın aldığı önlemler sonrasında kurlarda yaşanan dalgalanmanın azalmasının reel sektör üzerinde olumlu etki yaptığı söylenebilir. BIST Bilanço Açıklama Son Tarihleri 4Ç16 Bankalar Konsolide Olmayan Bankalar Konsolide Konsolide Olmayan Konsolide 01-Mar Mar Mar Mar-17 3

4 Genel Kurul Tarihleri Kod Şirket Tarih HURGZ HÜRRİYET GAZETECİLİK 02 Mart 17 NETAS NETAŞ 03 Mart 17 PAGYO PANORA GYO 05 Mart 17 MARTI MARTI OTEL 06 Mart 17 MRGYO MARTI GYO 06 Mart 17 ANSA ANSA YATIRIM HOLDİNG 09 Mart 17 EGEEN EGE ENDÜSTRİ 13 Mart 17 ASELS ASELSAN 15 Mart 17 HDFGS HEDEF GİRİŞİM SYO 15 Mart 17 CRFSA CARREFOURSA 17 Mart 17 ETILR ETILER GIDA 20 Mart 17 ORGE ORGA ENERJİ ELEKTRİK 20 Mart 17 TAVHL TAV HAVALİMANLARI 20 Mart 17 AKGRT AK SİGORTA 21 Mart 17 TUKAS TUKAS 21 Mart 17 CEMTS ÇEMTAŞ 21 Mart 17 ISGYS İŞ GİRİŞİM SERMAYESİ 21 Mart 17 YKGYO YAPI KREDİ KORAY GYO 21 Mart 17 AVISA AVIVASA EMEKLİLİK 21 Mart 17 ISYAT İŞYATIRIM ORTAKLIĞI 22 Mart 17 TTRAK TÜRK TRAKTÖR 22 Mart 17 ALBRK ALBARAKA TÜRK 23 Mart 17 ARCLK ARÇELİK 23 Mart 17 FROTO FORD OTOMOTİV 23 Mart 17 TACTR TAÇ TARIM 24 Mart 17 OTKAR OTOKAR OTOMOTİV 24 Mart 17 ISFIN İŞ FİNANSAL KİRALAMA 27 Mart 17 PKENT PETROKENT TURİZM 27 Mart 17 YKBNK YAPI KREDİ BANKASI 28 Mart 17 BUCIM BURSA ÇİMENTO 28 Mart 17 TCELL TURKCELL 30 Mart 17 KARTN KARTONSAN 30 Mart 17 SAHOL SABANCI HOLDİNG 30 Mart 17 SILVR SİLVERLİNE ENDÜSTRİ 30 Mart 17 IDGYO İDEALİST GYO 30 Mart 17 BSOKE BATI SÖKE ÇİMENTO 11 Nisan 17 BTCIM BATIÇİM 11 Nisan 17 DOGUB DOĞUSAN BORU SANAYİ 18 Nisan 17 Kaynak: BİST 4

5 Temettü Ödemeleri Hisse Hisse Başına Brüt Nakit Temmettü Tarih Temettü Getirisi (%) Hisse Fiyatı TL Baz Fiyat PAGYO Mart % 4.6 TAVHL Mart % ISYAT Mart % 1.02 ISMEN Mart % 1.38 AKCNS Mart % OTKAR Mart % ARCLK Nisan % FROTO Nisan % TTRAK Nisan % 81.3 AKSA Nisan % ALBRK Nisan % 1.24 HDFGS Nisan % 1.69 ASELS Mayıs % KARTN Mayıs % 270 BUCIM Haziran % 6.01 EMKEL Haziran % 1.23 CEMTS Eylül % 2.83 ORGE % 7.34 EGEEN % 266 Kaynak: BİST Sermaye Arttırımı Hisse Bedelli % Bedelsiz % Sermaye Azaltımı % ANSA** % ATSYH 41.25% ASUZU % BNTAS 50.00% BOYP % FINFK 66.67% GNPWR 13.00% ICBCT % SARKY 60.00% SASA 12.61% ODAS % TRNSK % 71.51% NTHOL 7.42% Tarih Kaynak: BİST ** Tahsisli Sermaye Artırımı 5

6 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu raporda yer alan bilgiler OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin Araştırma Bölümü tarafından bilgi verme amacıyla hazırlanmış olup herhangi bir hisse senedinin alım satımına ilişkin bir teklif içermemektedir. Veriler, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin ticari amaçlı kullanılmasından doğabilecek zararlardan OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İşbu rapordaki tüm görüş ve tahminler, söz konusu rapor tarihiyle OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma Bölümü ne ait olup diğer OYAK Grubu şirketlerinin görüş ve tahminlerini temsil etmemektedir. Bu rapordaki tüm görüş ve bilgiler önceden haber verilmeksizin değiştirilebilir. OYAK Yatırım ve diğer grup şirketleri bu raporda adı geçen şirketlerin hisselerinde pozisyon sahibi olabilir veya işlem yapabilir. Ayrıca, yatırımcılar bu raporda adı geçen şirketlerle OYAK Yatırım ve diğer grup şirketlerinin yatırım bankacılığı ve/veya diğer iş ilişkileri içinde olabileceğini veya bu tür iş fırsatları arayışında olabileceğini kabul ederler.