GÜNLÜK YATIRIM BÜLTENİ

Transkript

1 Piyasalara Bakış 24 Ağustos 2011 İMKB 80,000 70,000 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 Bernanke nin Cuma günü yapacağı konuşmada açıklayacaklarına yönelik iyimser beklentiler dün piyasalar genelinde etkili oldu. İç tarafta ise TCMB nin faiz ve munzamda değişikliğe gitmemesi baskı yarattı. Bu sabah Moody s in Japonya nın kredi notunu Aa2 den Aa3 e bir kademe düşürdüğünü açıklaması ile Asya baskı altında. Bugün Almanya reel sektör güven endeksi IFO anketi ve AB Yeni Sanayi Siparişler, ABD de ise Dayanıklı Tüketim Mal Siparişleri rakamları takip edilecek. 06/10 07/10 09/10 10/10 12/10 01/11 03/11 04/11 05/11 Döviz Bu sabah dolar-tl 1,7740-1,7760 fiyat aralığında, euro-dolar paritesi 1,4408 seviyelerinde işlem görüyor. Cuma günkü FED Başkanı Bernanke nin yapacağı açıklamalar öncesinde dolar-tl nin yurtdışı piyasaların seyrine göre 1,7650-1,7950 fiyat aralığında kalacağını tahmin ediyoruz. Tahvil-Bono Bugün için %7,75-%7,90 bileşik aralığında işlem görmesini beklediğimiz gösterge tahvil faizinin önümüzdeki günlerde hız keserek de olsa gevşeme eğilimini sürdürebileceğini tahmin ediyoruz. Cuma günü FED Başkanı Bernanke nin yapacağı açıklamalar global piyasaların seyri açısından kritik önem taşıyor. Yurtdışı Piyasalar Endeks Son Değer Günlük Değişim Endeks Son Değer Günlük Değişim Avrupa: ABD: IMKB-100 Index 52, % Dow Jones 11, % Paris CAC-40 3, % Nasdaq 2, % DAX 5, % S&P500 1, % FTSE-100 5, % Asya: Rusya RSI 1, % Seul KOSPI 1, % Prag PX % Bombay SENSEX 16, % Varşova WIG20 2, % Nikkei-225 8, % Güney Amerika: Hang Seng 19, % Bovespa 53, % Shanghai Composite 2, % Arjantin MERVAL 2, % Tayland Set 1, % Piyasa Takvimi--Özet Tarih Saat Veri - Beklenti- Önceki 24 Aðustos DOAS ve DYHOL 2Ç11 karı açıklanacak 24 Aðustos 11:00 Almanya - IFO Anketi (beklenti:119.8 önceki:121.4) 24 Aðustos 15:30 ABD - Dayanıklı Tüketim Mal Siparişleri (beklenti:%2.10 önceki:%-1.90)

2 PİYASA YORUMU Resmi PMI imalat endeksi için öncü gösterge olarak izlenen ve önceki aya göre iyileşme sinyali veren Çin HSBC PMI imalat endeksi (49.8 e yükseldi önceki:49.3) ve FED Başkanı Bernanke nin Cuma günü yapacağı konuşmada açıklayacaklarına yönelik iyimser beklentiler (yeni teşvik umutları artıyor) dün piyasalar genelinde etkili oldu. Bu doğrultuda dün ABD endekslerinde belirgin yükselişler yaşandı. S&P 500 endeksi %3.43 yükseldi. Diğer taraftan dün JP Morgan ın Bank of America yı satın alacağına dair söylentileri de not edelim. Ancak bu sabah Asya piyasaları genelindeki yükselişler Moody s in Japonya nın kredi notunu Aa2 den Aa3 e bir kademe düşürdüğünü açıklaması ile baskı altında kaldı. Not indiriminde zayıf büyüme beklentilerinin etkili olduğu vurgulandı. Japonya ve Hong Kong ekside. Moody s ardından S&P ve Fitch in de benzer yönde hareket edeceğine dair beklentiler var. Diğer taraftan Yen deki değerlenmenin önüne geçmek için ekonomi bakanı Noda bazı önlemler açıkladıysa da bu Yen deki güçlenmenin önüne geçemiyor. Dün açıklanan büyümeye yönelik sinyallerin izlendiği Euro Bölgesi PMI imalat endeksi 49.7 ile (beklenti:49.5 önceki:50.4) beklentilere paralel yönde gelirken, ya gerileyen Almanya yatırımcı güven endeksi ZEW anketi ise olumsuz hava yarattı. (beklenti:-26.0, önceki:-15.1). İç tarafta ise dün TCMB beklentiler doğrultusunda politika faizi olan bir haftalık repo faiz oranını %5.75 seviyesinde bırakma kararı aldı. Zorunlu karşılıklarda da herhangi bir değişikliğe gitmedi. 25 Ağustos ta başlaması planlanan ve global merkez bankalarının bir araya geldiği FED in Jackson Hole toplantısında ABD Merkez Bankası Başkanı Bernanke nin Cuma günü yapacağı açıklamalar ana gündem maddelerinden biri. Açıklamalarında ekonomiyi desteklemeye yönelik yeni teşvik işaretine yönelik umutlar artıyor. Bazı yorumlarda geçen yeni bir varlık alım programı bunlardan biri. Piyasalar genelinde yaşanabilecek ekstra bir stresin veya ekonomide yaşanabilecek belirgin bir kötüleşmenin QE3 olarak adlandırılan üçüncü parasal gevşeme olasılığını artırabileceği beklentisi hakim. Bazı yorumlarda ise Bernanke nin açıklamalarında bu yönde bir sinyal vermeyeceğinin yüksek olasılık olduğu belirtiliyor. Hatırlanacağı üzere FED Aralık 2008-Mart 2010 döneminde 1.7 milyar dolar tutarındaki birinci tur tahvil alım programına başlamış, Kasım 2010 ve Haziran 2011 döneminde ise 600 milyar dolarlık ikinci tur tahvil alım programını uygulamıştı. Bununla birlikte Cuma günü ABD de revize 2Ç GSYİH rakamlarının (beklenti: %1.1 önceki: %1.3) açıklanacağını da hatırlatalım. Hatırlanacağı üzere ilk açıklanan 2Ç GSYİH rakamı %1.3'e gerileyerek (önceki:%1.9) büyümeye yönelik olumsuz algılamaları desteklemiş, ayrıca son açıklanan bölgesel imalat anketleri de; New York imalat endeksi seviyesine geriledi,(önceki:-3.76), Philadelphia endeksi ise gibi oldukça kötü bir seviyeye geriledi (önceki:3.2); üçüncü çeyrek büyümesi için negatif sinyaller vermişti. Bu doğrultuda açıklanan veride beklentilerin altında kalabilecek rakamlar negatif algılama yaratabilir. Ancak rakamların Bernanke den gelecek açıklamalar (teşvik önlemleri açıklayıp açıklamaması) da göz önünde bulundurularak algılamalarda etkili olabileceğini düşünüyoruz. Avrupa bölgesi kaynaklı risklerin daha ön planda yer almasına paralel bu hafta Avrupa da açıklanacak makro verilerin de piyasa algılamalarında önemli olabileceğini tekrar hatırlatalım. Bu doğrultuda bugün Almanya reel sektör güven endeksi IFO anketi ve AB Yeni Sanayi Siparişler, ABD de ise Dayanıklı Tüketim Mal Siparişleri rakamları takip edilecek. Haftanın geri kalanında ise ABD de açıklanacak Michigan Tüketici Güven Endeksi ve GSYİH rakamı takip edilecek önemli veriler olarak sıralanabilir.

3 Bugün izlenecek veriler: GÜNLÜK YATIRIM BÜLTENİ DOAS ve DYHOL 2Ç11 karı açıklanacak 11:00 Almanya - IFO Anketi (beklenti:119.8 önceki:121.4) 12:00 AB - Yeni Sanayi Siparişleri (beklenti:%0.40 önceki:%3.60) 14:00 ABD - MBA Mortgage Başvuruları 15:30 ABD - Dayanıklı Tüketim Mal Siparişleri (beklenti:%2.10 önceki:%-1.90) 17:30 ABD - Petrol Stokları ŞİRKET HABERLERİ DYHOL ve DOAS ın bugün mali tablolarını açıklamaları bekleniyor Doğan Yayın Holding in dönem karı için ortalama bir piyasa beklentisi bulunmazken Doğuş Otomotiv in Nisan-Haziran dönemi net karının 50 mn TL olması bekleniyor. HURGZ 2Ç11 de 2.5 mn TL zarar açıkladı Satışlar: Hürriyet in net satışları 2011 yılının ikinci çeyreğinde 2010 yılının aynı dönemine göre %9.2 oranında artarak mn TL ye yükseldi (Beklenti 237 mn TL ydi). Şirketin internet dahil reklam gelirleri aynı dönemde %11.3 oranında artarak (TME hariç artış %9.6) mn TL ye çıkarken, konsolide tiraj gelirleri ise 2Ç11 de 2Ç10 a kıyasla %8.7 daralarak 26.1 mn TL ye düştü. Bu sonuçlarla Hürriyet in yurtiçi reklam büyümesi gazetelerin toplam reklam gelirleri büyümesinin altında kaldı. İkinci üç ayda toplam gazete reklam pazarı %10.6 oranında büyürken Hürriyet in yurtiçi toplam reklam gelirleri ise %9.6 oranında artış gösterdi. Operasyonel kar: Gazete kağıdı fiyatlarındaki artış nedeniyle şirketin maliyetlerindeki artış VAFÖK e olumsuz yansıdı ve sonuç olarak konsolide VAFÖK yıllık bazda %10 azalarak 49.1 mn TL ye geriledi (Beklenti 47.5 mn TL). Böylece konsolide VAFÖK marjı 2Ç10 daki %24.8 olan seviyesinden 2Ç11 de %20.5 a düştü. Hürriyet in yurtiçi operasyonları kandındaki VAFÖK marjında daralma yıllık bazda 5 puan seviyesindeyken TME tarafında bu 1 puanlık daralma şeklinde gerçekleşti. 2Ç10 1Ç11 2Ç11 Çey. 2010/ /06 Yıllık 2Ç11 CNBC-e mn TL mn TL mn TL Değ mn TL mn TL Değ Beklenti Satışlar % % EFK a.d %29 VAFÖK % % Net Fin. Gideri a.d %204 Net Kar a.d a.d. 2.4 Marjlar: EFK %14.4 -%1.9 %10.8 %7.8 %5.2 VAFÖK %24.8 %10.9 %20.5 %19.6 %16.3 %20.0 Net Kar %2.4 -%13.7 -%1.0 %1.0 -%6.7 %1.0 Net kar: Operasyonel olarak sonuçlar beklentilere paralel gerçekleşirken net kar artan kur farkı gideri nedeniyle beklentilerin altında kaldı. Görüşümüz: Hürriyet in reklam pazar payını olumsuz olarak nitelendiriyoruz. Diğer yandan net karın sadece kur farkı giderleri nedeniyle beklentilerin altında kalmasının hisse fiyatına sınırlı şekilde negatif yansıyabileceğini düşünüyoruz. Şirket bugün sonuçların detaylarını paylaşmak üzere saat 17:00 de bir telekonferans düzenleyecek.

4 TRKCM 2Ç11 de 63.6 milyon TL net kar yazdı, beklentilerin üzerinde Trakya Cam 2Ç11 döneminde 63.6 milyon TL net kar elde etti. Cnbc-e beklentisi 2Ç11 dönemi için 53 milyon TL net kar açıklanacağı yönündeydi. 325 milyon TL seviyesindeki net satışlar rakamı ise Cnbc-e beklentisi olan 310 milyon TL nin, % 31.4 seviyesindeki VAFÖK marjı ise Cnbc-e beklentisi olan %30 un bir miktar üzerinde geldi. Satış Gelirleri: 2Ç11 de satış gelirleri geçen yılın aynı dönemine göre %18 yükselerek milyon TL seviyesine ulaşırken, bir önceki çeyreğe göre ise %15 artış gerçekleşti. İkinci çeyrekte de 2009 yılı son çeyreğinden itibaren iç ve dış piyasa koşullarındaki iyileşme ile birlikte şirketin girdi sağladığı inşaat, otomotiv, beyaz eşya sektörlerindeki iyileşme şirketin satış performansına olumlu yansımaya devam etti. Operasyonel kar: Satış gelirlerindeki artışla birlikte brüt karlılıktaki artış VAFÖK rakamının ikinci çeyrekte hem geçen yılın hem de bir önceki çeyreğin üzerinde gerçekleşmesinde etkili oldu. VAFÖK rakamı ikinci çeyrekte geçen yıla göre %21 yükselişle 102 milyon TL ye ulaşırken, aynı dönemde VAFÖK marjı %31.4 seviyesinde gerçekleşti. (2Ç10:%30.6) Son çeyreğe göre ise VAFÖK marjı 2.1 puan yükseldi. Net kar: 1Ç11 da 1.3 milyon TL net finansal gelir yazan Trakya Cam, ikinci çeyrekte 12.3 milyon TL net finansal gelir yazdı. Bunda 196 milyon TL seviyesinde bulunan döviz uzun pozisyonuna paralel şirketin yazdığı kur farkı gelirlerindeki artış etkili oldu. Operasyonel karlılıktaki belirgin artışla birlikte net finansal gelirler kaleminin de olumlu katkısıyla Trakya Cam ın net karı 63.6 milyon TL seviyesine yükseldi. Görüşümüz: Operasyonel karlılıktaki geçen yıla göre ikinci çeyrekte de devam eden iyileşmeyi ve beklentilerin üzerinde gelen net kar rakamını olumlu olarak değerlendirsek de dün basında çıkan doğalgaz fiyatlarına zam yapılacağına yönelik haberlerin Şişecam grubu şirketleri genelinde marjlarda yılın geri kalanında baskı yaratma potansiyeli olabileceğini not ediyoruz. 2Ç10 1Ç11 2Ç11 Çeyr 2010/ /06 Yıllık 2Ç11 CNBC-e mn TL mn TL mn TL Değ mn TL mn TL Değ Beklenti Satışlar % % Brüt Kar % %27 EFK % %38 VAFÖK a.d %21 94 Fin. Gideri a.d a.d Net Kar a.d %30 53 Marjlar: Brüt Kar %31.8 %34.4 %40.7 %34.4 %37.7 EFK %18.4 %18.1 %21.5 %16.7 %19.9 VAFÖK %30.6 %29.3 %31.4 %16.0 %16.8 Net Kar %17.2 %15.3 %19.5 %15.6 %17.5 SISE 2Ç11 de 187 milyon TL net kar yazdı, beklentilerin üzerinde Şişecam 2Ç11 döneminde 187 milyon TL net kar elde etti. Cnbc-e beklentisi 2Ç11 dönemi için 144 milyon TL net kar açıklanacağı yönündeydi. Satışlar ve VAFÖK rakamı da beklentilerin üzerinde açıklandı. Satış Gelirleri: Zor geçen 2009 yılı ardından 2010 yılında görülen düzelme eğilimi 2011 yılında da devam ederken,

5 Şişecam ın ikinci çeyrekte satış gelirleri geçen yılın aynı dönemine göre %17 artışla milyon TL ye yükseldi. Bu yükselişte tüm işkollarının pozitif katkısı görülürken kimyasallar gelirlerinde ise geçen yılın aynı dönemine göre iki kat yükseliş yaşandı. Bu artışta Soda Sanayi nde Mersin fabrikasında gerçekleşen tonluk kapasite artışının etkisini not edelim. Düzcamda %21, cam ambalajda %10, cam ev eşyasında ise %25 lik artışlar yaşandı. İkinci çeyrekte toplam satış gelirleri bir önceki çeyreğe göre ise %19 oranında artış kaydetti. Bunda ise düzcam ve cam ev eşyası gelirlerinde yaşanan artış ile birlikte son dört çeyreğin de üzerinde gerçekleşen cam ambalaj gelirlerinin etkili olduğu söylenebilir. Operasyonel kar: Cam ambalaj, düzcam ve kimyasallar işkolları gelirlerindeki artış ile enerji fiyatlarının düşük seyri sayesinde brüt karlılıktaki belirgin iyileşme, VAFÖK rakamının ikinci çeyrekte de geçen yılın üzerinde seyretmesini sağladı. VAFÖK rakamı yıllık bazda %38 artarak 377 milyon TL ye yükselirken aynı dönemde VAFÖK marjı %24.5 den %28.9 a çıkarak son yılların en yüksek seviyesine ulaştı. Bunda başta cam ambalaj işkolu (2Ç10:%26 2Ç11:%30) olmak üzere diğer faaliyet alanlarındaki karlılıkta yaşanan artış etkili oldu. Net Kar: 2011 yılı birinci çeyrekte ise sadece 8 milyon TL net finansal gelir kaydeden Şişecam ikinci çeyrekte 23.8 milyon TL net finansal gelir yazdı. Bunda düzcam (Trakya Cam) ve cam ambalaj (Anadolu Cam) işkollarında yazılan finansal gelirlerin etkisi oldu. Sonuç olarak şirketin net karı birinci çeyrekte olduğu gibi ikinci çeyrekte de güçlü seyreden operasyonel karlılıkla birlikte net finansal gelirlerin de olumlu katkısıyla 187 milyon TL seviyesine yükseldi. Geçen yılın aynı dönemine göre net kar rakamı 1.6 kat artış gösterdi. Görüşümüz: Operasyonel karlılıktaki geçen yıla göre ikinci çeyrekte de devam eden iyileşmeyi ve beklentilerin üzerinde gelen net kar rakamını olumlu olarak değerlendirsek de dün basında çıkan doğalgaz fiyatlarına zam yapılacağına yönelik haberlerin Şişecam grubu şirketleri genelinde marjlarda yılın geri kalanında baskı yaratma potansiyeli olabileceğini not ediyoruz. 2Ç10 1Ç11 2Ç11 Çeyr 2010/ /06 Yıllık 2Ç11 CNBC-e mn TL mn TL mn TL Değ mn TL mn TL Değ Beklenti Satışlar 1, , ,304.1 %19 2, ,396.7 %17 1,266 Brüt Kar % %41 EFK % %60 VAFÖK a.d % Fin. Gideri a.d a.d Net Kar a.d % Marjlar: Brüt Kar %29.9 %32.9 %37.0 %29.2 %35.1 EFK %14.2 %14.9 %19.5 %12.7 %17.4 VAFÖK %24.5 %25.6 %28.9 %13.4 %15.7 Net Kar %10.1 %11.3 %14.3 %9.7 %12.9

6 DÖVİZ GÜNLÜK YATIRIM BÜLTENİ Düne 1,7800-1,7850 fiyat aralığında başlayan dolar-tl PPK kararına kadar euro-dolar paritesinin 1,4500 seviyesine kadarki yükselişine sınırlı tepki vererek 1,7800 civarında dar bantta hareket etti. TCMB nin faiz indirime gitmemesinin ardından ilk etapta 1,7770 seviyesini gören dolar-tl TCMB nin beklentilerin aksine yabancı para munzam karşılıklarda indirime gitmemesinin yarattığı hayal kırıklığı ve euro-dolar paritesinin 1,4400 seviyesinin aşağısına kadar sert düşmesiyle tekrar 1,7800-1,7850 fiyat aralığında dengelendi. PPK açıklamasında önümüzdeki dönemde cari işlemler dengesinde kayda değer iyileşme olacağının tahmin edildiğinin belirtilmesi olumlu olsa da yurtdışı gelişmeler yön belirleyecek. Bu sabah dolar-tl 1,7740-1,7760 fiyat aralığında, euro-dolar paritesi 1,4408 seviyelerinde işlem görüyor. Cuma günkü FED Başkanı Bernanke nin yapacağı açıklamalar öncesinde dolar-tl nin yurtdışı piyasaların seyrine göre 1,7650-1,7950 fiyat aralığında kalacağını tahmin ediyoruz. TAHVİL-BONO Dün PPK kararı öncesi düşük hacimle hafif alıcılı bir seyir izleyen bono piyasasında TCMB nin politika faizini sabit tutmasının ardından satışlar gözlendi. Karar öncesinde %7,78 bileşik seviyesinden işlem gören gösterge tahvil %7,91 bileşik seviyesine kadar yükseldikten sonra günü %7,89 bileşik seviyesinden günü kapattı. Bu tezgahüstü piyasada ilk işlemler %7,83-%7,88 bileşik aralığında gerçekleşiyor.tcmb nin yaptığı açıklamalarla bekleme eğiliminde olduğuna ve küresel piyasalardaki sorunların derinleşmesi halinde genişletici politika araçlarına kullanabileceğine işaret etmesi nedeniyle yurtdışı piyasalardan kaynaklanan bir satış baskısı yaşanmadığı takdirde faizlerdeki yukarı yönü sınırlı görüyoruz. Bugün için %7,75-%7,90 bileşik aralığında işlem görmesini beklediğimiz gösterge tahvil faizinin önümüzdeki günlerde hız keserek de olsa gevşeme eğilimini sürdürebileceğini tahmin ediyoruz.cuma günü FED Başkanı Bernanke nin yapacağı açıklamalar global piyasaların seyri açısından kritik önem taşıyor. Verim eğrisi CDS 9.00 CDS Turkiye (5 YILLIK) /11 03/12 07/12 11/12 03/13 07/13 11/13 03/14 07/14 11/14 03/ /08 04/08 07/08 10/08 01/09 04/09 07/09 10/09 01/10 04/10 07/10 10/10 01/11 04/11 07/11 Bugün Dün

7 EMTİA Altın ($/ons) GÜNLÜK YATIRIM BÜLTENİ Brent petrol ($/varil) 1,900 1,800 1,700 1,600 1,500 1,400 1,300 1,200 1,100 1, /10 10/10 12/10 01/11 02/11 04/11 05/11 07/11 08/11 08/10 10/10 12/10 01/11 02/11 04/11 05/11 07/11 08/11 GERÇEKLEŞECEK SERMAYE ARTTIRIMLARI BEDELLİ SERMAYE ARTTIRIMI (Rüçhan Hakkı) SERMAYE Kod BEDELSİZ (%) Tarih Kullandırılarak Kullandırılmadan Diğer (bin TL) Tarih AZALTIMI (%) AKSEN % - açıklanmadı - ALYAG % - - açıklanmadı - ATAC % açıklanmadı AVTUR % - - açıklanmadı - AYEN 43.00% açıklanmadı CEYLN % - - açıklanmadı - EMKEL 75.00% açıklanmadı ESCOM % - açıklanmadı - FINBN1 0.16% açıklanmadı 5.01% - - açıklanmadı - FINBN1 0.16% açıklanmadı 5.01% - - açıklanmadı - FVORI % - - açıklanmadı 66.67% GLYHO % - açıklanmadı - KARSN % - - açıklanmadı - KIPA % - - açıklanmadı - MIPAZ % - - açıklanmadı - RAYSG % - - açıklanmadı - RHEAG % - açıklanmadı - SELGD % - - açıklanmadı 85.93% SERVE % - - açıklanmadı - SKPLC 25.00% açıklanmadı 75.00% - - açıklanmadı - SKPLC 25.00% açıklanmadı 75.00% - - açıklanmadı - SNGYO 20.00% açıklanmadı TRNSK1 8.07% açıklanmadı % - - açıklanmadı - ULKER 5.21% açıklanmadı USAK % açıklanmadı UTPYA % açıklanmadı UYUM % açıklanmadı VKGYO % - - açıklanmadı - Kaynak: İMKB

8 PİYASA TAKVİMİ Tarih Saat Açıklanacak veriler 23/08/2011 HURGZ 2Ç11 karı açıklanacak 05:30 Çin - HSBC PMI İmalat Endeksi (önceki:48.9) 11:00 AB - Euro Bölgesi PMI İmlat Endeksi - Ağustos (beklenti:49.5 önceki:50.4) 12:00 Almanya - ZEW Anketi (beklenti:-26 önceki:-15.1) 14:00 TR - TCMB Faiz Kararı (beklenti:%5.75 önceki:%5.75) 17:00 ABD - Yeni Konut Satışları (beklenti: önceki: ) 24/08/ /08/ //08/2011 DOAS ve DYHOL 2Ç11 karı açıklanacak 11:00 Almanya - IFO Anketi (beklenti:119.8 önceki:121.4) 12:00 AB - Yeni Sanayi Siparişleri (beklenti:%0.40 önceki:%3.60) 14:00 ABD - MBA Mortgage Başvuruları 15:30 ABD - Dayanıklı Tüketim Mal Siparişleri (beklenti:%2.10 önceki:%-1.90) 17:30 ABD - Petrol Stokları - FED'in "Jackson Hole" toplantısı başlıyor - TKFEN 2Ç11 karı açıklanacak 14:30 TR - KKO (beklenti:%74.80 önceki:%75.40) 15:30 ABD - Haftalık İşsizlik Başvuruları (beklenti: önceki: ) 17:30 ABD - Doğalgaz Stokları 2Ç Konsolide Finansalların açıklanması için son tarih 10:00 TR - Dış Ticaret Dengesi (beklenti:-9.5 milyar önceki:-10.2 milyar) 11:30 İngiltere - GSYİH (beklenti:%0.2 önceki:%0.2) 15:30 ABD - GSYİH (beklenti:%1.10 önceki:%1.30) 16:55 ABD - Michigan Tüketici Güven Endeksi (beklenti:56 önceki:54.9)

9 ÇEKİNCE: Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda kurumumuz ve kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların yatırıma ilişkin kararlarını verirken bu rapordaki bilgilerden yararlanmaları, ancak bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere gösterilemez.