Petrol Ofisi. Şirket Sunumu. Mart 2006

Transkript

1 Petrol Ofisi Şirket Sunumu Mart 2006

2 Yasal Uyarı Petrol Ofisi A.Ş. ( Petrol Ofisi ) bu sunumu ( Sunum ) yalnızca Petrol Ofisi hakkında bilgi ( Bilgiler ) vermek amacıyla hazırlamıştır. Bu Sunumun içeriği kamuoyuna açıklanan bilgilere ve Petrol Ofisi yönetiminin sağladığı verilere dayanmaktadır. Bu Sunumun içerdiği bilgiler eksiksiz olmayabilir. Bu Sunumun içerdiği Bilgiler incelenmeye, doğrulanmaya, tamamlanmaya ve değiştirilmeye tabi olabilir. Bilgilerin doğruluğu ve eksiksizliği konusunda Petrol Ofisi, Petrol Ofisi hissedarları veya onların danışmanları veya temsilcileri herhangi bir beyan veya taahhütte bulunmamışlardır ve bu kişiler bu Bilgiler ya da görüşler nedeniyle ya da bu Sunumun veya Bilgilerin kullanılmasından kaynaklanan herhangi bir zarar nedeniyle hiçbir bir sorumluluk kabul etmemektedirler. Bu Sunum sadece bilgilendirme amacıyla verilmiştir. Bu Sunum ve/veya Bilgiler Petrol Ofisinin hisse senetlerinin satılması veya ihraç edilmesiyle ilgili veya satın alınması veya satın alma taahhüdünde bulunulması için bir çağrı veya teklif niteliği taşımaz. Ayrıca bu Sunum ve/veya Bilgiler, ya da bunların bir bölümü ya da bunların dağıtımı herhangi bir sözleşme veya yatırım kararıyla ilgili olarak bir kaynak teşkil etmezler. Menkul kıymetlere yatırım yapan ya da yapmayı düşünen yatırımcılar, değerlendirmelerini ve kendi bağımsız araştırmalarını yapmalı, şirketin mali durumunu ve menkul kıymetlerin niteliğini kendileri inceleme yoluna gitmelidirler. Geçmişe ilişkin fiili bilgiler dışında bu Sunumda yer alan tüm açıklamalar, bunlarla sınırlı olmamak üzere mali durumumuz, çalışma stratejimiz, gelecekteki faaliyetlerimizle ilgili yönetim plan ve hedeflerimiz dahil (gelişme planları ve ürünlerimizle ilgili hedeflerimizle birlikte), geleceğe yönelik ifadelerdir. Bu gibi geleceğe yönelik ifadeler, bilinen ve bilinmeyen riskleri, belirsizlikleri, ve bu geleceğe yönelik ifadelerde öngörülen ya da ima edilen sonuç, performans ya da başarılardan önemli ölçüde farklı fiili sonuç, performans ya da başarılara neden olabilecek diğer faktörleri kapsar. Bu gibi geleceğe yönelik ifadeler, şimdiki ve gelecekteki iş stratejilerine ve ileride faaliyette bulunacağımız ortama ilişkin çok sayıda varsayıma dayandırılmıştır. Dahası, bazı geleceğe yönelik ifadeler gelecekte meydana gelecek olaylara ilişkin varsayımlara dayanmaktadır; ki bu olaylar fiiliyatta meydana gelmeyebilir. Bu Sunumda yer alan geleceğe yönelik ifadeler, yalnızca bu Sunumun yapıldığı tarih için geçerlidir. 2

3 İçindekiler Giriş Ekonomik Görünüm Enerji Sektörü Yasal Ortam Firma ya Genel Bakış Mevcut Faaliyetler Yeni Perakende Konumlandırma Finansal Sonuçlar 3

4 Giriş Türkiye nin lider akaryakıt dağıtım şirketi Tüm ürünlerde pazar lideri Yurt çapında yaygın dağıtım ağı bulunan tek şirket. 31 Aralık Aralık Satış Hacmi 5.51 m m 3 beyaz ürünler 1.77 m ton siyah ürünler 2005 Satış Hacmi 5.48 m m 3 beyaz ürün 1.92 m ton siyah ürünler 2004 Satış 7.72 milyar ABD$ 2005 Satış 8.30 milyar ABD$ 2004 FAVÖK 340 mio ABD$ 2005 FAVÖK 371 mio ABD$ 4

6 Türkiye nin Çevre Analizi 35 yıl sonra tek haneli enflasyon Ekonomik büyümenin beklentilerin çok üzerinde gerçekleşmesi. (2002 sonrasında %27.9 ekonomik büyüme) Kamu Borcu / Ulusal Gelir oranında gerileme. Geçtiğimiz 3 yılda artan istikrarla birlikte nominal ve reel faiz oranlarındaki düşüş. Ekonomik belirsizliklerin azalması, öngörülebilirliğin artması Makroekonomik temellerin güçlenmesi, krizlere karşı direncin yükselmesi Risk primindeki azalma Ekonominin dinamiklerinde değişiklik; özel sektörün ön plana çıkması, verimlilik artışı, eğilim değişiklikleri, artan rekabet orta mı 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% Reel GSMH Büyümesi & GSMH mio ABD$ 425 9,9% ,9% 375 6,3% 5,9% 5,8% 5,6% ,5% E 2006E GSMH Büyümesi GSMH mio ABD$ (sol skala) Reel Faiz Oranları & Enflasyon Türk Ekonomisi yapısal değişime uğramaktadır Enflasyon % Reel Faiz Oranı %

8 Enerji Sektörü Geçiş Alanı Türkiye Türkiye: Doğu ve Batı arasındaki köprü Avrupa nın enerji talebindeki değişkenlikten yarar sağlama İran gazına ulaşmanın tek rotası Kerkuk-Ceyhan Irak a olan en geniş ihracat hattı 600 mil Yılda 71 milyon ton kapasiteli iki boru hattı Bakü Tiflis Ceyhan: Kuzey Kafkasya ve Orta Asya ile Türkiye ve Akdeniz arasındaki koridor. Maksimum 50 mio ton/yıl taşıma kapasitesi Azalan taşıma maliyetleri ve yavaş yavaş azalan finansal maliyetler nedeniyle Türkiye nin petrol giderinde azalma Samsun Ceyhan: Ceyhan ın yeni rafineri ve boru hatlarıyla enerji merkezi haline gelmesi Maksimum 50 mio ton/yıl taşıma kapasitesi (5 milyon ton/yıl Kırıkkale Rafinerisi ne taşınması) 8

9 Enerji Sektörü Tüketim Kompozisyonu Türkiye nin enerji tüketim kompozisyonu değişmektedir. 100% 90% 35 80% 30 70% 25 60% 50% 20 40% 15 30% 10 20% 10% 5 0% Kömür Doğalgaz Petrol Hidro Petrol Talebi mm mt Kaynak: BP 2004 yılı toplam Türkiye birincil enerji tüketimi %5.8 artarak 85.3 milyon ton petrol eşdeğeri (tpe) seviyesine ulaşmıştır. Enerji tüketiminden en büyük payı %38 ile petrol almakta, daha sonra sırası ile kömür (%27) ve doğalgaz (%23) gelmektedir. Doğal gaz tüketiminde 2003 den 2004 e % 5.9 luk artış gerçekleşirken, petrol tüketimindeki artış % 2.6 seviyesindedir. Petrol tüketimi Türkiye birincil enerji tüketiminden daha az artmaktadır. 9

10 Akaryakıt Dağıtım Sektörü Genç ve artan nüfus mio US$ 9,000 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 Talebin Belirleyicileri artan satınalma gücü Kişi Başına Nominal GDP Kişi Başına GDP (Satınalma Gücü Paritesine göre) kişi başına araç sayısı daha çok araç satın alınacak F Batı Avrupa Doğu Avrupa Türkiye Mio ABD$ 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 ayrıca turizm büyüyor Yurtdışından gelen uluslar arası yolcuların ulusal taşımacılara ödedikleri uluslar arası taşıma ücretleri dahil. Kaynak: EIU (Economist Intelligence Unit) 10

11 Akaryakıt Dağıtım Sektörü Piyasa Talebi Motorin (mn m 3 ) 12,7 12,9 6,6 Benzin+ Oto LPG (mn m 3 ) 6,1 5,6 5,7 5,4 5,6 10,8 11,0 11,2 11, ,9 5,1 Siyah Ürünler (mn ton) 4,9 4,8 4,5 3,9 1,6 1,6 Havacılık (mnm 3 ) 1,7 1,7 2,0 2, Kaynak: PETDER

12 Akaryakıt Dağıtım Sektörü Tahmini Talep Ürün Bazında Pazar Büyüklüğü (2005) Tahmini Ürün Talebi ( ) Siyah Ürünler 18,7% Jet Yakıtı 8,7% LNG 0,5% OtoLPG- Benzin 19,8% 35,7% 1,9% 4,0% 6,0% Motorin 52,3% OtoLPG- Benzin Motorin -5,2% Siyah Ürünler Jet Yakıtı LNG Toplam Pazar Büyüklüğü (2005): 20,9 mio mt Kaynak: PETDER and PO tahminleri 12

13 Akaryakıt Dağıtım Sektörü Pazar Payları Havacılık Siyah Ürünler Motorin Madeni Yağ* Benzin ** 25.9% 35.3% 29.3% 48.9% 73.0% 18.8% 22.4% 13.7% 15.2% 13.1% 16.4% 19.4% 14.5% 13.0% 10.7% 11.6% 12.7% 4.6% 7.7% 10.3% 3.5% 6.3% 9.5% 7.8% 6.4% Other 13.4% Other 10.9% 8.9% 3.7% Dİğer 6.9% 4.4% Kaynak: PETDER Aralık 2005) * PO ihracatı dahil ** Toplam Benzin (kurşunsuz + süper) 13

15 Yasal Ortam Fiyat Serbestisi Kural Perakende fiyatlarının üst sınırının kaldırılması Yeni Petrol Piyasası Kanunu Kar marjlarında yükselme eğilimi Diğer piyasaların liberalizasyon sonrası deneyimi Gasoline Etkisi Diesel İthalat Serbestisi %40 ithal limitinin kaldırılması En büyük depolama kapasitesi sayesinde ithalat oranının artırılabilmesi Ürün maliyetlerinde düşüş Ödeme koşullarında iyileşme Ulusal Stok Minimum Stok Seviyesi Rafineriler için 70 gün Dağıtım Firmaları için 20 gün Depolama Yatırımlarında Artış İthalatta artış Bayi Regülasyonu Bir dağıtım firmasına bağlı olma koşulu (yürürlükte) Lisans koşulları (yürürlükte) Ulusal Marker (plan) Kayıtdışı ticaretin önlenmesi Artan bayi disiplini 15

16 Yasal Çevre Yeni Petrol Piyasası Kanunu Lisanslar Bayi Lisansı Dağıtım Lisansı Depolama Lisansı 13,930 lisans (11,253 istasyon tarafından) 39 lisans 62 lisans Cash Registration Maliye Bakanlığı Vergi ve akaryakıt kaçağını önlemek amacıyla tüm akaryakıt istasyonlarında pompalara yazar kasa takılması zorunluluğu getirdi. Ulusal Marker Gümrüksüz ve standart olmayan petrol ürünlerinin satışını önlemek amacıyla, 2006 yılı ortalarında Ulusal Marker uygulaması başlatılacaktır. Böylece; Standart ürün ile standart olmayan ürünlerin karıştırılması önlenecektir. Yasal olmayan ve bozuk akaryakıtlar etkin piyasa denetimleri ile ortaya çıkartılacaktır. * 25 Mart 2006 itibariyle 16

17 Yasal Çevre Fiyat Mekanizması ÜRETİM / RAFİNERİ MALİYETİ ÖTV (ÖZEL TÜKETİM VERGİSİ) Tüpraş ın Fiyatlama Sistemi - RAFİNERİ - ÇIKIŞ FİYATI EPDK (ENERJİ PİYASASI DÜZENLEME KURUMU) PAYI* DENİZ NAVLUNU - DEPO SATIŞ FİYATI KARA NAVLUNU (TERMİNALLER) POAŞ PAYI KARA NAVLUNU (TESİSATTAN İSTASYONA) Piyasa Dinamikleri BAYİ PAYI KDV SATIŞ FİYATI Düzenleme sonrasında, rekabet düşünüldüğü gibi gerçekleşmemiş, ve akaryakıt dağıtım marjları** hızla yükselmiştir. *Ulusal Stok seviyesine ulaşana kadar uygulanacak olan Rafineri payı ** İskonto, stok kar/zararı, ürün kaybı, ithalat marjı, faaliyet giderleri ve yatırım kalemleri hariç. 17

19 Genel Bakış Tarihçe Kuruluş 1941 yılında Kamu İktisadi Teşebbüsü olarak kuruldu. Özelleştirme İkincil Halka Arz Özelleştirme 1991 yılında Özelleştirme Programına alındı yılı Temmuz ayında PO hisselerinin %51 i İş Petrol Yatırımları tarafından 1.26 milyar $ a satın alındı yılı Mart ayında, ÖİB nin elindeki %16.5 oranındaki hisse senetleri halka arz edilmek suretiyle özelleştirildi yılı Temmuz ayında ÖİB nin elinde kalan %25.83 oranındaki hisse senetleri Şirketin %51 ine sahip olan İş Doğan Grubuna satıldı. Birleşme 2002 yılı Aralık ayında PO hisselerinin %82 sine sahip İşDoğan Grubu ve PO birleşti. Çağrı Tahsisli Satış Hisse Devri 2002 yılı Kasım Aralık aylarında İş Doğan gerçekleşen çağrı ile payını %96,3 e yükseltti yılı Aralık ayında %14 oranındaki hisse senetleri İş Bankası ve Doğan Holding e devredildi. Şubat 2005 te %6.7 oranında PO hisse senetleri yabancı kurumsal yatırımcılara satıldı yılı Eylül ayında,iş Bankası nın elindeki %44,1 oranındaki hisse senetlerini Doğan Holding satın aldı. Çağrı Ekim 2005 tarihleri arasında Doğan Holding tarafından çağrı yapıldı. Tahsisli Satış Stratejik Ortak Ocak 2006 da %6.25 oranında PO hisse senedi yabancı kurumsal yatırımcılara satıldı. Çağrı sonrası halka açıklık oranı %13.3 olarak gerçekleşti. Mart 2006 da PO hisselerinin %34 ü Avusturya kökenli OMV ye satıldı. Devir işlemleri öncesi yasal süreç devam etmektedir. Piyasa Değeri 31 Mart 2006 itibarıyla, PO piyasa değeri 2,8 milyar ABD$ seviyesindedir. 19

20 Genel Bakış Yapı Halka Açık %86.7 %13.3 Erk Petrol 99,96% PO Int Oil 100,00% PO Oil 100,00% Petrofinance 100,00% Kipet 52,00% PO Alternatif Yakıtlar 99,83% PO Gaz İletim 99,50% Akaryakıt Pazarlama Akaryakıt Ticaret Finans Finans Akaryakıt Pazarlama LNG Pazarlama LNG Nakliye 20

21 Genel Bakış Vizyon Yeni Petrol Piyasası Kanunu Serbest Fiyat Ulusal Marker Tescil Sıkı Denetim Altına Alınan Ortam Yoğun ve sıvı ürünlerden gaza enerji dönüşümü Enerjik Dışadönük Canayakın YENİ DÜZENLEMELER YENİ ENERJİ OYUNU + Buyurgan Soğukkanlı İçedönük Edilgen Kucaklayan MÜŞTERİ ALGISINDA LİDER ŞİRKET Vizyon (Mayıs 2005) Enerji Oyununun Adını Koyan 21

22 Genel Bakış Misyon Türkiye nin Hizmetinizdeki Enerji Gücü Bütün çalışmalarımızda geliştirilmiş müşteri odaklı yaklaşım Operasyonel mükemmellik Ürün ve hizmetlerde kalite Müşteri ihtiyaçlarına göre belirlenmiş ürün çeşitliliği 22

23 Genel Bakış Çeşitlilik Alanı TÜRKİYE Strateji Kurgusu Marka Konumlandırma Koruma Alanı CNG-LNG-NG-LPG 4 Anahtar Teslim Enerji Çözümleri Havacılık Denizcilik Yakın Gelecek 3 1 Faaliyet Alanı 2 5 Stratejik Ortak Rafineri İkmal Taşıma Pazarlama Depolama Dağıtım Perakende: Akaryakıt ve Madeni Yağ Komşu Ülkeler 6 Alternatif Enerji Kaynakları Enerji Sistemleri Satışı Sıradışı 1. Ana İş Kollarını Geliştirme 2. Perakendede Genişleme 3. İkmal Güvenliği 4. LPG, NG, CNG, LNG 5. Marka Konumlandırma 6. Alternatif Enerji Kaynakları 23

24 Genel Bakış Faaliyet Alanı İkmal Lojistik Dağıtım&Satışlar Ürünler Akaryakıt İstasyonlar LPG Depolama Taşımacılık Ticari ve Endüstriyel Özel Sektör & Kamu Satışları Havacılık Denizcilik LNG Yerel İkmal (Tüpraş) İthalat (PO Int) Üretim Madeni Yağ 24

26 Perakende Dağıtım Şirketleri İstasyon Sayıları* Aralık ** Sunpet Petrol Ofisi tüm Türkiye geneline yayılmış geniş istasyon ağına sahip tek akaryakıt dağıtım şirketidir. Bu yönüyle ve gelişen kurumsal imajıyla, kamu ihalelerinde güçlü bir teklif veren olarak yer almaktadır. 509 Diğerleri*** * PETDER ve PO ** 162 ERK markalı istasyonlar dahildir *** Delta, Moil, Aytemiz, Petline ve Alpet 26

27 Perakende Otomasyon Yatırımları İstasyon ağında standartlaşmaya yönelik altyapı yatırımları 3 aşamada yapılmaktadır: Lisans Bayilik Sözleşmesi SEÇ PO, istasyon ağında otomasyon yatırımlarına öncelik vermektedir; Akaryakıt satışlarını kontrol altında tutmak, İstasyon işletmeciliğinde verimliliği arttırmak Sadakat Programlarını geliştirmek Kurumsal Kimlik Uygun hizmet sahası Ürün Kalitesi 2006 sonunda hedeflenen istasyon sayıları Tank Otomasyonu : istasyon Pompa Otomasyonu : istasyon Uydu Bağlantısı : istasyon Yazar Kasa : istasyon 27

28 Perakende Ortalama Satışlar İstasyon başına yıllık ortalama satış* (1.000 m 3 ) : +126% Source: PETDER * Perakende bazında toplam benzin, motorin ve LPG satışları(istasyon bayileri tarafından yapılan toplu satışları da içermektedir) Petrol Ofisi nin geliştirilen marka anlayışı doğrultusunda verimsiz istasyonların kapatılması önemli ölçüde verimlilik artışı sağlamıştır. 28

29 Perakende ERK Petrolleri ERK Marka Vaadi 2005 sonunda yeniden şekillendirilen marka stratejisine göre ERK; Fiyat duyarlılığı yüksek olan müşterilere yönelik bulundukları uygun yerlere konumlandırılacak, Yalın istasyonlarda ekonomik ürünler satılacak, Müşteri beklentilerini karşılayan ve işlevselliği yüksek bir hizmet sunulacak. Hedef Pazar Dağıtım Ağı Ürün Gamı Fiyatlandırma Fiyat Duyarlılığı Olan Müşteriler a) Tarımla Uğraşanlar b) Ticari Araç Sahipleri (Kamyon, minibüs ve taksi) c) 2.El Binek Araç Sahipleri a) Uygun Lokasyonlarda Konumlandırılacak İstasyonlar b) Ekonomik Ürün Satan Mobil Konteyner li İstasyonlar c) Optimum Düzeyde Servis I. Basit, yalın stasyonlar (tek, çift, üçlü pompa) II. Düşük yatırım maliyeti (basit kanopi, ucuz zemin, ucuz mobo-style / kiosk, m2 arazi) III.Düşük işletme gideri Müşterilerin ihtiyaçlarını minimum düzeyde karşılayacak Standart a) Normal veya yüksek kükürtlü motorin b) Yurtdışından ucuz motorin ile harmanlama c) Biodizel d) Süper benzin e) 2006 ortasından itibaren düşük oktanlı benzin f) Oto-LPG Fiyat savaşına yol açmayacak ekonomik çözümler sunmak Marka Vaadi a) Ekonomik çözümler b) Optimum servis Petrol Ofisi İlişkisi I. PO ile ortak promosyon ve hizmet kampanyaları II. PO daki örneklere benzer ancak ayrı promosyon ve hizmet kampanyası III. ERK istasyon personelinin eğitim programlarına dahil edilmesi IV. ERK istasyonlarında PO alt markası olduğuna dair görseller 29

30 Perakende ERK in Yeni Konsepti MİSYONU DOĞRULTUSUNDA, ERK İSTASYON YAPILANMASI YENİDEN TARİF EDİLMİŞTİR. BUNA GÖRE ERK 3 TÜR İSTASYON İLE MÜŞTERİYE HİZMET GÖTÜRECEKTİR. ERK Level 3 Genel olarak tarım sektörünün yakıt ihtiyacını karşılamaya yönelik, basit ve yalın tasarımda olan ve bir veya iki yakıt cinsinin satıldığı istasyonlar ERK Konsept Optimum hizmet beklentisi içinde, fiyata hassas segmentte yer alan müşterisi olan kanopisiz istasyonlar ERK Konteyner Bulunduğu lokasyondaki akaryakıt ihtiyacını yerleşik bir istasyonun öngöreceği zaman ve yatırım maliyetini gerektirmeden karşılayan, mevsimsel satış yoğunluğuna göre yer değişikliği yapabilme imkanına sahip konteyneristasyonlar 30

31 Perakende Oto-LPG Petrogaz İstasyonlar Kontratlı İstasyonlar Toplam İstasyonlar Toplam Pazar Payı (%) 21,7 % 21,7 % 22,1 % Toplam Pazar (000mt) Büyüyen komisyon bazlı gelir akışı (~6% of FAVÖK) Thus, Oto-LPG hizmeti PO müşterilerine 2 kanalla ulaştırılmaktadır: Kontratlı dağıtım şirketleri Petrogaz Petrogaz istasyonlardan elde edilen komisyon geliri çok daha yüksek olduğu için Petrogaz istasyon sayısını arttırma eğilimi geçtiğimiz birkaç seneye hakim olmuştur yılında, PO OtoLPG dağıtımı yapmayı hedeflemektedir. Bu hedef, PO kâr marjlarını olumlu yönde etkileyecektir. 31

32 Ticari ve Endüstriyel Satışlar Genel Bakış Ticari ve Endüstriyel Satışlar: B2P: Kamu Satışları B2B: Tüketici Satışları B2D: Distribütör Satışları Devlet kuruluşları ve KİT lerin en büyük tedarikçisi En büyük ve bilinirliği en yüksek distribütör ağı B2B müşterileri için hacimsel olarak en büyük tedarikçi Temel müşteriler: Devlet Kuruluşları ve KİT ler, sanayi, siyah ürün distribütörleri, inşaat, tarım kesimi, madencilik, nakliye ve enerji santralleri 2004 ve 2005 yıllarında B2D, B2P ve B2B satışları, PO nuntoplam satışlarının 27% sini oluşturmaktadır. 32

33 Denizcilik Satışları Genel Bakış Denizcilik Satışları Bölümü, Türkiye nin bütün limanlarında deniz taşıtlarına deniz yakıtı (motorin ve fuel oil) ( IFO ) tedarik etmektedir. Deniz yakıtları dağıtımında Türkiye nin en büyük dağıtıcısı olarak PO 2005 sonu itibarıyla, transit motorinde %29, yerli motorinde %61 ve transit fuel oil de %39 pazar payına sahiptir. Samsun ve Trabzon tesisatlarıyla PO, Türkiye nin Karadeniz de transit ihrakiye satış yapan tek dağıtım firmasıdır. Denizcilik satışlarını geliştirmek için, 2004 senesinde Haramidere ve İskenderun da 2 tane ihrakiye iskelesi kurulmuştur. ÖTV muafiyetinin sağlanmasının ardından, Deniz Ticaret Odası ile işbirliği tesis edildi ve PO nun Pazar payının artması sağlandı. Transit denizcilik satışlarında ise PO, uluslararası sulara açılan Türk bandıralı gemilere ve Türk karasularından geçiş yapan yabancı bandıralı gemilere yakıt ikmali sağlamaktadır. 33

34 Havacılık Satışları Genel Bakış 2005 yılında %73 pazar payı ile akaryakıt sektörü havacılık segmenti nin lider şirketi konumundadır. Güçlü lojistik altyapı ve pazarlama ağı : 27 havalimanında faaliyet göstermektedir. Müşteriler: ulusal havayolu (THY), 8 yerli havayolu, 100 küçük yerli müşteri, 60 uluslararası havayolu taşımacısı Havacılık Satışları Bölümü şirketin toplam akaryakıt satışlarının 2005 yılında %16 sını ( m3) ve 2004 yılında %15 ini ( m3) gerçekleştirmiştir. PO, İstanbul Atatürk Havalima nına boru hattı ile akaryakıt ikmali sağlayabilen tek şirket konumundadır. Bu düşük taşımacılık maliyeti sayesinde PO ya rekabetçi üstünlük sağlamaktadır. PO, belirli sivil ve askeri havalimanlarında askeri nitelikli JP-8 ürününün tek tedarikçisi konumundadır. 34

35 Likit Doğalgaz (LNG) Genel Bakış 4646 Doğalgaz Piyasası Kanunu düzenlemeleri özel sektöre doğalgaz piyasasında yer almak için yeni fırsatlar yarattı. PO, yeni yasanın sağladığı atmosferden faydalanmak üzere öncelikle doğalgaz bölümü kurdu. Ayrıca 2005 başında, doğalgaz piyasasında yer almak için EPDK nın düzenlemeleri doğrultusunda 2 iştirak kurulmuştur. Bu alandaki faaliyetler, doğalgaz toptan satışı amacıyla kurulan PO Alternatif Yakıtlar ve doğal gaz iletimi amacıyla kurulan PO Gaz İletim isimli 2 iştirakin kurulması ile hız kazandı. Bölüm doğalgaz faaliyetlerine Haziran 2005 te LNG satışı ile başladı. LNG fuel oil gibi fosil yakıtlar ve LPG ye oranla daha ucuz ve çevreci bir alternatif yakıt olarak ön plana çıkmaktadır. LNG, doğalgaz boru hattı olmayan müşterilere cryogenic tankerlerle ulaştırılmaktadır. 35

36 Madeni Yağ Genel Bakış PO 2005 yılında madeni yağ satış ve dağıtımında %29 pazar payı ile lider konumdadır. Derince (110,000mt) ve Aliağa da (60,000mt) 2 adet madeni yağ fabrikası ile faaliyet göstermektedir. Bazyağ ürünleri Tüpraş tan tedarik edilmektedir. Üretimde kullanılan katıklar ve diğer kimyasallar ithal edilmektedir yılında, şirket 20 farklı ülkeye 8.000mt ihracat gerçekleştirmiştir. (000 mt) Toplam Üretim 109,4 104,0 Toplam Satışlar(*) 107,8 102,3 Pazar Payı% 31,9 29,3 KKO % 64,0 61,0 *ihracat satışlarını içermektedir. 36

37 Tedarik Zinciri Yönetimi Strateji ve Uygulama Ana faaliyet alanı doğrultusunda, ihtiyaç duyulan petrol ürünleri ikmalinin kesintisiz ve en verimli şekilde gerçekleştirilmesi. İkmal Güvenliği Petrol ürünlerini yerli rafineriden tedarik etmenin yanısıra, uluslarası rafineri ve tedarikçilerden dönemsel ve spot kontratlarla ikmal etmek Maliyet Minimizasyonu İkmal güvenliğini temin ederken uluslararası kotasyonlar ve Tüpraş satış fiyatlarını yakından izleyerek petrol ürünlerini düşük maliyetle ikmal etmek Ulusal Stok Yatırım aşamasındaki ilave tanklar devreye girinceye kadar, 20 günlük ulusal stok yükümlülüğünü yerine getirmek için mevcut tankların maksimum stok seviyesinde faaliyet göstermesini temin etmek Stok Yönetimi Stock out olmamak için günlük olarak stok, satış ve ikmal seviyesinin her ürün ve tesisat bazında yakından takip edilmesi Operasyonel Mükemmelik Yakıt ikmalinde operasyonel mükemmelliğe ulaşmak için tesisatlar, gemiler ve personelin verimli şekilde değerlendirilmesi. 37

38 Tedarik Zinciri Yönetimi Depolama Ağı PO, m3 depolama kapasitesiyle Türkiye nin toplam depolama kapasitesinin %29 una sahiptir. Depolama ağının avantajları: Rakiplerine oranla dağıtım faaliyetini daha verimli yürütebilme kabiliyeti Rakiplerine oranla daha fazla oranda ithalat yapabilme imkanı (Satışların %50 sinden fazla) Değişik ikmal merkezlerine ulaşabilme esnekliği 2005 yılında ithalat oranı, kurşunsuz benzinde %57 ve motorinde %49 olarak gerçekleşmiştir. İthalat ın avantajları: Düşük ürün maliyeti CIF - FOB navlun farkı avantajı Avantajlı ödeme vadeleri Vergi ödeme süresi avantajı İthalat olanaklarını arttırmak ve 20 günlük ulusal stok yükümlülüğünü karşılamak için Derince, Aliağa, Antalya ve Mersin de ilave depolama yatırımı yapılmaktadır m3 kapasiteli yatırım sonrası PO, Türkiye nin toplam kapasitesinin %34 üe sahip olacaktır. Yer Beyaz Ürünler Siyah Ürünler Diğer Ürünler* Toplam (m3) Derince 91,722 55,589 20, ,400 Haramidere 70,417 32,486 1, ,000 Aliağa 93, ,000 98,000 İskenderun 76,100 18, ,500 Mersin 60,560 22,380 5,960 88,900 Trabzon 57,600 16, ,000 Antalya 64,020 7, ,300 Samsun 38,180 12,760 1,660 52,600 Kırıkkale 18, ,192 20,300 Mudanya 11,853 8, ,150 Çubuklu 5,080 7, ,400 Kepez 3,500 5, ,700 Batman Toplam 590, ,270 36, ,750 POAS, 12 tesisat 1 irtibat bürosuyla, Türkiye nin en güçlü lojistik altyapısına sahiptir. 38

39 Tedarik Zinciri Yönetimi Dağıtım Direkt Akaryakıt Teslimatı (DAT) An increasingly leased/subcontracted fleet of trucks is assuring product quality. Ürün kalitesini sağlamak için, Ocak 2006 dan itibaren bütün 50 ppm motorin and 98 oktan benzin dağıtımı, bu iş için tahsis edilmiş filo tarafından gerçekleştirilecektir. (Bir alt yükleniciye ait olan, ortalama lt kapasiteli 40 tanker) Özel tahsis edilmiş tankerlerle yapılan dağıtım kademeli olarak diğer ürünler içinde pazarlama ağı genelinde yaygınlaştırılacak. (Bir alt yükleniciye ait olan, ortalama lt kapasiteli 40 tanker) 2005 senesinde PO, beyaz ürün satışlarının %6 sı DAT kanalıyla gerçekleştirilmiştir senesinde PO, beyaz ürün satışlarının %12 sinin DAT kanalıyla gerçekleştirilmesi hedeflenmektedir. 39

41 Yeni Misyonla Uyumlu Olarak Marka Konumlandırması Müşteri Segmenti Profilleri Sınırlandırılmış Yaklaşım ENERJİK (Hızlı Servis) PO CITY DIŞADÖNÜK (Dinlenme) PO INTERCITY Dışadönük CANAYAKIN (Yerellik) PO RURAL Enerjik Canayakın Buyurgan Kucaklayan Soğukkanlı Edilgen SOĞUKKANLI Ticari & Endüstriyel Satışlar İçedönük 41

42 Yeni Konumlandırma Sonrası PO İstasyonlarının Yeni Görünümü VİZYON BASKICI ENERJİK PO CITY ENERJİK Quick service Enerjik DIŞADÖNÜK (Relax Stops) Dışadönük Canayakın CANAYAKIN (Yerellik) DIŞADÖNÜK PO INT.CITY Buyurgan Kucaklayan Soğukkanlı Edilgen İçedönük CANAYAKIN SOĞUKKANLI C&I PO YEREL MİSYON Müşteri Odaklılık ve Farklılaşma 42

43 Marka Değerine Yatırım Sponsorluk 43

45 Önemli Açıklamalar Petrol Ofisi nin konsolide mali tabloları, SPK XI-25 no.lu Sermaye Piyasalarında Muhasebe Standartları tebliğine uygun olarak hazırlanmıştır. İlgili tebliğde, alternatif olarak Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu ve Uluslararası Muhasebe Standartları Komitesi tarafından çıkarılmış olan muhasebe standartlarının uygulanmasının da, SPK muhasebe standartlarına uyulmuş sayılacağı belirtilmiştir yılı mali tablolarında SPK nın Mart 2005 tarihinde almış olduğu karar doğrultusunda enflasyon muhasebesi (UMS 29) uygulanmamıştır. Yukarıdaki açıklama paralelinde 2004 yılı ve öncesinde mali tablolarda enflasyon düzeltmesinin etkisi görülmektedir. Dolayısıyla 2005 yılı ve öncesi karşılaştırılmasında enflasyon etkisi dikkate alınmalıdır. Mali tablolar, UMS 29 dışındaki bütün Uluslararası Finansal Raporlama Standartları içermektedir yılları arası karşılaştırma amacı ile verilerin ABD$ a çevrimi, aynı yıl düzenlenen UFRS verilerinin dönem sonu kurlarına bölünmesi ile elde edilmiştir yılında ABD$ bazlı gelir tablosu ortalama, bilanço ise dönem sonu kuruna bölünmesi ile hesaplanmıştır. 45

46 Gelir Tablosu Konsolide 2004 (SAG Yılsonu) 2005 Değişim (2005 / 2004) SPK - UFRS YTL ABD$ mn YTL ABD$ mn YTL ABD$ mn Satış Gelirleri (net) 10,364,153,845 7,722 11,836,261,132 8,830 14% 14% Satışların Maliyeti (-) 9,795,972,473 7,299 11,179,747,001 8,340 14% 14% Brüt Kar 568,181, ,514, % 16% Faaliyet Giderleri (-) 382,586, ,321, % -20% FVÖK 185,594, ,192, % 89% Diğer Faaliyetlerden Gelir ve Karlar 387,795, ,871, % -26% Diğer Faaliyetlerden Gider ve Zararlar (-) 244,184, ,382, % -13% Finansman Giderleri (-) 121,396, ,852, % -5% Parasal Pozisyon ve Ana Ortaklık Dışı Öncesi Kar 207,809, ,829, % 48% Net Parasal Pozisyon Kar/Zararı 180,898, % -100% Ana Ortaklık Dışı Zarar 530, ,235, % 133% Vergi Öncesi Kar 388,177, ,594, % -21% Vergiler 139,582, ,561, % -35% Net Dönem Karı 248,595, ,032, % -13% 46

47 Gelir Tablosu Gelişimi 47 Net Dönem Karı (2004); 185 Brüt Kar; 66 Nakit Faaliyet Giderleri; 30 Amortisman; 17 Şerefiye İtfası; 105 Diğer Faaliyetlerden Gelirler; 6 Diğer Olağan Gelirler, net; 3 Olağanüstü Gelirler, net; 9 Kur Farkı Gidelrleri; 49 Faiz Giderleri; 1 Parasal Kazanç; 135 Ana Ortaklık Dışı Pay; 1 Vergi; 36 Net Dönem Karı (2005); 161

48 Artan FAVÖK Konsolide 2004 (SAG Yılsonu) 2005 Değişim (2005 / 2004) SPK - UFRS YTL ABD$ mn YTL ABD$ mn YTL ABD$ mn Faaliyet Karı 185,594, ,192, % 89% Diğer Gelirler 51,917, ,313, % 9% FVÖK 237,511, ,505, % 72% Şerefiye İtfası 140,484, % -100% Amortisman 73,224, ,281, % 30% FAVÖK 451,221, ,787, % 12% FAVÖK (Irak Satışları Hariç) 398,432, ,933, % 25% FAVÖK FAVÖK (Irak Satışları Hariç) % %

49 Yükselen karlılık Konsolide 2004 (SAG Yılsonu) 2005 Değişim (2005 / 2004) SPK - UFRS YTL ABD$ mn YTL ABD$ mn YTL ABD$ mn Parasal Pozisyon ve Vergi Öncesi Kar 207,278, ,594, % 48% Net Parasal Pozisyon Kar/Zararı 180,898, % -100% Vergi Öncesi Kar 388,177, ,594, % -21% Vergiler 139,582, ,561, % -35% Net Dönem Karı 248,595, ,032, % -13% Net Dönem Karı (Parasal Pozisyon Hariç) 67,696, ,032, % 220% Net Dönem Karı Net Dönem Karı (Parasal Kazanç Hariç) % 220%

50 Güçlü Mali Yapı Konsolide 2003 (SAG Yılsonu) 2004 (SAG Yılsonu) 2005 SPK - UFRS YTL ABD$ mn YTL ABD$ mn YTL ABD$ mn Dönen Varlıklar 929,774, ,290,656, ,632,751,386 1,217 Özsermaye 1,548,363,614 1,109 2,008,209,045 1,496 2,179,353,106 1,624 Toplam Varlıklar 3,872,296,845 2,774 4,360,364,926 3,249 4,707,887,382 3,509 Dönen Varlıklar Özsermaye Toplam Varlıklar % % 1,217 35% 9% 1,496 1,109 1,624 17% 8% 3,249 3,509 2,

51 Oranlarda iyileşme FAVÖK / Net Faiz Gideri (x) 5,9 5,4 1,4 1, Net Finansal Borç / Özsermaye Bağlanan Sermayenin Getirisi 215,3% 13,6% 12,2% 9,9% 98,3% 52,1% 7,7% 37,0% Bağlanan Sermayenin Getirisi: Faaliyet Karı (diğer faaliyet karı dahil)/(net Finansal Borç+Özsermaye) 51

52 Önemli Oranlar Brüt Kar Marjı %5.6 %5.5 %5.5 Faaliyet Kar Marjı %1.9 %1.8 %3.0 FAVÖK Marjı Net Kar Marjı %4.2 %4.4 %4.2 %3.6 %2.4 %1.8 FAVÖK / Net Faiz Gideri (x)

53 Kredi Notu Temmuz, 2004 B Durağan Temmuz, 2004 B+ Durağan Şubat, 2005 Nisan, 2005 B Pozitif B+ Durağan Haziran, 2005 Ulusal Mart, 2006 Ulusal B+ Pozitif A- (tur) BB- Durağan A (tur) Kredi Notu / Güçlü Yönler Yüksek Finansal Performans Yükselen dağıtım marjları Türkiye nin lider petrol ürünleri dağıtıcısı Geniş Bayi Ağı Türkiye nin en yüksek akaryakıt dağıtım altyapısı ve depolama kapasitesi Bayilerle düşük yeniden kontrat riski 53

54 Ekler 1. PO Pazar Payları ( ) 2. PO Satış Hacmi ( ) 3. Sektör Satış Hacmi ( ) 54

55 Ek1 Pazar Payları % 42.1 Motorin Benzin Özelleştirme Öncesi Özelleştirme Sonrası Tem Mevsimsellik nedeniyle, PO Pazar payları yılsonu sonuçlarına göre hesaplanmalıdır. Source: PETDER 55

56 Ek2 PO Satış Hacmi ( ) 2005 yılında, Petrol Ofisi Benzin, Jet Yakıtı, Oto-LPG ve Siyah Ürün Satışları nda sektörden daha yüksek performans göstermiştir. PETROL OFISI (mio m 3 ) % 2004 % 2005 % Kurşunsuz Benzin Süper Benzin Motorin Oto-LPG (ton) Siyah Ürünler (ton) Jet Yakıtı

57 Ek3 Sektör Satış Hacmi ( ) SEKTÖR (million m 3 ) % 2004 % 2005 % Kurşunsuz Benzin Süper Benzin Motorin Oto-LPG (ton) Siyah Ürünler (ton) Jet Yakıtı * 1 Ocak, 2006 tarihinden itibaren kurşunlu benzin satışı sona ermiştir. Kurşunlu benzinin yerine geçen katıklı benzin dağıtım firmaları tarafından pazara sunulmuştur. 57