Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri

Transkript

1 A.B.D. 10 yıllık tahvil faizlerinde dün yaşanan yukarı yönlü hareketin öğleden sonra ADP istihdam raporunun açıklanmasıyla birlikte hızlandığı gözlendi. Veri öncesinde % seviyesinde bulunan faiz, verinin açıklanmasıyla birlikte gelen satışların etkisiyle % ye kadar yükseldi. Yurtiçinde tahvil faizleri dün verim eğrisi genelinde yükselirken, faizlerdeki yukarı yönlü hareketin öğleden sonra A.B.D. faizlerinde görülen harekete paralel şekilde hız kazandığı görüldü. USD/TRY kurundaki seyir ile birlikte A.B.D. tahvil piyasasındaki hareketlerin bugün de yurtiçi bono piyasasında yön belirleyici olması beklenebilir. (sayfa 2) USD/TRY kuru, dün USD nin dünya para birimleri karşısında değer kazanmasına yol açan özel sektör istihdam verisinin de etkisiyle yükselmeye devam etti. Akşam saatlerinde seviyesine kadar yükselen kurda bugün, bölgesindeki direnç öne çıkıyor. TRY nin üzerindeki satış baskısının bugün azalması durumunda ise USD/TRY kuru aralığında destek bulabilir. Bugün yapılacak ECB toplantısından çıkacak karar ve toplantı sonrasında Başkan Draghi nin yapacağı açıklamalar takip edilecek. ECB nin faiz oranlarında değişiklik yapması beklenmiyor, ancak Başkan Draghi nin olası genişleyici adımlara işaret etmesi EUR/USD paritesinde sert gerilemelere neden olabilir. (sayfa 3) Bugünün Gündemi Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri A.B.D. 15: çeyrek GSYH büyümesi (SAAR ÇÇ %) :30 Haftalık işsizlik maaşı başvuruları (000) Euro Bölgesi 14:45 ECB faizi kararı (%) Diğer gündem maddeleri için lütfen Takvim kısmına bakınız. MA: Mevsimsellikten arındırılmış. YY: Yıldan yıla ÇÇ: Çeyrekten çeyreğe Kaynak: ING, Thomson Reuters, Bloomberg Kuş Bakışı Piyasalar Günlük Seviye değişim (%) USD/TRY EUR/TRY EUR/USD Yurt içi gösterge tahvil (%) Basit Bileşik Bir gün önceki kapanış Bugün açılış Gösterge Eurobond - Oca Özel Bankacılık Strateji Bölümü Pınar Uslu - Stratejist OTC de işlem geçmedi. MB O/N borçlanma faizi (%) 3.50 MB O/N borç verme faizi (%) 7.75 MB politika faizi (%) 4.50 Kaynak: Reuters, Bloomberg, TCMB, OTC, ING Kapanış Günlük Değişim (%) YBY* Değişim (%) BIST , BIST-30 89, BIST Bankacılık 134, FTSE 100 EOD 6, XETRA DAX 9, Dow Jones Ind. Ave. 15, Nasdaq Bileşik 4, S&P 500 1, BVSP Bovespa 50, NIKKEI , Altın 1, Brent petrol * Yılbaşından bu yana pinar.uslu@ingbank.com.tr

2 Bono Piyasası A.B.D. de dün açıklanan Kasım ayı özel sektör istihdam verisi 215,000 kişi ile piyasadaki ortalama beklenti olan 173,000 kişinin üzerinde gerçekleşti. Daha önce 130,000 kişi olarak açıklanan Ekim ayı verisi ise 54,000 kişilik artışla 184,000 seviyesine revize edildi. İstihdamın Kasım ayında beklentinin üzerinde artığına işaret eden verinin yansıra, A.B.D. de hükümetin iki hafta kapalı olduğu Ekim ayına ait rakamın yukarı revize edilmesi, ülkede istihdam görünümünün düzelmekte olduğuna işaret etti. A.B.D de Pazartesi günü açıklanan ve piyasalardaki beklentinin üzerinde gerçekleşen ISM imalat endeksinin ardından dün akşam da ISM hizmetler endeksi yayımlandı. Endeks 53.9 değerini alarak ülkede hizmet sektöründe görünümün olumlu olduğuna işaret etse de, bu rakam piyasalardaki ortalama beklenti olan 55.0 in altında kaldı. ISM hizmetler endeksinin istihdam bileşeninin Kasım ayında son altı aylık dönemin en düşük seviyesine gerilediği gözlendi. A.B.D. tahvil piyasasında dün satış eğilimi vardı. Sabah saatlerinden itibaren yükselmeye başlayan 10 yıllık tahvil faizlerindeki hareketin öğleden sonra ADP özel sektör istihdam raporunun açıklanmasıyla birlikte hızlandığı gözlendi. Veri öncesinde % seviyesinde bulunan faiz, verinin açıklanmasıyla birlikte gelen satışların etkisiyle % ye kadar yükseldi. Piyasalardaki ortalama beklentinin altında kalan ISM imalat endeksi 10 yıllık tahvil faizinde hafif gerilemeye yol açsa da, bu etki kalıcı olmadı ve faiz günü seviyesinden noktaladı. A.B.D. 10 yıllık tahvil faizi bugün sabah saatlerinde % seviyesinde bulunuyor. Dün diğer gelişmekte olan ülke varlıklarıyla birlikte TL cinsi varlıklarda da satış baskısı devam etti. Yurtiçinde tahvil faizleri yükselen USD/TRY kuru ve A.B.D. 10 yıllık tahvillerinde görülen satışların etkisiyle verim eğrisi genelinde yükselirken, faizlerdeki yukarı yönlü hareketin öğleden sonra A.B.D. de açıklanan ve piyasalardaki ortalama beklentinin üzerinde gerçekleşen özel sektör istihdam verisinden sonra hız kazandığı görüldü. Aynı gün valörlü işlemleri %9.18 seviyesinden tamamlayan 7 Ekim 2015 vadeli gösterge tahvilin bileşik faizi dün ertesi gün valörlü işlemlerde %9.30 seviyesine kadar yükseldikten sonra günü Salı günkü kapanışa göre 9 baz puan yukarıda, %9.21 seviyesinden tamamladı. Uzun vadeli tahvillerde dün satışların daha sert olduğu görüldü. 27 Eylül 2023 vadeli 10 yıllık tahvilin bileşik faizi aynı gün valörlü işlemlerde %9.45-%9.60 aralığında işlem gördü. Ertesi gün valörlü işlemlerde %9.73 seviyesine kadar yükselen tahvilin bileşik faizi kapanışta %9.70 oldu. Böylece 10 yıllık tahvilin bileşik faizi dün 24 baz puanlık artış kaydetti. Bu sabah yurt içi tezgâh üstü piyasada işlem geçmedi. Görüş: A.B.D. 10 yıllık tahvil faizlerinde dün yaşanan yukarı yönlü hareketin öğleden sonra ADP istihdam raporunun açıklanmasıyla birlikte hızlandığı gözlendi. Veri öncesinde % seviyesinde bulunan faiz, verinin açıklanmasıyla birlikte gelen satışların etkisiyle % ye kadar yükseldi. Yurtiçinde tahvil faizleri dün verim eğrisi genelinde yükselirken, faizlerdeki yukarı yönlü hareketin öğleden sonra A.B.D. faizlerinde görülen harekete paralel şekilde hız kazandığı görüldü. USD/TRY kurundaki seyir ile birlikte A.B.D. tahvil piyasasındaki hareketlerin bugün de yurtiçi bono piyasasında yön belirleyici olması beklenebilir. Eurobond Türkiye 2030 Eurobond; 154/155 Dün Türkiye nin 5 yıllık USD cinsinden CDS leri baz puan seviyesinden baz puan seviyesine yükseldi. Türkiye nin 2030 vadeli, USD cinsinden Eurobond unda fiyat US$ seviyesinden US$ seviyesine geriledi. * CDS: Kredi temerrüt takası, ülkelerin veya şirketlerin herhangi bir iflas durumunda borçlarını ödeyememe olasılığına karşı alınan bir çeşit sigortadır. Sigorta özelliğinin yanı sıra spekülatif amaçlarla tezgah üstünde alınıp satılan bir çeşit türev enstrümandır. (0212)

3 Döviz Piyasası Dün Euro Bölgesinde açıklanan ekonomik veriler, büyük ölçüde piyasa beklentilerine paralel gerçekleşerek finansal piyasalarda önemli bir hareketliliğe sebep olmadı. Euro Bölgesi PMI hizmetler verisi 51.2 olarak gerçekleşirken, Euro Bölgesi bileşik PMI verisi 51.7 değerini aldı. Ekim ayına göre hafif gerilme kaydeden bileşik PMI verisi, 51.5 olan ortalama piyasa beklentisinin üzerinde gerçekleşti. Dün açıklanan Euro Bölgesi GSYH büyüme verisi bölge ekonomisinin 3. çeyrekte %0.1 büyüdüğünü gösterdi. Ancak ulusal PMI verileri ve Euro Bölgesi ülkelerinin GSYH büyüme verileri, bölge ülkeleri arasında ekonomik toparlanmanın farklı tempolarda devam ettiğine işaret etti. Dün öğlen saatlerinde seviyesini test eden USD/TRY kuru, bu seviyeden gelen satışların etkisiyle hafif gerilese de, A.B.D. de beklentilerin üzerinde gelen Kasım ayı özel sektör istihdam verisi sonrasında yeniden seviyesine yükseldi. Ülkede istihdam görünümünün toparlanmakta olduğuna işaret eden veri, tahvil alımı programının seyrinin ekonomik veri akışına bağlı olduğunu belirten Fed in tahvil alımlarını Aralık ya da Ocak toplantısında azaltmaya başlayabileceği yönündeki görüşleri destekleyerek USD nin dünya para birimleri karşısında değer kazanmasına yol açtı. Piyasalardaki ortalama beklentinin altında gerçekleşen A.B.D. ISM hizmetler verisi USD/TRY kurunda geçici bir düşüşe yol açsa da, verinin etkisi kısa süreli oldu ve kur akşam saatlerinde seviyesine kadar yükseldi. EUR/USD paritesi dün aralığında sert hareketlerle dalgalandı. A.B.D. de açıklanan özel sektör istihdam verisi öncesinde 1.36 seviyesinde bulunan parite, USD yi destekleyen verinin açıklanmasıyla beraber seviyesine geriledi. Ancak bu seviyeden yükseliş eğilimine geçen EUR/USD paritesi, A.B.D. ISM hizmetler verisinden de destek bularak akşam saatlerinde tekrar 1.36 seviyesini test etti. Bugün yapılacak ECB toplantısı ve toplantı sonrasında Başkan Draghi nin yapacağı açıklamalar EUR/USD paritesinin hareketleri üzerinde etkili olabilir. Kasım ayı toplantısında 25 baz puanlık faiz indirimine giden ECB nin bugün faiz oranlarında değişiklik yapması beklenmiyor, ancak Başkan Draghi nin olası genişleyici adımlara işaret etmesi EUR/USD paritesinde sert gerilemelere neden olabilir. Bu sabah parite , USD/TRY kuru , sepet ise seviyesinde bulunuyor. Görüş: USD/TRY kuru, dün USD nin dünya para birimleri karşısında değer kazanmasına yol açan özel sektör istihdam verisinin de etkisiyle yükselmeye devam etti. Akşam saatlerinde seviyesine kadar yükselen kurda bugün, bölgesindeki direnç öne çıkıyor. Bu direncin sert şekilde kırılması durumunda kurun seviyesine hareket edebileceği düşüncesindeyiz. TRY nin üzerindeki satış baskısının bugün azalması durumunda ise USD/TRY kuru aralığında destek bulabilir. Bugün yapılacak ECB toplantısından çıkacak karar ve toplantı sonrasında Başkan Draghi nin yapacağı açıklamalar EUR/USD paritesinin seyri üzerinde etkili olabilir. Kasım ayı toplantısında 25 baz puanlık faiz indirimine giden ECB nin bugün faiz oranlarında değişiklik yapması beklenmiyor, ancak Başkan Draghi nin olası genişleyici adımlara işaret etmesi EUR/USD paritesinde sert gerilemelere neden olabilir. Bugün A.B.D. de açıklanacak 3. çeyrek GSYH büyüme verisinin tahminlerden önemli ölçüde uzaklaşması da piyasaların Fed in tahvil alım programının geleceğine dair beklentilerini etkileyerek gerek USD/TRY kurunda, gerekse EUR/USD paritesinde hareketliliğe yol açabilir. USDTRY için Destek: , Direnç: EURUSD için Destek: , Direnç: (0212)

4 Hisse Senedi Piyasaları ve Emtia BIST-100 endeksi dün sabah güne hafif düşüşle başladıktan sonra, A.B.D. de öğleden sonra açıklanan özel sektör istihdam verisi öncesinde ağırlıklı olarak 72,500-72,800 puan aralığında yatay seyretti. Piyasalardaki ortalama beklentinin üzerinde gerçekleşen ve gelişmekte olan ülke varlıkları üzerinde hissedilen satış baskısını artıran veri sonrasında endeks sert düşüş yaşasa da, 72,000 puan seviyesinden destek buldu. Kapanışa yakın A.B.D. de yayımlanan ve beklentinin altında kalan Kasım ayı ISM hizmetler endeksinin etkisiyle görülen hacimli alımlar BIST-100 endeksini 10 dakika içerisinde %1.42 yukarıya taşırken, endeks bu yükselişin etkisiyle günü yatay tamamladı. Kapanışa yakın gelen alımların bankacılık sektörü hisse senetlerinde yoğunlaştığı görülürken, bankacılık sektör endeksi günü %0.77 yukarıda noktaladı. Dün küresel hisse senetleri piyasalarında satış eğiliminin devam ettiği görüldü. İngiltere de FTSE 100 endeksi günü %0.34 düşüşle noktalarken, Almanya da DAX endeksi dün %0.90 geriledi. A.B.D. borsalarında kayıpların Avrupa ya göre daha sınırlı olduğu gözlendi. A.B.D. de hisse senedi endeksleri geçen hafta ulaştıkları rakor yüksek seviyelerden geri çekilmeye devam ederken, S&P 500 endeksi günü %0.13 düşüşle 1, puan seviyesinden noktaladı. Dow Jones endeksi dün %0.16 gerilerken, teknoloji endeksi Nasdaq kapanışta yataydı. Dün öğlen saatlerinde US$ 1,211 seviyesine kadar gerileyen altının ons fiyatı bu seviyeden gelen alımların etkisiyle sert yükseliş yaşadı. Gece saatlerinde US$ 1,250 seviyesine kadar yükselen altının ons fiyatındaki yukarı yönlü harekette yarın açıklanacak tarım dışı istihdam verisi öncesinde bazı piyasa katılımcılarının kısa pozisyon kapaması etkiliydi. Asya piyasasının açık olduğu saatlerde US$ 1,250 seviyesinden hafif gerilediği görülen altının ons fiyatı, bugün sabah saatlerinde 10 günlük hareketli ortalama fiyatın bulunduğu US$ 1,239 seviyesinin hemen altında seyrediyor. Görüş: Bu sabah Asya borsaları ekside. BIST-100 endeksinde 72,500, 72,000 ve 70,700 destek, 73,500, 74,050 ve 74,530 ise direnç seviyeleri. Dün öğlen saatlerinde US$ 1,211 seviyesine kadar gerileyen altının ons fiyatı bu seviyeden gelen alımların etkisiyle sert yükseliş yaşadı. Gece saatlerinde US$ 1,250 seviyesine kadar yükselen altının ons fiyatındaki yukarı yönlü harekette yarın açıklanacak tarım dışı istihdam verisi öncesinde bazı piyasa katılımcılarının kısa pozisyon kapaması etkiliydi. Altının ons fiyatında bugün görülecek hareketlerin yukarıda US$ 1,250, aşağıda ise US$ 1,227 seviyesinde sınırlanacağı düşüncesindeyiz. Altının ons fiyatında US$ 1,227, US$ 1,215 ve US$ 1,208 destek; US$ 1,240, US$ 1,250 ve US$ 1,268 ise direnç seviyeleri. Bugün A.B.D. de 2013 yılı 3. çeyrek GSYH büyümesinin yanı sıra, haftalık işsizlik maaşı başvuruları ve Ekim ayı fabrika siparişleri açıklanacak. A.B.D. de ayrıca Atlanta Fed Başkanı Lockhart ve Dallas Fed Başkanı Fisher in yapacağı konuşmalar takip edilecek. Avrupa da bugün ECB nin faiz kararı ve Başkan Draghi nin akabinde yapacağı basın açıklamasıyla beraber, İngiltere Merkez Bankası nın faiz kararı günün gündem maddeleri. (0212)

5 Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası (VİOP) PAY VADELİ İŞLEM PAZARLARI 04/12/2013 F_AKBNK0214S , F_AKBNK0414S , F_AKBNK1213S , F_EREGL1213S F_GARAN0414S , F_GARAN1213S , F_THYAO0214S , F_THYAO0414S , F_THYAO1213S , KIYMETLİ MADENLER VADELİ İŞLEM PAZARLARI F_XAUTRY0214S , F_XAUTRY0414S F_XAUTRY1213S , F_XAUUSD0214S0 1, , , , , , , ,581, , F_XAUUSD0414S0 1, , , , , , , , F_XAUUSD1213S0 1, , , , , , , ,079 25,039, ,083-1,089 DÖVİZ VADELİ İŞLEM PAZARLARI F_EURUSD0314S , F_EURUSD1213S ,465 4,047, , F_TRYEUR0214S , , F_TRYEUR0414S , F_TRYEUR1213S ,052 2,936, , F_TRYUSD0214S ,060 2,206, , F_TRYUSD0414S , , F_TRYUSD1213S ,164 22,886 47,095, ,221 6,761 ENDEKS VADELİ İŞLEM PAZARLARI F_XU S ,212 10,892, , F_XU S ,060, , F_XU S , ,407 1,373,056, ,797 1,954 PAY OPSİYON PAZARLARI SÖZLEŞME AÇILIŞ EN DÜŞÜK EN YÜKSEK KAPANIŞ AĞIRLIKLI ORTALAMA UZLAŞMA ÖNCEKİ UZLAŞMA FİYAT İŞLEM İŞLEM İŞLEM OPSİYON PRİM SEANS SONU POZİSYON KODU FİYATI FİYAT FİYAT FİYATI FİYAT FİYATI FİYATI DEĞİŞİMİ (%) SAYISI MİKTARI HACMİ HACMİ AÇIK POZİSYON DEĞİŞİMİ ALIM (CALL) OPSİYONLARI O_GARANA1213C6.00S O_GARANA1213C7.00S ENDEKS OPSİYON PAZARLARI SÖZLEŞME AÇILIŞ EN DÜŞÜK EN YÜKSEK KAPANIŞ AĞIRLIKLI ORTALAMA UZLAŞMA ÖNCEKİ UZLAŞMA FİYAT İŞLEM İŞLEM İŞLEM OPSİYON PRİM SEANS SONU POZİSYON KODU FİYATI FİYAT FİYAT FİYATI FİYAT FİYATI FİYATI DEĞİŞİMİ (%) SAYISI MİKTARI HACMİ HACMİ AÇIK POZİSYON DEĞİŞİMİ ALIM (CALL) OPSİYONLARI O_XU030E1213C88.000S , , O_XU030E1213C92.000S , O_XU030E1213C94.000S , O_XU030E1213C96.000S , SATIM (PUT) OPSİYONLARI Kaynak: VİOP O_XU030E1213P84.000S , O_XU030E1213P86.000S , O_XU030E1213P88.000S , , O_XU030E1213P90.000S , O_XU030E1213P92.000S , , O_XU030E1213P94.000S , , O_XU030E1213P96.000S , , (0212)

6 Takvim Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri 5 Aralık Perşembe A.B.D. 15:15 Atlanta Fed Başkanı Lockhart ın konuşması 15: çeyrek GSYH büyümesi (SAAR ÇÇ %) :30 Haftalık işsizlik maaşı başvuruları (000) :00 Ekim ayı fabrika siparişleri (aylık %) :15 Dallas Fed Başkanı Fisher in konuşması Euro Bölgesi 14:45 ECB mevduat faizi kararı (%) :45 ECB faizi kararı (%) İngiltere 14:00 BoE varlık alım hedefi ( milyar) :00 BoE faiz kararı (%) Aralık Cuma A.B.D. 15:30 Kasım ayı tarım dışı istihdam değişimi (000) :30 Kasım ayı kişisel gelir (aylık %) :30 Kasım ayı kişisel harcamalar (aylık %) :30 Kasım ayı işsizlik oranı (%) :55 Aralık ayı Michigan Üniversitesi Güven Endeksi Almanya 13:00 Ekim ayı fabrika siparişleri (YY %) YY: Yıldan yıla ÇÇ: Çeyrekten çeyreğe MA: Mevsimsel etkilerden arındırılmış SAAR: Mevsimsel etkilerden arındırılmış yıllık oran Kaynak: TCMB, ING, Thomson Reuters, Bloomberg (0212)

7 Özel Bankacılık Strateji Bölümü R. Pınar Uslu Kerim Aydınlar AÇIKLAMA Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. ING Özel Bankacılık Strateji Bölümü tarafından sadece bilgi amaçlı olarak hazırlanmış olan bu rapor, hiç bir şekilde bir yatırım önerisi veya herhangi bir yatırım aracının doğrudan alımına veya satımına dair bir teklif veya referans olarak alınmamalıdır. Geçmiş performans, takip eden dönem için bir gösterge değildir. Bu raporda sunulan bilgilerin yayım tarihi itibarıyla yanlış/yanıltıcı olmamasına özen gösterilmiş olmasına karşın, ING BANK bilgilerin doğru ve tam olmasından sorumlu değildir. Bu raporda yer alan bilgiler herhangi bir uyarı yapılmadan değişebilir. ING BANK ve kurum çalışanları bu raporda sunulan bilgilerin kullanılmasından kaynaklanabilecek herhangi bir doğrudan ve/veya dolaylı zarardan ötürü hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Telif hakkı saklıdır, herhangi bir amaçla ING BANK ın izni olmadan raporun tamamı veya bir kısmı başka bir yerde yeniden yayımlanamaz, dağıtımı yapılamaz. Tüm hakkı saklıdır. Bu raporda açık kaynak belirtilmemiş olsa da, yer alan bazı değerlendirmeler ve öngörüler daha önce ING BANK Ekonomik Araştırmalar Grubu ve/veya ING Financial Markets Research raporlarında yer almış olabilir. ING BANK, bu raporun Türkiye de yayımlanmasından sorumludur. (0212)