Günlük Bülten 08 Ekim 2014

Transkript

1 PİYASALAR Döviz Piyasası ABD tarım dışı istihdam verileri ve derecelendirme kuruluşu Fitch in değerlendirmesi öncesi cuma gününe yükselişle başlayan USD/TL kuru,7 seviyelerinde dalgalandı. Tarım dışı istihdam artışının beklentilerden olumlu gelmesiyle,3070 seviyesine kadar yükseldiği günü Fitch in Türkiye nin kredi notunu ve görünümünü değiştirmediğini açıklamasıyla gerileyerek,9 seviyesinde sonlandırdı. Türkiye piyasalarının tatil olduğu pazartesi ve salı günü de gerilemeye devam eden kur salı gününü,70 seviyesinden sonlandırdı. 31 Ara 13 6 Eki 1 Cuma günü ABD tarım dışı verisinin beklentileri aşması FED in erken bir faiz artışına gidebileceği beklentilerini güçlendirerek EUR/USD paritesinin 1,01 seviyesine kadar gerilemesine sebep oldu. Parite 1, seviyesinden gelen tepki alımlarıyla haftanın ilk iki gününde yönünü yukarı çevirdi ve salı gününü 1,669 seviyesinden sonlandırdı. Haftanın son günü tarım dışı istihdam verisinin ardından 86,7 ile dört yılı aşkın sürenin en yüksek kapanışını yapan Dolar endeksi bu seviyeden gelen tepki satımlarıyla geriledi ve salı gününü 8,6 seviyesinde sonlandırdı. Emtia Piyasası 7 Eki 1 Göre $/TL,18,677,70 0,3%,9% /TL,99,8698,889 0,% -,% Sepet*,1,68,78 0,% 1,0% /$ 1,373 1,6 1,669 0,1% -7,8% $/Yen 10,31 108,78 108,03-0,7%,6% $ Endeks 80,0 8,93 8,67-0,3% 7,0% Kaynak: Reuters, Bloomberg * (0,$+0, ) $/TL /$ Sepet,6,,78, 1,8,70 1,6 1, 1, 1,669 Kaynak: Bloomberg 1 Oca 13 May 13 Eyl 13 Oca 1 May 1 Eyl FED Çıkış Stratejisinin Açıklanması Dolar daki güçlenmeye paralel bir süredir gerileyen altın ABD deki istihdam verisinin ardından ons başına USD ile yılın en düşük seviyesini test etti. Gelen tepki alımlarıyla tekrar 1.00 seviyesinin üzerine çıkan altın salı gününü ons başına USD 1.09 seviyesinden tamamladı. Brent petrolün varil fiyatı IMF nin küresel büyüme beklentisini düşürmesi ve ardından Çin PMI verisinin son 17 ayın zirvesinden gerilemesiyle büyümeye dair endişelerle %0,7 düşerek günü USD 9,1 seviyesinden sonlandırdı. Altın($/Ons) ,1% 0,6% Petrol(Brent) 110,8 9,8 9,1-0,7% -16,9% Gümüş($/Ons) 19, 17,3 17, -0,9% -11,7% Kaynak: Reuters, Bloomberg 31 Ara 13 6 Eki 1 7 Eki 1 Göre ,66 Kaynak: Bloomberg Altın ($/Ons) Brent Petrol ( $/Varil, sağ eksen) , Oca 13 May 13 Eyl 13 Oca 1 May 1 Eyl

2 Faiz Piyasası Kurban Bayramı tatili dolasıyla yarım gün işlem yapılan tahvil piyasasında işlem hacmi oldukça düşük kalırken yıllık gösterge tahvilin faizi Cuma gününü değişim kaydetmeden %9,69 seviyesinden sonlandırdı. Kurban Bayramı tatili sebebiyle haftanın ilk iki günü işlem yapılmadı. TCMB nin yaptığı toplam fonlama miktarı 8,6 milyar TL düzeyine yükselirken; bu rakamın milyar TL lik kısmı %8, ten haftalık repo fonlamasından, 0,3 milyar TL lik kısmı %11, ten BİST repodan ve kotasyondan, 3,3 milyar TL lik kısmı %10,7 ten piyasa yapıcılığı imkanından oluştu ve ortalama fonlama maliyeti %8, düzeyine geriledi. 31 Ara 13 6 Eki 1 Gösterge Tahvil* 10,10 9,69 9,69 0,00-0,1 USD Libor( 3 aylık) 0, 0,3 0,3 0,00-0,0 EUR Libor( 3 aylık) 0,7 0,0 0,0 0,00-0, O/N İMKB Repo 7,60 10,6 10,6-0,19,86 Eurobond 030* 6,91,31,3 0,00-1,9 Kaynak: Reuters, BIST, Bloomberg 7 Eki 1 Göre * bileşik faiz Top. Piyasa Hacmi Göst. Tahvilin Hacmi Göst. Faizi (Sol Eks,*) %9,69 10 Kaynak: BIST,*bileşik faiz (Ağırlıklı Ort) TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru Milyon TL %8, Ağırlıklı Fonlama Faizi Gecelik Borç Alma-Verme Faizi May 1 Eyl 1 Oca 13 May 13 Eyl 13 Oca 1 May 1 Eyl 1 Kaynak: TCMB Türkiye'nin yıl vadeli CDS-kredi temerrüt faizi (Türkiye nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti) 19 seviyesine gerilerken; 030 vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi ise %,3 seviyesine yükseldi. Borsalar Haftanın son gününde tek seans işlem yapılan Borsa İstanbul da tarım dışı istihdam verisi ve Fitch değerlendirmesi beklendi ve BIST-100 endeksi hafif yükselerek günü 7.38 puandan sonlandırdı. IMF nin küresel büyüme beklentisini düşürmesiyle Asya Borsaları büyümeye dair endişelerle güne düşüşle başladı. BIST ,0% 9,7% BIST ,0% 10,0% Sanayi ,0% 1,0% Hizmetler ,0%,1% Mali ,0% 9,9% Bankalar Endeksi ,0% 10,% Dow Jones ,6% 0,9% S&P ,%,7% DAX ,3% -,9% Nikkei ,7% -3,1% Bovespa ,6% 11,% Kaynak: Reuters, Bloomberg 31 Ara 13 6 Eki 1 7 Eki 1 Göre İşlem Hacmi (milyon TL) BIST 100 Endeks (sağ eksen) Oca.13 May.13 Eyl.13 Oca.1 May.1 Eyl.1 Kaynak: Reuters

3 PİYASALARDAKİ GELİŞMELER Türkiye'ye yatırım yapılabilir kredi notu veren iki kredi derecelendirme kuruluşundan biri olan Fitch, yüksek cari açık ve kredi büyümesi gibi dengesizliklerin sermaye girişlerinde ani bir durma olmadan azaldığına dikkat çekerek, kredi notunu "BBB-" olarak teyit etti ve notun görünümünü "durağan" olarak bıraktı. Eylül ayı TÜFE beklentilerin (%0,) altında %0,1 artış kaydetti. Yıllık enflasyon ise bir önceki aydaki %9, düzeyinden %8,86 düzeyine geriledi tarih ve 9138 sayılı Resmi Gazetede yayımlanan ve yayımlandığı tarih itibarıyla yürürlüğe giren Finansal Tüketicilerden Alınacak Ücretlere İlişkin Usul ve Esaslar Hakkında Yönetmelik ile Bankalar, tüketici kredisi veren finansal kuruluşlar ve kart çıkaran kuruluşlar tarafından finansal tüketicilere sunulan ürün veya hizmetlere ilişkin olarak faiz veya kâr payı dışında alınacak her türlü ücret, komisyon ve masraf türleri ile bunlara ilişkin usul ve esaslar belirlendi. Otomotiv pazarı eylül ayında geçen yılın aynı ayına göre %,1 azalarak adete gerilemesine karşılık bu yılın en yüksek aylık seviyesine çıktı. Almanya'da hizmet sektörü satın alma yöneticisi endeksi (PMI) eylülde nihai,7 ile beklentilerin (,) hafif üzerinde bir değer aldı. Euro Bölgesi nde hizmet sektörü satın alma yöneticisi endeksi (PMI) eylülde nihai, ile beklentilerin (,8) hafif altında açıklandı. Euro Bölgesi nde perakende satışlar ağustosta %1, ile beklentilerin üzerinde arttı. ABD Çalışma Bakanlığından yapılan açıklamaya göre, tarım dışı istihdam 8 bin kişi arttı. IMF, Dünya Ekonomik Görünüm Raporu'nda, küresel ekonomideki dengesiz iyileşmenin devam ettiği gerekçesiyle bu yılki küresel büyüme beklentisi %3,3'e çekti. New York FED Başkanı William Dudley, politika yapıcıların işsizliğin daha da gerilemesini ve enflasyonun yükselişi sürdürmesini beklemeleri ile faiz artırımının 01 ortasında gerçekleştirileceği tahminlerinin mantıklı olduğunu söyledi. Japonya Maliye Bakanlığı verilerine göre ağustos ayında cari işlemler fazlası YEN 189, milyar beklentinin üzerinde YEN 87,1 milyar oldu. Japonya Ekonomi Bakanlığı'ndan yapılan açıklamaya göre, ihracat %7, artışla trilyon 6,1 milyar Yen, ithalat %1,3 artışla trilyon 30,3 milyar Yen oldu. Türkiye'ye yatırım yapılabilir kredi notu veren iki kredi derecelendirme kuruluşundan biri olan Fitch, yüksek cari açık ve kredi büyümesi gibi dengesizliklerin sermaye girişlerinde ani bir durma olmadan azaldığına dikkat çekerek, kredi notunu "BBB-" olarak teyit etti ve notun görünümünü "durağan" olarak bıraktı. Bu olumlu gelişmelere karşılık küresel risk iştahının zayıflaması halinde Türkiye'yi koruyacak unsurların zayıf olduğuna dikkat çeken Fitch, 3 Ekim akşamı yayımladığı değerlendirmede, izlenen politikaların tutarlılığı ve güvenilirliğinin sağlanması gerektiğine vurgu yaparak, "Türkiye'de izlenen politikaların tutarlılığı ve kredibilitesi benzer kredi notundaki ülkelerden daha zayıf" dedi. Enflasyonda mayıs ayından bu yana görülen yükseliş eğilimine karşılık TCMB'nin politika faizini 17 baz puan indirdiğine dikkat çeken Fitch, hükümetin güçlü büyüme yanlısı olduğuna ve TCMB'nin "ilk fırsatta daha gevşek bir para politikası benimsemesi için" baskı altında kalmaya devam edeceğine dikkat çekti. Raporda hükümetin % büyüme hedefleyen orta vadeli programına (OVP) atıfta bulunularak, "Türkiye OVP hedeflerine paralel yüksek ekonomik büyüme tercihine yatkın. Bu durum izlenen politikaların tutarlılığı ve kredibilitesini şüphe altında bırakabilir" denildi. Türkiye'ye Baa3 ile diğer yatırım yapılabilir notu veren Moody's not görünümünü Nisan ayında "durağan"dan "negatife" çevirmişti. 3

4 Eylül ayı TÜFE beklentilerin (%0,) altında %0,1 artış kaydetti. Yıllık enflasyon ise bir önceki aydaki %9, düzeyinden %8,86 düzeyine geriledi. Yıllık enflasyonun alt kalemlerine bakıldığında, en yüksek katkıyı sırasıyla 3,1 puan ile gıda ve alkolsüz içecekler, 1,16 puan ile ulaştırma yaparken; en düşük katkıyı 0,07 puan ile haberleşme kalemi yaptı. Aylık enflasyonun alt kalemlerine bakıldığında ise en büyük katkıyı yapan kalemler 0,08 puanla konut ve lokanta ve oteller oldu. Giyim ve ayakkabı kalemi ise aylık TÜFE ye 0,17 negatif katkı yaptı. Ana harcama gruplarının yıllık ve aylık değişimlerine baktığımızda; yıllık en yüksek fiyat artışı lokanta ve oteller ile gıda ve alkolsüz içecekler kalemlerinde olurken, aylık olarak en yüksek artış sırasıyla lokanta ve oteller ve eğitim kalemlerinden geldi. Haberleşme Eğitim Alkollü İçecekler ve Tütün Sağlık Eğlence ve Kültür Çeşitli Mal ve Hizmetler Giyim ve Ayakkabı Ev Eşyası Konut Lokanta ve Oteller Ulaştırma Gıda ve Alkolsüz İçecekler TÜFE Kaynak: TÜİK Yıllık Enflasyona Katkılar 0,07 0,18 0,18 0,3 0,9 0,3 0,61 0,70 0,8 0,9 1,16 3,1 8, tarih ve 9138 sayılı Resmi Gazetede yayımlanan ve yayımlandığı tarih itibarıyla yürürlüğe giren Finansal Tüketicilerden Alınacak Ücretlere İlişkin Usul ve Esaslar Hakkında Yönetmelik ile Bankalar, tüketici kredisi veren finansal kuruluşlar ve kart çıkaran kuruluşlar tarafından finansal tüketicilere sunulan ürün veya hizmetlere ilişkin olarak faiz veya kâr payı dışında alınacak her türlü ücret, komisyon ve masraf türleri ile bunlara ilişkin usul ve esaslar belirlendi. Anılan Yönetmelikte;. Bankalar, tüketici kredisi veren finansal kuruluşlar ve kart çıkaran kuruluşlar ile finansal tüketiciler arasında düzenlenen Sözleşmelerin Esasları, Ürün veya Hizmetlerin Sınıflandırılması, Ücretlerin değiştirilmesi, Ücretlerin iadesi Ücretlere ilişkin bilgilendirmelerin nasıl yapılacağı, Tüketici ve konut finansmanı kredilerine ilişkin ücretler Banka ve kredi kartı ücretleri Para transfer işlemleri Mevduat ve katılım fonu işlemleri ATM kullanımı ve kiralık kasa hizmeti Kampanyalar ve özel hizmetlere ilişkin hükümlere yer verildi.

5 Ayrıca, Yönetmeliğin İntibak başlıklı 16. maddesinde; (1) Bu Yönetmelik hükümleri yürürlük tarihinden sonra kurulacak sözleşmelere uygulanır. () Bu Yönetmelik hükümleri, Yönetmeliğin yürürlük tarihinden önce kurulmuş sözleşmelere Yönetmeliğin yürürlük tarihinden sonra gerçekleştirilecek işlemler bakımından uygulanır. Bu nitelikteki sözleşmelerin Yönetmeliğin yürürlük tarihinden önce gerçekleştirilmiş işlemleri hakkında bu Yönetmelik hükümleri uygulanmaz. hükmüne yer verildi. ABD Çalışma Bakanlığından yapılan açıklamaya göre, tarım dışı istihdam 8 bin kişi arttı. Beklenti istihdamın 1 bin kişi artması yönündeydi. Bir önceki ayda tarım dışı istihdam 1 bin artıştan 180 bin artışa revize edildi. İşsizlik oranı ise aynı ayda %,9'a indi. Piyasa beklentisi %6,1 olan oranın değişmeyeceği yönündeydi. Böylece işsizlik oranı 008 yılı Temmuz ayından bu yana en düşük seviyesine gerilemiş oldu. Ana sektörler itibarıyla bakıldığında, imalat sektöründe istihdam bin kişi artarken, hizmet sektöründe 19 bin artış gösterdi. Analistler imalat sektöründe 1 bin istihdam artışı olacağı yönünde tahminde bulunmuşlardı. Kamuda istihdamın 1 bin kişi arttığı ayda, federal istihdam bin azaldı. Aynı ayda özel sektörün istihdamında artış 36 bin oldu. Piyasa beklentisi özel sektör istihdamının 198 bin olacağı yönündeydi. IMF, Dünya Ekonomik Görünüm Raporu'nda, küresel ekonomideki dengesiz iyileşmenin devam ettiği gerekçesiyle bu yılki küresel büyüme beklentisi %3,3'e çekti. Benzer şekilde, gelecek yıla ilişkin büyüme beklentisi de %'den %3,8'e indirildi. Nisanda yayımlanan IMF raporunda, bu yılki büyüme tahmini %3,6, gelecek yılınki ise %3,9 olarak belirtilmişti. Aşağı yönlü revizyonlara, ABD, Euro Bölgesi ve Japonya ekonomilerinin 01'ün ilk yarısında beklenenden zayıf bir iyileşme göstermesinin neden olduğunu ifade eden rapor, artan jeopolitik ve finansal risklerin de büyüme beklentilerini olumsuz etkilediğini ortaya koydu. Rapor, gelişmekte olan ülke ekonomilerinin ise beklentilerin altında kalan iç talep nedeniyle zayıfladığını vurguladı. Hem gelişmiş, hem de gelişmekte olan ülkelerin büyüme hızının yavaşlamasını orta vadeli riskler arasında gösteren IMF, ülkelere ekonomiyi destekleyecek ve büyümeyi hızlandıracak reformlara öncelik vermesi çağrısında bulundu. Bu reformların büyümenin sürdürülebilirliği açısından da büyük önem taşıdığını belirtilen raporda, gelişmiş ülkelerin iyileşmeyi desteleyecek para politikalarına ve mali düzenlemelere devam etmesi tavsiye edildi. Zamanından önce gerçekleştirilecek parasal normalleşmeden kaçınılması gerektiğini dile getiren IMF, birçok ülkenin altyapı yatırımlarını artırarak iç talebi canlandırabileceğini öngördü. Krizden kalan yüksek borçların da büyümeyi sınırlayan etkenlerden biri olduğu kaydedilen raporda, finansal piyasaların yüksek hisse senedi fiyatları ve düşük değişkenlik oranlarıyla daha iyimser şartlara sahip olduğu ancak bunun yatırımları henüz artırmadığı değerlendirmesi yapıldı. IMF, ayrıca piyasaların riski değerinden düşük seviyede fiyatlandırarak, ekonomiyi çevreleyen belirsizlikleri özümsemediği eleştirisine yer verdi. VERİ GÜNDEMİ Yurtiçi piyasalarda aylık fiyat gelişmeleri, reel efektif döviz kuru endeksi ve Orta Vadeli Program açıklanırken; Fransa iş dünyası güven endeksi, Polonya Merkez Bankası faiz kararı; ABD MBA mortgage başvuruları ve FOMC toplantı tutanakları takip edilecektir. UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.