TURKEY REAL ESTATE REVIEW

Ebat: px
Şu sayfadan göstermeyi başlat:

Download "TURKEY REAL ESTATE REVIEW"

Transkript

1 FIRST HALF 2017 İLK YARI 2017 TURKEY REAL ESTATE REVIEW

2 CONTENTS İÇERİK TURKEY real estate review FIRST HALF 2017 İLK YARI 2017 TURKEY REAL ESTATE REVIEW Ekonomi 4 İstanbul Ofis Piyasası 7 İstanbul ve Yakın Çevresi Endüstriyel Piyasası 13 Otel Piyasası 18 İstanbul Perakende Piyasası 20 İstanbul Konut Piyasası 23 Economy 4 Istanbul Office Market 7 Greater Istanbul Area Industrial Market 13 Hotel Market 18 Istanbul Retail Market 20 Istanbul Residential Market 23 Turkey Review First Half 2017 Colliers International 2

3 Ekonomi Ekonomik Görünüm TÜİK, Türkiye nin ekonomik durumunun uluslararası ve Avrupa standartlarına uygun bir şekilde değerlendirilebilmesi için GSYH nin hesaplama yönteminde revizyon gerçekleştirmiştir. Bu kapsamda, daha önce sabit fiyatlarla (1998=100 bazlı) açıklanan büyüme rakamları artık zincirlenmiş hacim endeksi (2009=100 bazlı) yöntemine göre hesaplanmaya başlanmıştır. Yeni yönteme göre geçmiş dönem büyüme rakamlarında da değişiklikler yapılmıştır. Verilerde eski ve yeni yönteme göre yapılan değişiklikleri tablodan takip edebilirsiniz. Economy Economic Outlook The Turkish Statistical Institute has revised its method of calculating GDP to bring it into line with international and European practices. Accordingly, growth figures that were previously released on the basis of fixed prices (1998 = 100) are now calculated on a chain volume index basis (2009 = 100). Past growth figures have also been adjusted in line with the new method. Data according to both the old and the new methods are shown in the tables below: GSYİH (Cari ABD Doları) GDP (Current US$) TEMEL EKONOMİK GÖSTERGELER / KEY ECONOMIC INDICATORS Yöntem Method Eski Yöntem Old Method Yeni Yöntem New Method $800 billion / milyar $935 billion / milyar $720 billion / milyar $861 billion / milyar $795* billion / milyar $820* billion / milyar $782* billion / milyar Kişi başına düşen GSYİH (Cari ABD Doları) GDP per Capita (Current US$) Büyüme Growth Enflasyon Inflation Cari Açık (Milyar ABD Doları) Current Account Deficit (Billion US$) Eski Yöntem Old Method Yeni Yöntem New Method Eski Yöntem Old Method Yeni Yöntem New Method $10,395 $9, $12,112 $11,014 $9,960* $10,250* $9,665* 2.9% 4.0% % 6.1% 2.1%* 2.7%* 3.5%* 8.2% 8.8% 8.5% 9.0%* 8.5%* -$43.5 -$32.2 -$32.6 -$41* -$43* Cari Açık/GSYİH Current Account Deficit / GDP ABD Doları/ TL (Yıl Sonu) USD/ TL (End of Year) İşsizlik Oranı Unemployement Rate Eski Yöntem Old Method 5.8% 4.5% Yeni Yöntem New Method 4.7% 3.7% 4.1%* 5.0%* 5.5%* * 4.50* 10.4% 10.3% 10.7%* 11.2%* 11.5%* Kaynak: TUIK, TCMB, Dünya Bankası, AB 2017 Kış Ekonomi Tahmini Source: TURKSTAT, Central Bank of Turkey, World Bank, EU Winter 2017 Economic Forecast * Henüz açıklanmadı, Mart 2017 itibari ile tahmini veriler * Forecasted data as of March 2017, no official data announced yet 3 Turkey Review İlk yarı 2017 Colliers International

4 Global piyasalarda Türkiye ekonomisini etkileyecek gelişmelere bakacak olursak; Trump ın seçilmesiyle ABD başkanlık seçimlerinde çıkan sürpriz sonuç ve FED in 2017 yılı içerisinde tahmin edilenden daha hızlı faiz arttıracağı beklentisinin artmasıyla gelişmekte olan ülkelerden para çıkışı hızlanmıştır. Ayrıca, Euro bölgesinde İngiltere nin Brexit sürecindeki yol haritasının yavaş yavaş şekillenmeye başlamasıyla bu konudaki belirsizlikler bir miktar azalmıştır. ABD nin büyümeyi destekleyici politikalara yöneleceği beklentisi ve Avrupa bölgesindeki ekonomik büyümenin hızlandığına dair işaretlerle birlikte küresel ekonomideki toparlanmanın güçlendiği gözlenmektedir. Yılın ilk dokuz ayındaki büyüme verilerine bakıldığında, 2015 yılında %6,1 oranında büyüyen ekonominin 2016 yılında yavaşladığı görülmektedir. Türkiye ekonomisi 2016 yılı üçüncü çeyreğinde bir önceki yılın aynı dönemine göre %1,8 daralmasına rağmen, yılın ilk üç çeyreğinde toplamda %2,2 oranında bir büyüme gerçekleştirmiştir. Bu performansla birlikte piyasanın 2016 yılsonu için büyüme beklentisi %2,1 e gerilemiştir. 15 Temmuz 2016 daki darbe girişiminin kesin olarak engellenmesi sayesinde iç politikadaki riskler azalmakla birlikte, girişim sonrası yurtiçi ekonomik aktivitede azalma görülmüş; artan güvenlik endişeleri sebebiyle turist sayısında ve turizm gelirlerinde önemli ölçüde düşüş gerçekleşmiştir. Fitch in 27 Ocak ta Türkiye nin kredi notunu yatırım yapılabilir seviyenin altına indirmesiyle birlikte üç büyük uluslararası derecelendirme kuruluşu da Türkiye yi yatırım yapılabilir seviyenin altında notlamıştır. Fitch raporunda, politik gelişmelerin Türkiye nin ekonomik görünümünü zayıflattığına işaret edilmiştir. Dolayısıyla, 2017 Nisan ayında anayasa değişiklik paketinin oylamaya sunulacak olması sebebiyle yılın ilk yarısında politik belirsizliklerin artmasının ekonomik aktivite ve özel tüketim harcamalarını olumsuz etkilemesi beklenmektedir. Beklenenden kötü geçen 2016 yılının ardından politik belirsizliklerin yılın ikinci yarısında azalacağı ve iç talebin ılımlı bir şekilde artmaya başlayacağı tahmin edilmektedir. Examining developments in global markets that have an impact on the Turkish economy, Donald Trump s surprise election in the US presidential election, together with expectations of higher than previously forecast FED interest rate hikes through 2017, have increased money outflows from developing countries. There has also been a certain lessening in the level of uncertainty in the Eurozone concerning the UK s withdrawal from the EU, with the gradual emergence of a road map for the Brexit process. The expectation of growth-supporting policies in the US coupled with indications of accelerated economic growth in Europe point to a strengthening in the recovery of the global economy. Data for the first three quarters of 2017 reveal a slowdown in growth, which had reached 6.1% in In spite of a year-on-year contraction of 1.8% in the Turkish economy in the third quarter of 2016, overall growth of 2.2% was recorded in the first three quarters of the year, a performance that has led to market expectations of a growth rate of 2.1% for 2016 as a whole. Although the definitive failure of the coup attempt of 15th July 2016 has led to a decline in domestic political risk, there has been a decline in economic activity since that event; tourist numbers and tourism revenues have significantly fallen as a result of increased security concerns. Fitch s 27th January downgrade in Turkey s credit rating means that all three major international credit ratings agencies have now downgraded Turkey s rating to below investment grade. Fitch s report indicates that political developments have weakened Turkey s economic outlook. In this context, and with a packet of constitutional changes going to a referendum in April 2017, a rise in political uncertainty is expected to have a negative impact on economic activity and consumer spending in the first half of the year. Following a worse than expected 2016, a decline in political uncertainty is anticipated for the second half of 2017, accompanied by the beginnings of a moderate increase in domestic demand. GSYH, Büyüme, Cari Açık, İşsizlik Türkiye İstatistik Kurumu tarafından yayınlanan verilere göre, Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYH) 2016 nın üçüncü çeyreğinde geçen yılın aynı dönemine göre zincirlenmiş hacim endeksi yöntemiyle %1,8 oranında azalarak 7 yıl sonra ilk defa küçülmüştür. Bu veriyle birlikte, yıllık bazda Türkiye ekonomisindeki büyüme ilk dokuz ayda %2,2 olmuştur. GSYH nin üçüncü çeyrek küçülmesinde, hizmetler sektöründeki %8,4, tarım sektöründeki %7,7 ve sanayi sektöründeki %1,4 oranındaki daralma etkili olurken; bu dönemde sadece inşaat sektörü %1,4 oranında büyüme göstermiştir. Cari açık 2016 yılında 12 aylık kümülatif $32,6 milyar ABD Doları seviyesine gerçekleşerek bir önceki yıla göre önemli bir değişiklik göstermemiştir. Turizm gelirlerinin azalmasıyla hizmetler sektöründeki gelir kaybının negatif etkisine rağmen, cari açık önemli düzeyde artmayarak olumlu bir performans sergilemektedir. Açıklanan bu veriyle beraber cari açığın GSYH ye oranının %4,1 düzeyinde olması öngörülmektedir. İşsizlik oranı, artma eğilimini sürdürmüş ve Türkiye İstatistik Kurumu nun verilerine göre Kasım ayında %12,1 oranına yükselmiştir. Yılsonunda 2016 yılı ortalama işsizlik rakamının %10,7 düzeyinde olması beklenmektedir. GDP, Growth, Current Account Deficit and Unemployment According to official data released by the Turkish Statistical Institute, a 7 year record of GDP growth was finally broken, with the chain volume index GDP figures showing a year-on-year decline of 1.8% in Q3 2016, together with overall growth in the first three quarters of 2016 of 2.2%. The contraction in the third quarter saw declines of 8.4%, 7.7% and 1.4% in the service, agricultural and industrial sectors respectively; the only sector to post positive figures was the construction sector, which grew by 1.4%. The current account deficit remained largely unchanged, with 2016 s 12-month cumulative current account deficit coming at the level of US$ 32.6 billion. In fact, CAD stability represents a positive performance, coming as it does in the face of the negative impact of a sharp decline in tourism revenues on service sector revenues overall. On the back of the released data, the current account deficit is forecast to be 4.1% of GDP. The unemployment rate has continued its upward trend, rising to 12.1% in November according to official data. The year-end average unemployment rate for 2016 is forecast to come in at 10.7%. Turkey Review First Half 2017 Colliers International 4

5 Enflasyon Yılın ikinci yarısında petrol fiyatlarının hızlı yükselmesi ve Türk Lirası ndaki değer kaybı ile beraber gıda fiyatlarındaki artışın etkisiyle 2016 yılında enflasyon %8,53 olmuştur. Enflasyon 2017 yılının ilk aylarında da yüksek seyrini sürdürmüş ve Ocak itibariyle yıllık olarak %9,22 seviyesine yükselmiştir. Döviz kurlarındaki artışın devam etmesi ve yapılan vergi artışları yıllık enflasyon üzerinde baskı oluşturmakla birlikte, TCMB nin sıkı likidite politikasıyla bu baskıları azaltacağını düşünüyoruz. Aşağıdaki grafik 2009 dan bugüne kadar gerçekleşen ortalama enflasyon oranlarını göstermektedir. Inflation The inflation rate for 2016 was 8.53%, impacted by sharp fuel price hikes in the first half of the year, and foodstuff price rises in the wake of the decline in the value of the Turkish Lira. Inflation has continued its upwards trend in the first months of 2017, rising to an annual rate of 9.22% as of January. We anticipate that while the continued fall in the value of the Turkish Lira, as well as tax hikes, have exercised upward pressure on annual inflation rates, the Central Bank of Turkey s tight liquidity policy will serve to reduce these pressures. The table below shows average inflation rates from 2009 to the present: Yıllık Enflasyon Oranı Inflation Average CPI 11.00% 10.45% 9.50% 8.00% 8.60% 7.40% 8.17% 8.81% 8.53% 9.00% 8.50% 6.50% 6.30% 6.16% 5.00% 3.50% 2.00% *2018* 8* Kaynak: Türkiye Merkez Bankası / Source: Central Bank of Turkey * Henüz açıklanmadı, tahmini veriler / * Forecasted data, no public data announced yet Faiz oranları ve krediler Merkez Bankası 24 Ocak taki para politikası toplantısında faiz koridorunun üst bandı olan gecelik borç verme faiz oranını %9,25 e, geç likidite penceresi faiz oranını %11 e yükselterek ağırlıklı ortalama fonlama maliyetini 30 Aralık taki %8,31 seviyesinden 17 Şubat itibariyle %10,37 seviyelerine yükseltmiştir. Likidite politikasındaki bu sıkılaştırma adımlarıyla birlikte Türk Lirası üzerindeki baskı bir miktar hafiflemiştir. Interest Rates and Loans At their policy meeting on 24th January 2017, Turkey s central bank raised its overnight lending rate, the upper band of the bank s interest rate corridor, to 9.25%, and the rate at its late liquidity window to 11%, hiking the weighted-average cost of funding (CBTWACF) from 8.31% on 30th December to 10.37% as of 17th February. This tightening in liquidity policy somewhat reduced pressure on the Turkish Lira. 5 Turkey Review İlk yarı 2017 Colliers International

6 Önümüzdeki dönemde Türk Lirası nın Dolar karşısındaki performansı ve enflasyonun seyri merkez bankasının faiz politikasında etkili olmaya devam edecektir başında gıda fiyatlarındaki artışın ve petrol fiyatlarının yüksek seyretmesinin önümüzdeki dönemde enflasyon üzerindeki olumsuz etkilerini devam ettireceğini düşünüyoruz yılında bir önceki yıla göre Türk Lirası bazında yaklaşık %20 oranında genişleyen toplam kredi hacmi, 2016 yılında artışını sürdürmüş ve Türk Lirası bazında yaklaşık %17 oranında bir genişleme gerçekleştirmiştir. Konut kredilerinin toplam krediler içerisindeki payı %9,3 düzeyindedir. The performance of the Turkish Lira against the US Dollar as well as the course of inflation will continue to influence the central bank s interest rate policy in the coming period. We expect the rise in food prices seen at the beginning of 2017, coupled with the continuation of high fuel prices, to maintain their upward pressure on the rate of inflation in the next term. The total loan volume, which expanded about 20% in 2015 over the previous year on a Turkish Lira basis, maintained its upward trend through 2016, recording a rise of approximately 17% on a Turkish Lira basis. The proportion of mortgage loans in the total loan volume is at the level of 9.3%. İnşaat Sektörü İnşaat sektörünün daha önceki yıllarda görülen GSYH nin üzerinde hızlı büyümesi 2015 yılında yavaşlamıştır yılında %4,9 ile GSYH nin altında büyüyen sektör, 2016 yılının ilk dokuz ayında tekrar GSYH üzerinde bir performans sergileyerek %7,4 büyümüştür. İnşaat sektörünün GSYH içerisindeki payı daha önceki yıllara göre ağırlığını arttırarak %5,7 oranından %8-9 aralığına yükselmiştir. İnşaat sektörünün küresel ekonomideki payının GSYH nin %10-12 si civarında olduğu göz önüne alındığında, sektörün önümüzdeki dönemde, kentsel dönüşüm çalışmaları ve büyük altyapı projeleri ile birlikte büyümesini sürdürmesi ve ekonomide daha yüksek bir paya sahip olması beklenmektedir. Construction Sector The rapid growth of the construction sector, which had exceeded overall GDP growth in previous years, slowed down in 2015; in that year, the share of the construction sector grew by 4.9%, below overall GDP, while in the first nine months of 2016 it recorded growth of 7.4%, again outperforming GDP growth. The share of the construction sector in GDP has risen compared to previous years, from 5.7% to a band of 8-9%. Considering that the share of the construction sector in the global economy stands at 10-12% of global GDP, and with urban transformation and major infrastructure projects coming on stream, the next period looks set to witness continued growth in the sector and its potential to take a larger share in the economy. Turkey Review First Half 2017 Colliers International 6

7 İstanbul Ofis Piyasası Ofis Bölgeleri En son 2011 yılının son çeyreğinde uyguladığımız A ve B sınıfı ofis stoku ayarlamasında yaptığımız gibi bu dönemde de gelişen teknoloji ve kullanıcı tercihleri dolayısıyla İstanbul A ve B sınıfı ofis stokları, Çeyreği itibari ile yeniden sınıflandırılmıştır. Bunun sonucunda tüm bölgelerde birçok bina yeterli kriterleri sağlayamaması nedeniyle A sınıfından B sınıfına kaydırılmıştır. Aynı şekilde bu dönem öncesinde B sınıfı olarak tanımlanmış birçok binanın yeniden sınıflandırma sonucunda B sınıfından da düşürülerek, kurumsal kullanıcıların tercih etmeyeceği binalar olarak stok takip listesinden çıkarılmasına karar verilmiştir. Böylelikle İstanbul daki tüm ofis bölgelerinde; A sınıfı ofis kalitesini gerçekten yansıtan, rafine ve kurumsal ofis kullanıcılarının gerçekte tercih ettiği bir ofis stokunun ortaya çıktığına inanıyoruz. Bu işlem sonucunda; esasen B sınıfı ofis kategorisinde olması gereken ve kira seviyeleri de eskiyen yaşlarına bağlı olarak, A sınıfı seviyelerden düşük seyreden binaların ayıklanması ile birçok ofis bölgesinde A sınıfı kira ortalamaları artmıştır. Bu düzenlemeyi yaparken kullandığımız bina sınıflandırma kriterlerini ve sonucunda oluşan yeni piyasa verilerini ilerleyen bölümde bulabilirsiniz. Istanbul Office Market Office Regions Just like we had adjusted the A and B class office stock categories during last quarter of 2011, we are again updating these building stocks by switching the categories of certain buildings, based on the technology development and user preferences. As a result of this reclassification, many buildings from all regions, which don t match the criteria, have been shifted from Class A to B Class. Likewise, many buildings identified as B Class before this assessment were also dropped from B Class as a result of the reclassification, and was removed from the stock follow-up list as they have been identified as buildings that institutional users would not prefer. Thus, we believe that the new office stock emerged after the reassessment, genuinely reflects the quality of A Class office space in all office areas in Istanbul, and represents the stock that is truly preferred by refined and corporate office users. We observed that the rents have increased in many office areas as a result of this write off of old buildings with lower rent levels compared to A Class buildings from the classification. The building classification criteria used in the reassessment and updated market data are presented in the following sections. 7 Turkey Review İlk yarı 2017 Colliers International

8 A SINIFI OFİS BİNASI KRİTERLERİ CRITERIAS FOR A CLASS OFFICE BUILDING Iskan Belgesi Evet Zorunlu Occupancy Permit Yes Compulsory Konum Görünürlüğü ve ulaşılabilirliği yüksek Zorunlu Location High visibility and easy to access Compulsory Bina Yaşı 2001 sonrası yapılmış Zorunlu Age of Building Built after 2001 Compulsory Kat Yüksekliği Min. Brüt 3,80 Zorunlu Ceiling Height Min gross 3.80 Compulsory Otopark Kapasitesi Min. 1 araç/100m2 Zorunlu Parking Capacity Min 1 car/100sqm Compulsory Asansör Yeterli büyüklükte ve sayıda yolcu ve yük asansörü Zorunlu Elevator Elevator Passengers and freight elevators in adequate size and numbers Compulsory HVAC Esnek iklimlendirme sistemleri Flexible air conditioning system Zorunlu Compulsory Yangın Güvenlik Basınçlandırılmış yangın kaçışı, dedektör ve sprinkler Zorunlu Fire Safety Pressurized fire escape, detector, sprinkler Compulsory Jeneratör %100 destekli Zorunlu Generator 100% supported Compulsory Profesyonel Bina Yönetimi Evet Zorunlu Professional Building Management Yes Compulsory 7/24 Güvenlik Güvenlik personeli ve kartlı geçiş Zorunlu 24/7 Security Secuity personnel and building pass Compulsory Lobi Alanı Resepsiyon hizmeti Zorunlu Lobby Reception service Compulsory Yükseltilmiş Döşeme Yükseltilmiş döşemeye uygun tasarım Zorunlu Raised Floor Raised flooring design Compulsory Yeşil Bina Sertifikalı Opsiyonel Green Building Certified Optional Mülkiyet Tek mülkiyet Opsiyonel Ownership Single ownership Optional Depo Alanı Her ofis katı için ayrılmış depo alanı Opsiyonel Storage Area Storage area reserved for each office floor Optional Kafeterya Bina çalışanlarına hizmet veren kafeterya Opsiyonel Cafeteria Building cafeteria for staff Optional Turkey Review First Half 2017 Colliers International 8

9 Yeni yapılan sınıflandırma neticesinde İstanbul da bulunan ofis alanları Anadolu Yakası nda 4, Avrupa Yakası nda 4 olmak üzere toplam 8 alt bölgede incelenmektedir. Bu bölgeler aşağıdaki haritada görülmektedir: As a result of the new classification, office areas in Istanbul are studied in 8 sub-regions, 4 on the Anatolian side and 4 on the European side. The regional breakdown is shown in the following map: KARADENİZ / BLACKSEA Yeni Havaalanı Proje Alanı / New Airport Project Area Kuzey Marmara Otoyol Projesi / North Marmara Highway Project DISTRICTS 1 İstanbul Batı-West 2 CBD-MİA* 3 Kağıthane/Cendere 4 Maslak 5 Kavacık 6 Ümraniye 7 Kozyatağı /Ataşehir 8 İstanbul Doğu-East *CBD-MİA: Levent, Etiler, Esentepe /Gayrettepe, Şişli, Beşiktaş, Taksim 3. Köprü Projesi / 3 rd Bridge Project $25.27 Tem Otoyolu / Tem Highway $13.10 $ $21.84 Kuzey Marmara Otoyol Projesi / North Marmara Highway Project E-5 Karayolu / E-5 Motorway 1 $ $18.66 $18.36 Uluslararası Atatürk Havaalanı / International Atatürk Airport 7 $ MARMARA DENİZİ / MARMARA SEA Sabiha Gökçen Havaalanı / Sabiha Gökçen Airport Ortalama A Sınıfı Ofis Kiraları ($/m²) / Average A Class Rental Rates ($/sqm) Kaynak / Source: Colliers International Mevcut Durum Istanbul daki A sınıfı toplam spekülatif kiralanabilir ofis stoku mal sahiplerinin kullandıği binaları dışarda bıraktığımızda 2017 yılı ilk çeyreğinde m² ye ulaşmıştır. Mevcut stokun dağılımı ve ortalama boşluk oranları şöyledir: Current Supply As of the first quarter of 2017, the total speculative office stock of Class-A buildings in Istanbul, excluding owner occupied buildings, stands at 2,152,680sqm. The distribution of existing stock and average vacancy rates is as follows: Asya / Asia Avrupa / Europe İstanbul Toplam / Total Sınıf Class Toplam Ofis Alanı (m2) Total Office Area (sqm) Ortalama Boşluk Oranı (%) Average Vacancy Rate (%) Ortalama Kira Değerleri (USD) Average Rent (USD) A 811, % $21.05 B 255, % $15.66 A 1,341, % $28.21 B 853, % $20.64 A 2,152, % $23.91 B 1,109, % $17.65 Kaynak / Source: Colliers International 9 Turkey Review İlk yarı 2017 Colliers International

10 Kira Rakamları 2016 yılının dördüncü çeyreğinde Avrupa Yakası A sınıfı ofislerin ortalama kirası $29,29/m 2 /ay iken 2017 yılının ilk çeyreğinde bu rakam $28,21/m 2 /ay a düşmüştür. Aynı dönem itibari ile Asya Yakası A sınıfı ofislerin ortalama kirası ise değişmemiştir. Bölgesel olarak bakıldığında Ümraniye, İstanbul Batı ve Maslak bölgelerinde kiralar sabit kalmış, Kozyatağı/Ataşehir ve MİA da düşmüş, Kağıhane/Cendere, İstanbul Doğu ve Kavacık bölgelerinde ise artış göstermiştir. Rents Average Class A office rents on the European side of Istanbul, which stood at $29.29/sqm/month in the fourth quarter of 2016, declined to $28.21/ sqm/month in the first quarter of 2017, while average Class A office rents on the Asian side remained unchanged. Region-by-region analysis shows that rents remained stable in the Ümraniye, Istanbul West and Maslak regions, fell in the Kozyatağı/ Ataşehir and CBD regions, and rose in the Kağıthane/Cendere, Istanbul East and Kavacık regions. İstanbul Ortalama A Sınıfı Ofis Kira Rakamları ($/m 2 /ay) Istanbul Average Class A Office Rental Rates ($/sqm/month) 1. Çeyrek / Q $ $ $18.66 $22.59 $18.36 $21.84 $16.74 $ Kaynak / Source: Colliers International Turkey Review First Half 2017 Colliers International 10

11 Boşluk Oranları 2017 yılının ilk çeyreğinde boşluk oranları aşağı yukarı sabit kalmış, 2016 yılının son çeyreğinde %33,34 olan Avrupa Yakası A sınıfı ortalama boşluk oranları %33.77 ye; %36,73 olan Asya Yakası A sınıfı ortalama boşluk oranları %36,73 iken %36,67 ye düşmüştür. Vacancy Rates Vacancy rates in the first quarter of 2017 have remained more or less stable; the Class A vacancy rate on the European side edged up from 33.34% to 33.77% over the last quarter of 2016, while Class A vacancy rates on the Asian side dipped from 36.73% to 36.67% in the same period. İstanbul Ofis Piyasası A Sınıfı Ortalama Boşluk Oranları Istanbul Office Market Class A Average Vacancy Rate 1. Çeyrek / Q , % 700, , , , , % 39.27% 41.08% 200, % 100, % 8.57% 23.17% 0 Kaynak / Source: Colliers International BOŞ ALAN VACANT SPACE DOLU ALAN OCCUPIED SPACE Ümraniye bölgesinde ofis arzına yeni A sınıfı ofis binası eklenmemiş ve boşluk oranı sabit kalmıştır. Kozyatağı/Ataşehir bölgesinde stok değişmemiş, ancak gerçekleşen kiralamalar sonucunda bölgede boşluk oranı %43,37 den %39,27 ye gerilemiştir. İstanbul Doğu bölgesinde bir şirket yer değiştirdiği için boşluk oranı %11,97 den %20,15 e yükselmiştir. Kavacık bölgesinde mevcut binalarda kiralamaya çıkan yeni ofis alanlarından dolayı boşluk oranı %6,20 den %8,57 ye yükselmiştir. Gerçekleşen kiralamalar nedeniyle İstanbul Batı bölgesinde boşluk %28,86 dan %23,17 ye Maslak ta da %43,46 dan %41,08 e düşmüştür. Torun Center in ofis arzına eklenmesi ile MİA da boşluk oranı, %24,73 den %29,75 e yükselmiştir. Kağıthane/Cendere bölgesinde gerçekleşen kiralamalar nedeniyle %50,89 olan boşluk oranının %44,94 e düşmüştür. Ümraniye: No new Class A office space supply was added to existing stock and the vacancy rate remained stable. Kozyatağı/Ataşehir: Although there has been no change to office stock in the region, the vacancy rate has fallen from 43.37% to 39.27% as a result of new tenancies. Istanbul East: As the result of one company moving, the vacancy rate rose from 11.97% to 20.15%. Kavacık: New office spaces in existing buildings coming on stream for rent has led to a rise in the vacancy rate from 6.20% to 8.57%. Istanbul West: New tenancies have reduced the vacancy rate from 28.86% to 23.17%. Maslak: New tenancies have reduced the vacancy rate from 43.46% to 41.08%. CBD: The addition of the Torun Center to supply has led to an increase in the vacancy rate from 24.73% to 29.75%. Kağıthane/Cendere: New tenancies have reduced the vacancy rate from 50.89% to 44.94%. 11 Turkey Review İlk yarı 2017 Colliers International

12 Gelecek Stok Önümüzdeki iki yıl içerisinde İstanbul A sınıfı kiralanabilir ofis arzına eklenecek m² ofis alanının %39 u Kozyatağı/Ataşehir bölgesinde, %25 i MİA da, %25 i Kağıthane/Cendere de, %6 sı Ümraniye de, %3 ü Maslak ta ve %3 ü de İstanbul Doğu bölgelerinde inşa edilecektir. Yapımı devam eden ve planlama aşamasında olan gelecek ofis stoku aşağıdaki grafikte gösterilmektedir: Future Stock A further 1,083,240 of office space is due to be added to stock within the coming two years. Of this, 39% will be in the Kozyatağı/Ataşehir region, 25% in CBD, 25% in Kağıthane/Cendere, 6% in Ümraniye, 3% in Maslak, and 3% in İstanbul East. The following chart presents the regional distribution of the future stock of A Class offices in Istanbul that will be launched within the next two years and that are currently in planning and construction phase: Bölgelere Göre İstanbul A Sınıfı Ofis Stoku Gelecek Stok Dağılımı (m 2 ) Istanbul Class A Office Future Stock by Regions (sqm) 1. Çeyrek / Q , , , , , , , , , , ,000 50,000 63,600 35,887 30,800 0 Kaynak / Source: Colliers International Turkey Review First Half 2017 Colliers International 12

13 İstanbul ve Yakın Çevresi Endüstriyel Piyasası Endüstriyel Bölgeler Endüstriyel Bölgeler İstanbul, Kocaeli ve Tekirdağ endüstriyel bina stokları, kullanıcı eğilimleri ve teknolojik gelişmeler nedeniyle yeniden sınıflandırılmıştır. Bunun sonucunda tüm bölgelerde birçok binanın yeterli kriterleri sağlayamaması, bazı bölgelerdeki arazi kullanımının, endüstriyelden, ticaret ve konut kullanımlarına dönüşümü ve mevcut binaların eskimesi nedeniyle stok takip listesinden çıkarılmasına karar verilmiştir. Böylelikle endüstriyel bina kullanıcılarının gerçekte tercih ettiği A sınıfı endüstriyel stoğun ortaya çıktığına inanıyoruz. Bu düzenleme sonucunda İstanbul ve yakın çevresi endüstriyel piyasası 8 alt bölgede incelenmektedir. İncelenen bölgeler, Asya Yakası nda Dudullu ve Tuzla, Avrupa Yakası nda Esenyurt-Kıraç ve Silivri bölgeleridir. İstanbul yakın çevresinde Gebze ve Dilovası ilçelerini içeren Kocaeli İli ile Çerkezköy ve Çorlu ilçelerini içeren Tekirdağ ili de endüstriyel bölgeler içinde incelenmektedir. Yeni bina sınıflandırmasında kullanılan A sınıfı endüstriyel bina kriterleri bir sonraki tabloda belirtilmektedir: Greater Istanbul Area Industrial Market Industrial Regions In this report, we have reclassified the existing industrial stock in Istanbul, Kocaeli and Tekirdağ based on evolving technological developments and end-user preferences. As a result of this reclassification; we excluded some industrial buildings from our stock volumes, based either on, their inability of meeting the relevant criterias, or transformation of their locations into residential and/or commercial uses from industrial, or their inability of meeting the high end-user standards that have improved over the years. We finally aim to supply the actual A Class industrial stock, which are in real demand of the current industrial end-users. As a result of this reclassification; we evaluate Istanbul and surrounding cities industrial market in eight sub-regions. The regions under analysis are Dudullu and Tuzla on the Asian side of Istanbul and Esenyurt-Kıraç and Silivri on the European side. Neighboring cities also included in our research are; Gebze and Dilovası in Kocaeli, as well as Çerkezköy and Çorlu in Tekirdağ. The classification criteria used for Class A industrial buildings are summarized in the following table: 13 Turkey Review İlk yarı 2017 Colliers International

14 A SINIFI ENDÜSTRİYEL BİNASI KRİTERLERİ CRITERIAS FOR CLASS A OFFICE BUILDINGS Iskan Belgesi Evet Zorunlu Building Use Permit Yes Required Konum Farklı ulaşım sistemlerine kolay erişebilecek mesafede (gümrük, liman) Zorunlu Location Easily accessible to different modes of industrial transportation ( ports, customs) Required Bina Yaşı 2001 sonrası yapılmış Zorunlu Building Age Constructed after 2001 Required Yükseklik Min. Brüt 11,50 Zorunlu Floor Height Gross min. 11,50m. Required Açık Alan Min 33m manevra mesafesi Zorunlu Open Area Minimum 33 m. truck maneuver distance Required Yangın Güvenlik Yangın dolapları, sprinkler Zorunlu Fire Safety Fire cabinets and sprinklers Required Jeneratör %100 destekli Zorunlu Power Generator Capable of providing 100% back-up Required Dış Cephe Sandviç panel, taş yünü izolasyon Zorunlu Building Exterior Sandwich panel, rock wool isolation Required Kat Adedi Tercihen tek katlı, max iki kat Zorunlu Number of Floors Preferably single, maximum two storey buildings Required Yük Taşıma Kapasitesi Min. 2,5 ton/m² Zorunlu Floor Load Bearing Capacity Minimum 2.5 ton/sqm Required Kapı/Rampa Adedi Her 1.000m² de bir kapı Zorunlu Number of Ramps/Doors One per each 1,000m² Required Bölünebilirlik m² aralığında Opsiyonel Divisibility Within the range of 2,500-5,000sqm. Optional Mülkiyet Tek mülkiyet Opsiyonel Ownership Single Optional Ofis Alanı Her kat için ayrılmış ofis alanı Opsiyonel Office Area Designated office area for each floor Optional Aydınlatma 8 metrede bir (min) Opsiyonel Lightning Minimum one in every 8 meters Optional Kaynak / Source: Colliers International Mevcut Durum İstanbul ve yakın çevresi endüstriyel piyasasının mevcut durumuna baktığımızda toplam arzın %88 ini mevcut kiralanabilir/satılabilir stok, %3 ünü inşaat aşamasındaki projeler ve %8 ini planlama aşamasındaki projeler oluşturmaktadır. Current Market Analysis of current industrial market supply reveals that 88% constitutes existing leasable / sellable stock, 3% projects under construction, while 8% is represented by projects still in the planning phase. Turkey Review First Half 2017 Colliers International 14

15 Endüstriyel Piyasası (m²) / Industrial Market (sqm) % Toplam Mevcut Arz / Total Current Supply Boş Alan / Vacant Space 806,710 Dolu Alan / Occupied Space 6,730,688 88% İnşaat Halindeki Projeler / Under Construction Projects 294,415 3% Planlama Aşamasındaki Projeler / Planned Projects 724,890 8% Toplam / Total 8,556, % Boşluk Oranları İstanbul ve yakın çevresi endüstriyel piyasasında mevcut arz m², boş alanlar m² ve boşluk oranı %10,7 seviyesindedir. Mevcut arz ve inşaat halindeki arz toplamının bölgelere göre dağılımı ve ortalama boşluk oranları aşağıda sunulmuştur: Vacancy Rates Vacant space in Istanbul and the surrounding region stands at 806,710sqm. out of a total supply of 7,537,3983sqm - a vacancy rate of around 10.7%. The chart below shows total current supply and under construction supply, by region: Ortalama Boşluk Oranları Average Vacancy Rates 1,400,000 14% 8% 1,200,000 1,000,000 33% 800, , ,000 54% 200,000 8% 57% 37% 18% 0 Dudullu Tuzla İstanbul Asya/Asia Silivri Esenyut- Kıraç İstanbul Avrupa/Europe Gebze Kocaeli Dilovası Çerkezköy Çorlu Tekirdağ Kaynak / Source: Colliers International Kira ve Satış Rakamları 2017 ilk çeyreğinde, 2016 dördüncü çeyrek verileriyle kıyasladığımızda genel olarak kiralarda %1 ile %5 arasında bir düşüş gözlenmektedir. Bu durumun en büyük nedeni genellikle kiralamaların ABD Dolar kuru üzerinden yapılması ve kurun artması ile fiyatların mal sahipleri tarafından aşağı çekilmesidir. Öte yandan en yüksek kira rakamına sahip olan Dudullu bölgesi, arzın kısıtlı olması nedeniyle kiralardaki düşüşten etkilenmemiştir. Silivri ise şehir merkezine, üretim alanlarına ve limanlara olan mesafesi nedeniyle en düşük kira rakamına sahiptir ilk çeyreğinde istenen kira rakamları bir sonraki grafikte sunulmuştur: Rents and Sales Prices A general 1-5% decline in rents is observed when comparing the fourth quarter of 2016 with the first quarter of The main reason for this fall is the fact that rents are generally priced in US dollars; the fall in the value of the Turkish Lira has induced property owners to lower prices. Dudullu region commands the highest rents with demand bolstered by its favorable location, the region has been immune from the impact of the easing in rents. Silivri on the other hand, has the lowest rents due to its distance from the city center, manufacturing areas and ports. Asking rents at the first quarter of 2017 are presented in the next page: 15 Turkey Review İlk yarı 2017 Colliers International

16 Ortalama Tesis Kira Rakamları ($/m 2 /ay) Average Rental Rates for Facilities ($/sqm/month) Dudullu Tuzla İstanbul Asya/Asia Silivri Esenyut- Kıraç İstanbul Avrupa/Europe Gebze Kocaeli Dilovası Çerkezköy Çorlu Tekirdağ Kaynak / Source: Colliers International Ortalama birim metrekare arsa satış fiyatlarına baktığımızda 2016 son çeyrek verilerine benzer fiyatlar görülmektedir. Aşağıdaki grafikte bölgelere göre istenen arsa satış fiyatları sunulmuştur: Analysis of average land sales prices per sqm show similar levels to those prevailing in the fourth quarter of The graph below depicts the asking land sales prices in the subject regions: Ortalama Arsa Satış Rakamları ($/m 2 ) Average Sales Prices for Land ($/sqm) Tuzla Silivri Esenyurt- Gebze Çerkezköy Çorlu Kocaeli Kaynak / Source: Colliers International Turkey Review First Half 2017 Colliers International 16

17 İSTANBUL VE YAKIN ÇEVRESİ ENDÜSTRİYEL HARİTASI / GREATER ISTANBUL AREA INDUSTRIAL MAP 7 $152 $3.41 Yeni Havaalanı Proje Alanı / New Airport Project Area KARADENİZ / BLACK SEA BÖLGELER / DISTRICTS 1- Dudullu 2- Tuzla 3- Silivri 4- Esenyurt-Kıraç 5- Gebze 6- Dilovası 7- Çerkezköy 8- Çorlu 8 $98 $2.53 Tem Otoyolu / Tem Highway E-5 Karayolu / E-5 Motorway 3 $313 $3.38 $728 $ Kuzey Marmara Otoyol Projesi / North Marmara Highway Project 3. Köprü Projesi / 3rd Bridge Project Kuzey Marmara Otoyol Projesi / North Marmara Highway Project 1 - $6.16 MARMARA DENİZİ / MARMARA SEA Ambarlı Limanı / Ambarlı Port Uluslararası Atatürk Havaalanı / International Atatürk Airport Haydarpaşa Limanı / Haydarpaşa Port Sabiha Gökçen Havaalanı / Sabiha Gökçen Airport Tuzla Limanı / Tuzla Port 2 $589 $ $459 $ $288 $3.75 Ortalama Endüstriyel Arsa Satış Fiyatları ($/m²)/average Industrial Land Sales Prices ($/sqm) A Sınıfı Endüstriyel Tesis Ortalama Kira Rakamları ($/m²)/average Rental Rates for Industrial Facilities ($/sqm) Kaynak / Source: Colliers International 17 Turkey Review İlk yarı 2017 Colliers International

18 Otel Piyasası Turizm Ziyaretçi Oranları Kültür ve Turizm Bakanlığı verilerine göre, 2016 yılında bir önceki yıla göre Türkiye ye gelen yabancı ziyaretçi sayıları %30, İstanbul a gelen yabancı ziyaretçi sayıları da %26 oranında düşüş göstermiştir. Rusya dan ülkemize gelen toplam ziyaretçi sayısı içindeki payı 2015 yılında %10.07 oranındayken 2016 yılında %3.42 ye gerilemiştir. Rusya ile Türkiye arasında yaşanan politik sorunların çözümlenmesiyle birlikte, 2016 yılı ikinci yarısında Rus ziyaretçi sayısında bir miktar artışa sebep olmuştur yılında, Türkiye ye gelen toplam yabancı ziyaretçinin yaklaşık %36 sı İstanbul u ziyaret etmiştir. Bu ziyaretçilerin içinde en yüksek paya %10,9 ile Almanya, %7,0 ile İran, %5,2 ile Suudi Arabistan sahiptir. Yaz aylarında ülke genelindeki ziyaretçilerin sayısı bir önceki yıla göre %38,3 oranında azalış göstermiştir. Aynı tarihlerde İstanbul a gelen yabancı ziyaretçilerin sayısı bir önceki yıla göre %33,5 oranında azalmıştır. Fiyatlar ve Doluluk Oranları 2016 yılında İstanbul daki 5 yıldızlı oteller ile üst ve üst-orta sınıf otellerde gerçekleşen doluluk oranları 2015 yılına göre %15.2 oranında azalmışken ortalama oda fiyatları %25 oranında gerileme göstermiştir. Oda fiyatlarındaki gerileme politik gelişmeler, yakın coğrafyadaki gelişmeler ve jeopolitik risklerin artmasından kaynaklanmaktadır. Hotel Market Tourism - Visitor Statistics Data from the Ministry of Culture and Tourism for 2016 indicates a decline in visitor numbers to Turkey compared to the previous year, a year-onyear decline of 30% in overall visitor numbers, with a 26% drop in the number of visitors to Istanbul. The share of visitors from Russia in the total fell from 10.07% in 2015 to 3.42% in As the political tension between two countries resolved, the number of visitors from Russia started to increase in the second half of In 2016, about 36% of visitors to Turkey visited Istanbul. Germany topped the rankings with 10.9% of visitors to Turkey coming from that country, followed by 7.0% from Iran and 5.2% from Saudi Arabia. Summer season visitor numbers to Turkey in 2016 were down 38,3% compared to the same period in Number of visitors to İstanbul dropped by 33.5% in the same period. Prices and Occupancy Rate Year-on-year comparison of data for 5-star hotels in Istanbul in 2016 shows a 15.2% fall in occupancy rates and a 25% decline in average room rates. The decline in room rates has been caused by political mega-trends, unfavorable developments in the region, and an increase in geopolitical risks. İstanbul 5 Yıldızlı Otel Doluluk Oranları ve Ortalama Oda Fiyatları * 5 Star Hotels Occupancy Rates and Average Daily Room Rates (ADR) * Yıllar Years Doluluk Oranları % Occupancy Rates (%) Ortalama Oda Fiyatı - ( ) ADR - ( ) Revpar ( ) (*) İstanbul da yer alan 5 yıldızlı oteller ile üst ve üst-orta sınıf otellerden oluşmaktadır. (*) Consist of 5-Star Hotels And Upscale & Upper Midscale Hotels in Istanbul. Kaynak/Source: STR Global Turkey Review First Half 2017 Colliers International 18

19 İstanbul Otel Kapasiteleri 2016 yılı istatistiklerine göre İstanbul da Kültür ve Turizm Bakanlığı İşletme Belgeli tesislerde toplam oda ve yatak bulunmaktadır. Yakın gelecekte bu arza eklenmesi beklenen Kültür ve Turizm Bakanlığı Yatırım Belgesine sahip yatak kapasitesi daha bulunmaktadır. Hotel Capacity in Istanbul Official 2016 statistical data shows a total of 50,923 rooms (with 103,742 beds) in facilities licensed by the Ministry of Culture and Tourism in Istanbul. This total is expected to be boosted by an additional capacity of 20,861 beds in Ministry-licensed hotels in the near future. Kategori / Category 2016 Yılı İstanbul Otel Kategorilerine Göre Oda Sayıları Istanbul Hotel Rooms By Category Avrupa Yakası European Side Tesis Sayısı Number of Hotels Anadolu Yakası Asian Side Oda Sayısı Number of Rooms Avrupa Yakası European Side Anadolu Yakası Asian Side Oda Sayısı Oranı(%) (%) of Total Room Number 5 yıldızlı oteller - 5 star hotels ,637 4,891 46% 4 yıldızlı oteller - 4 star hotels , % 3 yıldızlı oteller - 3 star hotels , % 2 yıldızlı oteller - 2 star hotels , % 1 yıldızlı oteller - 1 star hotels % Özel kategori oteller - Special Category Hotels , % Butik oteller - Boutique Hotels % Apart oteller - Apart hotels % Pansiyonlar - Pensions % Hosteller - Hostels % TOPLAM / TOTAL , % Kaynak: İstanbul Kültür ve Turizm Müdürlüğü Source: Istanbul Directorate of Culture and Tourism 19 Turkey Review İlk yarı 2017 Colliers International

20 Perakende Piyasası Türkiye genelinde gelişmeye devam eden perakende sektörünün mevcut durumuna yönelik raporumuzu güncelledik. Alışveriş merkezi açılışları 2016 yılında da hız kesmeden devam etmiş, ancak, tüm ülkede yeni alışveriş merkezi yatırımlarının ertelendiği görülmüştür. Yapılan analizlere Türkiye genelinde en az 25 mağazası bulunan ve toplam kiralanabilir alanı 5.000m 2 nin üzerinde olan alışveriş merkezleri dâhil edilmiştir yılı ilk çeyrek itibariyle Türkiye genelinde hizmet vermekte olan 366 alışveriş merkezinin toplam kiralanabilir alanı m 2 büyüklüğündedir yılında ve 2017 yılının ilk çeyreğinde m² kiralanabilir alana sahip alışveriş merkezi açılmıştır. Kiralanabilir alandaki%8.2 lik bu artış, tüm zorluklara rağmen açılışların ertelenmediğini göstermektedir yılı sonuna kadar toplam 13 ilde, 29 yeni alışveriş merkezi açılması beklenmektedir. Böylece toplam kiralanabilir alanın 2017 yılsonunda m 2 yi bulması beklenmekte olup, %8,3 seviyesindeki bu artış 2016 yılının da üzerindedir yılı ilk çeyrek itibariyle 18 ilde hiçbir alışveriş merkezi bulunmamaktadır. Toplam nüfusun %25 ini oluşturan İstanbul ve Ankara nın kiralanabilir alanlarının toplamı ülkenin toplam kiralanabilir alanının %51 ini oluşturmaktadır. Retail Market As we have completed our recent update and analysis of the current state of shopping center market in Turkey, we have concluded that, despite all the difficulties, new center openings seemed not missing a beat during However new projects seemed to be postponed all over the country. Our analysis of the shopping center market incorporates only centers which, have a tenant mix of minimum 25 retailers, and a total leasable area of minimum 5.000sqm. As of the first quarter of 2017; there are 366 shopping centers throughout Turkey, with a total leasable area of 11,265,662sqm. A total of 854,598sqm. of new space was added during 2016 and the first quarter of This 8.2% growth in leasable area shows us that openings mostly were not postponed despite great difficulties in Growth expectations for 2017 include 29 new shopping center to open in 13 provinces by the end of the year. With the addition of this new stock, total leasable area is forecasted to reach 12,200,000sqm. by the end of 2017, which is a 8.3% growth, even stronger than As of the first quarter of 2017, we noted that there are 18 cities in Turkey without shopping centers. The cities of Istanbul and Ankara, which between them house 25% of Turkey s population, take up 51% of the country s total shopping center leasable area. İllere Göre Kişi Başına Düşen Toplam Kiralanabilir Alana (m²/1.000 kişi) Cities According to Gross Leasable Area (GLA) sqm/1,000 persons İller Nüfus Mevcut Stok / Current Stock Cities Population AVM Sayısı No of Shopping Centers % Toplam Kiralabilir Alan (m²) Total Leasable Area (sqm) % Bürüt Kiralanabilir Alan (BKA) m²/1.000 kişi Gross Leasable Area (GLA) m²/1,000 persons 1 Bolu 299, % 88, % İstanbul 14,804, % 4,326, % Ankara 5,346, % 1,422, % Edirne 401, % 75, % Kocaeli 1,830, % 319, % Muğla 923, % 151, % Karabük 242, % 39, % Kırıkkale 277, % 44, % Antalya 2,328, % 362, % Bursa 2,901, % 426, % 147 Türkiye Toplam Turkey Total 79,814, % 11,265, % 141 Kaynak / Source: Colliers International Turkey Review First Half 2017 Colliers International 20

21 21 Turkey Review İlk yarı 2017 Colliers International Kaynak / Source: Colliers International TÜRKİYE PERAKENDE HARİTASI / RETAIL MAP OF TURKEY

22 Ankara ve İstanbul arasında orta nokta konumunda olan Bolu kişi başına düşen toplam kiralanabilir alan verisine göre önceki dönemde olduğu gibi 294m 2 ile ilk sırada yer almaktadır. Bolu ilini, 292m 2 ile İstanbul ve 266m 2 ile Ankara illeri takip etmektedir. Yukarıdaki tabloda nüfusu in altında olup ilk 10 a giren Bolu, Edirne, Karabük ve Kırıkkale illeri dikkat çekmektedir. Türkiye nin üçüncü büyük ili olan İzmir kişi başına düşen kiralanabilir alan bakımından 15. sırada yer almaktadır kişi başına düşen toplam kiralanabilir alan, 2017 yılı ilk çeyreği itibarıyla Türkiye geneli için ortalama 141m 2 düzeyine ulaşmıştır kişi başına düşen kiralanabilir alanın Avrupa da ortalama 205 m² olduğu göz önüne alındığında; Türkiye alışveriş merkezi yatırımları konusunda gelişme potansiyelini korumaktadır. The city of Bolu, in eastern Marmara region,, an important highway midpoint between the capital Ankara and the largest city, Istanbul, tops the rankings for offered leasable area per 1,000 people, with a rate of 294sqm. This is followed by Istanbul and Ankara, with 292 and 266sqm. per 1,000 people respectively. Surprisingly four cities with populations below 500,000 Bolu, Edirne, Karabük and Kırıkkale are in the top 10 rankings in shopping center area offering, whereas Izmir, Turkey s third largest largest city, ranks only 15th. The average shopping center leasable area offer for Turkey, as a whole, reached 141sqm. per 1,000 people at the end of Considering Europe s average of 205sqm. Turkey seems to still have room for growth in organized retail areas. Turkey Review First Half 2017 Colliers International 22

23 İstanbul Konut Piyasası Konut Fiyat Endeksi (KFE 2010=100) verilerine göre geçtiğimiz altı yılda konut fiyatları Türkiye de %114, İstanbul da %169 oranlarında artış göstermiştir. Merkez Bankası nın yayınladığı KFE, konut kredisi kullandıran bankalar tarafından bireysel konut kredisi kullandırılması aşamasında hazırlanan değerleme raporlarından derlenen veriler kullanılarak hazırlanmaktadır. Kasım 2015 itibariyle KFE %17 artış kaydetmiş olup, İstanbul %24 oranında artışla birinci sırada yer almıştır. Aşağıdaki tabloda son altı yılda enflasyon ve ABD Doları/TL kurundaki değişimler ile, KFE ve inşaat maliyet endeksindeki reel ve nominal değişimler sunulmuştur: Istanbul Residential Market According to the Price Index for Turkey (THPI 2010=100) data, Turkey s residential prices have increased 114% in the last six years and the Istanbul Residential market stands out with a 169% increase. Published by the Central Bank of Turkey, the THPI has been calculated by using the appraised values of houses compiled from valuation reports prepared at the stage of approval of individual housing loans extended by banks. published by the Central Bank of Turkey. The table below demonstrates the inflation and TL versus USD exchange rates, nominal and real changes in the THPI and construction costs over the last six years. Yıllar / Years T Ü F E Y ı l l ı k CPI-Annual Ortalama Average USD/ TL ABD $/TL Değişim USD/TL Change TKFE- Türkiye TKFE- İstanbul İnşaat Maliyet Endeksi Değişim Construction Cost Index Change ,5% 1,68 11,3% 10,2% 12,1% 12,4% ,2% 1,80 7,1% 11,7% 13,5% 5,4% ,4% 1,91 6,1% 12,7% 16,8% 5,1% ,2% 2,20 15,0% 14,5% 22,3% 10,7% ,8% 2,73 24,3% 18,4% 26,9% 5,9% ,5% 3,03 11,1% 13,7% 16,7% 7,7% Nominal Change ,9% 100,7% 113,8% 169,0% 57,2% Reel Change ,9% 108,2% -3,7% Kaynak / Source: TUIK, CBT Yukarıdaki tabloda görüldüğü gibi İstanbul da reel konut fiyatları önemli ölçüde artış göstermişken aynı dönemde reel inşaat maliyetlerinde düşüş kaydedilmemiştir. Ancak toplam maliyetin önemli bir bölümünü oluşturan arsa maliyetinin toplam maliyetler içinde yer almadığına dikkat çekmek isteriz. Konut Satışları 2016 yılında gerçekleşen konut satış işlemleri incelendiğinde, 2015 yılına göre Türkiye genelinde hem toplam hem de ipotekli satışlarda %4 artış gözlemlenirken, İstanbul da toplam satışlarda %3, ipotekli satışlarda da %7 oranında düşüş kaydedilmiştir. As it can be seen from the table above, the housing prices in Istanbul have increased significantly in real terms while the real construction costs decreased during this period. It should be noted that the land cost is not included among the cost items which is a great part of total costs. Residential Sales Analysis of residential sales completed in 2016 indicates that both total and mortgage purchases increased by approximately 4% in Turkey but declined by 3% and 7% respectively in Istanbul compared to Turkey Review İlk yarı 2017 Colliers International

24 Turkey/Türkiye İstanbul Years/Yıllar Konut Satışları Housing Sales (1) Kredili Satışlar Mortgage Sales (2) (%) (2/1) Konut Satışları Housing Sales (1) Kredili Satışlar Mortgage Sales (2) (%) (2/1) % % % % % % % % % % % % % % İstatistiki veriler 2016 yılında İstanbul da satılan konut sayısının düşmesine rağmen, konut üretiminin ve konut fiyat endeksinin arttığını göstermektedir. Konut fiyat endeksinde süregelen artış, bu konutlarda üst ve üst-orta gelir gruplarının hedeflendiğini göstermektedir. Konut Kredileri Aralık 2016 itibariyle konut kredisi hacmi 47 milyar ABD Doları seviyesindedir. Bu oran toplam kredilerin %9 unu teşkil etmektedir. The statistical data shows that, in Istanbul in 2016, even though the total number of residential sales declined and new house production increased, the housing price index rose. This increase in the housing price index indicates to us that most house production is aimed at upper-upper middle income groups, on the higher price levels. Mortgage Loans As of December 2016, there was a mortgage loan balance of US$ 47 billion throughout Turkey. This figure represents 9% of total loans. Konut Kredisi Hacmi ve Faiz Oranları Outstanding Housing Loans and Rates 60, % 55, % 50,000 45, % 40, % 35, % 30,000 25, % 20, % Outstanding Housing Loans (Million USD) Monthly Rates % Kaynak / Source: Colliers International Turkey Review First Half 2017 Colliers International 24

25 2016 yılı Ağustos ayına kadar konut kredisi faiz oranları TL bazında aylık ortalama %1.1 civarında seyrederken, Ağustos 2016 da hükümetin yıllık faiz oranlarının %10 un altına çekilmesi çağrısıyla bankalar faiz indirimine gitmeye başlamış ve ortalama aylık konut kredisi faiz oranları %0.9 seviyesine kadar gerilemiştir. Ek olarak, geliştirici firmalar ve bankalar piyasayı canlandırmak için 20 yıl vadeli konut kredileri sunmaya başlamıştır. İstanbul Metrobüs ve Raylı Sistemler Ağı Konut Kira ve Satış Fiyatları Colliers International Türkiye olarak; İstanbul da metrobüs ve raylı sistem ağı durakları çevresinde konut kira ve satış fiyatları analizlerimizi de bu sayımıza ekleme kararı aldık. Çalışma kapsamında mevcut ve yapılmakta olan metrobüs, tramvay ve metro hatlarındaki duraklara göre ortalama kira ve satış fiyatı belirledik. Analizlerimizde, benzer standartlardaki stok kullanılarak daha doğru analiz yapılabilmesi amacıyla 0-15 yaş arası, 2+1 ve 3+1 ünite tiplerinde her durak noktasından maksimum 500 m uzaklıktaki konutlar baz alınmıştır. Çalışmamızda elde edilen değerler İstanbul metrobüs ve raylı sistem ağı haritası üzerine işlenerek, İstanbul da durak bazında ortalama kira ve satış fiyatları oluşturulmuştur. Duraklara göre ortalama kira ve satış fiyatlarını İstanbul Metrobüs ve Raylı Sistemler Ağı Konut Kira ve Satış Fiyatları haritamızdan takip edebilirsiniz. Yapılan analizlere göre ortalama kira ve satış fiyatı olarak, Levent ve Boğaziçi Ü. Hisarüstü arasında faaliyet gösteren M6 Metro hattı çevresi en pahalı bölge olmuştur. Bu hat üzerindeki Nispetiye durağı çevresi kira fiyatı olarak en pahalı bölge olup, Metrobüs hattı üzerindeki Zincirlikuyu durağı çevresi satış fiyatı olarak en pahalı bölge durumundadır. Analizlerimize göre, satış ve kira fiyatı olarak en pahalı bölgeler Merkezi İş Alanı (MİA) içerisindeki ve çevresindeki konut alanları olarak ön plan çıkmıştır. Ortalama kira ve satış fiyatları merkezden uzaklaştıkça azalmaktadır. İstanbul un en fazla ofis stoğuna ve çalışan nüfusuna sahip MİA bölgesinde kira ve satış fiyatlarının yüksek olması, çalışan nüfusun ulaşım sürelerini kısaltma pahasına daha fazla ödemeye razı olmasından dolayıdır. Ayrıca, MİA çevresindeki arsa fiyatlarının yüksekliğinden dolayı konut maliyetleri de daha yüksek olup, son yıllarda yapılan yüksek maliyetli lüks konut projelerinin MİA bölgesindeki duraklar çevresinde yoğunlaşması da kira ve satış fiyatlarını yukarı çeken etkenlerdir. Kira ve satış fiyatlarını yukarıya çeken bir diğer etken sosyal ve kültürel faaliyetlerin yoğunlaştığı alanlara yakın olma isteğidir. Avrupa Yakası nda Taksim çevresi, Boğaz a yakın olan bölgeler ve Atatürk Havalimanı çevresi; Asya Yakası nda ise Kadıköy ve çevresi bu etkenden dolayı diğer bölgelere göre daha yüksek kira ve satış fiyatlarına sahiptir. Atatürk Havalimanı ve DTM-İstanbul Fuar Merkezi duraklarının çevresinde kira ve satış fiyatları durakların yakın çevresindeki diğer duraklara göre oldukça yüksektir. Bunun sebebinin havalimanın çevresinde zaman içerisinde oluşan ticari, sosyal ve kültürel faaliyetlere yakın olmak isteyen nüfustan kaynaklandığını düşünüyoruz. Önümüzdeki dönemde İstanbul Asya yakasında yapımı planlanan İstanbul Finans Merkezi ve 3. Havalimanı projelerinin yaratacağı sosyal ve ekonomik faaliyetler dolayısıyla bu bölgelerde veya bu bölgelere kolay ulaşılabilir konumdaki duraklar çevresinde yer alan konutların kira ve satış fiyatlarının artacağını düşünüyoruz. While the Turkish Lira denominated interest rates on home loans have been around 1.1% on average per month up until August 2016, in response to the government s call to lower the annual interest rates below 10%, banks started to lower the rates. Hence average per month interest rates on home loans was cut to 0.9% after August In addition, developers and banks started to offer loans to home buyers, extending to 20 years in order to revive the market. Residential Rent and Sales Prices around the Metrobus and Rail Systems in Istanbul As Colliers International Turkey, we have decided to add our analyses of residential rent and sales prices around the metrobus and rail systems in Istanbul to this issue of our report. Our research determines average rent and sales prices according to the stops and stations on existing metrobus, tramway and metro lines in Istanbul, as well as those that are under construction. In order to achieve an accurate analysis using stock of comparative standards, our study is based on and 3+1 -type units at a maximum distance of 500 m from each stop. We have thus established stop-based average rent and sales prices through values obtained by processing the map of the Istanbul metrobus and rail network. You may follow the Residential Rent and Sales Prices around the Metrobus and Rail Systems in Istanbul from our map. According to our analysis, the zone around the M6 metro line between the Levent and Bosphorus University Hisarüstü stops is the most expensive region. The most expensive place for rents along the M6 line is the zone around the Nispetiye stop, while the sales price rankings are topped by the zone around the Zincirlikuyu stop. Our study shows that the most expensive zones with respect to sales and rent prices remain within and around the Central Business District (CBD). Average rent and sales prices decline the further one goes from the center. The high rent and sales prices in the Central Business District, which contains Istanbul s highest concentration of office stock and employee population, stems from the willingness of employees and workers to pay more to reduce their commuting times. In addition, the high price of land around the CBD meaning higher residential costs, together with the increasing concentration of high-cost luxury residential projects in the zones around stops within the CBD, have been factors in boosting rent and sales prices. Another factor in raising rent and sales prices is proximity to concentrations of social and cultural activities. The districts around Taksim, close to the Bosphorus, and around Atatürk Airport on the European side, and Kadıköy and its environs on the Asian side, command higher rent and sales prices due to this factor. Rent and sales prices in the zones around the Atatürk Airport and DTM- Istanbul Exhibition Center are significantly higher than those in zones around neighboring stops. We attribute this to people who wish to live close to the commercial, social and cultural activities that have developed around the airport over time. In the coming period, we anticipate that the social and cultural activities these projects will generate will lead to rises in residential rent and sales prices around the Istanbul Finance Center and 3rd Airport projects, and in zones that are close to easily accessible stops. 25 Turkey Review İlk yarı 2017 Colliers International

26

SECOND HALF 2017 İKİNCİ YARI 2017 TURKEY REAL ESTATE REVIEW

SECOND HALF 2017 İKİNCİ YARI 2017 TURKEY REAL ESTATE REVIEW SECOND HALF 2017 İKİNCİ YARI 2017 TURKEY REAL ESTATE REVIEW CONTENTS İÇERİK TURKEY real estate review second HALF 2017 ikinci YARI 2017 TURKEY REAL ESTATE REVIEW Ekonomi 3 İstanbul Ofis Piyasası 7 İstanbul

Detaylı

FIRST QUARTER 2018 İLK ÇEYREK 2018 TURKEY REAL ESTATE REVIEW

FIRST QUARTER 2018 İLK ÇEYREK 2018 TURKEY REAL ESTATE REVIEW FIRST QUARTER 2018 İLK ÇEYREK 2018 TURKEY REAL ESTATE REVIEW CONTENTS İÇERİK TURKEY real estate review FIRST QUARTER 2018 İLK ÇEYREK 2018 TURKEY REAL ESTATE REVIEW Ekonomi 3 Yatırım Geri Dönüş Oranları

Detaylı

FIRST HALF 2016 İLK YARI 2016 TURKEY REAL ESTATE REVIEW

FIRST HALF 2016 İLK YARI 2016 TURKEY REAL ESTATE REVIEW FIRST HALF 2016 İLK YARI 2016 TURKEY REAL ESTATE REVIEW CONTENTS İÇERİK TURKEY real estate review FIRST HALF 2016 İLK YARI 2016 TURKEY REAL ESTATE REVIEW Economy 4 Istanbul Office Market 7 Greater Istanbul

Detaylı

Bu sayıda; In this issue; sonbahar/kış 2016 autumn/wınter 2016 türkiye turkey. Research & Forecast Report. 4. Çeyrek / 4 th Quarter 2016

Bu sayıda; In this issue; sonbahar/kış 2016 autumn/wınter 2016 türkiye turkey. Research & Forecast Report. 4. Çeyrek / 4 th Quarter 2016 Research & Forecast Report sonbahar/kış 2016 autumn/wınter 2016 türkiye turkey 4. Çeyrek / 4 th Quarter 2016 Bu sayıda; In this issue; 2016 Yılı 4. Çeyreğinde Gayrimenkul Piyasasına Genel Bakış Son Zamanlarda

Detaylı

FIRST HALF 2018 İLK YARI 2018 TURKEY REAL ESTATE REVIEW

FIRST HALF 2018 İLK YARI 2018 TURKEY REAL ESTATE REVIEW FIRST HALF 2018 İLK YARI 2018 TURKEY REAL ESTATE REVIEW CONTENTS İÇERİK TURKEY real estate review FIRST HALF 2018 İLK YARI 2018 TURKEY REAL ESTATE REVIEW Ekonomi 3 İstanbul Ofis Piyasası 7 İstanbul ve

Detaylı

2014 Yılı Ofis Piyasası Değerlendirmesi ve 2015 Beklentileri. Yeni Merkezi İş Alanları Fiyatları Sabitledi. Mart 2015 9.Sayı

2014 Yılı Ofis Piyasası Değerlendirmesi ve 2015 Beklentileri. Yeni Merkezi İş Alanları Fiyatları Sabitledi. Mart 2015 9.Sayı 2014 Yılı Ofis Piyasası Değerlendirmesi ve 2015 Beklentileri Bir Re/max Joker Araştırma Raporudur. Mart 2015 9.Sayı Yeni Merkezi İş Alanları Fiyatları Sabitledi Ofis kiralama kararlarında etkili olabilecek

Detaylı

EYLÜL/SEPTEMBER 2014

EYLÜL/SEPTEMBER 2014 EYLÜL/SEPTEMBER 2014 WWW.SAMEKS.ORG 1 MÜSİAD Satın Alma Müdürleri Endeksi 30 Eylül 2014, Salı Eylül ayında sanayi sektörü canlanırken, hizmet sektörü hız kaybetti. Sanayi ve hizmet sektörlerini içeren

Detaylı

Bu sayıda; In this issue; sonbahar/kış 2017 autumn/wınter 2017 türkiye turkey. Research & Forecast Report. 4. Çeyrek / 4 th Quarter 2017

Bu sayıda; In this issue; sonbahar/kış 2017 autumn/wınter 2017 türkiye turkey. Research & Forecast Report. 4. Çeyrek / 4 th Quarter 2017 Research & Forecast Report sonbahar/kış 2017 autumn/wınter 2017 türkiye turkey 4. Çeyrek / 4 th Quarter 2017 Bu sayıda; In this issue; 2017 Yılı 4. Çeyreğinde Gayrimenkul Piyasasına Genel Bakış Son Zamanlarda

Detaylı

TURKEY REAL ESTATE REVIEW

TURKEY REAL ESTATE REVIEW TURKEY REAL ESTATE REVIEW SECOND HALF 2015 İKİNCİ YARI 2015 www.colliers.com CONTENTS İÇERİK TURKEY real estate review SECOND HALF 2015 İKİNCİ YARI 2015 TURKEY REAL ESTATE REVIEW Economy 4 Istanbul Office

Detaylı

TURKEY REAL ESTATE REVIEW

TURKEY REAL ESTATE REVIEW TURKEY REAL ESTATE REVIEW FIRST HALF 2015 İLK YARI 2015 This document has been prepared by Colliers International for advertising and general information only. Colliers International makes no guarantees,

Detaylı

ıstanbul offıce market NEWSLETTER

ıstanbul offıce market NEWSLETTER ıstanbul offıce market NEWSLETTER SONBAHAR 2018 autumn 2018 2 Sonbahar / Autumn 2018 Turkey GENEL BAKIŞ İstanbul A sınıfı ofis piyasasında, 2018 yılı üçüncü çeyreğindeki genel tabloya baktığımızda bir

Detaylı

Bu sayıda; In this issue; İLKBAHAR/YAZ 2017 SPRING/SUMMER Research & Forecast Report. 2. Çeyrek / 2th Quarter 2017

Bu sayıda; In this issue; İLKBAHAR/YAZ 2017 SPRING/SUMMER Research & Forecast Report. 2. Çeyrek / 2th Quarter 2017 Research & Forecast Report İLKBAHAR/YAZ 2017 SPRING/SUMMER 2017 türkiye turkey 2. Çeyrek / 2th Quarter 2017 Bu sayıda; In this issue; 2017 Yılı 2. Çeyreğinde Gayrimenkul Piyasasına Genel Bakış Real Estate

Detaylı

3Ç 2016 Türkiye nin Makroekonomik ve Gayrimenkul Piyasası Verileri

3Ç 2016 Türkiye nin Makroekonomik ve Gayrimenkul Piyasası Verileri 3Ç 2016 Türkiye nin Makroekonomik ve Gayrimenkul Piyasası Verileri Ekim 2016 Haz-14 Ağu-14 Eki-14 Ara-14 Şub-15 Nis-15 Haz-15 Ağu-15 Eki-15 Ara-15 Şub-16 Nis-16 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Detaylı

GYODER Gösterge. Türkiye Gayrimenkul Sektörü 1. ve 2. Çeyrek Raporu. Sayı: 1

GYODER Gösterge. Türkiye Gayrimenkul Sektörü 1. ve 2. Çeyrek Raporu. Sayı: 1 GYODER Gösterge Türkiye Gayrimenkul Sektörü 1. ve 2. Çeyrek Raporu Sayı: 1 GYODER Gösterge, Türkiye Gayrimenkul Sektörü 1. ve 2. Çeyrek Raporu Sayı: 1 Yayın koordinasyonu: GYODER Araştırma ve Rapor Üretimi

Detaylı

Bu sayıda; In this issue; İLKBAHAR/YAZ 2017 SPRING/SUMMER Research & Forecast Report. 2. Çeyrek / 2th Quarter 2017

Bu sayıda; In this issue; İLKBAHAR/YAZ 2017 SPRING/SUMMER Research & Forecast Report. 2. Çeyrek / 2th Quarter 2017 Research & Forecast Report İLKBAHAR/YAZ 2017 SPRING/SUMMER 2017 türkiye turkey 2. Çeyrek / 2th Quarter 2017 Bu sayıda; In this issue; 2017 Yılı 2. Çeyreğinde Gayrimenkul Piyasasına Genel Bakış Real Estate

Detaylı

7,36% 5,1% 15,4% 10,1% 87,1 57,1 2,7 17,75% Mayıs 18 Nisan 18 Mayıs 18 Haziran 18

7,36% 5,1% 15,4% 10,1% 87,1 57,1 2,7 17,75% Mayıs 18 Nisan 18 Mayıs 18 Haziran 18 ÖZET GÖSTERGELER Piyasalar USD/TRY 4,56 Altın (USD) 1.250 Haziran 18 EUR/TRY 5,31 Petrol (Brent) 79,4 BİST - 100 96.520 Gösterge Faiz 19,2 Büyüme Sanayi Üretimi Enflasyon İşsizlik 7,36% 5,1% 15,4% 10,1%

Detaylı

SECOND HALF 2016 İKİNCİ YARI 2016 TURKEY REAL ESTATE REVIEW

SECOND HALF 2016 İKİNCİ YARI 2016 TURKEY REAL ESTATE REVIEW SECOND HALF 2016 İKİNCİ YARI 2016 TURKEY REAL ESTATE REVIEW CONTENTS İÇERİK TURKEY real estate review second HALF 2016 İKincİ YARI 2016 TURKEY REAL ESTATE REVIEW Economy 4 Istanbul Office Market 7 Greater

Detaylı

5.21% 7.9% 24.5% 10.2% % AYLIK EKONOMİ BÜLTENİ Ekim 2018 Strateji Planlama ve Kurumsal Performans Yönetimi ÖZET GÖSTERGELER

5.21% 7.9% 24.5% 10.2% % AYLIK EKONOMİ BÜLTENİ Ekim 2018 Strateji Planlama ve Kurumsal Performans Yönetimi ÖZET GÖSTERGELER *Politika Faizi ÖZET GÖSTERGELER Piyasalar USD/TRY 6.00 Altın (USD) 1,187 Eylül 18 EUR/TRY 6.96 Petrol (Brent) 82.7 BİST - 100 99,957 Gösterge Faiz 25.9 Büyüme Sanayi Üretimi Enflasyon İşsizlik 5.21% 7.9%

Detaylı

DÜNYA EKONOMİSİNDEKİ GELİŞMELER

DÜNYA EKONOMİSİNDEKİ GELİŞMELER DÜNYA EKONOMİSİNDEKİ GELİŞMELER 1.KÜRESEL EKONOMİK GÖRÜNÜM ABD Merkez Bankası FED, 18 Aralık tarihinde tahvil alım programında azaltıma giderek toplam tahvil alım miktarını 85 milyar dolardan 75 milyar

Detaylı

DÜNYA EKONOMİSİNDEKİ GELİŞMELER

DÜNYA EKONOMİSİNDEKİ GELİŞMELER DÜNYA EKONOMİSİNDEKİ GELİŞMELER 1.KÜRESEL EKONOMİK GÖRÜNÜM 2013 yılının ikinci çeyreğinde yüzde 2,8 oranında büyüyen ABD ekonomisi üçüncü çeyrekte yüzde 3,6 oranında büyümüştür. ABD de 6 Aralık 2013 te

Detaylı

TURKISH ECONOMY PAST AND FUTURE Türkiye Ekonomisi. March 2013 DENİZ GÖKÇE

TURKISH ECONOMY PAST AND FUTURE Türkiye Ekonomisi. March 2013 DENİZ GÖKÇE TURKISH ECONOMY PAST AND FUTURE Türkiye Ekonomisi March 2013 DENİZ GÖKÇE Dünya Borsa Kapitalizasyonu 2012 sonunda 54.57 trilyon dolar China s growing global economic influence (% global GDP) Çin in Dünya

Detaylı

7.36% 2.9% 17.9% 9.7% % Temmuz 18 Nisan 18 Temmuz 18 Ağustos 18

7.36% 2.9% 17.9% 9.7% % Temmuz 18 Nisan 18 Temmuz 18 Ağustos 18 ÖZET GÖSTERGELER Piyasalar USD/TRY 6.56 Altın (USD) 1,202 Ağustos 18 EUR/TRY 7.65 Petrol (Brent) 77.4 BİST - 100 92,723 Gösterge Faiz 24.5 Büyüme Sanayi Üretimi Enflasyon İşsizlik 7.36% 2.9% 17.9% 9.7%

Detaylı

Araştırma Raporu JLL Türkiye. Ekim 2018

Araştırma Raporu JLL Türkiye. Ekim 2018 Araştırma Raporu JLL Türkiye Ekim 218 Türkiye Ticari Gayrimenkul Pazarı Görünümü 3Ç 218 Eki-17 Kas-17 Ara-17 Oca-18 Şub-18 Mar-18 Nis-18 May-18 Haz-18 Tem-18 Ağu-18 Eyl-18 USD (Milyar) Eyl-1 Kas-1 Oca-17

Detaylı

Dünya ve 20 Gelişmiş Ülke Ekonomisinde Hayvancılığın Yeri

Dünya ve 20 Gelişmiş Ülke Ekonomisinde Hayvancılığın Yeri 1 2 3 Dünya ve 20 Gelişmiş Ülke Ekonomisinde Hayvancılığın Yeri Özet Dünyada kişi başına düşen günlük hayvansal protein miktarı 1961 ve 2011 yıllarında sırasıyla 19,7 ve 31,8 gramdır. Bu miktarlar 1961

Detaylı

Araştırma Raporu JLL Türkiye. Nisan 2018

Araştırma Raporu JLL Türkiye. Nisan 2018 Araştırma Raporu JLL Türkiye Nisan 218 Türkiye Ticari Gayrimenkul Pazarı Görünümü 1Ç 218 2-1999 Ortalama Mar-17 Nis-17 May-17 Haz-17 Tem-17 Ağu-17 Eyl-17 Eki-17 Kas-17 Ara-17 Oca-18 Şub-18 Mar-18 27 28

Detaylı

Araştırma Raporu JLL Türkiye. Ekim 2017

Araştırma Raporu JLL Türkiye. Ekim 2017 Araştırma Raporu JLL Türkiye Ekim 217 Türkiye Ticari Gayrimenkul Pazarı Görünümü 3Ç 217 Eki-1 Kas-1 Ara-1 Oca-17 Şub-17 Mar-17 Nis-17 May-17 Haz-17 Tem-17 Ağu-17 Eyl-17 Eyl-15 Kas-15 Oca-1 Mar-1 May-1

Detaylı

REIDIN.com KONUT FİYAT ENDEKSLERİ: 2012 OCAK AYI SONUÇLARI 15 ŞUBAT 2012

REIDIN.com KONUT FİYAT ENDEKSLERİ: 2012 OCAK AYI SONUÇLARI 15 ŞUBAT 2012 REIDIN.com KONUT FİYAT ENDEKSLERİ: 2012 OCAK AYI SONUÇLARI 15 ŞUBAT 2012 REIDIN.com EMLAK ENDEKS: 2.EL KONUTLAR FİYAT ENDEKSLERİ 2012 OCAK AYI SONUÇLARI Sayı: 38 YÖNETİCİ ÖZETİ Ocak ayında 2007 Haziran=100

Detaylı

TURĠZM VE OTELCĠLĠKTEKĠ GELĠġMELER. SavaĢ Gürsel

TURĠZM VE OTELCĠLĠKTEKĠ GELĠġMELER. SavaĢ Gürsel TURĠZM VE OTELCĠLĠKTEKĠ GELĠġMELER SavaĢ Gürsel DÜNYA TURĠZMĠ (2015) WORLD TOURISM (2015) Turist Sayısı (*) / Tourist Arrivals (*) Turizm Geliri / Tourism Receipts Ülkeler (milyon) (million) % Pay Share

Detaylı

%7.26 Aralık

%7.26 Aralık ÖZET GÖSTERGELER Piyasalar (Mart 2018) USD/TRY 3.95 Altın (USD) 1,324 EUR/TRY 4.87 Petrol (Brent) 69.0 BİST - 100 114,930 Gösterge Faiz 14.07 Büyüme %7.26 Aralık 2017 Sanayi Üretimi Enflasyon İşsizlik

Detaylı

Ekonomi Bülteni. 26 Haziran 2017, Sayı: 26. Yurt Dışı Gelişmeler Yurt İçi Gelişmeler Finansal Göstergeler Haftalık Veri Akışı

Ekonomi Bülteni. 26 Haziran 2017, Sayı: 26. Yurt Dışı Gelişmeler Yurt İçi Gelişmeler Finansal Göstergeler Haftalık Veri Akışı Ekonomi Bülteni, Sayı: 26 Yurt Dışı Gelişmeler Yurt İçi Gelişmeler Finansal Göstergeler Haftalık Veri Akışı Ekonomik Araştırma ve Strateji Dr. Saruhan Özel Ezgi Gülbaş Orhan Kaya Deniz Bayram 1 DenizBank

Detaylı

TÜRKİYE DÜZENLİ EKONOMİ NOTU

TÜRKİYE DÜZENLİ EKONOMİ NOTU TÜRKİYE DÜZENLİ EKONOMİ NOTU Hazırlayan: Sıla Özsümer Uluslararası İlişkiler Müdürlüğü AB ve Uluslararası Organizasyonlar Şefliği Uzman Yardımcısı Türkiye Düzenli Ekonomi Notu ve Raporun İçeriği Hakkında

Detaylı

Ekonomi Bülteni. 14 Kasım 2016, Sayı: 44. Yurt Dışı Gelişmeler Yurt İçi Gelişmeler Finansal Göstergeler Haftalık Veri Akışı

Ekonomi Bülteni. 14 Kasım 2016, Sayı: 44. Yurt Dışı Gelişmeler Yurt İçi Gelişmeler Finansal Göstergeler Haftalık Veri Akışı Ekonomi Bülteni, Sayı: 44 Yurt Dışı Gelişmeler Yurt İçi Gelişmeler Finansal Göstergeler Haftalık Veri Akışı Ekonomik Araştırma ve Strateji Dr. Saruhan Özel Ezgi Gülbaş Orhan Kaya Deniz Bayram 1 DenizBank

Detaylı

Ekonomi Bülteni. 25 Nisan 2016, Sayı: 17. Yurt Dışı Gelişmeler Yurt İçi Gelişmeler Finansal Göstergeler Haftalık Veri Akışı

Ekonomi Bülteni. 25 Nisan 2016, Sayı: 17. Yurt Dışı Gelişmeler Yurt İçi Gelişmeler Finansal Göstergeler Haftalık Veri Akışı Ekonomi Bülteni, Sayı: 17 Yurt Dışı Gelişmeler Yurt İçi Gelişmeler Finansal Göstergeler Haftalık Veri Akışı Ekonomik Araştırma ve Strateji Dr. Saruhan Özel Ezgi Gülbaş Orhan Kaya İnci Şengül 1 DenizBank

Detaylı

Ekonomi Bülteni. 15 Ağustos 2016, Sayı: 32. Yurt Dışı Gelişmeler Yurt İçi Gelişmeler Finansal Göstergeler Haftalık Veri Akışı

Ekonomi Bülteni. 15 Ağustos 2016, Sayı: 32. Yurt Dışı Gelişmeler Yurt İçi Gelişmeler Finansal Göstergeler Haftalık Veri Akışı Ekonomi Bülteni, Sayı: 32 Yurt Dışı Gelişmeler Yurt İçi Gelişmeler Finansal Göstergeler Haftalık Veri Akışı Ekonomik Araştırma ve Strateji Dr. Saruhan Özel Ezgi Gülbaş Orhan Kaya 1 DenizBank Ekonomi Bülteni

Detaylı

(THE SITUATION OF VALUE ADDED TAX IN THE WORLD IN THE LIGHT OF OECD DATA)

(THE SITUATION OF VALUE ADDED TAX IN THE WORLD IN THE LIGHT OF OECD DATA) H OECD VERİLERİ IŞIĞINDA DÜNYADA KATMA DEĞER VERGİSİNİN DURUMU * (THE SITUATION OF VALUE ADDED TAX IN THE WORLD IN THE LIGHT OF OECD DATA) Yusuf ARTAR (Vergi Müfettişi/Tax Inspector) ÖZ Dünyada ilk olarak

Detaylı

Was founded in 1967 by Narin Family ; active in industry since 1934 and currently one of the most prominent and established tourism groups in Turkey

Was founded in 1967 by Narin Family ; active in industry since 1934 and currently one of the most prominent and established tourism groups in Turkey 1 About Martı Hotel Was founded in 1967 by Narin Family ; active in industry since 1934 and currently one of the most prominent and established tourism groups in Turkey Initiated Turkey s first resort

Detaylı

Profiling the Urban Social Classes in Turkey: Economic Occupations, Political Orientations, Social Life-Styles, Moral Values

Profiling the Urban Social Classes in Turkey: Economic Occupations, Political Orientations, Social Life-Styles, Moral Values Profiling the Urban Social Classes in Turkey: Economic Occupations, Political Orientations, Social Life-Styles, Moral Values Presentation of the Basic Findings of a Public Opinion Survey Supported with

Detaylı

Araştırma Raporu JLL Türkiye. Nisan 2017

Araştırma Raporu JLL Türkiye. Nisan 2017 Araştırma Raporu JLL Türkiye Nisan 217 Türkiye Ticari Gayrimenkul Pazarı Görünümü 1Ç 217 1999-2 27 28 29 21 211 212 213 214 215 21 21 (Ocak) 217 (Ocak) Mar-1 Nis-1 May-1 Haz-1 Tem-1 Ağu-1 Eyl-1 Eki-1 Kas-1

Detaylı

TOPLAM / TOTAL 1.292 100,00 1.509 100,01 16,80 DENGE (- AÇIK + FAZLA ) BALANCE 946 902

TOPLAM / TOTAL 1.292 100,00 1.509 100,01 16,80 DENGE (- AÇIK + FAZLA ) BALANCE 946 902 2006 PAY ( %) 2007 PAY ( %) ARTIŞ (%) SHARE SHARE INCREASE GELİRLER (TAHSİLAT) / REVENUES GENEL BÜTÇE GELİRLERİ / GENERAL BUDGET'S REVENUES 2.212 98,79 2.364 98,02 6,88 VERGİ GELİRLERİ / TAX REVENUES 1.725

Detaylı

5.21% -11.0% 25.2% 10.8% % Eylül 18 Ağustos 18 Eylül 18 Ekim 18 AYLIK EKONOMİ BÜLTENİ ÖZET GÖSTERGELER. Piyasalar

5.21% -11.0% 25.2% 10.8% % Eylül 18 Ağustos 18 Eylül 18 Ekim 18 AYLIK EKONOMİ BÜLTENİ ÖZET GÖSTERGELER. Piyasalar ÖZET GÖSTERGELER Piyasalar USD/TRY 5.50 Altın (USD) 1,225 Ekim 18 EUR/TRY 6.24 Petrol (Brent) 76.2 BİST - 100 90,201 Gösterge Faiz 24.4 Büyüme Sanayi Üretimi Enflasyon İşsizlik 5.21% -11.0% 25.2% 10.8%

Detaylı

KÜRESEL KRİZ SONRASI GAYRİMENKUL SEKTÖRÜ VE TÜRKİYE İÇİN ÖNGÖRÜLER 2015 DR. CAN FUAT GÜRLESEL EKONOMİ VE STRATEJİ DANIŞMANLIK HİZMETLERİ

KÜRESEL KRİZ SONRASI GAYRİMENKUL SEKTÖRÜ VE TÜRKİYE İÇİN ÖNGÖRÜLER 2015 DR. CAN FUAT GÜRLESEL EKONOMİ VE STRATEJİ DANIŞMANLIK HİZMETLERİ KÜRESEL KRİZ SONRASI GAYRİMENKUL SEKTÖRÜ VE TÜRKİYE İÇİN ÖNGÖRÜLER 2015 DR. CAN FUAT GÜRLESEL EKONOMİ VE STRATEJİ DANIŞMANLIK HİZMETLERİ KÜRESEL GAYRİMENKUL SEKTÖRÜ TİCARİ GAYRİMENKUL KREDİLERİNE DAYALI

Detaylı

VERGİ GELİRLERİ / TAX REVENUES

VERGİ GELİRLERİ / TAX REVENUES 2006 PAY ( %) 2007 PAY ( %) PAY ( %) ARTIŞ (%) GELİRLER (TAHSİLAT) / REVENUES SHARE SHARE SHARE INCREASE GENEL BÜTÇE GELİRLERİ / GENERAL BUDGET'S REVENUES 2.212 98,79 2.364 98,02 2.476 97,96 4,73 VERGİ

Detaylı

7.26% 9.9% 10.8% 10.8% % Mart 18 Şubat 18 Mart 18 Nisan 18 AYLIK EKONOMİ BÜLTENİ ÖZET GÖSTERGELER. Piyasalar

7.26% 9.9% 10.8% 10.8% % Mart 18 Şubat 18 Mart 18 Nisan 18 AYLIK EKONOMİ BÜLTENİ ÖZET GÖSTERGELER. Piyasalar ÖZET GÖSTERGELER Piyasalar USD/TRY 4.04 Altın (USD) 1,313 Nisan 18 EUR/TRY 4.90 Petrol (Brent) 75.9 BİST - 100 104,283 Gösterge Faiz 14.4 Büyüme Sanayi Üretimi Enflasyon İşsizlik 7.26% 9.9% 10.8% 10.8%

Detaylı

SEKTÖREL GELİŞMELER İÇİNDEKİLER Otomotiv. Beyaz Eşya. İnşaat. Turizm. Enerji. Diğer Göstergeler. Sektörel Gelişmeler /Ağustos 2013 1

SEKTÖREL GELİŞMELER İÇİNDEKİLER Otomotiv. Beyaz Eşya. İnşaat. Turizm. Enerji. Diğer Göstergeler. Sektörel Gelişmeler /Ağustos 2013 1 SEKTÖREL GELİŞMELER İÇİNDEKİLER Otomotiv Otomotiv İç Satışlarda Hızlı Artış Temmuz Ayında Devam Ediyor. Beyaz Eşya Beyaz Eşya İç Satışlarda Artış Temmuz Ayında Hızlandı. İnşaat Reel Konut Fiyat Endeksinde

Detaylı

-NEW OFFICE PROJECT AT ETİLER- OFFICES FOR LEASE

-NEW OFFICE PROJECT AT ETİLER- OFFICES FOR LEASE PROJECT FEATURES On 650 sqm of land 2.800 sqm usable area (8 storey) 200 sqm of terrace area 3.000 sqm of leasable area 27 cars capacity of indoor garage, 5 cars capacity of outdoor garage, total parking

Detaylı

TURKEY REAL ESTATE REVIEW FIRST HALF 2013 BİRİNCİ YARI 2013. Accelerating success.

TURKEY REAL ESTATE REVIEW FIRST HALF 2013 BİRİNCİ YARI 2013. Accelerating success. TURKEY REAL ESTATE REVIEW FIRST HALF 2013 BİRİNCİ YARI 2013 Accelerating success. COLLIERS INTERNATIONAL RESEARCH We have the pleasure of introducing to you our latest research on the Turkish real estate

Detaylı

Ekonomi Bülteni. 22 Mayıs 2017, Sayı: 21. Yurt Dışı Gelişmeler Yurt İçi Gelişmeler Finansal Göstergeler Haftalık Veri Akışı

Ekonomi Bülteni. 22 Mayıs 2017, Sayı: 21. Yurt Dışı Gelişmeler Yurt İçi Gelişmeler Finansal Göstergeler Haftalık Veri Akışı Ekonomi Bülteni, Sayı: 21 Yurt Dışı Gelişmeler Yurt İçi Gelişmeler Finansal Göstergeler Haftalık Veri Akışı Ekonomik Araştırma ve Strateji Dr. Saruhan Özel Ezgi Gülbaş Orhan Kaya Deniz Bayram 1 DenizBank

Detaylı

MAKROEKONOMİK TAHMİN ÇALIŞMA SONUÇLARI

MAKROEKONOMİK TAHMİN ÇALIŞMA SONUÇLARI KKTC DEVLET PLANLAMA ÖRGÜTÜ MAKROEKONOMİK TAHMİN ÇALIŞMA SONUÇLARI BAŞBAKANLIK KUZEY KIBRIS TÜRK CUMHURİYETİ MAKROEKONOMİK TAHMİN ÇALIŞMASONUÇLARI GERÇEKLEŞME DÖNEMİ: 2009-2012 TAHMİN DÖNEMİ: 2013-2016

Detaylı

Ekonomi Bülteni. 03 Ağustos 2015, Sayı: 21. Yurt Dışı Gelişmeler Yurt İçi Gelişmeler Finansal Göstergeler Haftalık Veri Akışı

Ekonomi Bülteni. 03 Ağustos 2015, Sayı: 21. Yurt Dışı Gelişmeler Yurt İçi Gelişmeler Finansal Göstergeler Haftalık Veri Akışı Ekonomi Bülteni, Sayı: 21 Yurt Dışı Gelişmeler Yurt İçi Gelişmeler Finansal Göstergeler Haftalık Veri Akışı Ekonomik Araştırma ve Strateji Dr. Saruhan Özel Ezgi Gülbaş Orhan Kaya İnci Şengül 1 DenizBank

Detaylı

TÜRKİYE EKONOMİSİ MAKRO EKONOMİK GÖSTERGELER (NİSAN 2015)

TÜRKİYE EKONOMİSİ MAKRO EKONOMİK GÖSTERGELER (NİSAN 2015) TÜRKİYE EKONOMİSİ MAKRO EKONOMİK GÖSTERGELER (NİSAN 2015) Hane Halkı İşgücü İstatistikleri 2014 te Türkiye de toplam işsizlik %10,1, tarım dışı işsizlik ise %12 olarak gerçekleşti. Genç nüfusta ise işsizlik

Detaylı

Türkiye ekonomisi 2012 yılında net ihracatın ve kamu sektörünün katkısıyla %2.2 büyüdü.

Türkiye ekonomisi 2012 yılında net ihracatın ve kamu sektörünün katkısıyla %2.2 büyüdü. 28-I 28-II 28-III 28-IV 28 29-I 29-II 29-III 29-IV 29 21-I 21-II 21-III 21-IV 21 211-I 211-II 211-III 211-IV 211 212-I 212-II 212-III 212-IV 211 213T* Türkiye ekonomisi 212 yılında net ihracatın ve kamu

Detaylı

-2.98% -7.3% 19.7% 13.5% % Şubat 19 Ocak 19 Şubat 19 Mart 19

-2.98% -7.3% 19.7% 13.5% % Şubat 19 Ocak 19 Şubat 19 Mart 19 ÖZET GÖSTERGELER Piyasalar USD/TRY 5.63 Altın (USD) 1,295 Mart 19 EUR/TRY 6.32 Petrol (Brent) 68.4 BİST - 100 93,784 Gösterge Faiz 22.8 Büyüme Sanayi Üretimi Enflasyon İşsizlik -2.98% -7.3% 19.7% 13.5%

Detaylı

5.21% 4.6% 21.6% 11.1% % Ekim 18 Eylül 18 Ekim 18 Kasım 18

5.21% 4.6% 21.6% 11.1% % Ekim 18 Eylül 18 Ekim 18 Kasım 18 ÖZET GÖSTERGELER Piyasalar USD/TRY 5.16 Altın (USD) 1,218 Kasım 18 EUR/TRY 5.87 Petrol (Brent) 58.7 BİST - 100 95,416 Gösterge Faiz 20.3 Büyüme Sanayi Üretimi Enflasyon İşsizlik 5.21% 4.6% 21.6% 11.1%

Detaylı

MAKROEKONOMİ BÜLTENİ OCAK 2018

MAKROEKONOMİ BÜLTENİ OCAK 2018 Busiad Hazırlayan:Doç.Dr.Metin 05.02.2018 1 ENFLASYON Aralık 2017 itibariyle tüketici fiyatlarının, %0,69 olarak gerçekleştiği ve %12,98 olan yıllık enflasyonun %11,92 düzeyine düştüğü görülmüş-tü. Ocak

Detaylı

Ekonomi Bülteni. 5 Haziran 2017, Sayı: 23. Yurt Dışı Gelişmeler Yurt İçi Gelişmeler Finansal Göstergeler Haftalık Veri Akışı

Ekonomi Bülteni. 5 Haziran 2017, Sayı: 23. Yurt Dışı Gelişmeler Yurt İçi Gelişmeler Finansal Göstergeler Haftalık Veri Akışı Ekonomi Bülteni, Sayı: 23 Yurt Dışı Gelişmeler Yurt İçi Gelişmeler Finansal Göstergeler Haftalık Veri Akışı Ekonomik Araştırma ve Strateji Dr. Saruhan Özel Ezgi Gülbaş Orhan Kaya Deniz Bayram 1 DenizBank

Detaylı

GSYH büyümesi 3. çeyrekte %1.6 ile beklentilerin altında kaldı

GSYH büyümesi 3. çeyrekte %1.6 ile beklentilerin altında kaldı 28-I 28-II 28-III 28-IV 28 29-I 29-II 29-III 29-IV 29 21-I 21-II 21-III 21-IV 21 211-I 211-II 211-III 211-IV 211 212-I 212-II 212-III 212T GSYH büyümesi 3. çeyrekte %1.6 ile beklentilerin altında kaldı

Detaylı

HAZIRGİYİM VE KONFEKSİYON SEKTÖRÜ 2017 EKİM AYLIK İHRACAT BİLGİ NOTU. İTKİB Genel Sekreterliği. Hazırgiyim ve Konfeksiyon Ar-Ge Şubesi.

HAZIRGİYİM VE KONFEKSİYON SEKTÖRÜ 2017 EKİM AYLIK İHRACAT BİLGİ NOTU. İTKİB Genel Sekreterliği. Hazırgiyim ve Konfeksiyon Ar-Ge Şubesi. HAZIRGİYİM VE KONFEKSİYON SEKTÖRÜ 2017 EKİM AYLIK İHRACAT BİLGİ NOTU Hazırgiyim ve Konfeksiyon Ar-Ge Şubesi Kasım 2017 Hazırgiyim ve Konfeksiyon Ar-Ge Şubesi 1 HAZIRGİYİM VE KONFEKSİYON SEKTÖRÜNÜN 2017

Detaylı

TORUNLAR GYO YÖNETİM KURULU BAŞKANI AZİZ TORUN 2011 BİRİNCİ YARIYIL DEĞERLENDİRME BASIN TOPLANTISI. 24 Ağustos 2011

TORUNLAR GYO YÖNETİM KURULU BAŞKANI AZİZ TORUN 2011 BİRİNCİ YARIYIL DEĞERLENDİRME BASIN TOPLANTISI. 24 Ağustos 2011 TORUNLAR GYO YÖNETİM KURULU BAŞKANI AZİZ TORUN 2011 BİRİNCİ YARIYIL DEĞERLENDİRME BASIN TOPLANTISI 24 Ağustos 2011 1 Türkiye nin ekonomik görünümü 3 Sektörel görünüm Faaliyetler Finansal değerlendirme

Detaylı

TURKEY REAL ESTATE REVIEW FIRST HALF 2012 BİRİNCİ YARI 2012. Accelerating success. Başarıyı hızlandırın.

TURKEY REAL ESTATE REVIEW FIRST HALF 2012 BİRİNCİ YARI 2012. Accelerating success. Başarıyı hızlandırın. TURKEY REAL ESTATE REVIEW FIRST HALF 212 BİRİNCİ YARI 212 Accelerating success. Başarıyı hızlandırın. COLLIERS INTERNATIONAL RESEARCH We have the pleasure of introducing to you our latest research on the

Detaylı

REIDIN.com KONUT FİYAT ENDEKSLERİ: 2011 ARALIK AYI SONUÇLARI 15 Ocak 2012

REIDIN.com KONUT FİYAT ENDEKSLERİ: 2011 ARALIK AYI SONUÇLARI 15 Ocak 2012 REIDIN.com KONUT FİYAT ENDEKSLERİ: 2011 ARALIK AYI SONUÇLARI 15 Ocak 2012 REIDIN.com EMLAK ENDEKS: 2.EL KONUTLAR FİYAT ENDEKSLERİ 2011 ARALIK AYI SONUÇLARI Sayı: 37 YÖNETİCİ ÖZETİ Aralık ayında 2007 Haziran=100

Detaylı

First Stage of an Automated Content-Based Citation Analysis Study: Detection of Citation Sentences

First Stage of an Automated Content-Based Citation Analysis Study: Detection of Citation Sentences First Stage of an Automated Content-Based Citation Analysis Study: Detection of Citation Sentences Zehra Taşkın, Umut Al & Umut Sezen {ztaskin, umutal, u.sezen}@hacettepe.edu.tr - 1 Plan Need for content-based

Detaylı

Grafik-6.1: Konut Fiyat Endekslerinde Büyüme (Türkiye ve İstanbul)

Grafik-6.1: Konut Fiyat Endekslerinde Büyüme (Türkiye ve İstanbul) 6. Konut Piyasası 16 yılında Türkiye ekonomisinde görülen yavaşlama konut piyasası gelişmelerinde de görülmektedir. Konut fiyat gelişmelerine bakıldığında, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası tarafından

Detaylı

TECHNICAL WIND RESOURCE CAPACITY of TURKEY (1/2)

TECHNICAL WIND RESOURCE CAPACITY of TURKEY (1/2) TECHNICAL WIND RESOURCE CAPACITY of TURKEY (1/2) TECHNICAL WIND RESOURCE CAPACITY of TURKEY (2/2) «REPA» WIND ATLAS prepared by General Directorate of Renewable Energy (former EIE) indicates wind resource

Detaylı

B a n. Quarterly Statistics by Banks, Employees and Branches in Banking System. Report Code: DE13 July 2018

B a n. Quarterly Statistics by Banks, Employees and Branches in Banking System. Report Code: DE13 July 2018 B a n Quarterly Statistics by Banks, Employees and Branches in Banking System H June 2018 T Report Code: DE13 July 2018 Contents Page No. Number of Banks... Number of Employees. Bank Employees by Gender

Detaylı

Ekonomi Bülteni. 18 Temmuz 2016, Sayı: 28. Yurt Dışı Gelişmeler Yurt İçi Gelişmeler Finansal Göstergeler Haftalık Veri Akışı

Ekonomi Bülteni. 18 Temmuz 2016, Sayı: 28. Yurt Dışı Gelişmeler Yurt İçi Gelişmeler Finansal Göstergeler Haftalık Veri Akışı Ekonomi Bülteni, Sayı: 28 Yurt Dışı Gelişmeler Yurt İçi Gelişmeler Finansal Göstergeler Haftalık Veri Akışı Ekonomik Araştırma ve Strateji Dr. Saruhan Özel Ezgi Gülbaş Orhan Kaya 1 DenizBank Ekonomi Bülteni

Detaylı

2010 OCAK NİSAN DÖNEMİ HALI SEKTÖRÜ İHRACATININ DEĞERLENDİRMESİ

2010 OCAK NİSAN DÖNEMİ HALI SEKTÖRÜ İHRACATININ DEĞERLENDİRMESİ 2010 OCAK NİSAN DÖNEMİ HALI SEKTÖRÜ İHRACATININ DEĞERLENDİRMESİ 2010 yılına iyi başlayan ülkemiz halı ihracatı, yılın ilk dört ayının sonunda bir önceki yılın aynı dönemine kıyasla % 23,1 oranında artarak

Detaylı

Ekonomi Bülteni. 3 Ekim 2016, Sayı: 38. Yurt Dışı Gelişmeler Yurt İçi Gelişmeler Finansal Göstergeler Haftalık Veri Akışı

Ekonomi Bülteni. 3 Ekim 2016, Sayı: 38. Yurt Dışı Gelişmeler Yurt İçi Gelişmeler Finansal Göstergeler Haftalık Veri Akışı Ekonomi Bülteni, Sayı: 38 Yurt Dışı Gelişmeler Yurt İçi Gelişmeler Finansal Göstergeler Haftalık Veri Akışı Ekonomik Araştırma ve Strateji Dr. Saruhan Özel Ezgi Gülbaş Orhan Kaya Deniz Bayram 1 DenizBank

Detaylı

-2.98% -10.0% 19.7% 13.5% % Ocak 19 Ocak 19 Şubat 19 Şubat 19 AYLIK EKONOMİ BÜLTENİ ÖZET GÖSTERGELER.

-2.98% -10.0% 19.7% 13.5% % Ocak 19 Ocak 19 Şubat 19 Şubat 19 AYLIK EKONOMİ BÜLTENİ ÖZET GÖSTERGELER. ÖZET GÖSTERGELER Piyasalar USD/TRY 5,32 Altın (USD) 1.319 Şubat 19 EUR/TRY 6,06 Petrol (Brent) 66,0 BİST - 100 104.530 Gösterge Faiz 18,8 Büyüme Sanayi Üretimi Enflasyon İşsizlik -2.98% -10.0% 19.7% 13.5%

Detaylı

Ekonomi Bülteni. 21 Kasım 2016, Sayı: 45. Yurt Dışı Gelişmeler Yurt İçi Gelişmeler Finansal Göstergeler Haftalık Veri Akışı

Ekonomi Bülteni. 21 Kasım 2016, Sayı: 45. Yurt Dışı Gelişmeler Yurt İçi Gelişmeler Finansal Göstergeler Haftalık Veri Akışı Ekonomi Bülteni, Sayı: 45 Yurt Dışı Gelişmeler Yurt İçi Gelişmeler Finansal Göstergeler Haftalık Veri Akışı Ekonomik Araştırma ve Strateji Dr. Saruhan Özel Ezgi Gülbaş Orhan Kaya Deniz Bayram 1 DenizBank

Detaylı

Ekonomi Bülteni. 27 Mart 2017, Sayı: 13. Yurt Dışı Gelişmeler Yurt İçi Gelişmeler Finansal Göstergeler Haftalık Veri Akışı

Ekonomi Bülteni. 27 Mart 2017, Sayı: 13. Yurt Dışı Gelişmeler Yurt İçi Gelişmeler Finansal Göstergeler Haftalık Veri Akışı Ekonomi Bülteni, Sayı: 13 Yurt Dışı Gelişmeler Yurt İçi Gelişmeler Finansal Göstergeler Haftalık Veri Akışı Ekonomik Araştırma ve Strateji Dr. Saruhan Özel Ezgi Gülbaş Orhan Kaya Deniz Bayram 1 DenizBank

Detaylı

REIDIN.com KONUT FİYAT ENDEKSLERİ: 2012 NİSAN AYI SONUÇLARI 15 MAYIS 2012

REIDIN.com KONUT FİYAT ENDEKSLERİ: 2012 NİSAN AYI SONUÇLARI 15 MAYIS 2012 REIDIN.com KONUT FİYAT ENDEKSLERİ: 2012 NİSAN AYI SONUÇLARI 15 MAYIS 2012 REIDIN.com EMLAK ENDEKS: 2.EL KONUTLAR FİYAT ENDEKSLERİ 2012 NİSAN AYI SONUÇLARI Sayı: 41 YÖNETİCİ ÖZETİ Nisan ayında 2007 Haziran=100

Detaylı

2010 YILI OCAK-MART DÖNEMİ TÜRKİYE DERİ VE DERİ ÜRÜNLERİ İHRACATI DEĞERLENDİRMESİ

2010 YILI OCAK-MART DÖNEMİ TÜRKİYE DERİ VE DERİ ÜRÜNLERİ İHRACATI DEĞERLENDİRMESİ 2010 YILI DÖNEMİ TÜRKİYE DERİ VE DERİ ÜRÜNLERİ İHRACATI DEĞERLENDİRMESİ 2010 yılı Ocak-Mart döneminde, Türkiye deri ve deri ürünleri ihracatı % 13,7 artışla 247,8 milyon dolara yükselmiştir. Aynı dönemde

Detaylı

İŞLETMELERDE KURUMSAL İMAJ VE OLUŞUMUNDAKİ ANA ETKENLER

İŞLETMELERDE KURUMSAL İMAJ VE OLUŞUMUNDAKİ ANA ETKENLER ANKARA ÜNİVERSİTESİ SOSYAL BİLİMLER ENSTİTÜSÜ HALKLA İLİŞKİLER VE TANITIM ANA BİLİM DALI İŞLETMELERDE KURUMSAL İMAJ VE OLUŞUMUNDAKİ ANA ETKENLER BİR ÖRNEK OLAY İNCELEMESİ: SHERATON ANKARA HOTEL & TOWERS

Detaylı

EKONOMİK GÖRÜNÜM MEHMET ÖZÇELİK

EKONOMİK GÖRÜNÜM MEHMET ÖZÇELİK Dünya Ekonomisine Küresel Bakış International Monetary Fund (IMF) tarafından Ekim 013 te açıklanan Dünya Ekonomik Görünüm raporuna göre, büyüme rakamları aşağı yönlü revize edilmiştir. 01 yılında dünya

Detaylı

2010 OCAK AYI HALI SEKTÖRÜ İHRACATININ DEĞERLENDİRMESİ

2010 OCAK AYI HALI SEKTÖRÜ İHRACATININ DEĞERLENDİRMESİ 2010 OCAK AYI HALI SEKTÖRÜ İHRACATININ DEĞERLENDİRMESİ Ülkemiz halı ihracatı 2009 yılını % 7,2 oranında düşüşle kapanmış ve 1 milyar 86 milyon dolar olarak kaydedilmiştir. 2010 yılının ilk ayında ise halı

Detaylı

2010 OCAK MART DÖNEMİ HALI SEKTÖRÜ İHRACATININ DEĞERLENDİRMESİ

2010 OCAK MART DÖNEMİ HALI SEKTÖRÜ İHRACATININ DEĞERLENDİRMESİ 2010 OCAK MART DÖNEMİ HALI SEKTÖRÜ İHRACATININ DEĞERLENDİRMESİ 2009 yılında ülkemiz halı ihracatı % 7,2 oranında düşüşle 1 milyar 86 milyon dolar olarak kaydedilmiştir. 2010 yılının ilk çeyreğinin sonunda

Detaylı

Ekonomi Bülteni. 5 Aralık 2016, Sayı: 47. Yurt Dışı Gelişmeler Yurt İçi Gelişmeler Finansal Göstergeler Haftalık Veri Akışı

Ekonomi Bülteni. 5 Aralık 2016, Sayı: 47. Yurt Dışı Gelişmeler Yurt İçi Gelişmeler Finansal Göstergeler Haftalık Veri Akışı Ekonomi Bülteni, Sayı: 47 Yurt Dışı Gelişmeler Yurt İçi Gelişmeler Finansal Göstergeler Haftalık Veri Akışı Ekonomik Araştırma ve Strateji Dr. Saruhan Özel Ezgi Gülbaş Orhan Kaya Deniz Bayram 1 DenizBank

Detaylı

MAKROEKONOMİK TAHMİN ÇALIŞMA SONUÇLARI

MAKROEKONOMİK TAHMİN ÇALIŞMA SONUÇLARI KKTC DEVLET PLANLAMA ÖRGÜTÜ MAKROEKONOMİK TAHMİN ÇALIŞMA SONUÇLARI 25.0 150 22.5 135 20.0 120 17.5 105 15.0 90 12.5 75 10.0 60 7.5 45 5.0 30 2.5 15 0.0 0 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7

Detaylı

Ekonomi Bülteni. 19 Aralık 2016, Sayı: 49. Yurt Dışı Gelişmeler Yurt İçi Gelişmeler Finansal Göstergeler Haftalık Veri Akışı

Ekonomi Bülteni. 19 Aralık 2016, Sayı: 49. Yurt Dışı Gelişmeler Yurt İçi Gelişmeler Finansal Göstergeler Haftalık Veri Akışı Ekonomi Bülteni, Sayı: 49 Yurt Dışı Gelişmeler Yurt İçi Gelişmeler Finansal Göstergeler Haftalık Veri Akışı Ekonomik Araştırma ve Strateji Dr. Saruhan Özel Ezgi Gülbaş Orhan Kaya Deniz Bayram 1 DenizBank

Detaylı

YÜKSELİŞ ASANSÖR. www.yukselisasansor.com.tr YÜKSELİŞ ASANSÖR. Hedefiniz Yükselmek İse Yükselmenin Yolu YÜKSELİŞ tir.

YÜKSELİŞ ASANSÖR. www.yukselisasansor.com.tr YÜKSELİŞ ASANSÖR. Hedefiniz Yükselmek İse Yükselmenin Yolu YÜKSELİŞ tir. Hedefiniz Yükselmek İse Yükselmenin Yolu tir. SANAYİ VE TİCARET LİMİTED ŞİRKETİ Sektöre uzun yıllar hizmet vermiş olan Yükseliş Asansör, kararlı ve prensipli yönetim anlayışı ile, kaliteli üretim için

Detaylı

REIDIN.com Konut Fiyat Endeksleri: 2011 Kasım Ayı Sonuçları

REIDIN.com Konut Fiyat Endeksleri: 2011 Kasım Ayı Sonuçları REIDIN.com Konut Fiyat Endeksleri: 2011 Kasım Ayı Sonuçları REIDIN.com EmlakEndeks: 2.El Konutlar Fiyat Endeksleri 2011 Kasım Ayı Sonuçları Sayı: 36 15/12/2011 Yönetici Özeti Kasım ayında 2007 Haziran=100

Detaylı

HAKKIMIZDA ABOUT US. kuruluşundan bugüne PVC granül sektöründe küresel ve etkin bir oyuncu olmaktır.

HAKKIMIZDA ABOUT US. kuruluşundan bugüne PVC granül sektöründe küresel ve etkin bir oyuncu olmaktır. ABOUT US HAKKIMIZDA FORPLAS ın temel amacı, kuruluşundan bugüne PVC granül sektöründe küresel ve etkin bir oyuncu olmaktır. 25 yılı aşkın üretim deneyimine sahip olan FORPLAS, geniş ve nitelikli ürün yelpazesiyle

Detaylı

SEKTÖREL GELİŞMELER İÇİNDEKİLER Otomotiv. Beyaz Eşya. İnşaat. Ana Metal. Turizm. Enerji. Diğer Göstergeler. Sektörel Gelişmeler /Mart

SEKTÖREL GELİŞMELER İÇİNDEKİLER Otomotiv. Beyaz Eşya. İnşaat. Ana Metal. Turizm. Enerji. Diğer Göstergeler. Sektörel Gelişmeler /Mart SEKTÖREL GELİŞMELER İÇİNDEKİLER Otomotiv Şubat ta Otomotiv İç Satışlarda Hızlı Artış, Otomobil Satışlarından Kaynaklanıyor. Şubat ta Ticari Araç Satışları Gerilerken Ağır Ticari Araç Satışları Sınırlı

Detaylı

Sayı: 2012-35 / 13 Aralık 2012 EKONOMİ NOTLARI. Akım Verilerle Tüketici Kredileri Defne Mutluer Kurul

Sayı: 2012-35 / 13 Aralık 2012 EKONOMİ NOTLARI. Akım Verilerle Tüketici Kredileri Defne Mutluer Kurul Sayı: 212-3 / 13 Aralık 212 EKONOMİ NOTLARI Akım Verilerle Tüketici Kredileri Defne Mutluer Kurul Özet: Akım kredi verileri, kredilerin dönemsel dinamiklerini daha net ortaya koyabilmektedir. Bu doğrultuda,

Detaylı

DÜNYA BANKASI TÜRKİYE DÜZENLİ EKONOMİ NOTU TEMMUZ 2015. Hazırlayan: Ekin Sıla Özsümer. Uluslararası İlişkiler Müdürlüğü

DÜNYA BANKASI TÜRKİYE DÜZENLİ EKONOMİ NOTU TEMMUZ 2015. Hazırlayan: Ekin Sıla Özsümer. Uluslararası İlişkiler Müdürlüğü DÜNYA BANKASI TÜRKİYE DÜZENLİ EKONOMİ NOTU TEMMUZ 2015 Hazırlayan: Ekin Sıla Özsümer Uluslararası İlişkiler Müdürlüğü DÜNYA BANKASI TÜRKİYE DÜZENLİ EKONOMİ NOTU Temmuz ayı içerisinde Dünya Bankası Türkiye

Detaylı

DD MORTGAGE. Apr 18 th, 2011. Bir Deutsche Bank ve Doğan Grubu Ortaklığıdır / A Joint Venture of Deutsche Bank and Dogan Group

DD MORTGAGE. Apr 18 th, 2011. Bir Deutsche Bank ve Doğan Grubu Ortaklığıdır / A Joint Venture of Deutsche Bank and Dogan Group DD MORTGAGE Apr 18 th, 2011 Bir Deutsche Bank ve Doğan Grubu Ortaklığıdır / A Joint Venture of Deutsche Bank and Dogan Group Bir Deutsche Bank ve Doğan Grubu Ortaklığıdır / A Joint Venture of Deutsche

Detaylı

HAZIRGİYİM VE KONFEKSİYON SEKTÖRÜ 2017 KASIM AYLIK İHRACAT BİLGİ NOTU. İTKİB Genel Sekreterliği. Hazırgiyim ve Konfeksiyon Ar-Ge Şubesi.

HAZIRGİYİM VE KONFEKSİYON SEKTÖRÜ 2017 KASIM AYLIK İHRACAT BİLGİ NOTU. İTKİB Genel Sekreterliği. Hazırgiyim ve Konfeksiyon Ar-Ge Şubesi. HAZIRGİYİM VE KONFEKSİYON SEKTÖRÜ 2017 KASIM AYLIK İHRACAT BİLGİ NOTU Hazırgiyim ve Konfeksiyon Ar-Ge Şubesi Aralık 2017 Hazırgiyim ve Konfeksiyon Ar-Ge Şubesi 1 HAZIRGİYİM VE KONFEKSİYON SEKTÖRÜNÜN 2017

Detaylı

Erol KAYA Yönetim Kurulu Başkanı Chairman Of The Board

Erol KAYA Yönetim Kurulu Başkanı Chairman Of The Board Arifiye Fidancılık 1989 yılında Adapazarı Arifiye ilçesinde kurulmuştur. Kuruluşumuz 300 m2 alanda mevsimlik çiçek üretimi ve satışı ile faaliyet göstermeye başlamıştır. Geçen süre içersinde marka haline

Detaylı

WATER AND IRRIGATION SECTOR IN TURKEY

WATER AND IRRIGATION SECTOR IN TURKEY WATER AND IRRIGATION SECTOR IN TURKEY ZARAGOZA, 7th March 2017 FATMA KAYHAN COMMERCIAL COUNSELOR Oficina Comercial de la Embajada de Turquía en Madrid Embassy of the Republic of Turkey-Commercial Office

Detaylı

REIDIN.com Konut Fiyat Endeksleri: 2011 Ekim Ayı Sonuçları

REIDIN.com Konut Fiyat Endeksleri: 2011 Ekim Ayı Sonuçları REIDIN.com Konut Fiyat Endeksleri: 2011 Ekim Ayı Sonuçları REIDIN.com EmlakEndeks: 2.El Konutlar Fiyat Endeksleri 2011 Ekim Ayı Sonuçları Sayı: 35 15/11/2011 Yönetici Özeti Ekim ayında 2007 Haziran=100

Detaylı

1.56% -4.1% 20.3% 11.4% % Kasım 18 Ekim 18 Kasım 18 Aralık 18

1.56% -4.1% 20.3% 11.4% % Kasım 18 Ekim 18 Kasım 18 Aralık 18 ÖZET GÖSTERGELER Piyasalar USD/TRY 5.29 Altın (USD) 1,258 Aralık 18 EUR/TRY 6.05 Petrol (Brent) 51.9 BİST - 100 91,527 Gösterge Faiz 20.9 Büyüme Sanayi Üretimi Enflasyon İşsizlik 1.56% -4.1% 20.3% 11.4%

Detaylı

Ekonomi Bülteni. 29 Ağustos 2016, Sayı: 34. Yurt Dışı Gelişmeler Yurt İçi Gelişmeler Finansal Göstergeler Haftalık Veri Akışı

Ekonomi Bülteni. 29 Ağustos 2016, Sayı: 34. Yurt Dışı Gelişmeler Yurt İçi Gelişmeler Finansal Göstergeler Haftalık Veri Akışı Ekonomi Bülteni, Sayı: 34 Yurt Dışı Gelişmeler Yurt İçi Gelişmeler Finansal Göstergeler Haftalık Veri Akışı Ekonomik Araştırma ve Strateji Dr. Saruhan Özel Ezgi Gülbaş Orhan Kaya 1 DenizBank Ekonomi Bülteni

Detaylı

Yüz Tanımaya Dayalı Uygulamalar. (Özet)

Yüz Tanımaya Dayalı Uygulamalar. (Özet) 4 Yüz Tanımaya Dayalı Uygulamalar (Özet) Günümüzde, teknolojinin gelişmesi ile yüz tanımaya dayalı bir çok yöntem artık uygulama alanı bulabilmekte ve gittikçe de önem kazanmaktadır. Bir çok farklı uygulama

Detaylı

2017 OCAK-MAYIS AYLARI TÜRKİYE VE MALATYA EKONOMİSİNDEKİ GELİŞMELER. Doç. Dr. Ahmet UĞUR Malatya Ticaret Borsası Akademik Danışmanı

2017 OCAK-MAYIS AYLARI TÜRKİYE VE MALATYA EKONOMİSİNDEKİ GELİŞMELER. Doç. Dr. Ahmet UĞUR Malatya Ticaret Borsası Akademik Danışmanı 2017 OCAK-MAYIS AYLARI TÜRKİYE VE MALATYA EKONOMİSİNDEKİ GELİŞMELER Doç. Dr. Ahmet UĞUR Malatya Ticaret Borsası Akademik Danışmanı GSYH Büyümesi GSYH Büyümesi 2017 yılı Ocak-Mart döneminde GSYH zincirlenmiş

Detaylı

Spring/Summer 2014 İlkbahar/Yaz 2014 Newsletter

Spring/Summer 2014 İlkbahar/Yaz 2014 Newsletter NEWS FROM THE REAL ESTATE MARKETS GAYRİMENKUL PİYASALARınDAN HABERLER Spring/Summer 214 İlkbahar/Yaz 214 Newsletter BU SAYIDA / IN THIS ISSUE -- 214 Yılı 2. Çeyreğinde Gayrimenkul Piyasasına Genel Bakış

Detaylı

INVESTMENT BROKERAGE ADVISORY DEVELOPMENT. Gayrimenkul Haberleri Çeyrek Türkiye Gayrimenkul Sektörü

INVESTMENT BROKERAGE ADVISORY DEVELOPMENT. Gayrimenkul Haberleri Çeyrek Türkiye Gayrimenkul Sektörü Gayrimenkul Haberleri 2017 4. Çeyrek Türkiye Gayrimenkul Sektörü Gayrimenkul Haberleri 2017 4. Çeyrek Türkiye Gayrimenkul Sektörü Araştırma Hüma Kartal Araştırma Analisti +90 (212) 231 55 30 ext.120 kartalh@pamirsoyuer.com.tr

Detaylı

1-Ekonominin Genel durumu

1-Ekonominin Genel durumu GARANTİ EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. ALTIN EMEKLİLİK YATIRIM FONU 2014 YILI 12 AYLIK FAALİYET RAPORU 1-Ekonominin Genel durumu 2014 yılı TCMB nin Ocak ayında faizleri belirgin şekilde arttırmasıyla başlamıştır.

Detaylı

Ekonomi Bülteni. 8 Ağustos 2016, Sayı: 31. Yurt Dışı Gelişmeler Yurt İçi Gelişmeler Finansal Göstergeler Haftalık Veri Akışı

Ekonomi Bülteni. 8 Ağustos 2016, Sayı: 31. Yurt Dışı Gelişmeler Yurt İçi Gelişmeler Finansal Göstergeler Haftalık Veri Akışı Ekonomi Bülteni, Sayı: 31 Yurt Dışı Gelişmeler Yurt İçi Gelişmeler Finansal Göstergeler Haftalık Veri Akışı Ekonomik Araştırma ve Strateji Dr. Saruhan Özel Ezgi Gülbaş Orhan Kaya 1 DenizBank Ekonomi Bülteni

Detaylı

Ekonomi Bülteni. 22 Haziran 2015, Sayı: 16. Yurt Dışı Gelişmeler Yurt İçi Gelişmeler Finansal Göstergeler Haftalık Veri Akışı

Ekonomi Bülteni. 22 Haziran 2015, Sayı: 16. Yurt Dışı Gelişmeler Yurt İçi Gelişmeler Finansal Göstergeler Haftalık Veri Akışı Ekonomi Bülteni, Sayı: 16 Yurt Dışı Gelişmeler Yurt İçi Gelişmeler Finansal Göstergeler Haftalık Veri Akışı Ekonomik Araştırma ve Strateji Dr. Saruhan Özel Ezgi Gülbaş Orhan Kaya İnci Şengül 1 DenizBank

Detaylı

ANKARA ÜNİVERSİTESİ FEN BİLİMLERİ ENSTİTÜSÜ DÖNEM PROJESİ TAŞINMAZ DEĞERLEMEDE HEDONİK REGRESYON ÇÖZÜMLEMESİ. Duygu ÖZÇALIK

ANKARA ÜNİVERSİTESİ FEN BİLİMLERİ ENSTİTÜSÜ DÖNEM PROJESİ TAŞINMAZ DEĞERLEMEDE HEDONİK REGRESYON ÇÖZÜMLEMESİ. Duygu ÖZÇALIK ANKARA ÜNİVERSİTESİ FEN BİLİMLERİ ENSTİTÜSÜ DÖNEM PROJESİ TAŞINMAZ DEĞERLEMEDE HEDONİK REGRESYON ÇÖZÜMLEMESİ Duygu ÖZÇALIK GAYRİMENKUL GELİŞTİRME VE YÖNETİMİ ANABİLİM DALI ANKARA 2018 Her hakkı saklıdır

Detaylı